Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-11-2004

Япония, Вынесение решения BoJ
06:00 Япония, BoJ monthly economic report (ноябрь)
07:00 Германия, PPI (октябрь), м/м - 0.2%
07:00 Германия, PPI (октябрь), г/г - 2.3%
09:30 Британия, M4 money supply (октябрь) provisional, м/м - 0.2%
09:30 Британия, M4 money supply (октябрь) provisional, г/г - 9.3%
09:30 Британия, M4 lending (октябрь) provisional, млрд. - 18.6
09:30 Британия, PSNCR (октябрь), млрд. - 10.76
09:30 Британия, Retail sales (октябрь), м/м -0.1% 1.0%
09:30 Британия, Retail sales (октябрь), г/г 6.1% 6.9%
Еврозона, Заседание ЕЦБ
13:30 США, Jobless claims (неделя по 13.11) 334K 333K
15:00 США, Leading indicators (октябрь) -0.1% -0.1%
17:00 США, Philadelphia Fed index (октябрь) 23.0 28.5
21:30 США, M2 money supply (08.11), млрд. - -5.7

Nikkei News отмечает, что представители Банка Японии были достаточно молчаливы касательно йены, несмотря на ее укрепление в последнее время. Nikkei цитирует одного представителя центрального банка (имя не указывается): "На самом деле я не считаю, что сильная йена представляет собой основную угрозу для экономики страны." Nikkei напоминает, что Банк Японии, если пожелает, будет иметь возможность прокомментировать удорожание йены на пресс-конференции, которая состоится по завершению 2-дневного заседания Банка Японии в четверг. В настоящий момент USD/JPY торгуется на Y104.04.

Caris & Company повысил рейтинг Intel INTC с Above Average до Buy.
AG Edwards повысил рейтинг Onyx Pharma ONXX с Hold до Buy.
Merrill Lynch повысил рейтинг Dow Chemical DOW с Neutral до Buy.
Prudential понизил рейтинг Wal-Mart WMT с Neutral до Underweight.
Deutsche Securities понизил рейтинг Juniper Networks JNPR с Buy до Hold.
Smith Barney Citigroup понизил рейтинг FirstEnergy FE с Buy до Hold.

EUR/USD пытается к концу сессии "дотянуться" до максимальных отметок американской сессии, торгуясь на $1.3037, что немногим ниже дневного максимума на $1.3050. На этом уровне по-прежнему отмечается опционный барьер, который может оказать сопротивление росту евро.

В последний час торгов основные индексы демонстрируют снижение, торгуясь ниже сессионных максимумов. Тем не менее, настроение рынка остается позитивным как на NYSE, так и на Nasdaq. Ряды аутсайдеров пополнились сектором авиаперевозок и биотехнологий.

EUR/JPY первоначально снизился к ордерам на покупку в район Y135.50/40, а затем к стопам на Y135.30, которые не были поглощены. Некоторые трейдеры отмечают, что снижение EUR/JPY является дополнительным доказательством роста йены, что усиливает риск интервенции со стороны Банка Японии. Сейчас кросс торгуется на Y135.47.

Трейдеры отмечают, что ничего особенного по EUR/USD не происходит, при этом курс в последние часы колеблется в области $1.3035, не проявляя особого интереса к продажам евро по кроссам. В то время, как продолжающееся ослабление доллара должно оказать поддержку евро, трейдеры говорят, что на сегодня евро уже все сделал. К тому же не стоит забывать и об опционах, которые отмечаются в плоть до $1.3100. EUR/JPY сейчас торгуется на Y135.44, а EUR/GBP - на stg0.7011.

JPM предлагает свой "рабочий" прогноз по ноябрьским payrolls, ожидая увеличения занятости на 225,000. Этот показатель включает увеличение работающих на 40k в период президентских выборов плюс "трендовый" рост на 185k. JPM говорит, что в ноябрьских данных эффект ураганов будет минимальным, к тому же в разгаре школьный период, поэтому правительство должно увеличить занятость на 15k, а прирост занятости в строительстве после разрушений, связанных с ураганами, составит 20k.

Операционная прибыль Hewlett-Packard Co. в IV квартале составила 41 цент из расчета на акцию, что на 4 цента выше прогнозов Wall Street. HP также ожидает, что прибыль в первом полугодии 2005 года составит 72-74 цента на акцию.

Kmart Hldg Corporation сливается с одной из самых старых розничных компаний Sears, Roebuck & Co. Сделка оценивается в $11 млрд., в результате которой будет образована третья по величине национальная компания розничной торговли.

Motorola, Inc. ожидает, что продажи телефонов, основанных на технологии третьего поколения WCDMA в следующем году вырастут более чем в 4 раза, что поможет компании вернуть свою долю рынка.

Акции Martha Stewart Living Omnimed резко подорожали после сообщения о слиянии Sears и Kmart. Товары с маркой Martha Stewart продаются в сети магазинов Kmart.

Операционная прибыль Network Appliance Inc во II квартале составила 16 центов из расчета на акцию, что на 2 цента выше прогнозов аналитиков. Компания также предоставила прогноз на III квартал и весь год, который также оказался более оптимистичным, нежели прогнозы Wall Street.

Standard & Poor's включит в индекс S&P 500 медиа-гиганта News Corp. в конце торгов 17 декабря.

Sears, Roebuck & Co. заявила о слиянии с Kmart. Новая компания, Sears Holdings, станет третьей национальной компанией в сфере розничной торговли.

SBC Communications Inc. заключила договор с Microsoft Corp. на 10 лет в $400 млн. на предоставление телевизионных услуг следующего поколения.

Незначительный колебания на валютном рынке, по словам трейдеров, связаны с некоторыми опасения возможных вербальных интервенций по евро и вполне реальных по йене, что несколько снижает активность торгов. В настоящий момент евро торгуется на $1.3033, а доллар/йена - на Y103.85.

После роста примерно на 1%, основные индексы продолжают торговаться в узком диапазоне, оставаясь у своих сессионных максимумов. Тем временем доллар продолжает ослабевать, снизившись в настоящий момент до $1.3027. В ответ на снижение курса доллара продолжается ралли цен на золото, которые уже достигли $444.20 за унцию, максимального уровня с июля 1988 года.

Европейские индексы в среду выросли, чему способствовал спрос на акции технологических компаний. Инвесторов порадовало сообщение о том, что прибыль Hewlett-Packard в IV финансовом квартале превысила собственные прогнозы компании. В итоге акции Alcatel SA выросли на 2.3%, компьютерной компании Cap Gemini SA - на 4.5%, чипмейкера Infineon Technologies AG - на 3.3%. На 5.7% подорожали акции британского телефонного оператора ММ02, поскольку впервые за свою историю компания намерена выплатить дивиденды по итогам текущего финансового года после роста прибыли в течение последних 6 месяцев. Акции Deutshe Telekom AG и France Telecom SA выросли на 0.9% и 1.3% соответственно после того, как аналитики повысили прогнозы по ним. В то же время есть два сдерживающих фактора, которые могут сказаться на динамике акций в ближайшие дни. Во-первых, после падения на $10 от уровня абсолютных максимумов цены на нефть пытаются найти основание, и вполне возможно, вскоре мы увидим возобновление роста цен. Во-вторых, пока незамеченным прошел тот факт, что евро закрепился выше $1.30 против доллара, а ЕЦБ никаких активных действий по сдерживанию роста единой валюты не принял, хотя все уже устали повторять как это вредно для экспортоориентированной экономики Европы. FTSE 100 вырос на 25.50 пп или 0.51% до 4795.90, DAX укрепил позиции на 66.19 пп или 1.59%, поднявшись до 4183.41, CAC вырос на 49.87 пп или 1.20% до 3844.14.

