Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-11-2004

05:00 Япония, Leading indicators (сентябрь), предварительно - 65.0
05:00 Япония, Coincident indicators (сентябрь), предварительно - 35.0
09:30 Британия, Industrial production (октябрь), м/м - -0.8%
09:30 Британия, Industrial production (октябрь), г/г - -0.1%
09:30 Британия, Manufacturing output (октябрь), м/м - -0.8%
09:30 Британия, Manufacturing output (октябрь), г/г - 0.4%
10:00 Еврозона, Retail sales (сентябрь) adjusted, м/м - -1.3%
10:00 Еврозона, Retail sales (сентябрь) adjusted, г/г - -0.4%
11:00 Германия, Industrial production (сентябрь) adjusted, м/м - -1.2 (-1.0)%
11:00 Германия, Industrial production (сентябрь) adjusted, г/г - 3.7%
13:30 США, Nonfarm payrolls (октябрь) +170K +96K
13:30 США, Unemployment rate (октябрь) 5.4% 5.4%
13:30 США, Average hourly earnings (октябрь) 0.3% 0.2%
13:30 США, Average workweek (октябрь) 33.8 33.8
20:00 США, Consumer credit (сентябрь), млрд. +6.8 -2.4

Декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть закрылись на отметке $48.82 за баррель, что ниже дневных максимумов на $51.06, а также ниже цены закрытия среды в $50.88. Впервые с 29 сентября декабрьские фьючерсы закрываются ниже $49.00.

Banc of America Sec понизил рейтинг Applied Materials AMAT с Neutral до Sell, а также понизил ценовой ориентир на акции с $15.45 до $12.59.
First Albany Strong понизил рейтинг Ditech DITC с Buy до Neutral, а также понизил ценовой ориентир на акции с $30 до $20.
Goldman Sachs понизил рейтинг Biogen Idec BIIB с Outperform до In-Line.
Bear Stearns понизил рейтинг Energizer ENR с Peer Perform до Underperform.
Harris Nesbitt понизил рейтинг Pixar Animation PIXR с Outperform до Neutral, а также определил ценовой ориенти на акции в $88.
JMP Securities понизил рейтинг Advanced Micro AMD с Strong Buy до Mkt Outperform.

Deutsche Securities повысил рейтинг Exxon Mobil XOM с Hold до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $51 до $55.
Raymond James повысил рейтинг Cimarex XEC с Outperform до Strong Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $42 до $44.
Bear Stearns повысил рейтинг Caterpillar CAT с Peer Perform до Outperform.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Aetna AET с Hold до Buy.

Основные индексы продолжают торговаться у своих лучших уровней, воодушевленные снижением цен на нефть. Ралли также связано с ростом курса акций "голубых фишек". Восстановление технологического сектора также сыграло свою роль, хотя рост акций этого сектора сегодня ограничен. Среди лидеров стоит отметить розничный сектор, услуг здравоохранения, сектор алюминия, стали. Среди аутсайдеров - сектор домостроительства, программного обеспечения и фармацевтики.

EUR/USD остается под давлением в преддверии завершения сессии, при этом доллар предпринимает попытки восстановления утраченных позиций. Возможно, трейдеры просто закрывают позиции накануне публикации пятничного отчета NFP. Зона $1.2850 продолжает оказывать евро поддержку, несмотря на раннее упоминание стопов. Ордера на покупку расположены в области $1.2830/20.

USD/JPY поднимается к Y106.15 на фоне общего восстановления доллара. Стопы отмечаются на Y106.20. Ордера на продажу - на Y106.40.

В четверг цены на золото выросли до новых максимумов 2004 года - в области $433.00. Этому способствовали как технические факторы, так и ослабление курса американского доллара.

Лидеры европейских государств не смогли провести экономические реформы, обещанные четыре года назад на саммите в Лиссабоне. К такому выводу пришел бывший премьер-министр Нидерландов Вим Кок, назначенный ЕС наблюдать за выполнением "Лиссабонского плана", системы мер и шагов, принятых лидерами стран Евросоюза на саммите в португальской столице в 2000 году.
В "Лиссабонском плане" среди прочего ставится задача превратить ЕС в наиболее конкурентоспособную экономику мира к 2010 году. Однако Вим Кок утверждает, что ЕС упустил возможности выполнить эту задачу. С аналогичными утверждениями накануне отставки выступил и председатель Еврокомиссии Романо Проди.
В докладе, написанном к двухдневному саммиту Евросоюза в Брюсселе, странам ЕС рекомендуется тщательнее заниматься вопросами экономического роста и борьбой с безработицей. Кроме того, рекомендуется ежегодно публиковать отчет о положении дел и список стран, которые не смогли должным образом реформировать свои экономики.
Вим Кок признает, что Европа уступила свои позиции в экономической гонке США и Азии. "Положение дел отличается от страны к стране, но, даже если все поставленные задачи будут выполнены к 2010 году, вряд ли мы станем к концу десятилетия сильнейшей экономикой мира", - сказал Би-би-си бывший голландский премьер.
Похвалы Кока заслужили страны Северной Европы, но что касается остальных, то он остался крайне недоволен уровнем их реформ. "Лиссабонский план" призывал страны ЕС провести целый ряд экономико-социальных реформ, в частности провести снижение налогов, реформу здравоохранения и пенсионных систем, и облегчить процедуру приема на работу и увольнения работников.
Как пишется в докладе, если не будут предприняты срочные шаги, то "Лиссабонский план" станет синонимом пустых обещания и упущенных возможностей. Экономический рост ЕС в 2004 по прогнозам составит 2%, а в будущем - 2,4%, что почти в два раза меньше, чем рост во всем мире.

Основные валютные пары, похоже, к концу американской сессии стабилизировались. Трейдеры не желают проявлять особую активность накануне публикации основного ежемесячного отчета по сектору занятости США. Сейчас евро торгуется на $1.2864, стерлинг - на $1.8417, доллар/франк - на Chf1.1884, а доллар/йена - на Y106.09.

Прибыль Andrx Corp Del в III квартале составила 16 центов из расчета на акцию, что значительно ниже прогноза аналитиков в 31 цент на акцию.

Компания по производству коммуникационного оборудования Ditech Communications Corp ожидает, что продажи во II квартале составят $24 млн., что ниже прогнозов аналитиков в $25.5 млн.

Electronic Data Systems Corporation заявила об отсрочке своих квартальных результатов ужу во второй раз и предостерегла о возможном пересмотре финансовых результатов по итогам 2003 года.

Винная компания Robert Mondavi Corp согласилась с предложением Constellation Brands Inc., которая намеревается купить компанию за $1.04 млрд. или $56.50 за одну общую акцию класса A.

