Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-10-2003

EURO-YEN торгуется в зоне 129.30/40. Трейдеры говорят, что создается впечатление, будто пара боится уровня 129.50. Снижение кросса в начале дня происходило на фоне падения доллар-йены и относительной слабости евро. Ниже 130.00 сработали стопы, в результате чего евро-йена показала 128.85.

AUG US NONREVOLVING CREDIT +$7.0 BLN VS JUL +$5.6 BLN
AUG US REVOLVING CREDIT +$1.2 BLN VS JUL +$0.5 BLN

Sony Corp. во вторник заявила, что ее новая развлекательная система "PSX", включающая спутниковое TV, DVD и PlayStation (на 2 игрока) будет стоить ¥79,800 или $719.
Компания считает, что новая система, которая также имеет жесткий диск, произведет «взрыв» в ее электронном подразделении.
Sony планирует в следующем году выйти на рынок портативных игровых машин со своим PSP, который кроме всего прочего производит музыку и показывает фильмы.

Компания №2 по производству безалкогольных напитков PepsiCo Inc. во вторник заявила, что ее квартальная прибыль выросла на 13%.
Нью-йоркское подразделение компании показало прибыль за III квартал в размере $1.08 млрд (или $0.62 на акцию) по сравнению с $953 млн (или $0.53 на акцию) в прошлом году.
Общая прибыль компании выросла до $6.83 млрд с $6.3 млрд.
По закрытию фондовой биржи Нью-Йорка в понедельник цена на акции PepsiCo Inc. составляла $47.50, что немного ниже 12-месячной вершины, когда акции торговались по $47.98.
Компания, которая возлагает надежды на новую ванильную колу, на пути к годовым доходам в $2.19 на акцию. Аналитики ожидают годовой доход в $2.16-$2.23.

Биотехнологическая компания Regeneron Pharmaceuticals Inc. во вторник заявила, что ее экспериментальное лечение ревматического артрита потерпело неудачу в середине испытания.
Провалом испытания состоял в том, что лишь 46% пациентов показали положительный результат. У 31% - состояние здоровья осталось прежним.
Regeneron продолжает усовершенствование препарата, известного как IL-1 Trap. В марте к этому проекту подключится Novartis AG.
Mike King , Banc of America, говорит, что по итогам тестов препарат должен показать 95% эффективности. На данном этапе эффективность лечения составила 89%. Mike King говорит, что результаты испытания не так плохи, как их представили. Если бы препарат был проверен на большем количестве пациентов, то % эффективности был бы выше.
Regeneron говорит, что еще не определена точная доза лекарства, поэтому эффективность пока не так высока, как следует.
В своем интервью, президент компании Leonard S. Schleifer подчеркнул, что целью этого испытания было определение максимально точной дозы приема препарата и что на данном этапе медики довольны результатом.
В начале торгов акции компании снизились, однако позднее выросли на $0.48 до $18.40 за акцию.

EURO-DOLLAR снижается в зону 1.1760 на последних заявлениях Welteke относительно коммюнике Большой Семерки.

WELTEKE заявил, что коммюнике Большой Семерки было нацелено именно на Азиатские валюты, а никак не на ослабление доллара.

Премьер-министр Японии Koizumi встретился со своим Китайским коллегой, премьер-министром Wen Jiabao на съезде ASEAN в Бали. Koizumi пригласил Wen посетить Японию, но Китайский премьер-министр уклонился от прямого ответа, сделав ударение на то, что обе страны сначала должны научиться доверять друг другу. Обе страны все еще пытаются преодолеть болезненные последствия, причиненные раскопками химического оружия в Китае, оставшегося после II Мировой Войны, в результате чего один человек погиб и несколько было ранено. Китай также недоволен тем, что Япония «движется» слишком медленно.

ECB WELTEKE говорит, что рост евро и цен на нефтепродукты могут стать проблемой для экономики Германии.

EURO-DOLLAR торгуется в зоне 1.1775. Трейдеры говорят, что евро достаточно вырос за день, несмотря на так называемую интервенцию по доллар-йене. Они описывают текущие торги по евро как паузу, после сильных движений на последних сессиях. Говорят, что, возможно, сегодня, ближе к концу Американской сессии, евро может вырасти при условии, что фонды снизятся.

Steve Miley, технический аналитик Merrill Lynch говорит, что сегодня доллар-йена самостоятельно не пробивал ключевых уровней, в отличие от других валютных пар. Он замечает, что пробитие ключевых уровней по другим долларовым валютным парам привели к снижению по доллар-йене. "Это был Австралийский доллар, который пробил уровень $0.6900, евро сегодня был настроен оптимистично, а долларовый индекс пробил дно июня (фьючерсные контракты) на 92.16. Я считаю, что доллар-йена сыграл второстепенную роль. 110.00 по доллар-йене остается важным психологическим уровнем. Неспособность доллар-йены пробить недельную зону сопротивления 112.72/Y113.60 говорит о дальнейшем снижении. А пробитие 108.80/85 может к середине октября привести валютную пару к 101.20/30, низам ноября/декабря 1999 года."

Трейдеры говорят, что, несмотря на оживление по доллар-йене, EURO-DOLLAR продолжает торговаться в зоне 1.1780/00 и, похоже, не в состоянии протестировать утренние пики на 1.1810.

BUSH сказал:
1.Реформа по снижению налогов помогла экономике США.
2.Торговлю необходимо сделать более свободной.
3.Экономические данные хорошие, что положительно настраивает в отношение экономики страны.
4.Израиль должен защищаться, однако избегая больших конфликтов.
5.Шварценеггер развернул серьезную кампанию в Калифорнии.

Компания Lone Star Technologies (LSS) , выпускающая трубы для нефтяной промышленности, в понедельник вечером заявила, что ее потери в III квартале составят $0.55-$0.65 на акцию, ссылаясь на слабый спрос.

Также, в понедельник вечером, компания Willbros Group (WG) заявила, что выиграла несколько контрактов, общей стоимостью $100 млн от Kellogg Brown & Root Services, что позволит им устанавливать нефтепроводы в Ираке.

Компания Tweeter Home Entertainmt (TWTR) заявила, что в IV квартале ожидает больших потерь в $0.38-$0.43 на акцию, в отличие от ожиданий в $0.15-$0.22 на акцию.

RW Baird понизил рейтинг компании Gen-Probe Inc (GPRO), занимающейся производством медицинского обрудования для тестирования крови, с «покупать» на «нейтральный». RW Baird также снизил ценовой ориентир компании с $30 до $25 за акцию.

Merriman Curhan Ford повысил ценовой ориентир компании Superconductor Technologies (SCON) с $4 до $8 за акцию, объясняя это тем, что, по прогнозам, доходы компании превысят все ожидания.

Компания по производству цифровых средств информации Loudeye Corp (LOUD) оформила сделку с компанией мобильной связи Cellus USA с целью использования фрагментов песен в телефонных звонках.

Компания Terayon Communications Sys (TERN) понизила прогноз относительно своих потерь в III квартале до $0.10-$0.12 на акцию с предыдущего $.14-$0.16, в то время как по прогнозам Wall Street потери должны составить $0.14 на акцию.

JMP Securities присвоила компании Transmeta Corp (TMTA) рейтинг «сильной покупки» и определила ценовой ориентир в $5 за акцию.