Экономисты Bear прогнозируют повышение основной процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании FOMC. "Несмотря на нашу уверенность в том, что сейчас политика Федерального Резерва больше зависит от фундаментальных данных, нежели от запланированной стратегии в вопросе монетарной политики, мы полагаем, что октябрьские данные показали достаточно признаков роста инфляционного давления. Это позволяет предположить, что ФРС прибегнет к повышению ставок, чтобы сохранить инфляционные риски сбалансированными."

В среду доллар упал до рекордного минимума против евро, - что происходит уже в четвертый раз за последние 2 недели, - и против йены после того, как Секретарь Казначейства Джон Сноу заявил о намерении США не вмешиваться в ситуацию на валютном рынке. В частности он сказал, что рынки сами должны устанавливать курсы валют, чем ясно дал понять, что США не намерены принимать участие в валютных интервенциях, о вероятности которых (пока косвенно) намекает официальная Европа. Напомним, что многие представители Еврозоны выразили свое недовольство текущим уровнем единой валюты, поскольку это ведет к снижению конкурентоспособности европейского экспорта, который составляет треть ВВП региона и грозит замедлением экономического восстановления. В этом году доллар подешевел против евро на 3.4%, показав исторический минимум на $1.3048. Также американская валюта ослабела против японской йены до минимальной отметки со 2 апреля текущего года. Касательно последней возрастают опасения о возможном вмешательстве властей Японии в ситуацию на валютном рынке, поскольку йена приближается к своим годовым максимумам, отмеченным 31 марта. Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki сегодня заявил, что курсу йены "стоит уделять особое внимание", при этом он отказался комментировать текущие уровни курса национальной валюты. Напомним, что по официальным данным, Япония не проводила валютных интервенций с марта месяца.
Среда также ознаменовалась довольно плотным блоком важных экономических отчетов, которые оказались довольно оптимистическими, хотя и не смогли оказать поддержки доллару. После вчерашних данных PPI, показавших максимальный рост за последние 15 лет и укрепивших участников рынка во мнении касательно практически однозначного повышения ставки ФРС на очередном заседании FOMC 14 декабря, многие опасались, что сегодняшний отчет CPI также удивит рынок. Тем не менее, радикальных изменений не произошло, при этом отчет показал, что CPI в октябре вырос на 0.6% после +0.2% месяцем ранее. Наиболее важным стало то, что "ядро" CPI, исключающее такие волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.2% после +0.3% в сентябре. Отдельный отчет показал рост промышленного производства в октябре на 0.7% после +0.1% в сентябре, что превысило прогнозы в +0.4%. Производственные мощности в прошлом месяце выросли до 77.7% с 77.2% в сентябре, что также оказалось выше ожиданий аналитиков в 77.4%. Однако, несмотря на общий, казалось бы, оптимистический фундаментальный фон, инвесторов это не воодушевило и основная тенденция ослабления курса американской валюты продолжилась.
Фондовый рынок в среду открылся в плюсах, покрывая потери прошлого дня. Основной причиной возобновившегося оптимизма послужило сообщение о слиянии двух розничных компаний, - Kmart и Sears -, которое оценивается в $11 млрд. В результате этой сделки будет создан новый розничный гигант Sears Holdings. Известие способствовало удорожанию акций Kmart на 15% и акций Sears - на 21%. Дополнительную поддержку основным индексам оказали сильный квартальный отчет Hewlett-Packard, а также позитивные экономические данные. Прибыль Hewlett-Packard составила 41 цент из расчета на акцию, что выше показателя прошлого года в 36 центов, а также на 4 цента выше ожиданий аналитиков. Акции HP подорожали более чем на 4% и возглавили список наиболее активных акций на New York Stock Exchange.

USD/JPY показал минимум на Y103.88. Сейчас курс торгуется немногим выше - на Y103.97. Трейдеры отмечают стопы ниже Y103.80/70.

"Если посмотреть на позиционирование рынка, можно удивиться тому, что среди покупателей евро практически никого не осталось - все агрессивно продают американский доллар," говорит Robert Rennie, валютный стратег Westpac Banking Corp. "Это позволяет предположить вероятность краткосрочной коррекции." Сейчас евро торгуется на $1.3022.

USD/JPY показал минимум ниже Y104.00 - на Y103.87, пройдя зону ордеров на покупку и приблизившись к стопам, отмечавшимся ранее ниже фигуры.

Сегодня рынок сгладил вчерашние потери, при этом практически каждый сектор демонстрирует рост в свете сильных экономических и корпоративных отчетов. Декабрьские фьючерсы на нефть продолжают снижаться в цене. Данные по сектору недвижимости Сша оказались смешанными, чем оказали некоторое давление на домостроительный сектор, где инвесторы продолжают закрывать позиции. Кроме этого сектора, а также группы коммунальных услуг, почти каждый сектор нашел своих покупателей, при этом среди основных лидеров - сектор транспорта, здравоохранения, технологический и розничный. Последний сектор получил значительную поддержку после сообщения о слиянии Sears и Kmart. Другие сектора растут благодаря сильный квартальным отчетам Hewlett-Packard и Network Appliance.

