Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-11-2004

07:00 DE CPI (сентябрь) итоговый, 0.3%
07:00 DE CPI (сентябрь) итоговый, г/г, 2.1%
07:00 DE HICP (сентябрь) итоговый, г/г, 2.3%
09:30 UK Trade in goods (сентябрь), млрд. -5.0 -5.22
09:30 UK Non-EU trade (сентябрь), млрд. -2.9 -2.98
10:00 DE ZEW economic expectations index (ноябрь), 28.0 31.3 13:55
US Redbook (06.11)
15:00 US Wholesale inventories (сентябрь) 1.0% 0.9%
23:50 JP Trade balance (сентябрь) непересмотр., трлн., 0.806
23:50 JP Current account (сентябрь) непересмотр., трлн., 1.447

USB Prudential снизил рейтинг US Bancorp с Neutral до Underweight
CSFB снизил рейтинг Rockwell Automation с Neutral до Underperform
Bear Stearns снизил рейтинг Yellow Roadway с Outperform до Peer Perform
RBC Capital Mkts снизил рейтинг GlobalSantaFe с Outperform до Sector Perform
Ryan, Beck & Co снизил рейтинг Mellon Financial с Outperform до Mkt Perform
Deutsche Securities снизил рейтинг Pixar Animation с Hold до Sell

Goldman Sachs повысил рейтинг DaimlerChrysler с In-Line до Outperform
JP Morgan повысил рейтинг STMicroelectronics с Neutral до Overweight
Deutsche Securities повысил рейтинг New York Times с Sell до Hold
JP Morgan повысил рейтинг Seagate Tech с Underweight до Overweight
Caris & Company повысил рейтинг Dell Computer с Above Average до Buy

Основные фондовые индексы смогли компенсировать потери, однако продолжают торговаться в районе нулевых уровней. Одним из лидеров торгов остаются бумаги eBay (EBAY 103.67, +3.99). J.P. Morgan Securities сегодня повысил рейтинг акций компании до "overweight", и определил для них целевой уровень в $130. Кроме того, J.P. Morgan повысил прогноз прибыли в FY05 до $1.66 на акцию (с $1.63), что вызвало рост акций eBay. JP Morgan полагает, что онлайновая платежная система компании PayPal имеет "недооцененный" потенциал. Акции eBay выросли на 11% за последние 30 дней, и на 38% с начала года.

Снижение EURUSD, и стабильность USDJPY привели к ослаблению EURJPY, который пошел зону ордеров на покупку Y136.45, и в настоящий момент достиг отметки Y136.20. В районе Y136.00/15 отмечаются ордера на покупку, которые смогут оказать определенную поддержку кроссу.

Пара продолжила снижение, и в настоящий момент практически достигла минимального значения дня. В настоящий момент пара торгуется в районе отметки $1.2912, и закрытие часа ниже уровня $1.2900, может вызвать продолжение продаж. Тем не менее, поддержка отмечается в районе $1.2870/80, где ранее упоминались ордера на покупку курса.

С целью избежания банкротства Delta Air Lines, Inc. объявляет о решении сократить 2,000 рабочих мест в технических службах, до 3,100 в секторе обслуживания клиентов, а также от 1,600 до 1,800 управляющего и административного персонала.

Ebay Inc J.P. Morgan установил целевой уровень для акций онлайнового аукционного дома в $130.

Фармацевтическая компания Medarex Inc заключила соглашение с Bristol-Myers Squibb о совместной разработке и продаже нового препарата для лечения меланомы.

Microsoft Corporation. Южнокорейский антимонопольный комитет в воскресенье заявил о решении начать расследование по поводу обвинений производителя программного обеспечения местными производителями в использовании своего доминирующего положения на рынке с целью давления на конкурентов.

Novell, Inc. Microsoft согласился заплатить производителю программного обеспечения $536 млн. с целью досудебного урегулирования обвинений в использовании монопольного положения на рынке.

Taser Intl Inc сообщает о получении одобрения на использование оружия компании на некоторых коммерческих авиалиниях специально обученным персоналом.

Несмотря на то, что большая часть секторов остается под давлением, некоторые сегменты демонстрируют рост, после повышения рейтингов. Так рейтинги компаний оптовых продаж лекарственных препаратов Cardinal Health (CAH +2.66%), McKesson (MCK +1.39%) и AmerisourceBergen (ABC +1.27%) были повышены Robert W. Baird с нейтрального уровня до уровня "Outperform". Повышение Smith Barney рейтингов компонентов S&P 500 Solectron (SLR +2.30%) и Plexus (PLXS +2.74%) оказывает определенную поддержку S&P.

Внимание наблюдателей начинает сосредотачиваться на предстоящей в ближайшую среду, 10 ноября, встрече FOMC, и вероятных ее последствиях. Несмотря на то, что практически все наблюдатели сходятся во мнении, что на ближайшем заседании процентные ставки будут повышены на 25 базисных пунктов, существуют определенные опасения по поводу заявления после публикации решения по ставкам. Steve Wood из Insight Economics полагает, что "заявление будет мало отличаться от предыдущих. ФРС признает, что рынок труда демонстрирует все признаки укрепления, кроме того, вероятно, будут упомянуты рост цен на энергоносители, инфляция, и инфляционные ожидания. Баланс рисков, по-видимому, мало изменится, " прогнозирует Steve Wood.

EURJPY приближается к району сосредоточения ордеров на покупку Y136.40. Более серьезный спрос отмечен на подходе к Y136.00/15. В районе отметки Y137.00 отмечено значительное количество ордеров на продажу пары. В настоящий момент кросс торгуется на отметке Y136.43.

Пара продолжила снижение, и достигла уровня $1.2920. Объемы торгов остаются незначительными. Наблюдатели отмечают, что ордера на покупку, размещенные в районе $1.2900/20, окажут поддержку курсу. Тем не менее, существуют опасения, что рынок в настоящее время перенасыщен позициями на покупку евро, что заставляет участников торгов размещать стопы достаточно близко от текущих уровней. Другой проблемой остается тот факт, что инвесторы в настоящее время достаточно негативно настроены по поводу американской валюты, и может просто не оказаться достаточного количества желающих покупать доллар, что могло бы вызвать поглощение упомянутых выше стопов. Серьезные объемы стопов отмечены в районе $1.2880/70, крупные ордера на продажу находятся в области $1.3000.

Основные индексы продолжают демонстрировать небольшие потери. Большинство секторов демонстрирует снижение. Фармацевтический, брокерский, биотехнологический сектора, а также сектор нефтяного сервиса в настоящее время сдерживают попытки роста широкого рынка. Наибольшие потери (1.5%), несет сектор биотехнологий. Участники торгов решили зафиксировать прибыль после почти 10%-ного роста, начавшегося в середине октября. Единственным исключением стали акции Biogen IDEC (BIIB 61.47 +0.61). Компания объявила об успешных клинических испытаниях своего препарата Antegren, который предназначается для лечения рассеянного склероза.

Ситуация на рынке не изменилась. Пара продолжает торговаться в районе отметки Y105.65. По некоторым сведениям на одну сделку по USDJPY приходится пять по EURUSD. Ордера на продажу отмечаются в районе от Y105.70 до Y106.00, ордера покупку на Y105.30.

