Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-11-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
04:30 Япония, Industrial output (сентябрь), итог, м/м -0.4% -0.7% -0.7%
04:30 Япония, Industrial output (сентябрь), итог, г/г 4.1% 3.8% 3.8%
07:45 Франция, CPI (октябрь), предварительно, м/м 0.3% - 0.1%
07:45 Франция, CPI (октябрь), предварительно, г/г 2.1% - 2.1%
07:45 Франция, HICP (октябрь), предварительно, г/г 2.3% - 2.2%
07:50 Франция, ВВП (III квартал), предварительно, кв/кв 0.1% - 0.6 (0.7)%
07:50 Франция, ВВП (III квартал), предварительно, г/г - 2.8%
08:30 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted, м/м 0.5% - -0.8%
08:30 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted, г/г 0.8% - -3.5%
09:30 Италия, ВВП (III квартал), предварительно, кв/кв 0.4% - 0.3%
09:30 Италия, ВВП (III квартал), предварительно, г/г 1.3% - 1.2%
10:00 Еврозона, ВВП (III квартал), предварительно, кв/кв 0.3% 0.4% 0.5%
10:00 Еврозона, ВВП (III квартал), предварительно, г/г 1.9% 2.0% 2.0%
13:30 США, Retail sales (октябрь) 0.2% 0.1% 1.6 (1.5)%
13:30 США, Retail sales excluding auto (октябрь) 0.9% 0.6% 0.8 (0.6)%
14:45 США, Michigan sentiment index (ноябрь), предварительно 95.5 92.0 91.7
15:00 США, Business inventories (сентябрь) 0.1% 0.5% 0.7%
19:00 США, Минутки заседания FOMC от 21 сентября
21:30 США, M2 money supply (01.11), млрд. - +4.9

В пятницу доллар упал до 5-недельного минимума против йены, а также продолжил ослабевать против единой валюты, приблизившись к концу дня к историческому максимуму, установленному на текущей неделе. Основной причиной падения курса американской валюты в пятницу послужили спекулятивные настроения касательно того, что администрация Буша проявляет безразличие относительно удешевления доллара в отличие от Европы и Японии. С начала президентства Буша доллар подешевел на 21% и 8 ноября достиг 9-летнего минимума. Однако у США есть своя отговорка - их вполне устаивает "дешевый бакс", поскольку это может сделать американский экспорт более конкурентоспособным, что, в свою очередь, поможет в сокращении рекордно высокого дефицита.
Лагерь "противников" дорогого евро продолжает увеличиваться. В пятницу пять членов совета директоров ЕЦБ и вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос выразили серьезное опасение по поводу курса единой валюты, что позволяет предположить некую вероятность готовности центрального банка к массированной интервенции в поддержку доллара. Первоначально эти комментарии негативно отразились на курсе евро. Однако стоит отметить, что в Евросоюзе впервые открыто обсуждалась идея "скоординированного вмешательства" стран Большой Семерки в ситуацию на валютных рынках. Европейские политики и финансисты почти в открытую обвинили Америку в том, что она решает проблемы своей гигантской государственной задолженности путем снижения курса мировой резервной валюты. Между тем, нынешний курс евро опасен для ориентированной на экспорт экономики Европы.
Несмотря на выход довольно важных экономических отчетов по США, которые, в большей степени, оказались оптимистическими, это не смогло оказать доллару существенной поддержки. Даже сильный рост объемов розничных продаж, что свидетельствует об улучшении ситуации в потребительском секторе США, а также укрепление предварительного индекса потребительского доверия, что опять-таки говорит в пользу устойчивости потребсектора, не смогли улучшились настроения рынка по американской валюте. Данные оказали лишь временную поддержку курсу после чего доллар начали масштабно продавать с новой силой.
Однако, позднее были опубликованы минутки заседания FOMC от 21 сентября, которые повторили оптимизм представителей Федерального Резерва касательно экономического роста и ситуации на рынке труда, оставив открытым вопрос о повышении основной процентной ставки в декабре. Напомним, что в среду центральный банк прибег к очередному повышению ставки ФРС на 25 пунктов до 2%.

EUR/USD, после неудачного тестирования сопротивления в районе $1.2940, большую часть дня оставался в пределах узкого диапазона. Выход сильных данных по розничным продажам в США привели курс к дневным минимумам в районе $1.2874. Однако, ордера на покупку, располагавшиеся на подходе к этому уровню, оказали значительную поддержку курсу наряду с общим ослаблением доллара. Позднее евро преодолел утренние максимумы на $1.2930 и стремительно прошел уровень с ордерами на продажу - $1.2950. Это усилило восходящий импульс и к концу торгового дня курс практически приблизился к историческому максимуму в районе $1.3000.
GBP/USD начал снижение после того, как рост курса был ограничен ордерами на продажу, расположенными в области $1.8495/00. Фунт прошел зону ордеров на покупку на $1.8450 и достиг $1.8400. Отсюда началось восхождение стерлинга, чему способствовало стремительное ослабление доллара против основных валют. Это помогло курсу восстановиться до утренних максимумов на $1.8495. Ордера на продажу, располагавшиеся в районе $1.8500 смогли оказать лишь временное сопротивление фунту и к концу дня курс уже торговался в районе $1.8570.
USD/JPY в пятницу продолжил свое снижение, при этом многие связывали продажи курса с репатриацией процентных платежей по американским казначейским бондам. Первоначально доллар установил минимум на Y105.70, где ордера на покупку помогли курсу восстановится к Y106.20. Однако позднее курс оказался у заветной отметки Y105.20, хотя и слегка восстановился к концу торгового дня.

Ситуация на валютном рынке, наблюдавшаяся в последний час торгов - в частности по евро и йене - напоминала аналогичную картинку прошлой пятницы, когда евро закрылся в районе $1.2965, а доллар/йена - на Y105.57. Это вновь наталкивает на мысль о том, к каким же мерам прибегнут центральные банки Европы и Японии, чтобы воспрепятствовать столь быстрому удорожанию своих валют против доллара.
Следующая неделя будет полна важных фундаментальных отчетов, среди которых инфляционные данные, промышленные индексы ФРС, а также и industrial production.

Статистику по данным показателям за последние 5 лет Вы сможете найти здесь:
Philly Fed index диаграмма
NY manuf. Index диаграмма
Ind. Product. диаграмма
CPI m/m диаграмма
CPI core диаграмма
PPI m/m диаграмма
PPI core диаграмма

Стремительно дорожающий евро может несколько остудить напряженность финансовых рынков на будущей неделе. В свете ненасыщенности экономического календаря, а также опасений касательно того, что чрезмерно дорогой евро может привести к ослаблению экономического роста в Еврозоне, фокус на курс единой валюты может ослабеть.
Основные события следующей недели включают промышленные обзоры ФРС, инфляционные данные, а также отчеты по промышленному производству Европы и США.
Участники рынка также будут тщательно отслеживать любые комментарии представителей монетарных кругов относительно валютных курсов после недавнего достижения евро нового исторического максимума. В частности это касается встречи министров финансов Еврозоны, которая намечена на понедельник.
Тем не менее маловероятно, что события следующей недели смогут затмить слабые данные по ВВП Еврозоны за III квартал или результат последнего заседания FOMC, который оставил открытым вопрос о вероятном повышении основной ставки ФРС на декабрьском заседании.
Для доллара на следующей неделе важными также будут данные по притоку капитала, которые выйдут во вторник. Напомним, что в августе объем притока иностранного капитала в США составил $59.0 млрд. и поэтому инвесторы будут ожидать этого отчета, чтобы определиться с ситуацией финансирования торгового дефицита страны. Любой признак сокращения притока капитала вызовет новую волну продаж американской валюты, чем окажет поддержку евро.