После вчерашнего снижения, фондовый рынок демонстрирует рост в среду, причем основной причиной возобновившегося оптимизма послужило слияние Kmart и Sears, которое оценивается в $11 млрд. Дополнительную поддержку основным индексам оказали сильный квартальный отчет Hewlett-Packard, а также позитивные экономические данные.
Спустя два часа после открытия рынка, наибольший рост демонстрировал Nasdaq composite (+32.31 до 2110.93), который вырос на 1.55%. Dow Jones industrial average (+108.34 до 10595.99) и Standard & Poor's 500 (+12.24 до 1187.67) укрепились на 1.03%.
Kmart заявила о приобретении Sears за $11 млрд., в результате чего будет создан новый розничный гигант Sears Holdings. Акции Kmart подорожали на 15%, а акции Sears выросли в цене более чем на 21%.
Эта сделка оказала поддержку ряду других розничных компаний.
Прибыль Hewlett-Packard составила 41 цент из расчета на акцию, что выше показателя прошлого года в 36 центов, а также на 4 цента выше ожиданий аналитиков. Выручка компании также выросла и превысила прогнозы. Акции HP подорожали более чем на 4% и возглавили список наиболее активных акций на New York Stock Exchange.
Оптимизма инвесторам Wall Street добавили сильные экономические отчеты. Так, CPI в октябре вырос на 0.6% после +0.2% месяцем ранее, в то время как экономисты прогнозировали увеличение показателя на 0.4%. "Ядро" CPI, исключающее такие волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.2% после +0.3% в сентябре. Средний прогноз экономистов склонялся к +0.1%. Во вторник основные индексы снизились на инфляционных опасениях после того, как отчет PPI показал 15-лдетний рост, поэтому сегодняшний отчет "пришелся по вкусу" рынку.
Отдельный отчет показал рост промышленного производства в октябре на 0.7% после +0.1% в сентябре. Экономисты же предрекали увеличение на 0.4%. Производственные мощности в прошлом месяце выросли до 77.7% с 77.2% в сентябре, превысив ожидания аналитиков в 77.4%.
Также сегодня были опубликованы данные по рынку недвижимости США. Так, housing starts в октябре выросли до 2.027 млн. г/г против пересмотренного в сторону роста показателя предыдущего месяца в 1.905 млн. Это выше прогнозов в 1.960 млн. Building permits, в свою очередь, снизились на 0.7%, что удивило экономистов, рассчитывающих увидеть рост показателя.
Настроение рынка позитивное. На New York Stock Exchange лидеры превзошли аутсайдеров в соотношении 5:1, при этом объемы торгов составили 290 мон. Акций. На Nasdaq ситуация аналогична, при этом соотношение лидеров к аутсайдерам составляет 4:1 на объемах в 505 млн. акций.

EUR/JPY показал минимумы немногим ниже Y135.60, однако быстро восстановился, оставив нетронутыми ордера на покупку, расположенные в области Y135.50/40. Ниже Y135.30 отмечаются стопы. В настоящий момент кросс торгуется на Y135.79.

По словам трейдеров, USD/JPY поддерживается сильными ордерами на покупку со стороны японского банка, расположенными на подходе к Y104.00/10. Ниже отмечаются стопы. Приближение доллара к годовым минимумам на Y103.40 усиливает опасения касательно вероятного вмешательства Банка Японии. Трейдеры предполагают, что до начала японской сессии проведение интервенции маловероятно, однако что произойдет после начала азиатских торгов никто не знает. В настоящий момент курс торгуется на Y104.13.

Трейдеры отмечают, что ранее продажи привели к снижению EUR/USD к $1.3010, однако курс легко восстановился с этого уровня первоначально до $1.3025, при этом сработал принцип "покупки на минимумах". В настоящий момент евро уже вырос до $1.3036.

Участникам валютного рынка не стоит осуждать Секретаря казначейства США Джона Сноу за его настырность в повторении "политики сильного доллара" в свете ослабления курса. Barbara Rockefeller из Rockefeller Treasury Services отмечает, что Сноу смотрит на дефицит платежного баланса под другим углом, нежели другие страны Большой Семерки. "Сноу ссылается на то, что в США рост наблюдается в разных сферах и если дефицит платежного баланса страны слишком велик, то это вина других стран, с их рынками, нуждающимися в реформах и замедляющимся экономическим ростом," говорит Rockefeller.

EUR/USD продолжает снижаться с европейских максимумов в области $1.3050 и в настоящий момент торгуется на $1.3024. Ближайшие ордера на покупку расположены на $1.3000. По словам трейдеров, объемы сократились после того, как инвесторы начали постепенно закрывать длинные позиции после утреннего ралли.

GBP/USD стремительно снизился к $1.8520, однако так же быстро вернулся к текущим уровням в области $1.8558. Ордера на покупку отмечаются на $1.8510 со стопами ниже фигуры. В случае поглощения стопов целью снижения курса станет $1.8485. Ордера на продажу располагаются в области $1.8560 ($1.8562, 38.2% от $1.8628/1.8520). Более крупные ордера на продажу находятся в районе $1.8575/85.

EUR/GBP показал максимум выше уровня сопротивления на stg0.7025, однако этот прорыв оказался не убедительным и курс вернулся к текущим уровням в области stg0.7022. Следующая зона сопротивления расположена на stg0.7030/45. Ближайшие ордера на покупку отмечаются в области stg0.7015, более крупные - на подходе к stg0.7000.

Вслед за снижением под Y105.00, Goldman Sachs рекомендовал продавать USD/JPY. "Учитывая тот факт, что дневные, недельные и месячные осцилляторы указывают на дальнейшее снижение курса, нисходящая тенденция может продолжиться до мартовских минимумов на Y103.45," говорят технические аналитики GS. "В долгосрочной перспективе, основная модель голова-плечи делает целью курса Y95.65," отмечают они. Промежуточный уровень поддержки находится в области минимумов ноября 1999 года на Y101.25, добавили аналитики GS.

Поглощение стопов ниже отметки Y135.70 привело к продолжению снижения. В настоящий момент кросс торгуется на отметке Y135.63. Движение поддерживается снижением доллара против иены, и некоторым укреплением американской валюты против евро. Ордера на покупку отмечаются в районе Y135.40/50.

С технической точки зрения, в настоящий момент евро пробил восходящий треугольник, который, напомним, является фигурой продолжения. Измеренная цель составляет $1.3375. Тем не менее, на часовых графиках евро серьезно перекуплен, что не исключает некоторой коррекции, целью которой представляется район $1.3000, и ключевая поддержка в районе $1.2950.

Несмотря на некоторое восстановление доллара против евро, давление на USDJPY не ослабевает, в результате чего в настоящий момент пара снизилась в район Y104.20. Серьезные объемы ордеров на покупку отмечаются в районе Y104.00, что может оказать серьезное сопротивление дальнейшему снижению. Не стоит забывать, что в настоящий момент доллар торгуется лишь иеной выше минимального значения года, в связи с чем возрастает вероятность проведения интервенции.

Как и можно было предположить из динамики фьючерсов на фондовые индексы, рынок сегодня открылся с повышением. Рост ядра октябрьского индекса CPI оказался на уровне ожиданий, что снижает озабоченность инвесторов по поводу роста инфляции, которая возникла после публикации вчера индекса PPI рост которого составил рекордные 1.7%. Другим позитивным моментом для технологического сектора рынка стали сильные квартальные отчеты Hewlett-Packard (HPQ 20.86 +1.18) и Network Appliance (NTAP 28.87 +3.85). Сообщение о слиянии Kmart (KMRT 116.46 +15.24) и Sears (S 55.53 +10.33) поддерживает рост сектора розничных продаж.

Пара торгуется в районе $1.8570. Тем не менее, до тех пор, пока держится отметка $1.8550, настроения на покупку стерлинга сохраняются. В случае пробития данной поддержки, коррекция может продолжиться в район $1.8520, и ниже, к $1.8500. Ордера на продажу остаются в районе $1.8620/30, и выше, на подходе к $1.8650/65.

После публикации сильных данных по промышленному производству +0.7% против ожиданий в +0.4%, курс доллара против основных валют практически не изменился. EURUSD в настоящий момент торгуется на отметке $1.3020.

