Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-11-2004

05:00 Япония, Machinery orders (сентябрь) adjusted 0.1% 3.1%
05:00 Япония, Machinery orders (сентябрь) unadjusted, г/г - 5.4%
07:00 Германия, ВВП (III квартал) flash, кв/кв 0.3% 0.5%
07:00 Германия, ВВП (III квартал) unadjusted, г/г 1.5% 2.0%
США, День Ветеранов
23:50 Япония, реальный ВВП (III квартал), предварительно, кв/кв 0.5% 0.3%
23:50 Япония, реальный ВВП (III квартал), предварительно, г/г - 1.3%

RBC Capital Mkts повысил рейтинг Advanced Med Optics AVO с Sector Perform до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $43 до $52.
Lehman Brothers повысил рейтинг Advanced Micro AMD с Equal-weight до Overweight, а также повысил ценовой ориентир на акции с $17 до $20.
Buckingham Research понизил рейтинг Cisco Systems CSCO с Strong Buy до Neutral.
Raymond James понизил рейтинг Qwest Q с Mkt Perform до Underperform.
UBS понизил рейтинг Hewlett-Packard HPQ с Buy до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $23.
UBS понизил рейтинг Dell Computer DELL с Buy до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $43.

Экономист Steve Stanley из RBSGC отмечает, что в заявлении FOMC лишь 3 изменения и "все связаны с экономическими данными, поэтому не вызвали удивления". Основное заключается в том, что "если бы Федеральный Резерв планировал приостановиться с повышением ставки в декабре, то он дал бы более четко понять это в сегодняшнем заявлении." RBSGC ожидает, что на каждом заседании до начала 2006 года FOMC будет повышать ставку на 25 пунктов.

Экономисты Bear говорят, что заявление FOMC "в большей степени оказалось таким, каким мы ожидали его увидеть" и оно оставляет открытым вопрос об очередном повышении ставки на заседании 14 декабря. "Мы полагаем, что решение о по ставкам в декабре будет зависеть от данных по сектору занятости, инфляции и цен на нефть."

Прибыль Cisco Systems, Inc. в I квартале составила 21 цент из расчета на акцию, что соответствует прогнозам аналитиков. Однако объемы продаж компании составили $6 млрд., что ниже прогноза Wall Street в $6.02 млрд.

Delta Air Lines, Inc. намерена сократить более 6,000 работников, понизить зарплату на 10% и сократить премии. Все это не получило одобрения акционеров и сделано с целью избежания банкротства.

Производитель офтальмологических препаратов и оптических хирургических инструментов, компания VISX Inc Advanced Medical Optics купит производителя лазерного оборудования для хирургии глаза за $1.27 млрд.

Биотехнологическая компания Intermune Inc сообщила о получении повестки в суд от Министерства юстиции относительно иммунного препарата компании.

Препарат компании Pfizer Inc для лечения артрита Bextra показал высокую вероятность сердечных приступов среди пациентов.

USD/JPY торгуется в области Y107.10/15, что позволило EUR/JPY снизиться к Y138.00 с Y138.25 несмотря на небольшие объемы торгов. Трейдеры отмечают стопы выше Y107.50, предполагая, что курс сегодня еще может продолжить свой рост. Ордера на продажу на Y107.30 могут ограничить ралли доллара. Далее ордера находятся на Y107.40.

Основные индексы демонстрируют укрепление после оглашения решения FOMC о повышении ставки на 25 пунктов до 2%. По словам аналитиков, текст сопроводительного заявления ФРС практически идентично предыдущему. Единственные вопросы, претерпевшие некоторые изменения, касаются производительности и рынка труда. Сегодня Федеральный Резерв заявил, что производительность растет умеренными темпами (в сентябре центральный банк отмечал, что производительность "набирает обороты"), а ситуация на рынке труда улучшилась (в сентябре отмечалось, что ситуация слегка улучшилась). Сопроводительное заявление предполагает, что Федеральный Резерв более уверен в экономике страны, что говорит о следующем повышении ставки на декабрьском заседании.

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит: "Значительных изменений в тексте сопроводительного заявления FOMC нет, равно как и нет никаких намеков на то, что в декабре ФРС пожелает сделать паузу в повышении ставок." Эксперт ожидает, что в декабре Федеральный Резерв снова прибегнет в повышению.

FOMC единогласно принял решение о повышении основной процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов до 2%, как и ожидал рынок. Все внимание инвесторов было сосредоточено на тексте сопроводительного заявления Федерального Резерва с целью различить какие-либо намеки касательно вероятного исхода декабрьского голосования. Тем не менее, заявление не содержит каких-либо значительных изменений, как и предполагали многие аналитики. Это привело к ослаблению курса доллара против основных валют. Так, EUR сейчас торгуется на $1.2883, GBP - на $1.8440, CHF - на Chf1.1818, а JPY - на Y107.20.
В свою очередь, фондовый рынок практически не отреагировал на решение FOMC: Dow +20.20, Nasdaq -2.52, S&P +1.43

1.Несмотря на повышение ставки, монетарная политика остается приемлемой.
2.Касательно инфляции использована фраза "сдержана", а не "ослабела".
3.Оставил фразу "ситуация на рынке труда улучшилась".
4.Основная учетная ставка повышена на 25 пунктов до 3%.
5.За повышение проголосовали 12:0.
6.Инфляционные риски практически равны.

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

Экономисты Morgan Stanley говорят, что ФРС повысит ставку на 25 пунктов, а сопроводительное заявление будет аналогичным предыдущему. Декабрьское повышение, по их словам, вполне вероятно.

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

Экономисты Bear говорят: "Поскольку 25-пунктовое повышение ставки ФРС уже заложено в ценах, основное внимание рынка будет приковано к тексту сопроводительного заявления Федерального Резерва. Мы ожидаем, что ФРС снова охарактеризует монетарную политику как приемлемую, повторится относительно рисков как для стабильного экономического роста, так и касательно ценовой стабильности и, вероятнее всего, сохранит фразу об "умеренности" в повышении ставки. ФРС снова может сказать: "Комитет будет реагировать на изменение в экономических перспективах в случае необходимости." Мы уверены, что сегодняшнее заявление оставит открытым вопрос о возможном повышении ставки в декабре."