Принимая во внимание отсутствие сегодня фундаментальных экономических данных, валютный рынок сегодня находится под влиянием технических факторов.
Основные валюты начали коррекцию роста против доллара. Напомним, что на прошлой неделе американская валюта достигла многомесячных митнимумов против основных конкурентов. Определенную роль в усилении настроений на начало коррекции сыграли слова Жана-Клода Трише. Сегодня в швейцарском Базеле, на встрече центральных банкиров G-10, глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ не испытывает радости от недавнего повышения курса евро по отношению к доллару. Более того, было сказано о неприемлемости с точки зрения ЕЦБ "недавних резких движений на валютных рынках ". Напомним, что подобные заявления Трише в январе, привели тогда к серьезному снижению курса евро против доллара. Тем не мене, говорить о начале полномасштабной коррекции доллара в настоящее время явно преждевременно. Фондовый рынок, похоже, после ралли на прошлой неделе, взял передышку. Инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль, полученную на прошлых сессиях.
Наряду с техническими факторами, определенные опасения вызывает все большая вероятность того, что ФРС дважды повысит процентные ставки до конца текущего года. Логика рассуждений такова: процентная ставка находится ниже нейтрального уровня, что признается всеми, в том числе, управляющими ФРБ. С целью недопущения роста инфляции, связанной, среди прочих факторов, с ростом цен на энергоносители, ФРС просто не имеет права удерживать ставки на текущих уровнях без риска утратить контроль над инфляцией. Более того, одним из факторов сдерживания ужесточения монетарной политики ФРС были недостаточные темпы восстановления рынка труда. Принимая во внимание пятничные данные Департамента труда, в соответствии с которыми наблюдается серьезный рост занятости в США, аргументов у и без того немногочисленных сторонников сохранения ставок на текущих уровнях, становится все меньше. Подобные настроения уже получили свое воплощение в динамике Казначейских обязательств, цена которых сегодня снижается.

Спрос исчерпал себя, и пара вновь вернулась в район $1.2930. В районе $1.2900 отмечены ордера на покупку курса, однако наблюдатели говорят о наличии в области $1.2980/70 большого количества стопов. В настоящий момент не наблюдается большого количества желающих покупать евро в районах максимальных значений, таким образом, увеличивается риск начала коррекции.

"Действительность второго срока Буша подняла ожидания, что некоторые иностранные инвесторы, официальные и частные, будут менее склонны вкладывать капитал в США", - полагают валютные стратеги BNP Paribas. "Это происходит, частично, из-за взглядов на перспективы американской политики, типа USA Patriot Act, который предусматривает дополнительные проверки к иностранным вложениям в США.", - добавляют они. Прямые иностранные инвестиция (FDI) упали, начиная с конца 1990-ых, в значительной степени, потому, что инвестиционный климат в США стал рассматриваться как менее привлекательный в сравнении с другими глобальными рынками, типа Еврозоны. "Но это также отражает беспокойства среди некоторых иностранных и транснациональных компаний, что их инвестиционные усилия в США могли бы не принести отдачи в условиях текущей политической ситуации", - говорят стратеги.

Сегодня основные фондовые индексы торгуются без определенной тенденции.
В пятницу на фондовом рынке продолжился рост, который, напомним, был вызван сообщением о переизбрании Джорджа Буша на пост Президента США. Кроме того, оптимизм инвесторов вызвал отчет Департамента труда, в соответствии с которым, в экономике было создано 337,000 новых рабочих мест против ожидавшихся 175,000.
По итогам прошлой недели Dow вырос на 3.6 %, Nasdaq на 3.2%, а S&P 500 укрепился на 3.2%.
Цена нефти сегодня снижается, так декабрьские фьючерсы на сырую нефть упали в цене на 71 цент до отметки $48.90 за баррель.
Среди корпоративных новостей стоит отметить расследование, которое проводит Комиссия по ценным бумагам и фондовой бирже (SEC)в отношении ряда брокерских компаний которые, в соответствии со статьей в New York Times, не обеспечивали своим клиентам наилучших цен при заключении сделок.
Расследуется деятельность таких компаний как Morgan Stanley , Merrill Lynch (- $0.98 до $55.44), Charles Schwab (- $0.23 до $9.49) и Ameritrade (- $0.67 до $13.20).
Рост акций McDonald's (+ $0.71 до $30.77) оказывает поддержку Dow. Крупнейшая сеть ресторанов быстрого обслуживания сообщила, что продажи в октябре выросли на 6.1%.
В Азии торги завершились смешанно, Nikkei снизился на 0.7%. В Европе основные индексы снижаются.

Рост технологического сектора поддерживает Nasdaq который продолжает торговаться на положительной территории, в то время, как S&P 500 остается ниже нулевой отметки. Причиной подобного явления, по видимому, стали сегодняшние новости по поводу расследования, которое проводит Комиссия по ценным бумагам и фондовой бирже (SEC). SEC расследует деятельность ряда брокерских фирм, которые по некоторым сведениям, на протяжении четырех лет заключали сделки на условиях, учитывающих, прежде всего интересы брокера, а не инвестора. Потери несут акции Merrill Lynch (MER -1.56%), Morgan Stanley (MWD -1.53%), Charles Schwab (SCH -3.40%) и E Trade (ET -3.79%).

Спрос со стороны французского банка вызвал рост курса в область $1.2960 из района $1.2930. Ордера на продажу, в защиту опционного уровня $1.3000, отмечаются непосредственно перед данной отметкой, и по некоторым данным, простираются выше, до уровня $1.3100. По другим сведениям, часть ордеров на продажу в районе $1.30 была свернута в пятницу, что может снизить сопротивление и облегчить рост пары.

Сырая нефть марки WTI на Nymex торгуется незначительно выше 55-дневного МА, которая ранее сдерживала коррекции, и сегодня находится в районе $48.40. Следует отметить, что ранее коррекции составляли приблизительно 50.0% роста. Принимая во внимание состояние перепроданности на дневных графиках, а также тот факт, что WTI достигла 50.0% отката в пятницу, в настоящее время риски смещены в сторону роста. Пробитие отметки $49.40 приведет к восстановлению бычьих настроений.

EUR/USD вернулся к $1.2940. Трейдеры отмечают корпоративный американский спрос на курс, который возник на подходе к $1.2900. Согласно другим слухам, покупки были вызваны срабатыванием ордеров на покупку, расположенных на подходе к опционному барьеру на $1.2900. Крупные ордера на продажу ожидаются в районе опционного барьера на $1.3000. Некоторые трейдеры также отмечают, что не стоит игнорировать комментарии Трише относительно того, что ЕЦБ может пригнуть к интервенционной тактике, хотя сегодня вербальная интервенция не имела значительных масштабов. Сейчас курс торгуется на $1.2948.