Статистику по данному индикатору за последние 5 лет можно посмотреть здесь:Ind. Product. диаграмма

Статистику по данному индикатору за последние 5 лет можно посмотреть здесь:Ind. Product. диаграмма

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы - S&P +6.1, Nasdaq +14.5, предполагает открытие фондового рынка с повышением.
Sears Roebuck , крупнейшая в США сеть универсальных магазинов сообщает о слиянии с Kmart в результате чего будет организована компания Sears Holdings. Ожидается, что ежегодные продажи новой компании составят около $55 млрд..
Другой причиной для оптимизма стали сильные квартальные результаты Hewlett-Packard. Которые уже привели к росту на азиатских и европейских фондовых рынках.
Цена на нефть продолжает снижаться в преддверии публикации еженедельных данных о запасах топлива в США, которые, напомним, будут опубликованы в 1530GMT.
Фьючерсы на сырую нефть в настоящий момент снизились в цене на 7 центов, и достигло отметки $46.04 за баррель. Нефть марки Brent подешевела на 18 центов до $42.11за баррель.
Цена казначейских обязательств снижается, доходность 10летних облигаций в настоящий момент выросла до 4.22%.

Публикация индексов CPI, которые оказались немногим выше уровня ожиданий не вызвала серьезной реакции на валютном рынке. Курс EURUSD практически не изменился и торгуется на отметке $1.3032.

CPI core диаграмма

CPI m/m диаграмма

Продолжение коррекции GBPUSD в направлении $1.8550, а также тот факт, что евро продолжает удерживаться в районе отметки $1.3025, стали причиной роста EURGBP в район stg0.7020. Тем не менее, ордера на продажу, размещенные в данном районе пока оакзывают сопротивление росту кросса. Пробитие отметки stg0.7025 может вызвать продолжение ралли, целью которого представляется район stg0.7040/50. Ордера на покупку остаются на подходе к stg0.7000, усиливаясь к stg0.6990/85.

Были опубликованы следующие данные:
JP Заседание BoJ
09:30 UK Claimant count, октябрь +0.9K +1.6К
09:30 UK Claimant count rate, октябрь 2.7% 2.7% 2.7%
09:30 UK Average earnings (3 месяца по сентябрь), г/г 3.7% 3.9%
09:30 UK ILO Jobless rate (3 месяца по сентябрь) 4.6% 4.7%
09:30 UK Минутки BoE от 3-4 ноября 9/0
10:00 EU Harmonized CPI, сентябрь, итог, м/м, 0.3% 0.2%
10:00 EU Harmonized CPI, сентябрь, итог, г/г, 2.4% 2.5% 2.1%
10:00 EU Harmonized CPI за искл. энергоресурсов, сентябрь, г/г 1.7% 1.8%
10:00 EU Industrial production, сентябрь, м/м 0.5% -0.6%
10:00 EU Industrial production, сентябрь, г/г 2.9% 1.5%

Сегодняшнее выступление секретаря Казначейства США Джона Сноу в Лондоне подтверждает ставшее уже общим мнение по поводу того, что США заинтересованы в снижении курса доллара. . В ответ на вопрос по поводу того, будет он поддерживать меры для сдерживания темпов снижения доллара, Сноу заявил, что " история свидетельствует, что попытки нерыночного регулирования валютных курсов в лучшем случае безрезультатны." Другими словами, США не будут поддерживать соглашения представителей крупнейших стран Европы с целью принятия мер по поводу замедления снижения курса американской валюты. Участники рынка восприняли данные высказывания как сигнал к продолжению продаж доллара, в результате чего американская валюта снизилась, и в четвертый раз за последние две недели установила исторический минимум против евро, а также упала против остальных валют.

EUR/USD открыл сессию в районе$1.2950. В ходе торгов рост пары продолжился, в результате чего была пройдена зона сопротивления $1.3000, поглощение стопов выше данной отметки привело к продолжению роста, и установлению нового исторического максимума на $1.3050. В дальнейшем пара несколько снизилась, и в настоящий момент торгуется в районе $1.3030. Ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.3050. Дополнительный интерес на продажу сосредоточен в районе $1.3080. Ордера на покупку отмечаются на $1.3000, серьезный спрос может возникнуть при снижении курса в район $1.2950.
GBP/USD открыл торги на отметке$1.8550 в ходе европейской сессии стерлинг укреплялся, в результате было пройдено сопротивление в районе $1.8590 и установлен максимум на отметке $1.8629. Фунт не смог удержать достигнутый уровень, в районе которого размещаются ордера на продажу, и в ходе отработки медвежьей дивергенции пара снизилась в район $1.8550. В настоящий момент курс торгуется на отметке $1.8570.Ордера на покупку отмечаются в районе $1.8550/40, а также ниже, на$1.8520. Предложение сосредоточено в области максимумов сессии, а также в районе $1.8650.
USD/JPY с открытием торгов преодолел ключевую поддержку Y105.20, и в ходе общего ослабления доллара снизился в район Y104.30, где и торгуется в настоящее время. Ордера на покупку сосредоточены в области минимумов сессии на Y104.35, Y104.10/00. Ордера на продажу сосредоточены в районе Y105.00, Y105.20/30.

В 1330GMT будут опубликованы октябрьские индексы СPI, а в 1415 GMT состоится публикация данных по промышленному производству, и использованию производственных мощностей в США. В случае серьезного роста CPI по сравнению с ожиданиями, можно предположить, что часть инвесторов решит не рисковать, и зафиксировать прибыль, что может несколько снизить давление на доллар. Тем не менее, настроения на рынке в настоящий момент однозначно складываются не в пользу американской валюты, и любой рост доллара воспринимается рынком в качестве возможности для продажи.
Статистику по данным индикаторам за последние 5 лет можно посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма Ind. Product. диаграмма

В соответствии со средними прогнозами, рост CPI в октябре ожидается на уровне 0.4%, а ядра индекса, в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители, на 0.1%. следует отметить, что после вчерашнего роста индекса PPI максимальными за последние 14 лет темпами, существует вероятность, что CPI также окажется несколько выше прогнозных значений.
Принимая во внимание важность данного индикатора в при принятии ФРС решения по поводу повышения процентных ставок, а также учитывая темпы восстановления рынка труда, что может способствовать усилению инфляционных ожиданий, существует определенная вероятность, что ФРС может пересмотреть политику постепенного повышения процентных ставок в сторону повышения темпов роста ставок. Таким образом, в случае серьезного роста CPI по сравнению с ожиданиями, можно предположить, что часть инвесторов решит не рисковать, и зафиксировать прибыль, что может несколько снизить давление на доллар. Тем не менее, настроения на рынке в настоящий момент однозначно складываются не в пользу американской валюты, и любой рост доллара воспринимается рынком в качестве возможности для продажи.
Статистику по данным индикаторам за последние 5 лет можно посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма

