Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-09-2003

Компания Sun Microsystems во второй половине дня заявила о том, что убытки в IV квартале намного превысят ожидания и составят $1.05 млрд.
Акции компании снизились на $0.57 (или 14%) до $3.30.
Это заявление перечеркнуло предыдущий отчет компании о прибыли в $12 млн. и оказало давление на компании, работающих в сфере технологий, акции который практически всю сессию торговались в отрицательном диапазоне.
Эта новость также ударила по акциям компаний, разрабатывающих компьютерные программы для пользователей Sun Microsystems. Речь идет о таких компаниях, как Veritas и BEA Systems, акции которых упали на 1.3%, в то время как акции BMC Software снизились на 1.6%.
Sun Microsystems также заявила, что она ожидает снижения доходов по акциям на $0.07-$0.1 в I квартале 2004 года.
Аналитики негативно отнеслись к подобным заявлениям. Так, Morgan Stanley, Bear Stearns и A.G. Edwards снизили свои рейтинги с «держать» до «продавать».

Аir France согласился купить KLM Royal Dutch Airlines NV за 784 миллиона евро ($913 миллионов). Аir France вторая по величине аэролиния, предложила 16.74 евро за каждую акцию KLM.

0703 ЕТ: Никкей…10219.05…-10.52…-0.1% 0703 ЕТ: FTSE...4190.50...+6.80..+0/2% DAX...3296.46...-26.92...-0.8% 0704 ЕТ: Индекс S&P -4.0 Насдак –6.0
0800 ЕТ: Индекс S&P -3.0 Насдак –5.5
0835 ЕТ: Индекс S&P -4.3 Насдак –9.0
0900 ЕТ: Индекс S&P -4.1 Насдак –10.0
0915 ЕТ: Индекс S&P -4.5 Насдак –10.0
0930 ЕТ: Доу Джонс –62 Насдак –19 Индекс S&P -7.22
0955 ЕТ: Доу Джонс –49 Насдак –15 Индекс S&P -5.65
1030 ЕТ: Доу Джонс –136 Насдак –39 Индекс S&P -14.73
1055 ЕТ: Доу Джонс –110 Насдак –30 Индекс S&P -11.55
1135 ЕТ: Доу Джонс –117 Насдак –31 Индекс S&P -12.43
1155 ЕТ: Доу Джонс –103 Насдак –29 Индекс S&P -10.74
1230 ЕТ: Доу Джонс –97 Насдак –27 Индекс S&P -10.54
1300 ЕТ: Доу Джонс –86 Насдак –26 Индекс S&P -8.70
1335 ЕТ: Доу Джонс –75 Насдак –22 Индекс S&P -6.98

Британская экономика, вторая по величине в Европе, увеличила свои показатели вдвое, как и предполагалось, за период 2 квартала, увеличивая процентные ставки в этом году.
GDP вырос на +0.6%, против +0.3% за последний месяц,и основным показателем, повлиявший на увеличение GDP, был показатель промышленного строительства +4.4%, сообщило правительство в своем финальном отчете за 2 квартал.
Годом раньше GDP вырос на 2%. Увеличение GDP в первом квартале составило 0.2%.

Ставка безработицы в августе составила 5.1% по сравнению с 5.3% в июле. Рекордного пика безработица достигла в январе, когда ставка составила 5.5%.
Снижение ставки может явиться первым шагом на пути восстановления экономики Японии.

Многие трейдеры говорят, что до конца сессии EURO-DOLLAR будет торговаться в узком диапазоне на текущих уровнях. Они объясняют это тем, что покупатели евро пытаются удержать прибыльные позиции, а продавцы - сократить свои убытки. Некоторые трейдеры предполагают, что в последующие дни евро снизится, так как интервенция Банка Японии по доллар-йене не может пройти бесследно. Однако многие настроены покупать евро. Тем не менее трейдеры предлагают подождать более удобного уровня для покупки, поскольку многие страховые фонды сегодня продавали евро с 1.1740 и если это продолжится, то есть риск увидеть евро снова ниже 1.1550.

1300 ЕТ: Доу Джонс –86 Насдак –26 Индекс S&P -8.70

Индекс потребительского доверия US упал на нижнее значение за последние 6 месяцев в сентябре до уровня 76.8, самое нижнее значение с тех пор как Америка начала войну против Ирака в марте, (августовское значение 81.7). Процент людей, ищущих работу вырос до 35.3%, что является самым высоким значением с декабря 1993 года.
“Люди очень беспокоятся о работе. Если мы увидим изменения картины занятости, уровень доверия возрастет. Но сможем ли мы?”, сказал Delos Smith, экономист Conference Board.
Экономика теряла уровень занятости в течение нескольких месяцев. За сентябрь этот показатель будет равен 25.000, по данным опроса 64 экономистов Bloomberf News. Департамент занятости опубликует отчет в пятницу в 8:30 времени Вашингтона. Создание новых рабочих мест – это основной «конек» в президентской гонке г-на Буша в следующем году.
Национальная Ассоциация Чикаго по управлению покупательским спросом (National Addociation of Purshasing Management) сообщила, что промышленный индекс упал до уровня 51.2 с уровня 58.9 с августа, который был самым высоким с мая 2002 года.
The Institute for Supply Management опубликует индекс промышленного производства завтра. Предсказания дают значение в 55 в этом месяце, против 54.7 в августе. Предположение базируется на опросе 60 респондентов Bloomberg News survey,

Сегодня компания Walt Disney Co. заявила, что ожидает сильного роста доходов в 2004 году. Акции компании выросли на $0.01 до $20.29 за акцию.

Компания Pepsi Bottling Group Inc. заявила, что ее квартальная прибыль выросла на 2%, т.е. до $183 млн. или $0.67 за акцию в III квартале. За аналогичный период прошлого года компания заработала $178 млн. или $0.61 за акцию. Общий доход вырос до $2.81 млрд. с $2.46 млрд.

1230 ЕТ: Доу Джонс –97 Насдак –27 Индекс S&P -10.54

Экономисты понизили свои прогнозы относительно сентябрьского ISM index до 53.5 с 55.0, как ожидалось раннее, после шокирующего падения на 7 пунктов (по сравнению с предыдущим месяцем) Chicago PMI.

Ted Weisman (Morgan Stanley) сказал: "мы снизили наш прогноз по ISM до 54.0 с 55.5."

Аналитики Bear Stearns говорят, что падение Chicago index возможно не говорит о начале спада в экономике. Они снизили свой прогноз по ISM до 54.2 (с 55.2)."

После выхода плохих данных по Chicago PMI, David Rosenberg (Merrill Lynch) сказал "мы увидим снижение в экономике США в начале IV квартала."

Индекс S&P futures сделал пробитие под нижним уровнем в 992.70 в предыдущем месяце. Последующий уровень поддержки 100-дневной МА на 985.20.

Компания Sun Microsystems (SUNW) перед закрытием фондового рынка в понедельник заявила, что ожидает потери в размере 7-10 центов на акцию.
Компания по производству строительных материалов Trex Co (TWP) понизила свой прогноз относительно доходов за 2003 год. Так, чистый доход с акции должен составить $1.40- $1.43, что ниже предыдущего прогноза, согласно которому доход должен был составить $1.63-$1.66. При этом компания сослалась на плохие погодные условия, включая ураган Isabel.
JMP Securities присвоила компании Ultimate Software Grp (ULTI) рейтинг «сильной покупки» и определила ценовой ориентир на одну акцию в $12.
Радио- и телевизионная компания Emmis CommunicationsA (EMMS) объявила о том, что доход за II квартал составляют $0.14 с акции, что на $0.01 больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и значительно выше прогнозов аналитиком, которые ожидали доход в $0.05 с одной акции.
Компания Enterasys Networks (ETS) заявила о том, что ее доходы за III квартал будут на 8-13% ниже, чем за II-ой. Компания объясняет это тем, что многие заказы были анулированы в связи с ураганом Isabel.

1155 ЕТ: Доу Джонс –103 Насдак –29 Индекс S&P -10.74

На лондонском рынке ходят слухи, что Fed купил USD/JPY на значении около 110.50, при подходе к уровню 111.00. Трейдеры слышали разговоры, но никто не видел кого-либо, кто покупал от имени U.S. Ctntral Bank. USD/JPY сейчас на 110.60.

Трейдеры говорят, что очень сложно делать подсчеты относительно масштаба интервенции по DOLLAR-YEN, которую сегодня можно было наблюдать. Некоторые трейдеры предполагают, что Министерство Финансов Японии могло потратить минимум $1 млрд посредством Fed с целью укрепления доллара.