"Действительность второго срока Буша подняла ожидания, что некоторые иностранные инвесторы, официальные и частные, будут менее склонны вкладывать капитал в США", говорят валютные стратеги BNP Paribas. "Это происходит частично из-за взглядов на перспективы американской политики, типа USA Patriot Act, который предусматривают дополнительные проверки к иностранным вложениям в США", добавляют они. Объемы прямых иностранных инвестиций (FDI) сократились, начиная с конца 1990-ых, в значительной степени, поскольку инвестиционная среда в США стала рассматриваться как менее привлекательная в сравнении с другими глобальными рынками, например - Еврозона. "Но это также отражает беспокойства среди некоторых иностранных и транснациональных компаний, что их инвестиционные усилия в США могли бы не принести отдачи в условиях текущего политического климата", говорят стратеги.

Довольно "вялое" начало новой недели после 9 дней роста для S&P 500. Инвесторы закрывают позиции в преддверии заседания FOMC. Вероятность того, что в среду Федеральный Резерв повысит основную процентную ставку ФРС на 25 пунктов до 2% составляет практически 100%. Однако теперь рынок предполагает возможность дальнейшего повышения в декабре. Эти ожидания усилились после того, как пятничный отчет министерства труда США показал прирост новых рабочих мест в октябре на 337К, что значительно выше ожиданий аналитиков. Вдобавок ко всему, были пересмотрены в сторону роста показатели за 2 предыдущих месяца.

"Очень конструктивная картина сложилась сейчас с возможностью дальнейшего роста к новым максимумам с октября 2002," отмечают аналитики Citigroup. "Картина продолжает напоминать очень хорошо выраженную последовательность из 5-ти волн, которая должна привести, по крайней мере, к отметке 1247 и, возможно, ближе к 1300 в ближайшие месяцы. Хорошее начальное сопротивление расположено на 1163 (максимум текущего восходящего тренда) и на 1177 (коррекционный максимум в декабре 2001/январе 2002). Сильный уровень поддержки расположена на 1142 и 1126."

EUR/GBP пытается преодолеть stg0.6970. В случае неудачной попытки, кросс снова может вернуться к stg0.6960. Прохождение последнего уровня откроет дорогу более глубокому снижению до stg0.6945/35. Если же евро/фунту все же удастся подняться выше stg0.6970, возможно тестирование ранних максимумов на stg0.7000. Oрдера на продажу отмечаются на stg0.7010 со стопами выше, поглощение который сделает целью роста stg0.7030.

Президентские выборы в США уже завершились и теперь в центре внимания инвесторов - заседание FOMC 10 ноября.
Сильный пятничный отчет по сектору занятости США усилил вероятность того, что в этом году Федеральный Резерв прибегнет к повышению основной процент ной ставки еще не один раз. Многие верят в то, что дальнейшее повышение ставки ФРС продолжится в начале следующего года.
Заседание FOMC состоится в среду, при этом многие уверены, что ставка ФРС будет в очередной раз повышена на 25 базисных пункта до 2% с 1.75%. Это будет уже четвертым повышением ставки в этом году.
Обычно, подобное рассматривается как негатив для фондового рынка, частично по той причине, что повышение ставки может увеличить стоимость кредитов как для компаний, так и для потребителей. Некоторые аналитики ожидают, что ралли на Wall Street продолжится в свете победы в выборах президента Буша.
К концу прошлой недели акции на Wall Street выросли, когда стало окончательно известно, что в президентских выборах победил Буш. Инвесторы получили облегчение от того, что на этот раз не было повторения ситуации 2000 года.
"Фундаментальные данные не претерпели значительных изменений," отмечает David Legeay из McDonald Financial Group. "Поэтому я полагаю, что ралли прошлой недели имело больше психологический характер, нежели фундаментальный. Я был приятно впечатлен отчетом министерства труда США по рынку занятости."
В пятницу, Dow и Nasdaq показали свои максимальные уровни при закрытии с начала июля.
На этой неделе в четверг США отмечают День ветеранов, в связи с чем рынок облигаций будет закрыт.
На этой неделе свои квартальные отчеты предоставят следующие компании: Cisco Systems Inc., Dell Inc., Starbucks Corp., Target Corp. и Marsh & McLennan Cos.
К концу недели примерно 95% компаний S&P 500 уже отчитаются о своих финансовых результатах.
И, как всегда, в центре внимания также остается ситуация на рынке нефти. Победа Буша сопровождалась откатом в ценах на нефть, при этом недельное закрытие состоялось ниже отметки $50 за баррель, что происходит впервые с первой недели октября.

EUR/USD получил незначительную поддержку на подходе к $1.2900, однако трейдеры отмечают, что эту поддержку нельзя назвать "сильной". Объемы торгов ниже среднедневных в преддверии заседания FOMC. Ордера на покупку находятся в районе $1.2900 и $1.2870/75. Сейчас курс торгуется на $1.2919.

Ордера на продажу USD/JPY, отмечавшиеся на Y105.70, вплоть до Y106.00, ограничили рост курса в конце европейской/начале американской сессии. В настоящий момент USD/JPY торгуется на Y105.59. Ордера на покупку остаются на Y105.30 со стопами на пробитии Y105.20. Однако поглощение этих стопов приведет к тестированию опционного барьера на Y105.00. Ордера на продажу остаются на подходе к Y106.00, далее - в зоне Y106.50/70.

Продолжающееся ослабление доллара может оказать давление на курс американских акций при открытии фондового рынка в понедельник. На утренних торгах фьючерсы на Nasdaq и S&P слегка снизились.
В понедельник утром евро показал новый максимум на $1.2985 после чего снизился до $1.2920. Опасения касательно того, что реформы администрации Буша приведут к увеличению рекордных дефицитов. Доллар слегка восстановил свои позиции против йены.
Также на мнение инвесторов влияют ожидания предстоящего заседания Федерального Резерва по ставкам, которое состоится в среду.
Позитивным фактором для Wall Street является откат в ценах на нефть. Фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 58 центов до $49.03 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent снизились в цене на 62 цента до $45.80 за баррель.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Time Warner упали на 0.3%.
Цены на казначейские облигации снизились, что привело к росту доходности 10-летних бондов до 4.18%.
Акции Pixar могут подорожать после последнего фильма компании "The Incredibles", который во внутреннем прокате уже собрал $70.7 млн. и стал лучшим фильмом недели.

Трейдеры говорят об опционах по евро на $1.2900, которые истекают на американских торгах и могут привлечь рынок к снижению курс единой валюты до этого уровня. Крупный опционный барьер находится на $1.3000.

EUR/JPY вслед за евро снижается и торгуется в настоящий момент на Y136.60. Ордера на продажу расположены на Y137.00 со стопами на Y137.20/25. Прохождение Y136.45 откроет дорогу тестированию ордеров на покупку в области Y136.15/00.

GBP/USD продолжает ослабевать и тестирует ранние минимумы в области $1.8530/25. Прохождение этой зоны откроет дорогу на $1.8500, где расположены крупные ордера на покупку. Прохождение этого уровня вызовет поглощение стопов, что приведет к дальнейшему снижению стерлинга до $1.8460/50. Ордера на продажу сейчас расположены на $1.8550, более крупные - на $1.8570.

