Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-05-2006

10:00 Германия, Industrial production (март) adjusted 0.6% 1.0%
10:00 Германия, Industrial production (март) unadjusted, г/г - 6.4%
12:55 США, Redbook (06.05)
14:00 США, Wholesale inventories (март) 0.5% 0.8%

Janney Mntgmy Scott понизил рейтинг Golden West GDW с Buy до Neutral.
Goldman Sachs понизил рейтинг BlackRock BLK с Outperform до In-Line.
Friedman Billings понизил рейтинг Wachovia WB с Outperform до Mkt Perform.
JP Morgan понизил рейтинг Centex CTX с Neutral до Underweight.
Morgan Stanley понизил рейтинг Unilever PLC UL с Overweight до Equal-weight.

Am Tech/JSA Research повысил рейтинг Intel INTC с Hold до Buy.
Keefe Bruyette повысил рейтинг NASDAQ NDAQ с Mkt Perform до Outperform.
Wachovia повысил рейтинг Crosstex Energy XTXI с Mkt Perform до Outperform.
Prudential повысил рейтинг Northern Trust NTRS с Neutral до Overweight.

"Доллару еще есть куда падать, особенно против йены", говорит Daniel Katzive, валютный стратег UBS Securities LLC. UBS прогнозирует падение доллара до $1.30 по отношению к евро и Y108 против йены в перспективе трех месяцев, добавил Katzive.

Компьютерный гигант Apple Computer получил в суде право использовать логотип-яблоко на своей продукции, в частности, в он-лайн магазине музыкальных файлов iTunes Music Store. Высокий суд в Лондоне таким образом отказал в иске другому претенденту на яблоко - корпорации Apple, хранительнице копирайтов группы "Битлз".
Корпорация Apple, базирующаяся в Лондоне, обвиняет американского компьютерного гиганта в нарушении соглашения от 1991 года, которое запрещает Apple Computer заниматься музыкальным бизнесом. Apple Computer открыл первый музыкальный интернет- магазин iTunes в 2003 году и в настоящее время является лидером в этой области. Поэтому Apple Corps обратилась в лондонский Высокий суд с требованием подтвердить действие соглашения 1991 года и финансовой компенсации. Компания Apple Computer пыталась добиться рассмотрения этого дела в Калифорнии в 2004 году, но получила отказ.
Корпорация Apple была основана в 1968 году и теперь принадлежит Полу Маккартни, Ринго Старру и вдовам Джона Леннона и Джорджа Харрисона. Логотип компании - зеленое яблоко. Apple Сomputers родилась в Калифорнии в 1976 году. И ее логотип - надкусанное разноцветное яблоко.
Соглашение о совместном использовании "яблочной" торговой марки было заключено между двумя фирмами еще в 1981 году. Но по мере того, как Apple Computer все глубже проникал в музыкальный бизнес, росло недовольство партнера.

Ситуация на рынке остается прежней - инвесторы не проявляют активности до появления катализатора. Даже энергетический сектор (-0.2%) пытается преодолеть нулевую отметку. Цены на нефть завершили день с потерями всего в 0.6% на отметке $69.75 за баррель. Финансовый и промышленный сектора по-прежнему колеблются ниже нулевой отметки.

Японская автомобилестроительная корпорация Toyota может построить в ближайшем будущем свой четвертый по счету завод на территории ЕС. Японцы намерены открыть предприятие, которое с 2011 года сможет выпускать 100 тысяч автомобилей, в том числе и лимузины престижной марки Lexus. Окончательный выбор будет сделан между площадками в Германии и во Франции, утверждает журнал. Руководство компании Toyota считает, что производство в одной из этих двух стран позволит снизить транспортные расходы и сократить сроки доставки готовой продукции, а также повысит престиж выпускаемых машин. В настоящее время в ЕС действуют три завода компании Toyota: в Великобритании, Чехии и во Франции.

Мировая экономика продолжает расти быстрыми темпами, несмотря на риски высокой инфляции и рост цен на биржевые товары, сказал президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, выступая на встрече глав центральных банков стран Большой Десятки, которая проходила в Базеле 7-8 мая. Главы центральных банков заявили, что картина роста мировой экономики остается благоприятной, несмотря на длинный список имеющихся рисков, который включает высокий уровень инфляции, а также рост цен на нефть и другие биржевые товары.
К другим факторам риска относятся дисбаланс в мировой экономике, а также протекционистские настроения правительств ряда стран, отметил Трише. По его словам, мировые процентные ставки, скорее всего, будут расти с текущих уровней. Трише подчеркнул, что он говорит о ситуации в мировой экономике в целом, и не имеет в виду только еврозону. Существует "определенная тенденция к некоторому усилению инфляционных ожиданий", - отметил Трише. "Сейчас не следует терять бдительность" в отношении мирового уровня инфляции или в отношении темпов роста мировой экономики, сказал Трише. В своих комментариях Трише неоднократно использовал формулировку "не следует терять бдительность", и это свидетельствует о том, что главы центральных банков придают большое значение указанным проблемам.
Трише отметил, что, несмотря на перспективы роста инфляции, пока нет свидетельств появления вторичных эффектов инфляции в виде роста заработной платы или цен на товары вследствие повышения цен на нефть. "По нашим наблюдениям, так называемые вторичные эффекты не проявляются, в том числе и в отношении заработной платы", - сказал Трише.
В то же время, глава ЕЦБ еще раз подчеркнул, что центральные банки должны проявлять бдительность и отслеживать любые признаки вторичных эффектов, поскольку будет "слишком поздно" принимать меры, когда эти эффекты проявятся. Главы центральных банков также отметили, что разница между уровнем сбережений и уровнем инвестиций во всем мире сократилась, и это является одной из причин повышения реальных процентных ставок. Трише также сказал, что вопрос о валютных курсах на встрече "специально не обсуждался".
Тем не менее, ситуация на валютном рынке остается одной из основных проблем для глав центральных банков, особенно ситуация с искусственно заниженным курсом китайского юаня против доллара США.

Wachovia заявила в понедельник о своем согласии купить Golden West Financial Corporation за $25 млрд., что на 15% выше стоимости акций компании.

Thermo Electron Corporation заявила о слиянии с Fisher Scientific International. Сделка оценивается в $10.6 млрд. в акциях.

Акции Wachovia Corp подешевели в понедельник после того, как инвесторы раскритиковали покупку банком Golden West Financial Corp. за $25.5 млрд.

"Участники рынка ищут оправдания продажам доллара", полагает Jeremy Stretch, валютный стратег Rabobank Groep.

The USD has slightly become stronger on Monday after it fell to the years lows against EUR and 8-monthly lows against JPY. The dollar compensated the part of the loses thanks to technical factors and repositioning ahead FOMC on Wednesday. As expected, the rate will be increased the 16-th time on 25 b.p. up to 5% from current 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Bearish sentiment upon USD got stronger after weak Friday's Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). It fueled the possibility of the coming rate pause after May FOMC meeting.
This year USD lost 7.2% against EUR and 5.5% against yen. Toshihico Fukui said that rates in the country can rise on a background of sustainable economic growth It helped the yen to strengthen today. The yen rise was supported by the strongest in 5 years economy growth. 7 from 16 economists predict increase of the rate in Japan as early as July.
Dow Jones industrial average continue trading in area of 6-years maximum, but the situation on market is steel mixed before FOMC. Falling oil prices didn't inspired the investors. As to corporate news: Wachovia said about buying Golden West Financial for $25 bln by cash and shares.