Японское Министерство финансов обратилось к Федеральному Резервному банку в NY о покупке долларов против иены, Сказал один из чиновников Министерства Финансов. Японская валюта упала до уровня 118.48 за иену, на 11:11 а.м. NY по сравнению со значением 110.78 поздно вечером вчера. Продажи начались вскоре после того, как только иена упала до значения 110.12 в 10:00 а.м.
«Я не видел никого персонально, кто бы проводил интервенцию, но очевидно это интервенция» сказал Grant Wilson, трейдер по иене в Mellon Finance Corp. в Питсбурге, который управляет активами на сумму более чем $100В.

1135 ЕТ: Доу Джонс –117 Насдак –31 Индекс S&P -12.43

Евро-Доллар: Торговля на уровнях 1.1670 после движения вниз до уровня 1.1620. Лондон зафиксировал продажи евро, в которых участвовал Датский банк, говорит трайдер.

EURO-DOLLAR торгуется в зоне 1.1670, после того, как показал низы на 1.1620. Трейдеры говорят, что это снижение было связано с продажами евро Банком Дании. Это снижение по евро также связывают с продажами фунта и покупками доллар-йены.

Рекордная $40 миллиардная японская интервенция в сентябре повлекла за собой волну спекуляций на рынке. Аналитики думают, что после собрания G7 уже не будет такого уровня интервенции.

Похоже, что CABLE снижается в зону 1.6600, где раннее упоминались ордера на покупку. Дальнейшие ордера на покупку находятся в области 1.6570 со стопами ниже.

Европейский центральный банк сегодня заявил, что все еще не может прокомментировать действия Министерства Финансов Японии в отношении продаж йены против доллара.
MOF Японии подтвердило, что U.S. Federal Reserve выступал в качестве агента в проведении интервенции на валютном рынке. ECB при этом не упоминалось. На вопрос «участвовал ли в этом ЕЦБ» ECB ничего не ответил.
В прошлом, если ECB не давало своих комментариев в подобных ситуациях, это означало, что Центральный Банк не принимал участия в интервенции.

1055 ЕТ: Доу Джонс –110 Насдак –30 Индекс S&P -11.55

NY: Федеральнй резервный банк NY купил доллары и продал иены как агент BOJ. BOJ также купил купил доллары за иены, добавил представитель, который уклонился от комментариев, была ли интервенция по другим валютам, а так же участвовали ли в этом другие центральные банки. Представители ЕСВ, банка Англии и FED уклонились комментировать свои действия.

Трейдеры говорят, что настоящее движение по DOLLAR-YEN также поддерживается Японскими финансовыми институтами.

EURO-DOLLAR торгуется в зоне 1.1650. Некоторые трейдеры говорят, что интервенция Банка Японии по доллар-йене способствовали закрытию длинных позиций по евро.

DOLLAR-YEN торгуется в зоне 111.65/70, после подтверждения MOF о раннее проведенной интервенции посредством NY Fed. Пока нет никаких предположений относительно объемов покупки доллара.

US: BLS озвучило новый отчет «Business Employment Dinamics» по проблемам занятости в пятницу, к котором сказано, что в 4 квартале 2002 года заработало 12.000 новых предприятий, но 70.000 рабочих мест потеряно.

Министерство Финансов Японии подтверждает, что сегодня была проведена интервенция посредством Fed, который выступил покупателем доллара против йены.

Трейдеры говорят, что Fed покупает доллар-йену. Fed, в свою очередь, на это сказал "без комментариев."

Более высокая японская интервенция в сентябре не изменила «медвежий» тренд USD/JPY , сказал Nomura Securities, Neil Jones. Предсказывают значение МО на уровне 105 в конце года, сейчас на 110.33

RES 3: $1.1925 Вершина 16 июня 2003
RES 2: $1.1800 Вершина канала сопротивления от 01 сентября
RES 1: $1.1725 Вершина Bollinger
SUP 1: $1.1575 Внутридневные низы
SUP 2: $1.1525 Пик 23 сентября и 5-дневный МА
SUP 3: $1.1475 Дно канала
Комментарий: Направление тренда и momentum указывают на рост, но дневной RSI и stochastic говорят о воззможной консолидации в районе $1.1800.

Доу Джонс –62 Насдак –19 Индекс S&P -7.22
Доу Джонс –49 Насдак –15 Индекс S&P -5.65

RES 4: Y114.05 Вершина разрыва 19 сентября
RES 3: Y112.82 23.6% от движения Y120.68/110.39
RES 2: Y112.65 дно разрыва
RES 1: Y111.60 5-дневный МА
SUP 1: Y110.10 линия поддержки на часовом графике
SUP 2: Y109.80 дно Bollinger и вершина июля 2000 года
SUP 3: Y109.60 максимум 2 октября 2000 года
SUP 4: Y109.30 линия поддержки на часовом графике
Доллар снизился под линию поддержки с ноября 1999 года на 110.20. Но уровень еще удерживается, поскольку на 110.00 расположены ордера на покупку.

Председатель ВОJ Мr. Mizoguchi назвал недавнее движение USD/JPY «быстрым», предупредив трейдеров не «толкать МА ниже».
Не предполагается интервенция во вторник, но «мы сделаем нужный шаг в нужное время», добавил Мr. Mizoguchi.

Consumer Confidence Sep 76,8

Chicago PMI ожидается 56.5 против 58.9 в августе. Экономисты говорят, что это неплохо, потому что 6 месяцев подрялд показатель находится выше 50.

Согласно слухам, уровень по иене 110.00 защищен опционным барьером. Через неделю или чуь раньше исполняются опционы на 109.50.

Статистическое агенсьво Канады сообщает, что после 5 месяцев застоя показатель GDP вырос на 0.6% в июле против июня, впервые достигнув уровня апреля 2002 года.

Продолжаются попытки пройти в зону продаж 0.7000. Стопы расположены при пробитии зоны 0.7005/10. Пробитие этой зоны приведет к быстрому движению на уровень 0.7040.

Chicago Fed Pres Moskow (FOMC voter) начал свою речь на конференции промышленников Среднего Запада размышлениями о состоянии рынка труда США, но никаких предложений не последовало.

0703 ЕТ: Никкей…10219.05…-10.52…-0.1% 0703 ЕТ: FTSE...4190.50...+6.80..+0/2% DAX...3296.46...-26.92...-0.8%
0704 ЕТ: Индекс S&P -4.0 Насдак –6.0
0800 ЕТ: Индекс S&P -3.0 Насдак –5.5
0835 ЕТ: Индекс S&P -4.3 Насдак –9.0
0900 ЕТ: Индекс S&P -4.1 Насдак –10.0
0915 ЕТ: Индекс S&P -4.5 Насдак –10.0

Не вполне ясно, что придает новостям значительности, но сегодня “час” Sun Microsystems (SUNW 3.87). нельзя сказать, что эта компания как-то выделяется или, что у них плохие результаты, но, почему-то, фьючерсы на индексы дернулись вниз. Скорее всего это связано с нервозностью рынка перед выходом отчетов за третий квартал.
Корпоративные новости сегодня таковы: акции компании грузоперевозок Roadway (ROAD 49.41) выросли на 2 цента, годовой их доход возрос на 12.5%. Tractor Supply (TSCO 35.15) и ArvinMentor (ARM 20.27) также ожидают увеличения доходов. Начало торгов не предвещает ничего плохого.
Thomas Weisel повысил рейтинг PeopleSoft (PSFT 18.25) до “покупать”, а SG Cowen аналогично повысил рейтинг Talbots (TLB 34.09).
Похоже, что рынок откроется с понижением, из-за объявления Sun. В 14.00 GMT ожидается выход американских данных по September Consumer Confidence и Chicago PMI Index. Согласно прогнозу, confidence немного упадет вслед за сентябрьским Michigan Confidence. Chicago PMI также ожидают ниже, чем в августе. Однако, если PMI выйдет выше ожидаемого, это может подтолкнуть рост фондового рынка.

NAPM-NEW YORK PRICES PAID INDEX 43 SEP VS. 50 AUG,
NAPM-NEW YORK 6-MONTH OUTLOOK INDX 62.5 SEP VS 57.1 AUG,
NAPM-NEW YORK-BUSINESS CONDTNS INDX 222.2 SEP VS 221.7 AUG,
NAPM-NEW YORK MANUFACTURING INDEX 90.2 SEP VS. 81.6 AUG,
NAPM-NEW YORK NON-MANUFACT. INDEX 46.8 SEP VS 39.4 AUG

NY NAPM Sep 51.1

Зона поддержки 1.6680/70 остается актуальной. Пробитие этой зоны приведет к движению в район 1.6620. Ордера на продажу EUR/GBP остаются около 0.7000.

