Новости и прогнозы: валютный рынок от 05-06-2003

Швейцарская экономика упала в рецесию в первом квартале после того как усиление франка ударило по экспорту и туризму в стране. Правительственный отчет показал что рост снизился на 1% в первом квартале нынешнего года по сравнению в прошлым. Аналитики прогнозировали 0.2% в первом квартале. Сегодня правительство в отчете заявило: "Швейцарская экономика находится в стадии экстремального ослабления. Ситуация угнетающая как в промышленном так и в строительном секторах а также в ряде других важных отраслях сферы услуг". Евро вырос до 2-х летнего пика против франка на 1.5433. Один крупный швейцарский банк вслед за немецким участником и рядом оффшорных игроков толкнул кросс с 1.5370 до 1.5433. Доллар вырос против франка и тестировал 1.3215. Ожидается дальнейший рост с целью на 1.3280.

Сегодня на рынке вновь ходили слухи о том что ряд японских копораций упраляющих правительственными пенсионными фондами продавали свои иностранные активы с целью возвращения резервов в правительство. Некоторые покупки йены против ряда валют связанными с этим. Доллар упал против йены после того как один из американских банков продавал в значительном обьеме на пробитии 118.50. Оффшорные покупатели сосредоточились на 118.10 что дало доллару некоторую требуемую поддержку. Рынок продолжает опасаться интервенции минфина Японии ниже 118.00. Дилеры не делают продавать доллар близко от этого уровня из за покупок японских участников ниже. Любое снижение доллара скорее всего будет слабым. Хорошая техническаы поддержка наблюдается на 117.55. Продажи японских экспортеров и американских фондов на 119.00-119.10 как ожидается ограничат рынок в преддверии европейского закрытия.

Дилеры полагают что снижения ставок ЕЦБ на 50 пунктов следовало ожидать и причиной тому является негативные настроения вокруг американской экономики. Слабые данные по количеству первичных обращений по безработице является лишним доказательством того что американская экономика все еще не готова к реальному восстановлению. Рынок приветстсвовал сегодняшнее решение снизить ставки ЕЦБ так как экономике еврозоне требуется толчок а ее крупнейшая экономика, то есть Германия, стоит на грани рецессии. Дилеры говорят об уровне 1.20 так как последний взгляд на рынок дает право на такого рода прогнозы. Дальнейшие стопы сосредоточены выше 1.1825 и 1.1850 так как игроки вынуждены устанавливать позиции к продаже на дневном рынке. Технически, дневные чарты предпологают базу на 1.1630 и вероятность возврата на пик диапазона на 1.1935 а затем и рост на 1.2000.

Евро и фунт сегодня значительно выросли на фоне вынесенного решения по денежно-кредитной политике и роста угрозы дефляции в Швейцарии которая попала в техническую рецессию. Полодительная реакци на не изменение ставок Банка Англии и снижение ставок ЕЦБ на 50 пунктов также возобновлению падение доллар на всех рынках. Рост количества первичных обращений по безработице в США усилило падение доллара.

EUR/USD откатился с 1.1845/50 из за комментариев министра экономики Германии Клемента. Он в частности заявил что страна находится на грани кредитного кризиса. Он также сказал что бюджетные правила Евросоюза являются проблемой для Германии. Дилеры отмечают слухи о продажах азиатских участников после наблюдения их покупок в районе 1.1650 на утренней лондонской сессии.

Евро остановился после торгов выше низов на 0.7105-10. Ралли до 0.7150/55 притягивает интерес со стороны немецких участников на лондонских торгах. Поддержка кросса стоит на 0.7105 с краткосрочным сопротивлением на 0.7175. Взгляд на пятницу предпологает уделение рынков основного внимания релизу американских данных по вновь образованным рабочим местам.

Падение EUR/CHF увеличивает риск дальнейшего снижения USD/CHF. На рынке ниже рыночных уровней большого количества стопов не отмечается однако нехватка ордеров на покупку показывают на то что рынок нацелился на установление позиций к покупке USD/CHF. Комментарии представителей Швейцарского ЦБ не успокоили долларовых быков так как первые в частности заявили что нынешний уровень франка их устраивает. EUR/CHF ослабился продажами швейцарских участников.

Он в частности пожаловался на то что потенциал экономика к росту не принимался во внимание должным образом. Он сказал что сужающиеся корпоративные спреды предпологают улучшение функционирования. По поводу дефляции Броддус сказал что ФРС не видит на данный момент такой опасности.

Нью-йоркская сессия началась в зигзагообразном тоне после снижения ставок ЕЦБ на 50 пунктов. Изначально EUR/USD пытался торговаться выше на новостях однако в общем остался в относительно узком диапазоне. В перспективе, ожидается что несколько снизится, если не сегодня так к концу недели.

Лондон, 5 июня: USD/JPY опустилась из-за продаж EUR/JPY перед заседанием ЕЦБ. USD опустилась до 118.35. Койдзуми: не было необходимости в усилении позиций JPY. В случае необходимости соответствующие меры будут приняты. Комментарии способствовали восстановлению USD и цена открытия на Европейской сессии составила 118.55/60. Сообщается о продажах из Японии и США на уровне 119.00-119.10, уровень сопротивления цен 119.35. USD: по-видимому торговля будет проходить в рендже 118.30-119.00 до открытия Северо-американской сессии, с тенденцией к снижению.