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

Вполне возможно, что сильные октябрьские данные по рынку труда США, опубликованные в прошлую пятницу, нивелируют вероятность того, что Федеральный Резерв пожелает сделать остановку в повышении ставки ФРС на декабрьском заседании.
Уже практически никто не сомневается в том, что сегодня FOMC прибегнет к очередному повышению ставки ФРС на 25 базисных пунктов с 1.75% до 2%, что станет уже четвертым повышением в текущем году. Однако споры идут о том, что станет (или не станет) делать Федеральный Резерв на декабрьском заседании.
До прошлой пятницы вероятность возможного повышения ставки ФРС в декабре составляла 50%, однако к понедельнику эта вероятность значительно выросла и сейчас составляет 80%, согласно ситуации на рынке фьючерсов по федеральным фондам. Многие экономисты и наблюдатели ФРС согласны с таким прогнозом.
"Еще две недели назад трейдеры не возлагали надежд на декабрьское повышение," говорит Sung Won Sohn, ведущий экономист Wells Fargo Bank. "Если бы меня спросили об этом еще в четверг, я сказал бы, что вероятность повышения (в декабре) составляет менее 50%, в лучшем случае я бы сказал: 50%/50%. Сейчас это вполне вероятно." Sohn отмечает, что сильный пятничный отчет по занятости может лишь убедить членов ФРС в том. Что они были правы, когда говорили, что экономика страны достаточно сильна, чтобы выдержать еще дальнейшие повышения ставки. В свете этого, декабрьское повышение может означать лишь то, что Федеральный Резерв "предупреждал об этом," добавил Sohn.
Однако остаются и те, кто продолжает верить в возможность приостановки цикла повышения ставок в декабре.
"Я уверен, что рано или поздно это прекратится," говорит Lyle Gramley, бывший управляющий ФРС, сейчас - экономист-консультант Schwab Washington Research. "Однако я считаю, что эта пауза более вероятна в начале следующего года, нежели в декабре и октябрьский отчет по сектору занятости в США подтверждает мой прогноз."
Растущее ожидание декабрьского повышения означает, что если Федеральный Резерв все же пожелает "передохнуть" в декабре, то он намекнет на это уже в сопроводительном заявлении сегодняшнего заседания. Именно поэтому все внимание сегодня будет приковано к тому, что скажет члены FOMC - рынок надеется услышать что-то, что помогло бы сориентироваться с возможным решением по итогам декабрьской встречи ФРС.
Если в сопроводительном заявлении ФРС будет сделано ударение на сиу экономики, станет очевидным факт повышения ставки в декабре. Если же в заявлении будет выражена обеспокоенность относительно экономического восстановления в США, то вероятность декабрьского повышения станет под вопросом.
Judith Yellen, управляющая ФРС Сан-Франциско и голосующий член FOMC, в конце октября заявила: "Я бы не стала говорить, что мы уже выпутались из затруднений. На самом деле есть много вопросом, которые могут нести в себе потенциальные проблемы в будущем."
Любое упоминание Федеральным Резервом каких-либо опасений касательно экономического восстановления убедят инвесторов в том, что ФРС решит остановиться скорее раньше, чем позже. Тем временем, особых изменений в тексте сопроводительного заявления не предвидится, кроме высказываний касательно значительных улучшений на рынке труда.
"Я не думаю, что вопрос повышения ставки в декабре можно считать решенным, даже если сейчас вероятность подобного исхода слишком велика" отмечает Mark Vitner, ведущий экономист Wachovia Securities. "Для того, чтобы Федеральный Резерв снова прибег к повышению ставки в декабре цены на нефть должны снизиться под отметку $45 за баррель. Если же цены останутся на уровне $45 или выше, то, по моему мнению, вероятность декабрьского повышения в лучшем случае составит 50%/50%," добавил он.
Gramley, Vitner и другие эксперты говорят, что до декабрьского заседания у Федерального Резерва будет на рассмотрении множество экономических данных, среди которых и ноябрьский отчет по ситуации на рынке занятости в США, который будет опубликован 3 декабря. Заседание FOMC состоится 14 декабря.

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

EUR/JPY нашел поддержку в области Y138.00 после снижения с Y138.29. Курс продолжает целиться на Y139.00 - разворотный максимум 8 марта 2004 года, а также на Y140.15 - дневной максимум 16 июня 2003 года. Сейчас кросс торгуется на Y138.15.

Основные индексы откатывают от максимумов, однако в некоторых секторах покупки все же преобладают. Среди лидеров стоит отметить энергетический сектор, в то время как продажи заметны в сектору коммуникационного оборудования, полупроводников и золота.

EUR/USD снизился к $1.2875, поскольку трейдеры обговаривают вероятность интервенции, несмотря на ранее сообщение источников ЕЦБ относительно того, что центральный банк Европы не обеспокоен текущим уровнем евро, а лишь темпами его удорожания. Как уже отмечалось в зоне $1.2850/40 находятся ордера на покупку, но согласно слухам, ниже этой области расположены стопы. Также стоит отметить, что в последние дни говорилось о наличии стопов вплоть до $1.2800. Сейчас курс торгуется на $1.2885.

"Прорыв ниже $48.30 (закрытие вторника на $ 47.37) указывает на риск снижения в область $46.50 (декабрьская фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в среду до $46.95)," отмечает Энди Чавериат из BNP Paribas. "Среднесрочно, это должно, в конечном счете, привести к снижению к $41 за баррель, минимуму 30 августа," говорит он. "Это также соответствует поддержке в виде максимума 3 февраля 2003 г. на $39.99, когда уровень в $40 за баррель воспринимался как потолок," добавляет Чавериат. "Тенденция последней недели сводится к продажам на максимумах и она остается актуальной и в настоящий момент, говорит он. Часовое сопротивление теперь находится на $49.70/$50.40.

Европейские индексы выросли в среду, чему отчасти способствовало снижение цен на нефть до минимальной отметки за последние семь недель. Акции Air France-KLM выросли на 1.7%, British Airways - на 2%, Deutsche Lufthansa - на 1.4%. Акции Imperial Chemical Industries подорожали на 3.7%, финского производителя бумаги UPM-Kymmene - на 2.3%. Эти компании используют нефть и нефтепродукты в качестве сырья. Акции Arcelor подорожали на 2.9%, при этом рост продолжается уже девятый день подряд. Deutsche Bank повысил прогноз по прибыли и стоимости акций этой крупнейшей в мире сталелитейной компании из-за роста стоимости металла. Акции Corus выросли на 2.4%. Акции Total выросли в цене на 0.2% на фоне позитивных финансовых результатов. Чистая прибыль компании в III квартале выросла на 39% - до Е 2.37 млрд. - за счет рекордно высоких цен на нефть и увеличения доходов химического подразделения. Аналитики ожидали прибыль в среднем на уровне Е2.2 млрд. На 6.8% выросли акции Scor, поскольку международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз рейтинга страховщика на "позитивный" со "стабильного" из-за хороших результатов по итогам девяти месяцев. Акции Commerzbank, входящего в пятерку крупнейших в стране, выросли на 0.9%. Аналитики UBS и J.P.Morgan повысили рейтинг акций банка в ожидании роста его прибыли в следующем году.

EUR/USD снизился в область $1.2900 - это уровень, который трейдеры отмечают серединой предполагаемого дневного диапазона $1.2880/1.2920. Трейдеры не рассчитывают, что решение FOMC, которое будет известно позднее, окажет значительное влияние на общую ситуация на рынке. Трейдеры также отмечают, что опубликованные раннее сообщения источников ЕЦБЮ могут воодушевить евробыков на дальнейшие покупки курса. Сейчас курс торгуется на $1.2892.