GBP/USD снова произвел понижение мимо уровня 1.6700, но встретил поддержку со стороны покупок на уровне 1.6680-1.6670.

Продолжается торговля около уровня $1.1665 и неуверенность трейдеров сохраняется. По слухам, в районе 1.1700 ожидаются продажи с участием страховых фондов и фиксирование прибылей по позициям на покупку евро. Рынок настроен негативно по отношению к доллару. Небольшие ордера на продажу расположены в зоне 1.1685/00. Ордера на покупку – на 1.1620/25.

По EUR/USD торговля проходит на смешанной ноте в районе уровня 1.1665, настроение участников рынка – также смешанное.

Еconomic sentiment index по Еврозоне возрастал на протяжении августа и сентября, приближаясь к наивысшему значению с октября 2002 года. В сентябре он составил 95.4, тогда как в августе он был 95.0, а в июле – только 94.6.
Улучшение идекса экономических ожиданий поддерживает прогнозы ЕСВ о постепенном росте экономики во второй половине этого года и дальнейшем росте в 2004 году.
Industrial confidence Еврозоны показал значительное улучшение в сентябре. Он увеличился до –9 в сравнении с –11 в августе и –14 в июле. Сентябрьский уровень был максимальным с октября 2002 года. Consumer confidence остался на августовском уровне –17, против –18 в июле. Уровень сентября максимальный с декабря прошлого года.
Construction confidence в августе и сентябре упали на –23, по сравнению с –20 в июле. Розничная торговля в сентябре выросла до июльского уровня –12 после падения в августе до –14. Наряду с этим, services sector confidence Еврозоны, который не входит в состав основного индекса, в сентябре улучшился до +7, в сравнении с +6 в августе и +3 в июле.
Улучшение industrial confidence с июля по сентябрь сильнее, чем прогнозировали аналитики. Изменения же в consumer confidence происходит в соответствии с ожиданиями.
Более подробное рассмотрение industrial confidence показывает, что рост последних двух месяцев был "в высшей степени значительный" в Бельгии, Германии, Италии и Люксембурге. Среди составляющих индикатора production expectations показали "несомненно серьезное увеличение, с почти универсальными". Рекордсменом роста показателя стала Финляндия.

В краткосрочной перспективе чрезвычайная перегруженность позициями на продажу может привести к повышению в район значения 111.20-111.40.

Business Climate Indicator (BCI) в Еврозоне за сентябрь вырос до -0.42, достигнув тем самым наивысшей отметки с февраля этого года.
В августе показатель составил -0.48.
Такой результат вызван улучшением компонентов ожиданий производительности, акций завершенной продукции и отчетами экспортеров.
Сентябрьский индекс все еще остается выше отметки –1.24, достигнутой в ноябре 2001 года.

Европейская сессия началась на $1.1632. Два американских банка покупали евро на $1.1600, в результате чего был пробит уровень $1.1620, который защищался опционным барьером. Однако, пройти уровень стопов $1.1650 не удалось, и пара вернулась в район $1.1570. Удорожанию евро в начале Европейской сессии также способствовал рост спроса во Франции. Опционный барьер расположен в зоне $1.1685/00, а дальнейшие ордера на продажу находятся в районе $1.1740/50. Ордера на покупку сейчас размещены на $1.1625/20, более серьезные – около $1.1600. Восходящая тенденция по EUR/USD сохраняется.

Есть подозрения, что движение иены от 110.65 до 112.10 произошло, благодаря вмешательству официальной Японии. Трейдеры оценивают размеры интервенции около $3 млрд. Однако, японский банк, предположительно представитель BOJ, вскоре способствовал снижению доллара. Это имело продолжение и в Европейскую сессию, в результате чего курс вернулся в район 111.00. Теперь целью является линия поддержки с ноября 1999 года на 110.20. Есть вероятность, что Банк Японии попоробует удержать область 110.35.
Ордера на продажу сейчас расположены в районе 111.50. Сильный интерес японских экспортеров на продажу наблюдается на уровне 112.00. Ордера на покупку находятся в зоне 110.00/20. Стопы - ниже данной зоны.

Ослабление доллара против иены, доминирующее в начале Европейской сессии, позволило фунту подорожать до 1.6760. Евро-стерлинг протестировал уровень продаж 0.6990/00. Стопы замечены на 0.7005, ордера на покупку – на 0.6935/50. Ордера на продажу по фунту находятся около 1.6800 со стопами выше 1.6820. Ордера на покупку размещмены в зоне 1.6680/70 со стопами ниже.

Открылся на Европейской сессии на уровне 1.1632.
Два банка из США производили покупки EUR/USD с уровня 1.1600 перед открытием Азиатской сессии, и EUR поднялся мимо опциона на уровне 1.1620, но не смог снять стопы выше уровня 1.1650 и произвел понижение примерно до уровня 1.1570.
Спрос из Франции привел к повышению EUR на утренней Европейской сессии против USD, когда последний попал под направленную вниз тенденцию против JPY.
Oпционные продажи находились под направленной вниз тенденцией в районе уровня 1.1685-1.1700, а дальнейшие продажи отмечены выше на уровне 1.1740-1.1750.
Покупки сейчас находятся на уровне 1.1620-1.1625, более сильные – перед уровнем 1.1600.

Такенака заявил, что скорость усиления JPY является проблемой.
Мизогучи отказался комментировать по интервенциям Японии на валютном рынке; на валютном рынке при необходимости будут приняты надлежащие меры.
В Японии в августе уровень безработицы составил 5.1% против 5.3% в июле.

Министр финансов Японии Садаказу Танигаки заявил, что последние колебания на валютном рынке слишком резкие и их необходимо отслеживать.

Показатель HICP по Еврозоне в сентябре вырос на 2.1%, что соответствует ожиданиям. Уровень инфляции в сентябре остался на августовской отметке +2.1%. В сравнении с предыдущим месяцем цены потребителей выросли на 0.3%. Представители ЕСВ говорят, что они ожидают уровень HICP в районе 2% до конца года, и падение показателя ниже 2% в следующем году.

Во вторник выступали официальные лица Японии.
TAKENAKA: Быстрое удорожание иены является проблемой. В среднесрочном периоде это может нанести удар по экономике. TANIGAKI: Недавние движения на FOREX требуют пристального наблюдения. Валютные курсы должны отразиться на фундаментальных показателях. Япония вмешается в ситуацию на валютных рынках, если это будет необходимо. MIZOGUCHI: Быстрые движения на рынке нежелательны, нужна стабильность. От комментариев по поводу интевенций отказался.

Банк Японии за период 28.08-26.09 на проведение интервенций затратил Y4.457трлн ($38.7 млрд).

Солбес заявил, что при необходимости против Франции будут применены штрафные санкции в случае, если она нарушит условия пакта стабильности.

Как правило, рыночные оценки размеров интерванций расходятся с реальными цифрами. Это особенно ярко отражено в ожиданиях интервенций на протяжении августа, (MOF не подтвердило ни одного случая вмешательства на валютные рынки за период 30.07-27.08.), что привело к спекуляциям под девизом “все или ничего”, стихийной покупке доллара против иены и евро.
В начале периода 28.08-26.09 на рынке курсировали подозрения о возможнсти интервенции. Особенно это обострилось после заседания Большой Семерки, когда все были просто уверены, что Банк Японии поддержит курс USD/JPY. Слухи, что Казначейство США в своем докладе укажет на возможное вмешательство Японии иКитая на валютные рынки с целью манипуляций в свою пользу, необоснованы. Если сегодня данные выйдут снова ниже, чем ожидают, рынок намерен протестировать по иене серьезный уровень 110.00.

Econ Sentiment Indx Sep 95.4 Ind Conf Bal Sep -9 Construct Conf Bal Sep -23 Business Climate Idx Sep -0.42 Consumer Conf Bal Sep -17

ВВП Англии за второй квартал был пересмотрен в сторну повышения, согласно высоких оценок construction output..
Пересмторенные цифры указывают на рост ВВП на 0.6% во втором квартале и на 2% за год. Аналитики ожидают, что первичные оценки роста, составляющие 0.3% за квартал и 1.8% за год, пересматриватся не будут.
Главной причиной пересмотра в сторону повышения является усиление construction output, рост которого оценивался 4.4% за квартал. Новые значения, учитывающие пересмотр в сторону повышения, составляют 0.8%.
Рост в первом квартале также был пересмотрен выше и составил 0.2% за квартал и 1.8% за год..
Цифры способствуют спекулятивным разговорам, что Банк Англии, перед лицом сильного роста ВВП, ужесточит монетарную политику раньше, чем ожидается.
В 2002 году рост годового ВВП был пересмотрен в сторону понижения с 1.9% до 1.7%.
Во втором квартале траты дрмохозяйств возросли до 0.7% с 0.2% в первом квартале.
Таким образом, внутреннее потребление возросло на 0.5% за квартал и на 2.6% за год.