Когда дело касается валютной интервенции, в Японии от старых привычек отказываются с трудом. Поэтому валютные аналитики Banc of America Securities полагают, что под влиянием замедления экономики в третьем квартале министерство финансов Японии, которое отвечает за денежную политику, "скорее всего, не станет отказываться от интервенции, если иена продолжит дорожать". Неделю назад президент Toyota Motor Corp заявил, что дальнейший рост иены по отношению к доллару может стать "проблематичным" для японского бизнеса. В октябре японские заводы практически приостановили выполнение экспортных заказов, и потенциальный ущерб от дальнейшего усиления иены игнорировать нельзя. По мнению экономиста HSBC Securities Питера Моргана, удешевление доллара до 103 иен может вызвать интервенцию, потому что тогда иена окажется у отметки семимесячной давности. Однако после того, как в январе 2003 года - марте 2004 года Япония истратила порядка $330 миллиардов в попытке предотвратить снижение доллара, валютная политика в мире стала более сложной. Возможное повышение курса китайского юаня в будущем может стать проблемой, так как скупка доллара в Японии будет противоречить этому шагу. Китайские официальные лица утверждают, что такое решение не планируется в ближайшем будущем, несмотря на предположения рынков и настойчивость США. Любая попытка мировых правительств помочь США решить проблему огромного дефицита бюджета и текущего счета, угрожающего финансовой и экономической стабильности, потребует сокращения числа валютных интервенций не только в Японии, но и в других азиатских странах. Однако в настоящее перспектива подобного шага кажется весьма отдаленной. На этой неделе в Берлине пройдет заседание министров финансов и руководителей центральных банков стран G20, ходе которого будет обсуждаться колебание курсов валют. Некоторые аналитики уже отметили, что министр финансов Японии не поедет на эту встречу, в Берлин отправится его заместитель.

Прогноз по ВВП Германии на 2004 год неизменен на +1.8%, рост в 2005 году замедлится до +1.4%. ВВП Еврозоны в 2004 году вырастет на 2.0%, в 2005 - на 2.0%. Рост евро несколько вредит германскому экспорту. Восстановление экономики Германии хрупкое.

Быстрый рост курса иены по отношению к доллару США создает трудности для экономики Японии, став причиной сокращения экспорта. Тем не менее, стране, возможно, придется учиться жить с сильной валютой, говорят аналитики.
Однако несмотря на опасения того, что усиление иены может привести к дальнейшему сокращению экспорта и превратить замедление экономики в спад, некоторые экономисты считают, что валютные интервенции японских властей будут ограничиваться сглаживанием сильных курсовых колебаний. "Отрицательное влияние сильной иены компенсируется сильным ростом корпоративных прибылей, - считает экономист Barclays Capital Мамору Ямадзаки. - Я думаю, что экспортеры справляются с сильной иеной".
Экономики США и Китая уверенно растут, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики в обоих странах, поэтому можно надеяться, что снижение японского экспорта в третьем квартале - временное явление, говорят аналитики. Кроме того, спрос внутри Японии растет, хотя и медленными темпами.
Снижение цен на нефть почти на $10 с недавних рекордных отметок оказывает положительное влияние на экономику, а удешевление доллара делает их еще более низкими в пересчете на иену.
Более того, японские компании демонстрируют солидную прибыль, что вместе с оптимистичными новостями о состоянии экономики США привело к росту фондового индекса Nikkei на пять процентов за последние три недели, несмотря на параллельное усиление иены. Как это всегда бывает с иеной, решение японских денежных властей о скупке доллара в целью стимуляции его курсовой стоимости и предотвращения негативного экономического эффекта может быть принято в зависимости от скорости укрепления национальной валюты Японии.
Японские официальные лица уже выразили беспокойство по поводу темпов роста иены, а это обычно предшествует валютной интервенции. В частности, министр финансов Садакадзу Танигаки во вторник предупредил о нежелательности "резких колебаний" курса.
По мнению Ямадзаки из Barclays, дальнейшее постепенное ослабление доллара может и не привести к его скупке японскими денежными властями, даже если курс доллара опустится до 100 иен. Однако неожиданно резкое изменение курса может вызвать ответные меры, сказал он.

Как и предполагалось, члены MPC единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентные ставки без изменений на ноябрьском заседании. В соответствии с отчетом, вопрос о повышении ставок даже не обсуждался. Тем не менее, была отмечена озабоченность по поводу роста инфляционного давления. Кроме того, не было сказано ничего по поводу завершения цикла повышения процентных ставок. Также было отмечено, что "экономика близка к максимуму возможностей, и инфляционное давление, вероятней всего будет нарастать." В общем, минутки оставляют впечатление, что MPC в настоящий момент взял паузу с тем, чтобы оценить развитие ситуации, однако в настоящий момент не готов завершить цикл повышения процентных ставок.
Другой новостью стало сегодняшнее выступление секретаря Казначейства США Джона Сноу в Лондоне. В ответ на вопрос по поводу того, будет он поддерживать меры для сдерживания темпов снижения доллара, Сноу заявил, что " история свидетельствует, что попытки нерыночного регулирования валютных курсов в лучшем случае безрезультатны." Другими словами, США не будут поддерживать соглашения представителей крупнейших стран Европы с целью принятия мер по поводу замедления снижения курса американской валюты.
Участники рынка восприняли данные высказывания как сигнал к продолжению продаж доллара, в результате чего американская валюта снизилась, и в четвертый раз за последние две недели установила исторический минимум против евро, а также упала против остальных валют.

Акции в Европе сегодня растут, в лидерах - бумаги IT-сектора, дорожающих на сообщении о том, что прибыль Hewlett-Packard в IV финансовом квартале превысила собственные прогнозы компании. Стоимость акций Philips поднялась на 1.6%, Ericsson - на 0.9%, SAP - на 0.7%. Акции британского банка Lloyds TSB подешевели на 0.9%, производителя продуктов питания Unilever - на 0.7%. Аналитики Goldman, Sachs & Co. понизили рекомендации в отношении этих акций.

В данном районе отмечается опционный барьер. По некоторым данным ордера на продажу расположены вплоть до уровня $1.3200, что может оказать достаточно серьезное сопротивление продолжению роста пары. Тем не менее, прорыв выше $1.3050 открывает дорогу на $1.3080/85. Ордера на покупку в настоящий момент отмечаются на подходе к $1.3000.

Курс тестирует поддержку на Chf1.1650, и в настоящий момент достиг уровня Chf1.1640. В случае продолжения снижения, целью представляется отметка Chf1.1625. В противном случае, следует ожидать отката в район пробитой ранее поддержки в районе Chf1.1690/00.

Несмотря на продолжающееся давление на доллар, USDJPY в настоящий момент нашел поддержку в районе Y104.50. Предупреждения со стороны министра финансов Японии Tanigaki по поводу того, что будут приняты серьезные меры по поводу резких движений на валютном рынке, могут оказать паре определенную поддержку. Тем не менее, ранее сообщалось о наличии в районе Y104.45/40 стопов, в случае их поглощения, снижение может продолжиться в район Y104.10/00. Ордера на продажу в настоящий момент сосредоточены в области Y105.00, более серьезное предложение отмечено в районе Y105.20/25.

