Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-11-2004

05:00 Япония, минутки заседания BoJ (12-13.10)
08:30 Италия, Consumer confidence (ноябрь) adjusted - 105.6
08:30 Италия, Retail sales (сентябрь), м/м - -0.1%
08:30 Италия, Retail sales (сентябрь), г/г - -1.9%
13:30 США, Durable goods orders (октябрь) 0.5% 0.2%
13:30 США, Durable goods orders excluding transportation (октябрь) - 1.7%
13:30 США, Durable goods orders excluding defence (октябрь) - -0.9%
13:30 США, Jobless claims (неделя по 20.11) 335K 334K
14:45 США, Michigan sentiment index (ноябрь), итог 95.5 95.5
15:00 США, New home sales (октябрь) 1200K 1206K
15:00 США, Help-wanted index (октябрь) - 36
23:50 Япония, All industry index (сентябрь) - 0.2%
23:50 Япония, Tertiary activity index (сентябрь) - 0.4%

Samarjit Shankar из Mellon Bank отмечает, что существуют аргументы как в пользу интервенции Банка Японии, так и против этого. Слабые экономические японские данные в сочетании с пересмотром в сторону понижения прогнозов экономического роста со стороны как Кабинета министров, так и центрального банка говорят в пользу проведения интервенции на валютном рынке. Японские корпорации также сетуют на то, что сильная йена приведет к значительному сокращению их прибылей. "Однако власти могут избежать интервенции путем вербальных методов, если прибегнут к ним до тех пор, как курс достигнет Y101/Y102 или психологически важного уровня Y100," говорит Shankar.

Располагая данными по PPI и CPI, 19 из 22 опрошенных дилеров прогнозируют повышение основной процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании FOMC. Январские фьючерсы по федеральным фондам предполагают 96%-ю вероятность того, что к концу года ставка ФРС будет равна 2.25%.

Janco Partners повысил рейтинг Yahoo! YHOO с Accumulate до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $41 до $43.
IRG Research повысил рейтинг SigmaTel SGTL с Sell до Neutral.
Janco Partners понизил рейтинг Sirius Satellite SIRI с Buy до Accumulate, а также определил ценовой ориентир на акции в $6.60.
Wells Fargo Sec понизил рейтинг OmniVision OVTI с Buy до Hold.
Merrill Lynch понизил рейтинг VeriSign VRSN с Buy до Neutral.
CSFB понизил рейтинг Intel INTC с Outperform до Underperform.

Общая ситуация на рынке в концу торговой сессии улучшается, при этом основные индексы восстановились с сессионных минимумов, хотя и продолжают торговаться ниже нулевой отметки. Лидеры сейчас превосходят аутсайдеров на NYSE в соотношении 19:13, а на Nasdaq 15:14. Наиболее активными сегодня являются акции Sirius Satellite Radio с объемом в 350 млн. акций.

EUR/JPY пытается восстановиться после того, как кросс ранее снизился с дневного максимума на Y135.60 до Y135.15. Сейчас евро/йена торгуется на Y135.32. Трейдеры отмечают вершину облака Ichimoku на Y135.55, а также уровень Фибоначчи на Y135.65, которые могут стать отправным пунктом для открытия коротких позиций с коротким стопом.

"Поскольку доллар падает, мне кажется, что ситуация, аналогичная заявленному сегодня намерению ЦБ России увеличить евроактивы примет более распространенный характер. Большее количество центральных банков пожелает использовать единую европейскую валюту в качестве основной резервной валюты," говорит Jonathan Clark из FX Concepts Inc.

USD/JPY торгуется по-прежнему в области Y103.35/40 в условиях тонкого рынка. Ранее курс достиг максимума на Y103.60 после чего начал снижаться на фоне отката евро/йены от сессионных максимумов. Курс торгуется тяжело, при этом трейдеры отмечают аналогичную ситуацию по доллару против остальных валютных пар. Ордера на покупку отмечаются в районе Y102.75/80, ордера на продажу - на Y103.65.

Настроение на рынке смешанное, при этом индексы предпринимают попытки восстановиться с сессионных минимумов. Тем временем цены на нефть продолжают оставаться в области $50 за баррель, торгуясь на $49.85 за баррель. Это оказывает поддержку энергетическому сектору. Также среди лидеров сегодня можно отметить сектор коммунальных услуг. Среди заметных аутсайдеров - биотехнологический сектор, домостроительный, фармацевтический.

Американская юридическая компания объявила, что препарат Nexium фармацевтической компании Astrazeneca Plc признан более эффективным средством, чем предыдущее Prilosec.

GE согласилась уплатить $4.4 млрд. за финансовые услуги Citigroup, Inc.

Исполнительный директор McDonald's Corporation Charlie Bell ушел в отставку спустя две недели после вступления в свои полномочия в связи с вынесением диагноза врачей - рак. Его заместил Jim Skinner.

Акции Sirius Satellite Radio Inc выросли более чем на 10% после того, как компания заявила о преодолении отметки 800,000 среди абонентов и намерении к концу года увеличить это количество до 1 млн.

Курсы основных валютных пар, похоже, несколько стабилизировались. Однако трейдеры отмечают, что восходящий импульс как по евро, так и по стерлингу. Возможно, на сегодня не исчерпан. Ранее евро показал новый исторический максимум на $1.3105. В настоящий момент курс торгуется на $1.3093. Стерлинг находится на $1.8712.

