Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-10-2003

David Rosenberg, главный экономист Merrill Lynch, предлагает 5 причин реакции рынка на вышедшие данные по payroll на прошлой неделе. "Хотя данные вышли положительные и это явилось некоторым сюрпризом, я бы не стал делать выводы о радикальном развороте на рынке труда.” Его причины:
1) "Исследование домохозяйств показывает сокращение рабочих мест на 52,000, что составило огромную цифру 107,000 за сентябрь.
2) Даже рост non-farm payrolls на 57,000, оставляет минус в 222,000 с апреля.
3) Количество рабочих часов осталось на том же уровне и уменьшилось на 0.1%, исключая транспорт.
4) Уровень безработицы 6.1% - это все же очень много.
5) Средняя продолжительность пребывания безработным сейчас составляет 19.7 недель. Ранее этот показатель составлял 19 недель. Это говорит о том, что для того, чтобы найти работу, человеку нужно около 5 месяцев.”

Перед открытием фондового рынка Motorola объявила о позитивном и долгожданном стратегическом решении – отделении их полупроводникового сектора. Этот шаг должен принести ощутимые результаты. Акции Motorola, Inc (MOT) выросли на 0.93 (+7.57%). Сектор полупроводников, который составляет 18-19% продаж, является капиталоемким производством и потребляет большую часть капитала, выделенного на расходы. Что касается конкурентоспособности Motorola, то их сектор коммуникаций (73-74% продаж) и интегрированный сектор электроники (8% продаж) последние несколько лет расширялись.
Отделение сектора полупроводников позволит ему действовать независимо на финансовом рынке и сосредоточить внимание больше на развитии продукции для сопутствующих рынков, чем на обслуживании. А, что более важно, позволит направить ресурсы компании на развитие сектора коммуникаций. Остается посмотреть, сможет ли компания вернуть обратно утерянные ранее позиции. Что касается акций, то ими лучше не торговать долгосрочно.

Ожидается, что немецкие Manufacturing Orders за август снизятся на 0,2%. Это связывают с большим количеством праздников в данном месяце. Показатель в июле оставался на предыдущем уровне и не снижался с мая.

Dow +38, Nasdaq +11, S&P +4.93
За последние часы на фондовом рынке практически ничего не изменилось. Торги продолжаются в положительной зоне.
Хотя сегодня объемы торгов очень небольшие, удерживается восходящая тенденция, как продолжение движения прошлой недели. Инвесторы использовали уровни, показанные 22-26 сентября, как возможность добавить позиции на покупку. Низкая учетная ставка и ускорение темпов роста корпоративных доходов способствуют росту цен на акции.

Трейдеры говорят, что объемы торгов по евро невысоки. Это касается как недавнего движения, так и дня в целом. Это говорит о том, что вершина дня, скорее всего, уже сформирована. Остаются актуальными ордера на продажу в районе 1.1730.

Fred Bergsten сказал, что доллар продолжит дешеветь. Вопрос – против какой из валют? Также Fred Bergsten отметил, что Япония не стремится ограничить движение по USD/JPY каким-то определенным уровнем. Однако, интервенции могут продолжиться, но это направлено скорее на уменьшение волатильности. Возможно, они предотвратят падение доллара против иены до уровня 100.00, на который прогнозируется многими трейдерами.
Евро, по мнению Bergsten, достигнет зоны 1.1800/1.2000.

Сокращение занятости замедлилось в промышленном секторе, но достигло новых вершин в строительном секторе, сказано в отчете Бюро Трудовой Статистики. Payrolls показали рост в сентябре на 57.000, первый рост с января, не смотря на ожидавшееся снижения на 20.000
Два обзора рынка труда, payrolls и домохозяйств, в целом идентичны. Но предварительные оценки пересмотров payrolls показали небольшое их снижение вместо ожидавшегося роста.
Рост доходов продолжил снижаться относительно прошлого года, показав в сентябре +2.7%, в то время как на 0,2 часа выросла рабочая неделя в промышленном секторе, оставшись неизменной в целом. Очевидно, этот показатель отразил влияние урагана Изабель.
«В секторах нет особенно сильного роста. Рост на 57.000 в основном связан с тем, что промышленный сектор не сокращал персонал также быстро, как раньше. Также пятый месяц подряд, растущее временное трудоустройство, увеличившееся на 33.000 в сентябре, некоторым ростом занятости в секторе профессиональных услуг, таких как архитектура, и благодаря строительному сектору, который приблизился к рекордным вершинам.
Объемы временного трудоустройства выросли на 147.000 человек с апреля. С февраля строительный сектор добавил 137.000 рабочих мест.
Промышленный сектор, который на протяжении последнего года сокращал в среднем 54.000 человек в месяц, в сентябре сократил лишь 29.000 человек.
По предварительным оценкам, в сравнении с данными о налогоплательщиках, показатели payrolls будут пересмотрены приблизительно на -145.000 человек.
Окончательные пересмотры будут опубликованы в феврале. Окончательные оценки будут тоже в этом диапазоне. Основная неожиданность состояла в том, что большинство аналитиков ожидало пересмотра в сторону значительного улучшения оценок благодаря пересмотрам.
Влияние урагана Изабель мало отразилось на этих данных.

Dow +18, Nasdaq +6, S&P +2,66.

Основные индексы продолжают оставаться в узком диапазоне. Значительные прибыли показали секторы компьютерного оснащения, брокерских услуг, авиаперевозок и строительства домов. Инвесторы остаются инертными.

Президент Bush в своей речи в Белом доме говорил о ситуации на Ближнем Востоке. Israel Sharon имеет право защитить себя и избежать распространения конфликта. Палестина должна остановить террористов. Есть утечка информации среди агентов ЦРУ. Да здравствует расследование!

