Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-11-2004

Япония, Labour Thanksgiving Day holiday
07:00 Германия, ВВП (III квартал), кв/кв - 0.1%
07:00 Германия, ВВП (III квартал), unadjusted, г/г - 1.3%
10:00 Еврозона, Industrial orders (сентябрь), м/м - -0.6%
10:00 Еврозона, Industrial orders (сентябрь), г/г - 10.6%
13:55 США, Redbook (20.11)
15:00 США, Existing home sales (октябрь), млн. 6.50 6.75

Bundesbank сегодня сообщил, что экономика Германии продолжает укрепляться, несмотря на неожиданно резкое снижение темпов роста этим летом. Банк также предсказал, что в IV квартале уровень экспорта продолжит повышаться, несмотря на рост курса евро.
В III квартале из-за уменьшения экспорта ВВП вырос всего 0.1%, в то время как в каждом из предыдущих кварталов темпы его роста составляли 0.4%. Эти данные усилили беспокойство о высоких ценах на нефть и непрекращающемся снижении курса доллара по отношению к единой валюте.
В своем ежемесячном отчете за ноябрь Bundesbank сообщил, что, несмотря на снижение экономической активности, процесс восстановления экономики, по-видимому, не прервался.
Хотя источником экономического подъема Германии после трех лет застоя является интенсивный экспорт, а уровень потребительских расходов остается небольшим, по мнению центрального банка, объем инвестиций в промышленное производство вырос.

Премьер-министр Японии Джуниширо Коизуми сегодня возобновил свою речь в поддержку укрепления американской валюты, особо отметив ее важность для мировой экономики.
После саммита организации Азиатско-Тихоокеанского Экономического Сотрудничества (APEC) Коизуми заявил, что поскольку американский доллар является ключевой валютой, он вряд ли значительно ослабнет.
Президент США Джордж Буш, который также принимал участие в саммите, заявил в воскресенье, что он придерживается политики "сильного доллара". Тем не менее, доллар остается около 4-летнего минимума по отношению к евро, так как официальный Вашингтон не предпринимает никаких видимых усилий для приостановления падения валюты.
На встрече Коизуми и Буша, состоявшейся в субботу, японский премьер задал президенту США вопрос относительно доллара и получил прямой ответ, что для того сильный доллар весьма желателен. Того же мнения придерживается и Коизуми.

CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Biogen Idec BIIB с Sector Perform до Sector Outperform.
JMP Securities повысил рейтинг NeoPharm NEOL с Mkt Perform до Mkt Outperform и определил ценовой ориентир на акции в $13.
Morgan Stanley повысил рейтинг Pioneer PIO с Underweight до Equal-weight.
BB&T Capital Mkts понизил рейтинг Krispy Kreme KKD с Hold до Underweight.
Wells Fargo Sec понизил рейтинг Exelon EXC с Buy до Hold.
Wachovia понизил рейтинг SLM Corp SLM с Outperform до Mkt Perform.

Ситуация на фондовом рынке стабилизировалась и за час до окончания торгов основные индексы продолжают торговаться выше нулевой отметки,. Хотя и ниже сессионных максимумов. Из "красной" зоны вышли также технологический сектор и группа программного обеспечения. Обоим секторам оказали поддержку Microsoft и Intel. Сообщения о слияниях также стали причиной роста курса акций некоторых компаний. Так, Loews Corp.'s заявила о намерении купить Gulf South Pipeline за $1.14 млрд. у Entergy-Koch. Northern Trust Corporation и ING Group N.V. достигли соглашения, в соответствии с которым Northern купит финансовую группу Baring Asset Management примерно за $480 млн. Также Alamosa Holdings Inc. сделала предложение о покупке компании AirGate PCS Inc.

"Сокращение бюджетного дефицита США и стимулирование роста в Европе и Японии не решит в корне разрастающиеся внешнеторговые дисбалансы между США и Азией", обращает внимание Майкл Вулфолк из Bank of New York. Он отмечает, что на материковый Китай теперь приходится более 30 % торгового дефицита США и этот показатель продолжает расти. "Другие азиатские страны, которые не придерживаются системы плавающих курсов валют, составляют дополнительно 20-25 %", говорит Вулфолк. В то время как дефицит платежного баланса США финансируется в настоящее время соответственно чистыми иностранными притоками, такое положение вещей не может оставаться жизнеспособным в течение долгого периода времени. "Если США увеличат покупку иностранных ценных бумаг, что выглядит все более и более вероятным на фоне возрастающих ожиданий дальнейшего снижения доллара, или, если иностранцы уменьшат инвестиции в США, о чем недавно предупредил Гринспен, дефицит платежного баланса США останется и доллар будет вынужден падать", закончил он.

GBP/USD пытается предпринять очередную попытку роста и торгуется в настоящий момент на $1.8585. Ходят слухи о стопах выше $1.8590. Ордера на продажу остаются на $1.8600.

Быки вступили в игру после того, как Campbell Soup и Toys R Us предоставили свои квартальные отчеты. Которые оказались лучше ожиданий. Эти компании входят в семерку тех компаний S&P, которые публикуют свои отчеты на этой неделе. Тот факт, что отчеты Campbell Soup и Toys R Us оказались сильными, укрепили прогнозы инвесторов касательно остальных компаний, отчеты которых ожидаются на днях. Позитивный импульс оказал значительную поддержку основным индексам, которые смогли преодолеть нулевую отметку и сейчас демонстрируют рост. Трейдеры отмечают преобладание лидеров над аутсайдерами как на NYSE, так и на Nasdaq. Объемы торгов, тем не менее, незначительны, что связано с "праздничной" неделей - в четверг США будут отмечать День Благодарения.

USD/JPY продолжает торговаться в области Y103.22/24, при этом трейдеры отмечают, что объемы торгов минимальны. После закрытия европейских тогов курс попытался вырасти, однако смог достичь лишь утренних максимумов в зоне Y103.40.

Aналитик Piper Jaffray практически удвоил свой ценовой ориентир на акции Apple Computer, Inc.. Эксперт сослался на прогноз своего агентства, который показал, что популярные цифровые проигрыватели iPod приведут к росту продаж компьютеров Macintosh.

General Electric Company выиграл контракт стоимостью более чем $200 млн. на следующие 8 лет для поставки цифровых технологий Британской государственной службе здравоохранения. Эта система будет установлена в более чем 70 больницах и клиниках в южной части Англии.

Big Blue выиграл долгосрочный контракт с Honeywell, стоимостью в сотни миллионов долларов, что является крупнейшим военно-космическим контрактом с тех пор, как International Business Machines (IBM) вышла на рынок десятилетие назад.

Акции MGM Mirage к 2006 году могут достичь $72 благодаря впечатляющим результатам в Лас-Вегасе.

Более 60% акционеров PeopleSoft Inc. предложили Oracle свою цену поглощения в $9.2 млрд., однако компания это предложение отклонила, продолжая свое "наступление".