Европейские индексы закрылись во вторник смешанно. Пессимизм инвесторов был связан, как и раньше, с ростом курса евро до новых максимумов и возвращением цен на нефть выше отметки $50 за баррель; оптимизм - с ожиданиями роста корпоративных прибылей на фоне роста мировой экономики, несмотря на указанные негативные факторы. Акции HSBC выросли на 0,9%, Ericsson - на 1.8%. За два предыдущих дня стоимость акций этих компаний упала соответственно на 1.3% и 2.6%. Котировки акций AstraZeneca поднялись на 1.6%. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) объявило, что риск от использования препарата для снижения уровня холестерина AstraZeneca ниже, чем у аналогичных лекарств других компаний. Акции крупнейшей мировой горнодобывающей компании BHP Billiton подорожали с открытия рынка на 2.7%. Компания выкупила свои акции на сумму 2.27 млрд. австралийских долларов ($1.78 млрд.), что оказалось на 51% больше объявленного ранее уровня. Акции EasyJet выросли в цене на 2.1%. Чистая прибыль британской низкобюджетной авиакомпании по итогам прошедшего финансового года выросла на 27%, продажи - на 17%. Благодаря той новости котировки ведущего представителя данной отрасли в Европе Ryanair Holdings поднялись на 2.1%. FTSE 100 вырос на 9.30 пп (+0.17%) до 4742.40, CAC вырос на 5.84 пп (+0.12%) до 3780.09, а DAX снизился на 10.61 пп (-0.26%) до 4113.37.

Основные индексы продолжают торговаться в довольно узких ценовых диапазонах в области сессионных минимумов. Объемы торгов остаются на уровне, ниже среднедневного, что связано с приближением праздника Дня Благодарения. Когда финансовые рынки будут закрыты или работать в режиме сокращенного рабочего дня. Основным аутсайдеров среди индексов сегодня является Nasdaq в свете понижения рейтинга лидера технологического сектора Intel. Значительные потери терпит Dow, однако его ослабление сегодня несколько компенсируется ростом акций McDonald's Corp. вслед за назначением уже 3-го исполнительного директора за последние 7 месяцев.

Золото в настоящий момент торгуется в области $448.40 за унцию, оставаясь в диапазоне $446.25/$449.50. Рынок сконцентрирован на истечении опционов в среду, а также на закрытие позиций в преддверии праздников в четверг и пятницу, когда Comex не будет работать. "Спекулятивных позиций слишком много и хотя дальнейшее ослабление доллара говорит в пользу роста цен на драгметаллы, любая восходящая коррекция доллар может привести к снижению цен на золото. Также растет вероятность закрытия позиций спекулятивных покупок," отмечает John Reade, аналитик по ценным металлам в UBS. Динамика цен на золото практически осталась неизменной в ответ на заявление Банка Франции о намерении продать около 500-600 тонн золота в соответствии с соглашением ЕЦБ, а Bundesbank может огласить о своих планах по продаже 120 тонн золота в год в последующие 5 лет. "Похоже на то, что рынок золота проигнорировал оба сообщения, вероятно по той причине. Что это уже заложено в ценах," добавил Reade.

Похоже, что EUR/USD не намеревается сдаваться и продолжает торговаться немногим ниже установленного ранее нового исторического максимума на $1.3105. Трейдеры говорят об ордерах на продажу и стопах в области сильного опционного барьера на $1.3125.

Во вторник доллар достиг нового исторического минимума против единой европейской валюты на $1.3105, что в этом месяце происходит уже в 6-й раз. Основным импульсом новой волны продаж американской валюты послужило заявление центрального банка России о намерении увеличить количество евро в своих валютных резервах. За последние 3 месяца доллар потерял уже 7%, при этом курс также продолжает торговаться у 4-летних минимумов против японской йены. Согласно Международному валютному фонду, доля доллара в мировых валютных сбережениях сократилась до 63.8% на конец прошлого года с 66.9%, зафиксированных 2 года назад. В это же время доля евро увеличилась до 19.7% с 16.7% за аналогичный период.
Основное ослабление спроса на доллар произошло на фоне продолжающегося увеличения торгового и бюджетного дефицитов США. Во II квартале дефицит платежного баланса достиг $166.2 млрд., что означает большую потребность страны в средствах для оплаты импорта. Наряду с этим напомним, что приток иностранных инвестиций в США продолжает сокращаться, что было подтверждено главой ФРС в пятницу. Так, Алан Гринспен заявил, что в свете рекордно высокого торгового дефицита США спрос на американский доллар со стороны иностранных инвесторов рано или поздно сократится еще больше. Все эти факты не перестают говорить о "печальных" перспективах доллара. Не секрет, что США заинтересованы в более дешевом долларе, что делает американских экспорт более конкурентоспособным на международном рынке и способствует сокращению торгового дефицита. Тем не менее, администрация Буша не перестает подчеркивать, что Белый Дом придерживается политики "сильного доллара". Также США дали четко понять, что не будут сотрудничать с Европой и Японией в вопросе возможного проведения интервенции на валютном рынке с целью ограничения падения доллара. Дополнительное давление на курс национальной валюты США также оказал тот факт, что заседание стран Большой Двадцатки, происходившее на минувших выходных, не включило в повестку дня обсуждение текущей ситуации на валютном рынке, в частности касательно стремительного удорожания евро и, соответственно, падения доллара. Вдобавок ко всему, сегодня Клемент отметил, что экономика Германии не пострадает от того, что евро подорожал…
Фондовый рынок во вторник открылся в минусах, как и предрекал рынок фьючерсов. Основное давление на индексы в начале торгов оказал факт продолжающегося ослабления курса американской валюты, удорожание нефти, а также понижение рейтинга лидера технологического сектора - Intel. Объемы торгов остаются ниже среднедневных как и накануне, что может продолжаться вплоть до завершения торгов в среду, поскольку многие инвесторы пожелают воздержаться от торгов в преддверии Дня Благодарения. Цены на нефть продолжили свое торжественное шествие наверх и сегодня цена за баррель легкой американской нефти преодолела психологически важную отметку в $50. Основным событием на корпоративном фронте стало понижение рейтинга лидера технологического сектора Intel со стороны Credit Suisse First Boston до "underperform" с "outperform", что оказало весомое давление на Nasdaq.

GBP/USD продолжает "флиртовать" с ранее установленным максимумом в области $1.8725, при этом курс по-прежнему сохраняет оптимистический тон, равно как и евро. Один трейдер отмечает некоторые ордера на продажу, расположенные в зоне $1.8740, которые, вероятно, ограничат дальнейшее ралли стерлинга. Сейчас курс торгуется на $1.8722.