Солбес (Европейский Союз) заявил, что особенное беспокойство вызывает бюджетная ситуация в Еврозоне.
Прогнозирует рост в Еврозоне примерно на уровне 0.5% в 2003г.
Комиссия должна перейти к следующей фазе процедур против Франции.

Если судить по техническим показателям, то уровень 110.20 представляет собой долгосрочную линию сопротивления с ноября 1999г., и прохождение ее в нижнем направлении будет означать дополнительные проблемы для Банка Японии.
Сейчас на уровне 110.10 есть нисходящая часовая линия поддержки, которая производит понижение примерно на 5 пунктов в час, но это малый уровень поддержки, как и база Боллингера 109.80 и высокое значение октября 2000г. 109.60.
Еще одна часовая линия поддержки проходит на уровне 109.30, но ни один из этих уровней поддержки не является таким же сильным как долгосрочная трендовая линия, которая в настоящий момент находится под направленной вниз тенденцией.
Помимо этого, может произойти направленная вверх дивергенция на дневных графиках медленной стохастики, что благоприятствует базе в районе уровня 110.20.

Неважно, какие причины спровоцировали ослабление доллара в понедельник, сейчас рынок намерен продолжить продавать доллар.
Казначейство США заявило, что в политике относительно доллара не предвидится никаких изменений: "Мы не собираемся отвечать на каждые глупые слухи, касающиеся валют”. .
Одной из версий снижения доллара является проведение сделки Alcan/Pechiney. Германские и Швейцарские фонды покупали около3-4 млрд евро, на что наложился срыв стопов на технических уровнях.

USD/JPY торгуется ниже уровня 110.35, где, как подозревают участники рынка, могли пройти очередные покупки со стороны властей Японии на Европейской сессии.
В результате этого курс быстро передвинулся на уровень 110.75, но не задержался там и сейчас находится на уровне 110.25-110.30.

Внимание рынка, в основном, сосредоточено на долларе. Кросс-курс EUR/GBP удерживается в узком диапазоне 0.6950/75, хотя предпочтение отдается восходящей тенденции. Ордера на продажу расположены в районе 0.6975. Пробитие данного уровня приведет к движению на 0.6990/00, стопы находятся над 0.7005. Ордера на покупку размещены на 0.6950, более серьезные – на 0.6935.

Release For: Second quarter Release Date: Sept. 30, 2003
Source: U.K. Office for National Statistics

Percent changes latest est:
Seasonally adjusted q/q y/y

Chain GDP At Market Prices 0.6 2.0
Implied GDP deflator Market Prices 0.6 3.1

Household Expenditure 0.7 2.4
General Govt Final Consumption 1.2 1.5
Gross Dom. Fixed Capital Formation 1.2 1.5
change in inventories -Stg625mn
Total Domestic Expenditure 0.5 2.6

Production Industries 0.2 -0.7
Manufacturing 0.5 0.6
Construction 4.4 6.2
Service Industries 0.2 2.2
Agriculture 0.6 0.0

Release For: Second quarter Release Date: Sept. 30, 2003
Source: U.K. Office for National Statistics

Percent changes latest est:
Seasonally adjusted q/q y/y

Chain GDP At Market Prices 0.6 2.0
Implied GDP deflator Market Prices 0.6 3.1

Household Expenditure 0.7 2.4
General Govt Final Consumption 1.2 1.5
Gross Dom. Fixed Capital Formation 1.2 1.5
change in inventories -Stg625mn
Total Domestic Expenditure 0.5 2.6

Production Industries 0.2 -0.7
Manufacturing 0.5 0.6
Construction 4.4 6.2
Service Industries 0.2 2.2
Agriculture 0.6 0.0

Уровень сопротивления 4: $1.6900 Вершина 2003 года от 17 июня. Уровень сопротивления 3: $1.6895 50% откат снижения с 2.0102 до 1.3685. Уровень сопротивления 2: $1.6820 Вершина 20 июня 2003 Уровень сопротивления 1: $1.6795 Линия поддержки восходящего тренда с 19 сентября и вершина 25 июня. Текущая цена: $1.6745 Уровень поддержки 1: $1.6620 Зона стабилизации цен Уровень поддержки 2: $1.6530 Промежуточная линия поддержки с 17 сентября. Уровень поддержки 3: $1.6415 Вершина внутри дневного гепа 22 сентября Уровень поддержки 4: $1.6355 База гепа 19 сентября, перед G-7 Комментарий: Проход выше вершин начала июля на 1.6745 и динамика momentum на дневных графиках пока говорят в пользу продолжения роста. Основной уровень сопротивления находится на 1.6800, выше находится 1.6895, 50% отката от долгосрочного снижения курса с сентября 1992 года по июнь 2001. Дневные графики находятся в зоне перезакупленности, и предполагает консолидацию.

CNN
Wall Street: Двигатель роста занятости?
Среди трейдеров, брокеров и аналитиков начался рост занятости.
Рост акций готов возобновиться.
Покупки акций технологических компаний, реструктуризация фондов в связи с окончанием квартала привели к росту акций. Но вторник может оказаться более нервным.

Bloomberg
Air France предлагает 913 млн. за KLM, создавая самую большую авиакомпанию в Европе.
Air France, вторая по величине авиакомпания Европы, предложила 784 млн. евро (913 млн. долларов) в акциях за KLM Royal Dutch Airlines NV и создало наибольшую в регионе авиакомпанию. Акции KLM Royal Dutch Airlines NV выросли на 21 процент.
Потребительский оптимизм, вероятно, снизится в сентябре на слабости рынка труда.
Оптимизм американцев может снизиться в этом месяце из-за беспокойства по поводу недостатка во вновь создаваемых рабочих местах, прогнозируют экономисты.

Financial Times
Air France и KLM одобрили слияние.
Air France заявил, что они достигли соглашения с KLM стоимостью в 784 млн. евро и создадут наибольшую компанию в авиа индустрии Европы.

Уровень сопротивления 4: Y114.05 База внутри дневного гепа от 19 сентября Уровень сопротивления 3: Y112.82 23.6% от 120.68/110.39 Уровень сопротивления 2: Y112.65 База гепа Уровень сопротивления 1: Y111.60 5-дневный МА Текущий уровень: Y110.70 Уровень поддержки 1: Y110.40 Часовые низы Уровень поддержки 2: Y110.20 Линия поддержки с 22 ноября. Уровень поддержки 3: Y109.80 База Bollinger band и вершина июля 2000 года. Уровень поддержки 4: Y109.60 Вершина 2 октября 2000 Комментарий: Доллар остается слабым и линия поддержки тренда с ноября 1999 года на 110.20 остается критическим уровнем. Потенциальная бычья дивергенция на дневном stochastics может несколько ослабить давление на доллар в краткосрочной перспективе.

EUR/USD. Как и ожидалось, коррекционное снижение евро нашла вчера поддержку на 1.1400, но последовательная сила покупок и их прямолинейность оказались сюрпризом. Сейчас краткосрочные снидения курса могут найти поддержку на 1.1565/40 для движения вверх к 1.1665/90. Не смотря на видимую в последнее время силу евро, сохраняются шансы на то, что выше названные уровни удержатся и курс снизится к 1.1565/35 или 1.1495. USD/CHF Распродажа вчера началась на нашем целевом уровне. Любые коррекции будут ограничены уровнем 1.3325/40 для продолжения снижения к 1.3165/40. USD/JPY На какое-то время вероятна нервная торговля между 110.65 и 112.00. GBP/USD Фунт, вероятно, продолжит расти к 1.6755/60 в краткосрочной перспективе. Критическим уровнем поддержки является 1.6600. Более мощное ралли может поднять курс вплоть до 1.6815, но рост EUR/GBP несколько снизит потенциал роста кабеля.