Основные отчеты США:
Особое внимание рынка привлекут инфляционные данные США после того, как FOMC повысил ставку до 2% и не намекнул в сопроводительном заявлении на возможную приостановку цикла повышения ставок.
Экономисты прогнозируют рост октябрьского PPI на 0.5%, а Core PPI - на 0.1%. Данные будут опубликованы во вторник. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы может найти здесь:
PPI m/m диаграмма
PPI core диаграмма
В среду выходит октябрьский индекс CPI с прогнозом роста на 0.3%. Средний прогноз по Core CPI составляет +0.1%. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы может найти здесь:
CPI m/m диаграмма
CPI core диаграмма
"Скорее всего, что основными американскими отчетами станут данные по PPI и CPI. Рынок ожидает увеличения показателей, что отразит рост цен на нефть, наблюдавшийся большую часть октября," говорит экономист HBOS Mark Miller.
Промышленный обзор от New York Fed будет опубликован в понедельник. В октябре индекс может составить 17.4. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы может найти здесь:
NY manuf. Index диаграмма
Аналитики ожидают, что обзор от Philadelphia Fed (в четверг) покажет снижение до 24.3. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы может найти здесь:
Philly Fed index диаграмма
Отчет по промышленному производству за октябрь запланирован на среду, при этом ожидается рост показателя на 0.4% против сентябрьского в +0.1%. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы может найти здесь:
Ind. Product. диаграмма

Основные отчеты Еврозоны:
Аналитики ожидают, что отчет по инфляции Еврзоны за октябрь, который будет опубликован в среду, покажет 0.35% м/м и 2.4% г/г. Однако любое увеличение не окажет существенного влияния на прогнозы по ставкам в свете опасений замедления темпов роста европейской экономики.
Данные пятницы показали, что в III квартале темпы роста ВВП Еврозоны сократились до 0.3% кв/кв против показателя за II квартал, при этом в годовом исчислении рост ВВП составил 1.9%.

Текущие уровни по евро и доллар/йене наводят трейдеров на мысль о deja vu. В прошлую пятницу евро закрылся в области $1.2965, а доллар/йена - на Y105.57, где практически сейчас находятся валюты. Участники рынка снова задаются вопросом: "прибегнут ли ЕЦБ и Банк Японии к интервенции или так и продолжат выражать свое недовольство, и приведет ли падение доллара к стремительному откату, когда трейдеры начнут закрывать позиции, несмотря на то, что рекордный дефицит платежного баланса продолжает указывать на продолжающееся ослабление доллара?" Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2980, а USD/JPY - на Y105.57.

S&P уже торгуется вышек уровня Фибоначчи на 1173 (50% отката от максимумов 2000 года и минимумов 2002 года). По словам аналитиков, закрытие выше этого будет довольно сильным бычьим сигналом. Dow Industrials (сейчас находится на 10,517) также преодолел ключевой уровень 10,454, как отмечает ведущий технический аналитик Tom Fitzpatrick из Citigroup. Далее, по его словам, важной зоной сопротивления является 10,673/10,754. DJIA установил максимум текущего года 19 февраля на отметке 10,754. В тот день евро закрылся на $1.2710.

Крупнейшие промышленные компании Европы BASF AG и Viscofan SA заявили, что рост евро к рекордным максимумам может навредить их прибылям. "Курс евро может стать серьезной проблемой", отметил исполнительный директор BASF, Juergen Hambrecht.

Jefferies & Co повысил рейтинг Veritas DGC VTS с Hold до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $22 до $28.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Dell Computer DELL с Sector Perform до Sector Outperform, а также определил ценовой ориентир на акции в $48.
Morgan Stanley повысил рейтинг Nokia NOK с Underweight до Equal-weight.
Banc of America Sec повысил рейтинг Tenneco TEN с Neutral до Buy.
Morgan Keegan понизил рейтинг Ciena CIEN с Mkt Perform до Underperform.
Deutsche Securities понизил рейтинг Kohl's KSS с Buy до Hold, а также понизил ценовой ориентир на акции с $60 до $56.

Фондовый рынок продолжает торговаться у своих лучших сессионных уровней. Опубликованные ранее минутки FOMC от 21 сентября подтвердили настроение рынка, сформированное после заседания Федерального Резерва в эту среду. Предположения о продолжении повышения ставки подтвердились, поскольку представители ФРС повторились касательно укрепления экономики и улучшения ситуации на рынке труда.

Фондовый рынок Европы в пятницу закрылся в плюсах благодаря спросу на акции страховщиков после того, как Allianz сообщила позитивные новости. Чистая прибыль компании сократилась в III квартале на 8%, но существенно превысила средний прогноз экспертов. Снижение прибыли было вызвано рекордным количеством ураганов в США, где также работает компания, что привело к росту выплат по страховым случаям. Акции Allianz подорожали на 2.3%, Axa - 1%, Zurich Financial Services - 1.3%. Акции компании кабельного телевидения British Sky Broadcasting Group подорожали на 4.5% после сообщения о том, что количество подписчиков в прошлом квартале превысило прогнозы аналитиков, а чистая прибыль в III квартале выросла на 3.3% до $172 млн. Акции других медиа-компаний также поднялись в цене: Television Francaise 1 - на 3.2%, RCS MediaGroup - на 4.1%. Акции ASML Holdings выросли в цене на 0.8% - до Е 11.94, поскольку аналитики UBS повысили свой рейтинг до "buy" с "neutral", поскольку они ожидают увеличения рыночной доли ASML в ближайшие два года. Аналитики также повысили ценовой ориентир на акции до Е15 с Е10.5. Акции нефтяных компаний продолжают находиться в тени рынка, что, скорее всего, временно, пока нефть не возобновит рост. Так, акции Total снизились на 1.3%, BP - 0.6%. FT-SE 100 закрылся с показателем +14.80 или +-.30%, поднявшись до 4791.70, DAX вырос на 13.44 пп или 0.34% до 4144.25.

1.Поэтапное повышение ставки "соответствует" сильному экономическому росту.
2.Ожидается, что инфляция останется на низком уровне.
3.Найм работников демонстрирует "относительный рост".
4.Члены FOMC отмечают, что растет зависимость политики от фундаментальных данных.
5.Ожидается поэтапное увеличение занятости.
6.Тенденция ограничения корпоративных капиталовложений остается.
7.Рынок не ожидал, что "умеренность" означает повышение ставки на каждом заседании.

Agilent Technologies Inc ожидает операционную прибыль в I квартале в размере 14-21 центов из расчета на акцию, что значительно ниже прогноза аналитиков в 27 центов на акцию. Рейтинг компании был понижен Thomas Weisel, J.P. Morgan и Banc of America.