Сейчас рынок, по словам трейдеров, наблюдает по EUR/USD отработку сформированных на часовом и дневном графике медвежьей дивергенции. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2900. Этот уровень также является важным уровнем Фибоначчи (23.6% от $1.2986/$1.2630, а также 38.2% от $1.2986/$1.2760). Прохождение этого уровня может привести курс к 5-дневному МА на $1.2860.

Выходили следующие данные:
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted, м/м 0.7% 0.3% 0.3%
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted, г/г 3.5% 3.2% 3.1%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) adjusted, м/м 0.6% 0.2% 0.2%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) adjusted, г/г 2.9% 2.4% 2.2%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) adjusted, м/м 1.8% 1.3% 1.3%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) adjusted, г/г 8.4% 7.3% 7.1%

После установления евро на утренних торгах нового исторического максимума против доллара в области $1.2990, европейская сессия сопровождалась несколько коррекционными движениями, при этом основные валютные пары торговались в пределах довольно узких ценовых коридоров. Рынок по-прежнему склонен покупать единую валюту и продавать американский доллар, по крайней мере, до тех пор, пока официальные представители Еврозоны не начали агрессивно высказывать свои опасения касательно столь стремительного удорожания евро. "Первой ласточкой" в своих комментариях касательно курса евро стал глава ЕЦБ Трише, который сегодня отметил, что столь стремительное удорожание единой валюты не приветствуется ЕЦБ. Евро отреагировал на это послание небольшим снижением. Сегодня были опубликованы лишь экономические данные Британии (PPI). Тот факт, что вышедшие показатели PPI превысили ожидания, оказал некоторую поддержку стерлингу как против доллара, так и против евро.
Курс национальной валюты Японии начал постепенно отходить от минимумов на опасениях возможного вмешательства властей страны в ситуацию на валютном рынке.

EUR/USD в начале европейской сессии снизился с нового исторического максимума на $1.2986, установленного на азиатских торгах. Большую часть сессии курс торговался в пределах диапазона с границами $1.2970/$1.2940. После выступления главы ЕЦБ Трише евро продолжил снижение, показав $1.2920. Ордера на продажу курса находятся на подходе к $1.3000, далее - на $1.3020 и в области $1.3050/60. Ордера на покупку - на $1.2895/05.
GBP/USD также торговался в довольно узком ценовом диапазоне, однако выход сильных данных по PPI Британии привели к росту курса до $1.8620. Однако курс не смог преодолеть эту отметку и начал снижаться. Позднее, после выступления Трише, фунт оказался под давлением в свете снижения евро. Ордера на продажу расположены в районе $1.8645/65, а ордера на покупку - на $1.8325/30.
USD/JPY большую часть сессии торговался в области минимумов на Y105.20. Усилившиеся разговоры о возможном проведении властями Японии валютной интервенции оказали доллару поддержку и курс вырос к Y105.60. Ордера на продажу расположены на Y105.70, вплоть до Y106.00. Ордера на покупку - на Y105.00.

Американских отчетов сегодня не предвидится, поэтому основные валютные пары, вероятнее всего, продолжат торговаться в пределах технической картины. Внимание рынка сейчас сосредоточено на заседании FOMC, которое состоится 10 ноября.

Вслед за ослабления евро после выступления Трише, GBP/USD снизился до $1.8550 с $1.8570. Тем не менее, курс быстро вернулся выше $1.8560, в то время как евро/фунт продолжает оставаться выше уровня поддержки на stg0.6960. Ниже $1.8550 ордера на покупку расположены в области минимумов на $1.8530/25, более крупные - на $1.8500. Сейчас курс торгуется на $1.8569.

КомментарииТрише стали первым признаком того, что ЕЦБ не приветствует столь быстрое удорожание EUR/USD. Курс переписал минимумы и установил их в районе $1.2920. Ордера на покупку находятся в области $1.2895/05.

1.Удорожание евро происходит слишком быстро и не приветствуется ЕЦБ.
2. Мировой рост ВВП в 2005 году окажется несколько ниже показателя 2004 года.
3.Недавнее снижение в ценах на нефть "воодушевляет".
4.Центральным банкам необходимо оставаться бдительными в вопросе инфляции.

EUR/USD протестировал ранние минимумы на $1.2943. Прохождение $1.2940 приведет к более глубокой коррекции до $1.2900/1.2895. Один технический трейдер предполагает, что пока курс остается выше зоны $1.2850/40, позитивный тон сохраняется. Ордера на продажу остаются в районе максимумов на $1.2986, при этом ордера, связанные с защитой опционов, расположены на подходе к $1.3000.

"Эффективная макроэкономическая политика, включающая нормальные процентные ставки, и "здоровье" банковского сектора являются основными условиями финансовой стабильности национальной экономики", - заявил Зоу Хиачуан, Управляющий Банка Китая.
Г-н Зоу отметил, что азиатский финансовый кризис позволил правительству Китая сделать вывод о том, что финансовая стабильность - это результат правильной макроэкономической политики и нормальной работы финансовых институтов.
Финансовая стабильность в Китае не наступит до тех пор, пока центральный банк не установит разумный обменный курс юаня и не определит нормальный уровень процентной ставки.
Г-н Зоу привел в качестве примера Тайланд, где запоздавшее решение об установлении обменного курса национальной валюты повлекло за собой возникновение финансовой нестабильности в стране.
Недавнее повышение процентной ставки Китая было спровоцировано слухами о возможной ревальвации юаня. Однако, правительство не сделало дополнительных комментариев в отношении своего решения о повышении уровня процентной ставки.
Ли Руогу, Заместитель управляющего центрального банка, недавно заявил о том, что в реформировании механизма обменного курса наметился фундаментальный прогресс.
В этом году Китай испытывает на себе давление со стороны Японии и США, которые требуют ревальвации китайской валюты, т.к. низкий обменный курс юаня дает Китаю преимущества в процессе международной торговли. Целью реформы банковского сектора станет возвращение банков к участию в валютных торгах.

В свете отсутствия каких-либо событий, способных повлиять на общую ситуация на валютном рынке, основные пары продолжают торговаться в очень узких ценовых коридорах. Трейдеры отмечают довольно низкую активность, при этом основное внимание рынка приковано к заседанию FOMC, которое состоится на этой неделе. Большинство предполагают, что Федеральный резерв прибегнет к очередному повышению основной процентной савки на 25 базисных пунктов до 2% с 1.75%. В настоящий момент евро торгуется на $1.2952, стерлинг - на $1.8586, доллар/франк - на Chf1.1795, доллар/йена - на Y105.57.

Европейские акции в понедельник торгуются смешанно, при этом континентальные биржи выросли после слабого открытия, а FTSE-100 снижается на закрытии позиций. Утреннее снижение в ценах на нефть несколько компенсировало рост евро/доллара, который на азиатских торгах побил новый исторический максимум. Спросом сегодня пользуются акции страховых компаний после того, как Munich Re показала прибыль за III квартал в размере E365 млн., превысив ожидания аналитиков. В то же время компания понизила прогноз по прибыли на весь 2004 год. Рейтинг DaimlerChrysler был повышен Goldman Sachs с "in line" до "outperform", а рейтинг STMicroelectronics был повышен JP Morgan с "neutral" до "overweight". CAC-40 торгуется без изменений, Xetra-DAX вырос на 6 пп (+0.1%), а FTSE-100 снизился на 14 пп (-0.3%).