EUR/USD торгуется в области $1.2703, что немногим выше ранее установленных минимумов на $1.2696. Восстановление евро было ограничено в районе $1.2730. Если курс продолжит ослабевать, тестирование сессионных минимумов не исключено.

No doubt, on Wednesday, 10 May, FOMC increase rate on 25b.p. to 5%. On Thursday, FOMC announcement will be issued.
Also, On Thursday, Retail Sales data will be issued. As expected, the sales rose 0.9% last month against 0.6% earlier. The focus will be on Core index. Analysts see the increase on 1.1% against 0.4% in March.
On Friday, the market will have the latest data on US Total Trade Balance (March ). In February the deficit rose to $67.5 bln. The weak data may bring the structural problems of US currency back to the market.
The University of Michigan will publish the preliminary estimates on consumer confidence index for May/ According to median forecasts the index fell to 86.5 after 87.4 in April.

USD/JPY вырос к Y111.70. Ранее курс показал минимумы в области Y110.96. Ближайший сильный уровень поддержки расположен Y110.60, далее - Y110.00.

Курс американской валюты слегка укрепился в понедельник после того, как доллар обновил годовые минимумов по отношению к евро и упал к 8-месячным минимумам против японской йены. Однако восстановление валюты США скорее вызвано техническими факторами и закрытием позиций на продажу в преддверии заседания FOMC, которое состоится 10 мая. Ожидается, что основная ставка рефинансирования будет в 16-й раз повышена на 25 пунктов до 5% с текущих 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Негативные настроения по доллару усилились после того, как в пятницу министерство труда США опубликовало разочаровывающий отчет по занятости в апреле (Payrolls (К) диаграмма). Это лишь усилило вероятность того, что майское повышение ставки ФРС может оказаться последним в 22-месячном цикле роста ставок в США.
С начала года доллар подешевел на 7.2% против евровалюты и на 5.5% по отношению к йене. Позиции японской Йены укрепились сегодня после того, как глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что ставки в Японии могут повыситься на фоне признаков стабильного экономического роста. Йена в этом году подорожала благодаря сильнейшему за последние 5 лет квартальному росту экономики. 7 из опрошенных экономистов прогнозируют повышение основной учетной ставки Японии уже в июле.
Dow Jones industrial average продолжает торговаться в области 6-летнего максимума, однако в целом ситуация на рынке остается смешанной в преддверии заседания FOMC. Уверенности инвесторам не прибавило снижение цен на нефть. Из корпоративных новостей стоит отметить заявление Wachovia о покупке банка Golden West Financial за $25 млрд. наличными и в акциях.

Еврокомиссия повысила свой прогноз по росту экономики Еврозоны в 2006 году на фоне сильного восстановления экономики Германии и крупных инвестиций, а также роста мировой экономики в целом несмотря на высокие цены на нефть, одновременно понизив свой прогноз на 2007 год. Рост ВВП Еврозоны в 2006 году ускорится до 2.1% в годовом исчислении с 1.3% в 2005 году. Раньше прогнозировался рост в 1.9% годовых. Прогноз Еврокомиссии совпадает с прогнозом ЕЦБ. Экономический рост в Еврозоне будет поддерживаться увеличением внутреннего спроса, в особенности инвестициями в оборудование", -считает Комиссия, а основным риском по-прежнему остаются высокие цены на энергоносители. "Экспорт также будет расти благодаря росту мировой экономики и растущей конкурентоспособности европейских компаний", - говорится в заявлении. Для всего Евросоюза прогноз роста ВВП был повышен до 2.3% с 2.1% годовых. В тоже время, Еврокомиссия понизила свой прогноз роста на 2007 год до 1.8% с 2.1% из-за того, что экономика Германии замедлит свой рост на фоне повышения НДС. Еврокомиссия также ожидает, что инфляция в Еврозоне останется на уровне 2.2% и в 2006 и в 2007 годах, слегка выше потолка в 2%, установленного ЕЦБ.

Трейдеры предлагают перечень "важных" уровней по USD/JPY. Первая поддержка находится на Y110.60, затем - на Y110.00. Психологически важным уровнем является Y103.40 (минимум 2004 финансового года, когда банк Японии в последний раз проводил интервенции). Затем фокус сместится к историческому минимумы на Y79.75, установленному в апреле 1995 года.

Показав в апреле рекордный максимум в области $75.35 за баррель, цены на нефть продолжают отступать, поскольку инвесторы закрывают позиции. Технические аналитики Citigroup говорят, что пробитие $67.85/$69.20 приведет к продолжению снижения к поддержке $61.50/$62.00 (34-месячная трендовая линия и 55-недельный МА). Дальше зона поддержки находится на $55.40-$55.70, отмечают они. "Если будут пройдены эти уровни, мы начнем думать о серьезном падении цен к $43.00-$43.50 (трендовая линия и 200-недельный МА", говорят аналитики Citigroup. В пятницу, июньский фьючерс на WTI закрылся на $70.19 за баррель. Сейчас цены находятся в районе $68.45.

EUR/USD торгуется в области $1.2720. Неопределенность на рынке вызвала ожиданиями заседания FOMC и выхода экономических показателей, включая данные по торговому балансу (US Total Trade Balance ), международной торговле, розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и предварительные майские оценки Университета Мичиган по потребительскому доверию (Michigan sent. Index диаграмма). Ранее евро установил сессионные минимумы на $1.2695. Восстановление курса было ограничено в области $1.2730.

Dow Jones industrial average продолжает торговаться в области 6-летнего максимума, однако в целом ситуация на рынке остается смешанной в преддверии заседания FOMC. Уверенности инвесторам не прибавило снижение цен на нефть.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+0.80 до 11578.54) и Nasdaq (+2.17 до 2344.74) торговались выше нулевой отметки, в то время как S&P (-1.79 до 1323.97) терпел потери.
Основные индексы выросли в пятницу после того, как разочаровывающий отчет о занятости в США (Payrolls (К) диаграмма) усилил вероятность приближающейся паузы в 22-месячном цикле повышения ставок ФРС. Заседание FOMC состоится завтра. Ожидается, что основная ставка рефинансирования будет повышена до 5% с текущих 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Цены на нефть подешевели на $1.09 до $69.10 за баррель.
На корпоративном фронте: Wachovia заявила о покупке банка Golden West Financial за $25 млрд. наличными и в акциях.

"Золотое ралли" не знает пределов. Сегодня на европейских торгах цена желтого металла обновила 25-летний максимум на фоне ослабления доллара при активных покупках японских инвесторов. При этом цена на платину достигла нового рекордного уровня на фоне роста бычьих настроений на этом рынке. Аналитики говорят, что золото может достигнуть следующего рекордного уровня в $700 за унцию, затем будет пауза перед дальнейшим ростом. "Настроения на рынке по-прежнему оптимистичные. Большинство ожидает дальнейшего роста золота, в особенности на фоне падающего доллара", - говорит Джон Рид из UBS. "Я бы посоветовал уменьшить длинные позиции в золоте и серебре. Зафиксировать прибыли и надеятся на более благоприятные уровни для покупки после коррекции", - добавил он . Стоимость тройской унции золота в Лондоне выросла до $684.70. Серебро подешевело до $13.82 за унцию против $13.91 в Нью-Йорке. Платина выросла до рекордного уровня в $1.189 за унцию с $1.178 в Нью-Йорке, а палладий вырос до $377 за унцию прежде, чем снизиться до $375 против $370 на американском рынке в пятницу.