Ведущий экономист S&P, David Wysee ожидает продолжения падения курса американской валюты до 2007 года. "В связи с усилиями многих азиатских стран поддержать доллар против своих национальных валют с целью повышения конкурентоспособности, доллар, вероятно, продолжит ослабевать против единой европейской валюты, которая сегодня установила новый исторический максимум. Недавно S&P Economics спрогнозировал рост евро до $1.4000 в обозримом будущем." Однако, американское рейтинговое агентство предостерегает о возможном росте акций компаний, которые могут выиграть от более низкого курса доллара. "...Даже если акции таких компаний вырастут в цене, не стоит забывать о рисках краткосрочного характера такого роста," говорит S&P.

Трейдеры говорят, что несмотря на рост евро немногим выше $1.3100, - что принималось во внимание многими и прогнозировалось большинством, - на торговых площадках много радости не заметно. Пока одни ожидали роста евро, другие закрыли свои позиции еще утром, после того, как евро снизился к $1.2976. мало того, что многие инвесторы закрыли свои позиции, потеряв потенциально возможную прибыль, - остальные же стали рассматривать вариант продолжения снижения и открыли короткие позиции по евро. Этим трейдерам позднее пришлось закрываться с убытками и устанавливать длинные позиции, когда курс начал расти на европейских торгах, поскольку стало очевидным продолжения восходящего тренда. После достижения нового максимума на $1.3105, курс снизился к $1.3083, где и продолжает торговаться в настоящую минуту.

Фондовый рынок во вторник открылся в минусах, как и предрекал рынок фьючерсов. Основное давление на основные индексы в начале торгов оказал факт продолжающегося ослабления курса американской валюты, удорожание нефти, а также понижение рейтинга лидера технологического сектора - Intel.
Спустя два часа после открытия рынка, Dow Jones industrial average (-40.20 до 10449.22), Standard & Poor's 500 (-4.76 до 1172.48) и Nasdaq composite (-14.02 до 2071.17) терпели потери.
В понедельник индексы выросли благодаря снижению в ценах на нефть, а также некоторому откату после пятничного падения. Сегодня индексы продолжают торговаться ниже нулевой отметки, хотя и наблюдались попытки восстановиться с минимумов. Объемы торгов остаются ниже среднедневных, что может продолжаться вплоть до завершения торгов в среду, поскольку многие инвесторы поделают воздержаться от торгов в преддверии Дня Благодарения.
Во вторник доллар показал новый исторический минимум против евро на $1.3105 и продолжает торговаться недалеко от 4-летних минимумов против японской йены. Цены на нефть растут. Фьючерсы на легкую американскую нефть сегодня превысили психологически важный уровень в $50 за баррель.
Среди корпоративных новостей: Акции Intel упали в цене после того, как Credit Suisse First Boston понизил рейтинг компонента Dow до "underperform" с "outperform".
В свою очередь на 2% выросли акции Brocade Communications. В понедельник вечером компания заявила, что ее прибыль составила 7 из расчета на акцию, что на цент выше показателя прошлого года и прогнозов аналитиков.
Акции компонента Dow, компании AIG, подорожали на 1.75% на сообщении о согласии компании урегулировать вопрос с Министерством Юстиции и Комиссией по ценным бумагам относительно подразделения компании PNC Financial Services Group.
Общее настроение рынка остается негативным.
Среди экономических новостей: Октябрьский отчет по existing home sales показал сокращение продаж до 6.75 млн. г/г, что оправдало прогнозы аналитиков.

Трейдеры отмечают, что кроме американских банков в "продвижении" евро к новым историческим максимумам участвовал также немецкий банк. Сейчас курс торгуется на $1.3083.

Нефтяные фьючерсы растут в цене на сообщении о пожаре на нефтеперерабатывающем заводе в Роттердаме, Голландия. Это, в свою очередь, усиливает опасения на рынке вслед за сообщением Национальной метеорологической службы США о том, что в этом году в южной части страны зима будет значительно холоднее, недели обычно. Прогнозы погоды говорят также о приближении холодной зимы в северной части Европы. Пожар в Роттердаме произошел после сообщения о подобном инциденте, произошедшем накануне в Венесуэле, что привело к приостановке производства на 3 дня. Это привело к тому, что инвесторы начали закрывать позиции по нефтяным фьючерсам. Трейдеры ожидают, что цены на нефть продолжат расти до праздника - День Благодарения. Январские фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 57 центов до $44.83 за баррель, а январские фьючерсы на легкую американскую нефть преодолели отметку в $50.00 за баррель и сей час торгуются на максимальном уровне с 4 ноября. Уровень сопротивления теперь отмечается на $50.35 (50.0% от $45.45 - $55.30), далее - $51.00.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что октябрьские данные по existing home sales в размере 6.75 млн. оказались "близкими к среднему прогнозу" и "после сентябрьского восстановления продаж вслед за снижением в августе не было причин ожидать чего-либо другого в октябре. Вероятно, что объем продаж останется на этом же уровне и в ноябре."

EUR/USD показал новый исторический максимум в области $1.3103 и мгновенно откатил под фигуру, торгуясь в настоящий момент на $1.3089. Напомним, что на $1.3100 находится сильный опционный барьер.

EUR/JPY торгуется выше Y135.20, поглотив небольшие стопы при прохождении Y135.15, что оказало поддержку USD/JPY и помогло курсу достичь Y103.40. Далее небольшие стопы отмечаются выше Y135.25. Продажи возможны с уровней в области Y134.00. Сейчас кросс торгуется на Y135.35.

Производитель кетчупов H.J. Heinz увеличил чистую прибыль во II финансовом квартале на 3.9% за счет роста продаж за рубежом, что обусловлено падением курса доллара США. Чистая прибыль компании составила в августе-октябре $199 млн., или 56 центов в расчете на акцию, против $191,5 млн., или 54 центов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Тем не менее, результат оказался хуже прогнозов аналитиков. Продажи выросли на 5.2% - до $2.2 млрд.

