Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-11-2004

07:00 Германия, Retail sales (сентябрь) real adjusted, м/м - 1.1%
07:00 Германия, Retail sales (сентябрь) real unadjusted, г/г - -0.9%
11:00 Британия, CBI retail sales volume balance (октябрь) - -9%
13:55 США, Redbook (30.10)
США, Президентские выборы

Prudential понизил рейтинг Merck MRK с Overweight до Neutral.
Prudential понизил рейтинг PeopleSoft PSFT с Neutral до Underweight.
William Blair понизил рейтинг Kohl's KSS с Outperform до Mkt Perform.
Needham & Co понизил рейтинг PalmSource PSRC с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг Estee Lauder EL с Buy до Hold.
Robert W. Baird понизил рейтинг ChevronTexaco CVX с Outperform до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $58.
Deutsche Securities понизил рейтинг Avon Products AVP с Buy до Hold.

Keefe Bruyette повысил рейтинг Aon Corp AOC с Underperform до Mkt Perform.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Deere & Co DE с Hold до Buy.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Exelon EXC с Hold до Buy.
Needham & Co повысил рейтинг Zoran ZRAN с Buy до Strong Buy.

James de Wet, экономист из Teamforex отмечает: "На эту неделю тяжело делать какие-либо прогнозы, поскольку доминировать будут политические события - президентские выборы в США. В целом, по доллару продолжает сохраняться негативная тенденция, однако, вероятнее всего, что мы будем оставаться в диапазоне до тех пор, пока не будет известен конечный результат голосования."

Волатильная торговля на фондовом рынке продолжается и основные индексы снова демонстрируют рост. Цены на нефть закрылись с показателем в -3.6%, снизившись по итогам сессии до $49.90 за баррель, что и привело к росту индексов. Крупнейшими лидерами дня стали сектор программного обеспечения, домостроительства, авиаперевозок, телекоммуникаций. В то же время сектор энергоресурсов и здравоохранения продолжают ограничивать ралли основных индексов, продолжая терпеть потери.

Clifford Bennett, экономист из FxMax отмечает: "Как уже отмечалось, экономический рост в США продолжится, однако он не будет значительным. Уровень инфляции останется низким, рынок ценных бумаг продолжит расти, а американский доллар продолжит падать до новых минимумов. Ожидается, что основная ставка ФРС на следующем заседании будет повышена до 2% и остановится на этом уровне на 3-6 месяцев."

Несмотря на довольно "вялые" торги, USD/JPY продолжает постепенно восстанавливаться. Один трейдер предполагает, что курс продолжит расти, при этом большее количество коротких позиций будет закрыто в преддверии выборов в США, которые пройдут во вторник. Это может привести к укреплению доллара до Y106.80 или выше. Ранее в области этого уровня отмечались ордера на продажу, расположенные вплоть до Y107.00, однако сейчас выше Y106.80 отмечаются стопы. Курс в настоящий момент торгутеся на Y106.46.

Мнение о фондовом рынке от экспертов Merrill Lynch: "Похоже на то, что рынок окончил октябрь в коррекционной фазе и намеревается возобновить пост-августовский восходящий тренд. Мы все еще ожидаем, что основные индексы (DJIA, S&P500 и NASDAQ Composite), по крайней мере, протестируют максимумы начала 2004 года. В период после II мировой войны S&P 500 демонстрировал рост в ноябре-декабре на протяжении 10 из 14 президентских лет. Только 2 из 4 лет снижения потери индекса превысили 1%. Это позволяет нам предположить, что в IV квартале индексы будут расти."

Европейские рынки закрылись в понедельник в плюсах на фоне спроса на акции горнодобывающих компаний вслед за коррекцией цен на металлы. "Темпы роста экономики Китая останутся очень сильными, а его роль на рынке нефти и металлов сохранится в ближайшие 5-8 лет, - говорит Джон Смит из Brown Shipley. - Цены останутся высокими". Акции BHP Billiton выросли в цене на 2.4%, Anglo American - на 1.8%, Rio Tinto - на 1.6%. Акции нефтяных компаний подорожали вслед за котировками цен на нефть, однако обвал последних на американской сессии ставит в незавидное положение сектор во вторник. Стоит отметить также, что аналитики Merrill Lynch повысили рейтинг акций компании, занимающейся обслуживанием нефтяных месторождений, до "buy" с "neutral". Акции Allianz выросли сегодня на 1% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рейтинг компании до уровня "buy" с "hold", ссылаясь на то, что стоимость акций страховщика достаточно низкая по отношению к прогнозам прибыли. Акции ABN Amro снизились на 1.4%. Крупнейший банк Нидерландов получил в прошедшем квартале прибыль без учета поступлений от продажи активов в размере Е 838 млн., что совпало с прогнозами экспертов. В остальном, все внимание рынка направлено на завтрашние президентские выборы в США.

Smith Barney повысил рейтинг акций Deere & Company до "buy" с "hold".

J.P. Morgan удалил компанию по производству медицинского оборудования Guidant Corporation "focus list".

Прибыль страховой компании Humana Inc. в III квартале превысила прогнозы Wall Street. Компания также предоставила свой прогноз на 2004 и 2005 годы, который также оказался выше ожиданий аналитиков.

Внутренний e-mail, а также опрос "внешних" ученых показали, что фармацевтическая компания Merck & Co., Inc. укрыла опасные последствия приема препарата Vioxx, предназначенного для лечения артрита.

Oracle заявила о повышении суммы поглощения PeopleSoft Inc. до $24 на акцию до $9.2 млрд.

Операционная прибыль SPX Corporation в III квартале составила 86 центов из расчета на акцию, что на 3 цента ниже прогнозов Wall Street.