Прибыль BEA Systems Inc в III квартале составила 8 центов на акцию с выручкой в $262.9 млн. Аналитики ожидали, что прибыль компании составит 8 центов, а выручка - $264.4 млн.

Delta Air Lines, Inc. заявила о том, что профсоюз одобрил программу руководства в $1 млрд. с целью избежания банкротства.

Прибыль Dell Inc в III квартале составила 33 цента из расчета на акцию, что соответствует прогнозам экспертов и выше показателя прошлого года в 26 центов на акцию. Компания также заявила, что достигнет своей цели по выручке на 2006 год в $60 млрд.

Прибыль Pixar в III квартале составила 38 центов на акцию, что выше прошлогоднего результата в 23 цента и на 14 центов выше прогнозов Wall Street.

Похоже на то, что участники рынка готовы с новой силой продавать доллары в преддверии выступления представителя ЕЦБ Padoa-Schioppa. Евро вновь вернулся к дневным максимумам, торгуясь на $1.2978, а USD/JPY продолжает оставаться в районе Y105.52.

"Цены на золото находятся в районе $435.75за унцию, то есть в середине дневного диапазона $434.75-$437.40," - говорит Энди Мааг, аналитик рынка металлов UBS. "Ближайшее сопротивление расположено в районе дневного максимума, который находится чуть выше максимума среды, когда евро тестировал $1.3005. Золото уверенно держится выше $430.00," - отмечает Мааг. "Цены будут расти пока падает доллар. Тем не менее, на рынке много спекулятивных позиций и есть риски фиксации прибыли".

Технические аналитики Citigroup рассматривают сегодняшнее закрытие евро как ориентир на следующую неделю. Закрытие выше $1.2930 по их мнению будет позитивным, однако закрытие ниже этого уровня снова сделает настроение по евро нейтральным с вероятностью отката к $1.2650/60. Сейчас курс торгуется на $1.2976.

Основные индексы торгуются в районе сессионных максимумов, однако продолжают оставаться в пределах довольно узких диапазонов. Одной из причин восстановления Nasdaq является то, что накануне Dell заявил о намерении использования микрочипов компании Advanced Micro Devices, что привело к росту курса акций последней. Сегодня Wells Fargo присвоил AMD рейтинг Buy, став уже 28 брокерским агентством, повысившим рейтинг компании. Вчера рейтинг AMD был повышен Merrill Lynch до Buy с Neutral. SOX +0.22%

EUR/USD достиг дневного максимума на $1.2983, что немногим ниже исторического пика на $1.3006. Курс слегка откатил и сейчас торгуется на $1.2963. Участники рынка также ожидают выступления представителя ЕЦБ Tommaso Padoa-Schioppa, который будет говорит на тему "Проблемы европейской экономики". Трейдеры надеются услышать комментарии в адрес курса единой валюты.

В пятницу доллар упал до 5-недельного минимума против йены, а также продолжил ослабевать против единой валюты на фоне спекуляций относительно того, что администрация Буша не разделяет опасений Японии и Европы касательно удешевления американской валюты. С момента первого вступления Буша на пост президента США в 2001 году доллар подешевел на 21% и 8 ноября достиг 9-летнего минимума. Буша может вполне устраивать более дешевый доллар, поскольку это поможет сократить торговый дефицит США, который находится у рекордно высоких уровней. Дешевая валюта может сделать экспорт более конкурентоспособным, поскольку позволит американским компаниям снизить цены. Против йены доллар на этой неделе снизился на 0.9% и на 3.7% за последний месяц. Против евро американская валюта подешевела за последний месяц на 4.8%, показав два дня назад исторический максимум на $1.3006.
Доллару сегодня не смогли оказать значительной поддержки ни сильные данные по розничным продажам за октябрь, ни оптимистические предварительные оценки индекса потребительского доверия за ноябрь. Можно было наблюдать лишь временное восстановление доллара против основных валют, однако вскоре курс валюты США вновь вернулся в прежнее русло. Сегодня министерство торговли заявило, что объем розничных продажа в октябре вырос на 0.2%, что выше прогнозов в +0.1%. При этом сентябрьские данные были пересмотрены с повышением на 1.6%. Продажи за исключением волатильных компонентов выросли в прошлом месяце на 0.9% против пересмотренного в сторону роста показателя за сентябрь в 0.8%, что также выше среднего прогноза в +0.6%. В свою очередь, предварительный ноябрьский индекс потребительского доверия Университета Мичиган вырос до 95.5 против 91.7 в октябре. Однако, оптимизм ослабел после публикации данных по сентябрьским business inventories, которые выросли всего на 0.1% после +0.7% в августе, не оправдав ожиданий экспертов. Последний слабый отчет вызвал опасения касательно пересмотра ВВП за III квартал в сторону снижения. Стоит отметить, что в последнее время рынок не очень реагирует на фундаментальные изменения в экономике. После достижения исторических отметок трейдеры пристально отслеживают ситуацию на монетарном фронте государств, а также выступления официальных представителей, в частности, Европы. Сегодня в Токио вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос сказал, что "чрезмерная волатильность на рынке нежелательна", чем практически повторил слова других представителей ЕЦБ, выступавших после стремительного удорожания единой валюты на этой неделе.
Фондовый рынок в пятницу открылся смешанно на фоне экономических данных. Цены на нефть в пятницу растут, что объясняется как закрытием позиций перед выходными, так и ожиданиями запланированных на следующую неделю забастовок в Нигерии. Немаловажным также является факт возобновления военных действий в Ираке. Динамику рынка на корпоративном фронте сегодня определяют акции Dell, Delta Air Lines и Advanced Micro Devices.

"Рынок не торгует на экономических данных. Большее влияние на динамику валют оказывает среда монетарной политики," отмечает Sophia Drossos, валютный стратег Morgan Stanley. "Пока ситуация на монетарном фронте не станет более ясной, фундаменталии будут находиться в тени." По словам Drossos доллар на следующей неделе будет торговаться в области $1.2850/$1.3000 против евро и останется в диапазоне Y105/Y107 против йены.

"США продолжит придерживаться своей нейтральной политики касательно доллара - они могут утверждать, что желают сильного доллара, но при этом продолжать позволять ему снижаться," говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank AG. "Нет смысла идти против рынка и это не в их интересах."

Хороший японский спрос на USD/JPY оказал временную поддержку курсу в области Y105.50. Стопы расположены ниже этого уровня. Следующая зона поддержки находится в области Y105.00/30.

"Данные оказались хорошими," говорит экономист Ian Shepherdson из High Frequency Economics в адрес предварительного ноябрьского индекса потребительского доверия, который вырос до 95.5. Рост показателя был вызван увеличением на 4.9 пункта компонента ожиданий. Тот факт, что политическая неопределенность уже в прошлом также помогло индексу, говорит Shepherdson. "Мы полагаем, что сочетание роста курса акций, снижения цен на нефть, а также однозначный результат президентских выборов оказали значительную поддержку потребительскому доверию," добавил он.

