Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-10-2003

Feds Santomero говорит, что в случае ослабления экономики США Fed предпримет меры.

FEDS BERNANKE говорит, что изменения монетарной политики Fed не повлияет на фондовый рынок.

Deutsche Bank Securities повысил свой рейтинг компании UTStarcom Inc (UTSI) с «продавать» до «держать».
First Albany повысила рейтинг компании Packeteer Inc (PKTR) с «нейтрального» до «покупать».
Credit Suisse First Boston понизила рейтинг NetIQ Corp (NTIQ).
Компания Digi Intl (DGII) заявила, что ее финансовые результаты за IV квартал превысят прогнозы.

Компания Boeing Co. в четверг заявила, что в III квартале она поставила 65 реактивных самолетов, что на 11% меньше показателя за аналогичный период прошлого 2002 года. Компания объясняет это снижением спроса.
Чикагское подразделение компании за первые 9 месяцев 2003 года выпустила 210 самолетов. К концу года эта цифра должна составить 280.
Объемы выпуска Boeing Co. снизились на 27% с 381 реактивного лайнера в 2002 году. Это может сыграть в пользу конкурента компании Airbus SAS. Airbus SAS в этом году планирует выпустить 300 самолетов.
Акции Boeing Co снизились на $0.07 до $35.27.

Крупнейшая в мире компания по производству ПК IBM заявила, что собирается сократить 720 из 180,000 служащих.
Всего в компании работает 315,000 человек. В этом году сократила работников сферы услуг, программного обеспечения и миктоэлектроники. На прошлой неделе IBM подтвердила сокращение 400 работников в сфере программного обеспечения, а на протяжении месяца было уволено 600 работников, занятых в производстве микрочипов.

EURO-DOLLAR снижается к 1.1685. По словам трейдеров, торговля сейчас «скучная». Объемы небольшие и единая валюта торгуется вяло. Утренние низы сохранились, где Американские, Азиатские и Немецкие финансовые институты упоминались покупателями евро на 1.1665.

Аналитики все еще говорят об интервенции BOJ, которую мы наблюдали во вторник, когда покупки доллара исходили от NY Fed и, похоже, это одна из нескольких тактик, к которой прибегнет MOF. "В отношении «общения» с рынком, мы должны использовать разные методы, иногда удивляя его," говорит Hiroshi Watanabe. Сегодня трейдеры говорили о том, что, возможно, BOJ попросит Резервный Банк Австралии провести интервенцию по доллар-йене перед открытием Азиатской сессии, что, в свою очередь, будет очередным «сюрпризом» для валютного рынка. Никому не известно, что будет дальше, однако понятно то, что MOF любит «пошуметь».

Более $600 миллионов потребуется США для продолжения поиска доказательств существования оружия массового поражения в Ираке. Об этом, ссылаясь на слова представителя администрации президента Джорджа Буша, сообщила в четверг газета New York Times. Данное предложение будет включено в специальный раздел запроса, подготовленного Белым Домом, о выделении дополнительных $87 миллиардов на Ирак и Афганистан, сообщает газета.
Размер предполагаемой суммы указывает на то, что поиск оружия будет продолжен, несмотря на отсутствие каких-либо серьезных доказательств наличия у Ирака химического, биологического или ядерного оружия.
Денежные средства будут зарезервированы за Iraq Survey Group, которая состоит из военных и экспертов, управляемых Пентагоном, но подчиняющихся непосредственно Дэвиду Кэю, пишет газета. Кэй, бывший инспектор ООН, координирует возглавляемую ЦРУ деятельность по поиску оружия массового поражения в Ираке.
Если администрации Буша удастся получить деньги, это позволит группе исследователей увеличить свой штат до 1.400 человек с 1.200, сообщает Times, цитируя высказывание одного из официальных лиц.
Представитель Пентагона отказался комментировать статью в New York Times.

Президент чикагского отделения Федеральной резервной системы США Майкл Москоу отмел в четверг опасения по поводу того, что отсутствие роста рабочих мест может подорвать восстановление экономики.

Он отметил, что, скорее всего, стабильный спрос на рынке в итоге приведет к росту рынка труда.

В своей речи на бизнес-форуме в штате Иллинойс Москоу выделил три составляющих экономики: стабильный рост производительности, фискальные стимулирующие меры и подходящая монетарная политика.

Он признал, что имеются опасения относительно того, что отсутствие роста уровня занятости может подорвать уверенность, что приведет к сокращению затрат со стороны потребителей и компаний.

"В то время как имеются такие опасения, сценарий событий при котором спрос продолжит расти стабильными темпами, а уровень занятость в итоге возрастет, представляется более вероятным", - сказал он.

Основные моменты выступления главы Европейского центрального банка Вима Дуйзенберга в столице Португалии после решения ЕЦБ оставить ставку рефинансирования на уровне 2,0 процента годовых.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ
"Я так же уверен, как и четыре недели назад, в возобновлении экономического роста. Ни больше, ни меньше".

США
"У США большая проблема с внешнеторговым и бюджетным дефицитами, которую можно позволить себе иметь один или два или три года, но в какой-то момент необходимо это исправить. Мы надеемся, что основную часть данной коррекции обеспечит повышение темпов роста экономики США".
"Это их проблема, это наша проблема, это проблема всего мира, и мы надеемся, что... бремя этой коррекции будет равномерно распределено по всему миру, как это ранее и было".

ПАКТ О СТАБИЛЬНОСТИ
"Рецессия, на мой взгляд, никогда не оправдывает нарушение трехпроцентного лимита (дефицита бюджета от размера ВВП)".

НЕФТЬ
"Что касается цен на нефть, мы отметили, что в последнее время они немного подросли, но этот рост не имеет первостепенного значения, и не является таким уж подавляющим феноменом".

ЕВРОЗОНА
"Мы придерживаемся нашего сценария развития ситуации... что во втором полугодии этого года мы будем наблюдать умеренное повышение темпов роста и мы уже видим знаки этого; в 2004 году рост еще более ускорится и приведет к концу или во второй половине следующего года к тем темпам роста экономики в еврозоне, которые близки к долгосрочному ее потенциалу".

КУРС ЕВРО
"Курс евро... близок к среднему уровню за последние 25 лет, так что ежедневные колебания, по крайней мере в принципиальном плане, не влияют на наши решения".
"Правление ЕЦБ не держит в голове какого-то особого курса евро, который мы бы сочли приемлемым. Мы действительно полагаем, что в средне- и долгосрочном периоде курс валюты должен отражать экономические основы того или иного региона".

DOLLAR-YEN торгуется возле 110.60/70. Низы по йене на данный момент обозначены уровнем 110.58. Некоторые трейдеры говорят, что покупки евро-йены в зоне технического уровня поддержки 129.40, возможно, помогают доллар-йене. Внимание все еще приковано к уровню 110.50, пробитие которого можэет привести к стремительному снижению. Однако этого может и не произойти, поскольку ходят слухи, что некоторые Американские финансовые струкутры собираются купить доллар с низов этой недели.

Callum Henderson, Bank of America Corp
"Мы ожидаем, что Банк Японии продолжит защищать уровень 110.00. Они дали понять рынку, что они серьезно настроены в отношение поддержки Японского экспорта."

Michihisa Tanimoto, deputy general manager of foreign exchange at Sumitomo Life Insurance.
"Все на данный момент знают о позиции Японских властей. Вопрос лишь в том, получал ли они поддержку со стороны США. До того момента, пока США ясно выражают свою поддержку валютной политике Японии, рынок будет скептически относится к положительному развороту по доллару."

ECB: Комментарии Wim Duisenberg на финальной пресс-конференции подчеркнули, что монетарная политика ECB за последние недели не изменилась и что учетные ставки будут держаться на данном уровне некоторое время. ECB считает, что экономические данные соответствуют ожиданиям и говорят в пользу постепенного восстановления Еврозоны в плане ценовой стабильности.