Американская сессия сегодня выдалась довольно интересной, к тому же основное событие не только дня, но и все недели еще впереди - рынок ожидает решения FOMC по ставкам. Буквально через пару минут после выхода американских данных по международной торговле курс единой валюты достиг нового исторического максимума в районе $1.3000. Несмотря на то, что отчет показал сокращение торгового дефицита на большую величину, нежели ожидали аналитики, показатель продолжает оставаться у рекордных максимумов. Так, торговый дефицит в сентябре составил $51.6 млрд. против пересмотренного августовского значения в $53.3 млрд. Рекордного максимума этот показатель достиг в июне, когда дефицит составил $55 млрд. Наряду с этим, дефицит платежного баланса во II квартале составил $166.2 млрд., что эквивалентно 5.7% от ВВП. В I квартале дефицит приравнивался к 5.1% от ВВП. Тем временем, стремительное удорожание евро мгновенно обернулось снижением курса. Установление $1.3000 на американских торгах не прошло незаметно. Источники ЕЦБ позднее сообщили, что центральный банк больше обеспокоен темпами удорожания единой валюты, нежели текущим уровнем курса. Также сообщалось, что экономика Еврозоны сможет вынести евро до $1.3500. Однако рост к $1.4000 нежелателен.
Не стоит забывать, что позднее будет опубликован результат голосования FOMC по ставкам ФРС. Ожидается, что сегодня комитет придет к решению об очередном повышении ставки ФРС на 25 базисных пунктов до 2%. Эти ожидания внушают некоторый краткосрочный оптимизм инвесторам и способствуют восстановлению доллара как против евро, так и против йены. Касательно последней необходимо заметить, что сегодня йена упала против доллара на опасениях, что власти Японии начнут продавать национальную валюту с целью защиты экспорта и экономического роста страны. Спрос на японскую валюту ослаб на подходе к Y105.50 - уровню, который не единожды упоминался как "пороговый" для начала продаж йены со стороны властей. После этого курс валюты Страны Восходящего Солнца снизился почти на 200 пунктов. Напомним, что 2 ноября министр финансов Японии Садаказу Танигаки сказал, что в случае необходимости "власти готовы к соответствующим действиям". Тем не менее, несмотря на подозрения в возможной интервенции со стороны японских властей, официальных заявлений не поступало.
Фондовый рынок в среду открылся смешанно, при этом в начале торгов заметно дешевели акции технологического сектора в свете разочаровывающего отчета Cisco. Дополнительное давление на рынок оказало понижение рейтингов таких компаний, как Dell и Hewlett-Packard. Выход данных по недельным запасам нефти в США, продемонстрировавшие увеличение показателя, оказал поддержку энергетическому сектору. Основное же внимание рынка остается прикованным к заседанию FOMC, который вынесет свое решение в 19:15 GMT.

Статистику по основной процентной ставке ФРС за последние 50 лет можно посмотреть здесь:
Federal Funds 50 years диаграмма

Статистику по данному показателю за последние 25 лет смотрите здесь:
Federal Funds 25 years диаграмма

В начале сессии основные индексы торговались смешанно в свете квартального отчета Cisco, что оказало негативное влияние на весь технологический сектор. Дополнительное давление на рынок оказало понижение рейтингов компаний Dell и Hewlett-Packard со стороны UBS. Относительную устойчивость демонстрируют розничный сектор, финансовый, а также энергетический. Последний восстанавливается после сообщения об увеличении недельных запасов нефти. Позднее ожидается решение FOMC по ставкам. Теперь вероятность возможного повышения ставки ФРС и на декабрьском заседании увеличилась после сильного пятничного отчета по рынку труда. Однако рынок также продолжает учитывать и структурные проблемы США, которые сегодня в очередной раз подтвердились публикацией данных по торговому балансу, который, несмотря на некоторое сокращение, остается у рекордных максимумов.

Трейдеры отмечают, что на пути к $1.3000 EUR/USD поглотил множество ордеров на продажу. Несмотря то, что евро начал падать после достижения максимумов, многие, по словам трейдеров, продолжают продавать доллар, поскольку основной нисходящий тренд по доллару остается в силе. Сейчас евро торгуется в районе $1.2925/30.

"Я бы покупал доллары в преддверии решения FOMC," говорит David Mozina, валютный стратег ABN Amro Holding NV. "Федеральный Резерв сегодня может выразить свой оптимизм после выхода сильного отчета по рынку труда США. Давление на евро со стороны представителей официальной Европы также может способствовать краткосрочной коррекции доллара."

Акции компаний технологического сектора в среду при открытии подверглись продажам после разочаровывающего отчета Cisco, в то время как общая ситуация на рынке смешанная в ожидании решения FOMC по ставке ФРС.
Спустя около полутора часа после начала торгов, Nasdaq composite (-8.87 до 2034.46) снижался, в то время как Dow Jones industrial average (+21.45 до 10407.82) и Standard & Poor's 500 (+0.32 до 1164.40) слегка росли.
На протяжении последних нескольких сессий основные индексы торговались неуверенно, поскольку инвесторы "наслаждались" ростом последних трех недель и ожидали известий от Федерального Резерва.
Акции Dell и Hewlett-Packard снизились в цене после того, как UBS понизил рейтинг производителей ПК до "neutral" с "buy".
Акции Pfizer также оказались под давлением на фоне опасений, связанных с препаратом для лечения артрита Bextra. Препарат оказался привязанным к сердечным приступам среди пациентов.
Конкурент компании, Merck в сентябре был вынужден изъять с рынка свой препарат для лечения артрита Vioxx по причине наличия аналогичных проблем.
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange лидеры превосходят аутсайдеров с небольшой разницей, при этом объемы торгов составляют 220 млн. акций. На Nasdaq аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 7:6 на объемах в размере 340 млн. акций.
Цены на казначейские облигации упали, что привело к росту доходности 10-летних бондов до 4.25%. Доллар начал укрепляться как против евро, так и против йены после достижения нового исторического минимума против евро в области $1.30. Золото подешевело на $1.40 до $436.20 за унцию.
Азиатский фондовый рынок закрылся в среду в плюсах.

EUR/GBP поднялся выше stg0.7000 до stg0.7002, но сразу же откатил, столкнувшись с ордерами на продажу, расположенных в районе фигуры и на stg0.7010. Далее ордера на продажу находятся на stg0.7020 и stg0.7040. Ордера на покупку расположены на stg0.6980.

EUR/USD поднимается к $1.2915 на сообщении источников ЕЦБ о том, что центральный банк не обеспокоен текущим уровнем курса. Трейдеры отмечают, что ранее евро покупали восточно-европейские банки.

Источники ЕЦБ сообщают:
1.ЕЦБ больше обеспокоен темпами удорожания единой валюты, нежели текущим уровнем.
2.ЕЦБ устраивает евро на $1.30.
3.Экономика Еврозоны сможет справиться с курсом евро до $1.35.
4.Однако евро в районе $1.40 может стать проблемой и это нежелательно.