Фондовый рынок в пятницу открылся смешанно на фоне сильного отчета по розничным продажам и нейтрального - по потребительскому доверию американцев.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+0.66 до 10470.50), Standard & Poor's 500 (+0.71 до 1174.19) и Nasdaq composite (+3.89 до 2065.16) слегка укрепляли свои позиции.
Министерство торговли сегодня заявило, что объем розничных продажа в октябре вырос на 0.2%, при этом сентябрьские данные были пересмотрены с повышением на 1.6%. Аналитики же ожидали, что продажи в октябре вырастут на 0.1%.
Продажи за исключением волатильных компонентов выросли в прошлом месяце на 0.9% против пересмотренного в сторону роста показателя за сентябрь в 0.8%, в то время как экономисты прогнозировали увеличение на 0.6%.
Предварительный ноябрьский индекс потребительского доверия Университета Мичиган был опубликован немного спустя после начала торгов. Индекс вырос до 95.5 против 91.7 в октябре. Также после открытия рынка был опубликован отчет по сентябрьским business inventories, который показал рост на 0.1% после +0.7% в августе. Аналитики ожидали, что показатель увеличится на 0.5%.
Среди корпоративных новостей: в четверг вечером свои квартальные результаты обнародовала компания Dell. Согласно отчету выручка и прибыль компании в III квартале выросли по сравнению с прошлогодним показателем и оправдали прогнозы экспертов. Компания также заявила, что оправдает прогнозы и в IV квартале. Акции выросли в цене на 4%.
В четверг снижение цен на нефть, а также возобновленный оптимизм касательно экономики вызвал значительно ралли на Wall Street. S&P 500 демонстрировал рост 10-ю сессию из последних 13-ти.
После такого роста инвесторы слегка не уверены в пятницу.
Акции Delta Air Lines выросли на 8% после того, как пилоты компании ратифицировали программу руководства в $1 млрд. с целью избежания банкротства.
Акции Advanced Micro Devices выросли еще на 4.5% после того, как исполнительный директор Dell в четверг заявил, что компания рассматривает вариант использования чипов AMD. Акции AMD дорожают в последние дни на фоне повышения рейтинга со стороны некоторых агентств.
Общее настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров с небольшим разрывом, при этом объемы торгов составляют 235 млн. акций. На Nasdaq ситуация обратная с объемами в 400 млн. акций.

EUR/USD без остановок смог преодолеть район $1.2950 и в настоящий момент торгуется в области $1.2967. Все внимание - на $1.3000.

Фьючерсы на нефть-сырец в пятницу дорожают, при этом трейдеры ссылаются на закрытие коротких позиций перед выходными после сообщений о возобновлении военных действий в Ираке, а также в преддверии планируемых забастовок на следующей неделе в Нигерии. В настоящий момент фьючерсы на легкую американскую нефть выросли на 23 цента до $47.80, в то врем как фьючерсы на нефть марки Brent снизились в цене на 7 центов до $42.95.

EUR/USD преодолел утренний максимум на $1.2936 и сейчас тестирует $1.2950, при этом рынок в надеждой смотрит на тестирование $1.3000. Одновременно с ростом евро USD/JPY снижается до Y105.50/55. Рынок отмечает, что курсы устремились на "пороговые" уровни - $1.3000 для ЕЦБ и Y105.00 для банка Японии.

EUR/USD продолжает торговаться с оптимизмом, тестируя в настоящий момент утренние максимумы на $1.2936. Ходят разговоры об ордерах на продажу в районе $1.2930. Прохождение этого уровня воодушевит участников рынка относительно вероятного очередного тестирования максимумов среды на $1.3005.

В случае поглощения стопов по GBP/USD выше $1.8520, ордера на продажу, расположенные в области $1.8550 смогут оказать лишь незначительное сопротивление. Более крупные ордера расположены на $1.8600 и $1.8620. Однако трейдеры предполагают, что восходящий импульс не настолько силен, чтобы достичь верхних уровней. Сейчас курс торгуется на $1.8512.

Американский банк SunTrust увеличил чистую прибыль в III квартале на 11% до $368.8 млн. или $1.3 в расчете на акцию, против $331.6 млн. или $1.18 на акцию за аналогичный период годом ранее. Результат оказался несколько хуже прогноза аналитиков, ожидавших $1.31 на акцию. Выручка SunTrust выросла на 3% - до $1.46 млрд. Чистая прибыль SunTrust увеличивается четвертый квартал подряд благодаря сокращению числа дефолтов компаний, а также росту инвестиционных услуг, предлагаемых банком индивидуальным клиентам.

Основные фондовые индексы снижаются вопреки сильному Michigan Consumer Sentiment (95.5 против ожиданий 93.0) Участники торгов предпочитают зафиксировать прибыль после вчерашнего ралли, а также принимая во внимание новость о том, что Elliot Spitzer намерен продолжить расследование деятельности страховых компаний. Снижение Business Inventories в сентябре также сыграло свою роль.

Drew Matus из Lehman's полагает, что " Неожиданный рост розничных продаж предполагает , что ВВП в 4-м квартале может оказаться выше текущих прогнозов. Данные также демонстрируют о росте цен в сегментах, входящих в ядро CPI. Прежде всего, на себя обращает внимание снижение цен на 1.1% в секторе строительных материалов, что несколько странно, учитывая последствия ураганов, с другой стороны, рост продаж одежды на 3.0% против 1.0% в прошлом месяце может отразится на ценах, что в свою очередь, повлияет на рост ядра CPI, в котором на долю сектора одежды приходится 5%."

EURUSD снизился после публикации лучшего по сравнению с ожиданиями индексом Michigan (95.5 в ноябре против 91.7 в октябре), однако спрос в районе $1.2880 вернул курс выше отметки $1.2900.
После публикации сентябрьских данных US business inventories (+0.1%), которые оказались значительно ниже ожиданий +0.5%, евро достиг отметки $1.2920.
Меньший по сравнению с ожиданиями рост business inventories может повлиять на пересмотр ВВП за 3Q в сторону снижения.
Ключевой уровень поддержки остается в районе минимумов среды и четверга на $1.2850. USDJPY торгуется ниже Y106, и в настоящий момент в очередной раз тестирует поддержку в районе Y105.80.

Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы можете посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма

Пара нашла поддержку в районе $1.2885, где ранее отмечались ордера на покупку курса. Серьезный спрос отмечается на подходе к отметке $1.2850, ниже которой находятся стопы.

Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы можете посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма

В пятницу фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют рост Nasdaq (+0.5) S&P(+0.6). Данный факт позволяет предположить открытие фондового рынка с повышением. Правительственный отчет продемонстрировал рост объемов розничных продаж в октябре выше ожиданий аналитиков. Кроме того, в сторону повышения были пересмотрены данные за сентябрь.
После открытия торгов состоится публикация предварительного значения ноябрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета, который, как ожидается, выйдет на уровне 93 против 91.8 в октябре.
Dell, крупнейший производитель персональных компьютеров в четверг после закрытия торгов сообщил, что результаты по итогам прошлого квартала оказались на уровне ожиданий. Кроме того, компания подтвердила прогноз на текущий квартал.
Dell CEO Kevin Rollins заявил, что компания рассматривает возможность использования процессоров Advanced Micro Devices в ряде своих серверов. Среди американских акций, торгующихся в Европе, бумаги AMD выросли на 2.7%.
Фью.черсы на сырую нефть снизились на 4 цента до $47.38 за баррель, а нефть марки Brent выросла на 16 центов до $43.18.
В Азии торги завершились ростом котировок основных индексов, так Nikkei вырос на 1.6%. В Европе также наблюдается рост.