Германия CLEMENT: мы должны проявлять бдительность в связи с ситуацией на валютном рынке. Тем не менее, рост евро не угрожает восстановлению экономики Германии.

Основные фондовые индексы остаются на негативной территории, несмотря на некоторый рост технологического сектора за последнее время. Понижение Credit Suisse First Boston рейтинга Intel (INTC 23.71 -0.39) до "Underperform" с "Outperform" продолжает оказывать давление на акции производителей микрочипов. Целевой уровень цен акций Intel также был снижен до $22 (с $25). Основной причиной снижения рейтинга Credit Suisse First Boston называет проблемы с позиционированием Intel для роста в сфере полупроводников.
CSFB также снизил рейтинг Fairchild Semiconductor (FCS 15.46 -0.49) и ON Semiconductor (ONNN 3.80 -0.15) до " Neutral" с "Outperform" и пересмотрел рейтинг Conexant (CNXT 1.90 -0.06) до "Underperform" с "Neutral".

Эксперты напоминают, что уровни 105.00 и 103.40, ранее называвшиеся как ключевые для BoJ, теперь пробиты. "Новая магическая цифра по этой паре теперь Y100.00, именно в данной области теперь ожидается интервенция", - говорит один из дилеров в Нью-Йорке. Валютные стратеги JPMorgan Chase также уверены, что Япония будет предпринимать меры лишь при пробитии 100.00. "Число длинных позиций по йене пока не критичное для BoJ. Они обычно проводят интервенцию, когда количество длинных позиций достаточно велико, чтобы вызвать резкую фиксацию прибыли. По последним данным, сейчас длинных позиций по йене в 1.5 раза больше среднего уровня, тогда как уровнем перекупленности для BoJ считается 1.95", - полагают аналитики .

США Redbook на 20 ноября "условия остаются смешанными, так результаты деятельности оцениваются от "в соответствии с планом" до "немногим ниже плана". Продажи несколько разочаровывают. Год к году : неделя (w/e 11/20/04 против прошлого года ) 3.5% Год к году: месяц (ноябрь 2004 против ноября 2003) 3.6% месяц к месяцу (ноябрь 2004 против октября 2004) 0.1%

GBPUSD снижается в район $1.8680 В ходе коррекции стерлинг достиг отметки $1.8680. Пара полностью повторяет динамику EURUSD, который после установления максимума на $1.3097, в настоящий момент снизился в район $1.3070. Пробитие GBPUSD отметки $1.8680 вызовет продолжение коррекции, целью которой представляется район $1.8650. Ордера на продажу остаются в районе дневного максимума на $1.8730, усиливаясь при подходе к $1.8750/60.

Фьючерсы на основные индексы указывают на открытие торгового дня с понижением - Dow - 3,Nasdaq - 2.
Credit Suisse First Boston снизил рейтинг Intel до уровня "underperform" с "outperform." Кроме того, Merrill Lynch предупредил своих клиентов, что пять из шести индикаторов настроения на фондовом рынке, свидетельствуют Ранее Merrill Lynch прогнозировал ралли сразу по окончании проезидентских выборов в США.
В Азии, большинство рынков завершили торги с повышением. В Японии, в связи с праздником торги сегодня не проводились.
Цена сырой нефти снизилась на 6 центов до $48.58 за баррель. Нефть марки Brent упала в цене на 5 центов, до $44.33 за баррель.
Цена облигаций Казначейства США незначительно снизилась, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.18%.
McDonald's (Research) сообщает о назначении нового исполнительного директора (CEO). Им станет вице-президент компании Jim Skinner.
Google (Research) получил рекомендацию "buy" от First Albany Capital.
Hewlett Packard сообщает о планах сокращения рабочих мест в первой половине 2005года.

В случае, если курс сможет закрепиться в данном районе, можно ожидать тестирования ордеров на продажу, размещенных в районе $1.8750/60. Спрос в настоящий момент отмечается на $1.8650.

Кросс продолжает испытывать сопротивление в районе Y135.00. Как отмечают наблюдатели, ордера на продажу, размещенные в данном районе австралийским банком не позволяют кроссу следовать за EURUSD.

Были опубликованы следующие данные:
JP Labour Thanksgiving Day holiday
07:00 DE GDP (Q3) 0.1% 0.1%
07:00 DE GDP (Q3) Y/Y нескоррект. 1.3% 1.3%
10:00 EU Industrial orders (сентябрь) 2.0% -0.6%
10:00 EU Industrial orders (сентябрь) Y/Y +8.2% 10.6%

В виду отсутствия сегодня серьезных экономических новостей, а также учитывая, что в Японии сегодня выходной, связанный с празднованием Дня благодарения, основной движущей силой на валютном рынке стало сообщение Заместителя председателя центрального банка России Алексея Улюкаева, о намерении банка пересмотреть часть евро в своих резервах. Данная новость была воспринята рынком в качестве сигнала на продажу доллара против основных валют, в результате чего курс евро установил новый исторический максимум против доллара.

EUR/USD в начале сессии консолидировался выше уровня поддержки $1.2980, торгуясь в диапазоне $1.2980/$1.3015. Резкий рост из области $1.2980, катализатором которого стало заявление представители ЦБ России, привело к поглощению ордеров на продажу на $1.3075/80, и установлению нового исторического максимума в районе $1.3093. По некоторым сообщениям опционный барьер находится на подходе к $1.3100, крупные ордера на покупку со стороны азиатских счетов отмечаются на $1.2950.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.8550. Тоги проходили в диапазоне $1.8520/50. В дальнейшем фунт протестировал нижнюю границу диапазона, после чего спрос на кросс GBPJPY со стороны американского банка привел к росту фунта выше отметки $1.8600. В ходе общего ослабления доллара пара преодолела отметку $1.8700, и достигла$1.8730. Ордера на продажу находятся в районе $1.8750. Спрос сосредоточен на $1.8600.
USD/JPY открыл сессию на Y103.40. Курс протестировал зону ордеров на продажу японских экспортеров на Y103.70, после чего, в ходе общего снижения доллара, пара начал постепенно понижаться и достигла уровня Y103.00/10. В дальнейшем курс продолжил снижение, в результате чего было установлено минимальное значение дня на Y102.85. Ордера на покупку остаются в районе Y102.75. Ордера на продажу- на Y103.65 и Y103.80/90, а также на Y104.20

Сегодня, на американской сессии, ожидается выход новостей по продажам существующих домов в США. Маловероятно, что эти новости смогут оказать заметное влияние на рынок, и торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Тем не менее, активность продаж несколько снизилась после достижения отметки Chf1.1570. В случае преодоления данного уровня, снижение продолжится в район Chf1.1550/30.

