Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-06-2003

Евро упал против йены в течении европейской утренней сессии из за установления позиций со стороны инвесторов в преддверии релиза данных по рынку труда. Продажи были связанны с фиксацией прибыли однако на рынке ходят слухи о том что ряд биржевых игроков изменил позиции с покупки евро/продажа йены на покупку GBP/JPY. Хорошие продажи оффшорных игроков на 118.00-118.10 на данный момент ограничивают USD/JPY. Дилеры ожидают удержания этого уровня в преддверии релиза данных. Продолжающиеся слухи относительно возможной интервенции минфина Японии ограничат падение доллара. Ожидается что интерес Банка Японии сосредоточен между 117.00-117.50 и дилер опасаются продавать доллар близко к этому уровню. Продажи японских участников сосредоточены на 139.90-114.00 по EUR/JPY. Покупки сосредоточен 138.90-139.00, что обеспечивает поддержку.

Релиз данных по рабочим местам вышел не так слабо как ожидалось ранее и покупатели были вынуждены продавать. Торгуясь в районе 1.18 до релиза данных EUR/USD затем упал до дневных низов 1.1697. Ряд игроков продавал с исполнением стопов ниже 1.1750 и 1.1730. За падение ответственны два фактора. Сильные данные могли спровоцировать мылси о том что снижение ставок ФРС не так обязательно. Второе, покупки USD/JPY улучшили настроения вокруг доллара на всех рынках.

EUR/USD сделал три теста на уровень 1.1685/90 однако находит поддержку в районе данных уровней. Дилеры отмечают то что американские акции консолидировались а EUR/JPY по видимому пользуется спросом ниже 139.00 что помогает поддерживать EUR/USD на впадинах. 1.1750 является вершиной краткосрочного диапазона после того как предыдущий откат остановился на этом уровне.

Дилеры сообщают о том что несколько японских банков покупавших доллар действовали от имени Банка Японии. Это снизило темп роста доллар. Ходят слухи о том что минфин Японии установил покупки на 118.50. Дилеры ожидают дурежания этого уровня в преддверии европейского закрытия.

Премьер-министр Японии Коидзуми заявил что правительство готово проводить интервенцию в валютный рынок с целью стабилизации курса в случае надобности.

Доллар закончил неделю на крепкой ноте так как вырос против всех валют за исключением фунта. Рост американской валюты ускорился после релиза американских данных по рынку труда сегодня.

Канцлер Германии Шредер дал понять что Германия предпринимает более эластичный подход к фискальным правилам в свете слабой экономики. Он также намекнул что Германия возможно не сможет снизить свою дефицит ниже 3%-ного потолка установленного в пакте о стабильности и росте.

Министр фианасов Германии Ханс Эйхель отрицает статью в газете о том что Берлин отойдет от запланированных сокращений в бюджете в 2004 году однако признал что Германия сталкивается с проблемами при соответствии с фискальными правилами Евросоюза в следующем году.

Упраляющий директор МВФ Анне Крюгер предупредила Японию против попыток использования валютного курса йены в качестве инструмента экономической политики, сказав что такого рода попытки по большей части не эффективны.

За небольшим исключением, ночная сессия была относительно спокойной. Диапазоны были узкими в преддверии релиза американских данных в 12:30 по гринвичу.

Он повторил Дюзенберга сказав что требуются реформы и то что снижения ставок не достаточно для начала устойчивого роста. Он также повторил что ЕЦБ ожидает инфляцию чуть ниже 2%.

Доллар немного вырос в преддверии релиза американских данных по рынку труда. Приотоки инвестиций в Великобританию обеспечили рост фунта до 1.67. EUR/USD остается ограниченым в диапазоне.

Решение Банка Англии оставить ставки без изменений на 3.75% привело к резкому росту фунта до 3,5 летнего пика против доллара. Во время последнего снижения ставок в феврале, фунт сильно упал на опасениях вокруг экономического роста и снижении доходов от британских активов.
Фунт нацелился на 3,5 летний пик выше 1.6630 так как фунт набрал силу в преддверии лондонского открытия. Возобновившееся ралли отправло фунт назад в возрастающий канал, который предпологает дальнейший рост. Небольшое сопротивление наблюдается на 1.6665 и 1.6705. Следующий барьер может появиться на пике октября 1.6790. Любой откат может привести к возврату на 1.6545-50.
USD/JPY- новый раунд предупреждений японских властей о возможной интервенции не смог сократить реакцию йены на токийских торгах. Министерство финансов в лице Мизогучи повторило о том что минфин тщательно наблюдает за валютным рынком. Министр финансов Шиокава также заявил о возможной интервенции в случае надобности и парадоксально добавил что власти не пытаются исскуственно контролировать валютные курсы.
Резкий откат доллара снизил USD/JPY ниже 118.00. Однако опасность интервенции ограничила падение на 117.35. Японские власти скорее всего вновь сделают предупреждения о возможной интервенции на следующих сессиях. Поддержка вероятно расположится на 117.00. На верхних уровнях, умеренный рост может возратить курс на начальный потолок на 118.90. Движение выше должно встретить барьеры на 119.60 и 119.80.