Публикация сильных данных по розничным продажам, как мы и предполагали, привела к росту доллара против основных валют. Так евро начинает отрабатывать медвежью дивергенцию на часовых графиках, и внастоящий момент снижается в район $1.2900, где отмечаются ордера на покупку курса. В случае, если будет пройдено данное сопротивление, можно ожидать продолжение снижения в район. $1.2860/70, преодоление которого откроет дорогу для более глубокой коррекции, целью которой может стать район $1.2820/30.

EURGBP не смог преодолеть сопротивление на stg0.7010, и в настоящий момент торгуется в районе stg0.6995. Давление на кросс оказывает некоторое восстановление стерлинга против доллара. Серьезная зона сопротивления at stg0.7035

Статистику по данному показателю за 5 лет Вы можете посмотреть здесь: Retail Sales (ex. auto) диаграмма

Статистику по данному показателю за 5 лет Вы можете посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма

US Retail sales (октябрь), +0.1% против +1.5% в сентябре.
Retail sales excluding auto (октябрь), +0.5% против+0.6% в сентябре.

Были опубликованы следующие данные:
04:30 JP Industrial output (сентябрь) итоговый -0.4% -0.7%
04:30 JP Industrial output (сентябрь) итоговый, г/г 3.8% 3.8%
07:45 FR CPI (октябрь) предв., непересмотр., 0.4% 0.1%
07:45 FR CPI (октябрь) предв., непересмотр., г/г, 2.1% 2.1%
07:45 FR HICP (октябрь) предв, г/г, 2.3% 2.2%
07:50 FR GDP (Q3) предв., 0.1% 0.7%
08:30 IT Industrial production (сентябрь) пересмотр., 0.5% -0.8%
08:30 IT Industrial production (сентябрь) пересмотр., г/г, -0.7% -3.5%
09:30 IT GDP (Q3) предв.,0.4% 0.3%
09:30 IT GDP (Q3) предв., г/г 1.3% 1.2%
10:00 EU GDP (Q3) предв., 0.3% 0.4% 0.5%
10:00 EU GDP (Q3) предв., г/г 1.9% 2.0% 2.0%

Основным фундаментальным событием европейской сессии стала публикация предварительных оценок ВВП стран EMU за III квартал. Отчет продемонстрировал некоторое снижение по сравнению с ожиданиями. Так, ВВП в III квартале вырос на 0.3% против ожиданий в 0.4%. В годовом исчислении рост составил 1.9% против прогноза в 2.0%. Относительно слабые данные не привели к изменению настроений на валютном рынке, поскольку ранее были учтены в ценах, после публикации более слабых данных по ВВП Германии. Некоторое беспокойство вызывает снижение прогнозов роста ВВП на IV квартал. Тем не менее, данный факт мало повлиял на основные валюты, которые продолжают консолидацию.

EUR/USD открыл сессию в районе отметки$1.2920. После неудачного тестирования сопротивления в районе $1.2940,большую часть европейских торгов курс оставался в пределах диапазона $1.2900/35. Ордера на продажу находятся на $1.2950, и далее - на $1.2980/85. Ордера на покупку сосредоточены в области $1.2900, $1.2885. Серьезный спрос ожидается на подходе к отметке $1.2850, ниже которой по некоторым данным располагаются стопы.
GBP/USD открыл европейскую сессию в районе $1.8485. Рост курса ограничили ордера на продажу, расположенные в области $1.8495/00. В результате чего пара начала снижение, прошла зону ордеров на покупку, располагавшихся в области $1.8450, и в настоящий момент достигла отметки $1.8420. Ордера на покупку на $1.8425 смогли оказать лишь временную поддержку. Далее стерлинг снизился до следующих ордеров на покупку на $1.8385, где также находится трендовая линия поддержки от 28 октября. Следующий спрос на курс возможен на $1.8350. Ордера на продажу фунта находятся на $1.8485, вплоть до $1.8505. Серьезный спрос отмечается в районе $1.8375/85.
USD/JPY открыл европейскую сессию в районе отметки Y106.00. Снижение, начатое на азиатской сессии продолжилось, в результате чего пара протестировала поддержку на Y105.80. Оставшуюся часть сессии курс провел торгуясь в узком диапазоне немногим выше данного уровня. По некоторым данным спрос на иену обусловлен репатриацией прибыли японскими покупателями американских ценных бумаг. Ордера на покупку отмечаются на Y105.70/80, Y105.50 и Y105.00. Ордера на продажу находятся в районеY106.40.

В 13 30GMT внимание участников торгов привлекут данные по розничным продажам, а в 1445GMT состоится публикация предварительной оценки потребительских настроений Мичиганского университета.

Акции в Европе растут в начале торгов на фоне снижения нефтяных цен, что уменьшило опасения относительно повышения энергетических расходов и замедления экономического развития. Бумаги крупнейшего европейского страховщика Allianz AG подорожали на 2.7% после публикации финансовых результатов по итогам третьего квартала. "Дела у компаний обстоят хорошо вопреки ожиданиям, - сказал представитель Carr Sheppards Crosthwaite Эндрю Белл. - При этом стоимость нефти в перспективе будет снижаться". Котировки акций производителя полупроводникового оборудования ASML выросли на 3.3%, Nokia - на 0.9%.

Чистая прибыль страховой компании Allianz AG упала в 3 квартале на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение прибыли было вызвано рекордным количеством ураганов в США, что привело к росту выплат по страховым случаям. Чистая прибыль составила 539 млн. евро ($696 млн.) по сравнению с 586 млн. евро за аналогичный период прошлого года. Аналитики прогнозировали прибыль компании на уровне 415 млн. евро. "Ураганы в США оказали негативное влияние на прибыль в III квартале", - говорится в заявлении Allianz. В октябре компания заявила, что из-за ураганов ее прибыль снизится на $200 млн.

В 1330 GMT состоится публикация данных по розничным продажам в США за октябрь. Ожидания говорят об укреплении основного показателя на 0.1% против роста в прошлом периоде на 1.5%. С другой стороны, прогнозируется, что ядро показателя, которое не учитывает продажи автомобилей, останется на уровне прошлого месяца, и покажет рост на 0.6%. Можно предположить, что выход данных на уровне, или хуже ожиданий, приведет к дополнительному давлению на доллар, в то время, как радикально сильные данные, например, рост основного показателя выше 1.5-2%, а ядра выше уровня ожиданий, смогут оказать американской валюте определенную поддержку. Статистику данных индикаторов можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма

В соответствии с исследованиями, проведенными экономистами ЕЦБ, мировая экономика в настоящее время миновала пик текущего бизнес цикла. Данные подтверждают распространенное на рынке мнение по поводу того, что пройдет немало времени, прежде чем ЕЦБ начнет рассматривать возможность изменения процентной ставки.

Кросс сохраняет настроения на продажу, и в настоящий момент продолжает снижение в район .ключевого уровня поддержки Y136.50. В районе данной отметки проходят линия Tenken & Kijun облака Ichimoku , а также 50.0% отката от движения Y138.30-Y134.70. До тех пор пока держится данный уровень, вероятно продолжение роста в район недавних максимумов. С технической точки зрения, учитывая пробитие в среду 9 и 18-месячной трендовой линии, данный сценарий представляется весьма вероятным.