GBP/USD корректируется наряду с евро, поднимаясь к $1.8450 с недавних минимумов в области $1.8410. Если курс сможет преодолеть $1.8450/60, целью роста станет $1.8500/10. Ордера на покупку расположены на подходе к $1.8400.

JiJi сообщает, что средний прогноз по ВВП Японии за III квартал варьируется в диапазоне 0.4% - 0.7% кв/кв или 1.5% - 2.8% г/г, что может стать 6-м сильным кварталом подряд. Данные будут опубликованы в пятницу.

Drew Matus, экономист Lehman, говорит: "Сегодняшнее заседание ФРС представляет интерес больше, как возможность сделать выводы по поводу изменений ставок в будущем. Мы ожидаем следующее: сегодня ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов. В заявлении возможны небольшие изменения, но основной вопрос - будет ли Федеральный Резерв и дальше повышать ставки или сделает паузу - останется открытым".

Фондовый рынок открылся чуть слабее, чем ожидалось. Акции Cisco Systems (CSCO -3.85%), которые составляют 4.32% объемов Nasdaq, потянули индекс вниз. В то время, как прибыль Cisco в первом квартале соответствует прогнозам, прогнозы на второй квартал были понижены. Кроме того, снижению S&P способствовало падение акций Dell (DELL -0.56%) и Hewlett-Packard (HPQ -1.02%). UBS понизил рейтинги обеих компаний до Neutral с Buy.

Курс повысился в район Y106.70, чему способствует рост EUR/JPY, в результате которого были сорваны стопы на Y137.40. Ордера на продажу USD/JPY сейчас отмечаются в районе Y106.70/90.

Некоторые экономисты считают, что ВВП США в третьем квартале вырастет до +3.7%, Но большинство предпочитает подождать выхода данных по розничным продажам

Ian Shepherdson, экономист HFE, говорит, что сентябрьское сокращение дефицита торгового баланса США "это хорошо, но кажется временным явлением. Ожидается, что ближайшие месяцы импорт вырастет на пару миллиардов. Нет никаких шансов, что дефицит торгового баланса начнет неуклонно сокращаться, но вот темпы повышения ставок могут замедлиться".

Инвесторы в США осторожно смотрят на возможное развитие событий на рынке. Дело в том, что сегодня состоится заседание Федерального Резерва и ожидается повышение ставок. Фьючерсу на основные индексы указывают на открытие фондового рынка с небольшим повышением.
Если все пойдет по плану, то сегодня Федеральный Резерв повысит ставки на 25 базисных пунктов, после чего их уровень составит 2%. Это станет уже четвертым повышением в текущем году. Участники рынка ожидают, что скажут представители ФРС о повышении ставок в будущем, и стоит ли их ожидать в 2005 году.
Во вторник вечером был опубликован квартальный отчет Cisco Systems. В прошедшем квартале прибыль компании полностью оправдала ожидания аналитиков, но зафиксировано небольшое сокращение продаж.
В среду фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись с повышением. В частности, рост Nikkei составил 0.3%. европейские рынки также торгуются в положительной зоне.
Цены на казначейские обязательства снизились, в результате чего доходность по 10-летним обязательствам выросла до 4.23% с 4.22% при закрытии торгов во вторник. Цены на золото снижаются.
Цены на нефть продолжили снижение. В США фьючерсы на нефть-сырец упали на 29 центов до $47.08 за баррель. В свою очередь, в Лондоне фьючерсы на нефть Brent снзились на 21 цент до $43.50 за баррель.

Несмотря на то, что данные по Jobless claims и торговому балансу США вышли лучше прогнозов, рост доллара по отношению к основным валютам был весьма ограничен и непродолжителен. Это объясняется тем, что участников рынка в данный момент больше интересует заседание ФРС, а, особенно, заявление, которое прозвучит после самого заседания.
Через 10 минут после новостей EUR/USD торговался на $1.2963. GBP/USD - на $1.8562. USD/JPY - на Y105.91.

Евро вчера немедленно отреагировал на резкое снижение индекса ZEW и угрозу интервенционного вмешательства, но давление сдержалось в границах ниже 1,2900 Актуальной целью роста курса остается отметка 1,3250/60. Поддержка находится в области 1,2860.

International trade (сентябрь), млрд: -53.5, по сравнению с -54.0 в августе

Jobless claims (неделя по 06.11): 340К, по сравнению с 332К неделей ранее. Выход данных по Jobless claims состоится сегодня, поскольку завтра в США празднуется День Ветеранов.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE Trade balance (сентябрь) непересмотр, млрд. 12.0 12.7 11.0
07:00 DE Current account (сентябрь), млрд. 5.1 6.0 1.2
07:00 DE Wholesale prices (октябрь) 0.8% 0.0%
07:00 DE Wholesale prices (октябрь),г/г 4.2% 3.4%
07:50 FR Industrial production (сентябрь) +4.0% -2.6%

Среди вышедших утром данных стоит особо отметить показатель промышленного производства во Франции. В сентябре был зафиксирован максимальный прирост промышленного производства за месяц за последние 7 лет. Это внесло свою лепту в и без того сильные настроения на покупку евро.
А вот вышедший инфляционный отчет Банка Англии инвесторов не порадовал и даже спровоцировал небольшое снижение фунта. В отчете указывалось, что в двухлетнем периоде инфляция возрастет до 2% и это еще не предел. Прогнозы по ВВП на следующий год были понижены до 2.5% с 3.1%. Такое положение вещей объясняется ситуацией на рынке жилья Британии. Данные прогнозы базируются на предположении, что в ближайшей перспективе ставки не будут повышаться. Позже глава Банка Англии Мервин Кинг в своем выступлении заявил, что жесткая корреляция между ценами на жилье и потребительскими расходами ослабевает. По поводу дальнейших шагов в монетарной политике Банка Англии, Кинг сказал, что не уверен насчет будущего ставок. И тем не менее, настроения на продажу доллара победили. В середине дня основные валюты уверенно торговались на максимальных уровнях.

EUR/USD в начале сессии снизился в район поддержки $1.2880. Ордера на покупку в данном районе стали причиной последующего повышения курса. Перед началом американских торгов евро находится вблизи исторического максимума на $1.2975.
GBP/USD после выхода отчета по инфляции Банка Англии снизился с $1.8570 до промежуточного уровня поддержки $1.8520. Однако настроения на продажу доллара спровоцировали рост курса в район важного уровня сопротивления $1.8620. Там ордера на продажу способствовали снижению фунта, который перед выходом американцев находился на $1.8573.
USD/JPY в первой половине сессии повысился до Y106.13. Все-таки опасения интервенций со стороны Банка Японии давали о себе знать. Однако затем курс начал понижение. В результате был протестирован район Y105.60. Поскольку признаков вмешательства Банка Японии так и не появилось, перед американской сессией курс торговался вблизи минимальных уровней.