Доллар держался стабильно в районе ночных низов на токийской сессии торгуясь на 1.1856 против евро и 117.66 против йены. Рынок сосредоточил внимание на релиз данных по рынку труда США сегодня в 12:30 по гринвичу.
Данные по рынку труда за май как ожидается, прокажет рост уровня безработицы до 6.1% и падение количества вновь образованных мест на 35000-50000. До какой степени может реальное положение на рынке труда затмевать улучшающуюся техническую картину американских акций, надо будет ответить трейдерам.
EUR/USD- евро вырос на более чем 100 пунктов на американских торгах до 1.1885 так как трейдеры вновь придерживаются бычьего тона после снижения ставок ЕЦБ на 50 пунктов. Сопротивление берет начало на 1.19. Дальнейший рост должен быть ограничен на 1.1950-60. Возобновившиеся продажи единой валюты может найти краткосрочную базу на 1.1740. Последующая база стоит на 1.16.
USD/CHF- держится стабильно на 1.30 на обеденных токийских торгах. Дальнейший рост скорее всего столкнется с легким барьером на 1.3070. Выше этого уровня, интерес к продаже соберет игроков на 1.3330 и 1.3385. На движении вниз, поддержка первоначально наблюдается на 1.2940. Падение ниже 1.29 откроет путь на 1.2860, 1.2820 и 4,5 летний низ на 1.2782.

Министр госбюджета Франции Ален Ламбер заявил что ВВП Франции составит в пределах 2-2.5% в 2004 году. Он сказал что данные результаты могут быдь достигнуты на фоне восстановления экономики к концу года.

Член правления ЕЦБ Падоа Шиоппа сказал что не обеспокоен уровнем инфляции в еврозоне однако признал что еропейская экономике не растет.

Выступление Гордона Брауна по поводу вступления Великобритании в еврозону в понедельник по видимому было хорошо освещено прессой однако оно все еще может удивить если в нее включить измение инфляционных целей, заявили аналитики.

Канцлер Германии Шредер заявил что уверен в том что Евросоюз положительно отреагирует даже если дефицит страны достигнет потолка пакта о стабильноти в 3%.

Сессия ночью прошла в умеренном тоне после воалтильности на сессии в четверг а все внимание рынка теперь сосредоточено на релизе американских данных по вновь образованным местам в 12:30 по гринвичу. Релиз может привести к дальнейшему риску падения доллара так как EUR/USD нацелился на пик всех времен на 1.1935.

EUR/CHF: возвращение цены сверху с уровня 1.5447. Достижению уровня 1.5425 спососбствовал интерес со стороны участников рынка из Швейцарии, но рост был ограничен. Больших изменений в движении не произойдет до выхода данных по США (количество вновь созданных рабочих мест). По-видимому большинство участников рынка будут в стороне после вчерашних лихорадочных колебаний цены.

CHF поднялась выше против USD. USD: тестирование продаж в районе CHF 1.3225 перед снижением до CHF1.3000. Данные вышедшие по Швейцарии свидетельствуют о "застое" в экономике. EUR поднялась выше против CHF. EUR: тестирование уровня CHF1.5445.

Существует риск для USD, поскольку ожидают выхода данных по количеству вновь созданных рабочих мест (в 12:30 по Гринвичу). По прогнозам, предполагается снижение на 25000 против –48000 в прошлом месяце. Уровень безработицы, по прогнозам, составит 6.1% против предыдущего показателя 6.0%. Данные по лидирующему индикатору в Еврозоне выйдут в 10:00 по Гринвичу (по прогнозам, снизится с 119.1 до 118.9). В отношении Великобритании, рынок ожидает решения Брауна по 5 экономическим тестам, которое будет объявлено в понедельник.

Кабинет министров Японии официально заявил, что предыдущий спад в экономике был в январе 2002г. В результате, экономический спад продолжался 15 месяцев до января 2002г. Затем наметился рост. Тем не менее должностные лица признают тот факт, что импульс к росту в текущем цикле слабый.

USD/CHF поднялся выше после выхода данных по ВВП Швейцарии за 1-ый квартал (-1.0% к/к). ЕЦБ снизил ставки. После выхода данных по производственным заказам в США оказал неблагоприятное воздействие на USD. Комментарии со стороны Швейцарского Нац. банка были не в пользу USD, поскольку они выразили свое удовлетворение курсом CHF и добавили, что монетарная политика не окажет воздействие на движение валюты. Позже главный экономист Швейцарского Нац. банка высказал свое одобрение в пользу слабой CHF. USD/CHF: большой объем продаж, предполагается дальнейшее падение. Продажи на уровне 1.3025/35. EUR/CHF поднялся до уровня 1.5428, после слухов о покупках из Германии. EUR/CHF опустился после продаж из Швейцарии. Падение ниже уровня 1.5380 предполагает покупки. Сегодня ожидают выхода данных по уровню безработицы и количеству вновь созданных рабочих мест.