Один из ведущих финансовых экспертов Германии Петер Бофингер, входящий в так называемый совет "экономических мудрецов", призвал Европейский центральный банк (ЕЦБ) к широкомасштабной покупке американской валюты, чтобы остановить рост курса евро. "ЕЦБ должен начать скупать доллары за евро без ограничений", считает он. На прошлой неделе единая валюта побила очередной рекорд - курс евро превысил $1.30.

Европейский фондовый рынок закрылся в понедельник в минусах, оказавшись под давлением ситуации на Wall Street на фоне роста цен на нефть и продолжающегося укрепления курса европейской валюты. Негативное влияние на фондовые рынки оказало также снижение Международным валютным фондом прогноза роста мировой экономики в 2005 году из-за рекордно высоких цен на нефть и дефицита бюджета США. Фонд ожидает, что рост мировой экономики составит около 4% против прогнозировавшихся в конце сентября 4.3%. Трейдеры также отмечали закрытие прибыльных позиций по акциям, курс которых в последнее время заметно вырос. С потерями закрылись акции европейских автопроизводителей и авиаперевозчиков, в то время как акции нефтяных компаний выросли в цене. Акции компаний технологического сектора также находились в рядах аутсайдеров после того, как Goldman Sachs понизил рейтинг сектора до "cautious" с "neutral". С потерями закрылись акции ASML, Infineon и STMicroelectronics. Франко-бельгийский банк Dexia также потерпел убытки на сообщении о том, что руководство банка против предложенного слияния с итальянским Sanpaolo IMI. В надежде на это слияние компаний, акции Dexia выросли в цене. CAC-40 потерял 24.53 пп (-0.56%), Xetra-DAX -10.91 пп (-0.30%) и FTSE-100 -27.70 пп (-0.59%).

EUR/USD продолжает торговаться в районе $1.3040/45, показав ранее $1.3052, где отмечались ордера на продажу. Эти ордера расположены вплоть до $1.3060, при этом некоторые стопы отмечаются выше $1.3070, в области максимумов прошлой недели ($1.3074). Трейдеры также напоминают, что в пятницу отмечались сильные опционные барьеры на подходе к $1.3080/85.

Экономисты BOA отмечают, что "очевидно экономика продолжит стимулировать ФРС к продолжению повышения ставок как на следующем заседании, так и в 2005 году."

Ситуация на фондовом рынке практически не меняется - основные индексы по-прежнему торгуются ниже нулевой отметки. Доллар продолжает также торговаться недалеко от исторического минимумам против евро ($1.3048) и на многолетнем минимуме против йены (Y103.30). Цены на казначейские облигации выросли на фоне спекулятивных настроений касательно того, что Банк Японии прибегнет к продажам йены с целью ограничения падения курса американской валюты. Доходность 10-летних бондов составляет 4.18%.

"Наличие на этой неделе праздников в Японии и США может стать причиной краткосрочной коррекции," говорит Trevor Dinmore из Deutsche Bank. Он отмечает, что в последние недели ноября 2002 и 2003 годов сопровождались 2%-й коррекцией (с текущих уровней в области $1.3040 коррекция в 2% предполагает снижение к $1.2780). Dinmore добавил, что прогноз Deutsche Bank на конец года составляет $1.3200.

Американская сессия в понедельник не сопровождалась выходом каких-либо данных, однако, демонстрировала продолжающееся ослабление курса американской валюты как против евро, так и против йены. Доллар против евро торговался в области исторического минимума, в то время как против йены доллар ослабел до более чем 4-летнего минимума. Основным событием, обсуждаемым сегодня рынком, стало заседание министров финансов и глав центробанков Большой Двадцатки, которое состоялось в эти выходные. Тот факт, что представители этих стран не вынесли на повестку дня падение курса американской валюты и послужил дополнительным импульсом новых продаж курса. В пятницу доллар ослабевал после выступления главы ФРС Алана Гринспена, который отметил, что интерес иностранных инвесторов к американским активам утихает и что они, в конечном итоге, могут перевести свои средства в другие валюты. Накануне, президент Буш повторился относительно того, что его администрация придерживается политики "сильного доллара". Тем временем, с начала 2002 года доллар ослабел против евро на 31% и показал в прошлую пятницу минимум 31 марта 2000 года против японской йены.
Аналитики считают, что комментарии Watanabe предполагают скорейшее проведение интервенции на валютном рынке, при этом они полагают, что этого стоит ожидать когда курс приблизится к отметке Y101.00. Напомним, что до 31 марта власти Японии продали 32.9 трлн. йен ($319 млрд.) с целью ограничения удорожания своей национальной валюты. Японский индекс Nikkei 225 Stock Average сегодня потерял 2.1%, что является крупнейшим падением за более чем 3 последних месяца, причем основной причиной ослабления индекса послужили опасения касательно того, что сильная йена может привести к замедлению роста экономики Японии, при этом рост ВВП в III квартале оказался на годовом минимуме. Эксперты полагают, что йена выше Y105 против доллара значительно навредит японским экспортерам.
Фондовый рынок в понедельник открылся в минусах, хотя спустя некоторое время основные индексы слегка восстановились с минимумов, продолжая, все же, торговаться ниже нулевой отметки. Основной причиной негативного настроения инвесторов послужил возобновившийся рост цен на нефть, - которая снова стоит почти $50 за баррель, - а также продолжающееся ослабление курса американской валюты.

"Доллар может упасть до Y90 против йены и $1.40 против евро," отмечает James McCormick из Lehman Brothers Holdings Inc. В 2006 году американская валюта может достичь Y85, при этом рекордный максимум по йене против доллара был зафиксирован в 1995 году на уровне Y80.

EUR/JPY проявляет оптимизм, поднявшись к Y134.70 с Y134.25. Трейдеры отмечают, что спрос на кросс проявили модельные фонды. Ордера на проладу отмечаются в области Y134.80 со стопами выше Y134.90. Сейчас кросс торгуется на Y134.63.

Эта неделя насыщена праздниками как в Японии, так и в США, в связи с чем в определенные дни финансовые рынки этих стран будут закрыты. Та, во вторник будет закрыты рынки Японии, а в четверг - рынки США, при этом в среду и пятницу рынки фьючерсов в США будут работать в сокращенном режиме. Также стоит отметить, что в среду фондовый рынок будет работать в обычном режиме и закроется в 4 pm EST, однако в пятницу рабочая сессия будет сокращена до 1 pm EST.

"Мы ожидаем интервенции со стороны властей Японии, однако не ранее Y101.00," говорит Samarjit Shankar из Mellon Financial Corp. "Сейчас вопрос заключается в скорости падения курса доллара." В настоящий момент USD/JPY торгуется на Y103.20.

GBP/USD торгуется в районе $1.8575 после нескольких попыток вырасти к $1.8600, которые завершились неудачей. Ордера на продажу остаются на $1.8600, далее - в области $1.8630/40 со стопами выше.