Penn National Gaming Inc купит Argosy Gaming за $1.4 млрд. наличными или $47 за акцию. В результате этой сделки появится третья по величине компания-оператор казино.

Акции фармацевтической компании Pfizer Inc упали на сообщении канадской газеты о связи препарата компании для лечения артрита Celebrex со смертью 14 человек. Однако правительство Канады заявило, что подтверждения этому нет.

QUALCOMM Incorporated ожидает, что выручка в I квартале составит $1.3-$1.4 млрд., а прибыль из расчета на акцию составит 24-26 центов. Аналитики Wall Street ожидали прибыль в размере 31 цента на акцию и выручку - $1.52 млрд.

Teva Pharmaceutical Inds Ltd повысила прогноз по прибыли на весь 2004 год до $1.43-$1.44 на акцию с предварительного прогноза в $1.35 - $1.37.

Октябрьские продажи Wal-Mart Stores, Inc. выросли на 2.8%.

Учитывая динамику сегодняшнего роста основных индексов нельзя не отметить жесткую корреляцию между этим ралли и снижением цен на нефть. С технической точки зрения, Dow Jones Industrial Average торгуется выше 200-дневного МА, который в настоящий момент приходится на 10,248.54 и ранее выступал сильным уровнем сопротивления. Сейчас индексы торгуются в области сессионных максимумов.

На первой пресс-конференции после президентских выборов в США Джордж Буш заявил, что продолжит политику реформ в социальной сфере, снижения налогов и войны с террором. Он сказал, что долг США - продолжать войну с террором и укреплять отношения с союзниками. Буш отметил, что необходимо установить мир на Ближнем Востоке, и что его администрация "достигнет своих целей" в Ираке.
"Я заработал политический капитал на этих выборах, и теперь я буду его тратить. И я буду его тратить на то, на что я обещал людям его потратить", - сказал Буш на пресс-конференции в четверг. На вопрос о новом составе кабинета президент ответил, что в любой администрации перемены неизбежны. "Пока я не принял никаких решений по кабинету", - заявил президент. Буш снова повторил, что надеется завоевать доверие и тех, кто голосовал против него.
"По окончании кампании американцы ожидают двухпартийных действий и результатов. Я обращусь к каждому, кто разделяет наши цели", - сказал он. "Демократы хотят свободы и мира во всем мире", - добавил Буш. В своей победной речи в среду он сказал, что новый президентский срок предоставит ему возможность объединить американцев.
Однако вице-президент Дик Чейни дал понять, что победа республиканцев на выборах может стать мандатом к проведению радикальных реформ. Принимая, судя по всему, во внимание тот факт, что многие обозреватели говорят о глубоком расколе между американцами, Джордж Буш в победной речи обратился с просьбой о поддержке к тем избирателям, которые голосовали за Джона Керри.
"Мне понадобится ваша поддержка, я сделаю все, чтобы заручиться ею. Я сделаю все возможное, чтобы добиться вашего доверия, - сказал он. - С новой командой мы попытаемся объединить всю страну". Официально второй президентский срок Джорджа Буша начнется в январе будущего года.
Вся предвыборная кампания Буша была построена на утверждениях о необходимости сильной власти. В своем выступлении в четверг Буш говорил о необходимости продолжения реформ в области налогообложения и здравоохранения, а также развитии демократии в Ираке и Афганистане.
Республиканцам в результате выборов удалось увеличить свое влияние в конгрессе. Но перед ними стоят непростые проблемы - продолжающийся конфликт в Ираке, недоверие к американской политике во всем мире и огромный дефицит бюджета.
Первым указанием на возможные изменения в политике могут стать перестановки в администрации президента. Пока до конца не ясно, сохранят ли свои посты министр обороны Дональд Рамсфелд, глава государственного департамента Колин Пауэлл, а также советник Буша по вопросам национальной безопасности Кондолиза Райс. Среди кандидатур, которые могли бы занять место Колина Пауэлла, называют недавно назначенного на пост посла США при ООН Джона Дэнфорта. Кондолиза Райс в прошлом неоднократно говорила, что хотела бы вернуться к университетской работе. Однако ее считают одним из ближайших сподвижников президента Буша и даже возможным кандидатом на пост президента в будущем.

EUR/USD снизился под отметку $1.2860, при этом трейдеры отмечают, что сейчас курс находится на очень хорошем уровне для покупок. Стопы в зоне $1.2860/50 уже не отмечаются, хотя упоминаются ордера на покупку в области $1.2830.

Европейские индексы закрылись в четверг смешанно под влиянием корпоративных новостей. Так, акции BNP Paribas упали на 1.4% после отчета о росте прибыли и снижении прогнозов. Акции Societe Generale потеряли 1.3%, Fortis - 1.6%. Акции Carlsberg упали на 4% также после того, как пивоваренная компания снизила прогноз по прибыли на текущий год. Опрошенные аналитики ожидают, что прибыль 600 европейских компаний, акции которых входят в расчет индекса Dow Jones Stoxx 600, вырастет на 11% в следующем году против 27% в этом году. Акции Nokia снизились на 1% после сообщения компании о том, что рост мировых продаж сотовых телефонов в следующем году замедлится из-за насыщенности рынка. Акции компании Business Objects рухнули на 18% после третьего с начала года снижения прогноза по прибыли и продажам в 2004 году. Акции Suez, крупнейшего импортера сжиженного природного газа в США, снизилась на 1.8%, поскольку Credit Suisse First Boston понизил по ним рейтинг до "ниже рынка" с "нейтрального" уровня, так как в среду Suez сообщила об уменьшении продаж на 4% в прошедшем квартале. Акции нефтяных компаний BP и Eni подорожали соответственно на 1% и 1.4% вслед за ростом цен на нефть. Кроме того, Deutsche Bank повысил прогноз по ценам на сырье в 2005 году на 15% - до $34.5 (Брент) за баррель, а в текущем году - на 8.4%, до $38.5 за баррель. Акции европейского авиакосмического концерна EADS подорожали на 0.6%. после сообщения о росте чистой прибыли в III квартале в три раза, кроме этого компания повысила прогноз на текущий год.

Подтвердились слухи 2-недельной давности относительно того, что управляющий ФРС Далласа (не голосующий член FOMC этого года) McTeer был назначен президентом Texas A&M и оставит свой пост, как и обещал. Helen E. Holcomb, первый заместитель управляющего ФРС Далласа, а также сотрудник Федерального Резерва с многолетним опытом, временно будет исполнять обязанности первого лица банка.