Основной новостью на европейской сессии стала публикация предварительной оценки ВВП стран Еврозоны за 3-й квартал. В соответствии с данными Евростата, ВВП оказался ниже ожиданий. Кроме того, Еврокомиссия снизила прогноз ВВП на текущий квартал. Данные внушают определенные опасения по поводу вероятного замедления темпов роста в Европе. Основной причиной замедления экономического роста в странах Еврозоны являются рекордно высокие цены на нефть, что негативно сказывается на потребительском спросе во всем мире.
Данный факт может негативно повлиять на, в значительной мере, ориентированную на экспорт экономику стран Европы. Тем не менее, ситуация на валютном рынке не претерпела серьезных изменений. Основные валюты продолжают торговаться в достаточно узких диапазонах со слабо выраженной тенденцией к укреплению против доллара.
Основные новости, которые смогут повлиять на ситуацию на валютном рынке, будут опубликованы перед началом американской сессии. Внимание участников торгов привлекут данные по розничным продажам, а также предварительная оценка потребительских настроений Мичиганского университета. Данные помогут лучше оценить перспективы роста экономики США, определяющую роль, в котором играет потребительская активность американцев, и в значительной степени определить ближайшие перспективы доллара.

Восстановление экономики будет продолжаться.
"Конечно, мы должны внимательно следить за ростом йены".
В настоящее время показатели находятся в соответствии с уровнем восстановления экономики.

Кросс хорошо поддержан в районе Y136.50, тем не менее, некоторые наблюдатели предупреждают наличии стопов ниже данной отметки. Ордера на продажу отмечаются в районе Y137.00. В настоящий момент пара торгуется на отметке Y136.90.

Ордера на продажу, расположенные на подходе к stg0.7010 продолжают оказывать сопротивление росту кросса. Дополнительный интерес на продажу отмечается в районе stg0.7035. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6970, где в настоящее время проходит 5-дневная МА, и ниже, в районе stg0.6940. В настоящий момент пара торгуется на stg0.6995.
После вчерашнего пробития отметки stg0.7000 настроения на покупку кросса сохраняются. Уверенное преодоление данной отметки приведет к продолжению роста в район stg0.7035, и выше, на stg0.7060.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.50
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y105.90
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.20
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Медвежьи настроения по USD/JPY не ослабевают. Курс в настоящий момент в очередной раз тестирует промежуточный уровень поддержки Y105.80. Прохождение данной отметки откроет дорогу в район ключевого уровня поддержки Y105.20, который, по некоторым данным намерен защищать банк Японии. Ближайшим уровнем сопротивления является Y106.20. Сильный уровень находится на Y107.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1920
Уровень сопротивления 2: Chf1.1850
Уровень сопротивления 1: Chf1.1800
Текущая цена Chf1.1778
Уровень поддержки 1: Chf1.1720
Уровень поддержки 2: Chf1.1680
Уровень поддержки 3: Chf1.1650

Комментарий. Пара не смогла преодолеть промежуточный уровень поддержки Chf1.1750, и в настоящий момент торгуется немногим ниже достаточно серьезного уровня сопротивления $1.1800, который представляет собой пробитую линию поддержки канала на дневном графике. Тем не менее, медвежьи настроения по франку сохраняются. Ключевым уровнем поддержки остается Chf1.1680.

Уровень сопротивления 3: $1.8680
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена $1.8464
Уровень поддержки 1: $1.8440
Уровень поддержки 2: $1.8380
Уровень поддержки 3: $1.8290

Комментарий. Фунт отработал бычью дивергенцию, и в настоящее время вернулся в середину торгового диапазона. Ближайшее сопротивление находится в районе $1.8620. В случае пробития данного уровня восходящее движение продолжится в район $1.8620. Ближайший уровень поддержки отмечается на $1.8440 (21-дневный МА на часовом графике). В случае его прохождения снижение фунта несколько ускорится. В этом случае целью станет $1.8380.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.3000
Уровень сопротивления 1: $1.2940
Текущая цена $1.2921
Уровень поддержки 1: $1.2850
Уровень поддержки 2: $1.2820
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Пара протестировала промежуточный уровень сопротивления $1.2940. В случае пробития данной отметки можно будет ожидать повторного тестирования исторических максимумов в районе $1.3000. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2850. Ключевой поддержкой остается $1.2780.

Пять членов совета директоров ЕЦБ и вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос выразили серьезное опасение по поводу курса евро. Есть подозрения, что банк готовит массированную интервенцию, чтобы поддержать падающий доллар. На фоне этих комментариев курс евро пошел вниз.
Тем временем, в Евросоюзе впервые открыто обсуждается идея "скоординированного вмешательства" стран Большой Семерки в ситуацию на валютных рынках. Об этом говорили министр экономики Италии и глава правительства Франции. Идея нашла понимание у европейского комиссара по финансам Хоакина Альмунии: "мы должны следовать решениям Большой Оемерки. В наших общих интересах избегать хаотичных колебаний курсов, никому не нужна повышенная подвижность котировок".
Главной проблемой для экономически развитых стран стали США. Европейские политики и финансисты почти в открытую обвиняют Америку в том, что она решает проблемы своей гигантской государственной задолженности снижая курс мировой резервной валюты. Между тем, нынешний курс евро опасен для ориентированной на экспорт экономики Европы.

Согласно прогнозам аналитиков, фьючерсы на сырую нефть на следующей неделе могут подешеветь на фоне увеличения объемов мирового производства и слухов о возможном сокращении спроса.
64% опрошенных трейдеров и аналитиков полагают, что цены на нефть снизятся на следующей неделе. 13% предсказывают возобновление роста цен, и 4% рассчитывают на незначительное изменение создавшегося положения. На прошлой неделе лишь 50% придерживались мнения о возможности снижении цен.
Джон Килдуфф из Fimat USA Inc заявил: "Сейчас мы наблюдаем установление тенденции снижения, которая был вызван увеличением запасов сырой нефти и снижением мирового спроса".

EURO
Ордера на покупку: 105.85, 105.70 и 105.50
Ордера на продажу: 106.10/30

YEN
Ордера на покупку: 1.2900
Ордера на продажу: 1.2945/50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8380
Ордера на продажу: 1.8500

Европейские биржи открылись с повышением, следуя за впечатляющим ростом вчера основных индексов США. The FTSE-100 этим утром показал новый 29-месячный максимум, Xetra-DAX находится на максимальном уровне с марта 2004 года, тогда как CAC-40 - - на максимальном уровне с июня 2002 года.
CAC-40 вырос на 11 пунктов (+0.3%), Xetra-DAX - на 28 пунктов (+0.7%) и FTSE-100 - на 19 пунктов (+0.4%).

Иена компенсировала почти все потери четверга. Это говорит о том, что цены будут держаться ниже 107.30 большую часть следующей недели. При этом курс, вероятно, будет торговаться выше 105.00 еще неделю-две. Аналитики банка рекомендуют покупать на 105.85, добавить на 105.35 (стоп/разворот ниже 105.00 с начальной целью 104.00, затем - 103.40). Закрыть длинные позиции на подходе к 107.00. Продавать от 107.00/75 со стопом выше 108.00.