Фондовый рынок в понедельник открылся в минусах, хотя спустя некоторое время основные индексы слегка восстановились с минимумов, продолжая, все же, торговаться ниже нулевой отметки. Основной причиной негативного настроения инвесторов послужил возобновившийся рост цен на нефть. А также продолжающееся ослабление курса американской валюты.
Спустя около двух часов после начала торгов, Nasdaq composite (-6.72 до 1063.91), Dow Jones industrial average (-6.73 до 10450.18) и Standard & Poor's 500 (-0.70 до 1169.64) терпели потери.
Растущие цены на нефть и падающий доллар были также причиной ослабления рынка в пятницу, что заставило инвесторов закрыть прибыльные позиции после недавнего ралли. Похоже, что подобная ситуация наблюдается сегодня. Однако, основные индексы пытаются отойти от минимумов.
Цены на нефть снова приближаются к отметке 450 за баррель. Так, январские фьючерсы на легкую американскую нефть выросли в цене на 22 цента до $49.11 за баррель.
Доллар упал почти до 4-летнего минимума против цены и продолжает торговаться в области исторического максимума против евро в свете заседания министров финансов Большой Двадцатки, состоявшегося в минувшие выходные.
Среди корпоративных известий: Акции Apple выросли на 8% после того, как брокерское агентство Piper Jaffray повысило свой годовой ценовой ориентир на акции компании до $100 с $52, ссылаясь на потенциальный рост блокбастера iPod.
В свою очередь, акции Krispy Kreme Doughnuts снизились в цене примерно на 17% после того, как квартальный отчет компании показал сокращение прибыли по сравнению с показателем прошлого года, не оправдав ожидания экспертов. Компания также отозвала свой прогноз на IV квартал и заявила, что не будет предоставлять прогнозов на 2005 год.
Основное давление на Nasdaq исходит от секторов микрочипов и интернет-услуг.

Коррекция Dow продолжается и падение ниже пятничного минимума 10.439 приведет к продолжению движения в область 10.230/10.260 (200-дневный МА и уровень Фибоначчи 38.2% от 10.603-9.708). Дневной медленный stochastic и быстрый 10-дневный momentum начинают подавать медвежьи сигналы. Сейчас Dow торгуется на отметке 10.149,25.

Коррекция Dow продолжается и падение ниже пятничного минимума 10.439 приведет к продолжению движения в область 10.230/10.260 (200-дневный МА и уровень Фибоначчи 38.2% от 10.603-9.708). Дневной медленный stochastic и быстрый 10-дневный momentum начинают подавать медвежьи сигналы. Сейчас Dow торгуется на отметке 10.149,25.

Цены на нефть отметились заметным ростом на торгах в понедельник после взрывов нефтепроводов в Ираке и из-за опасений, что более холодная, чем обычно зима сохранит спрос на сырье на высоком уровне. "Основные опасения заключаются в уровне запасов, - считает представитель Man Financial Ltd. Ли Элиотт. - Все зависит от спроса, так как на США и Европу надвигается холодная погода". Минусовая температура на севере Европы привела к росту цен на топливо на прошлой неделе на 9.6%. Стоимость нефти марки Light Sweet с поставкой в январе выросла на до $49.20 за баррель после открытия торгов в Нью-Йорке. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики в 2005 году из-за близкой к рекордной стоимости нефти и дефицита бюджета США, заявил статс-секретарь министерства финансов Германии Кайо Кох-Везер. МВФ ожидает, что рост экономики составит около 4% против прогнозировавшихся в конце сентября 4.3%.

GBP/USD продолжает консолидироваться в рамках модели треугольника на часовых графиках, параметры которого сейчас приходятся на $1.8500/1.8595. Так как модель треугольника является моделью продолжения, то вероятно продолжение роста курса. Однако на дневных графиках сформировалась медвежья дивергенция, что предполагает нисходящую коррекцию. Важный уровень поддержки находится на $1.8470.

Согласно предварительным прогнозам ФРС Филадельфии, экономический рост в последующие 5 кварталов может замедлиться и это сейчас более очевидно, нежели 3 месяца назад. Ожидается, что реальный ВВП вырастет по итогам года на 3.7%, что ниже предыдущего прогноза в 4.0%. Прогноз по ВВП за 2004 год составляет 4.4%, что немногим выше предыдущего прогноза в 4.3%.

Заседание G-20 прошло относительно спокойно. Настроения на продажу доллара остались. Однако, возросли и опасения касательно возможной интервенции со стороны Банка Японии. По мнению трейдеров, в течение недели евро может снизиться в район $1.2950/70. "Банк Японии будет проводить интервенцию где-то в районе Y102.50. Это может послужить знаком к среднесрочному развороту доллара. Евро в этом случае снизится к $1.2650 или даже дальше. А USD/JPY снова вернется к Y107/Y108", - говорят трейдеры.

Как заявил Абдурахман аль-Харейджи, руководитель департамента по связям с общественностью ОПЕК, картель считает нынешние цены на нефть корзины ОПЕК на уровне $37 за баррель приемлемой. Он отметил, что нынешняя цена корзины ОПЕК выше установленного коридора в $22-28 за баррель, однако в будущем цены могут снизиться. "Мы не хотим, чтобы сложилась ситуация, когда рынок будет перенасыщен нефтью, так как после этого может последовать обвал цен", - сказал аль-Харейджи.

Как и ожидалось, основные индексы открылись с небольшим понижением. Энтузиазм покупателей сведен к минимуму. МВФ понизил прогнозы по темпам роста мировой экономики на следующий год до 4.0% с 4.3%, поскольку цены на нефть продолжают рост из-за обострившихся опасений касательно запасов "черного золота" и проблем бюджетного дефицита США. Такая комбинация факторов и стала причиной снижения фондового рынка в начале новой недели.

Курс продолжает торговаться в районе Y103.00, но объемы очень малы для продолжения снижения. Кроме того, данная область содержит ордера на покупку курса. Далее интерес на покупку отмечается на Y102.70. Пробитие данной зоны приведет к срыву стопов.

Ралли, начавшееся на фондовом рынке США сразу после президентских выборов, было грубо прервано резким снижением доллара, повышением ставок, проблемами с дефицитом платежного баланса США и пятничным ростом цен на нефть.
На этой неделе на фондовый рынок может воздействовать даже малейший намек по поводу валютных курсов или процентных ставок, высказанный министрами финансов или главами центральных банков.
В пятницу глава ФРС Алан Гринспен порядком напугал инвесторов непривычно прямым заявлением, что ставки Федерального Резерва будут и впредь повышаться. После комментариев Гринспена по поводу того, что снижение спроса на активы США может усугубить дефицит платежного баланса, доллар резко снизился по всем фронтам, в частности, достигнув 4.5-летнго минимума по отношению к иене.
Даже День Благодарения не может гарантировать рынку акций благоприятную неделю. Любая новость о повышении ставок и снижении доллара может очень негативно отразиться на расходах потребителей и уровне кредитования, что скажется на прибыли американских компаний.
"По-моему, при прочих равных условиях, это могла бы быть спокойная неделя", считает Hugh Johnson, First Albany Corp. "Однако, в зависимости от высказываний, эта неделя может оказаться намного более волатильной и непредсказуемой".