Dollar has finished three weeks with losses against main currencies.
For 5 days dollar lost near 1% against Euro and swiss franc, almost 2% against sterling and 1.1% against yen after representatives of ECB announced process of rate increase will continue in closest time and FED Chairman hinted about the process of strengthening monetary policy approach to the end.
Remind, the pressure on dollar has high up after appeal of G7 representatives to Asian countries to liberalise monetary policy for flattering of world imbalance, such as US trade deficit. The market participants perceived it signal to sell dollar so far as dollar devaluation seems to be the only method to solve problem.
Euro has grown up to maximum almost for one year against dollar after Chairman ECB gave to understand the rate growth in Eurozone renew closest time.
Accordingly results ECB meeting the rate left on 2.5%, however followed commentary after announcement of Chairman decision is doubtless that rate will be increased three times. "We shall be very vigilance of inflation threat" said Trichet
Word "vigilance" used twice before both last rate increases. Trichet said enough clearly in the case of bank forecast confirmation according to temp of economic growth and inflation the further strengthening of monetary policy required.
The traders increased the appreciation of rate increase probability before end of the year. "Trichet was rather aggressive and in fact he opened the way for rate increase continuation that is supported Euro" said Nils From, strategist Dresdner Kleinwort Wasserstein.
"We expected rate increase next month, presumed Alan Raskin, Chairman Currency Strategy Department RBS Markets Inc.
PMI report supported Euro and it showed growth of manufacturing to 5-year maximum. According to data PMI has grown up to 56.7 in April against 56.1 month earlier.
Euro has grown up against dollar on 6.8% so as improvement of economic situation lead to further rate increase in region.
Pressure on dollar has high up after publication more weak Labour market data in compare with expected and it reinforce the speculation in relation FED may slow dawn rate increase process. Labour Department informed that in April were created 138,000 new direct labour places in compare with overviewed and decreased to 200,000 previous month.
Average hourly earnings has grew up on 3.8% in compare April 2005 that is maximum of index since August 2001.
"Main index stay disappointed indeed, said Nick Bennerbrock, strategist Brown Brothers Harriman & Co. "These data allows to FED pauses on June meeting and this fact is a cause of dlollar sales". Remind, 27 April Ben Bernanke announced that he may in "any moment" to stop rate increase.
The profit of futures on percent rate testifies that probability of rate increase to 5,25% on June meeting has decreased to 34% in compare with 46% on Thursday and 64% the day before Bernanke announcement in Congress.
No doubt the rate will increase to 5% next week on 10 May.
Therefore, dollar has finally lost main factor of support and close time stay under pressure.

Среди продавцов GBP/USD ниже $1.86 трейдеры отмечают крупные модельные фонды. Курс торгуется в диапазоне $1.8565/70. Уровень $1.8560 соответствует 61.8% Фибо от роста из области $1.8480/85.

1.Влияние удорожания евро на экспортеров региона было незначительным и сейчас не представляет опасности.
2.Недавний рост курса евровалюты отражает переток капитала в евроактивы на ожиданиях завершения повышения ставок ФРС,

EUR/USD восстановился из области минимумов на $1.2695, однако рост ограничился на $1.2725. Сейчас курс снова торгуется в районе $1.2606. Трейдеры отмечают, что сегодняшнее восстановление является следствием закрытия позиций. Изменений в медвежьих настроениях по американской валюте не произошло.

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International говорит, что "евро продолжает рост против доллара четвертый день подряд. Причем в настоящее время нет ни краткосрочных ни долгосрочных свидетельств того, что настроения относительно доллара в ближайшем времени могут измениться. EUR/USD все еще имеет серьезный потенциал для продолжения роста, поскольку серьезного сопротивления не отмечается вплоть до области апрельских максимумов 2005 года в районе $1.3125."

Ian Gunner, глава департамента валютной торговли Mellon говорит, что ФРС в значительной мере подтвердит, что цикл повышения процентных ставок подошел к завершению. Тем не менее, пауза в процессе ужесточения монетарной политики вовсе не говорит о том, что этот процесс не может быть продолжен. И все же, подтверждения паузы может быть достаточным для продолжения давления на доллар.

The next data issued:
08:30 UK PPI (Input) (April) unadjusted, г/г 15.7% 13.2%
08:30 UK PPI (Input) (April) adjusted 2.5% 0.3%
08:30 UK PPI Output ex FDT (April) unadjusted, г/г 2.3% 1.9%
08:30 UK PPI Output ex FDT (April) adjusted 0.4% 0.3%
08:30 UK PPI (Output) (April) unadjusted, г/г 2.4% 2.5%
08:30 UK PPI (Output) (April) unadjusted 0.6% 0.3%
10:00 DE Manufacturing orders (March) adjusted 0.6% 0.6%
10:00 DE Manufacturing orders (March) unadjusted, г/г 15.0% 6.6%

At the European session the dollar remained under pressure against the main currencies and during the session has reached the minimal values for last year against Euro and a sterling. In whole the situation in the currency market has remained without changes. The additional factor of pressure upon dollar, became comments of the head of Bank of Japan Fukui which have been apprehended by participants of the market as a signal of readiness to begin process of increase of interest rates.
Data on inflation in Britain and the report under industrial orders in Germany have rendered only insignificant influence on the market.

EUR/USD tested the key support level $1.2780 (61.8% movement $1.3480-$1.1620), and returned to the middle of daily range. This time pair is traded in the area $1.2760. Offers are marked on $1.2790/00. Bids on $1.2720/00 and lower to $1.2680.
GBP/USD fixed its positions waiting for the publication of CPI and the output of report PPI became the reason of testing an area of a concentration of offers at $1.8690/00 which has not crowned success and the pair has returned to area $1.8640. The main bids are marked $1.8580/85, and the offer remains on $1.8690/00.
USD/JPY during the session has tested a key level of support Y111.10 in the field of which it was consolidated prior to the beginning of the American session. Bids remain on Y111.00. Overcoming of the given mark will open road to area Y110.50. Offers are located on Y111.80/00.

Today wont be published news which could affect situation on the market.
It seems like trades will be under the technical factors till the end of the day. And as the main currencies reached the technical level of resistance the most predictable could be the correction of recent decrease of USD.

Как мы и прогнозировали, доллар несколько укрепляет свои позиции в рамках технической коррекции.
EUR/USD достиг области $1.2730. Ордера на покупку остаются на подходе к $1.2700, преодоление данной отметки откроет дорогу для снижения в район $1.2650/40, где в настоящее время проходит линия поддержки трехнедельного восходящего канала.