Internet-поисковик LookSmart Ltd (LOOK) заявил, что подразделение Microsofts MSN Internet собирается расторгнуть лицензионный контракт с компанией 15 января 2004 года.

DOLLAR-YEN снова поднялся в зону 110.00. Трейдеры продолжают говорить о покупках доллара со стороны Японских финансовых институтов.

DOLLAR-YEN откатил на 109.60, отыграв 50% движения, вызванного слухами об интервенции. Никаких заявлений со стороны MOF не было, в отличие от подтверждений интервенций прошлой недели.

Участники рынка сомневаются, что доллар значительно вырастет до дачи показаний John Snow относительно валютных рынков Senate Banking Committee 16 октября, где основное внимание будет уделено Азиатским валютам. Полугодовой отчет Казначейства по международной экономике и политике валютных курсов ожидается 15 октября. По предварительным прогнозам, этот отчет будет сосредоточен на проблеме валютных манипуляций. Аналитики сомневаются, что этот отчет будет адресован только Китаю и Японии. Однако они ожидают «взрыва» от предстоящих баталий между Snow и членами Senate Banking Committee, если в отчете вопрос валютных манипуляций не будет освещен должным образом.

EURO-STG TECHS:

RES 4: stg0.7252 Пики 26,27 мая 2003 года
RES 3: stg0.7150 Вершина 23 июля 2003 года
RES 2: stg0.7070 Пики 9,11 сентября 2003 года, вершина Bollinger
RES 1: stg0.7060 Вершина 01 октября

SUP 1: stg0.6990 21-дневный МА
SUP 2: stg0.6955 Низы 03, 06 октября
SUP 3: stg0.6938 76.4% откат от восходящего движения stg0.6900/0.7060
SUP 4: stg0.6900 Дно 29 сентября 2003 года

Комментарий: Графики говорят в поддержку дальнейшего роста, однако важный уровень сопротивления находится в зоне stg0.7060/70. Пробитие этого уровня может привести к тестированию stg0.7150.

Трейдеры говорят, что несколько Японских финансовых институтов, возможно выступающих агентами Банка Японии, купили доллар против йены на последнем ралли. Однако присутствие Американского инвестиционного банка в качестве покупателя доллара привело к разговорам о возможном участии в этом Fed. Также трейдеры говорят, что доллар-йену на 110.10 встретили ордера на продажу, что способствовало откату валютной пары до 109.75.

На подходе доллар-йены к 110.00 трейдеры заговорили о слухах об интервенции. Однако никаких заявлений со стороны Министерства Финансов Японии или Fed не было.

Трейдеры говорят, что на подходе доллар-йены к 109.30 Американский инвестиционный банк купил доллар. Сейчас доллар-йена подошел к 110.00/10.

Трейдеры говорят, что спрос по EURO-STERLING исходит от большого Швейцарского Банка, что стимулировало рост кросса, в то время как фунт продолжает снижаться.

EURO-DOLLAR продвигается в зону 1.1800. Трейдеры связывают это с покупкам и по евро-фунту.

Ken Landon, Deutsche Bank, сказал, что у рынка появилось легкое подозрение после выступления председателя Senate Banking Committee США Richard Shelby относительно того, как пройдут показания US Tsy Snow на следующей неделе. В понедельник, Richard Shelby был с визитом в Токио на встрече с заместителем Министра Финансов Японии по Международным Связям Zembei Mizoguchi. Shelby сказал Mizoguchi, что йена была "недооценена”. Как председатель SBC Shelby желает допросить Snow и посмотреть, что же делает администрация для того, чтобы предотвратить дальнейшие потери рабочих мест. "То, что Shelby сказал Mizoguchi покажет, каким будет «выступление» Snow," сказал Landon и добавил "Посмотрите, какой будет повестка дня." Касательно движения по доллар-йене ниже 110.00, которое мы могли наблюдать сегодня, Landon сказал "Мы можем быть ниже, на 105.00 к моменту заседания."

Доллар все еще снижается против йены к границе нисходящего канала 109.30, который образовался с момента заседания Большой Семерки. Если этот уровень будет пробит, то следующей целью станет уровень 108.90 и дно дневного Bollinger на 108.30.

DOLLAR-YEN торгуется в зоне 109.75, что немногим выше недавних низов на 109.57. Трейдеры говорят, что уровень 109.50 защищен опционным барьером, что объясняет откат доллар-йены от низов.

TAKENAKA: Сама интервенция на валютном рынке не обязательно необходима. Однако за исключением случаев, когда движения слишком быстры.

Dow -30, Nasdaq -7, S&P -4.29

Индексы открылись с понижением. Картина вторника довольно смешанная. С одной стороны, цены на нефть немного понизились – это является положительным моментом. А с другой – сохраняется слабость доллара. Кроме того, отчеты компаний также тянут рынок в разные стороны. McDonalds говорит о росте доходов, тогда как Eastman Kodak (EK 20.80 -0.55) – о задолженностях. Alcoa (AA 27.91 -0.36) предоставит свой отчет после закрытия рынка. Yahoo! и Genentech - после закрытия завтра. Объемы торгов сегодня невысоки.

Прогноз US Energy Depts по нефти: мировые цены на нефть зимой 2003/2004 останутся около $30 за баррель. Это связано с решением OPEC сократить добычу нефти.

Во вторник состоялось несколько сделок, среди которых, согласно инвестиционной шкале, были и серьезные.
Одна из них была проведена Goldman, Sachs & Co. на сумму $1 млрд. на покупку 10-летних облигаций (рейтинг Aa3 Moodys и A+ Standard & Poors)
Также о покупке 32-летних бондов (рейтинг Baa2/BBB+. ) на сумму $300 млн говорит Placer Dome.

Евро достиг нового максимального значения 1.1813. Ранее упоминаемые ордера на 1.1800/10 постепенно утрачивают силу. Внимание трейдеров сфокусировано на уровне 1.1830, который, согласно слухам, защищен опционным барьером.

Ордера на продажу по фунту расположены в зоне 1.6780. Дальнейшие продажи ожидают при подходе к области 1.6800/10.
Ордера на покупку остаются на уровне 1.6690 со стопами ниже. Дальше ордера на покупку расположены в зоне 1.6650/40.

Показатель Redbook Average for same-store sales в сентябре снизился на in 1.3% по сравнению с августом.
За последние 5 недель продажи увеличились на 3.1%, по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. Также они выросли на 3.2% в сравнении с сентябрем прошлого года.
Замедление продаж по результатам недели не повлияет на результаты месяца в целом. Наблюдается нкоторый подъем продаж сезонных товаров.
В октябре прогнозируется рост продаж на 3.5% по сравнению с 1.1% в сентябре.

Федеральный Резерв. Существует озабоченность сменой голосующих членов FOMC в 2004 году. Так президенты резервных банков Parry, Moskow, Broaddus и Guynn будут заменены на этой должности президентами резервных банков Minehan, Pianalto, Poole и Hoenig. “В целом, группа голосующих в 2004 году будет более склонной с повышению ставок, чем голосовавшие в 2003-м. Если экономика и рынок труда усилятся достаточно доля того, чтобы сделать возможным обсуждение процентных ставок, “ястребы" такие как Hoenig и Poole, вероятно, более настойчиво будут аргументировать за повышение ставок.