Доллар недолго наслаждался победой в президентских выборах Джоржа Буша и уже сегодня вернулся к многомесячным минимумам против евро. Давление на курс американской валюты сегодня оказало выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который в своем выступлении не выразил обеспокоенности курсом евро, что дало рынку "зеленый свет" и курс практически приблизился к историческому максимуму, установленному 18 февраля на $1.2930. В последний раз, когда евро уверенно рос по направлению к $1.30, министры финансов, премьер-министры, а также главы центральных банков Европы выразили свою обеспокоенность удорожанием единой валюты, поскольку это могло навредить экономическому росту региона, так как рост евро может привести к сокращению экспорта, основного источника экономического восстановления Еврозоны. Сегодня также выступал министр финансов Германии Эйхель, который заявил, что в случае продолжения роста евро, обсуждение его курса станет на повестке дня заседания Большой Семерки.
Дополнительное давление на доллар было вызвано возвратом в центр внимания рынка структурных проблем США, поскольку президентство Буша может привести к увеличению и без того рекордного дефицита, в то время как приток иностранных инвестиций в США в последнее время непрерывно сокращается. С момента вступления Буша на пост президента в 2001 году, национальная валюта США потеряла 21% стоимости. Аналитики отмечают, что программа Буша по сокращению налогов может привести к продолжению роста бюджетного дефицита. Тем временем, после эйфории президентских выборов, наблюдавшейся накануне, сегодня рынок ожидал от ЕЦБ каких-либо комментариев в адрес роста евро. Теперь же в центре внимания рынка - пятничный отчет министерства труда США по payrolls. Слабый отчет может стать катализатором дальнейшего роста евро и позволить курсу преодолеть заветную отметку в $1.2930. На данный момент средний прогноз аналитиков говорит в пользу роста занятости в прошлом месяце, при этом ожидается, что количество новых рабочих мест увеличилось на 175,000, что выше сентябрьского показателя в 96,000.
Ослабление технологического сектора привело к снижению Nasdaq на утренних торгах в четверг и смешанному открытию фондового рынка после сессии роста, вызванного победой президента Буша в выборах. Сегодня внимание рынка переключилось на октябрьские данные компаний по розничным продажам и снижению акций технологического сектора. Нефть подешевела, что оказало значительную поддержку основным индексам в течении сессии, несмотря на то, что результаты отчетов компаний оказались нейтральными.

В настоящий момент катализатором оптимистического настроения инвесторов является откат в ценах на нефть. Так, декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на $1.18 до $49.70. Это привело к росту основных индексов, несмотря на то, что на утренних торгах этому препятствовало снижение в технологическом секторе.

USD/JPY торгуется в области Y106.10 на фоне некоторого восстановления доллара с минимумов. Раннее отмечались ордера на продажу, расположенные в районе Y106.40, однако теперь в зоне Y106.15 упоминаются стопы.

После очередной неудачной попытки протестировать $1.2900, EUR/USD вернулся к $1.2870. Трейдеры говорят, что опционный барьер, расположенный в области фигуры, ограничивает рост курса. Существует вероятность, что евро продолжит снижаться, при этом стопы отмечаются ниже $1.2860.

Сегодняшние комментарии министра финансов Германии Eichel относительно того, что Большая Семерка вынесет на повестку дня обсуждение курса евро в случае, если "единая валюта продолжит дорожать такими же темпами " заставила многих заглянуть в календарь событий. Пока неизвестно, когда состоится следующее заседание Большой Семерки (вероятно, в начале следующего года), на горизонте встреча Большой Двадцатки и заседание глав центральных банков в берлине (19-21 ноября). Вполне вероятно, что уже здесь этот вопрос будет подниматься.

Появились сообщения со ссылкой на премьер-министра Люксембурга относительно того, что Ясир Арафат скончался 15 минут назад, однако служащие французской больницы подтвердили, что Арафат все еще жив. Вероятно, что трейдеры продолжат торговать на новостях, пока ситуация не прояснится окончательно.

EUR/USD снова предпринимает попытки тестирования ранних максимумов в районе $1.2900. Сообщение об ухудшении состояния здоровья Ясира Арафата оказало дополнительное давление на доллар. Сейчас курс торгуется на $1.2883.

Ослабление технологического сектора привело к снижению Nasdaq на утренних торгах в четверг и смешанному открытию фондового рынка после сессии роста, вызванного победой президента Буша в выборах.
Спустя около двух часов после начала торгов, Nasdaq composite (+3.51 до 2007.84) преодолел нулевую отметку и демонстрирует рост в 0.18%. В свою очередь Dow Jones industrial average (+56.12 до 10193.17) вырос на 0.55%, а Standard & Poor's 500 (+6.62 до 1149.82) укрепился на 0.58%.
После эйфории президентских выборов, которую можно было наблюдать накануне, внимание рынка переключилось на октябрьские данные компаний по розничным продажам, снижению акций технологического сектора, а также последним фундаментальным новостям.
Цены на нефть слегка снизились. Так, декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть упали на 33 цента до $50.55.
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange лидеры превосходят аутсайдеров в соотношении 5:4 и с объемами в 310 млн. акций. На Nasdaq ситуация обратная, при этом аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 2:1 на объемах в 415 млн. акций.
Некоторые розничные компании опубликовали результаты октябрьских продаж в магазинах, работающих минимум год.
Отчеты продавцов подростковой одежда оказались достаточно хорошими, при этом продажи Abercrombie & Fitch выросли на 11%, что привело к подоржанию акций компании.
Отчеты других компаний оказались не столь оптимистичными. К примеру, продажи Hot Topic в октябре упали на 3.8%, в то время как аналитики ожидали роста продаж на 1%. Акции компании упали на 10%.
Wal-Mart Stores заявила, что продажи в октябре выросли на 2.8%, согласно предварительным прогнозам. Компания также заявила, что продажи в III квартале оправдают прогнозы.
Акции производителей микрочипов снижаются после того, как Banc of America Securities понизил рейтинг нескольких компаний этого сектора.
Так, Banc of America Securities понизил рейтинг Applied Materials и KLA Tencor до "sell" с "neutral". Рейтинг Lam Research был понижен до "neutral" с "buy".
Среди корпоративных новостей: акции Qualcomm снизились в цене на 3% после того, как в среду вечером компания предостерегла о том, что прибыль в текущем квартале не оправдает ожиданий экспертов. Компания также заявила о том, что прибыль в 2005 году снизится по причине высоких операционных затрат, а также высокой ставки налогообложения.
Этот пессимистичный прогноз затмил сильный квартальных отчет Qualcomm по прибыли. Акции Andrx упали на 21% после того, как компания заявила о слабой прибыли по итогам III квартала и не оправдала ожиданий аналитиков. Фармацевтическая компания, при этом, сослалась на сокращение объема продаж. Вслед за этим известием, First Albany понизила рейтинг акций компании до "neutral" с "buy".
Среди экономических отчетов дня: Министерство труда сегодня заявило о том, что количество американцев, подавших на прошлой неделе заявку на получение пособия по безработице, сократилось до 332,000, что ниже пересмотренного показателя предшествующей недели в 351,000. Прогноз экономистов составлял 340,000.