Ближайшее сопротивление отмечается в районе $1.3085/90, представляющим собой 76.4% от $0.8225 до $1.4585. Выше данной отметки находится вершина восходящего клина на $1.3107, выше нет существенного .сопротивления вплоть до $1.3215 - синтетического максимума 23 октября 1995.

Пробитие зоны поддержки Chf1.1640/20, и поглощение стопов ниже данного уровня привело к снижению пары в район недавних минимумов Chf1.1580. Между данной отметкой, и зоной Chf1.1550/30 находится достаточно серьезная область поддержки. Ордера на продажу в настоящий момент размещаются в районе Chf1.1635/45, стопы- выше Chf1.1660.

Пробитие зоны поддержки Chf1.1640/20, и поглощение стопов ниже данного уровня привело к снижению пары в район недавних минимумов Chf1.1580. Между данной отметкой, и зоной Chf1.1550/30 находится достаточно серьезная область поддержки. Ордера на продажу в настоящий момент размещаются в районе Chf1.1635/45, стопы- выше Chf1.1660.

В виду отсутствия сегодня серьезных экономических новостей, а также учитывая, что в Японии сегодня выходной, связанный с празднованием Дня благодарения, основной движущей силой на валютном рынке стало сообщение Заместителя председателя центрального банка России Алексея Улюкаева, о намерении банка пересмотреть часть евро в своих резервах. Данная новость была воспринята рынком в качестве сигнала на продажу доллара против основных валют. В своем интервью в Москве Улюкаев заявил: "большая часто наших резервов находится в долларах, что является причиной для озабоченности. Принимая во внимание динамику курса евро по отношению к доллару, мы обсуждаем возможность изменения структуры резервов".
Золотовалютные резервы России выросли до рекордных $113.1 млрд. на неделе, завершившейся 12 ноября.
Треть валютных резервов России находится в евро, оставшаяся часть, в основном в долларах.
В данный момент трудно сказать, насколько продолжительным будет эффект заявления представителя ЦБ России, на валютный рынок. Стоит отметить, что в момент публикации сообщения основные валюты находились в районе уровней поддержки против доллара, и, следовательно, новость могла стать лишь катализатором процесса снижения курса доллара. Тем не менее, в настоящий момент основные валюты не вышли из торговых диапазонов последних дней, и говорить о продолжении тенденции падения курса доллара, несмотря на сохранение негативного к нему отношения со стороны участников рынка, представляется преждевременным.

Пара встречает сопротивление со стороны ордеров на продажу, размещенных как полагают наблюдатели с целью защиты опциона на подходе к Y135.00.

Продолжение давления на доллар, в частности рост курса EURUSD до исторического максимума на$1.3074, привело к пробитию стерлингом сопротивления в районе $1.8650/65, и достижению отметки $1.8700. В случае, если паре удастся закрепиться выше уровня $1.8680, следует ожидать продолжения роста в район $1.8750, промежуточное сопротивление расположено в районе $1.8700.

Акции в Европе сегодня растут вслед за снижением цен на нефть. Среди лидеров -Siemens AG и Alcatel SA.
Акции BHP Billiton, крупнейшей мировой горнодобывающей компании, подорожали с открытия рынка на 2.9%. Компания выкупила свои акции на сумму 2.27 млрд. австралийских долларов ($1.78 млрд.), что оказалось на 51% больше объявленного ранее уровня. Стоимость акций Arcelor, ведущего мирового производителя стали, увеличилась на 2%, HSBC - на 2%.

Кросс прошел поддержку в районе stg0.7000/0.6995, поглощение стопов привело к снижению пары в район stg0.6990. Пробитие данного уровня откроет дорогу на stg0.6985. Поддержка отмечается в районе stg0.6975.

Курс пробил сопротивление $1.8600, и в настоящий момент вплотную приблизился к зоне ордеров на продажу в районе $1.8635. Пробитие данной отметки откроет дорогу для тестирования ключевого сопротивления $1.8650. В данном районе отмечаются ордера на продажу, которые усиливаются с приближением к $1.8665. Ожидается, что в данном районе рост пары замедлится.

Заместитель председателя центрального банка России Alexei Ulyukayev сообщает, что банк может пересмотреть часть евро в своих резервах.

Уровень сопротивления 3: Y105.20
Уровень сопротивления 2: Y104.40
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.51
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.50
Уровень поддержки 3: Y102.00

Комментарий. Курс продолжает коррекцию. Пара протестировала сопротивление Y103.80 (61.8% движения Y104.40-102.67, и линия сопротивления с 10 ноября). Важным сопротивлением остается отметка Y104.40. Ключевой уровень поддержки находится на Y102.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1800
Уровень сопротивления 2: Chf1.1740
Уровень сопротивления 1: Chf1.1680
Текущая цена Chf1.1679
Уровень поддержки 1: Chf1.1620
Уровень поддержки 2: Chf1.1580
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Франк в настоящий момент в очередной раз тестирует уровень сопротивления Chf1.1680. В данном районе сосредоточены ордера на продажу, которые пока оказывают сопротивление укреплению пары. В случае прохождения данного уровня рост продолжится в район Chf1.1740. Важный уровень поддержки находится на Chf1.1580. Его пробитие приведет к возобновлению нисходящей тенденции.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8650
Уровень сопротивления 1: $1.8600
Текущая цена $1.8582
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8470
Уровень поддержки 3: $1.8420

Комментарий. Фунт в настоящий момент укрепляется. Район $1.8600 представляет собой промежуточный уровень сопротивления. В данном районе отмечаются ордера на продажу, которые могут оказать сопротивление дальнейшему укреплению курса. Поддержка расположена на $1.8520. В данной области в настоящий момент проходит линия поддержки канала на часовом графике и 61.8% движения $1.8467-1.8516. Важной поддержкой остается $1.8420.