GBP: отскоку с уровня 1.6280/90 способствовали изменения EUR после принятия ЕЦБ решения снизить ставку на 50 пунктов. Банк Англии оставил ставки без изменений, как и ожидалось. EUR/GBP опустилась до уровня 0.7105 на Лондонских торгах, но восстановление EUR своих позиций способствовало снижению до 0.7160. GBP: закрытие позиций на продажу способствовало росту с 1.6545/55 до 1.6619. Рост GBP способствовал росту GBP/JPY с 192.75 до 195.80/85. Падение было ограничено уровнем 1.6580, поскольку EUR/GBP опустился до 0.7130. Проведение Кабинетом министров заседания по вопросу присоединения к Евросоюзу переключило внимание участников рынка обратно на EUR/GBP. Окончательное решение не было принято, но по-видимому правительство отменит встречу Блэра и Брауна, которая должна была состояться на выходных, для принятия решения. По планам, решение будет объявлено 9 июня в 14:30 по Гринвичу. GBP: уровень сопротивления цен 1.6650, уровень поддержки цен 1.6540/50.

USD/JPY: снова слухи о проведении Банком Японии интервенции ниже уровня 117.30. О предположения о возможных покупках со стороны Банка Японии ближе к 117.50 свидетельствовало закрытие позиций на продажу. USD/JPY: поддержку оказал EUR/JPY. USD/JPY: участники рынка предпочитают оставаться в стороне, предполагая, что падение будет ограничено проведением интервенции. Рост будет ограничен уровнем 120 (если не 118.00-50) ростом индекса Nikkei и индикаторами, всидетельствующими о возможном спаде экономики Японии. EUR/JPY: объем покупок увеличился. Все зависит от амплитуды колебаний EUR/USD, участники рынка предполагают повторное тестирование уровня 140.

Разница в процентных ставках между Еврозоной и США действовала недолго, поскольку данные по количеству заявок на пособие по безработице и производственным заказам вышли слабыми, способствуя укреплению предположения о возможном повторном снижении Fed в конце месяца. Возможно даже значительном, поскольку данные остаются слабыми. Данные по количеству вновь созданных рабочих мест вызывают сомнения и лишь немногие ожидают разворота в ближайшем будущем, поскольку существуют признаки восстановления. EUR/USD: закрытие позиций способствовало установлению выше 1.1730 перед заседанием ЕЦБ, затем покупки из США способствовали росту. Курс EUR не вызывает беспокойства у ЕЦБ. Росту EUR способствовали комментарии Клемента (Германия), он выразил беспокойство в отношении кредитной системы Германии. Комментарии способствовали росту объема покупок EUR. Еврозона больше напоминает Японию в 1995г. EUR: покупки сохранятся несмотря на это, не из-за экономики, поскольку существует риск дефляции.

Росту GBP способствовало решение в отношении ставок. GBP/USD поднялся до уровня 1.6619 после объявления Банком Англии своего решения оставить ставки без изменений. USD ослабила позиции, несмотря на решение ЕЦБ снизить ставку на 50 пунктов, поскольку слабые экономические данные оказали неблагоприятное воздействие на настроения. Данные по потребительскому спросу в Великобритании вышли лучше, в отличие от большинства других стран, членов Большой 8. Снижение GBP приветствуется другими центральными банками.

Тэйлор: Президент Буш и Сноу (Казначейство) пояснили, что не было никаких изменений в политике США в отношении USD. Изменения USD произошли по отношению ко многим валютам и все было как и должно было произойти. Тэйлор исключил риск дефляции в США. Это свидетельствует о восстановлении экономики США. По прогнозам, рост экономики проихойдет в конце нынешнего года и в следующем году. Он выразил уверенность, что в случае необходимости были бы приняты соответствующие меры по предупреждению дефляции. Следует отметить, что в следующий вторник Сноу выступит с речью.

Производители автомобилей США намерены требовать от Казначейства анализа проведенной Японией интервенции. Президент ассоциации автопроизводителей Коллинс: проводимая Японией интервенция оказала неблагоприятное воздействие и JPY произвела бы коррекцию без проведения интервенции, подобно EUR. JPY опустилась на 10-20% против USD. Коллинс оценил проведеннную интервенцию как предоставление правительством японским автопроизводителям 25% субсидии. Казначейство обязано сообщать Конгресу 2-а раза в год о любом вмешательстве со стороны торговых партнеров США и следующий доклад за период с января по июнь будет посвящен недавнему падению. Также Коллинс намерен потребовать от Казначейства предоставления предварительного доклада. EUR: Коллинс приветствует коррекцию и считает нынешний курс EUR/USD подходящим.

Койдзуми: правительство примет соответствующие меры по стабилизации ситуации. Нынешняя экономическая ситуация не предполагает сильную JPY. Койдзуми приветствует политику Буша. Также он высказал свое мнение по заседанию Большой 8. Мизогучи: мы пристально отслеживали движения на рынке. Согласно его мнению, стабильность должна присутствовать. Шиокава: соответствующие меры будут приняты при необходимости.