Активность в сервисном секторе Еврозоны в сентябре роста наивысшими темпами за последние пять месяцев, включая заметное ускорение роста во всех основных экономиках региона, ведомое Францией.
Индекс business activity сервисного сектора Еврозоны вырос на 1,6 пункта до 53,6, превысив почти все прогнозы аналитиков (средний прогноз был 52,6). Значения индекса выше 50.0 говорят об ускорении роста сектора. Чем выше 50.0 находится индекс, тем быстрее рост.
На фоне явного окончания падения активности в промышленном секторе, активности в сервисном секторе предполагает сильный рост экономики в целом в ближайшие месяцы. Это подтверждает прогнозы ЕЦБ о постепенном восстановлении экономик региона. Обещающий рост компонента new business (53.6) наивысшими темпами за последние 19 месяцев помог поднять субиндекс среднесрочных ожиданий на 4-х месячную вершину в 69.8 на ожиданиях общего подъема мировой экономики.
Данные подтвердили отсутствие инфляции, т.к. компонент prices charged все еще находится в нисходящем тренде не смотря на рост цен на нефть. Замедление роста стоимости рабочей силы в Германии и Франции замедлили рост input prices. Занятость в сервисном секторе снизилась 14 месяц подряд, но более медленными темпами (47.7 после 46.2).
Сервисный сектор Германии рост наивысшими темпами за 21 месяц. Индекс добавил 0.6 пункта к 52.4 после окончания годового периода снижения активности в секторе в августе. Не смотря на продолжающееся снижение компонентов outstanding business (45.8) и employment (43.7), new business вырос (53.7), а также улучшились expectations на ближайщие 12 месяцев (63.6). Также есть признаки роста инвестиционных расходов.
Сервисный сектор Франции опять удивил темпами ускорения роста, показав рост индекса на 3.6 пункта до 55.6, превысив прогнозы аналитиков. Это особенно хорошая новость с учетом снижения внутреннего спроса на промышленные товары и должно предотвратить снижение активности в экономике в III квартале. Закончился период сокращения компонентов employment (50.2) и outstanding business (50.8), также вырост business expectations (71.2).
В Италии рост на 0.7 поднял основной индекс до 53.1 на фоне ускорившегося роста new business (51.7) и заметного улучшения expectations на ближайшеи 12 месяцев (78.1). Employment перестал снижаться (50.7), а снижение outstanding business замедлилось (47.4).
Итоговый (composite) индекс промышленного и сервисного секторов Еврозоны вырос до 52.8 с 51.2 в августе, в основном благодаря росту new orders (53.0 после 51.2).

Акции Motorola, Inc (MOT) выросли на 0.93 (+7.57%).
CSFB повысила рейтинг Sanmina-SCI (SANM) с “продавать” до “нейтрально”. В связи с этим цена акций возросла на 0.10 (+0.94%).
PeopleSoft Inc (PSFT) заявила о том, что ее доход за третий квартал соответствует верхней границе ожиданий. Акции повысились на 0.75 (+3.79%).

Министр Финансов Германии Hans Eichel сказал в понедельник, что экономика Еврозоны вступила в фазу возрождения, но остается много неясностей. Рост экономики в Германии в третьем квартале все еще остается под давлением. Eichel не пожелал дать более точные цифры перед выходом официальных прогнозов.
Глава Банка Франции Jean-Claude Trichet, сказал, что ECB следует быть очень внимательным к любым попыткам внедрить в новую Конституцию Еврозоны цели экономического роста, параллельно с санкционированной ЕСВ ценовой стабильностью, согласно Маастрихтскому Договору.

Merrill Lynch повысил рейтинг SAP AG ADS (SAP) с “нейтрально” до “покупать”. В связи с этим акции выросли на 0.94 (+2.86%).
ATMI Inc (ATMI) обеспокоена, что ее отчеты за третий квартал приблизятся к нижней границе ожиданий. Это привело к падению акций на 2.82 (-10.25%).
Knight Trading GroupA (NITE) заявила о том, что ее доходы за третий квартал превысят ожидания. Цена акций возросла на 1.25 (+10.33%).

Duane Reade (DRD) Merrill Lynch понизил рейтинг компании до “продавать”. Цена акций понизилась на 2.59 (-15.14%).
CIBC понизила рейтинг STAAR Surgical (STAA) с “покупать” до “держать”. Акции понизились на 1.90 (15.91%).
Цена акций Rambus Inc (RMBS) выросла на 3.51(+18.74%).

Ордера на продажу расположены в зоне 0.6975/80 Ордера на покупку находятся около 0.6950, стопы – под 0.6940.

Трейдеры говорят, что на 111.30 Японские финансовые институты продали доллар-йену.

Трейдеры говорят, что на подходе евро к 1.1650, его продал Банк Германии.

Xinyi Lu, UFJ Bank Ltd.
"Японские власти продолжат продавать. На оптимистических экономических данных Японии капитал продолжает вливаться в Японские акции, однако это будет продолжаться до того момента, пока власти не захотят остановить рост йены."

Koji Fukaya, Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd.
"Усиленное давление на йену усилиться. Иностранные инвесторы продолжают покупать Японские активы."

Frank Gong, Bank of America.
"Нам кажется, что йене дальше некуда расти. Экспортеры все еще ожидают увидеть йену на уровне 117.00 к концу отчетного года, а мы сейчас порядком ниже. Если дальше так и будет продолжаться, то доверие к Японии уменьшится."

Neil Jones, Nomura International Plc.
"Я считаю, что йена может вырасти не только до 110.00. И я не думаю, что власти будут защищать этот уровень любой ценой."

Спрос на евро-йену поддерживает единую валюту, в покупках которой был замечен инвестиционный банк. Кросс прошел через зону ордеров на продажу 128.70 - 129.20 и продолжает восходящее движение.

Фонды должны открыться в плюсах, поскольку грядет месяц отчетности компаний о своих доходах.
Основное внимание этой недели будет сфокусировано на отчетах таких компаний, как Alcoa Inc. (AA), , PepsiCo (PEP) и Yum Brands (YUM) которые опубликуют свои данные во вторник. В среду последуют отчеты Genentech и Yahoo Corp. (YHOO). Abbott Labs (ABT) и Juniper (JNPR) – в четверг, и General Electric (GE) – в пятницу.

Сегодня никаких отчетов не ожидается. Торги будут легкими из-за праздника Yom Kippur. Даже корпоративные новости сегодня ограничены.
В компании Motorola (MOT 12.28) должны произойти изменения в штате – должен смениться исполнительный директор.
Компания PeopleSoft (PSFT 19.81), которая все еще пытается доказать, что Oracle – это зло, заявила, что ее доходы и прибыли в III квартале превысят ожидания. По предварительным данным доход должен был составить $575млн, а теперь - $590 млн. Средний прогноз аналитиков - $589 млн.
Компания Duane Reade (DRD 17.11) предостерегла, что ее прибыль в III квартале будет ниже ожиданий.

Merrill Lynch повысил рейтинг компании SAP (SAP 32.90) до "покупать".
Prudential повысил рейтинг American Eagle (AEOS 15.76) до "нейтральный", однако сбалансировал это понижением рейтинга Talbots (TLB 36.80) до "продавать".

Экономисты UBS говорят, что "Последние несколько недель мы волновались по поводу того, что продолжатся продажи по доллару на фоне слабых экономических данных. Выход сильных данных по payroll в пятницу уничтожил эти страхи, продемонстрировав резкий рост доллара. Однако, пока евро не будет торговаться под 1.14, на продолжение ралли по доллару можно сильно не рассчитывать." Экономисты UBS напоминают свои прогнозы по евро: 1мес. – 1.1500, а 3-мес. цель – 1.1800.