Учитывая незначительный откат евро после достижения $1.2900, а также приближение евро/фунта к ордерам на продажу на stg0.7000, сильный уровень поддержки по GBP/USD на $1.8410 устоял. Пока этот уровень остается в силе, трейдеры говорят, что ордера на покупку находятся в этой области и расположены вплоть до $1.8390. Сейчас стерлинг торгуется на $1.8414.

USD/JPY несколько восстановила свои позиции, однако остается под давлением на фоне общего ослабления доллара. Ордера на покупку по-прежнему находятся в области Y105.50/55. Ордера на продажу находятся на Y106.40. В настоящий момент курс торгуется на Y106.00.

Продолжая тему доллара и структурных проблем, некоторые трейдеры предполагают, что американская валюта может "потерять чувствительность" к отчету по payrolls. Учитывая средний прогноз в области 150К, трейдеры говорят, что данные окажут влияние на доллар лишь в том случае, если окажутся вне диапазона 100К/200К. Некоторые соглашаются с мнением UBS, который полагает, что лишь сильный отчет сможет оказать поддержку доллару, после чего, все же, последуют продажи доллара и возможное тестирование евро уровня $1.3000. С этим также согласны стратеги HSBC. Они говорят: "структурные проблемы возвращаются в центр внимания. Стереотип того, что высокие ставки и сильные фундаментальные данные помогут доллару восстановиться был сломан - поэтому более высокий уровень payrolls будет означать лишь больший дефицит платежного баланса. Если после выхода сильных данных по рынку труда рост доллара будет временным, как это можно было наблюдать после итоговых результатов президентских выборов в США, станет ясно, что дорога вниз для доллара "заказана", что приведет к открытию на рынке множества коротких позиций по американской валюте."

Один трейдер объясняет снижение EUR/USD к $1.2875 тем, что теперь, после истечения опционов на $1.2900, инвесторы сомневаются в том, что курс смоежт преодолеть эту отметку. Другие трейдеры отмечают. Что наличие большого количества длинных позиций на рынке может спровоцировать их закрытие после того, как евро не смог подняться выше $1.2900. Сейчас курс торгуется на $1. 2881.

Некоторые трейдеры обеспокоены тем фактом. Что доллар, якобы, ослабевает по тем же причинам, что и в предыдущие месяцы (торговый, бюджетный и платежный дефициты). Они задаются вопросом, если бы не было этих причин, смогла бы единая валюта вернуться к $1.29? "Перед выборами трейдеры начали закрывать позиции," отмечает Michael Woolfolk из Bank of New York. Он напоминает о снижениях, наблюдаемый в ценах на золото, нефть и евро в начале этой недели. "То, что мы сейчас видим, является возобновлением настроения рынка, присутствовавшим до этого," говорит Woolfolk.

Сопротивление в районе stg0.7000 связано с защитой опционов, расположенных как предполагается в данной области. Ордера на продажу отмечаются на подходе к stg0.7000 и stg0.7005. Стопы расположены выше отметки stg0.7010. Наблюдатели отмечают, что большая часть покупок кросса в ходе сессии была вызвана действиями крупного испанского банка.

Наблюдатели отмечают, что в настоящее время рынок насыщен длинными позициями на покупку евро, и некоторые участники предпочитают залокировать прибыль, принимая во внимание тот факт, что пара не смогла преодолеть с первой попытки отметку $1.2900.

Как мы и предполагали, основные фондовые индексы открыли торги смешанно. Акции Qualcomm (QCOM 37.67 -1.20) снижаются после публикации предупреждения о снижении прогнозов на следующий квартал. Индекс полупроводникового сектора SOX в настоящее время упал на 1%. Причиной стало снижение Banc of America Securities рейтинга нескольких производителей оборудования для производства микрочипов.
Растут акции сектора розничных продаж. Abercrombie & Fitch (ANF 40.76 +1.59) сообщает о росте продаж на 11%, укрепляются и акции Gap Inc. (GPS 21.12 +0.88) после того как результаты компании оказались выше ожиданий.

Давление на пару сохраняется. В настоящий момент существует вероятность пробития ключевого уровня поддержки $1.8410. В этом случае открывается дорога для снижения в район уровня Фибоначчи $1.8345/55. Кроме того, в данной области проходит линия сопротивления 6-дневного канала. Медвежья дивергенция на 10-дневном моментуме говорит о том, что риски смещены в сторону снижения.

Комментарии Трише по поводу ситуации на валютном рынке были восприняты как сигнал на продолжение покупок евро.
Если рост единой валюты на прошлой неделе был вызван, в основном, активностью спекулянтов, то в настоящее время, после завершения периода неопределенности, связанной с завершением президентской компании в США, в игру вступили участники, до того наблюдавшие за развитием ситуации со стороны. "Экспортеры покупают евро в течении всего дня, поскольку ранее они упустили возможность купить единую валюту на более низких уровнях, говорит один европейский трейдер. "Они говорят, что лучше сейчас купить евро ниже максимальных уровней ($1.2930), чем позднее, сделать тоже над ними," отмечает он.

В районе сессионных максимумов отмечены продажи ряда американских инвестиционных и коммерческих банков. Кроме того, ранее отмечались ордера на продажу, размещенные Британским клиринговым банком в районе $1.2900, тем не менее, по другим сведениям, немногим выше данной отметки отмечаются стопы, в случае поглощения которых, вероятно продолжение роста в район исторического максимума на $1.2930. В настоящий момент курс торгуется на отметке $1.2887. По мнению наблюдателей, рост евро был спровоцирован падением USDJPY ниже отметки Y106.00.

Фьючерсы Nasdaq (-4.5) и S&P(+1.2) предполагают смешанное открытие фондового рынка. Цена сырой нефти снизилась на 21 цент до отметки $50.67 за баррель, нефть марки Brent подешевела на 46 центов до $47.10 за баррель.
В среду, сообщение о переизбрании Президента Буша, вызвало ралли на фондовом рынке, в результате которого Dow Jones industrial average и Nasdaq composite выросли более чем на 1%.
В Азии фондовые рынки завершили день ростом. Nikkei укрепился на 0.5%. В Европе рынки снижаются.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, стоит отметить падение на 7% бумаг Qualcomm , последовавшее за публикацией квартального отчета компании. Прибыль Qualcomm оказалась выше ожиданий, тем не менее, прогноз на текущий квартал разочаровал инвесторов.
Сегодня стоит обратить особое внимание на акции Merrill Lynch. Четыре бывших банкира Merrill в среду были признаны виновными в незаконных операциях с Enron.