Уровень сопротивления 3: $1.3150
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.2985
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2940
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Курс продолжает торговаться в районе промежуточной поддержки $1.2980. В случае преодоления данной отметки снижение продолжится в район $1.2940. Ключевая поддержка расположена на $1.2850. Ближайшее и достаточно серьезным уровнем сопротивления остается $1.3050.

По словам трейдеров, интерес на продажу евро отмечается в районе $1.3000. Там же, согласно слухам, расположен опционный барьер. Трейдеры напоминают, что сегодня наступает срок исполнения опционов на $1.3000 и $1.3050.

Курс пытается преодолеть район азиатских максимумов и ордеров на продажу Y103.65. В случае успеха восходящее движение продолжится в район Y103.80/90, и далее - к Y104.20.
Иена также дешевеет по отношению к евро, поскольку кросс-курс EUR/JPY достиг области сопротивления Y134.60/80. Если данная область будет преодолена, кросс-курс протестирует район Y135.20.

Заместитель главы центрального банка Китая Ли Жого заявил, что Вашингтон должен бороться со слабым долларом, назвав при этом торговый дефицит США "неустойчивым".
Ли сказал, что "мы бы не хотели столкнуться с ситуацией, которая сложилась в США, где торговый дефицит составляет 6% ВВП. Это неустойчиво. Переоценка юаня не решит проблемы безработицы в США, поскольку затраты на оплату труда в Китае составляют всего 3% от показателей США".

Согласно прогнозам Ассоциации банкиров Германии, в четвертом квартале рост ВВП страны составит +0.25% кв/кв, по сравнению с +0.1% в первом квартале. В 2005 году рост ВВП германии составит +1.25% против +1.75% в 2004-м.
Темпы роста экономики Еврозоны в 2005 году составят +1.75%, по сравнению с +2.0% в этом году.
Ассоциация не видит причин повышать ставки ЕЦБ в ближайшее время. Ожидается, что сильный мировой спрос сможет компенсировать рост курса евро.

EURO
Ордера на покупку: 1.2960/70, 1.2930/35 и 1.2905/10
Ордера на продажу: 1.3050 и 1.3080

YEN
Ордера на покупку: 103.00/15
Ордера на продажу: 103.75/80, 104.00 и 104.30

STERLING
Ордера на покупку: 1.8525
Ордера на продажу: 1.8640

По мнению аналитиков Citibank, сегодня торги по фунту будут проходить в диапазоне 1.8510-1.8600. Рынок ожидает, что ставка Банка Англии больше повышаться не будет, из-за этого фунт растет медленнее, чем другие европейские валюты.
Рекомендуется покупать на 1.8445 со стопом 1.8375. Если фунт сильно вырастет, можно продавать от 1.8625 со стопом 1.8680.

В результате коррекционного роста курс достиг области сопротивления Chf1.1695/00. По мнению трейдеров, важным является преодоление зоны Chf1.1640/20, что повышает вероятность дальнейшего повышения курса.
Ордера на продажу отмечены в районе Chf1.1695- Chf1.1715. Далее - в районе Chf1.1735/50. Ключевой является зона сопротивления Chf1.1800/20. В случае прохождения уровня поддержки на Chf1.1620 следует ожидать тестирование минимумов в районе Chf1.1580.

Евро не смог пробить область сопротивления $1.3010/20 и теперь снижается. Целью снижения является район азиатских минимумов $1.2975. Стопы отмечаются ниже $1.2970. Далее ордера на покупку евро расположены в районе $1.2950/40.

Сегодня наступает срок исполнения опционов на $1.3000 и $1.3050. В это же время исполняются более серьезные опционы на $1.3100. Внимание рынка сконцентрировано на опционных барьерах на $1.3100 и $1.3150, которые исполняются во вторник 30 ноября.

Во вторник золото превысило 16-летний максимум на фоне укрепления доллара и роста на Азиатских фондовых рынках. Золото Некоторые аналитики ожидают, что в случае дальнейшего снижения доллара золото повысится до $500 за унцию. Это сделает драгоценные металлы дешевле для иностранных инвесторов.

В начале азиатских торгов основные валюты продолжили корректироваться по отношению к доллару. В результате были достигнуты технические уровни поддержки, однако, пробить их не удалось. Объемы торгов были низкими, поскольку на рынке отсутствовали японские участники. Сегодня Япония празднует День Благодарения.
Однако настроения на продажу доллара сохраняются. Сдерживающим моментом является опасность проведения интервенции Банком Японии, который, по мнению экспертов, будет защищать уровень Y102.50, и ЕЦБ, который изъявляет готовность проводить интервенцию своими силами при достижении района $1.3100. Вторую половину сессии валюты консолидировались, демонстрируя склонность к дальнейшему подорожанию

EUR/USD после тестирования уровня поддержки $1.2980 стабилизировался в диапазоне $1.2980/00. Перед началом европейских торгов курс настойчиво тестировал верхнюю границу данного диапазона.
GBP/USD после достижения уровня поддержки $1.8520 стабилизировался в диапазоне $1.8520/50. Перед открытием европейских торгов фунт тестирует верхнюю границу диапазона.
USD/JPY установил сессионный максимум на Y103.67. Затем курс начал постепенно понижаться и перед началом европейской сессии торгуется в районе Y103.30.

Сегодня ожидается выход новостей по производственным заказам в Еврозоне и продажам существующих домов в США. Однако весьма маловероятно, что эти новости смогут оказать заметное влияние на рынок. Скорее всего, сегодня нас ожидают торги в диапазоне последних дней.