Сезон отчетов о доходах начался очень неплохо, но впереди еще долгий путь.
PepsiCo (PEP 47.50) говорит о росте прибыльности на $0.62 за акцию. Это соответствует ожиданиям и составляет рост доходов по сравнению с прошлым годом на 8.4%.
Что касается отчетов других компаний на сегодня, то они просто великолепны. Apollo Group (APOL 68.51) и University of Phoenix (UOPX 74.60) заявили о прогнозируемых очень высоких доходах.
Alcoa (AA) предоставит свой квартальный отчет сегодня после закрытия рынка.

Smith Barney повысил рейтинг McDonalds (MCD 24.10) до “покупать”. По словам аналитиков, у компании лучший показатель продаж за последние 5 лет.
UBS повысил рейтинг сразу двух фирм: Altera (ALTR 17.70) до "покупать" и Advanced Micro Devices (AMD 12.16) дo "нейтрально". UBS также понизил рейтинг Boston Scientific (BSX 65.18) до “нейтрально”.

Фьючерсы фондового рынка указывают на открытие с понижением. Но в любом случае внимание рынка на этой неделе приковано к отчетам компаний.

US REDBOOK: SEPT 2003 STORE SALES +3.2% VS SEPT 2002
US REDBOOK: STORE SALES +3.1% IN WK ENDED OCT 4 VS YR AGO WK

David Rosenberg, главный экономист Merrill Lynch, предлагает 5 причин реакции рынка на вышедшие данные по payroll на прошлой неделе. "Хотя данные вышли положительные и это явилось некоторым сюрпризом, я бы не стал делать выводы о радикальном развороте на рынке труда.” Его причины:
1) "Исследование домохозяйств показывает сокращение рабочих мест на 52,000, что составило огромную цифру 107,000 за сентябрь.
2) Даже рост non-farm payrolls на 57,000, оставляет минус в 222,000 с апреля.
3) Количество рабочих часов осталось на том же уровне и уменьшилось на 0.1%, исключая транспорт.
4) Уровень безработицы 6.1% - это все же очень много.
5) Средняя продолжительность пребывания безработным сейчас составляет 19.7 недель. Ранее этот показатель составлял 19 недель. Это говорит о том, что для того, чтобы найти работу, человеку нужно около 5 месяцев.”

Рынок труда, на протяжении 4-х месяцев находившийся в трудном положении, в сентябре сдвинулся с мертвой точки. Это связано с тем, что спрос на рабочую силу возрос до максимальной отметки с февраля 2001 года.
Рermanent placements index в сентябре вырос до 57.2 по сравнению с 55.4 в августе Рermanent salaries index увеличился до 52.6 с 51.2. Тtemporary and contract staff billings index также вырос до 57.5 после 55.7 в августе.
Но в то же время мы наблюдаем ускорение падения staff index с 56.2 до 50.0.
"Последний отчет по рынку труда говорит о том, что рост занятости в Англии идет в ногу с экономическим ростом, что является хорошим сигналом," говорит Brett Walsh, глава UK human capital at Deloitte and Touche.
Однако, он все же обеспокоен тем, как проходит наем на работу в фирмах, а также возможным сокращением зарплаты в ближайшие месяцы.

Neil Parker, Royal Bank of Scotland.
"Разворачивается долгая битва между фундаментальными данными, которые предполагают наличие сильного доллара, и ощущениями, что американской экономике сейчас необходима более дешевая валюта. В этом случае ослабление доллара приветствуется.”

Aziz McMahon, ABN Amro.

EUR/USD
Ордера на продажу находятся на уровне 1.1800, дальнейшие ордера расположены в зоне 1.1835/50. Остаются актуальными ордера на покупку на 1.1775/80 и дальше – на 1.1700. Зона большого количества ордеров на покупку находится на 1.1680/50 со стопами при пробитии данной области.

GBP/USD
Ордера на продажу по стерлингу находятся в зоне 1.6775, стопы – выше 1.6780. Дальнейшие продажи ожидаются в районе 1.6800/10. Ордера на покупку размещены на 1.6700.

USD/JPY
Ходят слухи об ордерах Банка Японии на покупку USD/JPY на уровне 110.00. Основные ордера на продажу находятся в районе 111.50.

EUR/GBP
Основные ордера на продажу находятся на 0.7060/70. Ордера на покупку – в зоне 0.7000/0.6990.

EUR/JPY
Продажи ожидаются в зоне 130.35/50. Стопы – при пробитии. Остаются актуальными ордера на покупку в зоне 129.80.

Евро начал Европейскую сессию на отметке 1.1720 и удерживался в узком диапазоне 1.1700/30. Был протестирован уровень 1.1800, но взятие прибыли по некоторым позициям способствовало откату евро в район 1.1780. Дальнейшие ордера на продажу расположены в зоне 1.1835/50. Остаются актуальными ордера на покупку на 1.1775/80 и дальше – на 1.1700. Зона большого количества ордеров на покупку находится на 1.1680/50 со стопами при пробитии данной области.

Иена открыла Европейскую сессию на 111.00 против доллара и 130.09 против евро. USD/JPY находилась в узком диапазоне, тогда как EUR/JPY активно продавалась Японскими финансовыми институтами, что в результате способствовало срыву стопов на уровне 110.80 по USD/JPY и снижению кросс-курса до 129.85.
Ходят слухи об ордерах Банка Японии на покупку USD/JPY на уровне 110.00. Основные ордера на продажу находятся в районе 111.50. По кросс-курсу продажи ожидаются в зоне 130.35/50. Стопы – при пробитии. Остаются актуальными ордера на покупку в зоне 129.80.

Фунт открыл Европейскую сессию на 1.6745 против доллара и 0.6999 против евро. Фунт начал дорожать после того, как американские инвестиционные банки попытались пробить опционный барьер по евро в районе 1.1800. Однако, более слабые, чем ожидалось данные по Британии способствовали удешевлению фунта и движению кросс-курса к уровню 0.7040.
Ордера на продажу по стерлингу находятся в зоне 1.6775, стопы – выше 1.6780. Дальнейшие продажи ожидаются в районе 1.6800/10. Ордера на покупку размещены на 1.6700. Основные ордера на продажу EUR/GBP находятся на 0.7060/70. Ордера на покупку – в зоне 0.7000/0.6990.

German manufacturing orders в августе увеличились на 0.6%, что более-менее соответствовало ожиданиям.
Достаточно сильно возросли заказы на промышленные товары, а также на полуфабрикаты для потребительских товаров.
Последние данные показывают, что производственные заказы продолжают увеличиваться, и это может говорить об окончании ослабления, наблюдавшегося в первом полугодии.
Внутренние заказы в августе упали (-1.0% м/м в сравнении с +1.1% в июле), как свидетельство хрупкости экономического подъема в стране.
В противовес им иностранные заказы возросли на 2.4% м/м после падения на 1.3% в июле. Это увеличение может быть связано с относительно низким курсом евро на протяжении августа.
Заказы на потребительские товары в августе снизились на 3.0% по сравнению с +2.6% в июле. Внутренний спрос в этой категории упал на 4.2%, после роста в мюле на 2.8%. Иностранные заказы также снизились на 0.7% в сравнении с ростом на 2.4% в предыдущем месяце.
Заказы на полуфабрикаты в августе выросли на 0.1:% после июльских +2.3%. Внутренний спрос в этой категории упал на 0.9%, после аналогичного роста в июле. Иностранные заказы выросли на 1.4% в сравнении с ростом на 4.6% в предыдущем месяце.
В Западной Германии производственные заказы выросли на 0.8% в августе в сравнении с падением на 0.5% в июле. В Восточной Германии падение заказов составило 2.0% после 5.7% роста в июле.