DOLLAR-YEN продвигается выше на фоне роста евро и покупок евро-йены. Йена подходит к 111.20, где расположены ордера на продажу со стороны экспортеров и страховых компаний.

EURO-DOLLAR проталкивается выше 1.1600. Трейдеры говорят, что за этим движением стоят Американские инвестиционные структуры. Ближайшие ордера на продажу – в зоне 1.1620/30.

CABLE своим ростом поднимает евро выше 1.1600. Фунт торгуется в районе 1.6670/80. Пробитие этого уровня откроет движение на 1.6700/10, а взятие этого уровня позволит валюте вырасти до 1.6750/60.

EURO-DOLLAR торгуется возле 1.1590, недалеко от Европейских часовых пиков. Ближайший уровень сопротивления 1.1600, затем зона 1.1620/30. Уровень поддержки находится на низах 1.1530, где евро сегодня купили.

По прогнозам аналитиков, сентябрьский PPI по США ожидается +0.1%, Core +0.1%. Выход данных – в пятницу.

Kazuhiro Takeuchi, Mizuho Corporate Bank Ltd.
"Сильные данные в секторе занятости США свидетельствует об улучшении экономики, правоцируя покупки доллара. Доллар может вырасти до 1.1400 против евро на этой неделе."

Mitsuo Imaizumi, Daiwa Securities SMBC.
"Большинство участников рынка не ожидали, что доллар вырастет выше уровня 111.00 против йены."

Satoru Ogasawara, Credit Suisse First Boston.
"Еще рано говорить, был ли это разворот нисходящего тренда по доллару. Главное – продолжится ли этот тренд."

Toru Umemoto, Morgan Stanley.
"Слабость доллара на прошлой неделе была вызвана двумя причинами – Япония не будет способна проводить агрессивную интервенцию в свете коммюнике Большой Семерки, и будет ли США противиться интервенциям Японии. Но Япония провела интервенцию и остановила падение доллара. Более того, она сделала это с помощью Fed. Плюс ко всему – хорошие данные по Payroll. Мне кажется, что эта неделя будет спокойной."

EUR: Ордера на продажу расположены на подходе к 1.1600, а также в зоне 1.1620/30 со стопами выше.
Ордера на покупку находятся на 1.1535, вплоть до 1.1520.

STERLING: Ближайшие ордера на продажу - 1.6655/60. Дальнейшие - на 1.6700.
Ордера на покупку – на 1.6580/85.

EUR/GBP: Ордера на покупку находятся под 0.6950, а более крупными объемами – на подходе к 0.6900.
Ордера на продажу – в зоне 0.6990/00, дальнейшие – на 0.7020.

YEN: Ордера на продажу находятся в зоне 111.25/35.
Ордера на покупку – 110.80/90.

EUR/JPY: Ордера на продажу находятся на 129.00/20 со стопами выше 129.30.
Ордера на покупку – на пробитии 128.00.

В начале Европейской сессии EURO торговался в зоне 1.1568.
Евро снизился с 1.1585 до 1.1556, однако в зоне 1.1550 закрывались короткие позоции, что вернуло единую валюту к 1.1575. В начале Европейской сессии евро т орговался в зоне 1.1530/35, где располагались ордера на покупку. С этих уровней валютная пара подошла к 1.1600, где упоминались ордера на продажу. Спрос на доллар-франк также замедлил рост евро.
Ордера на продажу все также остаются на подходе к 1.1600, а также в зоне 1.1620/30 со стопами выше.
Ордера на покупку находятся на 1.1535, вплоть до 1.1520, Последний уровень защищается банком США.

STERLING в начале Европейской сессии торговался на 1.6605 и 0.6967 против евро. На Азиатской сессии фунт торговался в зоне 1.6610 и 0.6970 против евро. Срабатывание стопов по евро в начале еврпейских торгов, способствовали снижению фунта на 1.6585.
Кросс в осносном торговался в рейндже, поэтому кабель последовал за евро наверх и приблизился к зоне ордеров на продажу 1.6655/60.
Дальнейшие ордера на продажу располагаются на 1.6700, а ордера на покупку – на 1.6580/85.
Ордера на покупку кросса находятся под 0.6950, а более крупными объемами – на подходе к 0.6900.
Ордера на продажу – в зоне 0.6990/00, дальнейшие – на 0.7020.

YEN торговалась в начале Европейской сессии на 110.98 и 128.38 против евро. В начале азиатских торгов доллар-йена показал 111.22, до того, как на 111.25 сработали ордера на продажу, что привело к снижению доллара против йены до 110.84, после чего валютная пара вновь вернулась к 111 к началу открытия Европейской сессии. Доллар-йена после этого показал 111.35, где сработали ордера на продажу со стороны экспортеров и крупных компаний, что повлекло за собой снижение валюты до 110.80/90, где располагаются ордера на покупку. Пробитие этой зоны приведет йену на 110.50.
Касательно евро-йены, то кросс продавали на Азиатской сессии с 128.70. Дальнейшие ордера на продажу находятся на 129.00/20 со стопами выше 129.30. Ордера на покупку – на пробитии 128.00.

Комментарии Wim Duisenberg на его последней конференции говорят о том, что монетарная политика ЕЦБ не изменилась за последние недели и что на какое-то время процентные ставки сохранятся неизменными. Это связано с тем, что ЕЦБ продолжает получать данные, подтверждающие его прогноз на постепенное восстановление экономики в условиях ценовой стабильности.
«Основные компоненты нашего экономического и монетарного анализа находятся под контролем», сказал Wim Duisenberg в своем открытом заявлении. «В среднесрочной перспективе мы прогнозируем сохранение ценовой стабильности, что позволяет нам сказать – текущий, исторически низкий, уровень процентной ставки является адекватным. Также это продолжит оказывать поддержку росту экономической активности».
Позже он добавил: «Вы можете продлевать протяженность термина «адекватный» настолько долго, насколько вам угодно».
Duisenberg сделал ударение на то, что в любой момент ECB может усилить свою политику.
Duisenberg также рассматривает последний рост цен на нефтепродукты как серьезный риск для экономического роста.
Касательно валютных курсов, президент ЕЦБ отказался говорить о конкретных уровнях по ведущим валютам.

Министр Финансов Eichel сказал, что федеральный долг Германии в 2003 году составит 41 млрд евро против планируемого 18.9 млрд.

MIZOGUCHI: Необходимые меры будут предприняты, если валютный рынок выйдет за определенные рамки. Нет никакой разницы в отношение валютных рынков Японии и США.

OKUDA: Снижение доллара до 105.00 против йены негативно повлияет на рост Японской экономики.