Ордера на продажу CABLE остаются в зоне 1.6720/25. Пробитие этой зоны откроет дорогу на 1.6750/60.

Duisenberg сказал, что его не удивил рост евро, связывая текущий уровень единой валюты с ее начальным уровнем в январе 1999 ($1.1680). Касательно реакции Большой Семерки он сказал, что коммюнике не было нацелено на курс EUR/USD, а сейчас большее внимание уделяется макроэкономическому дисбалансу. Он повторил, что дефицит США мог длиться 1.2 или 3 года. Тем временем, Большая Семерка сосредоточила свое внимание на гибкости валютных курсов. Причем рынок это интерпретировал не только как нацеленность на Японию/Китай, но и как необходимость доллара играть более значительную роль.

Divyang Shah, IDEAglobal.com.
"Пока евро торгуется выше 1.1575, а доллар-йена остается ниже 112.50, основная тактика – продажа доллара."

Mitsuo Imaizumi, deputy general manager of the bonds and forex department at Daiwa Securities SMBC.
"Несмотря на то, что власти не ищут конкретный уровень валютного курса, я считаю, что они обеспокоены тем, что произойдет, если они позволят доллару упасть ниже 110. Если они агрессивно поднимут доллар, это удивит заокеанских коллег, поэтому похоже, что они просто будут поддерживать доллар возле этого уровня. "

DOLLAR-YEN пытается удержаться на уровне 110.80. Однако трейдеры говорят, что, вероятнее всего йене это не удастся. Сегодня йену поддерживает хороший Nikkei, а также очевидные признаки улучшения экономической ситуации. Внимание Банка Японии нацелено на зону 110.80 - 110.50. Если доллар-йена опустится ниже этой области – можем увидеть 110.00 и ниже.

U.S. factory orders в августе снизились на 0.8%. В основном это связано со снижениями в транспортном секторе. Исключая транспорт, factory orders снизились на 0.5.
Большой скачок в 37.0% на заказы для обороны помог несколько сгладить снижение показателя. Не учитывая заказы для оборонного сектора падение factory orders составило 1.7%.
Заказы возросли в секторе электрооборудования (+1%), Elsewhere, orders were up for electrical equipment (+1.1%), черных металлов (+0.9%) и компьютеров (+3.2%).
Nondurable orders упали на 0.5%, большей частью из-за низких заказов в секторах, связанных с химией, фармацевтикой и медициной.
Продукция, отгруженная предприятиям, в процентном отношении снизилась в августе на 1.8%, самый низкий уровень с апреля 2003 года (-2.5%).

US AUG CIV AIRCRAFT CAPITAL GDS ORDERS -23.1% (MKT NEWS CALC)
US AUG NONDEF AIRCRAFT,PARTS ORDERS -9.3%,DEFENSE AIR +9.4%
US AUG FACTORY ORDERS EX-TRANS -0.5%; TRANSPORTATION -2.3%
US AUG SEMICONDUCTORS SHIPMENTS +21.1% VS JUL -12.8%
US AUG INVENTORY/SHIPMENTS RATIO 1.33 VS JULY 1.31
US AUG NONDEF CAP GDS EX AIR SHIPMENTS -2.5%;INVENTORIES -0.4%
US AUG DEF CAP GDS NEW ORDERS+37.0%;NONDEF CAP GDS EX AIR-1.1%
US AUG MFG INVENT -0.2%; SHIPMENTS -1.8%; UNFILLED ORDRS +0.6%
US JULY FACTORY ORDERS REVISED TO +2.0% (PREV +1.6%)
US AUG NONDURABLES ORDERS DN ON BASIC CHEMICALS, DRUGS
US AUG DURABLES ORDERS REV TO -1.1% (PREV -0.9%), NONDUR -0.5%
US AUG FACTORY ORDERS EX-DEFENSE NEW ORDERS -1.7%

Jobless claims на этой неделе выросли на 13,000 до 399,000 после падения на 15000 на прошлой неделе, когда над Восточным Побережьем пронесся ураган Изабель.
Аналитики говорят, что “около половины” роста числа безработных этой недели можно объяснить избытком от негативного эффекта урагана.
27 сентября initial claims были немного выше ожидаемых 395,000. Сейчас они находятся в середине диапазона 385,000 - 410,000.

Экономисты JP Morgan говорят:"Сегодняшние данные по безработице не повлияли на наши ожидания по сентябрьским Рayrolls, которые прогнозируются на уровне -50,000."

Остаются актуальными ордера на покупку в районе 110.80. Продолжаются разговоры о том, что Банк Японии продолжает внимательно наблюдать за событиями на валютном рынке и может вмешаться в ход событий.

Bert Balan, Saxo Bank считает, что коррекция по евро может продолжится до 1.1660/50. Очень сомнительно, что эта коррекция с данных уровней сможет достичь 1.1600.

Кросс-курс сохраняет восходящую тенденцию. На часовых графиках формируется фигура голова-и-плечи, которая напоминает о коррекции в район 0.6970/80. Линия шеи была пробита на уровне 0.7020. Уровень 0.6970/80 также может быть 50% проекцией от восходящего движения. Промежуточный уровень поддержки находится на 0.7000.

Фондовый рынок крайне чувствителен к любым экономическим новостям. Остаются сомнения по поводу устойчивости экономического роста.
Главной новостью стал отчет по New Claims, который показал рост количества безработных с 386000 на прошлой неделе до 399000 – на этой.
Отчетов компаний на сегодня очень мало. Helen of Troy (HELE 25.11) доложила о боллшем, чем ожидалось, росте своих доходов.
С другой стороны, AK Steel (AKS 2.10) говорит о больших убытках за третий квартал, чем ожидали эксперты. Даже, несмотря на усиливающуюсю экономику, фирмы-импортеры ощущают давление.
Banc of America Securities понизил рейтинг Office Depot (ODP 14.58) и Staples (SPLS 24.40) с “покупать” до “нейтрально”. Deutsche Securities повысил рейтинг HJ Heinz (HNZ 34.60) с "держать" дo "покупать". WR Hambrecht повысил рейтинг Adobe Systems (ADBE 39.80) до "покупать", как реакция на положительные экономические перспективы компании.
Внимание рынка сосредоточено на выходе завтра данных по non-farm payrolls. Ослабление этих данных порождает страх, что сокращение безработицы под угрозой. С другой стороны, любое увеличение показателя может привести к реакции, аналогичной вчерашней после выхода ISM. Рынок остается гиперчувсвительным ко всем данным, журналисты полны пессимизма, но все же фундаментальные данные остаются “бычьими” и экономический цикл - в фазе подъема.

Последний рост евро сдерживает инфляцию и способствует росту потребления. Существуют некоторые риски для роста глобальной экономики. Решение заседания Большой Семерки не очень повлияли на доллар, во всем мире предпочтение отдается макроэкономическим показателям.

Инфляция до конца года будет оставаться около 2%. Для Еврозоны предпочтительной остается ценовая стабильность. Низкий уровень учетной ставки остается благоприятным. Регулирование деятельности корпораций, низкие ставки будут способствовать инвестиционному процессу. Рост экономики начнет постепенно набирать обороты в 2004 году.

US INIT CLAIMS REV TO -15K TO 386K IN SEP 20 WEEK (PREV 381K)
US CONTINUING CLAIMS +62,000 TO 3.673M IN SEP 20 WK;-21K NSA
US INITIAL CLAIMS 4-WK AVG -5,000 TO 403,500 IN SEP 27 WEEK
US NSA JOBLESS CLAIMS -1,058 TO 300,236 IN SEP 27 WEEK

Gramlich процитировал исследование, предлагающее, что самые популярные индексы инфляции имеют свойство расти, несмотря на усилия по ее сдерживанию. Так Индекс Розничных Цен, растет более чем на 1% в год.
Gramlich процитировал знакомые аргументы по поводу неудобства "нулевой инфляции" по отношению к гибкости в действиях Федерального Резерва. Он также сказал, что одним из преимуществ низкого положительного уровня инфляции является то, что это понижает реальную заработную плату рабочих, которые становятся менее производительными.
"Многие факты свидетельствуют о том, что, в экономике в целом, предприниматели не склонны сокращать номинальную заработную плату рабочих или, по крайней мере, нежелание снижать заработную плату превышает нежелание ее повышать."
Обычно перераспределение рынка рабочей силы в ответ на изменения в отраслях или секторах промышленности "работает при наличии корреляции между реальной заработной платой и максимальным конечным продуктом рабочего" сказал он. "Если номинальная заработная плата не может быть сокращена для рабочих, которые, по любой причине, становятся менее производительными при низкий позитивный уровень инфляции увеличивается гибкость рынка труда, эффективно сокращая реальную заработную плату для этих рабочих."