"Пятничные данные по рынку труда США оказались очень сильными, однако мы увидели падение доллара," отмечает Kamal Sharma, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein. "Дефицит платежного баланса продолжает оставаться крупнейшим структурным барьером для доллара," сказал он. "Вполне вероятен рост евро до $1.30.

Цены на нефть-сырец начинают восстанавливаться с минимумов после сообщения о вступлении войск США и Ирака в Фалуджу после объявления накануне временным иракским правительством 60-дневного чрезвычайного положения. Несмотря на то, что Фалуджа не расположена вблизи какого-либо нефтепровода или завода, продолжения насилия негативно сказывается на настроении трейдеров и может возобновить опасения касательно возможных перебоев с поставками "черного золота". Дополнительное волнение вызывает состояние здоровья палестинского лидера Арафата. Более того, в центре внимания по-прежнему потенциальное банкротство ЮКОСа и забастовки в Нигерии. Фьючерсы на легкую американскую нефть снизились на 28 центов до $49.09 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подешевели сегодня на 48 центов до $45.95 за баррель.

В понедельник доллар продолжил торговаться у своего исторического минимума против евро, при этом основной причиной снижения курса американского доллара являются опасения, связанные с ожиданиями отчета по торговле США. Аналитики прогнозируют, что официальный отчет покажет продолжение пребывания дефицита у рекордных уровней. Немаловажную роль в значительном ослаблении доллара сыграли выступления представителей официальной Европы, которые не выразили обеспокоенность текущим уровнем обменного курса единой валюты. В пятницу евро смог преодолеть исторический максимум на $1.2900 и продолжает сохранять восходящий импульс. Доллару также не смог оказать поддержку сильный пятничный отчет по рынку труда США, который показал октябрьский прирост занятости на 337К, что значительно выше прогнозов аналитиков. Тем не менее, эти данные смогли лишь временно помочь доллару, в время как долгосрочные перспективы доллара продолжают сохраняться негативными. Снижение американской валюты усилилось после победы в президентских выборах Джорджа Буша, поскольку предполагается, что политика его администрации неизбежно приведет к дальнейшему увеличению дефицита бюджета, который и так находится у своих максимумов.
Однако позиции доллара продолжают ослабевать не только против евро, но и против японской йены. В результате удорожания национальной валюты Японии на рынке усилились разговоры касательно вероятности вмешательства властей Страны Восходящего Солнца в ситуацию на валютном рынке. На ряду с возможными вербальными интервенциями со стороны официальных представителей Еврозоны, - которые могут возникнуть на горизонте в случае продолжения стремительного удорожания евро, - опасения касательно японских интервенций несколько ограничивают активность торгов на рынке. За финансовый год, завершившийся 31 марта, власти Японии продали 32.9 трлн. йен.
Сегодня не предвидится каких-либо важных экономических данных, поэтому вполне вероятно, что основные валютные пары продолжат торговаться в узких ценовых каналах. Тем не менее. В центре внимания рынка по-прежнему остаются уровни $1.3000 по евро/доллару и Y105.00 по доллар/йене.

Наличное золото держится на $433.50/унция, у верхней границы диапазона дня $425.10/ $433.90. По словам технических аналитиков, недельное закрытие золота выше предшествующих максимумов 2004 года около $430.50 предполагает возможности для движения к временному сопротивлению на $438 до $440. Кроме того, сопротивление должно быть найдено в начальных максимумах, отмеченных весной 1987 около $465/$475, перед восхождением к концу года к $500.00, говорят они.

"Однозначно, что доллар продолжит ослабевать на протяжении нескольких следующих недель," говорит Austin из HSBC. "Похоже на то, что центральные банки в настоящий момент не слишком обеспокоены ситуацией с евро." Курс сейчас торгуется на $1.2950.

"Восстановление доллара никого не удивит после темпов снижения, наблюдавшихся в последнее время," отмечает Keizo Tanaka из Resona Bank Ltd. "Мы можем увидеть некоторый рост доллара - на этой неделе где-то в область Y107.00. Сейчас курс торгуется на Y105.50.

GBP/USD получил дополнительную поддержку со стороны более сильного, нежели ожидали эксперты, отчета по PPI. Курс смог преодолеть уровень сопротивления, а также находящиеся здесь ордера на продажу на $1.8600, однако не смог преодолеть $1.8620. В настоящий момент стерлинг торгуется немногим выше фигуры и если курс сможет удержаться в этой области, то возможно тестирование ордеров на продажу, расположенных в области $1.8645. Пробитие этого уровня, в свою очередь, приведет фунт к $1.8580/70.

Сильный отчет по PPI Британии позволил EUR/GBP снизиться под stg0.6980 до текущих уровней в области stg0.6970. Один технический трейдер предполагает, что пока кросс остается выше этого уровня, позитивный тон по евро/фунту сохраняется. Прохождение этого уровня приведет к более глубокой коррекции до stg0.6960/35. Ордера на продажу остаются в районе stg0.7000, вплоть до stg0.7010.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.40
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.47
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Техническая картина по доллар/йене не претерпела кардинальных изменений - курс по-прежнему торгуется с пределах нисходящего канала. Тем не менее, на рынке продолжают циркулировать разговоры о возможном вмешательстве банка Японии в районе Y105.00/20. Прохождение этой зоны может привести курс к Y104.20. Сильный уровень сопротивления остается на Y105.80. Однако ослабить медвежьи настроения сможет только пробитие Y107.00

Уровень сопротивления 3: Chf1.1940
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1800
Текущая цена Chf1.1770
Уровень поддержки 1: Chf1.1760
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Сильный отчет по рынку труда США не смог оказать значительную поддержку доллару - настроения рынка по-прежнему остаются пессимистичными. Промежуточный уровень поддержки расположен на Chf1.1760, более сильный - на Chf1.1740 . Серьезный уровень сопротивления находится на Chf1.1940, однако первоначально курс может столкнуться с Chf1.1800.

Уровень сопротивления 3: $1.8660
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8590
Текущая цена $1.8590
Уровень поддержки 1: $1.8480
Уровень поддержки 2: $1.8380
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Фунт сохраняет восходящий импульс, тестируя в настоящий момент промежуточный уровень сопротивления на $1.8590, преодоление которого откроет дорогу на ключевой уровень $1.8620. Сильный уровень поддержки находится на $1.8480.

Уровень сопротивления 3: $1.3200
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3000
Текущая цена $1.2955
Уровень поддержки 1: $1.2900
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Евро продолжает торговаться в узком ценовом диапазоне после достижения новых исторических максимумов в пятницу. Ближайшая цель по курсу теперь находится на $1.3000, прохождение которого приведет евро к $1.3080. Ближайший уровень поддержки теперь находится на $1.2900.

По словам трейдеров, пока кросс-курс находится выше stg0.6970, настроения на его покупку остаются в силе. В этом случае можно ожидать повторного тестирования максимумов. Ордера на продажу находятся в районе stg0.7000/10. Далее интерес на продажу отмечается на stg0.7030.
Ордера на покупку остаются в районе stg0.6970/80. Прохождение данной зоны откроет дорогу к stg0.6960, stg0.6948 и stg0.6936.