TANIGAKI: Правительство предпримет решающие меры, если рост йены будет чрезмерным.

В то время как Duisenberg и другие официальные лица Еврозоны предостерегают об опасности роста евро и снижения доллара, ЕЦБ желает, и это отражено во многих отчетах Большой Семерки, урегулирования дисбаланса США с помощью валютных курсов. Сегодня Duisenberg также заявил, что не только евро будет нести на себе отпечаток снижения доллара.

EMU JULY RETAIL SALES -0.2% VS 2Q AVGE; 2Q FLAT Q/Q;
EMU JUNE RETAIL SALES UNREVISED AT UNCH. M/M, +0.7% Y/Y

Официальные лица Еврозоны продолжают наблюдать за скоростью роста единой валюты. На пресс-конференции Eichel сказал, что нужно быть очень осторожными в отношение быстрого роста евро. Его замечания повторяют слова Duisenberg, что нисходящая коррекция по доллару была неизбежной из-за текущего дефицита, но он надеется, что снижение по доллару будет «медленным и постепенным». На этом выступлении EUR/USD снизился с 1.1560 до 1.1532, но вскоре восстановил свои позиции. Касательно долларового снижения, ожидается, что официальные лица используют вербальную интервенцию.

Президент ЕЦБ Wim Duisenberg выразил свое беспокойство по поводу скорости и размеров необходимой коррекции курса доллара.
Однако, комментарии Duisenberg вызывают сомнения относительно того, будет ли Европейский Центральный Банк проводить интервенцию по резко растущей единой валюте.
Представитель ЕЦБ, присутствующий на этом интервью сказал, что Duisenberg оставил открытым вопрос об интервенции, не делая никаких комментариев ни «за», ни «против».
Президент ЕЦБ, в своем интервью, выразил беспокойство относительно темпов «неизбежной» коррекции доллара.
«Мы надеемся, что эта корректировка, которая неизбажна, будет медленной и последовательной», сказал он. «Мы сделаем все, что от нас зависит для этого», добавил Duisenberg. Эту фразу можно расценивать как вероятность того, что ЕЦБ будет проводить интервенцию, если посчитает необходимым.

После того, как перед продажами Японских экспортеров DOLLAR-YEN показал пик на 111.37, валютная пара начала корректироваться вниз, в зону 110.90/80, где располагаются ордера на покупку. Пробитие этой зоны откроет дорогу на 110.50, где вплоть до 110.00 располагаются следующие ордера на покупку.

EURO-STG TECHS:
RES 4: stg0.7030 Линия уровня сопротивления
RES 3: stg0.7000 Часовой тренд и 5+55-дневный МА
RES 2: stg0.6995 38.2% откат от движения stg0.7060/6955
RES 1: stg0.6988 21-дневный МА
SUP 1: stg0.6955 Низ 03, 06 октября
SUP 2: stg0.6938 76.4% откат от stg0.6900/0.7060
SUP 3: stg0.6900 Низ 29 сентября 2003г
Комментарий: После пятничного снижения, графики указывают на продолжение нисходящего движения и возможное пробитие уровня 0.6950, что может привести к низам сентября на 0.6900. Основной уровень сопротивления расположен в зоне 0.6995/00.

EURO-DOLLAR снова пытается подняться выше 1.1600, в то время как доллар-франк пытается пробить уровень поддержки 1.3330. В настоящий момент евро торгуется в зоне 1.1585. Ордера на продажу расположены на подходе к 1.1600 и в районе 1.1620/30 со стопами выше. Ордера на покупку находятся на 1.1535, сплоть до 1.1520 со стопами ниже.

CNN
Рост вместо снижения
Позитивная рыночная динамика может означать, что рынок избежит традиционной осенней распродажи.
Занятость: худшее уже позади?
Payrolls показали рост впервые за 8 месяцев, уровень безработицы остановился; аналитики обеспокоены.

Bloomberg
Доллар вырос против евро на ожиданиях, что экономика США сможет создавать больше рабочих мест.
Доллар третий день растет против евро на лондонской сессии на ожиданиях того, что рост экономики США превысит рост Еврозоны, и создаст больше рабочих мест.
Hilton, Marroitt могут повышать ожидания по прибылям, т.к. растет количество бизнес командировок.
В расположенном на Манхеттене отеле Waldorf-Astoria заполнены 9 из 10 номеров, что является индикатором того, что худшее в почти трехлетнем снижении количества деловых командировок подошло 1 концу.

Financial Times
Доллар и тирания начинают расти.
Хотя дефицит платежного баланса может быть бедствием, иногда это прости признак быстрого роста. Так может оказаться и в США.

Стабилизировался в районе 0.6965, приблизительно в середине ночного диапазона 0.6956/79. Ордера на покупку отмечены между 0.6955/50 со стопами ниже. Дальнейшие ордера на покупку отмечены на подходе к 0.6900. Ордера на продажу находятся на 0.6990/00, и в большем объеме на 0.7020.

Сокращение занятости замедлилось в промышленном секторе, но достигло новых вершин в строительном секторе, сказано в отчете Бюро Трудовой Статистики. Payrolls показали рост в сентябре на 57.000, первый рост с января, не смотря на ожидавшееся снижения на 20.000
Два обзора рынка труда, payrolls и домохозяйств, в целом идентичны. Но предварительные оценки пересмотров payrolls показали небольшое их снижение вместо ожидавшегося роста.
Рост доходов продолжил снижаться относительно прошлого года, показав в сентябре +2.7%, в то время как на 0,2 часа выросла рабочая неделя в промышленном секторе, оставшись неизменной в целом. Очевидно, этот показатель отразил влияние урагана Изабель.
«В секторах нет особенно сильного роста. Рост на 57.000 в основном связан с тем, что промышленный сектор не сокращал персонал также быстро, как раньше. Также пятый месяц подряд, растущее временное трудоустройство, увеличившееся на 33.000 в сентябре, некоторым ростом занятости в секторе профессиональных услуг, таких как архитектура, и благодаря строительному сектору, который приблизился к рекордным вершинам.
Объемы временного трудоустройства выросли на 147.000 человек с апреля. С февраля строительный сектор добавил 137.000 рабочих мест.
Промышленный сектор, который на протяжении последнего года сокращал в среднем 54.000 человек в месяц, в сентябре сократил лишь 29.000 человек.
По предварительным оценкам, в сравнении с данными о налогоплательщиках, показатели payrolls будут пересмотрены приблизительно на -145.000 человек. Окончательные пересмотры будут опубликованы в феврале. Окончательные оценки будут тоже в этом диапазоне. Основная неожиданность состояла в том, что большинство аналитиков ожидало пересмотра в сторону значительного улучшения оценок благодаря пересмотрам.
Влияние урагана Изабель мало отразилось на этих данных.