Самым важным событием экономического календаря этой недели является политическим - выборы президента, которые состоятся во вторник. Однако, результат этого политического события определит того, кто станет основным претендентом на должность следующего главы Федерального Резерва, не говоря уж о позиции доллара, налогообложении, ценах на энергоресурсы и основном направлении в политике.
В зависимости от того, кто победит в выборах определиться срок, на протяжении которого свою должность продолжит занимать Алан Гринспен. 19 июня 2004 года начался 5-й срок Гринспена на должности главы ФРС, однако он не сможет оставаться на своем "посту" все 4 года, поскольку его срок в качестве члена совета управляющих заканчивается 31 января 2006 года.
Существует вероятность того, что Гринспен продолжит свою службу после этой даты в том случае, если не будет назначен другой человек, что должно быть подтверждено Сенатом. Однако, независимо от того, кто выиграет в президентской гонке, - Буш или Кэрри, - срок пребывания на должности главы ФРС Алана Гринспена составит минимум 1,5 года и спекулятивные настроения касательно его приемника, безусловно, будут оказывать влияние на общую ситуацию на финансовых рынках.
Хотя Гринспен, в виду различных причин, не будет на своей должности еще один срок, его приемник, скорее всего, будет определен согласно рекомендациям Буша или Кэрри, в зависимости от того, кто из них станет следующим президентом США.
Если в выборах победу одержит президент Буш, основным претендентом на должность главы ФРС станет профессор Гарварда Martin Feldstein, бывший председатель Совета экономических советников под руководством президента Рейгана, а также уважаемый президент Национального Бюро Экономических Исследований.
Общеизвестно, что Feldstein стремиться занять эту должность и, согласно опросу, мнение сводится к тому, что его политика будет, в большей степени, похожа на политику Гринспена. Другими возможными претендентами могут стать управляющий ФРС Ben Bernanke, бывший член Совета экономических советников Michael Boskin, управляющий ФРС Далласа Bob McTeer и заместитель министра финансов John Taylor.
Наиболее вероятным претендентом от демократической партии может стать бывший Секретарь Казначейства Robert Rubin, который плотно сотрудничал с Гринспеном в период президентства администрации Клинтона. Однако, имея практический опыт работы на финансовых рынках, но не имея экономической практики или тесной осведомленности с теорией монетарной политики, у Rubin меньше шансов, поскольку именно последние два требования являются прерогативой в выборе главы наиболее важного центрального банка в мире. Более того, ходят слухи, что Rubin не стремится занять эту должность.
Среди других возможных претендентов - бывший министр финансов и настоящий президент Гарвардского Университета Lawrence Summers, а также бывший заместитель главы ФРС Alan Blinder. У обоих претендентов имеется опыт в сфере макроэкономики, а также знания монетарной теории, однако отсутствует опыт работы на финансовых рынках.
Неплохим выбором аналитики считают заместителя главы ФРС Roger Ferguson, который впервые был назначен на эту должность президентом Клинтоном и переизбран Бушем.
Если победу в выборах одержит президент Буш, Гринспен, по-видимому, продолжит работать с министром финансов Джоном Сноу, по крайне мере какое-то время. Пока еще не было намек на то, что Сноу собирается уходить, однако администрация нового президента может сменить министра.
В случае победы Кэрри, у Гринспена будет новый "партнер" в министерстве финансов. Претендент от демократов - бывший заместитель министра финансов Roger Altman, член команды Кэрри.

Основные индексы торгуются в области нулевой отметки. Лишь некоторые компании сегодня отчитались о своих финансовых результатах. Рынок в ожидании результатов президентских выборов, которые состоятся завтра. Deutsche Bank понизил рейтинг Avon Products до Hold с Buy.

Нефтегазовый гигант, англо-голландская компания Shell, продает голландскому правительству свою долю в газопроводном бизнесе компании Gasunie. Shell распродает свои непрофильные активы, пытаясь вернуть доверие инвесторов, изрядно подпорченное скандалами вокруг оценки нефтяных запасов компании.
Для этого же на минувшей неделе компания упразднила свою давнюю схему двойного управления и пообещала слить голландское и британское подразделения под одно крыло - фирму Royal Dutch Shell с головным офисом в Гааге.
Двойная структура компании вызвала недовольство инвесторов все время своего существования - они говорили, что она ухудшает управление и отчетность компании.
Свою долю в Gasunie продает и Exxon Mobil, одна из крупнейших нефтекомпаний в мире.
Голландское правительство покупает газопровод в рамках общей программы реструктуризации своей газовой отрасли, одной из самых крупных в Европе.
От продажи обе нефтяные компании получат по 1,39 млрд. евро ($1,73 млрд.). В розничном подразделении Gasunie им будет по-прежнему принадлежать по 25%, а половина - голландскому правительству.

Валютный стратег Michael Woolfolk из Bank of NY пишет: "Сегодня цены на нефть снизились под отметку $50 за баррель, что происходит впервые почти за месяц. Похоже на то, что это успокоило финансовые рынки и предоставило некоторую поддержку доллару. Однако, неуверенность на рынке продолжает присутствовать в свете президентских выборов, которые состоятся во вторник. Участники рынка склонны полагать, что четкий исход голосования может вызвать небольшое ралли доллара до $1.2500 против евро, в зависимости от победителя. Нечеткий исход выборов приведет к дальнейшим продажам доллара до $1.3000."

EUR/USD снова торгуется в районе $1.2745 после недавних максимумов на $1.2755 в свете ситуации на рынке нефти. Откат в ценах на нефть продолжился на сообщении о взрыве на нефтепроводе в Ираке - цены упали примерно на $2 за баррель.

Benedikt Germanier, валютный стратег UBS, ожидает, что швейцарский франк останется устойчивым против евро, доллара и других валют. "В настоящий момент швейцарский франк находится в довольно выгодном положении," говорит он. "Причиной тому является не только восстановление экономики Швейцарии, а также тот факт, что замедление глобального экономического роста приведет к покупкам франка как валюты-убежища," отмечает Germanier. Несмотря на слегка разочаровывающий швейцарский PMI (53.5 в октябре против прогноза UBS в 54.5), а также последние данные KOF, динамика экономического роста все еще говорит в пользу значительного увеличения ВВП Швейцарии, говорит он. "В заключение мы ожидаем, что SNB повысит ставки на 50 базисных пунктов в марте 2005 года. Это приведет к сокращению заинтересованности в покупках евро и ослабит курс евро/франка. "В условиях неизменности ставки в Еврозоне и повышением ставок Швейцарии на 50 пунктов, в 6-месячной перспективе курс евро/франка составит Chf1.5200," завершил эксперт.

Некоторые трейдеры объясняют последние 10-15 пунктов роста EUR/USD сообщением о повреждении нефтепровода в Ираке. Сейчас курс торгуется на $1.2745.

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что "текущий уровень ISM Manufacturing Index исторически ассоциировался с годовым приростом ВВП примерно на 4% и увеличением payrolls в размере 250k в месяц. Ни то, ни другое, вероятнее всего, в этом месяце нам не ожидает. Как и многие другие экономические корреляции, эта также значительно ослабела."