Продолжающееся нисходящее давление на курс стало причиной тестирования в начале европейской сессии минимумов в районе Chf1.1760. Если курс сможет закрепиться ниже данного уровня, движение продолжится в район Chf1.1730/00, где расположены ордера на покупку. Далее интерес на покупку отмечается только в районе Chf1.1620.
Ордера на продажу находятся в области Chf1.1820/40. Стопы - при пробитии Chf1.1850.

Евро находится на новых многолетних максимумах. После прорыва выше 1.2930 его рост будет простираться до 1.3150/85, где находится вершина долгосрочного канала, а также 78.6 % движения вниз от пика и абсолютного максимума синтетического графика на 1.4535/1995. Тестирование этого сильного уровня, как ожидается, первоначально закончится неудачей для быков. На сегодня психологический уровень 1.3000 является неплохим сопротивлением. Поддержка - на 1.2740 (ближайшая - на 1.2900/1.2840).

В пятницу рынок устроил целое драматическое представление, когда покупки доллара, вызванные сильным отчетом по занятости в США, были сметены новой волной продаж доллара. Такой поворот событий подтвердил, что в средне- и долгосрочном периоде доллар будет ослабевать, а у евро есть все шансы в начале следующего года показать 1.3850.
Однако следует обратить внимание на Европу. Если в пятницу Трише ничего не сказал о возможности интервенции, то это не значит, что ее не надо опасаться. Быстрые темпы падения доллара могут спровоцировать подобные действия со стороны ЕЦБ. В таком случае можно будет ожидать повышение волатильности и глубокую коррекцию восходящего движения.

EURO
Ордера на покупку: 1.2940 и 1.2900/05
Ордера на продажу: 1.2985/00, 1.3020/25 и 1.3060

YEN
Ордера на покупку: 105.30 и 105.20 (стопы)
Ордера на продажу: 105.70/75 и 106.20

STERLING
Ордера на покупку: 1.8500
Ордера на продажу: 1.8580

По словам трейдеров, на ближайшее время ключевой зоной поддержки станет $1.2955/45. Пока курс торгуется выше данной зоны, сохраняется вероятность тестирования $1.3000. В случае пробития вышеуказанной поддержки коррекционное снижение продолжится в район $1.2900 и дальше - к $1.2875 и $1.2850.

Сильное недельное закрытие дает возможность предположить, что евро продолжит рост на этой неделе. Психологический уровень на 1.3000 может стать следующей областью консолидации, но велика вероятность того, что курс должен сначала подняться к 1.3200, после чего можно будет искать приличную точку для продаж. Следующая цель - 1.3500 - высота годовой консолидации треугольника. Помните, что в условиях низкой ликвидности, традиционных для окончания года, движения могут приобрести более высокие темпы, чем обычно.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2950; стоп - ниже 1.2900, снова покупать на 1.2850/1.2800; стоп - ниже 1.2750. 1.3000 - цель ближайшего времени, 1.3200 - далее.

Экономист Drew Matus из Lehman не согласен с мнением остальных аналитиков касательно того, что сильный отчет по занятости может привести к повышению ставки ФРС в декабре. Он говорит, что данные оказались очень впечатляющими, однако "мы все еще не отказываемся от нашего прогноза относительно того, ч то в декабре Федеральный резерв воздержится от повышения. Как отметили представители центрального банка, все будет зависеть от дальнейших фундаментальных данных."

До изменения монетарной политики пока далеко.
Банк пристально следит не только за иеной, но и за валютным рынком в целом.
Экономическое развитие Японии теперь боле стабильно.

Экономист Michael Gregory из BMO говорит: "сильный отчет по занятости начинает компенсировать опасения касательно негативного влияния высоких цен на энергоресурсы на дискреционные расходы граждан. Уже нет гарантий, что на декабрьском заседании ФРС воздержится от повышения ставки, если в следующем месяце payrolls окажутся такими же сильными."

В пятницу сильный отчет по занятости в США не смог остановить падение доллара. Резкое снижение основных валют было воспринято участниками рынка как возможность их покупки по более выгодному курсу. В результате евро установил новый исторический максимум, а остальные валюты достигли многомесячных максимумов по отношению к доллару.
Сегодня на азиатских торгах валюты медленно, но неуклонно продолжали дорожать. Достигнуты важные технические уровни, но никаких признаков технической коррекции пока не наблюдается.

EUR/USD в ходе азиатских торгов повысился с $1.2939 до $1.2989. Перед началом европейской сессии восходящее давление на курс сохраняется.
GBP/USD в начале сессии протестировал уровень поддержки $1.8520, после чего вырос к $1.8570. Как и евро, фунт намерен продолжить рост, по крайней мере, в начале европейской сессии.
USD/JPY в результате снижения достиг уровня поддержки Y105.30. Напомним, что зона Y105.00 является интервенционно опасной. Однако, пока никаких признаков присутствия на рынке Банка Японии не наблюдается. Курс продолжает тяготеть к снижению.

Сегодня ожидаются только данные по индексу цен производителей в Британии. Маловероятно, что эти новости сильно повлияют на сложившуюся ситуацию. Основное событие недели, вокруг которого курсирует множество слухов, состоится 10 ноября. Им станет заседание ФРС, на котором ожидается очередное повышение ставок.

В понедельник фондовый рынок Японии закрылся с понижением из-за непрекращающегося удорожания иены. Nikkei упал на 77.94 пункта, или 0.70%, до 10983.83. TOPIX снизился на 9.42 пункта, или 0.85%, до 1102.71.

Financial Times
De Beers и Alrosa близки к заключению антитрастовой сделки
De Beers и Alrosa, две крупнейшие в мире компании по добыче алмазов, близки к заключению сделки с Еврокомиссией, лимитирующей количество алмазов, которое Alrosa может продать De Beers.
Nikkei упал из-за иены
Рост иены продемонстрировал снижение оптимизма по поводу состояния экономики США и стал причиной снижения фондового рынка Японии. Nikkei подешевел на 0.4% до1,107.79, тогда как Topix снизился на 0.2% до 11,037.57

ВВС
Курс евро к доллару бьет рекорды
Курс евро к доллару вырос в пятницу до нового максимума, несмотря на публикацию более хороших, чем ожидалось, показателей занятости в США.
По мнению аналитиков, падение доллара связано с тем, что операторы валютного рынка с готовностью продают американскую валюту, тем самым выражая озабоченность по поводу рекордного торгового и бюджетного дефицита в США.
Британские компании страдают от интернета
Сразу два технологических сбоя произошло в последние дни в крупных британских фирмах. В результате покупатели сети супермаркетов Sainsbury's могли в течение нескольких дней заниматься шопингом бесплатно, а клиенты виртуального банка Cahoot - оценивать состояние счетов друг друга.