Сегодня состоится публикация торгового баланса США. Однако реакция рынка вряд ли будет значительной, поскольку ожидания по показателю уже учтены, а, кроме того, позже будут оглашены результаты заседания Федерального Резерва. Ожидается, что ставку ФРС повысят на 25 пунктов, но гораздо больший интерес участников рынка привлекут комментарии, которые прозвучат после заседания. Инвесторы ждут, что данные комментарии разъяснят вопрос о вероятном повышении ставок на декабрьском заседании ФРС.

"Я не думаю, что мы сможем увидеть разворот доллара подобный тому, что мы видели прошлой весной," отмечает Энн Паркер Милз, старший валютный экономист в Brown Brothers Harriman. Доллар вырос ранее в этом году благодаря разнообразию факторов: повышению американских процентных ставок, улучшению американских экономических данных, а не только из-за замечаний Трише, говорит она. "Нынешние настроения по доллару отличаются от прежних, поскольку теперь ФРС беспокоится относительно американских дефицитов, что порождает снижение валюты США. Данные международной торговли в среду (прогноз: $ 53.5 млрд. против $ 54.0 млрд. в августе), вряд ли, изменят мнение большинства. "Для улучшения настроений по доллару необходимо, чтобы официальные данные демонстрировали сокращение дефицита на протяжении нескольких месяцев," говорит эксперт. Доллар не способен на многое в ответ на решение ФРС поднять процентные ставки на 25 пунктов, добавила она. Однако сопровождающее заявление, если оно изменится, в сравнении с октябрьским заседанием, может оказать влияние на динамику доллара.

На европейской сессии на фоне ожидания инвесторами данных о запасах нефти в США за неделю отмечается снижение цен на нефть до семинедельного минимума Данные о запасах нефти в США за неделю, согласно прогнозам, покажут рост запасов. Цены на декабрьские фьючерсы на нефть сорта Brent упали на 31 цент до $43,40 за баррель. В то же время январские фьючерсы на Brent снизились на 18 центов до $44,42 за баррель. Цены на декабрьскую американскую легкую нефть снизились на 36 центов до $47,01 за баррель.

Настроения на покупку евро продолжаются и даже усилились. Дневной максимум на данный момент установлен на отметке $1.2978. Трейдеры отмечают, что прохождение исторического максимума на $1.2986 ускорят рост курса. В этом случае целью станет район $1.3000, но опционный барьер на данном уровне может сделать дальнейший рост евро затруднительным. Если же данный район не будет пройден, следует ожидать снижение курса. Ордера на покупку находятся в районе $1.2925/10..

"Участники рынка становятся очень нервными относительно будущих прогнозов," говорит Gavin Friend, валютный стратег Commerzbank AG. "Экономические показатели Европы не блещут оптимизмом и наибольшим опасением ЕЦБ является то, что удорожание евро может привести к сокращению роста экспорта."

Трейдеры напоминают, что основными событиями, которые на этой неделе могут повлиять на динамику доллара, являются: заседание FOMC в среду, данные по международной торговле США и weekly jobless claims. Касательно данных международной торговле, средний прогноз по дефициту составляет $53.5 млрд. после $54.0 млрд. в августе. Трейдеры задаются вопросом: "Интересно, как поведет себя доллара на этих данных!?" отмечая, что после выхода сильного отчета по сектору занятости рынок начал агрессивно продавать американскую валюту. Это позволяет предположить, что ожидаемое сокращение торгового дефицита не приведет к покупкам курса.

В среду торги на европейских биржах проходят в положительной зоне. Не последнюю роль в этом играет продолжающееся снижение цен на нефть, которые достигли 7-недельного минимума. Также инвесторов порадовали хорошие отчеты от Total и Cable & Wireless. В целом же рынок находится во власти ожидания результатов заседания Федерального Резерва.
Total в третьем квартале продемонстрировал рост прибыли до E2.37 млрд., или на 38%. Прибыль по акциям составила E2.40 на акцию. Результат превзошел ожидания аналитиков. Прибыль Cable & Wireless в первом полугодии составила stg204 млн.
Кроме того, после положительных комментариев растут акции Vodafone и акции горнодобывающих компаний. Золото штурмует 16-летние максимумы в районе $436.74. CAC-40 вырос на 18 пунктов (+0.5%), Xetra-DAX - на 28 пунктов (+0.7%) и FTSE-100 - на 24 пункта (+0.5%).

Ордера на продажу в районе Y106.00 остановили восходящее движение. По словам трейдеров, ордера на продажу отмечены в районе Y106.00/15. (стопы при пробитии Y106.15/20).

В последнем инфляционном отчете Банка Англии говорилось, что в двухлетнем периоде инфляция возрастет до 2% и это еще не предел. Прогнозы по ВВП на следующий год были понижены до 2.5% с 3.1%. Однако банк Англии выражает надежду, что затем темпы роста ВВП ускорятся. Такое развитие событий продиктовано ситуацией на рынке жилья Британии. Данные прогнозы базируются на предположении, что в ближайшей перспективе ставки не будут повышаться. Этот отчет является контрастом отчету за август. Тогда говорилось, что инфляционные риски и риски для роста ВВП являются "сбалансированными". Фунт отреагировал на выход отчета по инфляции снижением. Однако это снижение вряд ли что-то изменит на рынке, поскольку на сегодня есть более важные события. Тем не менее, велика вероятность того, что все выходящие сегодня экономические отчеты будут нивелированы ожиданиями результатов заседания Федерального Резерва.
Практически не вызывает сомнений тот факт, что ставки ФРС на сегодняшнем заседании будут повышены на очередные 25 базисных пунктов. Более интересно, что будет сказано в заявлении, которое последует сразу после оглашения результатов. Дело в том, что повышение ставок в декабре еще остается под вопросом. Сейчас шансы составляют примерно 50-50. Участники рынка надеются, что сегодня ситуация немного прояснится.
Что же касается торгового баланса США, который также будет опубликован сегодня, то реакция на него может оказаться весьма умеренной. Дело в том, что ожидаемое сокращение дефицита, во-первых, не очень велико и он все равно останется в районе максимумов. А во-вторых, одно снижение не дает права говорить о тенденции. Таким образом, сегодня следует ожидать торговлю в сложившихся в диапазонах, которая может быть нарушена только экстраординарным событием.

Глава Банка Англии Мервин Кинг в своем выступлении заявил, что жесткая корреляция между ценами на жилье и потребительскими расходами ослабевает.
Что касается инфляции, то большую угрозу Кинг видит со стороны рынка труда.
Также было отмечено, что высокие цены на нефть могут замедлить развитие мировой экономики.
По поводу дальнейших шагов в монетарной политике Банка Англии, Кинг сказал, что не уверен насчет будущего ставок.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.40
Уровень сопротивления 1: Y106.00
Текущая цена Y105.91
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Техническая картина практически не изменилась. Пара в очередной раз протестировала серьезное сопротивление в районе Y105.80/00. Пробитие данной отметки может вызвать продолжение роста курса в район Y106.40. Но отмена медвежьих настроения произойдет только при пробитии Y107.00. Ключевым уровнем поддержки остается район Y105.00/20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1940
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1845
Текущая цена Chf1.1791
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Франк настойчиво тестирует зону поддержки в районе Chf1.1780/00. Ее прохождение откроет дорогу к Chf1.1740 и дальше к Chf1.1680. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.1845. Данный уровень представляет собой 38.2% движения Chf1.1996-1.752. Пробитие приведет к тестированию канальной линии сопротивления на Chf1.1880.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8660
Уровень сопротивления 1: $1.8620
Текущая цена $1.8580
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8480
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки $1.8520, пробитие которого могло привести к снижению в район $1.8480. Сейчас в данном районе проходит линия поддержки восходящего канала. Пробитие данного уровня может привести к изменению настроений по поводу стерлинга, и вызвать снижение в район $1.8380. Ключевым уровнем сопротивления остается $1.8620.