Конгресс США утвердил национальный бюджет на текущий финансовый год в размере 390 млрд. долларов, спустя почти два месяца после его начала.
Президент США Джордж Буш приветствовал его прохождение, сказав, что это является шагом на пути к намеченной им цели - сократить бюджетный дефицит наполовину в течение пяти лет.
В числе новых бюджетных расходов - увеличение военной помощи Пакистану и Афганистану, которые являются ключевыми союзниками американцев в войне против терроризма. Многие внутренние статьи расходов не получили дополнительных средств.

Bloomberg
Фондовые рынки Азии демонстрируют рост
В Гонконге зарегистрирован рост фондового рынка. Индекс Hang Seng закрылся в районе 4-летних максимумов. Лидерами роста стали акции компаний PetroChina Co. и China Petroleum & Chemical Corp, поскольку Credit Suisse First Boston повысил прогнозы по прибыли данных компаний из-за продолжающегося роста цен на нефть.
"Цены на нефть способствуют росту прибыли", -говорит Bich Pham, который является держателем акций нефтяных компаний на сумму $600 млн. "В долгосрочной перспективе прогноз на нефть остается благоприятным".

ВВС
ЮКОС: торгов не будет
В понедельник в Москве не было торгов рублевыми акциями компании ЮКОС. Торги были приостановлены еще в пятницу, после того как акции ЮКОСа за один день подешевели почти на 30%, а правительство огласило дату продажи крупнейшего добывающего предприятия ЮКОСа - компании "Юганскнефтегаз". Торги долларовыми акциями компании в понедельник начались с падения на 11%.
Председатель совета директоров ЮКОСа Виктор Геращенко призвал не паниковать и заявил: "В любом случае ЮКОС сможет существовать и после продажи "Юганскнефтегаза".
Парижский клуб на пути к списанию долга Ирака
Члены Парижского клуба достигли предварительного соглашения о частичном списании иракского долга.
По некоторым данным, США и Германия - два основных кредитора Ирака - готовы простить более четверти внешнего долга страны.

Deutsche Welle
Нефть вновь дорожает
На мировом рынке сырья вновь пошли вверх цены на нефть. Таким образом, ноябрьская передышка для потребителей энергоносителей, видимо, закончилась. Напомним, что в последние недели лёгкая американская нефть подешевела примерно на 20% по сравнению с рекордно высоким уровнем почти в 56 долларов за баррель, которого она достигла в конце октября. И вот теперь маятник опять качнулся в сторону удорожания. Это связано, в частности, с тем, что запасы мазута в США оказались не столь обширными, как обычно в преддверии зимы.
Китайцы купят "Ровер" и придут в Европу
В европейских автомобильных кругах в понедельник активно обсуждали поистине сенсационное сообщение, пришедшее в минувшие выходные из Англии: традиционную британскую марку Rover собираются купить китайцы. Точнее говоря, речь идёт о создании совместного предприятия между хронически убыточной компанией MG Rover и концерном Shanghai Automotive Industry, который является в Китае основным партнёром как немецкого "Фольксвагена", так и американской корпорации General Motors. Доля Shanghai Automotive Industry в новом совместном предприятии составит 70%.

"Доллар может упасть до Y90 против йены и $1.40 против евро," отмечает James McCormick из Lehman Brothers Holdings Inc. В 2006 году американская валюта может достичь Y85, при этом рекордный максимум по йене против доллара был зафиксирован в 1995 году на уровне Y80.

Один из ведущих финансовых экспертов Германии Петер Бофингер, входящий в так называемый совет "экономических мудрецов", призвал Европейский центральный банк (ЕЦБ) к широкомасштабной покупке американской валюты, чтобы остановить рост курса евро. "ЕЦБ должен начать скупать доллары за евро без ограничений", считает он. На прошлой неделе единая валюта побила очередной рекорд - курс евро превысил $1.30.

На выходных состоялось долгожданное заседание G20. Европейская пресса очень точно дала определение этой встрече - "диалог глухих". Участников рынка в основном интересовал только один вопрос: так будет ли что-либо предприниматься для стабилизации курса евро? Практически все участники заседания согласились, что темпы роста курса евро внушают беспокойство. Однако, согласно высказыванию представителей Министерства финансов Германии, ни одно из государств участников Большой Двадцатки не хочет интервенции. Также участники заседания в Берлине призвали США делать больше для решения проблем с двойным дефицитом. Америка же дала понять, что ее мало волнует удешевление собственной валюты. Это стало явным в пятницу после того, как комментарии главы ФРС Алана Гринспена, дали основания предположить, что дальнейшее обесценивание доллара может быть необходимым для сокращения дефицита платежного баланса США. Бюджетный дефицит США является одной из основных проблем (вторая - высокие цены на нефть) для мировой экономики, из-за которых МВФ понизил прогноз мирового роста на 2005 год. Секретарь Казначейства США Сноу заявил, что Вашингтон приложит все усилия для сокращения бюджетного дефицита. Однако, он также призвал принять меры для укрепления европейской экономики. Тем не менее, Сноу отказался комментировать проблему падения курса доллара, сказав, что она не обсуждалась в ходе переговоров.
Список опубликованных экономических отчетов ограничивается только данными по торговому балансу Еврозоны. В сентябре положительное сальдо торгового баланса составило 3.1 млрд. евро, по сравнению с 3.0 млрд. месяцем ранее.
Американская сессия в понедельник не сопровождалась выходом каких-либо данных, однако, демонстрировала продолжающееся ослабление курса американской валюты как против евро, так и против йены. Основные валюты консолидировались в районах своих максимумов по отношению к доллару, однако, важные технические уровни остались нетронутыми. Ввиду того, что на этой неделе ожидается много праздников и рынок будет тонким, можно предположить, что период консолидации продлиться несколько дольше, чем хотелось бы.