Оказавшись в состоянии поглотить ранее упоминавшийся интерес на продажу на 1.3380 на утренней европейской сессию курс поднялся до 1.3390 прежде чем снизился до 1.3350. Небольшой интерес на покупку отмечен на подходе к низам Азиатской сессии на 1.3330. Более сильная поддержка в диапазоне 1.3300/1.3290 со стопами ниже 1.3280. Ордера на продажу отмечены между 1.3390 и 1.3410 со значительными по объемам стопами на проходе выше 1.3420.

Оказавшись в состоянии поглотить ранее упоминавшийся интерес на продажу на 1.3380 на утренней европейской сессию курс поднялся до 1.3390 прежде чем снизился до 1.3350. Небольшой интерес на покупку отмечен на подходе к низам Азиатской сессии на 1.3330. Более сильная поддержка в диапазоне 1.3300/1.3290 со стопами ниже 1.3280. Ордера на продажу отмечены между 1.3390 и 1.3410 со значительными по объемам стопами на проходе выше 1.3420.

Продолжил восстанавливаться с ночных низов на 128.12, и сейчас торгуется в районе 128.60. Ордера на продажу начинают появляться от 128.75, но более сильный интерес на продажу отмечен в районе 129.00/20 со стопами выше 129.30. Ордера на покупку сохраняются на подходе к 128.00 со стопами ниже.

Целью торгов на утренней Европейской сессии были стопы, упоминавшиеся на 1.1150, и курс снизился до 1.1535/30 после прохода ниже уровней диапазона Азиатской сессии 1.1553/1.1596. Продажи после срыва незначительных стопов были ограничены снятием прибылей со стороны продавцов, что привело к откату курса к 1.1545/50. Ниже ордера на покупку отмечены на подходе к 1.1520 с значительными стопами американских игроков ниже. Ордера на продажу сохраняются на подходе к 1.1600, и выше на 1.1620/30.

На Азиатской сессии йена торговалась в диапазоне 110.84 - 111.22 против доллара и 128.14 - 128.74 против евро.
Доллар йена выросла на утренних торгах на комментариях официальных лиц Японии, высказанных в выходные, которые опять привлекли внимание рынка к возможности интервенции. На тонком рынке курс вырос до 111.22, но дальнейший рост был остановлен ордерами на продажу сто стороны экспортеров на 111.25, и курс несколько снизился. Позже курс снизился ниже 111.00 до дна сессии на 110.84 на снятии прибылей. Продажи евро йены от 128.70 со стороны японских экспортеров также оказали давление на курс.

Комментарии MIZOGUCHI:
Готовы принять необходимые меры, если валютный рынок выйдет из рамок. Не ставят цель удешевить йену. Нет разногласий в плане валютной политики между Японией и США.

На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне 1.1556 – 1.1594.
Евро продали с уровней открытия торгов. В качестве основных продавцов упоминаются два европейских участника. Не смотря на праздники в Австралии, продавцы снизили курс с 1.1585 до 1.1556. Некоторые трейдеры говорят, что это была спекулятивная операция с целью сорвать стопы ниже 1.1550. Но хорошие объемы ордеров на покупку на подходе к 1.1550 оказали поддержку евро, и курс резко отошел от низов. Ордера на продажу отмечены на 1.1600, сдерживая рост, в то время как хорошие объемы ордеров на покупку на 1.1590 были легко перекрыты продажами. Нехватка поддержки импульсу плюс разговоры о краткосрочных продажах со стороны фондов привело к откаты курса к 1.1575. Ордера на покупку отмечены на 1.1550 и 1.1520, ордера на продажу по 1.1600 и 1.1625.

Комментарии Wim Duisenberg:
Надеется на медленную, постепенную коррекцию курса доллара. Коррекция доллара "неизбежна". ЕЦБ делает все возможное для того, чтобы коррекция доллара была постепенной, медленной. Вопрос возможности интервенции оставил открытым.

Данные с IMM за неделю, окончившуюся 30 сентября, показывают смешанное отношение к доллару. Среднерыночная длинная позиция по евро увеличилась до 13.649 контрактов, наивысший уровень с 12 августа. В то же время среднерыночная длинная позиция по йене сократилась до 40.865, снизившись почти на 24% в сравнении с данными прошлой недели (53.548 контрактов). К тому же, среднерыночные продажи Швейцарского франка снизились с 9.503 до 7.413 контрактов.

Уровень сопротивления 3: Y112.60 23.6% откат от снижения с 120.63 до 110.08 Уровень сопротивления 2: Y112.35 Вершина 23 и 25 сентября Уровень сопротивления 1: Y111.70 Линия сопротивления от 22 сентября Текущий уровень Y111.30 Уровень поддержки 1: Y110.25 Дно 3 оектября Уровень поддержки 2: Y110.08 Дно текущего движения Уровень поддержки 3: Y109.50 Нисходящая линия сопротивления Уровень поддержки 4: Y108.56 Дно Bollinger band Комментарий: Бычья дивергенция на дневном slow stochastics предупреждает о возможности продолжения роста, но пока индикаторы находятся в зоне перепроданности, неудачная попытка роста курса в пятницу будет оказывать давление на USD/JPY. Доллар все еще находится в нисходящем канале с заседания Большой Семерки, и для уверенности в том, что курс собирается переписывать геп открытия торгов после заседания Большой Семерки, необходимо пробитие линии сопротивления этого канала на 111.70

Уровень сопротивления 3: Y112.60 23.6% откат от снижения с 120.63 до 110.08 Уровень сопротивления 2: Y112.35 Вершина 23 и 25 сентября Уровень сопротивления 1: Y111.70 Линия сопротивления от 22 сентября Текущий уровень Y111.30 Уровень поддержки 1: Y110.25 Дно 3 оектября Уровень поддержки 2: Y110.08 Дно текущего движения Уровень поддержки 3: Y109.50 Нисходящая линия сопротивления Уровень поддержки 4: Y108.56 Дно Bollinger band Комментарий: Бычья дивергенция на дневном slow stochastics предупреждает о возможности продолжения роста, но пока индикаторы находятся в зоне перепроданности, неудачная попытка роста курса в пятницу будет оказывать давление на USD/JPY. Доллар все еще находится в нисходящем канале с заседания Большой Семерки, и для уверенности в том, что курс собирается переписывать геп открытия торгов после заседания Большой Семерки, необходимо пробитие линии сопротивления этого канала на 111.70

Опять находясь на Европейской сессии под давлением со стороны покупателей, курс протестировал упоминавшиеся ранее позиции ордеров на продажу со стороны японских экспортеров выше 111.20, которые ночью остановили курс на 111.22. Ордера на продажу со стороны японской страховой компании также упоминаются выше 111.20. Говорят, что ордера находятся вплоть до 111.50 со стопами выше. Ордера на покупку отмечены на 110.80. Ночью в качестве покупателя на этом уровне упоминался японский трастовый банк. Ниже ордера на покупку находятся на 110.50 с более сильным интересом на покупку на 110.00/10.