Data are adjusted for seasonal factors
Apr03 May03 Jun03 Jul03 Aug03 Sep03
---------------------------------------------------------------
Overall climate index* 95 93 92 90 92 93
(100=long term average)
---------------------------------------------------------------
Recent past mfg output: -2 -11 -12 -10 -15 -14
Mfg finished goods inventories: 8 10 10 13 13 12
Total mfg order & demand: -25 -25 -33 -36 -28 -32
Mfg foreign orders & deman -21 -26 -28 -37 -28 –26
Executives personal outlook
on future mfg production: -7 -6 -7 -14 -3 0
Executives personal outlook
future industry prices: -4 -6 -13 -19 -9 -13
Executives general industry
production outlook: -53 -58 -32 -33 -37 -26
---------------------------------------------------------------
* Overall mfg sentiment climate excludes only price index

Data are seasonally and calendars adjusted
Index 1995=100 ---------- Q/Q % Chgs -------- |Y/Y %Chgs|
Goods and services 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 2002 2003
----------------------------------------------------------------------
Total GDP 0.7 0.2 -0.2 0.1 -0.3 1.3 -0.1
----------------------------------------------------------------------
Imports 1.1 0.8 -0.5 0.1 0.2 0.8 0.6
Household consumption 0.5 0.4 0.3 0.7 0.0 1.5 1.3
Public sector spending 1.2 0.7 0.6 0.4 0.2 4.1 1.6
Gross fixed capital format -0.3 -0.6 -1.0 0.1 0.0 -1.4 -1.0
Businesses -1.3 -0.9 -1.6 0.0 -0.2 -2.8 -2.1
Households 1.1 0.1 -0.2 0.3 0.4 0.8 0.8
Public administration 1.1 -1.1 -0.7 0.2 0.5 -1.0 -0.2
Exports 2.4 0.3 -0.7 -2.2 -0.6 1.3 -2.4
Total domestic demand 0.3 0.4 -0.2 0.8 -0.1 1.1 0.8
----------------------------------------------------------------------
Contribution to GDP (in percentage po ints)
Domestic demand (ex-stocks 0.5 0.3 0.1 0.5 0.1 1.4 0.9
Variation in stocks -0.2 0.1 -0.3 0.3 -0.2 -0.3 -0.1
Net exports 0.4 -0.2 -0.1 -0.7 -0.2 0.2 -0.9
----------------------------------------------------------------------
Source: French National Statistical Agency, INSEE

Курс снизился под 111.00 и динамика снижения говорит о том, что рынок обеспокоен возможностью интервенции со стороны Банка Японии. Курс стабилизировался на 110.85/95. Отмечено появление ордеров на покупку на подходе к ночным низам на 110.65. Ходят разговоры о возможной защите опционного барьера 110.50, но основное внимание сосредоточено на уровне 110.00, который рассматривается как уровень возможной интервенции (аналогично недавней ситуации, когда интервенции начинались на подходе к большому барьеру 115.00). Ордера на продаже отмечены на подходе к 111.50, выше сольный интерес на продажу со стороны японских экспортеров отмечен на подходе к 112.00 и вплоть до 112.20 со стопами выше.

Уровень сопротивления 3: $1.1800 Линия сопротивления тренда с 1 сентября. Уровень сопротивления 2: $1.1710 Вершина Bollinger band Уровень сопротивления 1: $1.1655 Вершина текущего движения и 76.4% от 1.1929/1.0765 Текущий уровень: $1.1645 Уровень поддержки 1: $1.1575. Внутри дневные низы Уровень поддержки 2: $1.1525 Вершина 23 сентября и 5-дневный МА Уровень поддержки 3: $1.1435 Промежуточная линия поддержки с 3 сентября Уровень поддержки 4: $1.1400 Дно 29 сентября Комментарий: Импульс силен и пробитие 1.1655 предполагает тестирование вершины bollinger band на 1.1710. В то же время дневные графики находятся в крайне пере закупленной зоне, и с учетом медвежьей дивергенции на часовом stochastics, можно предполагать, что уровень 1.1655 устоит и курс откатит к 1.1575 перед возобновлением движения вверх.

USD/JPY снова опустился ниже уровня 111.00. На данный момент USD/JPY находится в районе 110.85/95. Покупки ожидаются ближе к уровню 110.65. Достижение уровня 110.00 предполагает проведение интевенции. Продажи ожидаются ближе к уровню 111.50, затем сообщается об дополнительном интересе к продажам со стороны японских экспортеров ближе 112.00 и до 112.20, стопы стоят выше.

На ранних европейских торгах была достигнута цель 1.1650. Если этот уровень будет взят, следующей целью движения будет 1.1680. Говорят, что на этом уровне находятся ордера на продажу со стороны торговцев опционами. Выше ожидается появление ордеров на продажу на подходе к 1.1700, пробитие которого укажет в качестве цели движения на 1.1740/50. Ордера на покупку отмечены на 1.1625/20 и более сильные на подходе к 1.1600.

Обратите внимание на данные по объемам интервенций Банка Японии в сентябре, ожидаемые в 1000 GMT. Аналогичные данные вызвали движение на рынке в конце августа, когда Министерство Финансов Японии заявило о том, что интервенций в августе не проводилось.

Йена выросла до свежих 3-летних вершин на ранней токийской сессии, что подтолкнуло новые интервенции со стороны японских официальных структур. USD/JPY упал ниже ночных низов нью-йоркской сессии, достигнув 110.65, уровня, на котором Банк Японии начал интервенцию. Курс резко взлетел к 111.60, а потом и к 112.10, и трейдеры говорят о двух раундах тнтервенций.
Евро тоже выиграл от общего снижения доллара и вырос до 1.1638 не смотря на снижениях на интервенциях.
На Азиатской сессии йена торговалась в диапазоне 110.65-112.10 против доллара и 127.14-128.01 против евро. Пока курс USD/JPY приостановился в районе 111.00 – рынок оценивает вероятность и уровни новых интервенций. По мнению трейдеров, целью интервенции было закрыть йену на токийском фиксинге выше 112.00, но продажи со стороны японских участников рынка снизили курс. Отсутствие поддержки рынком инициативы Банка Японии привело к снижению курса к 111.75 на фиксинге Токио. Трейдеры говорят что пара склонна к дальнейшему снижению, которая сдерживается лишь опасениями встречи с Банком Япопнии ниже 111.00. Опять отмечены стопы нидже 110.65 с незначительными ордерами на покупку со стороны торговцев опциопнами на 110.50 и 110.00.

MIZOGUCHI: Отказался дать комментарии по поводу интервенции на валютном рынке. Готов принимать соответствующие меры по сдерживанию волатильность валютного рынка при необходимости. Резкие колебания валютного рынка не желательны, желательна стабильность.
TANIGAKI: Недавние движения валютного рынка неожиданны и требуют внимания. Валютные курсы должны отражать фундаментальную ситуацию. Япония будет принимать соответствующие меры при необходимости. Видит рост оптимизма в экономике Японии.
TAKENAKA: Скорости движения курса йены усиливает проблемы. Будут оценивать среднесрочное влияние удорожания йены на экономику. Видит некоторое улучшение ситуации на рынке труда, но в целом ситуация суровая.
KOIZUMI: Правительство будет продолжать реформы и будет сотрудничать с Банком Японии для борьбы с дефляцией.
По предварительным оценкам August industrial output снизился на 0.5% относительно июля. August inventories снизились на 1.0% относительно прошлого года. По прогнозам METI, рост промышленного сектора на месячном базисе должен составить в сентябре 2,7% и в октябре 1,4%.
Рост wage earner household spending в августе составил 2.2% относительно прошлогоднего уровня и 7,4% относительно июля.
Уровень безработицы в августе в Японии снизился до 5,1% с 5,3% в июле. Jobs-to-applicant ratio составил 0.63 (июль 0.62), общее количество безработных относительно прошлогоднего уровня снизилось на 100,000 до 63.61 млн. Уровень занятости составил 61.0%

EUR/USD прорвался выше 1.1600 на Азиатской сессии. В качестве причины роста к 1.1638 указываются покупки ос стороны двух крупных участников рынка. Говорят об ордерах, расположенных в районе 1.1640/50 и пока сдерживающих рост, а также говорят о том, что интервенция Банка Японии по USD/JPY также сдержала рост курса и привела к его коррекции к 1.1570 с закрытием большинства внутри дневных покупок. Но все же пара опять выросла от низов, и снова причиной был USD/JPY. С появлением ордеров на продажу со стороны экспортеров на 112.00 и снижением курса, EUR/USD также вернулся к отметкам выше 1.1600. Пока валюта приостановилась на 1.1630 и не смогла протестировать утренние вершины. Выше ордера на продажу упоминаются на 1.1670, и смесь ордеров на продажу и стопов формируется в районе 1.1700.