Данный факт связан с ослаблением напряженности относительно ядерной программы Ирана.
C технической точки зрения ближайшей целью снижения представляется район отметки $68.70 за баррель, где в настоящее время проходит линия поддержки с 27 апреля и находится 55-дневное МА.
Дневные индикаторы находятся значительно выше уровней перепроданности и указывают на продолжение снижения в ближайшей перспективе.
В среднесрочном периоде существует риск снижения в область 100-дневного МА $66.80, не следует исключать и тестирования 200-дневного Ма на $65.30.

Как мы и прогнозировали, фондовый рынок открылся с незначительными потерями. Инвесторы не торопятся продолжить ралли, начало, которому, напомним, положили слабые данные по рынку труда, которые усилили спекуляции относительно скорого завершения ФРC процесса повышения процентных ставок.
Тем не менее, сообщение Wachovia (WB 55.71 -3.68) о покупке за $26 млрд. Golden West Financial (GDW 76.20 +5.69) и планы Thermo Electron (TMO 41.83 +2.38) объединиться с Fisher Scientific (FSH 81.61 +7.88), могут оказать поддержку рынку.

The dynamic of the future contracts on the main stock indexes shows that the stock will open on the first week day with losses: S&P – 1.3. Nasdaq – 2.0.

But there is a possibility that data about the M&A will support the Stock market.

Wachovia, the 4-th USA bank agreed to pay $25 bill. for Golden West Financial what is 15 % more than closing price of Golden West shares on Friday.

Thermo Electron issued about M&A with Fisher Scientific International by an exchange of shares. Cost of the transaction is estimated in $10.6 billion.

Oil is steel below a mark $70 for barrel.

June future contract NYMEX light crude at electronic session has decreased for 50 cents to $69.59 for barrel, and June oil Brent crude has lost 59 cents to $70.36 for barrel.

Yield of the 10-years Treasuries has grown up to 5.11 % against 5.10 % on Friday.

Курс получил поддержку в районе ключевого уровня Y111.10, и в настоящее время торгуется выше данной отметки. Тем не менее, в случае возобновления на доллар и пробития данного уровня следует ожидать снижения в район Y110.50. В ближайшей перспективе остается вероятность падения в область Y109.25, которая представляет собой 61.8% движения с ноября 2004 по декабрь 2005.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о том, что рынок откроется в первый день недели с потерями: S&P -1.3. Nasdaq -2.0.

Тем неменее, существует вероятность, что сообщения о поглощениях окажут поддержку фондовому рынку.

Wachovia, четвертый в США банк согласился заплатить $25 млрд. за Golden West Financial, что в расчете на акцию на 15% больше цены закрытия Golden West в пятницу.

Thermo Electron сообщил о слиянии с Fisher Scientific International путем обмена акциями. Стоимость сделки оценивается в $10.6 млрд.

Цены на нефть остаются ниже отметки $70 за баррель.

Июньский фьючерс NYMEX light crude на электронной сессии снизился в цене на 50 центов до $69.59 за баррель, а июньская нефть марки Brent потерял в цене 59 центов до $70.36 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств выросла до 5.11% против 5.10% в пятницу.

Тем не менее, перед этим будет сделана пауза в процессе повышения ставок.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK PPI (Input) (апрель) unadjusted, г/г 15.7% 13.2%
08:30 UK PPI (Input) (апрель) adjusted 2.5% 0.3%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) unadjusted, г/г 2.3% 1.9%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) adjusted 0.4% 0.3%
08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted, г/г 2.4% 2.5%
08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted 0.6% 0.3%
10:00 DE Manufacturing orders (март) adjusted 0.6% 0.6%
10:00 DE Manufacturing orders (март) unadjusted, г/г 15.0% 6.6%

На европейской сессии доллар оставался под давлением против основных валют и в ходе торгов достиг минимальных значений за последний год против евро и стерлинга. Вцелом ситуация на валютном рынке осталась без изменений. Дополнительным фактором давления на доллар, стали комментарии главы Банка Японии Фукуи, которые были восприняты участниками торгов в качестве сигнала готовности начать процесс повышения процентных ставок.
Данных по инфляции в Британии и отчет по промышленным заказам в Германии оказали лишь незначительное влияние на рынок.

EUR/USD протестировал ключевой уровень сопротивления $1.2780 (61.8% движения $1.3480-$1.1620), после чего вернулся в середину дневного диапазона. В настоящее время пара торгуется на $1.2760. Предложение отмечается на $1.2790/00. Ордера на покупку расположены на $1.2720/00 и ниже, на $1.2680.
GBP/USD укрепил свои позиции в преддверии публикации индекса потребительских цен, а выход отчета PPI стал причиной тестирования области сосредоточения ордеров на продажу $1.8690/00, которое не увенчалось успехом, после чего пара вернулась в район $1.8640. Основные ордера на покупку отмечаются $1.8580/85, а предложение остается на $1.8690/00.
USD/JPY в ходе торгов протестировал ключевой уровень поддержки Y111.10, в области которого и консолидировался до начала американской сессии. Ордера на покупку остаются на Y111.00. Преодоление данной отметки откроет дорогу в район Y110.50. Ордера на продажу расположены на Y111.80/00.

Сегодня не планируется публикации экономических новостей, которые могли бы повлиять на ситуацию на валютном рынке. По всей видимости торги до завершения дня будут проходить под влиянием технических факторов, причем наиболее вероятным сценарием представляется коррекция недавнего снижения курса доллара ,поскольку основные валюты достигли технических уровней сопротивления.

Dollar has finished three weeks with losses against main currencies.
For 5 days dollar lost near 1% against Euro and swiss franc, almost 2% against sterling and 1.1% against yen after representatives of ECB announced process of rate increase will continue in closest time and FED Chairman hinted about the process of strengthening monetary policy approach to the end.
Remind, the pressure on dollar has high up after appeal of G7 representatives to Asian country to liberalise monetary policy for flattering of world imbalance, such as US trade deficit. The market participants perceived it signal to sell dollar so far as dollar devaluation is only one method to solve problem.
Euro has grown up to maximum almost for one year against dollar after Chairman ECB gave to understand the rate growth in Eurozone renew closest time.
Accordingly results ECB meeting the rate left on 2.5%, however followed commentary after announcement of Chairman decision is doubtless that rate will be increased three times. «We shall be very vigilance of inflation threat» said Trichet
Word «vigilance» used twice before both last rate increases. Trichet said enough clearly in the case of bank forecast confirmation according to temp of economic growth and inflation the further strengthening of monetary policy required.
The traders increased the appreciation of rate increase probability before end of the year.
«Trichet was rather aggressive and in fact he opened the way for rate increase continuation that is supported Euro» said Nils From, strategist Dresdner Kleinwort Wasserstein. «We expected rate increase next month, presumed Alan Raskin, Chairman Currency Strategy Department RBS Markets Inc.
PMI report supported Euro and it showed growth of manufacturing to 5-year maximum. According to data PMI has grown up to 56.7 in April against 56.1 month earlier.
Euro has grown up against dollar on 6.8% so as improvement of economic situation lead to further rate increase in region.
Pressure on dollar has high up after publication more weak Labour market data in compare with expected and it reinforce the speculation in relation FED may slow dawn rate increase process.
Labour Department informed that in April were created 138,000 new direct labour places in compare with overviewed and decreased to 200,000 previous month.
Average hourly earnings has grew up on 3.8% in compare April 2005 that is maximum of index since August 2001.
«Main index stay disappointed indeed, said Nick Bennerbrock, strategist Brown Brothers Harriman & Co. «These data allows to FED pauses on June meeting and this fact is a cause of dlollar sales». Remind, 27 April Ben Bernanke announced that he may in «any moment» to stop rate increase.
The profit of futures on percent rate testifies that probability of rate increase to 5,25% on June meeting has decreased to 34% in compare with 46% on Thursday and 64% the day before Bernanke announcement in Congress.
No doubt the rate will increase to 5% next week on 10 May.
Therefore, dollar has finally lost main factor of support and close time stay under pressure.