EUR/USD в первой половине торгов протестировал уровень поддержки $1.3000. Ордера на покупку в районе данного уровня сдержали снижение курса и способствовали его возврату в район $1.3060. остаток сессии евро находился в узком диапазоне $1.3020/40. Во второй половине дня верхняя граница диапазона переместилась в район дневных максимумов. Закрытие дня состоялось на отметке $1.3049.
GBP/USD после тестирования минимумов в районе $1.8520 начал повышение. В результате был достигнут уровень сопротивления $1.8610. Коррекции дневного движения в конце дня так и не последовало. День закрылся на отметке $1.8504.
USD/JPY еще на азиатской сессии протестировал уровень сопротивления Y103.40 (38.2% движения Y104.40-102.70). Затем курс начал постепенно снижаться и к началу американской сессии стабилизировался в районе Y103.00/10. Затем снижение продолжилось и дневной минимум был установлен на Y102.96. Торги завершились немногим выше минимального уровня на Y103.12.

Инвесторы не перестали опасаться возможных интервенций со стороны ЕЦБ или Банка Японии. Эксперты не исключают, что при достижении уровня $1,31 ЕЦБ может решиться на самостоятельную валютную интервенцию для укрепления доллара. Япония, по мнению аналитиков, может вмешаться в ситуацию на валютном рынке, когда курс приблизится к отметке Y101.00. Напомним, что до 31 марта власти Японии продали 32.9 трлн. йен ($319 млрд.) с целью ограничения удорожания своей национальной валюты. Эксперты полагают, что йена выше Y105 против доллара значительно навредит японским экспортерам.

"Наличие на этой неделе праздников в Японии и США может стать причиной краткосрочной коррекции," говорит Trevor Dinmore из Deutsche Bank. Он отмечает, что в последние недели ноября 2002 и 2003 годов сопровождались 2%-й коррекцией (с текущих уровней в области $1.3040 коррекция в 2% предполагает снижение к $1.2780). Dinmore добавил, что прогноз Deutsche Bank на конец года составляет $1.3200.

Экономисты BOA отмечают, что "очевидно экономика продолжит стимулировать ФРС к продолжению повышения ставок как на следующем заседании, так и в 2005 году".

Уровень сопротивления 3: Y105.20
Уровень сопротивления 2: Y104.40
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.41
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.50
Уровень поддержки 3: Y102.00

Комментарий. Курс корректирует последнее снижение. Ближайшим уровнем сопротивления является Y103.80 (61.8% движения Y104.40-102.67). Важным сопротивлением остается Y104.40. Ключевой уровень поддержки теперь находится на Y102.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1800
Уровень сопротивления 2: Chf1.1740
Уровень сопротивления 1: Chf1.1680
Текущая цена Chf1.1677
Уровень поддержки 1: Chf1.1620
Уровень поддержки 2: Chf1.1580
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Франк протестировал уровень сопротивления Chf1.1680, но пробить его пока не смог. В случае прохождения данного уровня снижение продолжится в район Chf1.1740. Важный уровень поддержки находится на Chf1.1580. Его пробитие приведет к возобновлению нисходящей тенденции.

Уровень сопротивления 3: $1.8750
Уровень сопротивления 2: $1.8650
Уровень сопротивления 1: $1.8600
Текущая цена $1.8542
Уровень поддержки 1: $1.8520
Уровень поддержки 2: $1.8470
Уровень поддержки 3: $1.8420

Комментарий. Фунт снизился в район уровня поддержки $1.8520 (линия поддержки канала на часовом графике и 61.8% движения $1.8467-1.8516). Похоже, нисходящая коррекция сегодня продолжится. Важной поддержкой остается $1.8420. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8600, ключевой - на $1.8650.

Уровень сопротивления 3: $1.3150
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.2993
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2940
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Курс снизился в район $1.2980. Есть вероятность продолжения снижения, однако отменить настроения на покупку евро сможет только прохождение $1.2850. Ближайшим и достаточно важным уровнем сопротивления остается $1.3050.

"Сокращение бюджетного дефицита США и стимулирование роста в Европе и Японии не решит в корне разрастающиеся внешнеторговые дисбалансы между США и Азией", обращает внимание Майкл Вулфолк из Bank of New York. Он отмечает, что на материковый Китай теперь приходится более 30 % торгового дефицита США и этот показатель продолжает расти. "Другие азиатские страны, которые не придерживаются системы плавающих курсов валют, составляют дополнительно 20-25 %", говорит Вулфолк. В то время как дефицит платежного баланса США финансируется в настоящее время соответственно чистыми иностранными притоками, такое положение вещей не может оставаться жизнеспособным в течение долгого периода времени. "Если США увеличат покупку иностранных ценных бумаг, что выглядит все более и более вероятным на фоне возрастающих ожиданий дальнейшего снижения доллара, или, если иностранцы уменьшат инвестиции в США, о чем недавно предупредил Гринспен, дефицит платежного баланса США останется и доллар будет вынужден падать", закончил он.

High Low Close
EUR/USD 1.3056 1.3008 1.3049
USD/JPY 103.43 102.96 103.12
GBP/USD 1.861 1.8518 1.8604
USD/CHF 1.1647 1.1595 1.1625

EUR/JPY 134.8 134.25 134.58
EUR/GBP 0.7039 0.7007 0.7014
GBP/JPY 192.05 190.94 191.82
GBP/CHF 2.1641 2.1538 2.1622

Nikkei -233.45 (-2.11%) 10849.39.
FTSE -27.70 (-0.59%) 4733.10
DJA +32.51 (+0.31%) 10489.42
Nasdaq +14.56 (+0.70%) 2085.19
S&P +6.90 (+0.59%) 1177.24
US10YT +7/32 4.17% 100 18/32

Япония, Labour Thanksgiving Day holiday
07:00 Германия, ВВП (III квартал), кв/кв - 0.1%
07:00 Германия, ВВП (III квартал), unadjusted, г/г - 1.3%
10:00 Еврозона, Industrial orders (сентябрь), м/м - -0.6%
10:00 Еврозона, Industrial orders (сентябрь), г/г - 10.6%
13:55 США, Redbook (20.11)
15:00 США, Existing home sales (октябрь), млн. 6.50 6.75