ЕЦБ и Банк Англии объявят о совем решении (в 11:00 и 11:45 по Гринвичу). Великобритания также объявит о своем решении относительно присоединения к Евросоюзу. Снижение Банком Англии ставки на 25 пунктов может способствовать продажам GBP. Снижение ЕЦБ ставки на 25 пунктов может способствовать покупкам EUR.

EUR/USD: установилась тенденция к снижению, поскольку последовала фиксация прибыли японскими фондами на покупках EUR/JPY. EUR/USD опустился до уровня 1.1630. EUR/JPY достиг уровня 137.70. Участники рынка из США выступали покупателями в обоих случаях. EUR/USD: стопы ниже уровня 1.1590. Пробитие вниз этого уровня предполагает достижение 1.1370. В центре внимания участников рынка объявление ЕЦБ своего решения относительно ставок. Существуют различия во мнениях относительно предполагаемой реакции на снижение. Это свидетельствует о том, что внимание участников рынка переключится на заседание FOMC, которое состоится позже. Снижение в 25 пунктов оказало бы благоприятное воздействие на EUR, но это породило бы разочарование среди участников рынка, учитывая нежелание ЕЦБ способствовать росту в Еврозоне. Это оказало бы неблагоприятное воздействие на EUR/USD.

EUR/USD: тестирование уровня 1.17, поскольку рынок оценил возможные решения ЕЦБ. Ослаблению позиций EUR в среду способствовали предположения о возможном снижении ставки в 50 пунктов. Недавнему усилению позиций USD способствовали рост акций, выход хороших экономических данных и предположения о возможном снижении ЕЦБ ставки.

EUR/CHF и GBP/CHF поднялись после выхода данных по ВВП Швейцарии, свидетельствующих о риске дефляции. GBP/CHF поднялся выше уровня 2.1630, риск дефляции и снижения ставки в Еврозоне увеличился. USD/CHF снова находится выше уровня 1.3200, но рост ограничен продажами USD.

Ожидается заседание ЕЦБ, снижение в 50 пунктов было оценено. Но не стоит недооценивать ЕЦБ. Возможно снижение в 25 пунктов. Снижение в 50 пунктов предполагает прогресс во Франции и Германии. Торговля будет проходит в пределах 1.1650/1.1750 до заседания.

USD/CHF поднялся выше после выхода данных по показателю ISM за май (54.7 против 50.6 в апреле) и находился в узком рендже из-за закрытия позиций перед заседанием ЕЦБ. Швейцарский Нац. банк пытается ослабить позиции CHF. Ставки на таком низком значении, что ослабление позиций CHF может способствовать дефляции и росту экспорта. USD/CHF поднялся до уровня 1.3150. EUR/CHF: падению способствовали продажи из Германии. По-видимому уровень поддержки цен переместится на 1.5400 и 1.5500 в дальнейшем.

Швейцария: в 1-м квартале ВВП –1.0% к/к против –0.7% в 4-м квартале (пересмотренный показатель с 1.4%); -0.6% г/г против 0.8% в 4-м квартале. Правительсво Швейцарии по-прежнему прогнозирует застой в экономике в 2003г и постепенное восстановление в конце года. EUR поднялась после выхода этих данных.

Ожидания того, что ЕЦБ снизит ставку и Банк Англии оставит ее на прежнем уровне возросли из-за существенной разницы между данными по Великобритании и Еврозоне. Данные по индикатору делового оптимизма в сфере услуг свидетельствуют об его росте в Великобритании и падении в Еврозоне. Все это способстововало росту GBP до уровня 1.6285 и падению EUR/GBP до 0.7150/55 с 0.7210. Фиксация прибыли способствовала установлению тенденции к снижению на уровне 1.6350 на Нью-Йоркской сессии, но появились слухи о покупках GBP в ожидании роста GBP и падения EUR/GBP после объявления решения о ставках. Стопы ниже уровня 1.6240. EUR/GBP: стопы ниже уровня 0.7150 и 0.7140, целью является уровень 0.7110/15. GBP стабилизировалась между уровнями 1.6350-60.

USD/JPY: цена открытия составила 118.80. Слухи о продажах из США выше уровня 119.00 и фиксации прибыли японскими фондами на покупках EUR/JPY. В дальнейшем последовали продажи USD/JPY и EUR/JPY. USD/JPY опустился до 118.35, но уровень поддержки цен 118.30 и покупки из Японии ограничили падение. EUR/JPY: сообщалось о продажах из Японии. EUR/JPY держался выше уровня поддержки цен 137.60 и подскочил выше 138.00 после покупок из США. EUR/JPY: уязвимый, вероятно достижение уровня 136.00.

GBP усчтойчивая перед объявлением Комитетом Монетарной политики своего решения (в 11:00 по Гринвичу). Продажи GBP свидетельствуют о большей вероятности снижения, о котором свидетельствуют последние экономические данные по Великобритании. Вчера вышли данные по индикатору делового оптимизма в сфере услуг за май 51.9. Это лучший показатель с ноября 2002г, данные CBI вышли хорошими. В прошлом месяце не было причин для снижения ставки. Это способствовало падению EUR/GBP ниже уровня 0.7135, учитывая предположения о возможном снижении ЕЦБ ставки на 50 пунктов.