Christina Andersen, аналитик Jyske Bank полагает, что начавшаяся неделя может стать очень интересной на валютном рынке.
В недавнем прошлом сценарий «мы ненавидим тебя, доллар» был основным фактором, определявшим движение на рынке. В среду, как ожидается, ФРС повысит ставку на 25 б.п. Тем не менее, пресс-конференция, которая состоится после объявления решения по ставкам будет иметь значительный интерес с точки зрения дальнейших перспектив доллара.»

«Комментарии Фукуи помогли иене, говорит Люк Уаддингтон, глава департамента валютных продаж токийского представительства Royal Bank of Scotland Plc. «Несмотря на то, что в настоящее время нет серьезных причин продавать американскую валюту, в течение ближайших недель иена может укрепиться до Y110 против доллара.»

Континентальные рынки в настоящее время лидируют благодаря росту акций банковского сектора после повышения рейтинга Banca Monte dei Paschi di Siena. Кроме того, внимание инвесторов привлекла статья в Daily Telegraph относительно того, что Banco Santander Central Hispano может быть заинтересован в покупке Allied Irish Bank, или некоторых подразделений National Australia Bank чем в Alliance & Leicester. Данный факт оказывает давление на FTSE-100, который несет потери в связи со снижением акций нефтяных и добывающих компаний после того, как WTI Nymex crude снизился под отметку $70.00 за баррель, а цен меди снизилась с рекордного уровня.

CAC-40 +8 пунктов (+0.15%), Xetra-DAX + 18 пунктов (+0.30%), FTSE-100 – 10 пунктов (-0.17%).

На европейской сессии доллар возобновил снижение. Против иены доллар достиг семимесячного минимума и снизился против ряда азиатских валют после того, как управляющий Банком Японии Тошихико Фукуи заявил, что банк может повысить процентные ставки поскольку в стране наблюдаются признаки «продолжительного» экономического роста.
В течение 2006 года японская валюта выросла на 5.5% против доллара после того, как в стране был отмечен самый продолжительный за последние пять лет период экономического роста. «В фокусе инвесторов снова идея относительно скорого повышения процентных ставок в Японии, чем и объясняется спрос на иену, говорит Antje Praefcke, валютный стратег франкфуртского представительства Commerzbank AG.
Япония в настоящее время находится «на пути устойчивого экономического восстановления», заявил Фукуи 7 мая на встрече руководителей центральных банков в Базеле. «Мы полностью открыты к тому, чтобы сделать следующий шаг (в отношении процентных ставок), однако не имеем в этой связи какого-либо предварительного плана.»
Дополнительным фактором давления на доллар стали опасения относительно того, что в среду ФРС может дать понять, что практически завершил двухлетний процесс повышения процентных ставок.
Напомним, что в пятницу были опубликованы более слабые по сравнению с ожиданиями данные по рынку труда Payrolls (К) диаграмма, в соответствии с которыми в апреле было создано 138,000 новых рабочих мест, что стало минимальным показателем с октября прошлого года. В результате усилились спекуляции относительно скорого завершения цикла ужесточения монетарной политики ФРС.
Фьючерсы на процентные ставки Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма в настоящее время на 100% учитывают вероятность повышения ставки в среду до 5%, а вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня в настоящее время снизилась до 38% по сравнению с 46% перед публикацией новостей.
Кроме того, экономисты семнадцати из двадцати двух первичных дилеров - брокерских компаний, торгующих ценными бумагами напрямую с ФРС, полагают, что 10 мая центральный банк повысит ставку в последний раз, причем следующее изменение ставки состоится не ранее августа.
Таким образом, ситуация на валютном рынке остается без изменений и складывается не в пользу американской валюты, тем не менее, принимая во внимание, что валютные пары достигли важных технических уровней, не следует исключать вероятность некоторой коррекции снижения доллара.

После выхода сильных данных по потребительским ценам (PPI) стерлинг протестировал ключевое сопротивление $1.8690/00. Ордера на продажу, размещенные в данном районе стали причиной отката в область $1.8650. Ближайшей поддержкой является пробитый ранее уровень сопротивления $1.8620, а более серьзной представляется область $1.8570/50.

Уровень сопротивления 3: Y113.80
Уровень сопротивления 2: Y113.10
Уровень сопротивления 1: Y112.10
Текущая цена Y111.17
Уровень поддержки 1: Y111.10
Уровень поддержки 2: Y110.60
Уровень поддержки 3: Y109.10

Комментарий. Курс тестирует ключевой уровень поддержки Y111.10. Ее пробитие ускорит падение доллара и откроет дорогу в направлении Y110.60. Промежуточным сопротивлением является Y112.10, далее – Y113.10. Важный уровень расположен на Y113.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2360
Текущая цена Chf1.2192
Уровень поддержки 1: Chf1.2180
Уровень поддержки 2: Chf1.2160
Уровень поддержки 3: Chf1.2100

Комментарий. Курс остается под давлением и в настоящее время тестирует ключевой уровень поддержки Chf1.2180, где в настоящее время проходит нижняя граница нисходящего канала. Его пробитие усилит продажи доллара и сделает возможным тестирование Chf1.2160. Промежуточное сопротивление отмечается на Chf1.2340, далее – Chf1.2420. Важное сопротивление расположены в районе верхней границы восходящего канала на Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.8760
Уровень сопротивления 2: $1.8700
Уровень сопротивления 1: $1.8680
Текущая цена $1.8669
Уровень поддержки 1: $1.8550
Уровень поддержки 2: $1.8480
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Курс пробил промежуточное сопротивление $1.8620 и в настоящее время целью роста курса является область $1.8700. Преодоление этой области усилит восходящий импульс. Важной поддержкой является $1.8550. Пробитие этого уровня сделает возможным снижение к $1.8480 и далее – к $1.8380.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2820
Уровень сопротивления 1: $1.2780
Текущая цена $1.2776
Уровень поддержки 1: $1.2660
Уровень поддержки 2: $1.2570
Уровень поддержки 3: $1.2520

Комментарий. Курс возобновил рост и в настоящее время направляется к ключевому уровню сопротивления $1.2780 (61.8% движения $1.3480-$1.1620). Пробитие данной отметки откроет дорогу в район $1.2820, где в настоящее время проходит верхняя граница восходящего канала. Ближайшая поддержка находится на $1.2660. Пробитие этого уровня увеличит потери евро до $1.2570 и далее – к $1.2520.