Опасения
Снижение доллара возродило опасения, что динамика курса американской валюты может дестабилизировать мировую экономику. Падение доллара ускорилось после завершения выборов Президента в США, поскольку на первый план вновь вышли проблемы с дефицитом платежного баланса, который уже раздулся до 5% доли в ВВП.
"В ближайшем будущем все взгляды будут устремлены на доллар", - считает Johnson. "Опасения, которые породило выступление Алана Гринспена дали нам понять, что доллар продолжит снижение, а зарубежные инвесторы утратят интерес к рынкам бондов и акций США".
На этой неделе фондовый рынок ожидает публикации квартальных отчетов H.J. Heinz Co. , Krispy Kreme Doughnuts Inc. , Toys R Us Inc. и Deere & Co. . Что касается экономических новостей, то в среду будут опубликованы отчеты по заказам на товары длительного пользования, потребительскому доверию и заявкам на пособие по безработице.
Также в среду Energy Information Administration предоставит информацию касательно запасов нефти в США. Уровень этих запасов помогает спрогнозировать цены на нефтепродукты.

Победителей не будет
Со времен написания минимума 25 октября 2004 года Dow Jones industrial average <.DJI> вырос почти на 7.75%. Однако в пятницу Dow, Standard & Poor's 500 Index <.SPX> и Nasdaq Composite Index <.IXIC> после комментариев Гринспена потеряли более, чем 1%.
Также в пятницу цены на нефть прекратили снижение и развернулись. В результате на NYMEX декабрьские фьючерсы подорожали на $2.22 до $48.44 за баррель. Тем не менее, больше всех опасения у инвесторов все же вызывает доллар.
Michael Metz, Oppenheimer & Co., говорит, что снижение доллара могло бы даже оказаться благоприятным для рынка, поскольку может помочь скорректировать торговый дисбаланс. Хотя аналитики говорят, что эти преобразования могут быть болезненными, поскольку доллар не останавливает снижение.
Удешевление доллара создает инфляционное давление, поскольку импорт становится более дорогим, - добавляет Metz.
"Это действительно ситуация, в которой нет победителей, по крайней мере сейчас", - отмечает Metz. "Мы сейчас формируем новую базу. Это очень сложная ситуация, и каждый из нас должен каждый день принимать решения, помогающие не отстать от быстро движущегося поезда".
"Вы должны помнить, что на американском рынке не доминируют консервативные долгосрочные инвесторы. Здесь преобладают трейдеры, предпочитающие торговать краткосрочно".

На европейской сессии евро остается в диапазоне $1.3015/50. По мнению трейдеров, опционы расположены в районе $1.3050/1.3100. Объемы торгов невелики. Ордера на покупку находятся на $1.3015. ордера на продажу - соответственно на $1.3050.

Растущие цены на нефть и снижение стоимости доллара говорят о том, что в понедельник следует ожидать снижения на фондовом рынке США. Об этом предупреждают и фьючерсы.
В свете возобновившихся опасений касательно низких запасов нефти в самом начале отопительного сезона цены на "черное золото" почти достигли отметки $50 за баррель. В США фьючерсы на нефть-сырец выросли на 48 центов до $49.37 за баррель. В Лондоне фьючерсы на нефть Brent подорожали на 61 цент до $45.50 за баррель.
Доллар снизился до нового рекордного минимума против евро и до4-летнего минимума по отношению к иене. Ослаблению американской валюты способствовало то, что G20 в ходе своего заседания на выходных не обсуждала вопрос о будущем доллара.
Падение доллара привело к падению фондовых рынков Азии. Европейские рынки также торгуются в отрицательной зоне.
Цены на бонды повысились, тогда как доходность 10-летних казначейских обязательств упала до 4.19%. Цены на золото практически не изменились.
Корпоративные новости.
Компания ,Krispy Kreme Doughnuts заявила о большем, чем ожидалось падении прибыли в третьем финансовом квартале. Этому способствовало снижение продаж.
Компания Oracle заявила о намерении получить 61% акций PeopleSoft. Правление PeopleSoft возразило против этого предложения о поглощении. Обе стороны в среду встретятся в суде штата Делавэр.

Конгресс США утвердил национальный бюджет на текущий финансовый год в размере 390 млрд. долларов, спустя почти два месяца после его начала.
Президент США Джордж Буш приветствовал его прохождение, сказав, что это является шагом на пути к намеченной им цели - сократить бюджетный дефицит наполовину в течение пяти лет.
В числе новых бюджетных расходов - увеличение военной помощи Пакистану и Афганистану, которые являются ключевыми союзниками американцев в войне против терроризма. Многие внутренние статьи расходов не получили дополнительных средств.

Были опубликованы следующие данные:
10:00 EU(12) Trade balance (сентябрь) unadjusted, bln - 3.0 3.1

Список опубликованных сегодня экономических отчетов ограничивается только данными по торговому балансу Еврозоны. В сентябре положительное сальдо торгового баланса составило 3.1 млрд. евро, по сравнению с 3.0 млрд. месяцем ранее. Однако рынок на это никак не отреагировал, поскольку его участников занимает совсем другой вопрос: что будет с евро? Состоявшееся на выходных в Берлине заседание G20 не дало ответ на этот вопрос. Европейская пресса очень точно дала определение этой встрече - "диалог глухих". Безусловно, Европу сильная валюта не устраивает, поскольку страдает экспорт. Однако США в лице секретаря Казначейства Джона Сноу дали понять, что интервенцию, направленную на удешевление европейской валюты, поддерживать не намерены. В пятницу об идее интервенции весьма скептически отозвался Алан Гринспен. Тем не менее, эксперты не исключают, что при достижении уровня $1,31 ЕЦБ может решиться на самостоятельную валютную интервенцию для укрепления доллара. Таким образом, все остались при своем мнении, а рынок - в раздумьях о будущем, чем и объясняется наступившая фаза консолидации.

EUR/USD в первой половине торгов протестировал уровень поддержки $1.3000. Ордера на покупку в районе данного уровня сдержали снижение курса и способствовали его возврату в район $1.3060. остаток сессии евро находился в узком диапазоне $1.3020/40.
GBP/USD после тестирования минимумов в районе $1.8520 начал повышение. В результате был достигнут уровень сопротивления $1.8580. Перед выходом на сцену американцев курс торгуется в середине европейского диапазона в районе $1.8560.
USD/JPY еще на азиатской сессии протестировал уровень сопротивления Y103.40 (38.2% движения Y104.40-102.70). Затем курс начал постепенно снижаться и к началу американской сессии стабилизировался в районе Y103.00/10.

Сегодня не ожидается выхода каких-либо данных по экономике США. Вероятнее всего, основные валюты продолжат консолидацию. Взмутить царящее спокойствие смогут только неожиданные высказывания официальных представителей финансовых кругов касательно возможной интервенции ЕЦБ.