Сегодня выступали официальные лица Японии:
TANIGAKI: Мы будем предпринимать меры по регулированию движений на рынке FOREX.
MIZOGUCHI: объяснил политику Японии на валютном рынке визитом US Senator Richard Shelby. Shelby сказал Mizoguchi, что иена была "недооцененной и способствующей американскому дефициту по текущим счетам ." Однако, Mizoguchi сказал, что курсы на FOREX определяются многими факторами, отметив, что на баланс по текущим счетам влияют потоки капитала и другие факторы.

Ордера на продажу расположены в районе 1.5500. Дальнейшие продажи намечаются в зоне 1.5520 со стопами при пробитии данного уровня. Ордера на покупку размещены на уровне 1.5450.

Президент ЕСВ Wim Duisenberg высказался по поводу коррекции курса доллара на валютном рынке.
"Мы надеемся и молимся, чтобы это вмешательство, которое является неизбежным, проходило медленно и постепенно," сказал "Мы сделаем все, что в наших силах, чтобы это прошло постепенно," и добавил, что Центральный Банк будет проводить интервенцию, если посчитает, что это необходимо.
"Доллар – валюта страны с огромным дефицитом платежного баланса (примерно 5% ВВП). Вы можете подождать год, два и даже пять, но все же иногда эта валюта нуждается в регулировании.”

Президент ЕСВ Wim Duisenberg высказался по поводу коррекции курса доллара на валютном рынке.
"Мы надеемся и молимся, чтобы это вмешательство, которое является неизбежным, проходило медленно и постепенно," сказал "Мы сделаем все, что в наших силах, чтобы это прошло постепенно," и добавил, что Центральный Банк будет проводить интервенцию, если посчитает, что это необходимо.
"Доллар – валюта страны с огромным дефицитом платежного баланса (примерно 5% ВВП). Вы можете подождать год, два и даже пять, но все же иногда эта валюта нуждается в регулировании.”

GERMANY JUL-AUG +1.0% ORDERS VS 2Q AVG; 2Q -1.8% QQ;
GERMANY AUG SA MFG ORDERS -0.8% Y/Y; JUL -0.5% Y/Y:
GERMANY AUG BASIC GDS ORDERS +0.1% M/M; DOM -0.9%;
GERMANY AUG CONSUMER GDS ORDERS -3.0% M/M;DOM -4.2%;FRGN -0.7%
GERMANY AUG CAP. GDS ORDERS +1.8% M/M; DOM -0.2%; FRGN +3.6%
GERMANY AUG DOMESTIC MFG ORDERS -1.0% M/M; FOREIGN +2.4% M/M
GERMANY AUG MFG ORDERS LITTLE IMPACTED BY BULK ORDERS VS JULY
GERMANY AUG ORDERS RISE ABOVE MNI SURVEY MEDIAN (+0.5%)

RES 5: $1.6895 50% проекция от движения f $2.0102/1.3685
RES 4: $1.6880 пик 16 июня
RES 3: $1.6865 вершина 18 июня
RES 2: $1.6820 вершина 20 июня
RES 1: $1.6800 проекционный уровень сопротивления и вершина 25 июня
SUP 1: $1.6750 линия поддержки нисходящего движения на часовом графике
SUP 2: $1.6690 5-дневный МА
SUP 3: $1.6645 низ 02 октября
SUP 4: $1.6610 линия сопротивления нисходящего движения
SUP 5: $1.6535 низ 01 октября

Пробитие уровня сопротивления Фибоначчи привело к дальнейшему удорожанию фунта. Однако, следует помнить, что дневные индикаторы находятся в зоне перезакупленности. Движение можент замедлиться возле уровня сопротивления 1.6820.

Производство в промышленном секторе в августе неожиданно снизилось. Это связано со снижением производства в секторах транспорта и машинного оборудования.
Цифры за август показали снижение промышленного выпуска на 0.6% за месяц и на 0.8% по отношению год к году. Аналитики прогнозировали рост на 0.2% и на 0.1% соответственно.
За три месяца, предшествующих августу, производственный выпуск вырос на 0.5% в сравнении с предыдущими тремя месяцами.
Выпуск снизился в 9 из 13 секторов. Выпуск в секторе транспортного оборудования за месяц упал на 2.9%. В секторе машинного оборудования – на 3.3%.
Снижение промышленного выпуска снизилось на 0.9% как за месяц, так и по отношению год к году.
За три месяца, предшествующих августу, промышленный выпуск также вырос на 0.5% в сравнении с предыдущими тремя месяцами.
Производство электроэнергии, газа и воды выросло в августе на 0.4% за месяц и снизилось на 3,8% по отношению к прошлому году.
Согласно прогнозам аналитиков, производственный выпуск стабилизируется на отметке +1% в год, а промышленный выпуск пересмотрен в сторону снижения.

RES 4: stg0.7252 вершины 26, 27 мая 2003 года
RES 3: stg0.7150 вершина 23 июля
RES 2: stg0.7070 вершины 9, 11 сентября 2003 года
RES 1: stg0.7060 вершина 01 октября
SUP 1: stg0.6990 21-дневный МА
SUP 2: stg0.6955 низы 3, 6 октября 2003 года
SUP 3: stg0.6938 76.4% проекция от движения 0.6900/0.7060
SUP 4: stg0.6900 низ 29 сентября 2003 года

Основные уровни сопротивления находятся в зоне 0.7060/70. Пробитие этой зоны приведет к тестированию уровня 0.7150.

Японские трастовые банки говорят о появлении интереса на продажу в зоне 130.20/50. Стопы – при пробитии данной зоны. Остаются актуальными ордера на покупку в районе 129.80.

Ходят слухи, что уровень 1.1800 защищен опционным барьером. Промежуточный уровень сопротивления расположен в районе верхней границы дневного Bollinger - 1.1835. При пробитии этого уровня целью движения становится верхняя граница восходящего канала с 01 сентября на 1.1910. Однако, следует учесть, что дневные индикаторы находятся в зоне перезакупленности.

UK NS: INDUSTRIAL PROD. TREND REVSD DOWN TO FLAT Y/Y FROM +1%
UK NS: MANUF. TREND ESTIMATE UNCHANGED AT +1% Y/Y
UK AUG MINING, QUARRYING OUTPUT DN 3.5% M/M; UP 1.2% Y/Y
UK AUG GAS, WATER, ELEC, OUTPUT UP 0.4% M/M; DN 3.8% Y/Y
UK NS: FALL IN MANUF. OUTPUT DUE TRANSPORT, MACHINERY EQUIP.
UK AUG INDUSTRIAL PRODUCTION WELL BELOW MARKET NEWS MEDIAN
UK AUG MANUFACTURING OUTPUT WELL BELOW MARKET NEWS MEDIAN
UK NS: M/M FALLS IN 9 OUT OF 13 MANUFACTURING SUB-SECTORS