Уровень сопротивления 3: 1.1660 Дно 1 и 2 октября и 50% от снижения $1.1770/1.1555.
Уровень сопротивления 2: 1.1635 38.2% отката с $1.1770 до $1.1555.
Уровень сопротивления 1: 1.1625 Прошлая линия поддержки, теперь сопротивления.

Уровень поддержки 1: 1.1530 Уровень скопления экстремумов и 23.6% откат от $1.0765/1.1770
Уровень поддержки 2: 1.1400 Дно 29 сентября и 21-дневный МА
Уровень поддержки 3: 1.1385 5-дневный МА и 38.2% от $1.0765 до $1.1770
Комментарий: Проход ниже 1.1583 на поздних торгах в пятницу был значительным и отразил пробой обратно трендовой линии от 3 сентября на декабрьских фьючерсах на Bunds в четверг, которое снизили цены на 1.3% к концу недели. Поддержку дальнейшему снижению курса оказывает дивергенция на дневном stochastics, а также на momentum.

Комментарии Президента ЕЦБ Wim Duisenberg по поводу интервенции на валютном рынке вызвали замешательство среди трейдеров. Он заявил, что ЕЦБ врятли будет проводить интервенции для предотвращения роста евро, не зависимо от его темпов. Но в то же время Duisenberg оставил открытым вопрос возможности проведения интервенции.

Все опрошенные экономисты ожидают, что на заседании MPC 8-9 октября Банк Англии оставит ставки без изменений Средняя вероятность такого решения оценивается в 75%. Шансы на 0.25% рост ставки оценивается в 20%.

Активность в сервисном секторе Еврозоны в сентябре роста наивысшими темпами за последние пять месяцев, включая заметное ускорение роста во всех основных экономиках региона, ведомое Францией.
Индекс business activity сервисного сектора Еврозоны вырос на 1,6 пункта до 53,6, превысив почти все прогнозы аналитиков (средний прогноз был 52,6). Значения индекса выше 50.0 говорят об ускорении роста сектора. Чем выше 50.0 находится индекс, тем быстрее рост.
На фоне явного окончания падения активности в промышленном секторе, активности в сервисном секторе предполагает сильный рост экономики в целом в ближайшие месяцы. Это подтверждает прогнозы ЕЦБ о постепенном восстановлении экономик региона.
Обещающий рост компонента new business (53.6) наивысшими темпами за последние 19 месяцев помог поднять субиндекс среднесрочных ожиданий на 4-х месячную вершину в 69.8 на ожиданиях общего подъема мировой экономики.
Данные подтвердили отсутствие инфляции, т.к. компонент prices charged все еще находится в нисходящем тренде не смотря на рост цен на нефть. Замедление роста стоимости рабочей силы в Германии и Франции замедлили рост input prices.
Занятость в сервисном секторе снизилась 14 месяц подряд, но более медленными темпами (47.7 после 46.2).
Сервисный сектор Германии рост наивысшими темпами за 21 месяц. Индекс добавил 0.6 пункта к 52.4 после окончания годового периода снижения активности в секторе в августе. Не смотря на продолжающееся снижение компонентов outstanding business (45.8) и employment (43.7), new business вырос (53.7), а также улучшились expectations на ближайщие 12 месяцев (63.6). Также есть признаки роста инвестиционных расходов.
Сервисный сектор Франции опять удивил темпами ускорения роста, показав рост индекса на 3.6 пункта до 55.6, превысив прогнозы аналитиков. Это особенно хорошая новость с учетом снижения внутреннего спроса на промышленные товары и должно предотвратить снижение активности в экономике в III квартале. Закончился период сокращения компонентов employment (50.2) и outstanding business (50.8), также вырост business expectations (71.2).
В Италии рост на 0.7 поднял основной индекс до 53.1 на фоне ускорившегося роста new business (51.7) и заметного улучшения expectations на ближайшеи 12 месяцев (78.1). Employment перестал снижаться (50.7), а снижение outstanding business замедлилось (47.4).
Итоговый (composite) индекс промышленного и сервисного секторов Еврозоны вырос до 52.8 с 51.2 в августе, в основном благодаря росту new orders (53.0 после 51.2).

Nikkey вырос в понедельник, но откатился от лучших уровней на взятии прибылей учатсниками рынка. Индекс вырос на 30.05 пунтка или 0.29% до 10740.14. Более широкий индекс TOPIX вырос на 1.98 пунктов ил 0.19% до 1068.84.

Надеется на медленную, постепенную коррекцию курса доллара. Коррекция доллара "неизбежна". ЕЦБ делает все возможное для того, чтобы коррекция доллара была постепенной, медленной.

Eichel видит усиление роста экономики Германии к концу года и явно просматривающееся восстановление роста в 2004 году.

Рост активности в сервисном секторе показал в сентябре наивысшие отметки с апреля 2000 года, согласно данным, опубликованным в пятницу.
Основной индекс активности в сервисном секторе вышел на уровне 58,7, что выше августовского 57,0. Эти данные вые прогнозов аналитиков, которые предполагали повторение августовского значения. Индекс выше 50.0 говорит о росте активности в секторе.
Данные вышли после публикации переоцененных в сторону улучшения данных во ВВП, показавших в итоге рост на 0,6% относительно прошлого квартала, что подтвердило общее впечатление о продолжении роста экономики в III квартале.
Данные показали широкий рост активности в секторе, включая ускорение роста субиндексов incoming new business, employment и business expectations. Incoming new business вырос в сентябре до 58.6 с 57.5, employment вырос до 51.0 с 50.4 и business expectations показал 76.1 с 74.9. В то же время outstanding business замедлился до 50.3 с 50.5 а августе.
Рост ценового компонента замедлился – и входящие и исходящие цены. Компонент average prices charged снизился до 50.1 с 51.2 при падении субиндекса входящих цен с 55.6 до 54.7.
«Сентябрь показал рост активности в сервисном секторе Британии на протяжении шести месяцев подряд, что в основном связано с ростом компонента new business,» сказал Roy Ayliffe, директор CIPS.