Как и ожидалось, ЕСВ оставил учетную ставку без изменения на уровне 2%.
ECB оставил минимальнуя ставку рефинансирования на уровне 2%, ставку по депозитам, которая формирует нижнюю границу на европейском денежном рынке, на уровне 1% и маржинальную ставку кредитования, формирующую верхнюю границу, на уровне 3%.
Все аналитики ожидали, что ЕСВ ставку менять не будет.
Следующее заседание ЕСВ состоится 6 ноября во Франкфурте.

Решение ЕСВ по ставкам unch

Ожидается, что Weekly Jobless Claims вырастут на 14000 до 395000.

Factory Prders за август ожидаются -0.4%

Европейская сессия открылась на $1.1758. Спрос со стороны Американских фондов на Азиатской сессии помог евро сорвать стопы на уровне 1.1740 и пройти в зону 1.1765/70. В началн Европейской сессии евро удерживалось в район 1.1760, а позже американские и европейские банки способствовали его удешевлению. Падение фьючерсов вызвало дальнейшие продажи евро в зону 1.17, но ордера на покупку в районе 1.1680/90 приостановоили это движение. Дальнейшие покупки ожидают на уровне 1.1650, более сильные – на 1.1620. Главные ордера на продажу сконцентрированы в зоне 1.1670.

Иена открыла Европейскую сессию на значениях 110.95 против доллара и 130.46 против евро. Покупки Немецких и Американских инвестиционных банков на уровне 110.65 способствовали движению иены в зону 11.35. На этом уровне ордера на продажу отогнали иену в район 111.00. Japanese bids around Y110.60 and talk of BOJ interest around Y110.50 also helped to support the market and the dollar moved back towards Y111.10Ордера на покупку расположены в районе 110.50. Стопы – при пробитии данного уровня. Ордера на продажу находятся на 111.30. Далее – на 112.00. Фонды говорят об ордерах околк 112.50. Ордера на продажу EUR/JPY замечены в области 130.50. Стопы – при пробитии 130.60. Далее ордера находятся на 131.00.

Фунт открыл Европейскую сессию на 1.6712, 0.7036 против евро. Пик Азиатской сессии находился на 1.6725. Кросс торговался в узком диапазоне в районе 0.7030. В начале Европейской сессии фунт протестировал ордера на покупку в зоне 1.6650/60. Спрос со стороны британских банков стал причиной взлета выше уровня 1.67, но стерлинг не смог там закрепиться и подешевел до 1.6650. Кросс достиг отметки 0.7020. Ордера на продажу GBP/USD находятся в зоне 1.6725/35. Далее – при приближении к 1.6770. Ордера на покупку сейчас расположены в районе 1.6620. Покупки EUR/GBP ожидаются в области 0.7000/10. Основные ордера на продаху находятся на.7060.

Правительство Германии критикует попытки правительств других основных стран влиять на валютные курсы путем политических заявлений. "Влияние на валютный курс путем политических заявлений не является нашим методом.”, говорит официальная Германия. "Мы ожидаем, что и другие (правительства) также следуют этому правилу."
Правительство Германии не в восторге от опыток Японии удешевить иену именно путем “заговоров”.

Сегодня выступали официальные лица Японии:
HAYASHI: Недавние внезапные движения на валютном рынке достигли определенных целей (ответ на вопрос, будет ли Минфин Японии поощрять “войну Казначейств”). Уверен, что грядущий бюджет будет включать пункты, позволяющие Японии вести гибкую монетарную политику.
WATANABE: Япония может продавать иену на любых рынках, если иногда появляется такая необходимость. Лимит валютных займов не может спровоцировать продажу иены и нет срочности расширять его рамки.

EUR/USD
Ордера на покупку зафиксированы на уровне 1.1650. Более серьезные – в зоне 1.1620/00. Одера на продажу остаются на уровне 1.1800.

USD/JPY
Ордера на продажу расположены на 111.00, а также отмечены ордера на покупку от токийского банка на 110.75. Трейдеры говорят, что Банк Японии будет защищать уровень 110.50

USD/CHF
Сильный интерес на покупку отмечен в районе 1.3110 на Азиатской сессии, и курс нашел базу на 1.3111, после чего скорректировался выше и сейчас торгуется на 1.3160. Стопы упоминаются на проходе ниже 1.3090. Ордера на продажу на подходе к 1.3200. Большие интерес на продажу отмечен на 1.3225 и вплоть до 1.3240 со стопами выше 1.3250.

GBP/USD
Ордера на покупку расположены между 1.6660/50/ Отмечены стопы на проходе ниже 1.6650 с появлением ордеров на покупку на 1.6620. Ордера на продажу отмечены на 1.6725/35 и в большем объеме на подходе к 1.6770.

EUR/JPY
Ожидается появление интереса на покупку в перед 130.00 и вплоть до 129.85. Более сильные ордера упоминаются на 129.50 со стопами ниже. Ордера на продажу сохраняются выше 130.50 со стопами выше 130.60. Выше ордера на продажу отмечены на подходе к 131.00

EUR/GBP
Ордера на продажу отмечены на подходе к 0.7060 перед сильной зоной между 0.7070/80. Ордера на покупку сосредоточены на подходе к 0.7000 со стопами ниже 0.6990

Данные опять показывают, что инфляционное давление в неэнергетических отраслях близко к несуществующему в Еврозоне. Падение в сентябре цен на нефть способствовало сокращению ценового давления, хотя рост евро на FOREX может этому помешать.

EMU AUG ENERGY GOODS PPI +1.2% M/M; +4.5% Y/Y; JULY +3.8% Y/Y
EMU JUL PPI REVISED +0.1% M/M, +1.4% Y/Y (VS. UNCH, +1.3%)
EMU AUG PPI EX-ENERGY UNCH M/M; +0.6% Y/Y; JUL +0.7% Y/Y

EUR PPI % m/m Aug 0,2

Главный эконоист ВОЕ Charlie Bean в среду заявил, что великобритания планирует поменять цели по инфляции, базирующиеся на HICP.
Он сказал, что разница между HICP и текущими RPIX инфляционными целями "необычно велика", но по долгосрочным целям на следующие два года ожидается уменьшение уровня инфляции.
BOE следует быть предельно осторожным в этих изменениях, которые планируются на ноябрь.
Bean также удивлен ростом задолженностей домохозяйств Британии.
Относительно роста евро по отношению к фунту он говорит, что это хорошо для Британии, но плохо для производителей Еврозоны.
По поводу процессов в глобальной экономике он сказал, что недавние улучшения видны по активности европейской экономики, которую показали данные исследований.