В понедельник Министр Финансов Германии Hans Eichel сказал следующее. Экономика вошла в фазу оздоровления, но сохраняется масса неопределенностей по поводу силы восстановления, сказал в понедельник Hans Eichel. Рост экономики Германии остается очень умеренным в III квартале, сказал он, но отказался давать какие либо прогнозы до их официальной публикации в конце текущего месяца. В преддверии заседания министров финансов региона, на котором в основном будет обсуждаться вопрос роста дефицита бюджетов Германии и Франции, Eichel сказал, что никто не сможет иметь сбалансированного бюджета при отсутствии роста на долгосрочной перспективе и наоборот. «На данный момент не хватает роста», сказал он.
Касательно валютного рынка, Hans Eichel сказал, что резкого удешевления доллара необходимо избежать и что Еврозона не должна в одиночку нести на себе влияние этой коррекции. Также он сказал, что ЕЦБ, а также Еврокомиссия и министры финансов стран региона внимательно наблюдают за ростом курса евро. «Мы должны быть начеку, чтобы эта тенденция не развивалась излишне быстро».
Большая Семерка призвала к большей гибкости валютных курсов, что призвано снизить дисбалансы в торговле. «До сих пор, снижение курса доллара в основном отражается на евро, и, для предотвращения дисбалансов, мы должны заботиться о том, чтобы не только экономики региона несли на себе груз необходимой коррекции курса доллара».
Будучи обеспокоенным ситуацией в экономике Германии, министр сказал, что ожидает восстановления роста к концу текущего года, который продолжится в следующем году. «Но это лишь ожидания. Мы должны ждать следующих статистических данных и быть на стороже», сказал он. С учетом наших возможностей, мы готовы сделать все возможное, чтобы эти ожидания реализовались.
Eichel сказал, что пока он не оджидает изменений в монетарной политике ЕЦБ и предсказывает, что Jean-Claude Trichet будет проводить политику с той же независимостью, что и Wim Duisenberg. Также он ссказал, что отношения между Wim Duisenberg и министрами финансов всегда были дружественными.

Спрос на йену отмечен на ранней европейской сессии, и как следствие, снизились курсы и EUR/JPY, и USD/JPY. Евро йена на данный момент тестирует ночные низы в районе 129.85, с учетом ордеров на покупку отмеченных на 129.80. Проход ниже этого уровня откроет дорогу вниз для тестирования ордеров на покупку на 129.50. Ордера на продажу отмечены на подходе к 130.20и, по слухам, принадлежат японским трастовым банкам.

Уровень сопротивления 5: Y114.05 Вершина внутри дневного гепа 19 сентября
Уровень сопротивления 4: Y112.65 База гепа.
Уровень сопротивления 3: Y112.60 23.6% откат от снижения с 120.63 до 110.08.
Уровень сопротивления 2: Y112.35 Вершины 23 и 25 сентября.
Уровень сопротивления 1: Y111.60 трендовая линия сопротивления с 22 сентября.
Текущий уровень: Y110.72
Уровень поддержки 1: Y110.40 уровень поддержки на часовых графиках.
Уровень поддержки 2: Y110.25 Дно 3 октября.
Уровень поддержки 3: Y110.08 Дно текущего движения.
Уровень поддержки 4: Y109.30 Линия поддержки нисходящего тренда.
Уровень поддержки 5: Y108.32 Дно Bollinger band.
Комментарий: Доллар все еще находится в нисходящем канале со времени заседания Больший Семерки, и необходимо пробитие линии сопротивления этого канала на 111.60 для того, чтобы появился потенциал к росту курса и перекрытия гепа открытия торгов после заседания G7.

Уровень сопротивления 5: $1.1910 Линия опротивления канала от 1 сентября
Уровень сопротивления 4: $1.1925 Вершина 16 июня 2003
Уровень сопротивления 3: $1.1835 Вершина Bollinger band
Уровень сопротивления 2: $1.1770 Последняя вершина
Уровень сопротивления 1: $1.1745 Уровень сопротивления на часовых графиках
Текущий уровень: $1.1728
Уровень поддержки 1: $1.1690 5-дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.1660 Дно 1 и 2 октября
Уровень поддержки 3: $1.1530 Зона экстремумов и 23.6% откат от $1.0765/1.1770
Уровень поддержки 4: $1.1450 21-дневный МА
Уровень поддержки 5: $1.1400 Дно 29 сентября
Комментарий: Евро впечатляюще вырос и текущая вершина на 1.1770 является ключевой. В то же время дневные индикаторы находятся в зоне перекупленности, что вызывает опасения по поводу продолжения быстрого роста.

Курс торгуется ниже уровня поддержки на 110.80, сорвав промежуточные стопы, но снижение курса спровоцировало спрос, который остановил его на 110.70/75. Ниже ордера на покупку отмечены на подходе к 110.50, и на Азиатской сессии говорили, что с этого уровня может начаться интервенция. Значительные ордера на покупку отмечены на подходе к 110.00.

Проход выше 1.1720/25, который сдерживал рост на Азиатской сессии на фоне разговоров об интересе на продажу с целью защиты стопов. Сейчас курс торгуется на 1.1730/35. Говорили, что стопы сосредоточены между 1.1725 и 1.1740, так что если они сработают, курс поднимется до уровня 1.1750, где упоминается значительный интерес на продажу евро со стороны европейских корпораций. По разговорам, ордера на продажу растянулись вплоть до 1.1800, а ожидания того, что опционный барьер на 1.1800 будут защищать, также снижает привлекательность покупок евро. Также сегодня истекают опционы на страйке 1.1750, что несколько увеличивает привлекательность покупок.

Все опрошенные экономисты ожидают, что на заседании MPC 8-9 октября Банк Англии оставит ставки без изменений Средняя вероятность такого решения оценивается в 75%. Шансы на 0.25% рост ставки оценивается в 20%.

Курсы основных валют практически не изменились на Азиатской сессии во вторник. Так EUR/USD консолидировался в районе закрытия Нью-йоркской сессии. Трейдеры считают, что курс формирует новый торговый диапазон после вчерашнего роста курса евро. USD/JPY опять стоит в узком диапазоне, т.к. ордера экспортеров и опасения интервенции ограничивают интерес к курсу.

На Азиатской сессии курс торговался в диапазоне 110.90 - 111.10 против доллара и 129.88 - 130.17 против евро.
Очень спокойная сессия для USD/JPY – курс стабилизировался в 20 пунктовом диапазоне 110.90 – 111.10. Ордера на продажу отмечены от 111.25 со стороны японских экспортеров, поддержку оказывают продолжающиеся разговоры о возможности интервенции. Ордера на покупку отмечены на 110.80, и связаны с трастовыми банками. Объемы торгов очень низкие. На рынке говорят, что значительные стопы формируются на 111.50, и еще на 112.50.

TANIGAKA: Будет принимать меру по сдерживанию излишних колебаний на валютном рынке.
Nikkey вырос на торгах во вторник, проведя основную часть торгов недалеко от цен закрытия понедельника. К концу дня индекс вырос на 80.19 пунктов или 0.75% до 10820.33. Более широкий индекс TOPIX вырос на 6.17 или 0.58% до 1075.01.

На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне 1.1701 – 1.1721.
Американские участники рынка упоминались среди продавцов EUR/USD от 1.1720 на ранней Азиатской сессии, предотвратив срабатывание стопов на 1.1725 и 1.1740 и снизив курс для тестирования спроса на уровне поддержки 1.1700. Спрос сохраняется, и курс стабилизировался в диапазоне 1.1701/20. Ордера на продажу формируются выше 1.1750 и 1.1800 и связаны с европейскими корпорациями. Ордера на покупку ниже 1.1700 находятся на 1.1675/80 со стопами на 1.1650.