Покупатели "вступили в игру" благодаря 4%-му откату в ценах на нефть, что привело к росту основных индексов. В начале торгов цены на нефть выросли на фоне опасений касательно возможной забастовки в Нигерии, которая является седьмым в мире экспортером нефти. Тем не менее, трейдеры не заставили себя ждать и начали закрывать позиции, а цены на нефть снизились под отметку $50 за баррель, что происходит впервые за последние недели. В результате практически все отрасли, за исключением энергетических (по причине снижения цен на нефть), а также здравоохранения (из-за сообщения об осведомленности Merck относительно опасности приема препарата Vioxx) начали расти. Наиболее сильными оказались сектор транспорта, розничной торговли, телекоммуникационных услуг и программного обеспечения. Последний сектор наиболее успешен благодаря повышению предложения Oracle о поглощении PeopleSoft. Экономические отчеты понедельника незначительно повлияли на общую ситуацию на рынке в преддверии президентских выборов.

Американский доллар укрепил свои позиции в понедельник даже несмотря на то, что производственный ISM оказался хуже ожиданий, хотя и привел к временному ослаблению курса. Два других отчета, - personal income и personal spending, были рынком проигнорированы. Ранее доллар демонстрировал рост на фоне опубликованного утром отчета, который показал, что промышленность в Еврозоне в прошлом месяце росла минимальными за последние 10 месяцев темпами. Индекс упал до 52.4 с 53.1 месяцем ранее, в то время как экономисты ожидали снижения до 53. Немаловажным также стал тот факт, что в Германии, крупнейшей экономике Европы, индекс PMI упал до 52.8 с 54.1, показав максимальное сокращение среди трех крупнейших государств европейского региона.
Тем не менее, основной причиной укрепления доллара аналитики называют усиление оптимизма касательно перспектив американской валюты после президентских выборов в США, которые состоятся завтра. Однако неопределенность, связанная с небольшим разрывом предварительных подсчетов голосов между основными претендентами на пост президента, - Кэрри и Бушем, - все же ограничивает покупки доллара. По словам экспертов, сегодняшняя публикация слабого ISM стала лишь доказательством того, что на данный момент основное внимание рынка приковано вовсе не к фундаментальным данным, а к более важному событию - выборам. Трейдеры разделились на два лагеря. Приверженцы первого полагают, что победа Кэрри приведет к укреплению курса национальной валюты США, поскольку сенатор будет предпринимать более эффективные меры по сокращению рекордного дефицита бюджета. За последний месяц доллар ослабел на 2.6% против евро и 3.8% против йены. С момента вступления Буша в должность президента в январе 2001 года, доллар подешевел на 21%, что является максимальным падением со времен второго срока на посту президента Рональда Рейгана, когда доллар упал на 35%.
В первый торговый день новой недели и месяца фондовый рынок открылся в минусах, при этом давление на основные индексы усилилось после выхода производственного индекса ISM. В последующие несколько дней ожидается публикация ряда экономических и фундаментальных отчетов, однако, вероятнее всего, они не будут иметь на рынок должного влияния в свете президентских выборов. В начале сессии декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 69 центов до $52.45 за баррель, однако позднее началась волна закрытия позиций и цены начали откатывать. Также откату в ценах послужила информация о восстановлении в Кувейте 3х нефтеперерабатывающих заводов. Стоит отметить тот факт, что сегодня стало известно об осведомленности компании Merck относительно опасности приема препарата Vioxx, который месяц назад был изъят с рынка. Это привело к массовым продажам акций компании.

После изучения опубликованных данных ISM David Greenlaw из Morgan Stanley сделал заключение: "Основная причина снижения показателя кроется в высоких ценах на энергоносители."

Экономисты Citigroup предлагают наиболее оптимистический прогноз по октябрьским payrolls. Их прогноз составляет +325k, при этом экономисты ссылаются на фундаментальные и технические факторы.

EUR/USD снижается и сейчас торгуется в районе $1.2720. Трейдеры объясняют это откатом в ценах на нефть, что послужило причиной закрытия коротких позиций по доллару накануне президентских выборов в США. Ранее в зоне $1.2730 упоминались стопы, а ниже отмечались ордера на покупку. Ордера на $1.2720 связывают с азиатскими банками.

В первый торговый день новой недели и месяца фондовый рынок открылся в минусах, при этом давление на основные индексы усилилось после выхода производственного индекса ISM.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+47.49 до 10074), Standard & Poor's 500 (+3.17 до 1133.37) и Nasdaq composite (+8.50 до 1983.49) торговались в плюсах.
За день до выборов опрос продолжает демонстрировать, что разрыв между президентом Бушем и сенатором Кэрри невелик. Эта неопределенность заставляет инвесторов опасаться повторения ситуации 2000 года.
В последующие несколько дней ожидается публикация ряда экономических и фундаментальных отчетов, однако, вероятнее всего, они не будут иметь на рынок должного влияния в свете президентских выборов.
До начала торгов были опубликованы данные по личным доходам и расходам американцев. Так, доходы в сентябре выросли на 0.2 против пересмотренного показателя августа в +0.3%. Экономисты же ожидали +0.3%. В свою очередь, расходы выросли в сентябре на 0.6%, оправдав ожидания экспертов против -0.1% в августе.
Наиболее важным экономическим отчетом понедельника стал производственный индекс ISM, который был опубликован спустя полчаса после начала торгов. В октябре индекс упал до 56.8 с 58.5 в сентябре, в то время как аналитики пророчили 58.5.
В начале сессии декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 69 центов до $52.45 за баррель, однако позднее началась волна закрытия позиций и цены начали откатывать. Также откату в ценах послужила информация о восстановлении в Кувейте 3х нефтеперерабатывающих заводов.
Среди корпоративных новостей: Oracle повысил свое предложение о поглощении PeopleSoft и заявила о том, что это конечная сумма. Акции Oracle практически не изменились, в то время как акции PeopleSoft выросли в цене на 10%.
Акции Merck упали на 6% после того, как стало известно, что компания заведомо знала об опасности приема препарата Vioxx до того, как он был изъят с рынка в прошлом месяце.

Ian Shepherdson, ведущий экономист HFE говорит, что ISM оказался "четкой демонстрацией того, что чрезмерное влияние автосектора сделало индекс Chicago PMI ненадежным показателем в обзоре региона." Он говорит, что отчет ISM оказался разочаровывающим и "снизился по причине сокращения производства на 2.7 пункта до 15-месячного минимума, занятости (-3.3 пункта до 9-месячного минимума) и запасов (-3.8 пунктов). Цены на нефть также оказали свое негативное влияние, хотя в целом промышленный сектор продолжает развиваться."