RES 4: $1.6900 2003 вершины 17 июня
RES 3: $1.6895 50% проекция от движения $2.0102/1.3685
RES 2: $1.6870 линия сопротивления восходящего движения с 19 сентября и максимум 25 июня
RES 1: $1.6760 вершина 30 сентября
SUP 1: $1.6600 линия поддержки нисходящего движения от 17 сентября
SUP 2: $1.6570 линия поддержки восходящего движения на часовом графике
SUP 3: $1.6535 низ 1 октября
SUP 4: $1.6500 23.6% проекция от движения $1.5614/1.6759
SUP 5: $1.6455 низ 29 сентября
SUP 6: $1.6415 верх разрыва 22 сентября и 38.2% от движения 1.5855/1.6760
Пробитие уровня поддержки Фибоначчи на $1.6655 спровоцирует движение в зону сопротивления около $1.6830. Промежуточный уровень сопротитвления находится на $1.6760

Обесценивание доллара может помочь сократить американский дефицит по текущим счетам, но в идеале это обесценивание должно менее всего идти относительно евро.
Источники дали разные цифры, приемлемые для оценки евро на следующий год. Все они были выше уровня 1.20 $.
"Что мы не хотим видеть и примем меры против - острое повышение или снижение европейской валюты," сказали в ЕСВ. "В таком случае валютная политика ECB должна быть соответственно адаптирована."
Удорожание евро до уровня 1.30 $, в течение следующего года, не будет нежелательным, если будет проходить постепенно. Нежелательным было бы "ценная реакция" давлений на доллар, включая возможные азиатские переоценки, которые вызвали бы острое, резкое снижение в обменном курсе американской валюты.
Согласно другим источникам, повышение до 1.25 $ нежелательно, так как это ударит по экспотртерам.

Сильный интерес на покупку отмечен в районе 1.3110 на Азиатской сессии, и курс нашел базу на 1.3111, после чего скорректировался выше и сейчас торгуется на 1.3160. Стопы упоминаются на проходе ниже 1.3090. Ордера на продажу на подходе к 1.3200. Большие интерес на продажу отмечен на 1.3225 и вплоть до 1.3240 со стопами выше 1.3250.

Ордера на покупку, отмеченные между 1.6660/50, продолжают оказывать поддержку фунту после того, как курс снизился с вершин Азиатской сессии на 1.6725. Отмечены стопы на проходе ниже 1.6650 с появлением ордеров на покупку на 1.6620. Ордера на продажу отмечены на 1.6725/35 и в большем объеме на подходе к 1.6770. Сильный рост акций Barclays в среду разожгли спекуляцию о том, что таки образом банк пробует избежать его покупки. В качестве возможного покупателя упоминается известный американский и немецкий институты. Эти же разговоры упоминаются в качестве причины покупок доллара и может поддержать рост фунта и на европейской сессии сегодня.

Уровень сопротивления 4: Y112.60 23.6% от Y120.68/110.08 Уровень сопротивления 3: Y112.35 Вершина 23 сентября Уровень сопротивления 2: Y111.65 Вершина нисходящего канала от 23 сентября Уровень сопротивления 1: Y111.35 5-дневный МА Текущий уровень: Y111.02 Уровень поддержки 1: Y110.55 Низы на часовых графиках Уровень поддержки 2: Y110.08 Дно 30 сентября Уровень поддержки 3: Y109.80 Дно нисходящего канала и вершина июля 2000 года. Уровень поддержки 4: Y109.60 Вершина 02 октября 2000 Уровень поддержки 5: Y109.10 База Bollinger band Комментарий: USD/JPY продолжает находиться в границах нисходящего канала. Перед интервенцией во вторник доллар резко упал ниже долгосрочной линии поддержки с ноября 1999 года, находившейся на 110.20, и оценки перспектив доллара остаются слабыми не смотря на то, что дневные индикаторы находятся глубоко в зоне перепроданности.

CNN
Октоберфест на Wall Street.
Фондовый рынок бодро начал новый месяц, но продолжится ли это в IV квартале?
У США будут проблемы?
Последние экономические данные говорят о том, что широкое восстановление американской экономики все еще больше в прогнозах, чем в фактах.

Bloomberg
Доходы, не занятость, определяет широту восстановления.
Экономические драматизаторы терпеливо затаились. И вторник дал им шанс. Все экономические данные были хуже. Что упустили эти нагнетатели ситуации, это сильный рост чистых доходов даже при отсутствии создания новых рабочих мест.
Промышленный сектор может расти в сентябре наивысшими темпами в этом году.
Промышленный сектор может расти в сентябре наивысшими темпами в этом году, т.к. сокращение запасов и рост спроса вынудит компании увеличивать производство.

Financial Tomes
Процентные ставки в Европе скоро могут начать расти.
Данные поддерживают надежды на широкое восстановление экономик Еврозоны.

На Азиатской сессии ходили разговоры о значительном интересе на продажу кросса выше 130.50 для японской предвыборной кампании. Ночью курс поднимался до 130.53, при этом упоминались продажу со стороны японских компаний курса EUR/USD, которые и остановили рост в районе 1.1770 и откорректировали EUR/JPY ниже. Сейчас курс торгуется около 130.20 и коррекционное снижение продолжается. Ожидается появление интереса на покупку в перед 130.00 и вплоть до 129.85. Более сильные ордера упоминаются на 129.50 со стопами ниже. Ордера на продажу сохраняются выше 130.50 со стопами выше 130.60. Выше ордера на продажу отмечены на подходе к 131.00

Стабилизировался в районе 0.7030, середине диапазона Азиатской сессии 0.7025/37. Ордера на продажу отмечены на подходе к 0.7060 перед сильной зоной между 0.7070/80. Ордера на покупку сосредоточены на подходе к 0.7000 со стопами ниже 0.6990.

Признаки роста оптимизма по поводу ситуации в Еврозоне привлекли внимание Совета Управляющих ЕЦБ, но значительная их часть не уверена в том, что уверенное восстановление рядом. Эти управляющие высказывают обеспокоенность очень медленным процессов восстановления экономического роста, что говорит о том, что повышение ставок еще не обсуждается.
Другие управляющие более оптимистичны и уже начинают обсуждать вопрос, когда нужно будет повышать процентные ставки, если темпы роста превысят прогнозы ЕЦБ не далее чем месяц назад.
В целом Совет пришел к соглашению, что нет необходимости в снижение ставок в ближайшем будущем. Источники сообщают, что Совет не отвергает возможность снижения ставок, если того будут требовать условия, но, по словам источника, «Гораздо меньше оснований обсуждать этот вопрос, чем это было ранее».
В ближайшее время ЕЦБ будет сохранять текущий уровень процентных ставок в ожидании новой информации. Особое внимание Совет будет уделять оценкам темпов восстановления в экономике США и курсу евро.
«В целом ситуация продолжает улучшаться. Но некоторые управляющие все еще обеспокоены тем, что замедление роста продлилось дольше, чем предполагалось. В целом ситуация улучшается, но все еще очень медленно», сказал источник из ЕЦБ.
В ходе обсуждений 18 сентября «большинство управляющих согласились с тем, что на рынке сейчас присутствует достаточно ликвидности».
Один из источников сообщил, что сейчас Совет разбит на два лагеря. Представители одного, в который входит и Ernst Welteke, говорят об излишке ликвидности не только в Еврозоне, но и в мире в целом. Их мнение состоит в том, что, «если экономика начнет сильно расти, тогда нам следуют начинать повышать ставки».
Во второй лагерь говорят о нехватке реальных данных о ситуации в экономике для подтверждения начала уверенного улучшения ситуации. К этой группе относят Lucas Papademos. «Они еще не верят, что экономика начинает восстанавливаться, и хотят дождаться реальных данных», сказал источник.
Мы ожидаем, что позже в следующем году экономический рост в Еврозоне усилится до 2% (в годовом исчислении), и даже, возможно, до 2,5%. Но ситуация может резко измениться вслед за изменением ситуации в США вместе с их огромным торговым дефицитом» говорит источник. «Мы будет внимательно наблюдать за долларом, а также за темпами роста экономики США».
Идеальной ситуацией для Еврозоны было бы постепенное повышение процентных ставок в США, что способствовало бы снижению темпов роста до оптимального с ожидаемых во втором полугодии 4,5%.
Более высокие ставки в США также смогут поддержать доллар и предотвратить его обвал.
В то же время, в 2003 году не ожидается изменению процентных ставок в Еврозоне.