Deutsche Welle
Следом за "Фольксвагеном" неприятности переживает "Фиат"
На заводах автомобилестроительной компании FIAT в минувшую пятницу прошла четырёхчасовая забастовка против намечающегося сокращения штатов. По данным профсоюзов, в стачке участвовало около 80 процентов работников. Руководство компании утверждает, что речь идёт в лучшем случае о 25 процентах персонала. Как бы то ни было, факт остаётся фактом: социальный мир на предприятиях переживающей серьёзные финансовые трудности итальянской компании длился недолго. И это вряд ли улучшит перспективы ФИАТа.

Основным событием этой недели станет заседание Федерального Резерва. Рынок ожидает, что ставки ФРС будут повышены на 25 базисных пунктов до 2%. Однако нет никакой уверенности, будет ли это сигналом к паузе повышений в декабре.
Данные показали, что процесс создания новых рабочих место в США за последние 7 месяцев ускорился. Это является еще одним аргументом в пользу повышения ставок на заседании в среду, которое станет уже четвертым с июня этого года.
Однако повышенный интерес аналитиков вызовут комментарии, которые прозвучат сразу после заседания, и Минутки сентябрьского заседания Федерального Резерва, которые будут опубликованы в пятницу. На основании этого экономисты попытаются сделать выводы о темпах повышения ставок ФРС в ближайшие месяцы.
"Все ожидают, что на этой неделе ставки будут повышены. Однако, что касается декабря, то здесь шансы 50-50", отмечает Don Smith, ICAP. "Также все ожидают последующего заявления. Интересно посмотреть, как будут трактоваться вышедшие payrolls. Я почти уверен, что будет сказано о влиянии этих данных на прогнозы дальнейшего ужесточения монетарной политики в декабре".
В октябре в экономике США было создано 337,000 новых рабочих мест. Это вдвое больше средних прогнозов. Кроме того, предыдущие цифры были пересмотрены в сторону повышения до 139,000.
"Это медвежий сигнал для бондов", - говорит Christoph Rieger Dresdner Kleinwort Wasserstein. "В декабре рынок столкнется с очередным повышением ставок. Сейчас шансы повышения составляют 50-50, но позже они повысятся до 70-80%".

Потребление замедляется?
Также важными данными этой недели являются данные по розничным продажам в США, которые будут опубликованы в пятницу. Аналитики прогнозируют, небольшой рост показателя на 0.2%, тогда как в сентябре данные продемонстрировали рост на1.5%.
"Состояние потребительского сектора в США в четвертом квартале привлекает повышенное внимание экспертов", отмечает Smith из ICAP. "Многие склонны считать, что в следующем году в США будет наблюдаться замедление роста расходов потребителей и спроса домохозяйств".
В среду выйдут данные по торговому балансу США. Экономисты считают, что торговый дефицит немного сократится и составит $53.70 млрд., по сравнению с $54.04 млрд. в предыдущем месяце.
Что касается Европы, то внимание привлекает достижение нового исторического максимума на пятничных торгах.
Также в пятницу будет опубликован индекс потребительского доверия, рассчитываемый университетом Мичиган. Согласно прогнозам аналитиков, индекс составит 92.00, по сравнению с предыдущими 91.70.

Рост экономики в Еврозоне
Также в центре внимания участников рынка на этой неделе будет состояние экономического роста в Еврозоне. В пятницу будут опубликованы данные по внутреннему производству. Аналитики ожидают, что в третьем квартале рост показателя замедлится до 0.4% с 0.5% во втором.
Во вторник выйдут ноябрьские данные по доверию инвесторов в Германии, рассчитываемые институтом ZEW. Ожидается снижение индекса до 30.00.
Отметим, что в октябре данный показатель в свете опасений по поводу замедления роста мировой экономики и роста цен на нефть снизился до 31.30, что стало минимальным уровнем с июня 2003 года.
"По-моему, ZEW снова покажет слабые результаты. Рост евро совсем небезопасен для Германии, поскольку она более, чем другие страны Еврозоны, зависима от экспорта", - говорит Jim Webber, Toronto Dominion Securities.

Экономисты Bear говорят: "Картина по рынку труда в США после выхода сегодняшнего отчета полностью меняется. Занятость снова растет темпами, превышающими 200,000, что может в последующие месяцы привести к снижению уровня безработицы. Мы полагаем, что прогнозы касательно экономического роста США после этого отчета будут пересмотрены в сторону роста. Также усилились разговоры о возможном повышении ставки ФРС на декабрьском заседании, однако мы все еще учитываем ситуацию на рынке нефти."

Экономист Ян Моррис из HSBC поднял свой прогноз по ставке по федеральным фондам ФРС к концу 2004 г. до 2.25 %, аргументируя свое решение сегодняшним отчетом по рынку труда в октябре. Он говорит, что рост занятости был всеобъемлющим, и мог бы продолжиться в ближайшие месяцы. Аналитик добавляет, что при нынешней динамики роста продолжительности рабочей недели и ожиданий увеличения ВВП в четвертом квартале на 3-3.5 % рост производительности труда в этот период может опуститься до нуля. Это же подтвердит тенденцию снижения производительности, которая обозначилась в 2004 (хотя она все еще остается выше среднего показателя), говорит экономист.

Динамику доллара в пятницу многие наблюдатели расценивают, как ясный медвежий сигнал, поскольку сильные экономические данные не смогли остановить распродажу американской валюты.
Рayrolls в октябре выросли практически в два раза по сравнению с ожиданиями - на 337,000. in Данные прошлых месяцев были пересмотрены с общим повышением на 113,000. Даже это не смогло остановить падение доллара.
"Если это не может привести к укреплению доллара, скажите, что тогда сможет. Сегодня мы получили зеленый сигнал для продаж доллара," говорит David Bloom, валютный аналитик HSBC.
"Рынок мало интересуется внутренними проблемами США, что его действительно волнует, так это дефицит баланса текущих платежей," полагает Adrian Schmidt, главный валютный стратег Royal Bank of Scotland. "Рынок не видит причин покупать доллар."
В результате, американская валюта упала на 1% до отметки $1.2950 против евро на текущей неделе, что "является подтверждением начала нового диапазона" в соответствии с мнением Tony Norfield, из ABN Amro. Дополнительное давление на доллар оказало отсутствие беспокойства европейских политиков темпами роста единой валюты. Так Gerhard Schroder сегодня заявил, что немецкие экспортеры справятся с последствиями укрепления евро. Доллар упал на 1.6 %, до 12-летнего минимума C$1.1981 против канадского доллара, потерял 0.9%, и снизился до 8-летнего минимума SFr1.1805 против швейцарского франка, 0.2% против иены Y105.58, 0.7%, и достиг 3-месячного минимума $1.8538 против стерлинга.
Доллар укреплялся в понедельник и вторник, однако в среду, после сообщения о победе на президентских выборах Bush, и усиления позиций республиканцев в Сенате и Палате представителей, доллар продолжил снижение, начатое на прошлой неделе.
Доллар потерял 20.8% с момента прихода к власти Джорджа Буша. Этот период отмечался резким ростом бюджетного дефицита, и дефицита текущих платежей (до 3.6% и 5.7% от ВВП соответственно), повышение геополитической напряженности увеличило риски инвестиций в американские активы. Кроме того, США постоянно подвергались обвинениям в фактическом проведении политики слабого доллара.
"Люди думают о предстоящих четырех годах правления Буша и о том, что это значит для фискальной политики," говорит Adam Cole из RBC Capital Markets. "Расширение бюджетного дефицита приведет к увеличению дефицита текущих платежей, а это означает еще четыре года слабого доллара."
Победа Буша, по-видимому, стала катализатором волны продаж правительств богатых нефтью государств Среднего востока, среди которых особой активностью отличались Саудовская Аравия и Кувейт.
По всей видимости, ранее, во время проведения выборов Президента в США, они, во избежание политического давления, воздерживались от продаж доллара, и сегодня наверстали упущенное.
"Они озабочены тем как будут развиваться события между Израилем и Палестиной, принимая во внимание ситуацию с Арафатом, а также, в Иране," полагает один аналитик.