Уровень сопротивления 3: $1.3080
Уровень сопротивления 2: $1.3000
Уровень сопротивления 1: $1.2940
Текущая цена $1.2915
Уровень поддержки 1: $1.2880
Уровень поддержки 2: $1.2820
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. После снижения в район сосредоточения ордеров на покупку $1.2870/80, пара резко выросла, и установила .максимальное значение дня в районе $1.2924. Неспособность пары развить успех позволяет предположить в ближайшем времени еще один подход к минимумам дня на $1.2870. Пробитие данной отметки откроет дорогу в район $1.2850, и ниже, к $1.2820 (50% движения $1.2654-1.2989). Ослабит настроения на покупку евро только прохождение $1.2780. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.2940. Ключевой зоной сопротивления остается $1.2980/00.

Чистая прибыль Total в III квартале выросла на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2.37 млрд. евро ($3.06 млрд.) по сравнению с 1.71 млрд. евро годом ранее. Аналитики ожидали, что прибыль компании в составит 2.2 млрд. евро. "Рост прибыли компании отражает, прежде всего, улучшение ситуации на рынке", - отмечает президент Total Тьерри Демаре. Прибыль компании растет из-за нефтяного ралли, а также благодаря увеличивающемуся спросу на продукцию химического подразделения компании.

В соответствии с ежемесячным отчетом Международного энергетического агентства (IEA), в течение зимнего периода следует ожидать снижения цен на нефть. Тем не менее, нефтеперерабатывающие предприятия должны будут работать практически на пределе возможностей для производства достаточного количества мазута, использующегося для отопления.
Производство нефти странами членами OPEC находится в районе максимально возможных значениях, которые значительно превышают спрос на нефть в 4Q, говорится в отчете IEA. В октябре поставки нефти на мировой рынок выросли на 890,000 баррелей в день, в том числе страны OPEC увеличили производство на 215,000 баррелей, а не члены OPEC на 675,000 баррелей в день. Причем планируется, что объемы добычи останутся на текущих уровнях по крайней мере до конца ноября.

Пробитая ранее поддержка stg0.6955 в настоящее время представляет собой сопротивление, препятствующее попыткам коррекции курса с минимальных значений в районе stg0.6940. Пробитие данной отметки приведет к продолжению движения в район stg0.6975/80. Ордера на продажу в данной области могут сдержать дальнейшее укрепление пары, целью которого представляется район stg0.7000. В случае, если курс останется ниже уровня stg0.6975/80, давление на пару сохранится, что может привести к повторному тестированию дневных минимумов. Ордера на покупку сосредоточены в области stg0.6935, и на подходе к. stg0.6920/15.

Снижение в район $1.8525, где в настоящее время проходит 5-дневное МА, привлекло покупателей, что вызвало резкий рост пары в район $1.8570. Наблюдатели полагают, что поддержку стерлингу оказывают ожидания "ястребиного" инфляционного отчета Банка Англии, который, напомним, будет опубликован в 1030GMT. Ордера на покупку отмечаются в районе $1.8515, и простираются до отметки $1.8495. До тех пор, пока пара торгуется выше данной отметки, настроения на покупку будут сохраняться. Ордера на продажу курса отмечены в районе $1.8580, пробитие данной отметки приведет к продолжению роста в область недавних максимумов $1.8610/20, и выше, на $1.8665. С другой стороны, преодоление $1.8495 приведет к продолжению коррекции, целью которой станет район $1.8460/50, представляющий собой 50% от $1.8310/1.8615.

Международное энергетическое агентство в 0900GMT опубликует ежемесячный отчет по состоянию рынка нефти.
В 1030GMT состоится публикация ноябрьского инфляционного отчета Банка Англии.
В 1000GMT, состоится выступление представителя ECB Otmar Issing на тему "Евро: стабильная валюта для Европы,", а в 1745GMT- "Евро: опыт и вызовы".

Пробитие USDJPY отметки Y106.00, вызвало рост EURJPY в район Y136.70. Ордера на продажу, размещенные в данной области, которая представляет собой 61.8% от Y137.00/136.15, пока оказывают сопротивление продолжению укрепления пары. Пробитие данного уровня открывает дорогу для повторного тестирования недавних максимумов на Y137.00. Ордера на покупку остаются в районе Y136.10/30.

EURO
Ордера на покупку: 1.2870/75 и 1.2850
Ордера на продажу: 1.2915/20 и 1.2950/60

YEN
Ордера на покупку: 105.60/65, 105.15/20
Ордера на продажу: 106.00, 106.20

STERLING
Ордера на покупку: 1.8500/10
Ордера на продажу: 1.8580/00

Пара преодолела зону ордеров на продажу, которые ранее отмечались в районе Y105.80/90, и в настоящий момент установила максимальное значение дня на отметке Y106.12. Тем не менее, ордера на продажу, размещенные в районе отметки Y106.15, которая представляет собой 61.8%, от Y106.70/105.30, пока сдерживают укрепление пары. Стопы отмечаются выше уровня Y106.20. Ордера на продажу также находятся в районе Y106.35/50, сильное сопротивление отмечается в районе Y106.70/90. Основной интерес на покупку сосредоточен в районе Y105.50.

Предстоящая публикация решения FOMC заставляет многих инвесторов оставаться вне рынка, что стало причиной торговли курса в узком диапазоне отражается в узком коридоре цен пары евро/доллар по итогам прошедших часов азиатской сессии. Ордера на покупку отмечаются в области $1.2875/70, а также у отметки $1.2850. Ордера на продажу находятся на $1.2915, в районе $1.2960 и выше, на подходе к $1.3000.

В сентябре дефицит торгового баланса составил E794 млн. против E1.751 млрд. в августе. За период с января по сентябрь дефицит составил E3.289 млрд. против профицита в E667 млрд за тот же период в 2003.

В настоящий момент шансы сохранения инфляции ниже 2.0% достаточно велики. Тем не менее, существуют определенные опасения по поводу инфляции, в частности инфляционные ожидания рассматриваются "не без определенной обеспокоенности". ISSING повторил недавние высказывания Trichet по поводу "нежелательности резких колебаний курса евро". ISSING полагает, что рост ВВП в EMU "будет у нижней границы диапазона 2.0-2.5%" Несмотря на рост цен на нефть, стагнация странам EMU не угрожает.