Признаки роста оптимизма по поводу ситуации в Еврозоне привлекли внимание Совета Управляющих ЕЦБ, но значительная их часть не уверена в том, что уверенное восстановление рядом. Эти управляющие высказывают обеспокоенность очень медленным процессов восстановления экономического роста, что говорит о том, что повышение ставок еще не обсуждается.
Другие управляющие более оптимистичны и уже начинают обсуждать вопрос, когда нужно будет повышать процентные ставки, если темпы роста превысят прогнозы ЕЦБ не далее чем месяц назад.
В целом Совет пришел к соглашению, что нет необходимости в снижение ставок в ближайшем будущем. Источники сообщают, что Совет не отвергает возможность снижения ставок, если того будут требовать условия, но, по словам источника, «Гораздо меньше оснований обсуждать этот вопрос, чем это было ранее».
В ближайшее время ЕЦБ будет сохранять текущий уровень процентных ставок в ожидании новой информации. Особое внимание Совет будет уделять оценкам темпов восстановления в экономике США и курсу евро.
«В целом ситуация продолжает улучшаться. Но некоторые управляющие все еще обеспокоены тем, что замедление роста продлилось дольше, чем предполагалось. В целом ситуация улучшается, но все еще очень медленно», сказал источник из ЕЦБ.
В ходе обсуждений 18 сентября «большинство управляющих согласились с тем, что на рынке сейчас присутствует достаточно ликвидности».
Один из источников сообщил, что сейчас Совет разбит на два лагеря. Представители одного, в который входит и Ernst Welteke, говорят об излишке ликвидности не только в Еврозоне, но и в мире в целом. Их мнение состоит в том, что, «если экономика начнет сильно расти, тогда нам следуют начинать повышать ставки».
Во второй лагерь говорят о нехватке реальных данных о ситуации в экономике для подтверждения начала уверенного улучшения ситуации. К этой группе относят Lucas Papademos. «Они еще не верят, что экономика начинает восстанавливаться, и хотят дождаться реальных данных», сказал источник.
Мы ожидаем, что позже в следующем году экономический рост в Еврозоне усилится до 2% (в годовом исчислении), и даже, возможно, до 2,5%. Но ситуация может резко измениться вслед за изменением ситуации в США вместе с их огромным торговым дефицитом» говорит источник. «Мы будет внимательно наблюдать за долларом, а также за темпами роста экономики США».
Идеальной ситуацией для Еврозоны было бы постепенное повышение процентных ставок в США, что способствовало бы снижению темпов роста до оптимального с ожидаемых во втором полугодии 4,5%.
Более высокие ставки в США также смогут поддержать доллар и предотвратить его обвал.
В то же время, в 2003 году не ожидается изменению процентных ставок в Еврозоне.

Небольшие стопы, сорванные при пробитии уровня 1.1740/45, а также покупки после прохождения опционного барьера на 1.1750 привели к росту евро до 1.1770 на Азиатской сессии. Но движение остановилось после того, как цены пришли в зоны ордеров на продажу со стороны защитников опционов на страйке 1.1800, расположенных ниже. Остановка привела к закрытию спекулятивных длинных позиций, что привело к снижению курса к текущему 1.1730/35. Ордера на продажу сохраняются на подходе к упоминавшемуся опционному барьеру на 1.1800 со стопами выше. Ордера на покупку отмечены на 1.1710/00 со стопами ниже 1.1690.

Уровень сопротивления 3: $1.1925 Вершина 16 июня 2003
Уровень сопротивления 2: $1.1875 Линия сопротивления канала от 1 сентября
Уровень сопротивления 1: $1.1770 Вершина Bollinger band и текущего движения
Текущий уровень: $1.1732
Уровень поддержки 1: $1.1710 Восходящая линия поддержки на часовых графиках.
Уровень поддержки 2: $1.1635 Вершина 29 сентября и 5-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.1550 Низ канала
Уровень поддержки 4: $1.1525 Вершина 23 сентября
Комментарий: Тенденция ясно показывает на продолжение роста, что подтверждается недавним пробитием 21 и 55 МА. Но на дневные графики предупреждают о возможности консолидации в пределах восходящего канала с последующим ростом к 1.1875.

Управляющий Федеральной Резервной системы Edward Gramlich в среду сказал, что Федеральный Резерв выиграл бы, если бы яснее определил свои цели по уровню инфляции, без определения жесткого значения.
Gramlich, также сказал, что он предпочел бы целевой диапазон от 1% до 2.5%, середина которого, "должна говорить о среднем уровне основной (core) потребительской инфляции за последние восемь лет. "
"Возможно такой шаг увеличил бы ясность политики, не ограничивая гибкость центрального банка," сказал он.
Gramlich процитировал исследование, предлагающее, что самые популярные индексы инфляции имеют свойство расти, несмотря на усилия по ее сдерживанию. Так Индекс Розничных Цен, растет более чем на 1% в год.
Gramlich процитировал знакомые аргументы по поводу неудобства "нулевой инфляции" по отношению к гибкости в действиях Федерального Резерва. Он также сказал, что одним из преимуществ низкого положительного уровня инфляции является то, что это понижает реальную заработную плату рабочих, которые становятся менее производительными.
"Многие факты свидетельствуют о том, что, в экономике в целом, предприниматели не склонны сокращать номинальную заработную плату рабочих или, по крайней мере, нежелание снижать заработную плату превышает нежелание ее повышать."
Обычно перераспределение рынка рабочей силы в ответ на изменения в отраслях или секторах промышленности "работает при наличии корреляции между реальной заработной платой и максимальным конечным продуктом рабочего" сказал он. "Если номинальная заработная плата не может быть сокращена для рабочих, которые, по любой причине, становятся менее производительными при низкий позитивный уровень инфляции увеличивается гибкость рынка труда, эффективно сокращая реальную заработную плату для этих рабочих."

Доллар опять продолжал снижаться на Азиатской сессии в четверг. Больше всех от этого выиграл евро. Единая валюта выросла до 3,5 месячной вершины относительно доллара на 1.1765. Доллар упал до 110.60 против йены на утренних торгах, перед резким ростом к 111.30 на неподтвержденной интервенции. Не смотря на это, йена возобновила рост и закончила Азиатскую сессию на 110.90.

В целом, йена торговалась на Азиатской сессии в диапазоне 110.58-111.35 против доллара и 129.64-130.53 против евро.
USD/JPY резко вырос на ранней азиатской сессии с 110.60 до 111.15, и трейдеры говорят о возможной интервенции Банка Японии. Но некоторые трейдеры говорят, что покупку начали американские и европейские игроки, которые, возможно, решили закрыть большую долю позиций. После этого курс вырос до 111.35, но ордера на продажу со стороны японских экспортеров оказали давление на курс, и, спровоцировав взятие прибылей внутри дневных торговцев, снизили курс ниже 111.00. Остаток азиатской сессии курс торговался на 110.80/90.
Краткосрочные модельные фонды говорят об ордерах на продажу на 111.00, а также отмечены ордера на покупку от токийского банка на 110.75. Трейдеры говорят, что Банк Японии будет защищать уровень 110.50.
EUR/JPY вырос благодаря хорошему спросу со стороны японских участников рынка. Курс поднялся выше уровня ордеров на продажу на 130.40. Но Fibo на 130.60 приостановило движение. Ходят слухи, что покупки кросса связаны с интересом японцев к ожидаемому сегодня аукциону французских ОАТ.
Японские данные о потоках капиталов за прошлую неделю показали, что иностранные инвесторы в среднем продавали японские акции впервые за последние 6 месяцев. Также иностранные инвесторы в среднем вернулись в ряду покупателей японских государственных облигаций, что связано с ростом йены после заседания большой Семерки. Японские же инвесторы в среднем продавали иностранные акции, но опять покупали иностранные бонды. В среднем отток капитала из Японии составил 244,6 млрд. йен.