Основным событием сегодняшнего дня стала публикация данных по состоянию рынка труда. В соответствии с отчетом Департамента Труда, в октябре, в отраслях экономики США, не связанных с сельским хозяйством, было создано 337 000 новых рабочих мест. Показатель оказался значительно выше прогнозных значений, и данных прошлого периода. Более того, были пересмотрены в сторону повышения данные за два предыдущих месяца. Новости свидетельствуют, что рынок труда, недостаточные темпы роста которого в последнее время были одной из основных проблем американской экономики, демонстрирует признаки восстановления. С другой стороны, данные окончательно похоронили мнения по поводу возможной "паузы" в повышении ФРС процентных ставок
. Другим основным событием стала реакция валютного рынка на данные "payrolls". Сегодняшний день лучше каких-либо теоретических рассуждений продемонстрировал отношение инвесторов к американской валюте. После незначительного роста, доллар подвергся массовым продажам против основных валют, в результате чего, в частности против евро, американская валюта установила новый исторический минимум.
Не добавили настроений в пользу доллара и высказывания Канцлера Германии Шредера, по поводу того, что сильный евро не представляет угрозы для экономики Германии, и экспортного потенциала страны. Более того, отвечая на вопрос по поводу текущей слабости американской валюты, Шредер отметил, что "ситуация не является драматической, и не требует принятия политических мер"
С другой стороны, австрийский Канцлер Вольфганг Шюссель, заявил, что европейские экспортеры "не испытывают радости" по поводу слабого доллара, однако отметил, что данная проблема является проблемой США, которым, по его мнению выгоден слабый доллар. Таким образом, развеялись последние сомнения по поводу ближайших перспектив американской валюты.

EUR/USDв начале дня, после неудачной попытки взять $1.2900 оказался под давлением. Продажи немецкого банка привели к ослаблению курса до $1.2850. Расположенные в этой области ордера на покупку оказали поддержку евро, и курс смог восстановиться до $1.2890, однако перед публикацией данных по рынку труда, вновь начал ослабевать. После выхода новостей, пара резко снизилась до отметки $1.2776. В данной области спрос оказал поддержку курсу, а последовавшие покупки привели к росту пары в район исторических максимумов $1.2930. Давление покупок продолжалось до конца торгов, в результате чего день закрылся в районе нового максимума $1.2970.
GBP/USDдинамика стерлинга была практически полным повторением движения евро. Начало дня курс провел в диапазоне $1.8400/50. Слабый отчет промышленному производству в Великобритании спровоцировал снижение курса до $1.8380/85. Позднее фунт восстановился до $1.8440. После выхода данных по рынку труда США курс молниеносно снизился в район $1.8310, последовавшие за тем покупки привели к пробитию сопротивления $1.8500. В дальнейшем рост продолжился, и курс завершил торги в районе отметки $1.8555
USD/JPYпервую половину дня торговался в диапазоне Y106.50 -Y105.95. Курс снизился в начале европейской сессии под давлением продаж со стороны швейцарского и британского банков, однако спрос со стороны японских корпораций оказал курсу поддержку и доллар вырос до Y106.30. После новостей пара установила максимальное значение дня на отметке Y106.64, после чего последовало снижение в результате которого был пройден уровень поддержки Y105.80, и установлен дневной минимум на отметке Y105.50, в районе которого и завершились торги.

С уверенностью можно сказать, что настроения на продажу доллара сохраняются, более того, весьма вероятно их усиление на следующей неделе.
Сейчас центр внимания участников рынка переносится на заседание ФРС, которое состоится 10 ноября. Ожидается, что на нем будет принято решение о повышении процентной ставки на 25 базисных пунктов.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.40
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.42
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Нисходящее давление на курс не ослабевает, но признаков присутствия на рынке Банка Японии пока не видно. В случае прохождения зоны поддержки Y105.00/20 снижение может продолжиться в район Y104.20. Уровень сопротивления расположен на Y105.80. Однако ослабить медвежьи настроения сможет только пробитие Y107.00

Уровень сопротивления 3: Chf1.1940
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1800
Текущая цена Chf1.1778
Уровень поддержки 1: Chf1.1760
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Курс нашел поддержку в районе Chf1.1760, дополнительный спрос на пару возможен в районе Chf1.1740 . Серьезный уровень сопротивления расположен на Chf1.1940. Ближайший - находится на Chf1.1800.

Уровень сопротивления 3: $1.8660
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8580
Текущая цена $1.8551
Уровень поддержки 1: $1.8480
Уровень поддержки 2: $1.8380
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Фунт протестировал уровень сопротивления $1.8580. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.8620, который является линией сопротивления канала. Сильная канальная линия поддержки расположена на $1.8380, ближайший уровень поддержки находится на $1.8620.

Уровень сопротивления 3: $1.3200
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3000
Текущая цена $1.2965
Уровень поддержки 1: $1.2900
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Настроения на покупку евро не ослабевают. Курс практически достиг уровня $1.3000. В случае его пробития движение может продолжиться в район $1.3080. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.2900.

High Low Close
EUR/USD 1.2972 1.2776 1.2967
USD/JPY 106.64 105.5 105.59
GBP/USD 1.8565 1.8309 1.8561
USD/CHF 1.1997 1.1768 1.1774

EUR/JPY 137.02 136.02 136.92
EUR/GBP 0.6999 0.6966 0.6987
GBP/JPY 196.18 194.85 195.95
GBP/CHF 2.2 2.1838 2.1854

DJA +72.78 (+0.71%) 10387.54
Nasdaq +15.31 (+0.76%) 2038.94
S&P +4.50 (+0.39%) 1166.17
US10YT -27/32 4.17% 101 17/32

09:30 UK PPI (Output) (октябрь) непересмотр. 0.3% 0.3%
09:30 UK PPI (Output) (октябрь) непересмотр. г/г 3.2% 3.1%
09:30 UK PPI Output ex FDT (октябрь) пересмотр. 0.2% 0.2%
09:30 UK PPI Output ex FDT (октябрь) пересмотр. г/г 2.4% 2.2%
09:30 UK PPI (Input) (октябрь) пересмотр. 1.3% 1.3%
09:30 UK PPI (Input) (октябрь) пересмотр. г/г 7.3% 7.1%
23:50 Japan (M2+CDs) money supply (октябрь) г/г - 2.1%