Перспективы экономического роста в EMU представляются неопределенными.
Сильный мировой спрос продолжит способствовать росту экспорта.
В торговом секторе EMU отмечается некоторое замедление роста.
Уровень инфляции будет значительно выше 2% в ближайшие месяцы.
Индикаторы краткосрочного роста в EMU "выглядят более смешано".
Рост инфляции, связанный с повышением цен на нефть "вызывает беспокойство".
Существуют риски усиления инфляции. Необходимо внимательно наблюдать за ростом инфляции.

Ожидания по jobless claims 340k.
Q3 productivity. +1.7%
ULC +2.0%

Были опубликованы следующие данные:
11:00 DE Manufacturing orders (сентябрь), пересмотр.,-0.2% -1.7%
11:00 DE Manufacturing orders (сентябрь), пересмотр., г/г, 5.4%
12:00 UK Объявление результатов заседания Банка Англии 4,75% 4,75%
12:45 EU Объявление результатов заседания ЕЦБ 2,00% 2,00%

На европейской сессии, после слабо выраженной попытки коррекции, давление на доллар возобновилось. В результате евро протестировал последнее сопротивление, препятствовавшее росту курса в район исторических максимумов. Следует отметить, что движение не было вызвано какими либо новостями, и носило чисто технический характер. Как и предполагалось, ECB и Банк Англии оставили процентные ставки без изменений. В настоящий момент внимание участников рынка сосредоточено на пресс конференции главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише, которая начнется в 13:30GMT. Следует отметить, что высказывания главным банкиром Европы опасений по поводу темпов роста евро, могут стать причиной закрытия части позиций на покупку единой валюты. С другой стороны, нейтральные комментарии по поводу сложившейся на рынке ситуации, могут усилить настроения на продажу доллара, послужить причиной тестирования исторических минимумов, в частности против евро, уже сегодня.

EUR/USD в начале сессии курс протестировал ключевой уровень сопротивления $1.2830. Ордера на продажу евро, размещенные в данной области сдержали рост пары, и курс снизился в район $1.2790/95, где спрос со стороны российских участников поддержал курс. Тем мне менее, настроения на покупку сохранялись, и в ходе торгов курс преодолел зону сопротивления $1.2830/50. Пара установила максимальное значение дня в районе $1.2878. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.2900. Ордера на покупку сосредоточены на $1.2800 и $1.2775.
GBP/USD, после неудачного тестирования уровня сопротивления $1.8500, снизился в район промежуточной поддержки $1.8420. Перед публикацией решения Банка Англии по поводу процентных ставок пара снова протестировала отметку $1.8500, однако снова неудачно. В результате, в настоящее время курс торгуется на отметке $1.8475. Ордера на продажу остаются в районе $1.8500. Ордера на покупку отмечены на $1.8390/00.
USD/JPY продолжает торговаться торгуется в середине диапазона последних дней. Основным уровнем поддержки остается Y105.80. Целью при его пробитии, если не вмешается Банк Японии, станет район Y104.20. Ключевой зоной сопротивления по-прежнему остается отметка Y106.80/00.

Определенный интерес участников рынка может вызвать еженедельный отчет по требованиям пособий по безработице в США, и данные по производительности труда в III квартале. Однако, эти новости вряд ли смогут изменить ситуацию на рынке.

Акции в Европе сегодня дешевеют. Бумаги Ericsson упали с открытия рынка на 1.8%. Стоимость бумаг производителя полупроводникового оборудования ASML опустилась на 1.3%. "Теперь, когда выборы в США завершились, ситуация на фондовом рынке вновь будет определяться фундаментальными факторами", - считает инвестиционный стратег Bailard Biehl & Kaiser Inc. Артур Мишелетти

"Доллар находится в районе девятимесячного минимума против евро из-за спекуляций по поводу того, что переизбрание Джорджа Буша на второй срок вызовет расширение дефицита бюджета в период снижения интереса зарубежных инвесторов к государственным обязательствам США.
Буш предлагает продолжить политику снижения налогов. Подобные действия могут привести к расширению бюджетного дефицита на $1.5 трлн. В течение ближайших 10 лет", говорит Jan Hatzius, экономист Нью-йоркского представительства Goldman Sachs Group Inc. Доллар потерял 2.6% против евро после публикации 18 октября данных, свидетельствующих о падении покупок иностранными инвесторами американских активов до минимального значения за последние 10 месяцев.
"Выборы вызвали рост уверенности у долларовых медведей", говорит Steve Pearson, глава отдела валютных стратегий лондонского представительства HBOS. Принимая во внимание рост республиканского большинства в Конгрессе, "трудно представить, каким образом можно будет влиять на Президента с целью принятия им мер по сокращению бюджетного дефицита".

В ходе общего давления на доллар пара пробила отметку Chf1.1900, и несмотря на то, что спрос на уровне Chf1.1885 несколько сдержэал падение, курс в настоящий момент демонстрирует тенденцию к снижению. Ордера на покупку отмечаются в районе Chf1.1850/60, где в настоящее время проходит линия поддержки шестимесячного нисходящего канала. Дополнительный спрос возможен в районе Chf1.1830. Ордера на продажу остаются на Chf1.1945/65.

После пробития уровня сопротивления Y136.50, курс EURJPY вырос до отметки Y136.80, в районе которой отмечаются ордера на продажу, оказали сопротивление укреплению пары. Количество ордеров на продажу возрастает с приближением к Y137.00. В настоящее время пара торгуется в районе отметки Y136.50. Ордера на покупку отмечаются в районе Y136.00.

EURUSD протестировал опционный барьер на $1.2870, и в настоящий момент торгуется на отметке $1.2860. Тем не менее, пара сохраняет оптимистический тон. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.2870, они усиливаются с приближением к отметке $1.2890, что может серьезно затруднить дальнейший рост пары. Опционный барьер, по некоторым сведениям, находится в районе максимальных значений 12 января на $1.2900. Пробитие данной отметки приведет к тестированию исторического максимума на $1.2929.

Сегодня будут объявлены результаты заседаний Европейского центрального банка, и Банка Англии. Не смотря на то, никто не ожидает изменения процентных ставок, все же эти события вызовут определенный интерес. Прежде всего, внимание участников рынка привлечет пресс конференция главы ЕЦБ Трише. Особенно следует обратить внимание на возможные высказывания по поводу динамики роста евро. В случае выражения обеспокоенности Трише темпами укрепления единой валюты, существует вероятность коррекции евро.
Другим важным событием станет принятие решения Банком Англии. Мало вероятно, что БА будет менять ставку, что объясняется замедлением темпов экономического роста и снижением цен на недвижимость. Определенный интерес в преддверии пятничной публикации банных по рынку труда, вызовут еженедельные данные о первичным требованиям по безработице.
Тем временем, настроения на продажу доллара сохраняются. Напомним, что новую волну продаж доллара вызвало сообщение о победе Джорджа Буша на выборах Президента. Инвесторы опасаются, что Буш продолжит проводить политику сокращения налогов, и наращивания военных расходов, что в свою очередь, приведет к сохранению бюджетного дефицита. Кроме того, опасения по поводу расширения дефицита торгового баланса, сокращение притока капитала в американские активы, а также не прекращающийся рост цен на нефть, что негативно влияет на рост американской экономики, продолжают оказывать давление на курс доллара.