Декабрьские контракты на сырую нефть торгуются на отметке $47.14 за баррель против $47.37- цены закрытия в Нью-Йорке.
Еженедельные запасы нефти в США, которые должны выйти сегодня вечером, как ожидается, покажут рост, что, по словам аналитиков, должно привести к краткосрочному снижению цен на нефть.
Аналитики полагают, что после продолжительного роста цены на нефть возвращаются к внерыночным реалиям.
Добыча нефти в Мексиканском Заливе восстановилась, кроме того, добыча нефти ОПЕК на высоком уровне и мировой спрос на нефть снижается.

В преддверии в заседания FOMC, активность на валютном рынке сведена к минимуму. Ожидается, что Федеральный Резерв в очередной раз повысил основную процентную ставку ФРС на 25 базисных пунктов с 1.75% до 2%. Однако в целом, настроения на продажу доллара остаются в силе.
Это можно объяснить опасениями касательно рекордного торгового дефицита США, размер которого будет опубликован сегодня перед открытием американской сессии. Согласно средним прогнозам аналитиков, правительственный отчет может показать, что в сентябре торговый дефицит составил $53.9 млрд. Этот факт может вернуть в центр внимания рынка структурные проблемы американского доллара. Тем временем, в настоящее время основные валюты торгуются в узких диапазонах. Весьма вероятно, что подобная ситуация сохранится до конца торгового дня.

EUR/USD находился в диапазоне $1.2880-$1.2905.
GBP/USD торговался в пределах $1.8535/80
USD/JPY на протяжении азиатских торгов дважды безуспешно тестировала уровень сопротивления Y105.80. Сессию пара провела в узком диапазоне Y105.60/90.

Сегодня на европейской сессии будут опубликованы данные по промышленному производству во Франции. Особое внимание участников рынка привлечет инфляционный отчет банка Англии. После публикации новостей вероятно повышение активности валютном рынке.

Среду основные фондовые индексы закрылись на положительной территории. Nikkei 225 вырос на 30.09 пункта, или 0.27%, и завершил торги на отметке 10994.96. Объемы торгов составили 581.4 млн. акций. TOPIX вырос на 0.41 пункта, или 0.04%, до отметки 1100.74.

ВВС
Microsoft помирился с конкурентом
Представители компании Microsoft сообщили, что компьютерный гигант готов выплатить фирме Novell 536 млн. долларов. На этом закончено тянувшееся долгие месяцы судебное разбирательство - компания Novell обвиняла Microsoft в нарушении законодательства о свободе конкуренции. В центре скандала оказалась операционная система Netware. В свое время этот продукт компании Novell напрямую конкурировал с Windows. После заявления компании Microsoft о готовности решить дело во внесудебном порядке Novell уже пообещал отозвать свой иск.

Bloomberg
Рост промышленного производство в Китае замедляется.
Промышленное производство в Китае в октябре росло самыми низкими за последние три месяца темпами. Причиной подобного явления стали правительственные меры, связанные с удорожанием кредита, что в свою очередь оказало влияние на объемы продаж авто производителей, включая General Motors Corp. и Brilliance China Automotive Holdings Ltd.
Производство выросло на 15.7% по сравнению с прошлым годом, до 489 млрд. юаней ($59 млрд), в основном, благодаря росту производства стали, и бытовой техники. Производство автомобилей снизилось на 14%. В сентябре рост составил 16.1%.

Deutsche Welle
"Мы приближаемся к болевой границе", - заявил Мартин Хюфнер, главный экономист немецкого банка HypoVereinsbank в интервью газете "Файнэншл таймс дойчланд". ЕЦБ должен усилить "вербальное давление", считает главный экономист банка Dresdner Bank Михаэль Хайзе. Если этого будет недостаточно, указывает в свою очередь главный европейский экономист инвестиционного банка Morgan Stanley Эрик Чейни, ЕЦБ должен приступить к продаже евро против доллара.

Согласно заявлению Еврокомиссии, опубликованному во вторник, Еврокомиссия и государства-члены Еврозоны разделяют позицию ЕЦБ, озвученную его главой Жаном-Клодом Трише, в отношении того, что недавний рост евро является нежелательным. "Я думаю, что позицию господина Трише раздеяют все государства Еврозоны", - заявил Гермассимос Томас, представитель Еврозоны в Еврокомиссии. Томас также отметил, что на встрече 14 ноября комиссия будет обсуждать ситуацию на валютном рынке.

"Я не думаю, что мы сможем увидеть разворот доллара подобный тому, что мы видели прошлой весной," отмечает Энн Паркер Милз, старший валютный экономист в Brown Brothers Harriman. Доллар вырос ранее в этом году благодаря разнообразию факторов: повышению американских процентных ставок, улучшению американских экономических данных, а не только из-за замечаний Трише, говорит она. "Нынешние настроения по доллару отличаются от прежних, поскольку теперь ФРС беспокоится относительно американских дефицитов, что порождает снижение валюты США. Данные международной торговли в среду (прогноз: $ 53.5 млрд. против $ 54.0 млрд. в августе), вряд ли, изменят мнение большинства. "Для улучшения настроений по доллару необходимо, чтобы официальные данные демонстрировали сокращение дефицита на протяжении нескольких месяцев," говорит эксперт. Доллар не способен на многое в ответ на решение ФРС поднять процентные ставки на 25 пунктов, добавила она. Однако сопровождающее заявление, если оно изменится, в сравнении с октябрьским заседанием, может оказать влияние на динамику доллара.

Во вторник были опубликованы следующие данные:
07:00 DE CPI (октябрь) итоговый, 0.2% 0.3%
07:00 DE CPI (октябрь) итоговый, г/г, 2.0% 2.1%
07:00 DE HICP (октябрь) итоговый, г/г, 2.2% 2.3%
09:30 UK Trade in goods (сентябрь), млрд. -4.546 -5.0 -5.22
09:30 UK Non-EU trade (сентябрь), млрд. -2.377 -2.9 -2.98
10:00 DE ZEW economic expectations index (ноябрь), 13.9 28.0 31.3
13:55 US Redbook (06.11)
15:00 US Wholesale inventories (сентябрь) 0.5% 1.0% 1.1%
23:50 JP Trade balance (сентябрь) непересмотр., трлн., 0.806
23:50 JP Current account (сентябрь) непересмотр., трлн.,1.447