Государственный долг Германии достиг новой рекордной отметки. Как сообщает Deutsche Welle, по данным Объединения немецких налогоплательщиков (BdSt), в пятницу общая задолженность федерации, федеральных земель и общин превысила 1,5 триллиона евро. Таким образом, на одного жителя Германии приходится 18 тысяч 200 евро государственного долга. Ежесекундно долг растет на 2113 евро. В настоящее время государство тратит каждый шестой евро, получаемый из налоговых поступлений, на погашение процентов по долгам, говорится на сайте BdSt. По мнению главы объединения Деке, немецкие политики до сих пор не нашли выхода из все более сужающейся долговой петли. Об этом, по его мнению, свидетельствует финансовое планирование правительства на ближайшие годы.

Комментариев по поводу роста иены не последовало.
Необходимо тщательно отслеживать развитие экономической ситуации.
Рынки уже учли повышение ставок Банка Японии

Данные по занятости представляют собой смешанную картину. Это дает больше места для маневра ФРС в вопросе повышения ставки на следующем заседании, которое состоится 10 мая. Не вызывает сомнений, что Федеральный Резерв сделает паузу после 2-летнего цикла повышений ставки.

Фунт вновь тестирует сопротивление на $1.8620. Ордера на покупку находятся в районе $1.8580. Ордера на продажу отмечены на $1.8630, а также в области $1.8640/60.

Dollar has finished three weeks with losses against main currencies.
For 5 days dollar lost near 1% against Euro and franc, almost 2% against sterling and 1.1% against yen after representatives of ECB announced process of rate increase will continue in closest time and FED Chairman hinted about the process of strengthening monetary policy approach to the end.
Remind, the pressure on dollar has high up after appeal of G7 representatives to Asian country to liberalise monetary policy for flattering of world imbalance, such as US trade deficit. The market participants perceived it signal to sell dollar so far as dollar devaluation is only one method to solve problem.
Euro has grown up to maximum almost for one year against dollar after Chairman ECB gave to understand the rate growth in Eurozone renew closest time.
Accordingly results ECB meeting the rate left on 2.5%, however followed commentary after announcement of Chairman decision is doubtless that rate will be increased three times. «We shall be very vigilance of inflation threat» said Trichet
Word «vigilance» used twice before both last rate increases. Trichet said enough clearly in the case of bank forecast confirmation according to temp of economic growth and inflation the further strengthening of monetary policy required.
The traders increased the appreciation of rate increase probability before end of the year. «Trichet was rather aggressive and in fact he opened the way for rate increase continuation that is supported Euro» said Nils From, strategist Dresdner Kleinwort Wasserstein.
«We expected rate increase next month, presumed Alan Raskin, Chairman Currency Strategy Department RBS Markets Inc.
PMI report supported Euro and it showed growth of manufacturing to 5-year maximum. According to data PMI has grown up to 56.7 in April against 56.1 month earlier. Euro has grown up against dollar on 6.8% so as improvement of economic situation lead to further rate increase in region.
Pressure on dollar has high up after publication more weak Labour market data in compare with expected and it reinforce the speculation in relation FED may slow dawn rate increase process. Labour Department informed that in April were created 138,000 new direct labour places in compare with overviewed and decreased to 200,000 previous month.
Average hourly earnings has grew up on 3.8% in compare April 2005 that is maximum of index since August 2001.
«Main index stay disappointed indeed, said Nick Bennerbrock, strategist Brown Brothers Harriman & Co. «These data allows to FED pauses on June meeting and this fact is a cause of dlollar sales».
Remind, 27 April Ben Bernanke announced that he may in «any moment» to stop rate increase.
The profit of futures on percent rate testifies that probability of rate increase to 5,25% on June meeting has decreased to 34% in compare with 46% on Thursday and 64% the day before Bernanke announcement in Congress.
No doubt the rate will increase to 5% next week on 10 May.
Therefore, dollar has finally lost main factor of support and close time stay under pressure.

EURO
Ордера на покупку: 1.2705
Ордера на продажу: 1.2750 и 1.2770

YEN
Ордера на покупку: 111.50
Ордера на продажу: 112.25 и 113.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8575
Ордера на продажу: 1.8650

В понедельник на азиатской сессии доллар по отношению к европейским валютам консолидировался в районе установленных ранее минимумов.
По отношению к иене доллар резко снизился. Участники рынка, вернувшиеся к торгам после «Золотой недели», отреагировали на разочаровывающий отчет по занятости в США, который был опубликован в пятницу. Также свою лепту в рост курса иены внесли комментарии главы Банка Японии Тошихико Фукуи, который сказал, что еще не знает, какой шаг в монетарной политике будет следующим. Это касается сроков повышения ставки.
Официальные представители японских властей в понедельник заявили, что колебания курса доллар/иена укладываются в долгосрочный диапазон. Однако, пожелавший остаться неизвестным источник сообщил, что дневные движения на валютном рынке тщательно отслеживаются.

EUR/USD торговался в пределах $1.2720/45.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.8590/1.8620.
USD/JPY открыл неделю резким скачком с Y112.17 в район поддержки Y111.50. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали падение курса. До начала европейских торгов курс стабилизировался в узком диапазоне Y11.55/75.

Сегодня ожидается пакет данных по инфляции в Британии и отчет по промышленным заказам в Германии. Этих новостей недостаточно, чтобы повлиять на ситуацию на рынке. Торги будут обусловлены технической картиной.

8 мая Европейская комиссия выступит с традиционным весенним прогнозом экономического роста на текущий год. Как сообщает Deutsche Welle, в своих предварительных оценках эксперты ЕС высказывались оптимистично, но крайне осторожно.

За два месяца до официального отчета Европейская комиссия публикует так называемый предварительный прогноз, в котором обозначает основные тенденции на европейских рынках. В этом году тон предварительного отчета можно было назвать оптимистично-осторожным.
Эксперты Еврокомиссии предсказали, что оживление конъюнктуры, начавшееся на общеевропейском рынке в четвертом квартале 2005 года, продолжится и в текущем. Общий рост экономики ЕС по предварительным прогнозам должен составить 2,2 процента, а в странах Еврозоны - около 1,9 процентов. Эти цифры превышают показатели 2005 года на 0,7 и 0,6 процента соответственно.

Основным локомотивом экономического подъема будет внутренний спрос, считают авторы предварительного отчета. В первую очередь эта тенденция коснется Германии, где в 2007 году планируется 3-процентное повышение НДС. По мнению экономистов, в результате немецкие потребители постараются сделать все крупные покупки до окончания 2006 года.
Ожидается и рост объемов экспорта из стран ЕС, в первую очередь за счет общего оживления мировой конъюнктуры. Несмотря на жесткую ценовую конкуренцию, европейские производители по-прежнему остаются конкурентоспособными, благодаря высокому качеству товаров и лидерским позициям в использовании инноваций. Немецким производителям эксперты Еврокомиссии также предсказали некоторое улучшение ситуации. Если в последнем квартале 2005 года объем промышленного производства в Германии не вырос ни на одну десятую процента, то в текущем году ожидается "рост по мере возможностей". Конкретных цифр в предварительном прогнозе, однако, названо не было.