"Японская валюта может упасть после достижения на прошлой неделе максимального с апреля уровня против доллара", сказал Haruhiko Kuroda, советник Премьер-министра Японии Junichiro Koizumi.
"Снижение доллара в ходе последних недель было вызвано неуверенностью инвесторов по поводу валютнолй политики, которой стал бы придерживаться в случае своего избрания John Kerry," полагает Kuroda. "Теперь эти опасения сошли на нет," и доллар может укрепиться до приблизительно Y110. Kuroda полагает, что США продолжат придерживаться политики сильного доллара.

Доллар продолжает формирование дна в районе Y105.80. Неспособность продолжить снижение, говорит о вероятности разворота курса. Вчера курс протестировал линию Tenken облака Ichimoku, которая в настоящее время проходит в районе Y106.60. пробитие данной отметки приведет к росту пары, целью которого может стать отметка Y108.00.

Ордера на продажу, размещенные в районе stg0.6945/50 оказывают серьезное сопротивление росту кросса. По мнению наблюдателей, до тех пор, пока пара торгуется ниже данной отметки, существует вероятность снижения курса в район stg0.6920, прохождение которого открывает дорогу для тестирования серьезной зоны поддержки stg0.6895/85. В случае прохождения отметки stg0.6955, открывается дорога в район недавних максимумов на stg0.6975. Ключевое сопротивление располагается в районе stg0.6985.

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.00
Уровень сопротивления 1: Y106.80
Текущая цена Y106.38
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Диапазон по иене остается без изменений. В настоящий момент пара торгуется в его середине. Основным уровнем поддержки остается Y105.80. Целью при его пробитии, если не вмешается Банк Японии, станет район Y104.20. Ключевой зоной сопротивления по-прежнему остается Y106.80/00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2120
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1960
Текущая цена Chf1.1950
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1890
Уровень поддержки 3: Chf1.1850

Комментарий. Франк торгуется вблизи промежуточного уровня сопротивления Chf1.1960. Тем не менее, ослабить медвежьи настроения сможет только пробитие Chf1.2120. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.1920 Пробитие данного уровня ускорит снижение курса, а целью станет район Chf1.1850.

Уровень сопротивления 3: $1.8680
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8500
Текущая цена $1.8440
Уровень поддержки 1: $1.8420
Уровень поддержки 2: $1.8340
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Фунт, после неудачного тестирования уровня сопротивления $1.8500, снизился в район промежуточной поддержки $1.8420. В настоящее время перспективы пары выглядят нейтрально. Прохождение уровня $1.8500 откроет дорогу к $1.8620. Пробитие отметки $1.8420 вызовет продолжение снижения в район $1.8340. Его прохождение ослабит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2830
Текущая цена $1.2809
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2750
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс протестировал ключевой уровень сопротивления $1.2830. Ордера на продажу евро, размещенные в данной области сдержали рост пары. Тем мне менее, пока курс остается выше промежуточного уровня поддержки $1.2780, настроения на покупку сохраняются.

В среду евро протестировал минимумы на 1.2656, однако, затем продемонстрировал резкий рост, в результате чего достиг зоны сопротивления 1.2842/1.2833. Следует ожидать снижение в район 1.2749/51, после чего повышение курса продолжится к 1.2899/1.2930.

По словам аналитиков Citigroup "после падения от $ 1.9142 до $ 1.7480, фунт вырос до $ 1.8774 перед резким падением в тот же день и впоследствии два месяца снижался к $ 1.7705". Самый последний рост позволяет говорить о приближении к двум серьезным уровням сопротивления ($ 1.8512 и $ 1.8522) - линии канала и 76.4% движения $ 1.8774 - $ 1.7705. "Это - ключевое сопротивление и, вероятно, оно останется таким на ближайшее время. Его пробитие поставит следующую цель в районе $ 1.8774", - отмечают в Citigroup .

Китай должен и дальше повышать процентные ставки в целях обуздания экономического роста, однако озабоченность последствиями этого для рынков может помешать ужесточению денежно-кредитной политики в ближайшее время, заявил заместитель директора Центра развития и исследований Се Фучжань.
"Процентные ставки все еще необходимо выравнивать, так как реальные ставки - негативные, несмотря на повышение на прошлой неделе. Что касается способности рынков выдержать дальнейшие повышения ставки, прежде, чем что-либо предпринимать, нам может потребоваться некоторое время для того, чтобы понаблюдать за ними", - добавил он.

Уровень ордеров на продажу Y136.50 (Y136.45, 76.4% Y137.00/134.70 - Y136.50, Oct27) продолжает сдерживать рост кросс-курса. Пока эта зона не пройдена, сохраняется вероятность снижения к Y136.00, пробитие которого откроет дорогу к Y135.75/35. Если же сопротивление на Y136.50 будет преодолено, следует ожидать продолжение восходящего движения в район ордеров на продажу Y136.80/00.

EURO
Ордера на покупку: 1.2810 и 1.2785
Ордера на продажу: 1.2855/60

YEN
Ордера на покупку: 106.00, 105.80 (стопы) и 105.55
Ордера на продажу: 106.50 и 106.80

STERLING
Ордера на покупку: 1.8450
Ордера на продажу: 1.8525

На сегодняшнем заседании ЕЦБ, скорее всего, оставит ставки на уровне 2%/ Это позволит более четко оценить влияние роста цен на нефть на инфляцию и динамику восстановления экономики Еврозоны.
Кроме того, сохранение ставок не приведет к укрепление уже высокого курса евро. Если рост курса евро продолжится, то, по прогнозу Deutsche Bank, это может привести к снижению роста экономики Еврозоны на 0,5% в 2005 году при прогнозируем росте около 2%.

Уровень 106.00 удерживает доллар от падения уже длительное время. Вчерашний взлет к 107.00 и последующий откат еще раз подчеркнул важность этого сопротивления. На сегодня ожидается торговля в диапазоне 105.70/107.00.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать на 106.10 (стоп/разворот на пробитии ниже 105.70 с целью 105.00). Закрыть покупки на подходе к 107.00 и продавать от 107.00/107.20 со стопом выше 107.80.