После заседания G20 доллар остается почти на уровне исторических минимумов против евро.
Так как новых экономических данных по США мало, поскольку в четверг будет праздноваться День Благодарения, аналитики ожидают, что доллар останется на минимальных уровнях.
По мнению аналитиков UBS рост евро может продолжиться до $1.50.

Майкл Вулфолк из Bank of New York говорит, что пятничное выступление Гринспена было "гораздо менее оптимистичным", чем предыдущие. Вулфолк критикует его речь, отмечая, что "имеется немного свидетельств, позволяющих предлагать, что сокращение бюджетного дефицита является коррелированным с усовершенствованием сальдо по текущим операциям". Вулфолк также говорит, что Гринспен указал на изучение ФРС экономической модели Каролины Фройнд, согласно которой "обычно, саморегулирование дефицита текущего счета, среди промышленно развитых государств начинается, когда дефицит по текущим операциям достигает приблизительно 5.0 % ВВП (у США в настоящий момент, по разным оценкам, - 5 или 6 % ВВП), что связано с замедлением роста доходов и реальным обесцениванием валюты на 10-20 %", и Вулфолк, в этой связи, задается вопросом, не тот ли сейчас как раз момент для доллара?

На прошлой неделе был отмечен 3%-й рост цены на золото. В понедельник она достигла самой высокой отметки за последние 16 лет в Европе, что составило 450 долларов за унцию.

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне. Пессимизм инвесторов вызван повышающимися ценами на нефть и растущим курсом евро. Также отмечается некоторое фиксирование прибыли после ралли, ранее имевшего место на фондовом рынке.
Снижаются акции автомобильных компаний и авиаперевозчиков. Этому способствует рост цен на нефть, который возобновился после обострившихся опасений по поводу снижения предложения в зимний сезон, забастовки на нефтепроводе в Ираке и отчете о возросшем спросе со стороны Китая. Также значительное снижение демонстрируют акции технологического сектора после того, как Goldman Sachs понизил рекомендации по сектору до "cautious" с "neutral". Особенно следует отметить снижение акций ASML, Infineon & STMicroelectronics.
CAC-40 понизился на 37 пунктов (-1.0%), Xetra-DAX - на 32 пункта (-0.8pts) и FTSE-100 - на 33 пункта (-0.7%).

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне. Пессимизм инвесторов вызван повышающимися ценами на нефть и растущим курсом евро. Также отмечается некоторое фиксирование прибыли после ралли, ранее имевшего место на фондовом рынке.
Снижаются акции автомобильных компаний и авиаперевозчиков. Этому способствует рост цен на нефть, который возобновился после обострившихся опасений по поводу снижения предложения в зимний сезон, забастовки на нефтепроводе в Ираке и отчете о возросшем спросе со стороны Китая. Также значительное снижение демонстрируют акции технологического сектора после того, как Goldman Sachs понизил рекомендации по сектору до "cautious" с "neutral". Особенно следует отметить снижение акций ASML, Infineon & STMicroelectronics.
CAC-40 понизился на 37 пунктов (-1.0%), Xetra-DAX - на 32 пункта (-0.8pts) и FTSE-100 - на 33 пункта (-0.7%).

Согласно прогнозам Ассоциации банкиров Германии, в четвертом квартале рост ВВП страны составит +0.25% кв/кв, по сравнению с +0.1% в первом квартале. В 2005 году рост ВВП германии составит +1.25% против +1.75% в 2004-м.
Темпы роста экономики Еврозоны в 2005 году составят +1.75%, по сравнению с +2.0% в этом году.
Ассоциация не видит причин повышать ставки ЕЦБ в ближайшее время. Ожидается, что сильный мировой спрос сможет компенсировать рост курса евро.

Настроения на продажу курса остаются в силе. Курс стабилизировался в районе Y103.15. Ордера на покупку находятся вблизи Y103.00 и далее - в районе Y102.75/70. Ордера на продажу отмечаются на Y103.40, более значительные объемы - в районе Y103.50/65. Стопы - при пробитии Y103.70.

Америка дала понять, что ее мало волнует удешевление собственной валюты. Это стало явным в пятницу после того, как комментарии главы ФРС Алана Гринспена, дали основания предположить, что дальнейшее обесценивание доллара может быть необходимым для сокращения дефицита платежного баланса США. На прошлой неделе валюта США снизилась до нового рекордного минимума против евро и до многолетнего минимума по отношению к иене.
На выходных состоялось долгожданное заседание G20. Участников рынка в основном интересовал только один вопрос: так будет ли что-либо предприниматься для стабилизации курса евро? Практически все участники заседания согласились, что темпы роста курса евро внушают обеспокоенность. Однако, согласно высказыванию представителей Министерства финансов Германии, ни одно из государств участников Большой Двадцатки не хочет интервенции. Также участники заседания в Берлине призвали США делать больше для решения проблем с двойным дефицитом.
Бюджетный дефицит США является одной из основных проблем (вторая - высокие цены на нефть) для мировой экономики, из-за которых МВФ понизил прогноз мирового роста на 2005 год. Секретарь Казначейства США Сноу заявил, что Вашингтон приложит все усилия для сокращения бюджетного дефицита. Однако, он также призвал принять меры для укрепления европейской экономики. Тем не менее, Сноу отказался комментировать проблему падения курса доллара, сказав, что она не обсуждалась в ходе переговоров.
И тем не менее, резкое падение доллара создало нервозную атмосферу на рынках. Инвесторы не перестали опасаться возможных интервенций со стороны ЕЦБ или Банка Японии. Основные валюты консолидируются в районах своих максимумов по отношению к доллару, однако, важные технические уровни остаются нетронутыми. Ввиду того, что на этой неделе ожидается много праздников и рынок будет тонким, можно предположить, что период консолидации продлиться несколько дольше, чем хотелось бы.

Майкл Дикс, экономист из американского инвестиционного банка Lehman Brothers сообщает о повышении прогноза курса евро. Вместо роста евро к $ 1.3500 к концу 2005, Lehman Brothers теперь предсказывает, что евро повысится к $ 1.4000 к середине 2005 года. Это обусловило пересмотр и их прогноза по росту ВВП Еврозоны. "Как это бывает, мы уже прогнозировали рост на уровне ниже среднерыночных оценок: в следующем году - только на уровне 1.7 %, - говорит Дикс, - Теперь мы понижаем цифру прогноза до 1.6 %". Lehman Brothers оценивает шанс повышения ставки ЕЦБ в декабре как один из трех, а вероятность такого шага в марте - в пределах 40 %. " Что бы могло удивить нас, так это, если ЕЦБ всерьез начнет рассматривать возможность понижения ставки", - говорит аналитик.

Министры финансов и главы центральных банков G20 прогнозируют некоторое снижение цен на нефть в среднесрочной перспективе при сохранении нестабильности, вызванной ограниченным предложением сырья.
По словам немецкого министра финансов Ханса Эйхеля, страны G20 считают нынешний высокий уровень цен на нефть самой большой угрозой для мировой экономики.
"Исходя из уровня цен на фьючерсном рынке в среднесрочной перспективе цены на нефть, как ожидается, упадут до $35-40 за баррель", - говорится в материалах встречи.