Главным фактором риска для динамики конъюнктуры на европейских рынках экономисты считают мировые цены на нефть. На момент издания предварительного прогноза Еврокомиссия исходила из того, что в 2006 году цена на этот вид энергоносителей сохранится умеренная. Однако уже в середине апреля, когда в результате иранского кризиса цены на нефть пошли вверх, эксперты снизили прогнозы роста.
С пессимистическим прогнозом Еврокомиссии, однако, не согласились специалисты мюнхенского Института экономических исследований ifo. По их мнению, тенденция к оживлению конъюнктуры в странах еврозоны сохранится, несмотря на подорожание нефти. Рост объема промышленного производства будет, в первую очередь, обусловлен новыми инвестициями и увеличением экспорта.
В то же время, считают экономисты ifo, рядовой европейский потребитель будет вести себя сдержанно. Всплеска потребительской активности эксперты не ожидают даже в Германии, несмотря на грядущую налоговую реформу и чемпионат мира по футболу.

Экономисты RBSGC по поводу апрельского отчета по занятости говорят: «одна выбоина на дороге – это не разворот тенденции. Отчет даст возможность ФРС сделать передышку после затяжной серии повышений ставок в виде паузы в июне. Однако, в целом, рынку не стоит пугаться».

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением, хотя подорожание иены несколько сдерживало рост индексов. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 137.90 пунктов, или 0.8%, до 17291.67. TOPIX подорожал на 18.17 пунктов, или 1.05%, до 1755.35.

Экономисты Bear, Stearns John Ryding и Conrad DeQuadros говорят, что «практически отсутствуют сомнения относительно того, что 10 мая ставка будет в очередной раз повышена на 25 б.п. до 5%.» Основной интерес будет представлять тон сопровождающего заявления, которое будет опубликовано после объявления решения по ставкам.
Принимая во внимание неоднозначную трактовку последних комментариев представителей ФРС, текс заявления FOMC по всей видимости не будет серьезно отличаться от текста предыдущего документа. ФРС отметит вероятность замедления экономического роста в ближайшем будущем и подчеркнет свою приверженность делу недопущения инфляции.»

"Слишком рано надеяться на то, что количество новых рабочих начнут уменьшаться", - говорят эксперты Mizuho. Апрельские данные по занятости оказались очень неоднозначными. Беспокойство внушает рост почасовой заработной платы. Этот показатель в течение нескольких последних месяцев растет быстрее своей средней тенденции. Возможна пауза в цикле повышения ставок в июне, но нельзя исключать возобновления цикла в августе.

Newsweek
Энергетические войны
Появление новой мировой энергетической элиты означает, что высокие цены на нефть и газ сохранятся
Это мантра глобализации. В нынешней глобальной экономике, говорят нам, на самом деле важно только то, какая страна производит лучшие мозги и навыки. В конце концов, Земля плоская. Игровое поле выровнено. Неправда, неправда и еще раз неправда. Как выясняется, важно и то, кто именно контролирует мировые энергетические ресурсы. Неожиданно принятое Эво Моралесом на этой неделе решение национализировать боливийскую газовую отрасль – это лишь очередной тревожный пример долгосрочной тенденции. Моралес, левый политик, избранный президентом в декабре, явно был под впечатлением субботней встречи в Гаване с президентом Венесуэлы Уго Чавесом, который добился всемирной известности, сделав то же самой со своей нефтяной отраслью. Чавес, сидящий на растущей куче нефтедолларов, смеется над попытками Вашингтона осадить его. Аналогично президент Ирана Махмуд Ахмадинежад обогащает уран и смеется над западными угрозами санкций. Он явно думает, что ему это можно, наверное, потому, что никто не грозится блокировать иранский нефтяной экспорт в рамках санкций.

ВВС
Суд арестовал часть акций "Транснефти"
Генпрокуратура подтвердила арест всех привилегированных (неголосующих на собрании акционеров) акций компании "Транснефть" по решению Басманного суда Москвы.
"Транснефть" владеет системой магистральных нефтепроводов России. 100% голосующих акций компании принадлежит государству.
Привилегированные акции составляют четверть всех акций "Транснефти".
"Заоблачная" стоимость мемориала на месте ВТЦ
Участники проекта строительства мемориала в Нью-Йорке на том месте, где стояли башни-близнецы Всемирного торгового центра, встретились в попытке сократить расходы на его возведение.
По последним оценкам, стоимость строительства мемориала на месте небоскребов, разрушенных в результате трагических событий 11 сентября 2001 года, составляет почти 1 млрд. долларов.
Это в два раза больше, чем прогнозировалось в предыдущих оценках.
Мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг заявил, что нынешняя оценочная стоимость строительства является заоблачной и что в итоге эта сумма не должна превысить отметки в 500 млн. долларов.

Deutsche Welle
Концерн Adidas уже выиграл свой Чемпионат мира
"Фантастическими" назвал итоги первых месяцев 2006 года председатель правления крупнейшего в Европе производителя спортивных товаров Adidas Херберт Хайнер. В интервью газете Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung глава концерна заявил, что достигнутые в преддверии Чемпионата мира по футболу результаты деятельности компании превзошли все ожидания. По его словам, менеджмент Adidas запланировал в 2006 году увеличить оборот на 20 процентов и достичь рекордного показателя в 1 миллиард евро. "Теперь уже ясно, что мы добьемся этого без особого труда", - заявил Хайнер.
"Мир вполне может обойтись и без нефти"
Это сенсационное заявление в интервью одной из немецких газет сделал американский ученый и нобелевский лауреат Эмори Ловинс. А отказ от изжившей себя атомной энергии является, по его мнению, неминуемым.
Рост цен на нефть не должен вызывать беспокойства, считает ученый-физик и нобелевский лауреат Эмори Ловинс, поскольку полный отказ от этого энергоносителя действительно возможен.

Основными событиями предстоящей недели станут итоги заседания FOMC и данные торгового баланса США за март.
В настоящее время практически отсутствуют сомнения относительно того, что среду, 10 мая в FOMC в очередной раз повысит процентную ставку на 25 б.п. до уровня 5% Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма. Основной интерес представляет оценка дальнейших действий центрального банка. В этой связи особое внимание инвесторов привлечет заявление FOMC, которое будет опубликовано после объявления решения по ставкам.

В четверг, 11 мая выйдут апрельские данные по розничным продажам Retail Sales диаграмма. Ожидается рост показателя до 0.9% против 0.6% в предыдущем периоде. Как обычно значительный интерес вызовет публикация «ядра» индекса Retail Sales (ex. auto) диаграмма, в котором не учитываются продажи автомобилей. Показатель ожидается на уровне 1.1% против 0.4% в марте.

Значительным событием станет выход в пятницу данных торгового баланса США за март US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
Аналитики ожидают роста дефицита до $67.5 млрд. против $65.7 в феврале. В случае слабых данных могут активизироваться спекуляции относительно структурных проблем американской экономики и давление на доллар может усилиться.

Также выйдет предварительная оценка потребительских настроений Mich Sentiment за май Michigan sent. Index диаграмма. Ожидается снижение показателя до 86.5 по сравнению с 87.4 в апреле.

Среди европейских данных следует обратить внимание на инфляционные данные и торговые балансы Германии и Великобритании, данные об уровне промышленного производства в ведущих экономиках Европы, а также на инфляционный отчет Банка Англии и предварительные оценки ВВП Еврозоны и Германии.