После некоторого восстановления цены на нефть-сырец в настоящий момент снижаются, при этом трейдеры говорят о закрытии позиций в преддверии президентских выборов в США, которые состоятся завтра. Другой причиной отката является сообщение о восстановлении в Кувейте 3-х нефтеперерабатывающих заводов. Сейчас стоимость барреля легкой американской нефти составляет $51.45, снизившись на 58 центов, в то время как нефть марки Brent подешевела на 49 центов до $48.45.

EUR/GBP не мог восстановиться наряду с евро и, после неудачного тестирования максимумов в районе stg0.6973, снизился до текущих уровней на stg0.6955. Ордера на продажу остаются в зоне stg0.6970/75 со стопами выше, поглощение которых откроет дорогу тестированию дальнейших ордеров на продажу, расположенных на stg0.6985 (61.8% от stg0.7255/0.6545). Далее продажи возможны в области stg0.6995/00. Ордера на покупку остаются в зоне stg0.6955/45.

Экономисты Goldman говорят, что слабый ISM предполагает, что "очень сильный показатель Chicago PMI, опубликованный в пятницу, был обусловлен специфическими региональными особенностями или же просто с отклонениями." Они полагают, что индекс ISM снизился, "однако не настолько, насколько свидетельствует основной показатель - компонент новых заказов значительно вырос, а компонент запасов снизился до 48.2 с 51.0." В свою очередь, по мнению экспертов, снижение "компонента занятости до 54.8 с 58.1 "предполагает некоторый риск снижения для payrolls."

Carl Weinberg из High Frequency Economics, полагает, что влияние на динамику валютного рынка в ближайшие дни будут оказывать три основных фактора, а именно: президентские выборы, ближайшее заседание FOMC, и динамика цен на нефть. Что касается первого фактора, то повторение сценария 2000, а именно затягивание объявления победителя, приведет к продолжению падения доллара, в то время, как безоговорочная победа одного из кандидатов, вызовет рост американской валюты. ФРС, вероятнее всего, повысит процентную ставку на 25 базисных пункта на заседании 10 ноября, что станет фактором поддержи для доллара. "Это шаг выравняет дифференциал процентных ставок между США и Европой в краткосрочном периоде, и даст определенные преимущества доллару в более долгосрочной перспективе," говорит Weinberg. Последним фактором является нефть, цена которой в последнее время консолидируется на относительно низких уровнях. Высокие цены на нефть интерпретировались рынком как негативный для доллара фактор. "Тем не менее, рост доходов OPEC повысит мировой спрос на доллар в текущем месяце". "В общем, мы ожидаем, что данный факт приведет к росту спроса на американскую валюту, и мы ожидаем ралли по доллару," заключает Weinberg.

Снижение октябрьского индекса ISM вызвало незначительное падение доллара против основных валют. Особую озабоченность, принимая во внимание, что в ближайшую пятницу будут опубликованы данные по состоянию рынка труда (payrolls), вызывает существенное снижение компоненты занятости. EUR/USD в настоящий момент укрепляется, и торгуется на отметке $1.2770 против $1.2740 до момента выхода новостей. GBP/USD также растет, и в настоящее время находится на отметке $1.8335 против $1.8305. Курс USD/JPY с отметки Y106.45 снизился на Y106.15.

ISM индекс занятости (октябрь), 54.8 против 58.1 в сентябре
ISM индекс импортных заказов (октябрь) 58.5 против. 55.8 в сентябре
ISM индекс новых экспортных заказов (октябрь) 56.6 против 51.8 в сентябре
ISM индекс клиентских запасов (октябрь) 43.5 против 41.5 в сентябре
ISM индекс запасов (октябрь) 48.2 против 51.0 в сентябре
ISM индекс отложенных заказов (октябрь) 49.0 против 55.0 в сентябре
ISM индекс доставок поставщиков (октябрь) 58.6 против. 59.6 в сентябре
ISM производственный индекс (октябрь) 58.9 против. 61.6 в сентябре

Как и мы и предполагали, основные фондовые индексы открыли торги нейтрально. Участники рынка, озабоченные результатами завтрашних выборов Президента не проявляют серьезной активности. Позитивный настрой прошедшей недели несколько снижается сегодняшними новостями: нефть снова растет в цене, акции Merck (MRK 29.40 -1.96) падают после сообщения о том, что компания знала о негативных побочных эффектах препарата Vioxx задолго до принятия решения о прекращении его продаж. Кроме того, ранее Wal-Mart (WMT 53.71 -0.21) сообщил о результатах продаж в октябре, рост которых составил +2.8%, значение находится в середине диапазона ожиданий от 2% до 4%. Вряд ли данный факт может вызвать обеспокоенность, однако и внушающим оптимизм его трудно назвать.

Давление на пару сохраняется. Риски в настоящий момент смещены в сторону снижения, первой целью которого представляется район промежуточной поддержки в районе $1.8285, ее пробитие поставит целью снижения район 200-дневного МА на $1.8190/1.8200.
Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.8300. Объемы спроса усиливаются с приближением $1.8275/70. Ордера на данном уровне, по мнению наблюдателей, связаны с опционом, срок исполнения которого истекает сегодня вечером. Ордера на продажу остаются в районе $1.8350.

Чистая прибыль ABN Amro Holding NV выросла в третьем квартале на 26% до 1.05 млрд. евро, или 0.062 евро на акцию, с 832 млн. евро, или 0.051 евро на акцию годом ранее, чему способствовала продажа пакета акций Bank of Asia Plc, без учета которой прибыль голландского банка составила 838 млн. евро, что совпало со средним прогнозом аналитиков. Главный исполнительный директор компании Рийкам Гронинк прогнозирует, что операционная прибыль банка снизится по итогам этого года, так как повышение процентных ставок приводит к снижению объемов ипотечного кредитования в США. В то же время банк пересмотрел прогноз прибыли по итогам 2004 года в сторону повышения. Чистая прибыль увеличится по итогам года по меньшей мере на 10%, даже несмотря на ожидания снижения операционной прибыли. Данный прогноз не учитывает доход от продажи подразделения Leaseplan Corp. за 2 млрд. евро в апреле, а также продажи Bank of Asia.