EURO
Ордера на покупку: 1.3015 и 1.3000
Ордера на продажу: 1.3050 и 1.3080

YEN
Ордера на покупку: 102.90, 102.70/75 и 102.40
Ордера на продажу: 103.40/45 и 103.70

STERLING
Ордера на покупку: 1.8550
Ордера на продажу: 1.8600

Уровень сопротивления 3: Y105.20
Уровень сопротивления 2: Y104.40
Уровень сопротивления 1: Y103.40
Текущая цена Y103.07
Уровень поддержки 1: Y102.50
Уровень поддержки 2: Y102.00
Уровень поддержки 3: Y101.20

Комментарий. После установления в пятницу нового четырехлетнего минимума в районе Y102.66 курс восстановился до Y103.40 (38.2% движения Y104.40-102.70). Пробитие данной отметки может несколько ослабить нисходящее движение. Важный уровень поддержки теперь находится на Y102.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1800
Уровень сопротивления 2: Chf1.1740
Уровень сопротивления 1: Chf1.1680
Текущая цена Chf1.1625
Уровень поддержки 1: Chf1.1620
Уровень поддержки 2: Chf1.1580
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Франк торгуется в районе промежуточного уровня поддержки Chf1.1620. В случае пробития данного уровня снижение продолжится в район минимальных значений пятницы на Chf1.1580. Важный уровень сопротивления находится на Chf1.1680. Его пробитие приведет к значительному ослаблению настроений на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8650
Уровень сопротивления 1: $1.8600
Текущая цена $1.8527
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8470
Уровень поддержки 3: $1.8420

Комментарий. Фунт снизился в район уровня поддержки $1.8520 (линия поддержки канала на часовом графике). Важной поддержкой остается $1.8420. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8600, ключевой - на $1.8650.

Уровень сопротивления 3: $1.3150
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.3023
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. Ближайшее сопротивление расположено в зоне $1.3020/50. Ближайшая поддержка расположена на $1.3000/20. Ключевой поддержкой остается $1.2850. Ее пробитие отменит настроения на покупку евро.

Кросс в настоящий момент вплотную приблизился к зоне ордеров на продажу stg0.7025/30, дополнительное предложение отмечается в районе stg0.7035. Пробитие последней отметки откроет дорогу на stg0.7050. Ордера на покупку остаются в районе stg0.7010.

Кросс несколько скорректировал снижение, в результате которого был установлен новый минимум на Y134.35, и в настоящий момент торгуется в районе Y134.60. Для снижения настроений на продажу, и стабилизации курса, необходимо закрепление пары выше Y134.80.
В противном случае, следует ожидать повторного тестирования недавних минимумов на Y134.35. Пробитие данной отметки приведет к более глубокой коррекции, целью которой станет зона сосредоточения ордеров на покупку Y134.15/00, и Y133.70/50. Ордера на продажу сосредоточены в районе Y135.10/20.

После резкого снижения ниже отметки $1.8540 (минимальное значение дня на $1.8532) курс, вслед за евро, быстро скорректировался, и в настоящий момент торгуется на $1.8550. Отметка $1.8540 в настоящий момент представляет собой ключевую поддержу, хотя некоторые наблюдатели отмечаю, что уровень $1.8525 является более существенным. Как ранее отмечалось, интерес на продажу сосредоточен на подходе к $1.8600, а также в районе недавних максимумов в области $1.8615/35.

По мнению аналитиков EUR/USD демонстрирует признаки силы, и рост пары представляется в настоящее время путем наименьшего сопротивления, по крайней мере, пока EUR/USD торгуется выше $1.2980. Основной целью SAXOBANK полагает отметку $1.3220. Тем не менее, аналитики отмечают наличие в районе $1.3100 , и выше, на $1.3150 опционных барьеров, в случае преодоления которых рост пары может ускориться.

Вашингтон сократит уровень бюджетного дефицита, в котором аналитики видят причину ослабления доллара. Об этом заявил министр финансов США Джон Сноу в воскресенье на заседании стран G20, где он также призвал принять меры для укрепления европейской экономики.
Тем не менее, Сноу отказался комментировать проблему падения курса доллара, сказав, что она не обсуждалась в ходе переговоров.
"Мы не говорили о курсах валют, их не было в повестке дня", - сказал Сноу на пресс-конференции, когда журналисты попросили его прокомментировать опасения, что падение доллара из-за большого бюджетного дефицита США отрицательно скажется на развитии экономики в Европе.
Официальное коммюнике, выпущенное по окончании встречи, также не содержит упоминаний о валютных курсах, хотя в нем говорится, что "риски спада усилились вследствие волатильности цен на нефть, постоянных внешних дисбалансов и геополитической обеспокоенности".

Продажи со стороны инвестиционного фонда на подходе к отметке $1.8600 привели к снижению пары в район $1.8550/40. Данный уровень является ключевой поддержкой, и пока пара торгуется выше данной отметки, следует ожидать повторного тестирования района $1.8615/35. В противном случае, после преодоления $1.8550/40, открывается дорога в район $1.8470, Промежуточная поддержка отмечается на $1.8525 и $1.8500.

После неудачной попытки тестирования района максимальных значений дня на $1.3050/55, курс снизился в область $1.3015. Ордера на покупку остаются в районе $1.3015/00, усиливаясь с приближением к району $1.2985/70. Ниже находятся стопы. Ордера на продажу остаются в районе $1.3065/75. В случае преодоления данной отметки вероятно продолжение роста в район $1.3100, который по некоторым данным защищен опционным барьером.

Цены на нефть продолжили взлет в понедельник - декабрьский фьючерс на WTI на электронных торгах вырос на $0.36 по сравнению с ценой закрытия в пятницу и составляет $49.25 за баррель. 19 ноября цены поднялись на 4.8% ($2.22) - до $48.44 за баррель. Нефть дорожает в ожидании нехватки топлива в США. По мнению участников рынка, похолодание в Европе вызовет отток поставок нефтепродуктов на европейский рынок за счет американского.

В ходе Азиатских торгов основные валюты продолжили консолидацию. Группа G20 пришла к соглашению по поводу скоординированных действий для уменьшения глобальных торговых дисбалансов путем снижения торгового дефицита США, реформ, направленных на повышение темпов экономического роста в Европе и Японии, а также увеличения гибкости валютной странами Азии. Тем не менее, Министры финансов и главы Центробанков государств-участников встреч в Берлине не сделали отдельного заявления по поводу снижения курса доллара, ускорившегося после президентских выборов в США. Представители европейских официальных кругов не перестают высказывать свое неудовольствие по поводу снижения курса доллара.