Третью неделю кряду доллар завершает потерями против основных валют.
За пять дней доллар потерял около 1% против евро и швейцарского франка, почти 2% против стерлинга и 1.1% по отношению к японской иене после того, как представители Европейского центрального банка дали понять, что процесс повышения ставки в еврозоне будет продолжен в самом ближайшем времени, а глава ФРС намекнул, что центральный банк США готовится к завершению процесса ужесточения монетарной политики.

Напомним, что давление на американскую валюту усилилось после призыва представителей стран большой семерки к азиатским странам либерализировать свою валютную политику с целью сглаживания глобальных дисбалансов, в частности торгового дефицита США, что было воспринято участниками рынка как сигнал к продажам доллара, поскольку девальвация американской валюты представляется на сегодняшний день единственным способом решения проблемы.

Курс евро вырос до максимального почти за год уровня против доллара после того, как глава Европейского центрального банка в своем выступлении дал понять, что рост ставок в Европе может возобновиться в самом ближайшем времени. По итогам заседания ЕЦБ ставка была оставлена на уровне 2.5%, однако последовавшие после объявления решения комментарии главы центрального банка не оставляют сомнений, что до конца года ставка может быть повышена до трех раз.
«Мы будем проявлять высокую степень бдительности в отношении угрозы роста инфляции», заявил на своей пресс-конференции Жан-Клод Трише.
Напомним, что термин «бдительность» использовался перед двумя последними повышениями ставок центрального банка. Трише достаточно четко сказал, что в случае подтверждения прогнозов банка относительно темпов экономического роста и инфляции, потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики. В результате трейдеры повысили оценки вероятности повышения ставок ЕЦБ до конца года.

«Трише был довольно агрессивен, и фактически открыл дорогу для продолжения повышения ставок, что и оказало поддержку евро,» сказал Нильс Фром, валютный стратег франкфуртского представительства Dresdner Kleinwort Wasserstein.
«Мы ожидаем повышения ставки в следующем месяце, полагает Алан Раскин, глава Департамента валютных стратегий RBS Markets Inc.

Поддержку евро оказал сильный отчет PMI, который показал рост производства в регионе до 5-летнего максимума. Согласно данным, индекс PMI вырос до 56.7 в апреле против 56.1 месяцем ранее.

С начала года евро вырос против доллара на 6.8% на признаках того, что улучшение экономической ситуации повлечет за собой дальнейшее повышение процентных ставок в регионе.

Давление на доллар усилилось после того, как были опубликованы более слабые по сравнению с ожиданиями данные по рынку труда, которые усилили спекуляции относительно того, что ФРС может приостановить процесс повышения процентных ставок.
Как сообщил Департамент Труда в апреле в американской экономике было создано 138,000 новых рабочих мест Payrolls (К) диаграмма по сравнению с пересмотренными с понижением до 200,000 данными предыдущего месяца.
Среднечасовая доходность выросла на 3.8% по сравнению с апрелем 2005 года, что стало максимальным ростом показателя с августа 2001.
«Основной показатель оказался действительно разочаровывающим, говорит Ник Бенненброк, валютный стратег нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co. «Данные позволят Федеральному Резерву сделать паузу на июньской встрече и именно этим фактом вызваны продажи доллара.»
Напомним, что 27 апреля Председатель Федерального резерва Бен Бернанке заявил, что в «некоторый момент» может приостановить процесс повышения ставок. Доходность фьючерсов на процентные ставки в настоящее время говорит, что вероятность повышения процентной ставки до 5.25% на июньском заседании снизилась до 34% по сравнению с 46% в четверг и 64% за день до выступления Бернанке в Конгрессе.
В тоже время практически отсутствуют сомнения относительно того, что на следующей неделе, 10 мая, ставка будет повышена до 5%.

Таким образом, доллар окончательно лишился основного фактора поддержки и в ближайшем времени останется под давлением.

Уровень сопротивления 3: Y113.80
Уровень сопротивления 2: Y113.10
Уровень сопротивления 1: Y112.10
Текущая цена Y111.76
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y111.10
Уровень поддержки 3: Y110.70

Комментарий. Курс резко снизился в район поддержки Y111.50. Ключевая поддержка находится на Y111.10. Ее пробитие ускорит падение доллар/иены. Промежуточным сопротивлением является Y112.10, далее – Y113.10. Важный уровень расположен на Y113.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2360
Текущая цена Chf1.2254
Уровень поддержки 1: Chf1.2240
Уровень поддержки 2: Chf1.2200
Уровень поддержки 3: Chf1.2160

Комментарий. Курс продолжает снижение. Промежуточной поддержкой остается область утренних минимумов на Chf1.2240. Ключевым уровнем поддержки является Chf1.2200 – нижняя граница канала. Его пробитие усилит продажи доллара и сделает возможным тестирование Chf1.2160. Промежуточное сопротивление отмечается на Chf1.2340, далее – Chf1.2420. Важное сопротивление расположены в районе верхней границы восходящего канала на Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.8760
Уровень сопротивления 2: $1.8700
Уровень сопротивления 1: $1.8620
Текущая цена $1.8607
Уровень поддержки 1: $1.8550
Уровень поддержки 2: $1.8480
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Курс продолжает повышаться, причем ближайшей целью роста является район $1.8620. Далее курс может протестировать линию сопротивления на $1.8700. Преодоление этой области усилит восходящий импульс. Важной поддержкой является $1.8550. Пробитие этого уровня сделает возможным снижение к $1.8480 и далее – к $1.8380.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2780
Уровень сопротивления 1: $1.2750
Текущая цена $1.2726
Уровень поддержки 1: $1.2660
Уровень поддержки 2: $1.2570
Уровень поддержки 3: $1.2520

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Ближайшим сопротивлением является область $1.2750. Преодоление этой области сделает целью роста $1.2780 (61.8% движения $1.3480-$1.1620). Ближайшая поддержка находится на $1.2660. Пробитие этого уровня увеличит потери евро до $1.2570 и далее – к $1.2520.

High Low Close
EUR/USD 1.2762 1.2673 1.2727
USD/JPY 113.99 112.25 112.46
GBP/USD 1.8621 1.8474 1.8583
USD/CHF 1.2315 1.2214 1.2257

EUR/JPY 144.64 142.95 143.16
EUR/GBP 0.6865 0.6844 0.6846
GBP/JPY 211.00 208.61 209.02
GBP/CHF 2.2793 2.2710 2.2780

FTSE +54.80 (+0.91%) 6091.70
DJA +138.88 (+1.21%) 11577.74
Nasdaq +18.67 (+0.80%) 2342.57
S&P +13.51 (+1.03%) 1325.76
US10YT +12/32 (5.1%) 95 12/32

08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted - 0.3%
08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted г/г - 2.5%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) adjusted - 0.3%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) unadjusted г/г - 1.9%
08:30 UK PPI (Input) (апрель) adjusted - 0.3%
08:30 UK PPI (Input) (апрель) unadjusted г/г - 13.2%
10:00 Germany Manufacturing orders (март) adjusted 0.6% 0.6%
10:00 Germany Manufacturing orders (март) unadjusted г/г - 6.6%