Фьючерсы на Nasdaq (-2,0) и S&P(+0,3) говорят, о смешанном открытии фондового рынка. Цены на нефть в понедельник выросли, по большей части из-за продолжающихся беспорядков в Нигерии. Цена сырой нефти выросла на 51 цент и достигла отметки $52.27 за баррель. Нефть марки Brent укрепилась на 43 цента до $49.41 за баррель.
После открытия торгов состоится публикация ежемесячного отчета ISM. Средние ожидания предполагают снижение индекса в октябре до 58 против 58.5 в сентябре.
В Азии основные фондовые индексы снизились. Nikkei упал на 0.3%. Европейские рынки сегодня растут.
Среди корпоративных новостей стоит отметить сообщение Wall Street Journal в соответствии с которым, анализ электронной переписки между руководством Merck, подтверждает, что представители компании знали о повышении риска сердечных приступов у пациентов, принимавших продукт компании -болеутоляющее Vioxx.
Акции Merck упали более чем на 1% на европейских торгах.
Цена облигаций Казначейства США упала, повысив тем самым доходность 10-летних обязательств до 4.05% против 4.02% днем ранее.

Публикация данных по личным доходам и расходам в США не вызвала серьезной реакции на валютном рынке. Индикаторы оказались практически на уровне ожиданий, кроме того, внимание инвесторов в значительной мере сосредоточено на ожидающейся в 15:00 GMT публикации октябрьского индекса ISM.
EUR/USD торгуется на отметке $1.2745. GBP/USD обновил минимум дня $1.8308, однако, в настоящий момент торгуется на отметке $1.8330 . Курс USD/JPY не изменился Y106.35.

Были опубликованы следующие данные:
06:50 DE Wholesale sales (сентябрь) реальный -0.7% -0.2%
06:50 DE Wholesale sales (сентябрь) реальный, г/г -1.1% 2.4%
08:45 IT PMI (октябрь) 51.4 51.6 08:50 FR PMI (октябрь) 53.5 54.0
08:55 DE PMI (октябрь), с учетом сезонности 52.8 54.1
09:00 EU PMI (октябрь) 52.4 53.1
09:30 UK CIPS manufacturing index (октябрь), 53.0 52.2

Сегодня опубликованы индексы PMI, по ряду европейских стран, которые оказались несколько ниже прогнозных значений. Данный факт свидетельствует о снижении деловой активности в странах региона. Производственный индекс CIPS по Великобритании, оказался незначительно выше ожиданий, что, однако, не смогло оказать поддержку стерлингу, который начал снижение в рамках укрепления доллара против основных валют. Тем не менее, незначительное укрепление доллара было вызвано, скорее техническими факторами. Участники рынка предпочитают не рисковать, и зафиксировать прибыль накануне выборов Президента США.

EUR/USD открыл европейскую сессию в районе $1.2785. В первой половине сессии пара преодолела уровень поддержки $1.2770. Поглотив стопы, размещенные в районе $1.2750, пара снизилась в район $1.2735/40. Ордера на покупку, сосредоточенные на данном уровне оказали паре поддержку, в результате чего курс вернулся в район $1.2760. Затем пара торговалясь в узком диапазоне $1.2840/60. Ордера на покупку остаются на $1.2730 усиливаясь при подходе к $1.2700/10. Предложение отмечается в районе сессионных максимумов на $1.2835, и выше, на $1.2850. В настоящее время евро торгуется в районе $1.2750.
GBP/USD открыл европейскую сессию на отметке $1.8360. Курс протестировал уровень поддержки $1.8320, который является нижней границей канала, в котором сейчас торгуется пара. Пробитие данного канала ослабит настроения на покупку курса. Публикация более сильных по сравнению с ожиданиями данных CIPS вызвала некоторое восстановление стерлинга, однако, в настоящий момент давление на курс возобновилось.
USD/JPY открыл сессию в районе Y106.20. Общее укрепление доллара привело к тестированию зоны ордеров на продажу в районе Y106.60. В дальнейшем торги проходили в диапазоне Y106.20/60. , и установлению минимальных значений сессии на отметке Y105.79. Спрос в этом районе вызвал некоторое восстановление пары, которая в настоящий момент торгуется на Y106.05. Ордера на покупку остаются в районе Y105.80 и на подходе к Y105.50. Ордера на продажу находятся в районе Y106.85, и выше - Y107.00/20. Крупные объемы ордеров на покупку отмечаются на Y106.00/10 и Y105.80, стопы размещаются ниже отметки Y105.80.

В 13:30 GMT состоится публикация данных по личным доходам и расходам американцев. Позднее, 15:00 GMT, выйдет октябрьский индекс ISM. Ожидается рост показателя, тем не менее, маловероятно, что данные смогут серьезно изменить ситуацию на валютном рынке. Однако не стоит исключать повышение активности торгов.

Пара снова тестирует уровень поддержки $1.2730, где ранее отмечались ордера на покупку, которые оказывали курсу поддержку. Продолжающееся снижение часового моментума, и медвежья дивергенция на дневных графиках, говорят о продолжении снижения в район линии поддержки канала $1.2710. Данная линия ранее сдержала снижение EURUSD, вызванное повышением процентной ставки ЦБ Китая. Пробитие данной отметки приведет к продолжению снижения в район уровня Фибоначчи $1.2610.

Ордера на покупку, сосредоточенные в районе stg0.6945/50 продолжают оказывать поддержку кроссу, который в настоящий момент торгуется на отметке stg0.6955.Дополнительные объемы ордеров отмечаются в области stg0.6930/25.
Ордера на продажу остаются в области сессионных максимумов stg0.6970/75, и выше, в районе stg0.6985.

Ордера на продажу, размещенные, по словам наблюдателей в районе Y106.60, оказывают сопротивление росту курса. В настоящий момент пара торгуется в районе Y106.40, незначительность отката позволяет предположить повторное тестирование зоны ордеров на продажу. Основное предложение пары сосредоточено между Y106.85 и Y107.00. Крупные объемы ордеров на покупку отмечаются на Y106.00/10 и Y105.80, стопы размещаются ниже отметки Y105.80.