Стерлинг в плотную приблизился к отметке $1.8590, где ранее отмечались ордера на продажу. В том случае, если курс преодолеет данную отметку, рост продолжится в направлении максимумов 8/10 ноября $1.8615/20. Ордера на покупку отмечаются в районе $1.8550, усиливаясь с приближением к $1.8520.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.70
Уровень сопротивления 1: Y105.60
Текущая цена Y104.68
Уровень поддержки 1: Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.20
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс достиг промежуточной поддержки Y104.50. Опасения проведения банком Японии интервенции могут несколько сдержать дальнейшее снижение курса. Тем не менее, в случае прохождения отметки Y104.50, ниже которой по некоторым данным располагаются стопы, целью снижения станет район Y104.10/20. Ключевой уровень сопротивления остается на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2050
Уровень сопротивления 2: Chf1.1920
Уровень сопротивления 1: Chf1.1820
Текущая цена Chf1.1745
Уровень поддержки 1: Chf1.1730
Уровень поддержки 2: Chf1.1670
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Курс пробил уровень поддержки Chf1.1730, и в настоящий момент снизился в район Chf1.1670. В случае прохождения данного уровня падение может продолжиться в район Chf1.1620. В случае его прохождения целью снижения станет ключевой уровень поддержки Chf1.1680. Важный уровень сопротивления остается Chf1.1820. Пробитие его приведет к росту в район Chf1.1920.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8580
Текущая цена $1.8561
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8450
Уровень поддержки 3: $1.8350

Комментарий. Стерлинг в настоящее время пытается закрепиться выше промежуточного уровня сопротивления $1.8550. В случае успеха можно ожидать продолжения роста в район сильного уровня $1.8620. Ближайшая поддержка отмечается в районе $1.8520. Пробитие данного уровня несколько снизит бычьи настроения, и сделает возможным тестирование важной поддержки на $1.8450.

Уровень сопротивления 3: $1.3080
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.3000
Текущая цена $1.2998
Уровень поддержки 1: $1.2920
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Евро настойчиво тестирует ключевую зону сопротивления $1.3000/20. Ближайший уровень поддержки расположен в районе $1.2920, более серьезный уровень поддержки отмечается на $1.2850. Прохождение этого уровня ослабит настроения на покупку евро.

Цена золота снова находится у максимальной отметки за последние 16 лет. Это вызвано падением доллара по отношению к евро практически до исторического минимума, а также снижения стоимости американских акций.Теперь возрастает привлекательность драгоценных металлов в качестве альтернативы вложениям в американскую валюту. Стоимость золота за последний месяц выросла на 5,3%, в то время как доллар к евро подешевел на 3,7%.
"Рост евро приводит к взлету цен на золото, - отмечают аналитики из UBS Investment Bank Джон Рид. - Тенденция к увеличению его стоимости будет сохраняться, пока доллар США будет продолжать падение".

Один из членов совета ЕЦБ Джон Херли заявил о том, что повышение евро против доллара и высокие цены на нефть являются основными факторами риска для экономического роста Еврозоны.
"Теперь ясно, что для экономического роста установилась тенденция на замедление. Мы крайне разочарованы тем, что рост экономики в Еврозоне не такой сильный, как нам хотелось бы. Любые внезапные изменения на валютном рынке губительны для экономики", - отметил Херли. Кроме того, высокие цены на энергию спровоцировали охлаждение внешнего спроса и сокращение потребительских расходов.
В третьем квартале экономический рост составил 0.3%, что является самой низкой отметкой за год. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, Херли и многие другие стремятся ограничить более, чем 10-процентный рост евро против доллара за этот год. Ранее Трише обозначил такое повышение курса европейской валюты, как "нежелательное".

Курс USD/JPY продолжает снижение и уже торгуется ниже Y104.80. Теперь целью нисходящего движения является район Y104.50/40. В случае прохождения данного района, снижение продолжится к Y104.10/00. Далее уровень поддержки расположен в районе Y103.5070. Ордера на продажу отмечены в области Y105.20/25.

В своем выступлении глава Банка Англии Мервин Кинг отметил, что рост экономики в Британии стабилен. Опасения касательно обвала рынка жилья уменьшились. Кинг отметил, что существует определенное давление на цены со стороны цен на сырье, которое дорожает. В свою очередь, давление на цены со стороны зарплат небольшое.

Пара намерена пробить поддержку на Y105.00. Позднее в этом месяце ожидается снижение к 103.40.
Курс следует продавать в районе 105.50/105.75, стоп выше 106.00. Возобновить продажи выше 106.50/107.00 со стопом выше 107.65. Снова продавать ниже 104.80 с целью 103.50.

EURO
Ордера на покупку: 1.2950 и 1.2915/20
Ордера на продажу: 1.2995/00 и 1.3005/10 (опционный барьер, стопы)

YEN
Ордера на покупку: 104.95 и 104.70/75
Ордера на продажу: 105.80/5/85 и 106.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8510
Ордера на продажу: 1.8620

Падение ниже 1.2940 приведет к закрытию части длинных позиций, но, пока пара торгуется выше 1.2850, следует ожидать продолжения роста. Падение ниже 1.2845 приведет к коррекции до 1.2800/1.2750.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2950, стоп ниже 1.2840. Добавить к длинным позициям при пробитии 1.3015 с целью 1.3150 и, возможно, 1.3200.

В среду фондовый рынок Японии закрылся со снижением. Nikkei потерял 30.46 пункта, или 0.27%, и его значение составило 11131.29. TOPIX снизился на 5.76 пункта, или 0.51%, до 1114.61.

По прогнозам, индекс CPI в США за октябрь должен вырасти на 0.4%, что вдвое выше показателя за сентябрь. Такой рост, по мнению аналитиков, спровоцирован ростом цен на горючее и топливо коммунально-бытового назначения. Это будут самые быстрые темпы роста показателя с мая этого года (0.6%).
По подсчетам экономистов, потребители стали платить больше за горючее после того, как цены на нефть достигли рекордной отметки. По мнению экономистов Merrill Lynch & Co, потребители первыми ощутили рост цен на горючее и бензин. Однако, такое повышение цен внушает опасения в отношении экономического развития страны, а никак ни в отношении роста инфляции.

Трейдеры отмечают резкое сокращение покупок Японией американских государственных облигаций ($720.4 млрд. в сентябре по сравнению с $721.9 млрд. в августе - сокращение в размере $1.5 млрд./месяц против роста в $26.1 млрд. в августе), при этом некоторые трейдеры предполагают, что Банк Японии "отходит" от покупок американских активов. Однако это нельзя истолковывать как "зеленый свет" продажам USD/JPY, говорит один трейдер. В сентябре курс USD/JPY вырос с Y108.94 (1 сентября) до Y111.73 (28 сентября), при этом большая часть удорожания доллара происходила на фоне удорожания нефти. Также отмечались крупные спекулятивные покупки EUR/JPY, рассматриваемые как хеджевые позиции против роста цен на нефть, объясняет он. Со спекулятивным ростом USD/JPY и EUR/JPY у банка Японии не было необходимости проводить интервенции. "Это не было потому что этого не должно было быть," говорит трейдер. По официальным данным Банк Японии не проводил интервенции с середины марта.