Федеральный Резерв. Источник озабочен сменой голосующих членов FOMC в 2004 году. Так президенты резервных банков Parry, Moskow, Broaddus и Guynn будут заменены на этой должности президентами резервных банков Minehan, Pianalto, Poole и Hoenig. «В целом, группа голосующих в 2004 году будет более склонной с повышению ставок, чем голосовавшие в 2003-м. Если экономика и рынок труда усилятся достаточно доля того, чтобы сделать возможным обсуждение процентных ставок, «ястребы» такие как Hoenig и Poole, вероятно, более настойчиво будут аргументировать за повышение ставок.

Доллар йена выросла на утренних торгах на комментариях официальных лиц Японии, высказанных в выходные, которые опять привлекли внимание рынка к возможности интервенции. На тонком рынке курс вырос до 111.22, но дальнейший рост был остановлен ордерами на продажу сто стороны экспортеров на 111.25, и курс несколько снизился. Позже курс снизился ниже 111.00 до дна сессии на 110.84 на снятии прибылей. Продажи евро йены от 128.70 со стороны японских экспортеров также оказали давление на курс.

Данные с IMM за неделю, окончившуюся 30 сентября, показывают смешанное отношение к доллару. Среднерыночная длинная позиция по евро увеличилась до 13.649 контрактов, наивысший уровень с 12 августа. В то же время среднерыночная длинная позиция по йене сократилась до 40.865, снизившись почти на 24% в сравнении с данными прошлой недели (53.548 контрактов). К тому же, среднерыночные продажи Швейцарского франка снизились с 9.503 до 7.413 контрактов.

Евро продали с уровней открытия торгов. В качестве основных продавцов упоминаются два европейских участника. Не смотря на праздники в Австралии, продавцы снизили курс с 1.1585 до 1.1556. Некоторые трейдеры говорят, что это была спекулятивная операция с целью сорвать стопы ниже 1.1550. Но хорошие объемы ордеров на покупку на подходе к 1.1550 оказали поддержку евро, и курс резко отошел от низов. Ордера на продажу отмечены на 1.1600, сдерживая рост, в то время как хорошие объемы ордеров на покупку на 1.1590 были легко перекрыты продажами. Нехватка поддержки импульсу плюс разговоры о краткосрочных продажах со стороны фондов привело к откаты курса к 1.1575. Ордера на покупку отмечены на 1.1550 и 1.1520, ордера на продажу по 1.1600 и 1.1625.

Экономист из Morgan Stanley сказал "Основная информация заключается в том, что данные о слабости рынка труда подтвердились пересмотрами данных по payrolls, в то время как отчет за сентябрь дает надежду на возможное начало разворота в спросе на рабочую силу.
Ian Shepherdson, Ведущий экономист по США в HFE, сказал, что сентябрьские данные по payrolls вышли «на столько лучше ожиданий, что они легко могут отвлечь внимание от неожиданно слабых пересмотров на –145 тыс. человек. Важным факторов оказалось то, что сокращение занятости в промышленном секторе составило лишь 29 тыс. человек, наименьшее снижение за 14 месяцев, в то время как частный сервисный сектор увеличил занятость на 89 тысяч.»
Экономист Anthony Karydakis из Banc One сказал "Рост сентябрьских payrolls на 57 000 является первым ростом показателя с января и является явно позитивным сигналом, особенно с учетом пересмотра в целом на +44 000 за последние два месяца». Также он сказал «Широко ожидавшийся негативный пересмотр прошлых данных теперь не привлек внимания». Он сказал, что преждевременно делать какие либо выводы о начале заметного улучшения ситуации на рынке труда, но такие данные могут говорить о его стабилизации.
Экономист Bill Quan из Mizuho сказал, что он подозревает, что «часть роста payrolls (+57.000 в сентябре) связано с учетом поправок на сезонные колебания, особенно с учетом найма и увольнения сезонных работников», которые очень трудно просчитать.

Экономист Drew Matus из Lehman сказал, что non-manufacturing ISM вышли "В соответствии с предположением о незначительном снижении темпов роста в сервисном секторе. В то же время индекс остался на сильных уровнях и вместе с отчетом по занятости подтверждает прогнозы восстановления роста экономики США".

MIZOGUCHI: Готовы принять необходимые меры, если валютный рынок выйдет из рамок. Не ставят цель удешевить йену. Нет разногласий в плане валютной политики между Японией и США.

Уровень пересмотров Payrolls в тысячах человек.
Industry May-03 Jun-03 Jul-03 Aug-03 Sep-03
Total nonfarm -76 -83 -57 -41 57
Total private -34 -75 -39 -39 72
Goods producing -21 -37 -60 -29 -17
Construction 26 14 4 19 14
Manufacturing -49 -54 -61 -46 -29
Durable goods -33 -33 -47 -20 -17
Nondurable goods -16 -21 -14 -26 -12
Service providing -55 -46 3 -12 74
Private service providing -13 -38 21 -10 89
Trade, transportation, utilities -39 -44 -27 -10 17
Wholesale trade -9 -11 -11 -9 -5
Retail trade -21 -15 -6 1 10

Sep-03 Aug-03 Jul-03 Jun-03 May-03 Sep-02
Business Activity index 63.3 65.1 65.1 60.6 54.5 55.4
New Orders index 59.9 67.6 66.9 57.5 54.7 54.3
Employment index 49.1 51.0 50.7 50.3 48.7 46.2
Supplier Deliveries index 55.0 52.5 53.5 51.5 52.0 52.5
Inventories index 47.5 49.0 49.5 47.0 52.5 44.5
Prices index 60.1 55.7 50.6 51.4 49.6 54.2
Backlog of Orders index 57.0 51.5 54.5 51.5 51.0 51.0
New Export Orders index 56.0 58.5 47.5 49.5 49.0 57.5
Imports index 55.0 60.0 54.0 50.5 58.5 44.7
Inventory Sentiment index 60.5 62.0 60.0 62.0 63.0 66.0