EUR/USD в начале сессии протестировал уровень поддержки $1.3020. После консолидации в диапазоне $1.3020/40, курс установил максимум дня на $1.3056. Ордера на продажу, сосредоточенные в данном районе оказали сопротивление, в результате чего курс снизился в район $1.3030. Ордера на продажу остаются в районе исторических максимумов на $1.3077. Выше данного уровня отмечаются стопы. Ближайшая поддержка расположена на $1.3000/20. Ключевой поддержкой остается $1.2850.
GBP/USD по аналогии с евро после тестирования поддержки на $1.8555 вырос к $1.8593, где и торгуется в настоящий момент.
USD/JPY не выходил за рамки диапазона Y103.15/40.

Сегодня не ожидается выхода каких-либо важных экономических данных. Торги будут определяться техническими факторами, и торговля, вероятнее всего будет проходить в диапазоне. Прохождение важных технических уровней маловероятно, тем не менее, результаты встречи G20 не принесли никаких неожиданностей, и, следовательно, давление на доллар может сохраниться.

В понедельник фондовый рынок Японии резко снизился.. Nikkei 225 упал на 233.45 пункта, или 2.11%, и завершил торги на отметке 10849.39. TOPIX снизился на 20.00 пункта, или 1.80%, до 1089.77.
Основной причиной снижения стало укрепление иены против доллара, а также снижение в пятницу на фондовом рынке США.

Китай, Глава Центробанка: Слишком рано обсуждать изменение курса юаня
Шредер: США должны делать больше для решения проблем с дефицитом бюджета и торгового баланса
Германия, Шредер: Ситуация с евро-долларом на валютном рынке это предмет для беспокойства
Германия, Министерство Финансов: ни одно из государств участников Большой 20 не хочет интервенции
Ейхель: Германия и США согласны, что необходимо списание части долгов Ираку
Ейхель: Большая 20 призывает к большей гибкости на валютных рынках, особенно в Юго-Восточной Азии
Ейхель: Большая 20 призывает к стимулированию экономического роста при помощи реформ в Е-12, Япония
Ейхель: Сноу обещал консолидировать госбюджет США
Ейхель: Большая 20 прогнозирует мировой экономический рост в 2005 на высоком уровне, но немного ниже, чем в 2004
Германия, Ейхель: Большая 20 не хочет никаких резких изменений ни на рынке нефти, ни на валютном рынке
ЕЦБ, Иссинг: Повторяет, что рост евро слишком сильный, что не приветствуется.

Financial Times
Группа G20 пришла к соглашению по поводу скоординированных действий для уменьшения глобальных торговых дисбалансов путем снижения торгового дефицита США, реформ, направленных на повышение темпов экономического роста в Европе и Японии, а также увеличения гибкости валютной странами Азии. Министров финансов и главы Центробанков государств-участников встреч G20 в Берлине не сделали отдельного заявления по поводу снижения курса доллара, ускорившегося после президентских выборов в США.
Тем не менее, Министр финансов Германии, Hans Eichel, заявил: "Я солгал бы, если бы сказал, что мы не обсуждали этот вопрос".

ВВС
Глава МВФ призывает к проведению валютной интервенции?
США необходимо больше делать для снижения дефицитов, которые являются основной причиной снижения курса доллара к минимальным значениям, полагает глава МВФ.
В интервью журналу Международного Валютного Фонда, глава МВФ Rodrigo Rato сказал, что США не могут полагаться только на рыночные силы для на того чтобы избежать "травматической ситуации".

Deutsche Welle
Акционеры ЮКОСа переходят в контрнаступление
группа МЕНАТЕП, являющаяся акционером ЮКОСа решила использовать, возможно, последний шанс и подает иск в международный суд на российские власти для выплаты компенсации из-за преднамеренных действий, которые привели к снижению стоимости активов компании. Как заявил глава МЕНАТЕПа Тим Осборн, иск на российские власти будет подан в связи с нарушением ими положений Энергетической хартии, которая была ратифицирована Россией. Страны-члены хартии обязуются защищать инвесторов

На конференции министров финансов и глав Центробанков государств-участников G20 (ведущих индустриальных и "перспективных" стран) в Берлине министры финансов Германии и США решили поэтапно списать 80% внешнего долга Ирака. Это решение должно еще быть одобрено Парижским клубом кредиторов. Участники форума обсудили также проблему курса доллара, который "вызывает опасения". По словам европейских политиков, никаких совместных действий типа "финансовых интервенций" не предвидится. Вместе с тем, канцлер Германии Герхард Шредер отчетливо высказал призыв к американцам принять меры к решению этой проблемы. Министры высказались за увеличение давления на "налоговые убежища", которые наносят мировой экономике ощутимый вред.

Пара встречает сопротивление на подходе к $1.3050, и в настоящий момент торгуется на отметке $1.3039. Давление, по мнению наблюдателей, было вызвано продажами швейцарского банка. Ордера на покупку находятся в районе $1.3000, промежуточная поддержка располагается в районе $1.3015. Ордера на продажу находятся на $1.3050 и на $1.3080.

Майкл Дикс, экономист из американского инвестиционного банка Lehman Brothers сообщает о повышении прогноза курса евро. Вместо роста евро к $ 1.3500 к концу 2005, Lehman Brothers теперь предсказывает, что евро повысится к $ 1.4000 к середине 2005 года. Это обусловило пересмотр и их прогноза по росту ВВП Еврозоны. "Как это бывает, мы уже прогнозировали рост на уровне ниже среднерыночных оценок: в следующем году - только на уровне 1.7 %, - говорит Дикс, - Теперь мы понижаем цифру прогноза до 1.6 %". Lehman Brothers оценивает шанс повышения ставки ЕЦБ в декабре как один из трех, а вероятность такого шага в марте - в пределах 40 %. " Что бы могло удивить нас, так это, если ЕЦБ всерьез начнет рассматривать возможность понижения ставки", - говорит аналитик.

После преодоления минимальных значений 2004 года, в настоящий момент многие задаются вопросом по поводу технических уровней поддержки пары. Andrew Chaveriat, технический аналитик BNP Paribas, полагает, что промежуточная поддержка располагается а районе Y102.00/Y102.05. " Ниже находится Y101.25/50, минимальные значения конца 1999/начала 2000 - это ключевой уровень," говорит он. "В случае пробития данных минимумов настроения приобретут явно выраженный негативный характер," говорит Chaveriat, отмечая потенциал для снижения в направлении Y95.00. Для стабилизации курса USDJPY придется не только преодолеть бывшие минимумы 2004 года на Y103.40, но также Y103.60, и минимальные значения вторника на Y103.80. "Выше отметки Y103.80, быки перехватят инициативу," считает Chaveriat

В пятницу были опубликованы следующие данные:
07:45 FR ВВП, III квартал, предварительно, кв/кв 0.1% 0.1% 0.6%
07:45 FR ВВП, III квартал, предварительно, г/г 2.0% 2.8%
07:50 FR CPI, октябрь, final unadjusted, м/м 0.3% 0.3% 0.3%
07:50 FR CPI, октябрь, final unadjusted, г/г 2.1% 2.1% 2.1%
07:50 FR HICP , октябрь, итог, г/г 2.3% 2.3% 2.3%