Во вторник доллар несколько восстановил свои позиции с исторического минимума против евро. Рост единой валюты в 1.3% на прошлой неделе привел к тому, что некоторые представители официальной Европы уже начали высказывать свои опасения касательно удорожания денежной единицы, поскольку это может привести к росту стоимости экспорта и, как следствие, к сокращению объемов его роста. Накануне евро достиг нового исторического максимума, после чего последовало выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который заявил, что дальнейшее удорожание курса "не приветствуется ЕЦБ". Это стало своего рода "первой ласточкой" вербальной интервенции, которая, однако, не имела значительных масштабов, но ограничила ралли единой валюты. Тем временем, Трише не был одинок в своем недовольстве. Во вторник его поддержал член совета ЕЦБ Guy Quaden, который также отметил, чтоудорожание евро "не желательно". Дополнительное давление на курс оказала публикация ноябрьского индекса делового оптимизма Германии ZEW, который снизился до минимального значения с ноября 2002 года - до 13.9 против 31.3 в октябре. Снижение индекса экономических ожиданий ZEW, очевидно, является первым сигналом негативного эффекта, который оказывает на экономическую ситуацию рост курса евро. Спрос на американский доллар также увеличился в преддверии заседания FOMC, поскольку ожидается, что Федеральный Резерв в очередной раз повысил основную процентную ставку ФРС на 25 базисных пунктов с 1.75% до 2%. Это станет уже 4-м повышением ставки в этом году. После сильного пятничного отчета министерства труда США по ситуации на рынке занятости, участники торгов повысили свои прогнозы касательно возможного повышения ставки и на декабрьском заседании FOMC.

EUR/USD европейскую сессию открыл в районе $1.2920. Спрос на пару вызвал рост курса в район $1.2940, где ордера на продажу оказали сопротивление укреплению пары. Перед публикацией индекса ZEW пара торговалась в районе $1.2915/20. Выход слабых данных спровоцировал снижение курса ниже уровня $1.2900. Затем курс снова протестировал сопротивление в районе $1.2940, после чего снижение продолжилось, и торги завершились на $1.2900.
GBP/USD торговался в довольно узком ценовом диапазоне $1.8510/70. Выход сильных данных по торговому балансу оказало лишь кратковременную поддержку стерлингу, который после достижения верхней границы диапазона снова вернулся в середину торгового коридора. Тем мне менее, к закрытию европейской сессии стерлинг протестировал сопротивление на $1.8600, однако не смог удержаться на данном уровне, в результате чего, достигнут уровень поддержки на $1.8550. День закрылся на отметке$1.8575.
USD/JPY большую часть сессии торговался в диапазоне Y105.50/90. Паре продолжали оказывать поддержку усилившиеся разговоры о возможном проведении властями Японии валютной интервенции. В дальнейшем курс протестировал уровень сопротивления на Y105.85. Затем курс вернулся в район Y105.50. День закрылся в середине диапазона на Y105.67.

Тем не менее, сегодня доллар может возобновить свое снижение. Данные опасения можно объяснить беспокойством инвесторов по поводу рекордного дефицита торгового баланса США, размер которого будет опубликован сегодня в 13:30GMT. Согласно средним прогнозам аналитиков, правительственный отчет может показать, что в сентябре торговый дефицит составил $53.9 млрд., что совсем немногим меньше рекордного значения. Этот факт может вернуть в центр внимания рынка структурные проблемы американского доллара.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.40
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.90
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Техническая картина со вчерашнего дня практически не изменилась. Пара в настоящий момент в очередной раз тестирует серьезное сопротивление в районе Y105.80/90. Пробитие данной отметки может привести к изменению настроений, и вызвать продолжение роста пары в район Y106.40. Тем не менее, стабилизировать пару в среднесрочной перспективе сможет только пробитие Y107.00. Ключевым уровнем поддержки остается район Y105.00/20, который, по некоторым сведениям намерен защищать банк Японии. Прохождение этой зоны может привести курс к Y104.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1940
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1845
Текущая цена Chf1.1839
Уровень поддержки 1: Chf1.1800
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Франк торгуется в районе промежуточного сопротивления Chf1.1845. Данный уровень представляет собой 38.2% движения Chf1.1996-1.752. Пробитие данного уровня приведет к тестированию канальной линии сопротивления на Chf1.1880. Кроме того, данная отметка представляет собой приблизительно 50% движения Chf1.1996-1.752. Ближайшая зона поддержки находится в районе Chf1.1800. Более серьезная - в области недавних минимумов на Chf1.1740.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8660
Уровень сопротивления 1: $1.8620
Текущая цена $1.8554
Уровень поддержки 1: $1.8480
Уровень поддержки 2: $1.8380
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Пара в настоящее время выглядит нейтрально. Важный уровень поддержки находится на $1.8480. Данный уровень ранее выступал в качестве серьезного сопротивления, кроме того, в настоящий момент в данном районе проходит линия поддержки восходящего канала. Пробитие данного уровня может привести к изменению настроений по поводу стерлинга, и вызвать снижение в район $1.8380. Ключевым уровнем сопротивления остается $1.8620. Его пробитие открывает дорогу к $1.8750

Уровень сопротивления 3: $1.3080
Уровень сопротивления 2: $1.3000
Уровень сопротивления 1: $1.2940
Текущая цена $1.2895
Уровень поддержки 1: $1.2880
Уровень поддержки 2: $1.2820
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2880. Его пробитие откроет дорогу к $1.2820 (50% движения $1.2654-1.2989). Ослабит настроения на покупку евро только прохождение $1.2780. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.2940. Ключевой зоной сопротивления остается $1.2980/00.

Daily History за 09 ноября 2004 года [таб] High Low Close
EUR/USD 1.2942 1.2881 1.29
USD/JPY 105.96 105.41 105.67
GBP/USD 1.8606 1.8507 1.8575
USD/CHF 1.1861 1.1795 1.1832

EUR/JPY 136.74 136.11 136.29
EUR/GBP 0.6983 0.6938 0.6944
GBP/JPY 196.6 195.45 196.26
GBP/CHF 2.1995 2.1886 2.1976

DJA –4.94 (-0.05%) 10386.37
Nasdaq +4.08 (+0.20%) 2043.33
S&P –0.74 (-0.06%) 1164.15
US10YT +1/32 4.21% 100 8/32

07:00 Германия, Trade balance (сентябрь) unadjusted, млрд. 12.7 11.1
07:00 Германия, Current account (сентябрь), млрд.6.0 0.9
07:00 Германия, Wholesale prices (октябрь), м/м 0.0%
07:00 Германия, Wholesale prices (октябрь), г/г 3.4%
07:50 Франция, Industrial production (сентябрь), м/м - -1.9%
07:50 Франция, Industrial production (сентябрь), г/г - 0.7%
10:30 Британия, BoE quarterly inflation report
13:30 США, Jobless claims (неделя 06.11) 340K 332K
13:30 США, Import prices (октябрь) - 0.2%
13:30 США, Export prices (октябрь) - 0.4%
13:30 США, International trade (сентябрь), млрд.-53.5 -54.0
13:30 США, Export (сентябрь), млрд.- 96.0
13:30 США, Import (сентябрь), млрд.- 150.0
19:00 США, Federal budget (октябрь), млрд.- 24.4
19:15 США, FOMC meeting announcement
21:30 США, M2 money supply (01.11), млрд.- +4.9
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (октябрь) domestic, м/м - 0.1%
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (октябрь) domestic, г/г - 1.8%