Премьер-министр Японии Коидзуми поздравил Буша с победой на президентских выборах и заявил, что дружба между ним и новым президентом США положит начало сильному альянсу между США и Японией. "Политические отношения необходимо строить на доверии и согласии, именно так и поступаем мы с г-ном Бушем".
Коидзуми был одним из первых мировых политических лидеров, кто оказал поддержку Джорджу Бушу в борьбе за место в Белом Доме. Именно он в свое время поддержал вторжение войск США в Ирак.

После небольшого снижения вчера курс резко вырос. Следует ожидать продолжения восходящего движения и тестирования февральских максимумов в районе 1.2930. Если сегодня утром цены сумеют удержаться выше 1.2800/1.2775, то возрастет вероятность ралли к 1.2900. Дневное закрытие выше 1.2850 откроет дорогу к новым максимумам. Первая цель - психологический уровень 1.3000, вторая цель - 1.3200, следующая - 1.3500. В конце года цены могут двигаться намного быстрее, чем обычно.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать в районе 1.2800/1.2775, стоп ниже 1.2700. Закрыть длинные позиции на подходе к 1.2850, возобновить покупки выше 1.2865 с целью 1.2900.

Согласно опросу, проведенному среди экономистов Британии, сегодня Банк Англии оставит ставки без изменения на уровне 4.75%.
Также, по мнению аналитиков, затянутся и сроки следующего повышения ставок. Теперь очередные шаги по ужесточению монетарной политики Британии следует ожидать не раньше февраля следующего года.

Торги на Азиатской сессии проходили в высшей степени спокойно. Вчера основные валюты протестировали важные технические уровни сопротивления. Коррекции дневного движения не последовало, и сегодня валюты открыли день в районах вчерашних максимумов. Большую часть сессии валюты торговались в узких диапазонах, тем не менее, не покидая достигнутые накануне уровни. В целом, настроение на продажу доллара пока остается в силе.

EUR/USD на протяжении почти всей сессии находился в диапазоне $1/2820/35. Перед открытием европейских торгов последовал резкий взлет к $1.2850, после чего курс вновь вернулся к $1.2820.
GBP/USD в ходе азиатских торгов так и не покинул диапазон $1.8470/00.
USD/JPY после очередного тестирования уровня поддержки Y105.90 повысился в район Y106.40. Остаток сессии курс торговался в диапазоне Y106.5/30.

Сегодня будут объявлены результаты заседаний ЕЦБ и Банка Англии. Ожидается, что оба центральных банка оставят ставки без изменения. Следует обратить особое внимание на пресс-конференцию главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, в ходе которой он прояснит дальнейшие шаги монетарной политики ЕЦБ. Кроме этого определенный интерес участников рынка может вызвать еженедельный отчет по требованиям пособий по безработице в США. Однако, эти новости вряд ли смогут изменить ситуацию на рынке.

Стив Стенли, экономист RBSGC, отмечает рост в октябре как основного индекса сервисного ISM, так и всех его ключевых компонентов. По его мнению, это говорит о продолжающейся активности в секторе на фоне увеличивающегося ценового давления. Однако никаких гарантий давать нельзя. Это совершенно не означает, что можно будет наблюдать усиление процессов найма.
Аналитики RBSGC считают, что в октябре рост payrolls составит 180,000, что вполне отразит и последствия ураганов, и сохраняющуюся слабость на рынке труда.

По итогам торгов в четверг Nikkei вырос на 58.46 пункта, или 0.54%, до10946.27. В свою очередь, TOPIX повысился на 7.01 пункта, или 0.64%, до 1101.89.

Financial Times
Буш провозгласил "историческую" победу
Джордж Буш большинством голосов переизбран на второй срок. "ночь была долгой, но это была великая ночь. Количество голосов достигло рекордной отметки и мыв празднуем великую победу", - заявил Буш веред народом, с энтузиазмом воспринимавшим его речь в Вашингтоне.
Nikkei вырос вслед за фондовым рынком США
Фондовый рынок Японии вырос вслед за рынками США. Инвесторы приветствуют переизбрание президента Буша на второй срок. Nikkei повысился на 0.8% до 10,79025

ВВС
Рынки верят в победу Буша и растут
Фондовые рынки по всему миру шли вверх по мере подсчета голосов в США, который отдает победу на выборах Джорджу Бушу.
Как говорят аналитики, "побеждает кандидат, настроенный более дружественно по отношению к рынку"
Более чем на 1,5% выросли и цены и на нефть - трейдеры полагали, что приход к власти Джона Керри приведет к снижению политических рисков в нефтяных районах Ближнего Востока и, как следствие, к снижению цен на нефть.
"Долго мы не протянем", говорит ЮКОС
"ЮКОС сейчас находится в ситуации, которая близка к неплатежеспособности", - заявил Агентству нефтяной информации председатель правления компании Стивен Тиди. Он пояснил, что неплатежеспособность наступит, когда компания окажется не в состоянии оплачивать свои счета в течение трех месяцев. После заявления Тиди акции компании упали на 10%

Deutsche Welle
Буш опустил доллар
Не дожидаясь официальных итогов голосования международные инвесторы провозгласили победителем Джорджа Буша - и стали соответствующе действовать: скупать по всему миру нефть и акции и продавать доллары.
Дело в том, что в деловых кругах сложилось мнение, что повторное президентство Джорджа Буша будет способствовать высокому спросу на энергоносители. В частности, ожидается, что он не только пополнит, но и существенно расширит стратегические нефтяные резервы США. Другой кандидат на президентский пост, Джон Керри, в преддверии голосования, наоборот, высказывался против увеличения нефтяных запасов, ссылаясь на нынешние высокие цены.

Экономист Ian Shepherdson из HFE полагает, что рост nonmfg ISM "не говорит о повышении активности в сервисном секторе экономики, а скорее является "шумом", может быть, несколько усиленным эффектом от ураганов". Основное значение индекса отражает краткосрочный эффект изменения ядра показателя розничных продаж, и не будет носить долговременного влияния на ситуацию в секторе.