На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне 1.1705-1.1765.
EUR/USD снизился к 1.1705 на ранней азиатской сессии, т.к. доллар получил поддержку от резкого роста USD/JPY к 111.35. Но хороший спрос на EUR/USD и EUR/JPY помог курсу подняться с низких уровней. Значительные покупки со стороны американских участников рынка, связанных с хедж фондами, привели к росту евро выше вчерашних вершин на 1.1730 и провели курс через ранее упоминавшийся опционный барьер на 1.1750. Небольшие стопы подняли курс до 1.1765. Евро не смог продолжить движение, но ордера на покупку ниже закрепили курс над 1.1750. Ордера на продажу отмечены выше 1.1780 и на 1.1800. EUR/GBP также вырос, торгуясь на 0.7035. Ордера на продажу на 0.7045/50.

Сила банковского и финансового секторов помогли Nikkey значительно вырасти к закрытию торгов в четверг, т.к. инвесторы продолжили ставить на дальнейшее улучшение ситуации в экономике Японии. Nikkey открылся выше, отражая ночной рост Американского фондового рынка, и уверенно рос на протяжении всей сессии, закончив торги недалеко от лучших котировок дня. Индекс вырос на 232,29 пунктов или 2,24% до 10593,53. Более широкий индекс TOPIX вырос на 27,3 пункта или 2,65% до 1057,24.

Активность в промышленном секторе Великобритании выросла в сентябре, и темпы роста оказались максимальными с мая 2002, как заявил CIPS.
Индекс промышленного сектора Великобритании показал 52.9 в сентябре, рост от пересмотренного вверх 52.2 в августе. Резкое повышение индекса Новых заказов усилило рост общего показателя. Новые заказы выросли до 56.3 с 53.8 в августе.
Экспортные заказы также повысились - индекс показал 54.9, что выше 53,8 в августе.
Обзор также показал что производители наконец начали нанимать больше рабочих, с ростом индекса Занятости до 50.7 с 49.1, что выше критического значения роста/сокращения активности в 50. Значение индекса занятости самое высокое с января 1998.
В то же время производственный индекс снизился с 56,2 до 54,0.
Повышение индекса деловой активности предполагает, что восстановление производства ускорилось в третьем квартале. После пересмотра вверх оценок ВВП за II квартал, показавшему рост на 0.6 % за квартал, обзор подтвердит предположение о том, что британская экономика наращивает обороты, и что ставки могут повыситься скорее раньше, чем позже.

Курс только что резко вырос с 110.90 до 111.05 и трейдеры говорят о возможности интервенции со стороны Банка Японии. Но это маловероятно, т.к. курс снизился к 110.93/98.

USD/JPY резко вырос на ранней азиатской сессии с 110.60 до 111.15, и трейдеры говорят о возможной интервенции Банка Японии. Но некоторые трейдеры говорят, что покупку начали американские и европейские игроки, которые, возможно, решили закрыть большую долю позиций. После этого курс вырос до 111.35, но ордера на продажу со стороны японских экспортеров оказали давление на курс, и, спровоцировав взятие прибылей внутри дневных торговцев, снизили курс ниже 111.00. Остаток азиатской сессии курс торговался на 110.80/90. Краткосрочные модельные фонды говорят об ордерах на продажу на 111.00, а также отмечены ордера на покупку от токийского банка на 110.75. Трейдеры говорят, что Банк Японии будет защищать уровень 110.50.
EUR/JPY вырос благодаря хорошему спросу со стороны японских участников рынка. Курс поднялся выше уровня ордеров на продажу на 130.40. Но Fibo на 130.60 приостановило движение. Ходят слухи, что покупки кросса связаны с интересом японцев к ожидаемому сегодня аукциону французских ОАТ.

EUR/USD снизился к 1.1705 на ранней азиатской сессии, т.к. доллар получил поддержку от резкого роста USD/JPY к 111.35. Но хороший спрос на EUR/USD и EUR/JPY помог курсу подняться с низких уровней. Значительные покупки со стороны американских участников рынка, связанных с хедж-фондами, привели к росту евро выше вчерашних вершин на 1.1730 и провели курс через ранее упоминавшийся опционный барьер на 1.1750. Небольшие стопы подняли курс до 1.1765. Евро не смог продолжить движение, но ордера на покупку ниже закрепили курс над 1.1750. Ордера на продажу отмечены выше 1.1780 и на 1.1800. EUR/GBP также вырос, торгуясь на 0.7035. Ордера на продажу на 0.7045/50.

Экономическая активность в производственном секторе выросла в сентябре третий месяц подряд, в то время как экономика в целом растет уже 23 месяца, говорится в отчете по промышленному ISM.
Отчет был опубликован сегодня Norbert J. Ore, главой ISM.
"Ситуация в производственном секторе продолжала улучшаться на протяжении третьего месяца подряд, т.к. новые заказы и призводство являют признаки более сильной экономики в сентябре. Оба субиндекса росли в течении пяти последних месяцев, что очень позитивно с точки зрения проблем, с которыми стулкнулась экономика в последние два года. "
Однако, субиндекс Занятости продолжал снижаться в сентябре, оставаясь ниже критического уровня (индекс 50 процентов) в течение 36-и месяцев подряд. Индекс Цен ISM указывает, что цены в промышленном секторе росли в течение 19-ого месяца. Новые Экспортные Заказы росли в сентябре в течение 21-ого месяца подряд.
Комментарии участников опроса указывают на слабость во многих отраслях промышленности и беспокойстве о ценах на энергоносители. Трудно прийти к согласию, поскольку существует заметная разница между победители и проигравшие в этом восстановлении.
PMI института ISM составил в сентябре 53.7, снизившись на 1 процент в сравнении с 54.7 в августе. Индекс Новых Заказов ISM вырос на 0.8 процентных пункта с 59.6 в августе до 60.4 в сентябре. Индекс Производства ISM снизился на 4.3 пункта с 61.6 в августе до 57.3 в сентябре. Индекс Занятости ISM показал 45.7 в сентябре, снизившись на 0.2 пункта по сравнению с 45.9 в августе. Субиндекс Цен в сентябре показал 56,0, что на 3,0 пункта выше августа.
«Сила индекса Новых Заказов в течение сентября является положительным фактором, поскольку мы находимся в начале IV квартала. В целом картина лучше; некоторые призводители очень довольны улучшением сиитуации, в то время как другие ждут роста в своих секторах," сказала Ore.
Из 20 промышленных секторов 13 показали рост.
«Никто не заявлял о недостатках в ресурсах», добавил Ore.

Кратко вышедший индекс:
PMI 53.7 Рост замедлился
New Orders 60.4 Рост ускорился
Production 57.3 Рост замедлился
Employment 45.7 Снижение ускорилось
Supplier Deliveries 52.4 Снижение замедлилось
Inventories 42.7 Снижение замедлился
Customers Inventories 44.5 Снижение замедлилось
Prices 56.0 Рост ускорился
Backlog of Orders 52.5 Рост ускорился
New Export Orders 52.9 Рост замедлился
Imports 60.7 Рост ускорился

Производственный сектор Еврозоны в сентябре начал восстанавливаться после резкого шестимесячного спада, что связано с ростом производства и новых заказов, согласно публикуемому Агентством Рейтер индексу PMI.
Основной индекс PMI, поднялся выше критической отметки в 50,0 на один пункт до 50.1, что лучше, чем ожидало большинство аналитиков, благодаря сильному росту в Германии, Испании и небольших странах Еврозоны.
Недавнее улучшение деловых ожиданий Еврозоны, отражая восстановление в США и Азии, был поддержан более сильными внутренними заказами, согласно Исследованию NTC, которое провело обзоры.
Продолжающееся восстановление в промышленности Еврозоны на фоне глобального подъема успокоит ECB с его ожиданиями общего роста экономики региона в предстоящие месяцы и подтвердит ожидания рынка об окончании цикла снижения процентных ставок в случае, если рост евро не ускорится.