В ходе азиатских торгов основные валюты торговались в серединах вчерашних диапазонов. Вышедшие во вторник данные по экономике США теоретически были в пользу доллара. Высокий PPI заставлял задуматься о неизбежности повышения ставок Федерального Резерва на декабрьском заседании. Данные по потокам капиталов, на которые рынок реагирует достаточно живо, вышли лучше прогнозов. Однако у этой медали оказалась и оборотная сторона. Слишком быстрые темпы роста инфляции не заставляют беспокоиться Федеральный Резерв. А что касается потоков капитала, то реальную поддержку доллару может оказать только ежемесячный прирост иностранных инвестиций на $100 млрд. Такой поворот событий привел к тому, что инвесторы предпочли не предпринимать активных действий до большего прояснения ситуации, как в экономике США, так и в Еврозоне.

EUR/USD на протяжении всей сессии торговался в диапазоне $1.2950/65. Однако, перед началом европейских торгов настроения на покупку евро победили, в результате чего курс пробил верхнюю границу диапазона и начал повышение.
GBP/USD в ходе азиатских торгов находился в диапазоне $1.8510/40. Перед началом европейской сессии курс начал повышаться и достиг отметки $1.8558. Здесь рост курса приостановился, и фунт начал консолидацию. Однако настроения на его покупку остаются в силе.
USD/JPY продолжает торговаться в диапазоне вторника Y105.20/60.

Среди большого количества выходящих сегодня данных особого внимания заслуживают индекс CPI и показатель промышленного производства в США (статистику по данным показателям за последние 5 лет Вы можете посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма; Ind. Product. диаграмма). Вряд ли на них будут пробиты ключевые уровни, однако поможет прояснить ситуацию со ставками Федерального Резерва.

Экономист Michelle Girard из RBSGC говорит, что "представители ФРС не будут слишком агрессивно реагировать на рост общего показателя PPI, в частности на фоне ослабления цен на нефть, наблюдаемое за последние 3 недели. Рост "ядра" PPI (+0.3% на протяжении последних 3х месяцев), возможно, привлечет внимание, однако не стоит забывать о столь специфических факторах как продажи автомобилей в сентябре и ураганы в октябре), что могло послужить поводом к росту."

Financial Times
Неясная ситуация в экономике ослабляет Nikkei
Фондовый рынок Японии уже вторую сессию подряд демонстрирует снижение. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу перспектив экономики Японии. Nikkei подешевел на 0.1% до 11,157.03.

ВВС
ЮКОС "не будет банкротом"
Российская нефтяная компания ЮКОС сможет избежать банкротства, если ей удастся продолжить текущие операции.
Это заявление было сделано на телеконференции компании во вторник. По словам председателя правления компании Стивена Тиди, руководство ЮКОСа не собирается рекомендовать акционерам начинать процедуру банкротства.
Китай обещает Аргентине крупные инвестиции
В ближайшие 10 лет Китай инвестирует в экономику Аргентины 20 миллиардов долларов. Соглашения предусматривают инвестиции в железнодорожную сеть Аргентины, а также покрывают туризм, образование и торговлю, добавляет наш корреспондент.
Для Аргентины тесное сотрудничество с Китаем приходится очень кстати, поскольку эта страна пытается оправиться от катастрофических последствий экономического кризиса, ударившего по второй по величине экономике Латинской Америки три года назад.

Deutsche Welle
Еврозона: настроение ухудшилось
У европейских бизнесменов в текущем четвертом квартале заметно ухудшилось настроение. Об этом свидетельствует индекс делового климата в еврозоне, опубликованный во вторник мюнхенским институтом Ifo. Оценка сегодняшнего положения в экономике по сравнению с летом даже улучшилась, в то время как прогнозы большинства опрошенных на предстоящие полгода оказались куда более пессимистичными, чем в прошлом квартале. В результате индекс деловых ожиданий упал до самой низкой отметки с весны прошлого года.
Vodafone остается мировым лидером отрасли
В Лондоне по итогам первых шести месяцев текущего финансового года отчитался британский оператор сотовой связи Vodafone. По такому показателю, как оборот, он является мировым лидером отрасли. А вот по числу абонентов Vodafone по прежнему уступает китайской фирме China Mobile, которая обслуживает 194 миллиона клиентов. А у британцев их по всему миру чуть меньше - 147 миллионов.

Экономисты Bear полагают, что "до декабрьского заседания FOMC в распоряжении центрального банка будут лишь данные по ноябрьскому индексу PPI". Поэтому, если PPI не снизится, это может обеспокоить представителей ФРС.

Во вторник, несмотря на выход достаточно важных и положительных для доллара новостей, основные валюты консолидировались в районах своих максимумов.
Основной новостью европейской сессии стала публикация инфляционных данных по Великобритании. В соответствии с ними, в экономике страны наблюдается некоторый рост инфляции. Данные ставят под сомнения завершение Банком Англии цикла повышения процентных ставок, и привели к укреплению стерлинга против основных валют.
Другим фактором влияния на валютные рынки стали результаты встречи министров финансов Еврозоны. В заявлении по итогам первого дня заседания была отмечена озабоченность по поводу резких движений на валютном рынке, что может дестабилизировать экономику стран Европы. Однако, не было сказано ничего по поводу необходимости проведения валютной интервенции с целью снижения курса евро.
"Было бы неразумно обещать принять какие-либо меры в отношении валютного рынка", сказал председательствовавший на встрече министр финансов Нидерландов Gerrit Zalm. Данное высказывание, конечно, не звучит, как обещание не проводить интервенции, однако было воспринято участниками как сигнал к продолжению продаж доллара, в результате чего американская валюта снова снизилась в район минимальных значений против евро.
Вышедший отчет по PPI США, показал максимальный рост индекса за последние 14 лет. В то же время "ядро" PPI, исключающее такие волатильные компоненты как продовольствие и энергоносители, достигло максимального уровня с февраля 2003 года. Превзошедшие прогнозы аналитиков, данные о притоке иностранного капитала за сентябрь (TIC) способствовали лишь временному откату доллара, после чего валюта США продолжила ослабевать. Аналитики отмечают, что США необходимо более $100 млрд. ежемесячного прироста иностранных инвестиций для того, чтобы общее настроение рынка по доллару улучшилось. Пока же выходящие показатели не дотягивают до этого уровня.

EUR/USD в ходе торгов преодолел зону сопротивления $1.2965/70 и установил максимум в районе $1.2997. Продажи со стороны азиатского банка, который при снижении в район $1.2900, выступал в роли покупателя, привели к снижению курса в район $1.2940. Затем курс вновь вернулся к своим дневным максимумам. Однако день был закрыт в середине дневного диапазона на $1.2956.
GBP/USD в первой половине дня укреплялся, в результате чего установил максимальную отметку на $1.8565. Однако расположенные в данном районе ордера на продажу способствовали снижению курса в район $1.8490. Остаток дня торги проходили в диапазоне $1.8520/50, в котором и состоялось закрытие дня.
USD/JPY весь день торговался в узком диапазоне Y105.20/70. Проявления агрессии со стороны Банка Японии так и не последовало.