Сегодня был опубликован достаточно серьезный массив экономических данных по странам Европы. Прежде всего, стоит отметить снижение оптовых продаж в Германии. Несмотря на то, что данные относятся к сентябрю, снижение объемов продаж все же свидетельствует о том, что крупнейшая экономика Европы продолжает испытывать трудности с ростом внутреннего спроса.
Кроме того, были опубликованы индексы PMI, по ряду европейских стран, которые оказались несколько ниже прогнозных значений. Данный факт свидетельствует о некотором снижении деловой активности в странах региона. Производственный индекс CIPS по Великобритании, оказался незначительно выше ожиданий, что, однако, не смогло оказать поддержку стерлингу, который начал снижение в рамках укрепления доллара против основных валют.
Тем не менее, незначительное укрепление доллара было вызвано, скорее техническими факторами. Участники рынка предпочитают не рисковать, и зафиксировать прибыль накануне выборов Президента США. Тем не менее, настроения на рынке однозначно складываются не в пользу американской валюты, и после некоторой консолидации следует ожидать продолжения снижения доллара.

Прогнозы экономистов касательно октябрьских payrolls варьируются от +125K до +200K, при этом средний прогноз составляет +175k. Относительно производственного ISM некоторые аналитики пересмотрели в сторону роста свои оценки после публикации Chicago PMI. Средний прогноз по ISM ранее составлял 58, а сейчас приблизился к 60 (сентябрьский показатель равен 58.5).

Акции в Европе сегодня открылись ростом. Бумаги Allianz подорожали в начале торговой сессии на 0.9% после того, как аналитики из Deutsche Bank повысили рыночные рекомендации акций компании до уровня "покупать" с "держать". По мнению экспертов, стоимость акций компании достаточно низкая и не соответствует прогнозам корпоративной прибыли.
Стоимость бумаг горнодобывающей компании Anglo American выросла на 1.1%. В то же время рост на фондовом рынке сдерживается акциями Infineon Technologies AG, которые упали после сообщения аналитиков из Goldman Sachs Group Inc. о возможном падении стоимости бумаг производителя полупроводников.

Неспособность фунта пробить 6-дневную линию сопротивления, которая в настоящий момент проходит в районе $1.8400, привела к закрытию части позиций на покупку пары. Дневные графики свидетельствуют о продолжении снижения из зоны перепроданности, и предполагают, что линия сопротивления устоит. Тем не менее, для подтверждения снижения необходимо преодоление отметки $1.8285. Ключевая поддержка отмечается в районе $1.8190/1.8200.

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена Y106.35
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Курс по-прежнему остается в диапазоне нисходящего канала последних дней. Ближайшим уровнем поддержки остается Y105.80, прохождение которого может открыть дорогу на сильный уровень Y105.40. Ключевой уровень сопротивления находится на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2020
Текущая цена Chf1.2014
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1820

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень сопротивления Chf1.2020. представляющий собой границу ранее пробитого канала. Основной уровень поддержки находится на Chf1.1920. Далее интерес на покупку курса можно ожидать в районе $1.1820. Важным уровнем сопротивления остается Chf1.2120.

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8540
Уровень сопротивления 1: $1.8460
Текущая цена $1.8339
Уровень поддержки 1: $1.8320
Уровень поддержки 2: $1.8280
Уровень поддержки 3: $1.8220

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки $1.8320, который является нижней границей канала, в котором сейчас находится фунт. Пробитие данного канала ослабит настроения на покупку курса, и приведет к снижению, первой целью которого видится отметка $1.8280. Основной уровень сопротивления расположен на $1.8540. Однако ему предшествует промежуточный - на $1.8540.

Уровень сопротивления 3: $1.2930
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2745
Уровень поддержки 1: $1.2720
Уровень поддержки 2: $1.2690
Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Евро пробил промежуточный уровень поддержки $1.2770, и в настоящий момент вернулся в середину торгового диапазона последних дней. Ключевая поддержка в настоящее время находится в районе $1.2690. В случае возвращения курса выше $1.2760, вероятно повторное тестирование ключевой зоны сопротивления $1.2830/50, пробитие которой откроет дорогу на $1.2930.

ABN ожидает рост курса иены до 100 в течение трех месяцев.
Спрос на иену поддерживается первым за последние 9 лет повышением процентной ставки центральным банком Китая. Аналитики полагают, что данная мера приведет к охлаждению экономики страны без угрозы снижения темпов роста второго крупнейшего экспортного рынка Японии.
"Данный факт положительно скажется на динамике азиатских валют против доллара," говорит Yianos Kontopoulos, глава отдела валютных стратегий Merrill Lynch & Co. Повышение ставок в Китае, снизит инфляцию, что " что позитивно скажется на экономике азиатского региона, и его валютах."

Закрытие месяца говорит в пользу дальнейших покупок евро. Однако курс по-прежнему сильно перекуплен и на текущей неделе нас, вероятно, ждет консолидация ниже 1.2850. Тем не менее, тест 1.2930 и психологического уровня 1.3000 - лишь вопрос времени.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать на 1.2735, добавить на 1.2680, стоп ниже 1.2600. Закрыть длинные позиции на подходе к 1.2850, возобновить покупки выше 1.2865 с целью 1.2900.

По мнению Теневого МРС, на ноябрьском заседании ставки будут оставлены без изменения. Однако единства по этому поводу среди участников заседания нет. Голоса распределились 4-4 в пользу повышения ставок на 25 базисных пунктов и в пользу оставления их без изменения. Однако один из участников выступает за снижение ставки на те же 25 базисных пунктов.

Торги на Азиатской сессии проходили спокойно, однако достаточно явно видно желание рынка продолжить продажи доллара. Необходим только повод. Серьезным сдерживающим моментом является неопределенность в возможных результатах выборов в США. Силы Буша и Керри перед решающим броском приблизительно равны, а вариант почти равного количества голосов на выборах будет рассматриваться как негативный для американской валюты. Пока же рынок консолидируется в достаточно узких диапазонах, копя силы для ралли.

EUR/USD в начале сессии протестировал максимумы в районе $1.2830, после чего начал снижение. Всю вторую половину азиатских торгов курс оставался в диапазоне $1.2770/90.
GBP/USD по аналогии с евро протестировал максимумы на $1.8420, а вторую часть сессии посвятил нисходящей коррекции в район $1.8340. Перед начало европейских торгов курс находился в узком диапазоне $1.8340/60.
USD/JPY после тестирования минимумов на Y105.70 резко повысился в район Y106.40. Однако сообщений о проведении интервенций не поступало. Остаток Азиатской сессии курс торговался в районе максимумов в диапазоне Y106.10/30.

Сегодня ожидается выход достаточно большого количества данных. Однако самой важной экономической новостью, вероятнее всего, станет публикация отчета по производственному ISM за октябрь. Ожидается рост показателя. Если же рынок увидит его снижение, это может вызвать новую волну негатива по отношению к доллару и тестирование недавних его минимумов.