Трейдеры отмечают, что представители Еврозоны станут более агрессивными в своих выступлениях когда курс приблизится к отметке $1.35. Возвращаясь к словам Трише, произнесенным в среду, напомним, что ЕЦБ больше обеспокоен темпами удорожания единой валюты, нежели текущим уровнем.

Консолидация в районе 1.2900 дает возможность предположить, что рынок вскоре выйдет из текущего диапазона. Пока пара торгуется ниже 1.3006, следует ожидать продолжения движения в пределах 1.30-1.28.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2900, добавить на 1.2850, стоп ниже 1.2800. Краткосрочная цель 1.2980/1.3000, дальнейшая - 1.3200.

Согласно результатам исследований, экономический рост Еврозоны, вероятно, замедлился в третьем квартале, поскольку рекордно высокие цены на нефть снизили мировой спрос и повысили уровень безработицы. Все это сказывается на потребительских расходах.
На экспорт приходится около одной пятой экономики региона, примерно в два раза больше, чем в США. Эта зависимость делает Еврозону уязвимой для повышения курса евро по отношению к доллару, поскольку приводит к подорожанию европейских товаров за рубежом. В прошлом квартале экономический рост в Германии практически остановился, когда уровень экспорта впервые за последние пять месяцев понизился.
Аналитики JP Morgan Chase & Co, понизили свой прогноз по росту до 0.3% с 0.4%. По их мнению, до середины следующего года экономический рост останется нестабильным.

Вышедшие экономические данные по Японии продемонстрировали замедление роста ВВП в третьем квартале. Тем не менее, участники рынка проигнорировали это сообщение. Фондовый рынок Японии сегодня показал внушительный рост, что привело к удорожанию иены и возврату ее в район недавних минимумов. По мнению аналитиков, продажи USD/JPY связаны с репатриацией процентных платежей по американским казначейским бондам, которая внесла свой вклад в падение курса доллара. Кроме того, сохраняется беспокойство по поводу состояния бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса в США.

EUR/USD в ходе торгов находился в диапазоне $1.2900/20. Однако перед открытием европейской сессии курс начал все настойчивей тестировать верхнюю границу диапазона. Однако пока особых успехов не наблюдается.
GBP/USD на азиатской сессии вырос с $1.8415 до $1.8500, где проходит линия сопротивления канала на часовом графике. Неспособность пробить данную линию стало причиной снижения курса. Перед началом европейских торгов фунт находится на $1.8462.
USD/JPY после тестирования уровня сопротивления Y106.80 резко снизился в район Y105.80. Вторую половину азиатских торгов курс находился в узком диапазоне Y105.80/00.

Сегодня будет опубликован большой пакет данных по странам Еврозоны, который вряд ли сможет вызвать серьезную реакцию на рынке. Данные по ВВП Еврозоны представляют интерес, однако, вряд ли будут отличаться от прогнозов.
Основной новостью дня обещает стать выход данных по розничным продажам в США (статистику по данному показателю за 5 лет Вы можете посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Публикация этих данных с нетерпением ожидается участниками рынка, поскольку может помочь составить представление о состоянии потребительского спроса в США.

В то время как многие участники рынка сфокусировались на снижении дефицита торгового баланса в США в сентябре, мало кто отметил, что профицит торгового баланса Китая вырос до $7.1 млрд. в сентябре (против $5.0 млрд.), что превысило прогнозы экспертов. "Экспорт взлетел на 28.4% г/г, импорт - на 29% г/г, что говорит о том, что усилия правительства Китая по ограничению инвестиций, вероятно, мало отразились на внешней торговле", - говорит Клайд Вардл из HSBC.

В пятницу фондовый рынок Японии закрылся со значительным повышением. Инвесторы проигнорировали слабые данные по ВВП страны за третий квартал. The Nikkei 225 вырос на 173.06 пункта, или 1.60%, до 11019.98. Объемы торгов составили 788 млн. акций. TOPIX повысился на 12.89 пункта, или 1.18%, до 1104.02.

Financial Times
HSBC покупает Korea First Bank
HSBC, третий по величине банк в мире, собирается выкупить Korea First Bank у Newbridge Capital, находящегося в частном владении американского фонда. По слухам, сумма сделки составит около $3.5 млн.
После того, как Citigroup за $2.7 млн. купила Koram Bank, сделка позволит HSBC наконец-то сможет удовлетворить долговынашиваемые амбиции.
Фондовый рынок Японии растет, несмотря на слабый рост экономики
Слабые данные по состоянию экономического роста в Японии не отразились на фондовом рынке страны, который продолжил укрепляться. Дело в том, что вышедшие данные оказались выше прогнозов многих участников рынка. Nikkei вырос на 0.8% до 10,932.11.

ВВС
Deutsche Telekom может уйти из МТС
Немецкая компания Deutsche Telekom, крупнейший оператор связи в Европе, собирается продать свою долю в ведущей российской компании мобильной связи МТС. Deutsche Telekom хочет избавиться от своих 25% акций в МТС, которые стоят около 4,5 млрд. долларов, чтобы сконцентрировать свои усилия на рынках Европы и США.
В Британии отказываются от обычных телефонов
Крупнейшая британская телекоммуникационная компания BT признала, что ее доход от продажи традиционных услуг - таких, как обслуживание домашних и офисных телефонов - в третьем квартале снизился на 6%.
В то же время на 36% выросли поступления от продажи услуг нового поколения - таких, как широкополосный доступ в интернет, системы сетевого хранения информации и IP-телефония.

Deutsche Welle
ЕЦБ: в Европе усилились инфляционные тенденции
Высокие цены на нефть представляют из себя "существенный негативный шок" для экономики. Именно такими словами Европейский центральный банк охарактеризовал в четверг то влияние, которое оказывает на страны Еврозоны удорожание энергоносителей. В своём ежемесячном аналитическом докладе эксперты банка предупреждают: если цены на нефть останутся на нынешнем уровне или вновь пойдут вверх, экономический рост в Еврозоне и в целом в мире может замедлиться.

Вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос в своем выступлении в четверг выразил недовольство чрезмерной волатильностью на валютном рынке.
Пападемос высказал свои комментарии, отвечая на вопрос репортеров в рамках конференции в Токио, куда он прибыл в качестве основного докладчика.
В последнее время ЕЦБ активно высказывается против волатильности валютного рынка.

Количество представителей официальной Европы, выражающих недовольство касательно столь стремительного удорожания евро, растет. В четверг к этому лагерю присоединился вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос, отметив, что удорожание евро нежелательно, поскольку это может привести к сокращению экспорта. Пападемос практически повторил комментарии главы Трише от 8 ноября, который в понедельник заявил, что центральный банк больше обеспокоен темпами роста единой валюты, нежели текущим уровнем. Отметим, что более быстрое удорожание евро может привести к сокращению экспорта.
Вдобавок ко всему, были опубликованы предварительные оценки ВВП Германии за III квартал, которые оказались ниже прогнозов. Несмотря на то, что данные предварительные и будут в дальнейшем подлежать пересмотру, они, все же, не внушают особого оптимизма. Слабые данные привели к тому, что некоторые аналитики пересмотрели свои прогнозы по итоговому ВВП Германии за III квартал в сторону понижения. Также были понижены прогнозы ВВП Еврозоны на III квартала и на 2005 год. Кроме этого, был опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ, который также не порадовал. В частности ЕЦБ не ожидает снижения уровня инфляции под пороговые 2% в грядущие месяцы.