Nikkey 225 резко упал в конце послеобеденных торгов, потеряв 200 пунктов в течение последнего часа. Индекс закрылся снижением на 10,5 пункта или 0,1% до 10219,05. Более широкий индекс TOPIX частично удержал ранний позитив и закрылся ростом на 7,98 или 0,79% на 1018,80.

Согласно текущим данным Cantor, FTSE откроется ростом на 22 пп, DAX на 15, САС на 25 и Stoxx50 на 6 пунктов.

Чуть лучше, чем ожидалось. Более высокие авто продажи усилили потребление товаров длительного пользования на 3,0% после их роста на 3,5% в июле. Это должно гарантировать сильный рост ВВП. В III квартале частное потребление выросло на 6,1% по сравнению с ростом на 3,8% во II квартале, что предполагает рост ВВП более чем на 4%. Personal income выросли на 21,7 млрд., в то время как зарплаты выросли лишь на 5,8 млрд. в основном в сервисном секторе и у дистрибуторов. Слабый рост зарплат поднимает вопрос о том, как сможет продолжать расти потребление при отсутствии роста зарплат (сильно выросли доходы от ренты и перечислений). PCE Price index вырос в августе на 0,3%, а уровень частных сбережений составил 3,8%.

USD/JPY снова опустился ниже уровня 111.00. Основной вопрос: на каком уровне официальные лица Японии снова появятся на рынке? Рынок предполагает уровень 110.65 для дальнейших действий Банка Японии. Хотя критическим уровнем является 110.25. USD/JPY находится на уровне 110.93/98 на данный момент.

Пара опять торгуется ниже 111.00, и трейлеры говорят, что курс находится под серьезным давлением. Основная тема обсуждений – готовы ли официальные японские структуры опять появиться на валютном рынке, или целью утренних интервенций было лишь приостановить падение курса. Рынок расценивает 110,65 – дно сессии – как уровень вероятного появления Банка Японии. Но все же наиболее критическим уровнем до 0630 GMT считается 110.25. Если этот уровень будет пробит в течение часа или около того, это приведет к корректировке уровня токийского фиксинга. Сейчас курс торгуется на 110.93/98.

Рост курса евро в последние годы означает, что рост ВВП Еврозоны теперь практически полностью зависит от роста внутреннего спроса, который, по мнению Kelly Tonkin из Island Research and Investments, будет ускоряться в ближайшие месяцы. Уровень сбережений домохозяйств Еврозоны, в отличие от аналогичного показателя Англо-Саксонских наций, находится на очень высоком уровне по историческим стандартам и сможет поддержать рост частного потребления, говорит он. В то же время, европейские фирмы колеблются по поводу инвестиций, но и здесь есть потенциал для роста. Также стоит упомянуть, что правительства Еврозоне планируют использовать фискальные стимулы, включая снижение налогов, что также поддержит рост внутреннего потребления, говорит Tonkin. IRI прогнозирует рост внутреннего спроса на ближайший год около 3,0%. Так инстутут полагает, чо ВВП региона будет расти чуть ниже 2,0% во втором полугодии 2003 года и ближе к 3,0% в H1 2004. Также IRI прогнозирует курс EUR/USD 1.2000 к концу декабря и 1.3000 к июню 2004 года.

EUR/USD прорвался выше 1.1600 на Азиатской сессии. В качестве причины роста к 1.1638 указываются покупки ос стороны двух крупных участников рынка. Говорят об ордерах, расположенных в районе 1.1640/50 и пока сдерживающих рост, а также говорят о том, что интервенция Банка Японии по USD/JPY также сдержала рост курса и привела к его коррекции к 1.1570 с закрытием большинства внутри дневных покупок. Но все же пара опять выросла от низов, и снова причиной был USD/JPY. С появлением ордеров на продажу со стороны экспортеров на 112.00 и снижением курса, EUR/USD также вернулся к отметкам выше 1.1600. Пока валюта приостановилась на 1.1630 и не смогла протестировать утренние вершины. Выше ордера на продажу упоминаются на 1.1670, и смесь ордеров на продажу и стопов формируется в районе 1.1700.

EUR/USD снова пробил вверх уровень 1.1600 на ранней Азиатской сессии. Продажи, согласно сообщениям в пределах 1.1640/50, ограничили рост и затем слухи об интервенции со стороны Банка Японии по USD/JPY способствовали падению EUR/USD до уровня 1.1570. Тем не менее, EUR/USD поднялся с нижних значений, USD/JPY был причиной движений. Продажи со стороны экспортеров на уровне 112.00 способствовали падению USD/JPY, таким образом EUR/USD снова поднялся выше уровня 1.1600. Следующий уровень продаж 1.1670 и 1.1700.

Основное внимание рынков сосредоточено на отчете по занятости в США в пятницу. Экономисты обсуждают вопрос, увеличится ли длительность рабочей недели и количество временных работников, а также пытаются предсказать значение payrolls. В среднем, ожидается снижение payrolls на 20 тыс., что достаточно слабо с точки зрения возможности начала восстановления на рынке труда. Кроме пятничного отчета по занятости, источники предполагают возможность движений на рынке после публикации в среду данных по объемам авто продаж за сентябрь и пятничного ISM. Ожидается снижение авто продаж по сравнению с августом, а также снижение ISM до 62.0 с августовского 65,1.

Аналитики рынка Forex предупреждают, что возможна излишняя нервозность перед отчетом по валютному рынку Казначейства США перед Конгрессом, ожидаемого 15 октября. Ожидания отчета могут оказывать давление на доллар в ближайшие недели, особенно если Китай и/или Япония будут отмечены как манипулирующие курсами своих валют. С учетом истории можно говорить о том, что сама по себе волатильность валютного рынка еще не является поводом для каких либо действий. Так, согласно отчету за период с 1 ноября 1996 года по 31 октября 1998 года, за период Азиатского кризиса, Казначейство пришло к выводу, что на протяжении этого времени «никто из основных торговых партнеров не манипулировал курсам своих валют вне рамок Акта». Имеется в виду Omnibus Trade and Competitiveness Act от 1998 года – федеральный закон, принятый с целью роста конкурентоспособности американской промышленности. Стоит напомнить, что за это время USD/JPY упал до 110,55 в ноябре, после чего вырос почти до 148.00 на пике Азиатского кризиса в августе 1998 года не смотря на совместные продажи со стороны Федерального Резерва и банка Японии в июле по 142.00. После того, как рынок успокоился, курс снизился до 111.50 к октябрю.

Nikkey продолжает расти на послеобеденной сессии. Рост индекса составил 174,56 пункта или 1,71%

Японские данные.
По предварительным оценкам August industrial output снизился на 0.5% относительно июля. August inventories снизились на 1.0% относительно прошлого года. По прогнозам METI, рост промышленного сектора на месячном базисе должен составить в сентябре 2,7% и в октябре 1,4%.
Рост wage earner household spending в августе составил 2.2% относительно прошлогоднего уровня и 7,4% относительно июля. Уровень безработицы в августе в Японии снизился до 5,1% с 5,3% в июле. Jobs-to-applicant ratio составил 0.63 (июль 0.62), общее количество безработных относительно прошлогоднего уровня снизилось на 100,000 до 63.61 млн. Уровень занятости составил 61.0%

Опрос, проведенный Reuters среди менеджеров японских фондов, показал, что доля акций в их портфелях находится в наивысшей отметке за последние 8 лет, а также что растет доля Японских бондов. Также исследование показало сокращение доли американских бондов вследствие снижения курса доллара

MIZOGUCHI: Отказался дать комментарии по поводу интервенции на валютном рынке. Готов принимать соответствующие меры по сдерживанию волатильность валютного рынка при необходимости. Резкие колебания валютного рынка не желательны, желательна стабильность.
TANIGAKI: Недавние движения валютного рынка неожиданны и требуют внимания. Валютные курсы должны отражать фундаментальную ситуацию. Япония будет принимать соответствующие меры при необходимости. Видит рост оптимизма в экономике Японии.
TAKENAKA: Скорости движения курса йены усиливает проблемы. Будут оценивать среднесрочное влияние удорожания йены на экономику. Видит некоторое улучшение ситуации на рынке труда, но в целом ситуация суровая.
KOIZUMI: Правительство будет продолжать реформы и будет сотрудничать с Банком Японии для борьбы с дефляцией.