По итогам торгов Nikkei завершил день с понижение, но не на худших своих уровнях. Индекс снизился на 36.71 пунктов, или 0.34%, до 10734.71. В свою очередь, TOPIX снизился на 4.93 пункта, или 0.45%, до 1080.50.

Financial Times
Рынок бережет силы для выборов
Инвесторы и ведущие финансисты ожидают, что в случае неясных результатов первого раунда выборов в США следует ожидать рост волатильности и падение доллара.
Данные с чикагской биржи показывают рост коротких позиций по доллару на 50%. Это наблюдается впервые за все время существования евро.
Неуверенность рынка плохо влияет на Nikkei
Неуверенность касательно результатов президентских выборов в США и нестабильность в отношении иены негативно отразились на фондовом рынке Японии. Nikkei снизился на 0.4% до 10,728.15. Снижение Topix также составило 0.4% до 1,080.84

ВВС
Цены на нефть пошли вниз
Мировые цены на нефть упали впервые за последние три недели.
В Нью-Йорке цена сырой нефти снизилась с рекордного уровня в 55,17 доллара за баррель до 52,46 доллара, то есть примерно на 5%, а в Азии с 52,46 до 51,5 доллара (около 2%).
Сильнее всего нефть подешевела на торгах в Лондоне. Цена барреля топлива марки "брент" упала на 6%с 51,95 доллара в среду до 48,95 доллара в четверг.
За кандидатов в США агитируют их семьи
Минувшие выходные - последние перед выборами президента Соединенных Штатов - были напряженными и для республиканца Джорджа Буша, и для его соперника демократа Джона Керри.
Оба они предприняли настоящие марш-броски по стране. Причем в последние дни к агитации подключились уже и члены семей двух кандидатов.

Bloomberg
Цены на нефть пошли вверх после объявления забастовки в Нигерии
На торгах в Нью-Йорке цены на нефть выросли. Этому способствовало сообщение о забастовке в Нигерии, спровоцированной профсоюзами.
Вчера Nigeria Labour Congress решил 16 ноября объявить всеобщую забастовку против повышения цен на нефть. Компания Royal Dutch/Shell Group, которая добывает половину нефти в стране, была названа "врагом нигерийского народа". Против компании могут быть предприняты акции.

Glenn Haberbush экономист Mizuho полагает, что "основная цифра (3.7%) оказалась неожиданно слабее прогнозных значений", тем не менее, "компоненты отчета не выглядят настолько слабыми как основное значение." Haberbush отмечает, что "данные не меняют прогнозов по поводу монетарной политики. Мы продолжаем ожидать повышения FOMC процентной ставки на 25 базисных пунктов как 10 ноября, так и 14 декабря".

По оценкам Банка Японии, процентные ставки в следующем году будут сохранены на уровне, близком к нулю. Потребительские цены, за исключением свежих продуктов питания, по прогнозу, вырастут в следующем финансовом году, который начнется 1 апреля, на 0.1%. Это произойдет впервые за последние 8 лет. В текущем году прогнозируется их снижение на 0.2%. Рост экономики страны замедлится до 2.5% по сравнению с ожидаемыми 3.6% в текущем году. Глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что роста потребительских цен недостаточно для повышения процентных ставок. Близкие к нулю ставки остаются без изменений с марта 2001 года.

Безусловно, основным событием недели станут президентские выборы в США, после которых внимание инвесторов сосредоточится на ежемесячном отчете Министерства Труда США по занятости. Также эта неделя будет насыщена достаточным количеством экономических отчетов, включающих производственный и сервисный ISM, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии.
Однако политические события все же могут доминировать, при этом инвесторы опасаются повторения ситуации 2000 года, когда президентом США был провозглашен Джорж Буш. "Наихудшее, что может случиться, это отсрочка с оглашением конечного результата - повторение последних выборов, в чем кроется значительный политический риск", отмечает Ken Wattret, ведущий экономист BNP Paribas.
"Наилучший вариант для рынка ценных бумаг - это победа Буша, поскольку его налоговая программа в долгосрочном периоде благоприятна для этого сектора финансового рынка. Касательно бондов, лучшим сценарием окажется победа Кэрри, в то время как для курса доллара наиболее удачным станет четкая победа одного из кандидатов, поскольку неопределенность может сыграть в долларом "злую шутку".
Основным экономическим отчетом станет пятничный отчет Министерства Труда США по сектору занятости. Средний прогноз опрошенных экономистов указывает на увеличение показателя в октябре на 150,000 после слабого сентябрьского прироста в 96,000.
Потенциально сильное влияние на динамику рынка могут оказать производственный ISM в понедельник и сервисный ISM в среду.
Сентябрьские данные по личным доходам и расходам американцев будут опубликованы в понедельник, а factory orders за сентябрь - в среду.

Теперь перенесемся в Европу. Заседание ЕЦБ состоится в четверг и, вероятнее всего, никаких изменений в монетарной политике центрального банка не произойдет - ЕЦБ оставит ставку на прежнем уровне в 2%. Последний сильный рост цен на нефть, а также удорожание евро предполагают, что ЕЦБ продолжит занимать "выжидательную" позицию еще некоторое время. Некоторые аналитики предполагают, что центральный банк может обсуждать на предстоящем заседании понижение ставки с целью компенсирования влияния роста евро, что делает экспорт более дорогим и вредит экономическому росту региона. За последние 2 недели евро подорожал против доллара на 4%.
Довольно плотный блок европейских данных на следующей неделе "прольет свет" на экономическую ситуацию в Еврозоне. Так, в понедельник будет опубликован производственный индекс PMI за октябрь, во вторник - сентябрьские данные по розничным продажам в Германии, в среду - данные по безработице Германии и сервисный PMI Еврозоны и, наконец, в четверг - PPI Еврозоны за сентябрь.

Кроме того, будут опубликованы отчеты PMI по сервисному и промышленному секторам Британии и в пятницу данные по industrial output за сентябрь.
2-дневное заседание Банка Англии завершится в четверг. Ожидается, что центральный банк Британии оставит основную процентную ставку без изменений - на уровне 4.75%. Лишь один из 45 опрошенных на этой неделе экономистов ожидает от Банка Англии повышения ставки.