После коррекционного снижения, наблюдавшегося накануне, в пятницу евро продолжил постепенно восстанавливать свои позиции. Сегодня министр экономики Германии Wolfgang Clement призвал центральный банк Европы, а также монетарные власти США и Японии к принятию решительных мер против резкого падения курса американской валюты, при этом он отметил, что снижение доллара несет в себе угрозу экономического росту. Clement сказал, что задачей больших экономик является предотвращение резких колебаний на валютном рынке. В свою очередь, министр финансов Германии Hans Eichel заявил, что официальные лица Европы, США и Японии должны "собраться вместе и прийти к общему решению" касательно текущей ситуации на валютном рынке. Все внимание участников рынка будет приковано к заседанию "за закрытыми дверями" главы ФРС США Алана Гринспена, президента ЕЦБ Жан-Клода Трише и заместителя управляющего Банка Японии Казумасы Иваты. Однако, по словам аналитиков, результат этой встречи не будет придан огласке, а рынок узнает о принятом решении лишь в том случае, если центральные банки держав действительно начнут принимать конкретные меры по урегулированию ситуации на валютном рынке. Напомним, что пару дней назад в своем выступлении Джон Сноу дал ясно понять, что администрация Буша не рассматривает вопрос о принятии мер по остановке падения курса доллара. Свою роль в возобновлении негативных настроений по доллару сыграло выступление Алана Гринспена. Глава ФРС выразил обеспокоенность ростом дефицита платежного баланса, признал, что темпы притока капитала в американские активы могут в ближайшем будущем сократятся, а также отметил, что спрос на доллар также может заметно снизиться.

EUR/USD продолжил восстанавливаться на европейской сессии, преодолев сильный уровень сопротивления на подходе к $1.3000. Большую часть торгов курс продолжал тестировать этот уровень пока, наконец, не преодолел его на фоне общего ослабления доллара. Позднее была пройдена зона ордеров на продажу на $1.3025 и достигнут максимум на $1.3070, где ордера на продажу оказали сопротивление укреплению пары. После консолидации в районе $1.3030/60, закрытие части позиций на покупку, привело к снижению пары в район $1.3005/10. В данной области пара получила поддержку, в результате чего курс вырос до $1.3025. Ордера на покупку отмечаются также на важном техническом уровне поддержки $1.2980. Ордера на продажу - на $1.3080, $1.3100 (связаны с опционами). Стопы отмечаются выше $1.3110.
GBP/USD в начале сессии снизился к $1.8500 на фоне коррекции евро/фунта азиатских минимумов. Неспособность кросса преодолеть сопротивление stg0.7010/15 помогла стерлингу следовать за восстановлением евро и курс приблизился к $1.8555/75. Тем не менее, несмотря на некоторый оптимизм. Фунт не смог взять $1.8600 и вернулся к $1.8570. В дальнейшем рост возобновился, в результате чего был установлен максимум дня на $1.8616. Коррекция привела пару в район $1.8545, где курс получил поддержку. Ордера на покупку курса расположены на $1.8550, более крупные - в районе $1.8530/15. Ордера на продажу находятся на $1.8600, более крупные -в области $1.8635.
USD/JPY в начале сессии вырос к Y104.20, однако, под давлением продаж, вскоре вернулся к Y104.00. Общее ослабление курса доллара привело к дальнейшему удорожанию йены и курс снизился к минимумам четверга на Y103.65. После непродолжительной консолидации курс пробил зону ордеров на покупку, которые располагались вплоть до Y103.50, поглощение стопов ниже Y103.40 усилило падение, в результате чего был установлен новый четырехлетний минимум на Y102.70. Некоторое укрепление доллара привело пару в район Y103.10, где торги и завершились. Ордера на продажу остаются на Y104.20, более крупные - в зоне Y104.40/50.

Динамика основных валют в пятницу лучше каких-либо других аргументов демонстрирует отношение инвесторов к доллару. Любое укрепление американской валюты рассматривается в качестве возможности для ее продажи.

Уровень сопротивления 3: Y106.40
Уровень сопротивления 2: Y105.20
Уровень сопротивления 1: Y104.40
Текущая цена Y103.35
Уровень поддержки 1: Y103.20
Уровень поддержки 2: Y102.50
Уровень поддержки 3: Y102.00

Комментарий. Курс восстанавливается в ходе коррекции после установления в пятницу нового четырехлетнего минимума в районе Y102.66. Ближайший уровень сопротивления располагается на Y103.60, который ранее представлял собой ключевую поддержку. Пробитие данной отметки может несколько стабилизировать курс. Важный уровень поддержки расположен на Y102.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1800
Уровень сопротивления 2: Chf1.1740
Уровень сопротивления 1: Chf1.1680
Текущая цена Chf1.1620
Уровень поддержки 1: Chf1.1620
Уровень поддержки 2: Chf1.1580
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Франк торгуется в районе промежуточного уровня поддержки Chf1.1620. Прохождение данной отметки приведет к снижению в район минимальных значений пятницы на Chf1.1580. Важный уровень сопротивления находится на Chf1.1680. Его пробитие приведет к стабилизации курса.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8650
Уровень сопротивления 1: $1.8600
Текущая цена $1.8565
Уровень поддержки 1: $1.8540
Уровень поддержки 2: $1.8470
Уровень поддержки 3: $1.8420

Комментарий. Фунт торгуется нейтрально. В настоящий момент, на часовых и 4-часовых графиках поддержку паре оказывает 21 МА, кроме того, данная область представляет собой 61.8% движения $1.8420- $1.8615. пробитие данной отметки может вызвать снижение курса. Важной поддержкой остается $1.8420. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8600, ключевой - на $1.8650.

Уровень сопротивления 3: $1.3080
Уровень сопротивления 2: $1.3050
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.3032
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Курс торгуется в узком диапазоне $1.3020/40. Ближайшее сопротивление расположено в зоне $1.3020/50. Ее пробитие позволит протестировать исторические максимумы на $1.3077, в районе которых сосредоточены ордера на продажу. Выше данного уровня отмечаются стопы. Ближайшая поддержка расположена на $1.3000/20. Ключевой поддержкой остается $1.2850. Ее пробитие отменит настроения на покупку евро.

High Low Close
EUR/USD 1.3071 1.2936 1.3026
USD/JPY 104.41 102.67 103.09
GBP/USD 1.8616 1.8468 1.8574
USD/CHF 1.1727 1.1577 1.1616

EUR/JPY 135.26 134 134.27
EUR/GBP 0.7036 0.699 0.7012
GBP/JPY 193.15 190.91 191.45
GBP/CHF 2.1687 2.1511 2.1575

Nikkei -48.87 (-0.44%) 11082.42.
FTSE100 -44.50 (-0.91%) 4760.80
Dow -115.64 (-1.09%) 10456.91
Nasdaq -33.65 (-1.60%) 2070.63
S&P -13.21 (-1.12%) 1.170.34
10YR -24/32 4.2% 101 12/32

10:00 EU(12) Trade balance (сентябрь) unadjusted, bln - 3.0