Нью-Йорк, 29 сентября. Повторное подтверждение Казначейством США политики сильного USD не предотвратили продажи USD во 2-й половине дня в понедельник и USD закрылся ниже ключевого уровня поддержки цен против EUR и JPY. «Мы не собираемя отвечать на каждый глупый слух на рынке по валютам», сказал представитель Казначейства. Nickols в ответ на слухи сказал, что Казначейство хотело бы ослабления USD, но в целом придерживается прежней политики. EUR/USD закрылся на уровне 1.1593 после пробития вверх уровня 1.1550. Комбинация заказов и панические покупки EUR способствовали росту EUR выше ключевого уровня сопротивления цен 1.1550 и срабатыванию стопов. Это привело к тестированию уровня 1.1602. EUR закрылся выше уровня 1.1550 и это предполагает поторное тестирование уровня 1.1930. USD закрылся ниже уровня 111.73, это также предполагает тестирование уровня 110.00. Steven Englander: Что на самом деле поразило это пробитие USD/JPY вниз уровня 111.00, а не рост EUR. Участники рынка начали день с фиксации прибыли на позициях на продажу USD, обеспокоенные тем, что выход данных по США может оказать поддержку USD. Позже USD ослабил позиции на слухах об изменении США политики сильного USD. Ослбаление USD способствовало продажам USD, росту EUR/USD выше уровня 1.1550 и падению USD/JPY ниже уровня 111.00. Barclays Englander: трудно будет бороться с присутствующими настроениями по USD и выходом данных по США на следующей неделе, даже если появятся признаки улучшения. Тем не менее, он отметил тот факт, что экономические обстоятельства поменялись начиная с июня, когда EUR достиг уровня 1.1930/35 и рынок был обеспокоен темой «дефляции». Экономика США сильнее, чем в прошлый раз. Данные по количеству вновь созданных рабочих мест определят в пятницу ближайшее направление по USD. Сейчас администрацию Буша могут обвинить в использовании валютных манипуляции Азии в качестве метода отклонения от их собственных промахов в политике. Если рабочих мест станет больше, то это окажет незначительное воздействие на обменные курсы. Акции США опустились вслед за USD, но во 2-й половине дня последовало вовращение цены. Dow Jones закрылся на уровне 9,380 (+67 пунктов). Nasdaq закрылся на уровне 1,825 (+32 пункта). Во вторник внимание рынка превлечет выход данных по потребительскому доверию и Чикагскому индикатору делового оптимизма в 10:00 a.m. EDT. Также во вторник выйдет отчет об проведенной Минфином интервенции за сентябрь. Напомним, что в августе данные Мифина, свидетельствовали о том, что интервенция не проводилась в течение месяца. Сообщение поразило участников рынка, считавших, что официальные лица Японии продали большое количество JPY, относимых ранее к интервенции Банка Японии.

USD/JPY держится выше уровня 111.00, поскольку рынок пытается урегулировать действия со стороны Банка Японии. Поскольку USD/JPY достиг уровня 110.65 на ранней Азиатской сессии, участники рынка сообщают о 2-х волнах интервенции со стороны японских должностных лиц, которые способствовали достижению USD/JPY сначала уровня 111.60 и затем 112.10. Первой мыслью приходящей в голову было намерение Банка Японии/Минфина зафиксировать цену выше уровня 112.00 в конце 1-го полугодия, но продажи из Японии на высоких значениях способствовали возвращению цены. Отсутсвие в дальнейшем интервенции способствовало возвращению цены до уровня 111.25. Установилась низходящая тенденция и участники рынка предполагают повторную проверку выдержки Банка Японии ниже 111.00. Сообщается о стопах на уровне 110.65, покупки ожидаются на уровнях 110.50 и 110.00.

Пара пока, похоже, стабилизировалась немногим выше 111.00, что связано с попытками рынка оценить последствия недавней интервенции со стороны Банка Японии. В условиях, когда USD/JPY достиг низших отметок за последние 3 года на 110.65 на ранней Азиатской сессии, дилеры отметили две очевидные волны интервенций со стороны Японских официальных структур, которые сначала подняли курс до 111.60, а затем к 112.10. Похоже, целью интервенций было закрепить курс выше 112.00 на японском фиксинге, но продажи со стороны японских финансовых структур от свежих вершин привели к снижению курса. Недостаток поддержки интервенции на рынке привело к переходу инициативы опять в руки медведей и снижению курса к токийскому фиксингу до 111.25. Трейдеры говорят, что пара имеет все шансы для дальнейшего снижения, но рынок опасается проверять силу характера Банка Японии и снижать курс под 111.00. Опять отмечены стопы ниже 110,65 с небольшими ордерами на покупку со стороны торговцев опционами по 110.50 и 110.00.

Дайджест фондового рынка за 29.09.2003.
На закрытии сессии индексы составили: Dow Jones +67.16 (+0.72%), Nasdaq +32.49 (+1.81%), S&P +9.74 (0.98%).
Вчера не ожидалось никаких отчетов о доходах компаний, как и никаких серьезных заявлений.
JP Morgan повысил рейтинг Motorola (MOT 12.53) и Intel (INTC 27.45).
CSFB также повысил рейтинг Lam Research (LRCX 22.67) и понизил Novellus (NVLS 35.31). Banc of America Securities также повысил 3M (MMM 141.61) с "нейтрального" до "покупать". Акции Nvidia упали до $16.10.
Акции John Hancock Financial Services Inc. Также немного снизились в цене до $33.98.
Donnelley(R.R.)& Sons (DNY) Morgan Stanley повысил рейтинг компании с “продавать” до “нейтрально”. Цена акций выросла на 1.45 (+6.22%).
Pep Boys-Manny,Mo,Jack (PBY) – занимается розничной продажей автомобилей. Goldman Sachs повысил рейтинг компании с “нейтрально” до “покупать”. Акции выросли в цене на 1.20 (+8.44%).
DiamondCluster IntlA (DTPI). Wachovia Securities повысила ее рейтинг с “держать” до “покупать”. Акции выросли на0.62 (+10.33%).
PDF Solutions (PDFS) Adams Harkness повысил рейтинг компании с “держать” до “покупать”. Цена акций повысилась на 1.98 (+20.95%).
Nokia Corp ADS (NOK). Инвесторы несколько остерегаются торговать акциями одного из крупнейших производителей телефонов. Но внесение некоторых изменений в дела компании может привести к новому витку роста.
NVIDIA Corp (NVDA) Merrill Lynch понизил рейтинг компании с “нейтрально” до “продавать”. Сегодня рынок посылал довольно смешанные сигналы. С одной стороны, движения прошлой недели несколько сдерживают желание рынка отойти от мартовских низов. Кроме того, долгосрочная картина фондового рынка остается “бычьей”.
С другой стороны, движения прошлой недели сопровождались большими, чем обычно в последнее время, объемами. В дополнение к этому, многие инвесторы ожидают данных по рынку труда США.
Поскольку рынок сомневается в определении направления движения, торги начались в положительной зоне, позже переместились в негативную, и сейчас снова вернулись к сессионным верхам.
Большинство секторов торговалось в положительной зоне, за исключением секторов биотехнологий, розничной торговли и брокерских услуг.
Сентябрь почти всегда является неспокойным месяцем на фондовом рынке. Большинство инвесторов ждет начала отчетов за третий квартал, который заканчивается на следующей неделе.

Дайджест валютного рынка за 29.09.2003. Сегодня вышли следующие данные:
07:00 ITL CPI(pre) % m/m Sep 0,3 0,2
07:00 ITL CPI(pre) % y/y Sep 2,8 2,8
08:30 GBP Cons Credit Bln Aug 1,6 1,581
12:30 USD Consumption Aug 0,9 0,8
12:30 USD Personal Income Aug 0,3 0,2
Вчера, под давлением продаж по евро-йене USD/JPY протестировал зону 111.15/20. Существовала большая вероятность пробития годового дна на 110.91, однако в зоне 111.00 сработали ордера на покупку доллара против йены, что привело к росту валюты чуть выше 112.00. Многие трейдеры говорили о возможной интервенцией со стороны Японских властей.
В начале Европейской сессии на евро было оказано давление, что привело единую валюту к Азиатским низам, сорвав стопы на пробитии 1.1420/15. В результате евро показал дневное дно на 1.1393.
В целом, рынок в первой половине дня был спокойным, и ничто не предвещало неожиданностей. А во второй половине дня произошли события, которые “скучный” понедельник превратили в “сумасшедший”. Без видимых причин были сорваны стопы по фунту на уровне 1.6630, в результате чего фунт написал дневную вершину на 1.6666. После, фиксирование прибыли по позициям на покупку привело к возврату фунта на уровень 1.6630.
Вершина дня по евро зафиксирована на 1.1594. По слухам, стопы по позициям на покупку от недавнего движения расположены в районе 1.1550.
Иена удержала уровень стопов в районе 110.90, но позже снизилась в район 110.75. На рынке продолжают циркулировать упорные слухи о том, что Банк Японии будет проводить интервенцию во вторник утром (в начале Азиатской сессии). Но, по словам трейдеров, пара USD/JPY сохраняет потенциал нисходящего движения.
К концу сессии валюты продолжали находиться в районе своих экстремумов.
Общего мнения о том, что же послужило катализатором этого движения, еще нет. Останавливаются на том, что пробитие уровня 1.1470, а затем 1.1550 по евро все-таки спровоцирвано решением заседания Большой Семерки.
Кроме этих событий, правительство Италии сократило ожидания ВВП за третий квартал с 0.8% до 0.5%, за четвертый – с 2.0% до 1.9%. Ожидания по дефициту баланса изменились за третий квартал с 2.3% до 2.5%, за четвертый – с 1.8% до 2.2%.
Аналитики Brown Brothers Harriman говорят, что рост валютных резервов Китая в августе до $364.7млрд по сравнению с июльскими $356.5 млрд. не связан с Китайским торговым профицитом,
Аналитики обеспокоены ожиданиями касательно грядущего 15 октября отчета Казначейства США о ситуации на FOREX. Этот отчет рассматривает перспективы доллара на следующие несколько недель, особенно в случае, если Китай или Япония решат сами манипулировать своими валютами. Волатильность на валютных рынках, считают они, не нуждается в чьих-либо указаниях.