Федеральный Резерв. Существует озабоченность сменой голосующих членов FOMC в 2004 году. Так президенты резервных банков Parry, Moskow, Broaddus и Guynn будут заменены на этой должности президентами резервных банков Minehan, Pianalto, Poole и Hoenig. “В целом, группа голосующих в 2004 году будет более склонной с повышению ставок, чем голосовавшие в 2003-м. Если экономика и рынок труда усилятся достаточно доля того, чтобы сделать возможным обсуждение процентных ставок, “ястребы" такие как Hoenig и Poole, вероятно, более настойчиво будут аргументировать за повышение ставок.

Nikkey вырос на торгах во вторник, проведя основную часть торгов недалеко от цен закрытия понедельника. К концу дня индекс вырос на 80.19 пунктов или 0.75% до 10820.33. Более широкий индекс TOPIX вырос на 6.17 или 0.58% до 1075.01.

Nikkey вырос на торгах во вторник, проведя основную часть торгов недалеко от цен закрытия понедельника. К концу дня индекс вырос на 80.19 пунктов или 0.75% до 10820.33. Более широкий индекс TOPIX вырос на 6.17 или 0.58% до 1075.01.

MIZOGUCHI сказал, что он объяснял принципы валютной политики Японии приезжавшему с визитов сенатору США Richard Shelby во время встречи в понедельник. Согласно AWSJ, Shelby сказал Mizoguchi, что курс йены «недооценен и способствует росту дефицита платежного баланса США». В то же время Mizoguchi сказал репортерам, что валютный курс определяется множеством факторов, упомянув, что платежный баланс отражает потоки капиталов и иные факторы.

Очень спокойная сессия для USD/JPY – курс стабилизировался в 20 пунктовом диапазоне 110.90 – 111.10. Ордера на продажу отмечены от 111.25 со стороны японских экспортеров, поддержку оказывают продолжающиеся разговоры о возможности интервенции. Ордера на покупку отмечены на 110.80, и связаны с трастовыми банками. Объемы торгов очень низкие. На рынке говорят, что значительные стопы формируются на 111.50, и еще на 112.50.

Американские участники рынка упоминались среди продавцов EUR/USD от 1.1720 на ранней Азиатской сессии, предотвратив срабатывание стопов на 1.1725 и 1.1740 и снизив курс .для тестирования спроса на уровне поддержки 1.1700. Спрос сохраняется, и курс стабилизировался в диапазоне 1.1701/20. Ордера на продажу формируются выше 1.1750 и 1.1800 и связаны с европейскими корпорациями. Ордера на покупку ниже 1.1700 находятся на 1.1675/80 со стопами на 1.1650.

Открылась на 111.00 и 128.65 после того, как была показана вершина 111.35 на Европейской сессии. С утра курс вырос, одновременно с EUR/JPY, который легко поднялся до 129.00, практически в зону стопов продавцов кросса. Когда кросс поглотил ордера на продажу, срабатывание стопов продавцов привело кросс к уровню стопов на 129.30, которые помогли усилить движение. С учетом покупок кросса со стороны модельных и инвестиционных банков, и разговоров о ордерах на продажу USD/JPY со стороны японских экспортеров и страховщиков выше 111.20, курс остался в стороне от сильных продаж йены против евро, снизившись до 110.80 к лондонскому фиксингу. Трейдеры говорят о не впечатляющих объемах. На закрытии Европейской сессии курс торговался на 110.85, в то время, как кросс вырос до 130.00, воспользовавшись ростом EUR/USD. После обеда курс торговался в районе 111.00, кросс тестировал 130.00, но так и не смог пройти выше. Ордера на продажу отмечены выше 111.20 и вплоть до 112.00

Takenaka сказал: Будем принимать меру по сдерживанию излишних колебаний на валютном рынке

Открылся Нью-йоркскую сессию на 1.1585 после того, как показал низы на 1.1534 на европейской сессии. Не смотря на разговоры о риске снижения курса с целью перекрытия гепа, евро постепенно вырос до 1.1595. После взятия этого уровня евро вырос до уровня ордеров на продажу на 1.1600 и пошел дальше к 1.1610, что, по разговорам, связано с покупками со стороны американских инвесторов. После некоторой приостановки, евро продолжил движение вверх, при этом говорят, что покупки были массовыми, особенно в связи с EUR/JPY. Продажи на 1.1630/35 со стороны Азиатских участников рынка лишь на время приостановили рост курса, и дальнейшие закрытия продаж привели курс к 1.1700, а на закрытии Европейской сессии на 1.1720 торговались большие объемы. После обеда евро снизился к 1.1705, стабилизировавшись в 10-пунктовом диапазоне до возобновления спроса на EUR/JPY после закрытия IMM. Ордера на продажу отмечены на 1.1730.

Ведущий экономист Бундесданка Hermann Remsperger заявил: С учетом зависимости от темпов роста в США, рост мировой экономики находится под угрозой. Дополнительным риском может быть резкое изменение на валютном рынке вследствие коррекции платежного дефицита в США. До сих пор не уверен в том, что период ослабления экономики Японии закончился. Экономика США сейчас растет достаточно гладко. В сравнении с США, признаки оздоровления ситуации в Еврозоне выглядят менее уверенными. Монетарная политика EMU максимально благоприятная. Процентные ставки EMU на очень низком уровне, не сдерживают роста. Германия находится в затяжной стагнации.

Трейдеры до сих пор размышляют о масштабе падения курса доллара в понедельник, которое полностью поглотило его усиление в пятницу, отразив лучшие, чем ожидалось, данные Отчета по занятости. Трейдеры согласны в том, что оснований для такого падения доллара, составившего 2 цента против евро, очень мало. Трейдеры согласны с тем, что те, кто в пятницу покупал доллар, в понедельник его продавали, но скорее реагируя на движения курса, чем спрогнозировав его. Другие говорят, что на рынке появился большой заказ на продажу доллара, предположительно со средней Азии и скорее всего связанный с обострением ситуации между Сирией и Израилем, но многие в этом сомневаются. Особенно с учетом того, что в течении дня именно участники из этого региона упоминались в качестве покупателей, а не продавцов доллара. Хотя, конечно, сохраняется вероятность того, что заказ намеренно скрывался. Также трейдеры не считают, что продажи доллара произошли вследствие переоценки данных пятницы.

Fred Bergsten считает, что доллар должен продолжить снижение, но вопрос состоит в том, против каких валют. Он сказал, что с учетом результатов заседания Большой Семерки, очевидно, что Япония не будет сдерживать йену на каких-то конкретных уровнях, и на самом деле позволит курсу расти. В от же время стоит ожидать новых интервенций со стороны Банка Японии, но они будут использоваться для снижения волатильности курса, сказал Bergsten, добавив, что, возможно, интервенции предотвратят снижение доллара к 100.00, на котором, по мнению рынка, он должен находиться. Что же касается евро, то он сказал, что валюта практически вернулась к уровням 1.1800/1.2000, на которых она была введена в обращение

«Японские производители начали инвестировать в заводы и оборудование в масштабах, о которых Президент США George W. Bush может лишь мечтать», говорит Jay Woodworth из Woodworth Holdings. Во втором квартале реальные инвестиции составили 20,2% в среднегодовом исчислении – очень сильные данные, и третий квартал может оказаться даже лучше, если оправдаются ожидания, порожденные Tankan, говорит он. «Рост экспорта и инвестиций крупных производителей является классическим рецептом для экономического роста в Японии», напоминает Woodworth. В то же время росту угрожает резкий рост курса йены. Министерство Финансов не захочет повторения истории, когда резкий рост курса йены до 85 в 1995 году явился основной причиной рецессии в Японии в 1997/1998 годах. «Следовательно, стоит ожидать массированных интервенций на 111.00», говорит он. Аналитик ожидает продолжения интервенций до тех пор, пока администрация Буша или правительства Еврозоны не призовую Японию к прекращению такой практики.