EUR/USD большую часть первой половины торгов оставался в пределах азиатского диапазона. Однако позднее азиатские минимумы были переписаны и курс практически достиг минимума среды на $1.2848. Однако снижение к данному уровню дало возможность сформироваться бычьей дивергенции на часовом графике. В результате ее отработки курс вырос до $1.2922. День закрылся чуть выше отметки $1.2900.
GBP/USD демонстрировал снижение на фоне спекулятивных продаж евро и спроса на EUR/GBP. Ослабление курса привело к поглощению стопов в области $1.8440 и снижению к $1.8375. Индикаторы на часовых графиках нарисовали картину, аналогичную евро. В результате фунт повысился в район $1.8485. Затем последовала коррекция дневного движения, и день закрылся на $1.8420.
USD/JPY первую половину дня консолидировался в узком диапазоне. В результате курс постепенно снизился с Y107.16 до Y106.51. День закрылся на Y106.60.

Инвесторы все же сохраняют негативное отношение к доллару. Это не может изменить ни восстановление рынка труда, продемонстрированное недавним отчетом по занятости США, ни очередное повышение процентной ставки. Участники рынка концентрируют свое внимание на проблеме двойного дефицита США, решить которую сможет только удешевление доллара.

Опрос показал, что трейдеры продолжают прогнозировать дальнейший рост евро/доллара, учитывая структурные проблемы США, а также спрос со стороны среднеазиатских банков. По их словам, последнее движение по евро нельзя называть "чрезмерным". А неспособность доллара восстановить утраченные позиции на недавних сильных данных, как и неспособность евро снизиться после данных ZEW и ВВП также говорят о том, что единая валюта не склонна к откату.

Вчера министр экономики Германии Клемент заявил, что движения евро отслеживаются, но "опасений не вызывают".
На динамику курса евро на валютном рынке ожидается реакция ЕЦБ, а не министерства.
Прост евро компенсирует рост цен на нефть.
Ожидается, что ЕЦБ достигнет цели по охлаждению ситуации на валютных рынках.
Слабость ВВП в третьем квартале объясняется высокими ценами на нефть и слабым долларом.
Клемент уверен, что в четвертом квартале рост ВВП Германии составит +1.8%
Слабый ВВП в третьем квартале только лишь промежуточный результат.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.50
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y105.93
Уровень поддержки 1: Y105.80
Уровень поддержки 2: Y105.20
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Медвежьи настроения по USD/JPY не ослабевают. Курс тестирует промежуточный уровень поддержки Y105.80, прохождение которых откроет дорогу на Y105.20. Ближайшим уровнем сопротивления является Y106.20. Сильный уровень находится на Y107.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1920
Уровень сопротивления 2: Chf1.1850
Уровень сопротивления 1: Chf1.1800
Текущая цена Chf1.1756
Уровень поддержки 1: Chf1.1720
Уровень поддержки 2: Chf1.1680
Уровень поддержки 3: Chf1.1650

Комментарий. Медвежьи настроения по франку сохраняются. Ключевым уровнем поддержки, пробитие которого ускорит снижение, является Chf1.1680. Достаточно серьезный уровень сопротивления проходит в районе $1.1800 (пробитая линия поддержки канала на дневном графике).

Уровень сопротивления 3: $1.8680
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена $1.8493
Уровень поддержки 1: $1.8440
Уровень поддержки 2: $1.8380
Уровень поддержки 3: $1.8290

Комментарий. Аналогично евро, фунт также отрабатывает бычью дивергенцию. В ближайшее время вероятен рост курса к $1.8620. В случае пробития данного уровня восходящее движение продолжится в район $1.8620. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8440 (21-дневный МА на часовом графике). В случае его прохождения снижение фунта несколько ускорится. В этом случае целью станет $1.8380.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.3000
Уровень сопротивления 1: $1.2920
Текущая цена $1.2914
Уровень поддержки 1: $1.2850
Уровень поддержки 2: $1.2820
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. В результате отработки бычьей дивергенции на часовом графике евро повысился в район уровня сопротивления $1.2920. В случае его прохождения можно будет ожидать повторного тестирования исторических максимумов в районе $1.3000. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2850. Ключевой поддержкой остается $1.2780.

High Low Close
EUR/USD 1.2922 1.2855 1.2906
USD/JPY 107.16 106.51 106.6
GBP/USD 1.8485 1.8375 1.842
USD/CHF 1.1838 1.1757 1.1776

EUR/JPY 138.2 137.48 137.59
EUR/GBP 0.7014 0.6968 0.7008
GBP/JPY 197.92 196.21 196.37
GBP/CHF 2.1856 2.1656 2.1691

Nikkei -148.04 (-1.4 %) 10,846.92
FTSE 100 +42.40 (+0.86%) 4776.90
DJA +84.36 (+0.81%) 10469.84
Nasdaq +26.71 (+1.31%) 2.061.27
S&P +10.57 (+0.91%) 1.173.48
US10YT 0 4.24% 100 2/32

Европейский центробанк (ЕЦБ) не видит необходимости в повышении ставки рефинансирования, пока страны еврозоны будут держать инфляцию ниже целевого уровня в 2,0 процента.
"Изменения в процентных ставках не объявляются ЕЦБ заранее. Это будет зависеть от уровня инфляции. Сейчас прогнозируется ускорение инфляции (в еврозоне) в ближайшие месяцы. Однако к концу 2005 года (инфляция) будет ниже 2,0 процента", - сказал Гарганас, выступая перед комитетом парламента Греции.
"Пока целевой уровень инфляции (в еврозоне) выполняется, нет причины повышать процентные ставки", - добавил он.
В настоящее время ставка рефинансирования ЕЦБ составляет 2,0 процента годовых.

04:30 JP Industrial output (сентябрь) итоговый -0.7%
04:30 JP Industrial output (сентябрь) итоговый, г/г 3.8%
07:45 FR CPI (октябрь) предв., непересмотр., 0.1%
07:45 FR CPI (октябрь) предв., непересмотр., г/г, 2.1%
07:45 FR HICP (октябрь) предв, г/г, 2.2%
07:50 FR GDP (Q3) предв., 0.7%
07:50 FR GDP (Q3) предв., г/г 2.8%
08:30 IT Industrial production (сентябрь) пересмотр.,-0.8%
08:30 IT Industrial production (сентябрь) пересмотр., г/г, -3.5%
09:30 IT GDP (Q3) предв., 0.3%
09:30 IT GDP (Q3) предв., г/г 1.2% 10:00 EU GDP (Q3) предв., 0.4% 0.5%
10:00 EU GDP (Q3) предв., г/г 2.0% 2.0%
13:30 US Retail sales (октябрь), -0.2% 1.5%
13:30 US Retail sales excluding auto (октябрь),0.6% 0.6%
14:45 US Michigan sentiment index (ноябрь) предв., 91.0 91.7
15:00 US Business inventories (сентябрь) 0.6% 0.7%