Вторник 30.09.2003
05:00 Japan Housing starts (August) Y/Y - 2.6%
05:00 Japan Construction orders (August) Y/Y - -12.2%
05:50 Germany Wholesale sales (August) real - -0.9%
05:50 Germany Wholesale sales (August) real Y/Y - -0.6%
06:45 France Unemployment rate (August) 9.7% 9.6%
06:45 France Business confidence (September) 92 91
06:50 France GDP (Q2) revised -0.3% -0.3%
06:50 France GDP (Q2) revised Y/Y -
08:30 UK GDP (Q2) final 0.3% 0.3%
08:30 UK GDP (Q2) final Y/Y 1.8% 1.8%
08:30 UK Current account (Q2), bln -3.5 2.4
10:00 EU(12) Economic sentiment index (August) - 98.0
10:00 EU(12) Economic sentiment index (September) -
10:00 EU(12) Business climate indicator (August) - -0.89
10:00 EU(12) Business climate indicator (September) -
10:00 EU(12) Harmonized CPI (September)Y/Y preliminary 2.0% 2.1%
12:55 USA Redbook (27.09)
13:15 USA FEDs Moskow introduced to speak
14:00 USA Chicago PMI (September) 55.3 58.9
14:00 USA Consumer confidence (September) 81.7 81.3
16:00 USA FEDs Guynn to speak
23:00 USA FEDs Broaddus to speak about US economic outlook
23:50 Japan BoJ Tankan survey (Jul-Sep) 1 -5

Daily History
High Low Close
EUR/USD 1,1642 1,1393 1,1618
USD/JPY 111,79 110,71 110,79
GBP/USD 1,6676 1,6451 1,6673
USD/CHF 1,3527 1,3205 1,3228

EUR/JPY 128,96 126,89 128,73
EUR/GBP 0,6984 0,6896 0,6969
GBP/JPY 185,35 183,5 184,69
GBP/CHF 2,2344 2,2007 2,2052

DJA 9380,24 +67,16 +0,72%
S&P 1006,58 +9,73 +0,98%
Nasdaq 1824,56 +32,49 +1,81%
US10YT 101 12/32 -20/32 4,07%

Мизогучи: никаких комментарий относительно интервенции на Forex. Соответствующие меры будут приняты на Forex в случае необходимости. Резкие колебания на рынке не желательны, стабильность предпочтительнее.

Танигаки: недавние движения на рынке были резкими и требуют наблюдения. Курсы на Forex должны отражать экономические показатели. Япония прмет соответствующие меры в случае необходимости. Танигаки прогнозирует улучшение натроений в японской экономике.

Такенака: скорость роста JPY является проблемой. Влияние роста JPY на экономику будет изучено. Такенака прогнозирует улучшение условий труда, хотя в целом они будут по-прежнему жесткие.

USD/JPY: цена открытия составила 111.70 и 127.45. USD опустился на ранних торгах против JPY до уровня 111.40, в то время как EUR/JPY держался в районе 127.50. Поскольку USD опустился до уровня 111.00, способствовав достижению EUR/JPY уровня продаж 128.00, покупки выше уровня 110.90 стали причиной продаж, позволив USD/JPY опуститься ниже уровня 110.90, уровень 110.75 был достигнут на срабатывании стопов. Рост EUR/USD привел к росту EUR/JPY до уровня 128.80, стопы выше уровня 128.30 и 128.60 были преодолены. Это оказало поддержку USD и USD/JPY поднялся с нижних значений во 2-й половине дня. Уровень 110.85 был достигнут в дальнейшем, но опровержение официальными лицами Казначейства предположений об изменении политики по USD ограничили падение.

EUR/USD: цена открытия составила 1.1407. Ходили слухи на ранних торгах о покупках EUR на впадине, в некотоых случаях покупателями выступали участники рынка, продававшие EUR на прошлой неделе. EUR/USD поднялся выше, столкнувшись со стопами выше уровней 1.1430 и 1.1440, но участники рынка предполагали появление продаж выше уровня 1.1450. Несмотря на комментарий со стороны Канцлера Германии Шредера о существующем риске роста EUR, EUR/USD начал расти, участники рынка из США были основными покупателями EUR на преодолении уровня 1.1470. Пауза была взята в районе 1.1500 и уровень продаж 1.1500/30 был преодолен с легкостью. Стопы выше уровня 1.1535 сработали и EUR/USD достиг уровня 1.1585/95. Уровень 1.1594 был достигнут перед стабилизацией цены до закрытия Европы, во 2-й половине дня EUR/USD держался выше уровня 1.1575. Продажи ожидаются на уровне 1.1600 и 1.1630/40.

На закрытии сессии индексы составили: Dow Jones +67.16 (+0.72%), Nasdaq +32.49 (+1.81%), S&P +9.74 (0.98%).
Сегодня не ожидалось никаких отчетов о доходах компаний, как и никаких серьезных заявлений. Самым важным событием этой недели будет квартальный отчет по ВВП.
JP Morgan повысил рейтинг Motorola (MOT 12.53) и Intel (INTC 27.45).
CSFB также повысил рейтинг Lam Research (LRCX 22.67) и понизил Novellus (NVLS 35.31). Banc of America Securities также повысил 3M (MMM 141.61) с "нейтрального" до "покупать". Акции Nvidia упали до $16.10.
Акции John Hancock Financial Services Inc. Также немного снизились в цене до $33.98.
Donnelley(R.R.)& Sons (DNY) Morgan Stanley повысил рейтинг компании с “продавать” до “нейтрально”. Цена акций выросла на 1.45 (+6.22%).
Pep Boys-Manny,Mo,Jack (PBY) – занимается розничной продажей автомобилей. Goldman Sachs повысил рейтинг компании с “нейтрально” до “покупать”. Акции выросли в цене на 1.20 (+8.44%).
DiamondCluster IntlA (DTPI). Wachovia Securities повысила ее рейтинг с “держать” до “покупать”. Акции выросли на0.62 (+10.33%).
PDF Solutions (PDFS) Adams Harkness повысил рейтинг компании с “держать” до “покупать”. Цена акций повысилась на 1.98 (+20.95%).
Nokia Corp ADS (NOK). Инвесторы несколько остерегаются торговать акциями одного из крупнейших производителей телефонов. Но внесение некоторых изменений в дела компании может привести к новому витку роста.
NVIDIA Corp (NVDA) Merrill Lynch понизил рейтинг компании с “нейтрально” до “продавать”. Сегодня рынок посылал довольно смешанные сигналы. С одной стороны, движения прошлой недели несколько сдерживают желание рынка отойти от мартовских низов. Кроме того, долгосрочная картина фондового рынка остается “бычьей”.
С другой стороны, движения прошлой недели сопровождались большими, чем обычно в последнее время, объемами. В дополнение к этому, многие инвесторы ожидают данных по рынку труда США.
Поскольку рынок сомневается в определении направления движения, орги начались в положительной зоне, позже перемемтились в негативную и сейчас снова вернулись к сессионным верхам.
Большинство секторов торговалось в положительной зоне, за исключением секторов биотехнологий, розничной торговли и брокерских услуг.
Сентябрь почти всегда является неспокойным месяцем на фондовом рынке. Большинство инвесторов ждет начала отчетов за третий квартал, который заканчивается на следующей неделе.