Пятница стала коррекционной для основных валютных пар, несмотря на то, что день был довольно насыщен как данными по экономике Европы, так и США. Доллар против йены достиг нового 6-месячного минимума на фоне оптимистических настроений касательно того, что экономика Японии может выйти из 8-летнего периода дефляции.
Основным отчетом дня, принесшим разочарование рынку, стали предварительные оценки ВВП США за III квартал, которые показали рост экономики на 3.7%, что выше показателя за II квартал (3.3%), но существенно ниже среднего прогноза аналитиков в 4.3%. Немаловажным является тот факт, что ценовой компонент показал меньшее увеличение, нежели в предыдущем квартале, что может вызвать опасения на рынке относительно того, что в этом году Федеральный Резерв лишь единожды прибегнет к повышению основной процентной ставки. Активность торгов также ограничивалась неопределенностью касательно итогов президентских выборов в США, которые состоятся уже во вторник, 2 ноября.

EUR/USD к концу торгового дня смог преодолеть европейские максимумы на $1.2770 и достичь отметки $1.2798 на фоне покупок американских банков. Ордера на продажу, расположенные в районе $1.2800, ограничили рост евро, однако не смогли привести к откату курса от максимальных отметок.
GBP/USD как и евро укрепил свои позиции, демонстрируя рост практически на протяжении всего торгового дня. Ордера на продажу в районе $1.8340 были поглощены, что позволило стерлингу достичь $1.8380 и сохранить восходящий импульс.
USD/JPY в пятницу показал новые 6-месячные минимумы в области Y105.80, где сработали ордера на покупку, которые оказали поддержку курсу и помогли ему восстановиться до Y106.40. Тем не менее, к концу американской сессии курс вновь оказался под давлением и закрыл неделю в области дневных минимумов.

Основным событием следующей недели станут президентские выборы в США, после которых внимание инвесторов сосредоточится на ежемесячном отчете Министерства Труда США по занятости. Также на следующей неделе состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии. Средний прогноз опрошенных экономистов указывает на увеличение показателя в октябре на 150,000 после слабого сентябрьского прироста в 96,000. Потенциально сильное влияние на динамику рынка могут оказать производственный ISM в понедельник и сервисный ISM в среду. В любом случае, грядущая неделя будет довольно интересной в плане определения краткосрочных и среднесрочных перспектив американской валюты.

"В то время, как фундаменталии, предубеждения монетарных властей и данные по открытым на рынке позициям предлагают дальнейшие продажи американской валюты, мы в ближайшие две недели были бы весьма осторожны в отношении продаж доллара", говорят валютные стратеги из JPMorgan Chase. Ключевые риски для продаж по доллару создают предстоящие данные по занятости в США, а также решение FOMC по ставкам. При этом есть и исторический прецедент совершенного роста евро. С учетом прошлых выборов 2000 года, можно сказать, что в течение трех недель до выборов курс евро/доллара имеет тенденцию движения в восходящем направлении, что наблюдается и в настоящий момент. Однако стратеги подчеркивают, что это риски краткосрочной перспективы. "В более долгосрочной перспективе, мы все же, ожидаем, что доллар останется под давлением, поэтому мы и повысили нашу цель по евро к концу года до $1.3000 с предыдущего значения $1.2500 и продолжаем рассчитывать на то, что доллар/йена завершить 2004 год на уровне Y105.00", говорят стратеги.

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена Y106.20
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Курс по-прежнему остается в диапазоне нисходящего канала последних дней. Ближайшим уровнем поддержки остается Y105.80, прохождение которого может открыть дорогу на сильный уровень Y105.40. Ключевой уровень сопротивления находится на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2010
Текущая цена Chf1.1967
Уровень поддержки 1: Chf1.1920
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1820

Комментарий. Настроения на продажу доллара пока остаются в силе. Основной уровень поддержки находится на Chf1.1920. Далее интерес на покупку курса можно ожидать в районе $1.1820. Важным уровнем сопротивления остается Chf1.2120. Однако для его достижения необходимо преодолеть границу ранее пробитого канала на $1.2010.

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8540
Уровень сопротивления 1: $1.8460
Текущая цена $1.8346
Уровень поддержки 1: $1.8320
Уровень поддержки 2: $1.8280
Уровень поддержки 3: $1.8220

Комментарий. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8320. Он является нижней границей канала, в котором сейчас находится фунт. Пробитие данного канала ослабит настроения на покупку курса. Основной уровень сопротивления расположен на $1.8540. Однако ему предшествует промежуточный - на $1.8540.

Уровень сопротивления 3: $1.2930
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2780
Уровень поддержки 1: $1.2760
Уровень поддержки 2: $1.2690
Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Евро тестирует верхнюю границу ранее пробитого канала на $1.2760. В случае ее прохождения можно будет говорить о возврате к торговле в диапазоне. Целью при таком развитии событий станет район $1.2690. Если же евро удержится выше $1.2760, не исключено тестирование ключевой зоны сопротивления $1.2830/50. Пробитие данной зоны подтвердит цель на $1.2930.

1.Стабильный экономический рост приведет к полной занятости населения.
2.Экономика набирает обороты, нет смысла удерживать ставки ниже "нейтрального" уровня.
3.Монетарная политика должна двигаться по направлению к "нейтральным" ставкам.
4.В принятии решений по ставкам необходимо основываться на фундаментальных данных.

High Low Close
EUR/USD 1.2801 1.2703 1.2797
USD/JPY 106.41 105.75 105.78
GBP/USD 1.8382 1.828 1.8373
USD/CHF 1.204 1.1935 1.194

EUR/JPY 135.59 134.87 135.37
EUR/GBP 0.698 0.6936 0.6967
GBP/JPY 194.77 193.71 194.35
GBP/CHF 2.2033 2.1896 2.1936

DJA +22.27 (+0.22%) 10026.81
Nasdaq -0.75 (-0.04%) 1974.99
S&P +2.57 (+0.23%) 1130.01
US10YT +6/32 4.02% 101 24/32

06:50 Germany Wholesale sales (сентябрь) real - -0.2%
06:50 Germany Wholesale sales (сентябрь) real Y/Y - 2.4%
08:45 Italy PMI (октябрь) - 51.6
08:50 France PMI (октябрь) - 54.0
08:55 Germany PMI (октябрь) seasonally adjusted - 54.1
09:00 EU(12) PMI (октябрь) - 53.1
09:30 UK CIPS manufacturing index (октябрь) - 52.2
13:30 USA Personal income (сентябрь) 0.3% 0.4%
13:30 USA Personal spending (сентябрь) 0.6% 0.0%
15:00 USA ISM index (октябрь) 59.0 58.5
15:00 USA Construction spending (сентябрь) 0.5% 0.8%