Неизбежным является то, что дальнейший рост евро поможет сократить чудовищный дефицит по текущим счетам. ECB будет предпринимать меры против резких движений валюты. ECB также подтверждает, что возможен постепенный рост евро против доллара до уровня $1.20.

US TSYS TAYLOR заявил, что Китаю необходимо открыться для притока капитала и сократить торговый дисбаланс. Изменения стоимости юаня сделает Американский экспорт в Китай не таким дорогим, а Американский импорт из Китая – более дорогим. Поэтому Китай должен проводить гибкую политику в отношении валютных курсов.

Курс продолжает удерживаться на новых вершинах в районе 1.1750, т.к. отношение рынка к доллару все еще сильно негативное. Трейдеры говорят, что рост курса в начале сессии связан с сильным спросом со стороны американских участников, связанный с покупками со стороны хедж-фондов. Ордера на продажу отмечены на 1.1780 и на 1.1800.

Курс продолжает удерживаться на новых вершинах в районе 1.1750, т.к. отношение рынка к доллару все еще сильно негативное. Трейдеры говорят, что рост курса в начале сессии связан с сильным спросом со стороны американских участников, связанный с покупками со стороны хедж-фондов. Ордера на продажу отмечены на 1.1780 и на 1.1800.

Дайджест фондового рынка за 01.10.2003 года.

В среду фондовый рынок закрылся так:

DOW +189.63 (9464.69)
S&P +21.53 (1017.50)
NASDAQ +44.07 (1831.01)

Фьючерсы на фондовые индексы в среду открылись с повышением.
Immucor (BLUD 26.95) доложил, что доходы, как и ожидалось, выросли на 17.2%. Exxon Mobil Corp. (XOM) должен и далее оплатить ущерб в размере около $100M, нанесенный окружающей среде нефтью, которая вылилась из танкера Valdez, принадлежащего компании, 14 лет назад.
Palm Inc. (PALM), крупнейший в мире производитель мини-компьютеров, заявила, что для ее продукции наступает время возрождения после двухлетнего спада.
Ford Europe (F) заявил о сокращении 3000 рабочих мест на заводе в Бельгии и 12000 – по всему миру.
Lehman Brothers повысил рейтинг Cypress Semiconductor (CY 17.68), но только до “нейтрально”.
UBS повысил рейтинг Bank of New York (BK 29.11) до "покупать".
CSFB аналогично повысил рейтинг Coca-Cola Enterprises (CCE 19.06).
Friedman Billings Ramsey повысил рейтинг MasTec Inc (MTZ) с «держать» до «покупать», а также повысил ценовой ориентир до $12 с $7 за акцию.
Brean Murray повысил рейтинг компании Christopher & Banks (CBK) с «покупать» до «сильной покупки».

Фондовый рынок немного нервничал в преддверии данных по Non-farm Payrolls, которые выйдут в пятницу.

Компания Cirrus Logic (CRUS) заявила, что ее доходы в третьем квартале будут соответствовать самым высоким оценкам. Цена акций выросла на 0.50 (+9.06%).
Viisage Technology (VISG) получила контракт стоимостью около 16.6 млн. Акции повысились на 0.16 (+4.09%).
Цена акций OSI Pharmaceuticals (OSIP) снизилась на 0.03 (-0.09%).
VaxGen Inc (VXGN) Получила контракт на сумму $80.3 млн. Акции возросли на 2.41 (+19.97%).
Braskem SAADS (BAK) UBS повысил рейтинг компании с “нейтрально” до “покупать”. Цена акций осталась без изменений.
Компания Computer Horizons (CHRZ) перед закрытием фондового рынка во вторник заявила, что в III квартале ожидают убытки, в то время как раннее прогнозировалась прибыль.

В среду компания Ford Motor Co. опубликовала свой сентябрьский отчет по продажам, в котором рост продаж грузовых автомобилей перекрыл снижение продаж легковых авто. Мировой производитель автомобилей в сентябре продал 294,991 авто, что на 5.2% больше аналогичного периода прошлого года. Продажи легковых автомобилей упали на 11.3%, а грузовых – выросли на 14.2%.
В настоящее время Ford производит новую модель пикапа F-150, которая пользуется наибольшим спросом.
Большинство подразделений компании также показали заметный рост продаж в сентябре.

Сегодня Бостонский офис компании Prudential Securities объявил об увольнении 5 брокеров и менеджера, при этом подробных комментариев не последовало.

Медиа-гиганты Vivendi и General Electrics NBC собираются окончательно оформить сделку по слиянию из развлекательного бизнеса. Об этом сегодня стало известно от приближенных компаниям лиц.
Французский медиа-гигант Vivendi и General Electrics NBC огласили свое предварительное сентябрьское соглашение по слиянию их развлекательного бизнеса и в настоящий момент находятся на пути окончательного подписания договора, что должно произойти в четверг.
Глава General Electric, Jeffrey Immelt в начале недели в Париже встречался с президентом Vivendi, Jean-Rene Fourtou для обсуждения деталей сделки. В четверг Fourtou должен прилететь в Нью-Йорк для подписания договора, о чем официально будет объявлено в пятницу.
Vivendi и NBC пока уклоняются от комментариев.
Тем временем, акции General Electric выросли на $0.52 до $30.33, а акции Vivendi выросли на $0.77 до $18.53.

Дайджест валютного рынка за 01.10.2003 года.

В среду вышли следующие данные:

00:50 Japan BoJ Tankan survey (Jul-Sep) 1 1 -5
07:00 Germany Retail sales (August) real -0.2% - -1.6%
07:00 Germany Retail sales (August) real Y/Y -4.9% - -2.2%
07:45 France Consumer confidence (September) -27 -27 -27
08:45 Italy PMI (September) 49.8 - 47.9
08:50 France PMI (September) 48.6 - 49.8
08:55 Germany PMI (September) seasonally adjusted 50.2 49.7 48.8
09:00 EU(12) PMI (September) 50.1 - 49.1
09:30 UK CIPS manufacturing index (September) 52.9 52.0 52.2 (51.9)
11:00 UK CBI retail sales volume balance (September) +17% +15% +12%
11:00 EU(12) Unemployment (August) 8.8% 8.9% 8.8 (8.9)%
15:00 USA ISM index (September) 53.7 54.9 54.7
15:00 USA Construction spending (August) 0.2% 0.3% 0.2%

Основные валютные пары на азиатской сессии колебались в узких диапазонах, консолидируясь после вызванной интервенциями волатильного вторника.
USD/JPY снижался на протяжении большей части сессии и достиг 111.01 к открытию Европы. Курс резко вырос до 111.40 после появления разговоров о возможности интервенции. Но большинство трейдеров считает, что Банк Японии только запрашивал цены, напоминая трейдерам о своем присутствии.
На Азиатской сессии йена торговалась в диапазоне 111.01 - Y111.52 против доллара и 129.67 - Y130.04 против евро. Курс USD/JPY вырос на открытии Токио до 111,52, чему способствовал спрос на EUR/JPY. Курс несколько откатил от вершин благодаря снятию внутри дневных прибылей. Курс снизился до 111.10, но не дотянул до ордеров на покупку на 111.00. После этого пара торговалась в узком диапазоне в районе 111.20 на протяжении почти всей сессии. Данные по Tankan совпали с ожиданиями рынка, и потому заметной реакции не вызвали. Продолжилась серия комментариев со стороны официальных лиц Японии, но признаков интервенции не было отмечено.
EUR/USD на Азиатской сессии торговался в диапазоне 1.1433 - 1.1467. Сессия была спокойной, что было связано с праздниками в Гонконге и Китае. Значительные покупки со стороны американского инвестиционного банка помогли курсу вырасти до 1.1685. Курс откатился от вершин, но основную часть азиатской сессии торговался в районе 1.1670/75.