Данные по инфляции в США усилили ожидания того, что на заседании, которое состоится 14 декабря, Федеральный Резерв вновь повысит основную ставку ФРС на 25 пунктов. В таком случае, ее уровень составит 2.25%. Однако, этот факт не помог доллару восстановить свои позиции, и курс американской валюты продолжил торговаться в области исторических минимумов против евро и многомесячных - против японской иены.

1.Бнезусловно, основания для повышения ставки есть.
2.Экономическая ситуация, а также ситуация на рынке труда улучшились - ставки должны вернуться к нейтральному уровню.
3.Ситуация в экономике страны приближается к стабильному росту.
4.Ежемесячный прирост занятости на 225К предполагает продолжение улучшений на рынке труда.
5.Если нефть прекратит дорожать, то не будет причин для дальнейшего роста инфляции.
6.Цены на нефть откатили от рекордных максимумов, однако по-прежнему остаются на высоких уровнях.
7.Дефицит платежного баланса должен сократиться - его размеры недопустимы.
8.Экономический рост в Европе и Японии пока еще уступает росту США.
9.До настоящего времени цены на энергоресурсы не привели к изменению инфляционных ожиданий.

1.Снижение курса доллара поможет стабилизировать чистый экспорт.
2.В обозримом будущем торговый дефицит будет оставаться огромным.
3.ФРС в состоянии следовать по направлению к нейтральным ставкам "умеренными" темпами.
4.Рост ВВП в 3.5%-4% поддержит "значительный" рост занятости.
5.Сильные октябрьские данные по сектору занятости являются "хорошим предвестником".
6.Payrolls постоянно будут расти на 150К/200К ежемесячно.
7.Цены на нефть снизились, однако вероятность очередного рост очень велика.
8.Возобновление роста цен на нефть может препятствовать экономическому росту.
9.Удорожание нефти может навредить "хрупкому" оптимизму деловых кругов.
10.Сейчас есть возможность возобновить баланс бюджета.
11.Инфляция останется на разумно низком уровне.
12.Сильный спрос на американские активы со стороны иностранных инвесторов удержал доллар на "высоких" уровнях.

Уровень сопротивления 3: Y107.00
Уровень сопротивления 2: Y106.70
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y105.38
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Курс торгуется в узком диапазоне вблизи ключевой зоны поддержки Y105.00/20. В случае его прохождения целью снижения станет район Y104.20. Ключевой уровень сопротивления остается на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2050
Уровень сопротивления 2: Chf1.1920
Уровень сопротивления 1: Chf1.1820
Текущая цена Chf1.1745
Уровень поддержки 1: Chf1.1730
Уровень поддержки 2: Chf1.1680
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться в достаточно узком диапазоне. На данный момент ближайшим уровнем поддержки является Chf1.1730. В случае его прохождения целью снижения станет ключевой уровень поддержки Chf1.1680. Важный уровень сопротивления остается Chf1.1820. Пробитие его приведет к росту в район Chf1.1920.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8550
Текущая цена $1.8537
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8450
Уровень поддержки 3: $1.8350

Комментарий. Техническая картина со вчерашнего дня почти не изменилась. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8550. Сильный уровень расположен на $1.8620. Ближайший уровень поддержки отмечается в районе $1.8520. Пробитие данного уровня сделает возможным тестирование важной поддержки на $1.8450.

Уровень сопротивления 3: $1.3080
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.3000
Текущая цена $1.2961
Уровень поддержки 1: $1.2920
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Евро продолжает консолидацию. Ключевая зона сопротивления по-прежнему находится на $1.3000/20. Ближайший и уже достаточно серьезный уровень поддержки расположен в районе $1.2920, более серьезный уровень поддержки отмечается на $1.2850. Прохождение этого уровня ослабит настроения на покупку евро.

High Low Close
EUR/USD 1.2997 1.2917 1.2956
USD/JPY 105.7 105.18 105.34
GBP/USD 1.8565 1.8445 1.8529
USD/CHF 1.1815 1.1723 1.1759

EUR/JPY 136.86 136.17 136.47
EUR/GBP 0.7021 0.6984 0.6991
GBP/JPY 195.59 194.31 195.17
GBP/CHF 2.1821 2.1699 2.1788

Nikkei -65.82 (-0.59%) 11161.75
FTSE -32.70 (-0.76%) 4770.40
DJA –62.59 (-0.59%) 10487.65
Nasdaq –15.47 (-0.74%) 2078.62
S&P –8.38 (-0.71%) 1175.43
US10YT –5/32 4.21% 100 11/32

В то время как большинство аналитиков придерживаются мнения, что дефициты США, вероятно, останутся большими в течение последующих лет, консервативное большинство в Конгрессе могло бы потребовать сокращения долгового бремени, обращает внимание Джей Вудворт из Woodworth Holdings, апеллируя к истории в качестве аргумента. Он ссылается на события после переизбрания Рональда Рейгана в 1984. "К началу 1985 коалиция умеренных республиканцев и демократов отреагировала на рост бюджетного дефицита при Рейгане, огромные госрасходы на оборону и всплеск дефицита международной торговли; в итоге они инициировали сокращение расходов федерального бюджета," напоминает Вудворт. "И после перетряски в кабинете Рейгана в 1985 его администрация была вынуждена кланяться перед мировым финансовым сообществом и согласиться на первую из двух больших девальваций доллара, чтобы начать устранять большой торговый дефицит," добавляет он. В 2004 Капитолийский холм находится в аналогичной ситуации и разделяет обеспокоенность финансового рынка дефицитами-близнецами, говорит Вудворт. "Повторится ли история?," ставит вопрос эксперт.

Япония, начинается заседание BoJ
09:30 Британия, Claimant count (октябрь) - -0.2K
09:30 Британия, Claimant count rate (октябрь) 2.7% 2.7%
09:30 Британия, Average earnings (3 месяца по сентябрь) Y/Y - 3.9%
09:30 Британия, ILO Jobless rate (3 месяца по сентябрь) - 4.7%
09:30 Британия, Минутки заседания BoE от 03/04 ноября
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (сентябрь), итог, м/м - 0.2%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (сентябрь), итог, г/г 2.5% 2.1%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI excluding energy (сентябрь), г/г - 1.8%
10:00 Еврозона, Industrial production (сентябрь), м/м - -0.6%
10:00 Еврозона, Industrial production (сентябрь), г/г - 1.5%
13:30 США, CPI (октябрь), м/м 0.4% 0.2%
13:30 США, CPI (октябрь), г/г - 2.5%
13:30 США, CPI excluding food and energy (октябрь), м/м 0.2% 0.3%
13:30 США, CPI excluding food and energy (октябрь), г/г - 2.0%
13:30 США, Housing starts (октябрь), млн. 1.975 1.898
13:30 США, Building permits (октябрь), млн. 1.980 2.005
14:15 США, Industrial production (октябрь) 0.4% 0.1%
14:15 США, Capacity utilisation (октябрь) 77.4 77.2