Основным событием дня стали выборы Президента США. Всю первую половину европейской сессии все внимание участников рынка было приковано к процессу подсчета голосов. Напомним, что накануне президентских выборов 2000 года, доллар потерял 2.2% стоимости против евро, когда Верховный Суд не наложил вето на результаты голосования в штате Флорида и объявил Буша победителем. Ал Гор отказался от своей кандидатуры. Повторение подобной ситуации в этом году внушало опасения финансовым рынкам, поскольку на протяжении предвыборной кампании разрыв между Бушем и его оппонентом был невелик. Если сначала кандидаты Буш и Керри шли практически вровень, то позже победа Буша стала обретать более ясные очертания. После оглашения результатов выборов в Огайо стало понятно, что действующий президент США остается на второй срок. Однако, несмотря на победу Буша, доллар не начали покупать, как предполагалось утром. День стал очереднывм подтверждением постулата "покупаем слухи, продаем факты". В ходе ожидания выборов инвесторы закрывали позиции на покупку евро, когда стало ясно, что побеждает Буш, все вернулось на круги своя, и продажи доллара возобновились.
Также в среду был опубликован ряд экономических данных по США. Вопреки ожиданиям, объемы промышленных заказов в сентябре снизились, что может свидетельствовать о некотором замедлении темпов роста в данном сегменте экономики. Тем не менее, нельзя сказать, что новость стала сюрпризом, поскольку в понедельник был опубликован промышленный индекс ISM, который также засвидетельствовал снижение производственной акиивности в США. Кроме того, вышел более сильный по сравнению с прогнозами сервисный ISM. Однако бурной реакции рынка не последовало, и доллар продолжил снижение.
Что же касается Еврозоны, то ее официальные представители смотрят в будущее с оптимизмом. Представитель финансовых кругов Германии Клемент заявил, что прогноз роста ВВП на 2005 год повышен до 1.7%. Данные по экономике европейских стран, вышедшие до результатов голосования, были проигнорированы рынком.

EUR/USD в первой половине дня протестировал уровень поддержки $1.2650. Затем курс начал повышаться. После недолгой консолидации в диапазоне $1.2680-1.2720 евро продолжил рост, в результате чего был протестирован ключевой уровень сопротивления $1.2830. Коррекции восходящего движения не последовало. Евро закрепился выше отметки $1.2800 и закрыл день на $1.2822.
GBP/USD после тестирования уровня поддержки $1.8320 начал неуклонно повышаться. В результате курс пробил достаточно важный уровень сопротивления $1.8420 и достиг границы канала на $1.2500. Коррекции движения, как и в случае с евро, не последовало. Торги завершились на $ 1.8493.
USD/JPY в начале сессии повышался, в результате чего был протестирован уровень сопротивления Y107.00. Затем в результате всеобщих продаж доллара курс начал снижение. Был очередной раз протестирован уровень поддержки в районе Y105.90. перед закрытием дня курс немного повысился в район Y106.20.

Несмотря на всеобщий оптимизм по поводу неизбежности тестирования и преодоления исторических максимумов по евро, в настоящий момент доллар не вышел из диапазона, в котором торговался в течение последней недели. Более того, существует вероятность, что в настоящее время евро находится в районе своего циклического максимума, что предполагает снижение, или, по крайней мере, стабилизацию курса единой валюты. Ответ на вопрос, куда же все-таки пойдет доллар, мы сможем получить уже в пятницу, когда будут опубликованы данные по рынку труда.

Экономисты JPM полагают, что победа республиканцев говорит о том, что фискальная политика в следующем году "будет носить нейтральный характер", что предполагает дефицит бюджета от 2.5% до 3% ВВП. Кроме того, "Bush проведет реформу социального страхования." Считается, что низкие ставки налогообложения доходов сохранятся.

Экономисты из Goldman полагают, что октябрьский ISM "говорит о некотором повышении темпов роста в сервисном секторе экономики". Они напоминают, что "промышленные заказы в сентябре снизились на 0.4%, причиной чего стало снижение заказов на товары недолговременного использования. Кроме того, пересмотр данных по заказам на товары долговременного использования оказался минимальным"

"Валютный рынок возвращается к основам", говорит Ashraf Laidi из MG Financial. Движения валютных курсов обусловлены слабой финансовой политикой, рекордными объемами импорта нефти, и слабым экспортом, полагает он. Дефицит торгового баланса США, остается значительным, как это было в 1980, когда доллар торговался недалеко от исторических максимумов. "Но, отличие ситуации 20-летней давности состоит в том, что в то время, процентные ставки находились выше 15%, сегодня, доходность составляет менее 2.0%, что мало стимулирует иностранных инвесторов вкладывать деньги в американские активы," говорит Laidi. "Несмотря на то, что неопределенность по поводу результатов президентских выборов сошла на нет, в настоящее время валютные трейдеры не видят смысла держать длинные позиции по доллару в условиях продолжения неявной политики слабого доллара и роста дефицита бюджета".

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.00
Уровень сопротивления 1: Y106.80
Текущая цена Y106.23
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Диапазон по иене остается без изменений, но сейчас торги переместились в его нижнюю часть. Основным уровнем поддержки остается Y105.80. Целью при его пробитии, если не вмешается Банк Японии, станет район Y104.20. Ключевой зоной сопротивления по-прежнему остается Y106.80/00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2120
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1960
Текущая цена Chf1.1932
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1890
Уровень поддержки 3: Chf1.1850

Комментарий. Франк торгуется вблизи ключевого уровня поддержки Chf1.1920. Пробитие данного уровня ускорит снижение курса, а целью станет район Chf1.1850. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.1960 (221-дневный МА на часовом графике). Значительно ослабить медвежьи настроения сможет только пробитие Chf1.2120.

Уровень сопротивления 3: $1.8680
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8500
Текущая цена $1.8473
Уровень поддержки 1: $1.8420
Уровень поддержки 2: $1.8340
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Фунт протестировал важный уровень сопротивления $1.8500. Прохождение данного уровня откроет дорогу к $1.8620. Ближайший уровень поддержки сейчас переместился на $1.8420. Важный - остается на $1.8340. его пробитие ослабит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2830
Текущая цена $1.2819
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2750
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Настроения на покупку евро вспыхнули с новой силой. Курс протестировал ключевой уровень сопротивления $1.2830 и остается выше $1.2800. Пробитие указанного сопротивления откроет дорогу к $1.2900/20. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.2780.

High Low Close
EUR/USD 1.2833 1.2655 1.2822
USD/JPY 106.93 105.91 106.23
GBP/USD 1.8507 1.8314 1.8493
USD/CHF 1.2127 1.1924 1.1934

EUR/JPY 136.29 134.62 136.19
EUR/GBP 0.6945 0.6895 0.6933
GBP/JPY 196.82 194.77 196.46
GBP/CHF 2.2247 2.2038 2.2071

DJA +101.32 (+1.01%) 10137.05
Nasdaq +17.68 (+0.89%) 2002.47
S&P +12.35 (+1.09%) 1142.91
US10YT -4/32 4.07% 101 13/32

11:00 DE Manufacturing orders (сентябрь), пересмотр., -1.7%
11:00 DE Manufacturing orders (сентябрь), пересмотр., г/г, 5.4%
12:00 UK Объявление результатов заседания Банка Англии
12:45 EU Объявление результатов заседания ЕЦБ
13:30 US Jobless claims (неделя по 30.10), 338К 350К
13:30 US Productivity (Q3), предв. 1.7% 2.5%
13:30 US Unit labour cost (Q3), предв. 1.8%
21:30 US M2 money supply (25.10), млрд.