«Ожидается, что выборы президентские выборы в США в 2004 году будут крайне напряженными. Ухудшение ситуации на рынке труда и трудности в восстановлении Ирака сильно повредили популярности президента Буша, рейтинг популярности которого резко упал. Если эта тенденция не изменится, George W. Bush разделит участь своего отца и не будет переизбран на второй срок», говорит аналитик из Goldman, Sachs.

Основными новостями по США на этой неделе будут аукцион Казначейских облигаций и отчет PPI. Но также на этой неделе ожидается много выступлений представителей Федерального Резерва: Президенты отделений Далласа и Канзас Сити, трех Управляющих и вице-президента Ferguson. Появлление Greenspan ожидается 23-24 октяброя на конференции в Далласском отделении Федерального Резерва.

Сокращение длинных позиций по доллару ускорилось в понедельник. Притом сокращение было широкомасштабным и закончилось закрытием дня около худших долларовых котировок. EUR/USD закрылся на 1.1716, сразу под вершиной дня на 1.1722, написанной на американской сессии. Курс вырост с низов дня на 1.1533, написанных на сессии европейской. Закрытие выше 1.1710 заставило ряд аналитиков начать ожидать тестирование вершины мая/июня на 1.1920/30. Курс должен снизиться ниже низов понедельника на 1.1530/35 для того, чтобы изменить это мнение. USD/JPY закрылся на 110.92 после торгов в узком диапазоне 110.82-111.35. Если все торги на прошлой неделе были связаны с тестированием решимости Банка Японии сдерживать усиление йены, эта неделя началась с оценок того, означает ли сильный Отчет по занятости в США начало радикального улучшения ситуации в экономики. В пятницу участники рынка надеялись, что ситуация именно такова, но в выходные оценки несколько пересмотрели и в понедельник рынок опять стал медвежьим для доллара, говорят аналитики. «Следует помнить, что при публикации Отчета по занятости в США, на рынок был чрезмерно короток по доллару», говорит Rebecca Patterson, экономист JPMorgan Chase. Покупки доллара в пятницу в основном были связаны скорее с закрытием позиций, чем с улучшением отношения к доллару, добавила она. «Рынок спросил себя «Действительно ли мы верим в то, что ситуация в экономике США существенно улучшилась?», говорит Rebecca Patterson. Отрицательный ответ и стал причиной продаж доллара в понедельник. Некоторые трейдера были удивлены тем, что доллар снизился, не смотря на продолжающийся рост фондового рынка. Dow Jones вырос на 23 пункта до 9595 и Nasdaq вырос на 13 пунктов до 1893. Rebecca Patterson из JPMorgan Chase напоминает, что корреляция между долларом и фондовым рынком «не на столько сильна, как хотелось бы». В преддверии корпоративных отчетов, ожидаемых на этой неделе, фондовый рынок сохраняет оптимистичный настрой. «Ожидаются позитивные отчеты, но врятли на много лучше ожиданий», говорит она. Что касается валют, доллар смог вырасти против одной валюты – мексиканского песо, который протестировал наивысшие в истории уровни около 11.31, прежде, чем стабилизировался ниже и закрылся на 11.3050. На прошлой неделе песо резко дешевел против доллара, реагируя на сокращения прогнозов по экономическому росту на 2003 год, а также из опасений, что снижение агентством Moody рейтинга долгов Pemex может привести к снижению рейтинга Мексиканских долгов в целом. Золото закрылось на 373.00, в верхней части узкого диапазона 370.15 – 373.15. Трейдеры еще находятся под впечатлением падения цены доллара на $20 а пятницу (с вершины на 385.80 до 367.00). Дополнительно стопы упоминаются на проходе ниже 367.00, хотя аналитики утверждают, что только уверенное закрытие ниже этого уровня может привести к появлению краткосрочного нисходящего тренда.

На момент закрытия значения основных индексов cоставили: Dow Jones +20,82 (+0,22%), Nasdaq +13,04 (+0,69%), S&P +4,39 (+0,43%).
Основное внимание этой недели будет сфокусировано на отчетах таких компаний, как Alcoa Inc. (AA), PepsiCo (PEP) и Yum Brands (YUM) которые опубликуют свои данные во вторник. В среду последуют отчеты Genentech и Yahoo Corp. (YHOO). Abbott Labs (ABT) и Juniper (JNPR) – в четверг, и General Electric (GE) – в пятницу.
В понедельник никаких отчетов не было. Объемы торгов из-за праздника Yom Kippur были незначительными.. Даже корпоративные новости были ограничены.
Компания PeopleSoft (PSFT 19.81), которая все еще пытается доказать, что Oracle – это зло, заявила, что ее доходы и прибыли в III квартале превысят ожидания. По предварительным данным доход должен был составить $575млн, а теперь - $590 млн. Средний прогноз аналитиков - $589 млн. Компания Duane Reade (DRD 17.11) предостерегла, что ее прибыль в III квартале будет ниже ожиданий.
Merrill Lynch повысил рейтинг компании SAP (SAP 32.90) до "покупать". Prudential повысил рейтинг American Eagle (AEOS 15.76) до "нейтральный", однако сбалансировал это понижением рейтинга Talbots (TLB 36.80) до "продавать".

Основные индексы оставались в узком диапазоне. Значительные прибыли показали сектор компьютерного оснащения, брокерских услуг, авиаперевозок и строительства домов. Инвесторы оставались инертными. Торги велись в положительной зоне.
Инвесторы использовали уровни, показанные 22-26 сентября, как возможность добавить позиции на покупку. Низкая учетная ставка и ускорение темпов роста корпоративных доходов способствуют росту цен на акции.

В компании Motorola (MOT 12.28) должны произойти изменения в штате – должен смениться исполнительный директор.
Перед открытием фондового рынка Motorola объявила о позитивном и долгожданном стратегическом решении – отделении их полупроводникового сектора. Этот шаг должен принести ощутимые результаты. Акции Motorola, Inc (MOT) выросли на 0.93 (+7.57%).
Сектор полупроводников, который составляет 18-19% продаж, является капиталоемким производством и потребляет большую часть капитала, выделенного на расходы. Что касается конкурентоспособности Motorola, то их сектор коммуникаций (73-74% продаж) и интегрированный сектор электроники (8% продаж) последние несколько лет расширялись.
Отделение сектора полупроводников позволит ему действовать независимо на финансовом рынке и сосредоточить внимание больше на развитии продукции для сопутствующих рынков, чем на обслуживании. А, что более важно, позволит направить ресурсы компании на развитие сектора коммуникаций. Остается посмотреть, сможет ли компания вернуть обратно утерянные ранее позиции. Что касается акций, то ими лучше не торговать долгосрочно.