В начале Европейской сессии слухи о спросе со стороны фондов помогли евро немного укрепиться по отношению к доллару. Однако, торговля оставалась вялой. Границы диапазона Азиатской сессии нарушены не были, пока EUR/GBP не начал тестировать уровень 1.1700.
Японский Tankan спровоцировал небольшой спрос на EUR/JPY со стороны американских банков на уровне 130.09, что также подтолкнуло иену к отметке 111.56. Данные уровни представляли интерес на продажу для экспортеров, в результате чего были показаны уровни 129.65 и 110.10.
В начале европейской сессии USD/JPY снизился до новых низов на 111.01, что, по мнению трейдеров, привело к тому, что Банк Японии запросил цены, но пока не совершал сделок. После этой новости курс резко вырос к 111.40, после стабилизировался в районе 111.25.
На протяжении всей Азиатской и в начале Европейской сессии фунт находился в диапазоне 1.6600/55 и 0.7010/30 против евро. Спрос на EUR/GBP со стороны Американского инвестиционного банка позволил пробить уровень ордеров на продажу на 0.7040. Это привело к движению GBP/USD в район 1.6570.

На Американской сессии DOLLAR-YEN торговался в диапазоне 110.60/80. Доллар встретил продажи на подходе к 110.80, однако покупатели появились уже на 110.60. Поэтому йена была зажата в узком диапазоне до конца сессии. Ходили слухи, что Японские финансовые институты собирались покупать доллар-йену в зоне 110.60/65. EURO-DOLLAR задержался в зоне 1.1700, откатив от утренних вершин в области 1.1720. Трейдеры говорили о том, что Европейские финансовые институты выступали в качестве продавцов единой валюты возле пиков. К концу сессии ситуация не изменилась. В начале Американской сессии CABLE продолжал расти. На 1.6680 было замечено закрытие прибыльных позиций. Трейдеры говорили, что спрос на фунт исходил от Американских финансовых структур. Позднее CABLE снижался на 1.6630, однако, к концу сессии вернулся к 1.6675.
После того, как EURO-STERLING показал пик дня на 0.7060, поднявшись на 10 пунктов выше важного уровня сопротивления, кросс опустился в зону 0.7020, откуда снова начал свой рост. Кросс до конца сессии поддерживал восходящее движение.

В среду выступали официальные лица Японии.
TANIGAKI: сказал, что каждая страна имеет право регулировать свой валютный курс по усмотрению. Политика Японии остается неизменной.
MIZOGUCHI: Об интервенции необходимо говорить, чтобы избежать недоразумений. Решение методов регулирования рынка, включая интервенции, нужно принимать вне желания FED.
FUKUI: Tankan показывает улучшения в экономике. Банк Японии должен принять все меры по борьбе с дефляцией, для чего необходима стабильность на валютном рынке.
SAKAKIBARA сказал, что иена может протестировать ключевой уровень 100.00. Он обеспокоен, что следующие несколько месяцев рынок будет несбалансирован. Sakakibara заметил, что неэффективность интервенций делает удорожание иены “драматическим”. Он считает, что иена подорожает до 100.00 и это будет сопровождаться удорожанием евро.

Четверг 02.10.2003

10:00 EU(12) PPI (August) 0.1% unch
10:00 EU(12) PPI (August) Y/Y - 1.3%
11:45 EU(12) ECB meeting announcement
12:30 EU(12) ECB press conference
12:30 USA Jobless claims (week to 27.09) 393K 381K
14:00 USA Factory orders (August) -0.2% 1.6%
20:30 USA M2 money supply (22.09), bln -

Daily History
High Low Close
EUR/USD 1,1739 1,1642 1,173
USD/JPY 111,55 110,53 110,57
GBP/USD 1,6702 1,6532 1,6696
USD/CHF 1,3233 1,3118 1,3127

EUR/JPY 130,19 129,21 129,69
EUR/GBP 0,7064 0,7002 0,7026
GBP/JPY 185,43 183,22 184,62
GBP/CHF 2,2019 2,179 2,1918

DJA 9469,20 +194,14 +2,09%
S&P 1018,22 +22,25 +2,23%
Nasdaq 1832,25 +45,31 +2,54%
US10YT 102 18/32 +2/32 3,93%

Дайджест фондового рынка за 1.10.2003 год.

В среду фондовый рынок закрылся так:

DOW +189.63 (9464.69)
S&P +21.53 (1017.50)
NASDAQ +44.07 (1831.01)

Фьючерсы на фондовые индексы в среду открылись с повышением.
Immucor (BLUD 26.95) доложил, что доходы, как и ожидалось, выросли на 17.2%. Exxon Mobil Corp. (XOM) должен и далее оплатить ущерб в размере около $100M, нанесенный окружающей среде нефтью, которая вылилась из танкера Valdez, принадлежащего компании, 14 лет назад.
Palm Inc. (PALM), крупнейший в мире производитель мини-компьютеров, заявила, что для ее продукции наступает время возрождения после двухлетнего спада.
Ford Europe (F) заявил о сокращении 3000 рабочих мест на заводе в Бельгии и 12000 – по всему миру.
Lehman Brothers повысил рейтинг Cypress Semiconductor (CY 17.68), но только до “нейтрально”.
UBS повысил рейтинг Bank of New York (BK 29.11) до "покупать".
CSFB аналогично повысил рейтинг Coca-Cola Enterprises (CCE 19.06).
Friedman Billings Ramsey повысил рейтинг MasTec Inc (MTZ) с «держать» до «покупать», а также повысил ценовой ориентир до $12 с $7 за акцию.
Brean Murray повысил рейтинг компании Christopher & Banks (CBK) с «покупать» до «сильной покупки».

Фондовый рынок немного нервничал в преддверии данных по Non-farm Payrolls, которые выйдут в пятницу.

Компания Cirrus Logic (CRUS) заявила, что ее доходы в третьем квартале будут соответствовать самым высоким оценкам. Цена акций выросла на 0.50 (+9.06%).
Viisage Technology (VISG) получила контракт стоимостью около 16.6 млн. Акции повысились на 0.16 (+4.09%).
Цена акций OSI Pharmaceuticals (OSIP) снизилась на 0.03 (-0.09%).
VaxGen Inc (VXGN) Получила контракт на сумму $80.3 млн. Акции возросли на 2.41 (+19.97%).
Braskem SAADS (BAK) UBS повысил рейтинг компании с “нейтрально” до “покупать”. Цена акций осталась без изменений.
Компания Computer Horizons (CHRZ) перед закрытием фондового рынка во вторник заявила, что в III квартале ожидают убытки, в то время как раннее прогнозировалась прибыль.

В среду компания Ford Motor Co. опубликовала свой сентябрьский отчет по продажам, в котором рост продаж грузовых автомобилей перекрыл снижение продаж легковых авто. Мировой производитель автомобилей в сентябре продал 294,991 авто, что на 5.2% больше аналогичного периода прошлого года. Продажи легковых автомобилей упали на 11.3%, а грузовых – выросли на 14.2%.
В настоящее время Ford производит новую модель пикапа F-150, которая пользуется наибольшим спросом.
Большинство подразделений компании также показали заметный рост продаж в сентябре.

Сегодня Бостонский офис компании Prudential Securities объявил об увольнении 5 брокеров и менеджера, при этом подробных комментариев не последовало.

Медиа-гиганты Vivendi и General Electrics NBC собираются окончательно оформить сделку по слиянию из развлекательного бизнеса. Об этом сегодня стало известно от приближенных компаниям лиц.
Французский медиа-гигант Vivendi и General Electrics NBC огласили свое предварительное сентябрьское соглашение по слиянию их развлекательного бизнеса и в настоящий момент находятся на пути окончательного подписания договора, что должно произойти в четверг.
Глава General Electric, Jeffrey Immelt в начале недели в Париже встречался с президентом Vivendi, Jean-Rene Fourtou для обсуждения деталей сделки. В четверг Fourtou должен прилететь в Нью-Йорк для подписания договора, о чем официально будет объявлено в пятницу.
Vivendi и NBC пока уклоняются от комментариев.
Тем временем, акции General Electric выросли на $0.52 до $30.33, а акции Vivendi выросли на $0.77 до $18.53.