В сентябре увеличилось количество рабочих мест в США. На этих новостях фонды резко вырости, а облигации – упали.
Non-farm payrolls выросли до 57,000 в сентябре. Это первый рост с января. Это восстановление в секторе занятости теперь действительно рассматривается как восстановление экономики в целом. Non-farm payrolls, вероятно, выростут до 150,000 к декабрю или январю.
Другие компоненты данных по занятости населения менее интересны. Average hourly earnings снизились до 0.1, рабочая неделя осталась без изменений - 33.7 часов. Ставка безработицы осталась без изменений 6.1%. Эти данные очень хороши для фондов. Фьючерсы на фонды открылись с резким скачком вверх.
Корпоративные новости также оптимистичны.
Компания Siebel Systems (SEBL 10.55) объявила, что ее доходы за истекший квартал составят $320 - $322 млн, хотя изначально ожидалось $330 млн. Starbucks (SBUX 29.43) заявил, что его квартальный доход превысил ожидания, что привело к росту его акций.
Lehman Brothers повысил 3M (MMM 71.28) с «нейтрального» на «покупать» и определил ценовой ориентир в $85.
UBS присваил JP Morgan Chase (JPM 35.02) рейтинг «покупать» с ценовым ориентиром в $41.
Однако, Prudential понизил рейтинг Medtronic (MDT 48.25) на «продавать». Недостаток хороших данных в секторе занятости способствовал последнее время быкам. Однако, учитывая то, что экономика США огромна, такая цифра как 57,000 на этом фоне выглядит небольшой – но это все равно очень положительный фактор. Долгосрочная перспектива благоприятствует доллару.
Компания Adtran Inc (ADTN) говорит о повышении своих ожиданий доходов за третий квартал и прибыльности за каждую акцию. В результате этого цена акций на сегодняшних торгах выросла на 8.14 (+12.82%).
First Albany повысила рейтинг Siebel Systems (SEBL) Цена акций повысилась на 0.66 (+6.26%).
Основные индексы продолжают находится на неплохих уровнях, поскольку преобладают “бычьи” настроения. Акции некоторых компаний достигли 52-недельных пиков. Среди них United Technologies (UTX 81.73 +1.33), Caterpillar (CAT 73.83 +1.13), Procter & Gamble (PG 94.59 +0.11), McDonalds (MCD 24.41 +0.13), и 3M (MMM 73.56 +2.28). Lehman Brothers повысил рейтинг последней из упомянутых компаний до “покупать”.
Покупатели продолжают преобладать на рынке. Прибыли голубых фишек возросли на 1.6%. Siebel Systemss (SEBL 11.20 +0.65) объявил о лучших, чем ожидалось, доходах за третий квартал. Единственный сектор, результаты которого не радуют – сектор биотехнологий.

03.10.2003 вышли такие данные:
07:45 Italy PMI services (September) - 52.4 53.1
07:50 France PMI services (September) - 52.0 55.6
07:55 Germany PMI services (September) 52.6 51.8 52.4
08:00 EU(12) PMI services (September) - 52.0 53.6
08:30 UK CIPS services index (September) 57.1 57.0 58.7
12:30 USA Nonfarm payrolls (September) -30K -93K +57
12:30 USA Unemployment rate (September) 6.2% 6.1% 6.1
12:30 USA Average hourly earnings (September) 0.2% 0.1% 0.1
12:30 USA Average workweek (September) 33.7 33.6 37.2
14:00 USA ISM services index (September) 63.5 65.1 63.3

В начале Европейской сессии евро торговался на 1.1695, откуда его продали небольшими объемами, что снизило единую валюту до 1.1675. Однако небольшие покупки на этом уровне помогли евро вернуться к 1.1700. Благодаря спросу со стороны Американского банка, евро вырос до 1.1720. Однако торговля была «вялой». На ожиданиях Американских данных по сектору занятости в 12:30GMT, евро снова вернулся на 1.1700.
На Европейской сессии йена открылась на 110.82 против доллара и 129.60 против евро. На Азиатской сессии доллар-йена снизилась с уровня 111.00, в то время как евро-йена снизилась с 129.70. Однако, на рынке преобладал интерес экспортеров на продажу и опасения по поводу возможной интервенции Банка Японии в защиту доллара. Снижение к 110.50 в начале европейских торгов и к 110.30 было связано с закрытием коротких позиций перед выходом данных по США. Банк Японии все также нацелен на низы вторника 110.07. 110.00 также защищен опционным барьером. Дальнейший уровень опционов - 109.50.
На Европейской сессии фунт открылся на 1.6712 и 0.6998 против евро. На Азиатской сессии кабель торговался в зоне 1.6700, в то время как кросс удерживался на 0.7000. На ранних европейских торгах фунт немного вырос, а евро-фунт приостановился на уровне поддержки 0.6990/00. Однако в зоне 1.6735 фунт продали, что привело к его снижению на 1.6680. Кросс поднялся с низов к 0.7020.
Ордера на продажу – на уровнях 1.6750/70.
Ордера на продажу кросса – на 0.7020/40.
Выход данных по сентябрьским U.S. non-farm payrolls имел ошеломительный успех.
Доллар вырос против евро до $1.1590 и против иены до Y111.00. Но для возобновления восходящей тенденции по доллару необходимо пробить ключевые уровни по евро на $1.1550 и по иене Y112.50/70.
До этого трейдеры все же склонны рассматривать любое ралли по доллару как возможность восстановить короткие позиции по американской валюте.
Рынок ожидает тестирования евро вершин в районе $1.1930/35. Уровень 110.27 по USD/JPY продолжает восприниматься трейдерами, как новая “линия на песке”, несмотря на уверения со стороны Банка Японии удержать его.
Пробитие данного уровня приведет к срыву серьезных стопов и новой волне продаж доллара против иены.
В японской Nikkey была опубликована статья по поводу интервенционной тактики BOJ, и обсуждались покупка Доллара во вторник через нью-йоркское отделение Федерального Резерва, отмечая, что это - только одна из нескольких тактик, которые MOF будет использовать. "Чтобы общаться с рынком, мы должны использовать различные методы, иногда неожиданно, « цитирует Hiroshi Watanabe, Главу международного Бюро Министерства финансов. В публикации не освещались другие тактики, которые BOJ мог бы использовать, но трейдеры подозревают, что BOJ может попросить, Банк Австралии провести интервенцию по доллар иене перед открытием Токио с целью еще раз удивить рынки. Неизвестно, что будет дальше, но ясно что MOF понял – гораздо лучше иногда делать переполох и тратить немного денег, чем спокойно потратить 120 млрд. и ничего не получить взамен.
Hildebrand из SNB сказал, что банк будет принимать меры против любого резкого росту курса франка и повторил, что SNB продолжает использовать экспансионистскую монетарную политику для помощи своей экономике. USD/CHF немного вырос после этого.

Понедельник 06.10.2003

10:00 EU(12) Retail sales (July) -0.3% unch
10:00 EU(12) Retail sales (July) Y/Y - 0.7%

Daily History
High Low Close
EUR/USD 1,1725 1,1551 1,1581
USD/JPY 111,06 110,25 110,92
GBP/USD 1,674 1,6582 1,6639
USD/CHF 1,3392 1,3157 1,3367

EUR/JPY 129,77 128,13 128,44
EUR/GBP 0,7024 0,6937 0,6961
GBP/JPY 185,43 183,95 184,57
GBP/CHF 2,229 2,199 2,224

DJA 9572,31 +84,51 +0,89%
S&P 1029,85 + 9,61 +0,94%
Nasdaq 1880,57 +44,35 +2,42%
US10YT 100 12/32 -1 22/32 4,20%