Среди других компаний, оказывающих влияние на движение дня, такие как:
Duane Reade (DRD) Merrill Lynch понизил рейтинг компании до “продавать”. Цена акций понизилась на 2.59 (-15.14%).
CIBC понизила рейтинг STAAR Surgical (STAA) с “покупать” до “держать”. Акции понизились на 1.90 (15.91%).
Цена акций Rambus Inc (RMBS) выросла на 3.51(+18.74%).
Merrill Lynch повысил рейтинг SAP AG ADS (SAP) с “нейтрально” до “покупать”. В связи с этим акции выросли на 0.94 (+2.86%).
ATMI Inc (ATMI) обеспокоена, что ее отчеты за третий квартал приблизятся к нижней границе ожиданий. Это привело к падению акций на 2.82 (-10.25%).
Knight Trading GroupA (NITE) заявила о том, что ее доходы за третий квартал превысят ожидания. Цена акций возросла на 1.25 (+10.33%).
CSFB повысила рейтинг Sanmina-SCI (SANM) с “продавать” до “нейтрально”. В связи с этим цена акций возросла на 0.10 (+0.94%).
PeopleSoft Inc (PSFT) заявила о том, что ее доход за третий квартал соответствует верхней границе ожиданий. Акции повысились на 0.75 (+3.79%).

В понедельник не было катализаторов, которые могли бы спровоцировать сильное движение. Как итог, в течение дня сохранялась “бычья” тенденция, благодаря хорошим данным за сентябрь по рынку труда США, но это не помогло достичь каких-то серьезных целей.

Вторник 07.10.2003

Australia RBA meeting
05:00 Japan Leading indicators (August) prely - 80.0
05:00 Japan Coincident indicators (August) prel - 80.0
05:00 Japan Household spending (August) real Y/Y - -3.9%
08:30 UK Industrial production (August) 0.1% 0.3%
08:30 UK Industrial production (August) Y/Y - -0.4%
08:30 UK Manufacturing output (August) 0.1% 0.5%
08:30 UK Manufacturing output (August) Y/Y - -0.3%
10:00 Germany Manufacturing orders (August) -0.3% -0.1%
10:00 Germany Manufacturing orders (August) Y/Y - -0.6%
12:55 USA Redbook (04.10)
19:00 USA Consumer credit (August), bln +5.8 +6.0
22:30 Australia RBA meeting announcement

Daily History
High Low Close
EUR/USD 1,1727 1,1532 1,1711
USD/JPY 111,37 110,79 110,95
GBP/USD 1,6762 1,6581 1,6705
USD/CHF 1,3396 1,3177 1,3203

EUR/JPY 129,77 128,13 128,44
EUR/GBP 0,7024 0,6937 0,6961
GBP/JPY 186,3 183,93 185,29
GBP/CHF 2,2276 2,2016 2,2046

DJA 9594,98 +22,67 +0,24%
S&P 1034,35 + 4,50 +0,44%
Nasdaq 1893,46 +12,89 +0,69%
US10YT 100 20/32 +8/32 4,17%

На момент закрытия значения основных индексов cоставили: Dow Jones +20,82 (+0,22%), Nasdaq +13,04 (+0,69%), S&P +4,39 (+0,43%).
Основное внимание этой недели будет сфокусировано на отчетах таких компаний, как Alcoa Inc. (AA), PepsiCo (PEP) и Yum Brands (YUM) которые опубликуют свои данные во вторник. В среду последуют отчеты Genentech и Yahoo Corp. (YHOO). Abbott Labs (ABT) и Juniper (JNPR) – в четверг, и General Electric (GE) – в пятницу.
В понедельник никаких отчетов не было. Объемы торгов из-за праздника Yom Kippur были незначительными.. Даже корпоративные новости были ограничены.
Компания PeopleSoft (PSFT 19.81), которая все еще пытается доказать, что Oracle – это зло, заявила, что ее доходы и прибыли в III квартале превысят ожидания. По предварительным данным доход должен был составить $575млн, а теперь - $590 млн. Средний прогноз аналитиков - $589 млн. Компания Duane Reade (DRD 17.11) предостерегла, что ее прибыль в III квартале будет ниже ожиданий.
Merrill Lynch повысил рейтинг компании SAP (SAP 32.90) до "покупать". Prudential повысил рейтинг American Eagle (AEOS 15.76) до "нейтральный", однако сбалансировал это понижением рейтинга Talbots (TLB 36.80) до "продавать".

Основные индексы оставались в узком диапазоне. Значительные прибыли показали сектор компьютерного оснащения, брокерских услуг, авиаперевозок и строительства домов. Инвесторы оставались инертными. Торги велись в положительной зоне.
Инвесторы использовали уровни, показанные 22-26 сентября, как возможность добавить позиции на покупку. Низкая учетная ставка и ускорение темпов роста корпоративных доходов способствуют росту цен на акции.

В компании Motorola (MOT 12.28) должны произойти изменения в штате – должен смениться исполнительный директор.
Перед открытием фондового рынка Motorola объявила о позитивном и долгожданном стратегическом решении – отделении их полупроводникового сектора. Этот шаг должен принести ощутимые результаты. Акции Motorola, Inc (MOT) выросли на 0.93 (+7.57%).
Сектор полупроводников, который составляет 18-19% продаж, является капиталоемким производством и потребляет большую часть капитала, выделенного на расходы. Что касается конкурентоспособности Motorola, то их сектор коммуникаций (73-74% продаж) и интегрированный сектор электроники (8% продаж) последние несколько лет расширялись.
Отделение сектора полупроводников позволит ему действовать независимо на финансовом рынке и сосредоточить внимание больше на развитии продукции для сопутствующих рынков, чем на обслуживании. А, что более важно, позволит направить ресурсы компании на развитие сектора коммуникаций. Остается посмотреть, сможет ли компания вернуть обратно утерянные ранее позиции. Что касается акций, то ими лучше не торговать долгосрочно.

Среди других компаний, оказывающих влияние на движение дня, такие как:
Duane Reade (DRD) Merrill Lynch понизил рейтинг компании до “продавать”. Цена акций понизилась на 2.59 (-15.14%).
CIBC понизила рейтинг STAAR Surgical (STAA) с “покупать” до “держать”. Акции понизились на 1.90 (15.91%).
Цена акций Rambus Inc (RMBS) выросла на 3.51(+18.74%).
Merrill Lynch повысил рейтинг SAP AG ADS (SAP) с “нейтрально” до “покупать”. В связи с этим акции выросли на 0.94 (+2.86%).
ATMI Inc (ATMI) обеспокоена, что ее отчеты за третий квартал приблизятся к нижней границе ожиданий. Это привело к падению акций на 2.82 (-10.25%).
Knight Trading GroupA (NITE) заявила о том, что ее доходы за третий квартал превысят ожидания. Цена акций возросла на 1.25 (+10.33%).
CSFB повысила рейтинг Sanmina-SCI (SANM) с “продавать” до “нейтрально”. В связи с этим цена акций возросла на 0.10 (+0.94%).
PeopleSoft Inc (PSFT) заявила о том, что ее доход за третий квартал соответствует верхней границе ожиданий. Акции повысились на 0.75 (+3.79%).

В понедельник не было катализаторов, которые могли бы спровоцировать сильное движение. Как итог, в течение дня сохранялась “бычья” тенденция, благодаря хорошим данным за сентябрь по рынку труда США, но это не помогло достичь каких-то серьезных целей.