Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-12-2018

• "Я наиболее склонен к мягкой политике" среди членов Комитета по операциям на открытом рынке

• Обеспокоен, что политика ФРС на пути к тому, чтобы стать более ограничительной

• Рынки считают, что ФРС не следует дальше повышать ставки

• Данные по занятости "несколько слабоваты", но не стали сюрпризом

• Ставки ФРС сейчас чуть выше нейтрального уровня

• У ФРС нет причин спешить с повышением ставок

• Существует реальный риск, что повышение ставок в декабре вывернет кривую доходности

• ФРС сейчас не в том положении, чтобы повышать ставки

"Мы ожидаем, что доллар США удержится на высоком уровне - то есть, останется переоцененным - против других валют G10, и продолжит постепенно укрепляться против валют развивающихся рынков. Как и в последние месяцы, мы ожидаем, что модуляция USD против других валют G10 будет отражать продолжающуюся напряженность между высокой оценкой доллара США и американских активов и растущим преимуществом по процентным ставкам, поскольку дивергенция между ставками США и другими странами G10 расширяется. Поскольку уверенность в расширении США растет и убывает, мы ожидаем, что доллар США будет попеременно торговаться в области максимумов и минимумов диапазона. С учетом того, что рынки недооценивают ФРС, по нашему мнению, и наблюдается чрезмерная напряженностью в торговле, мы ожидаем, что доллар отскочит к верхней границе своего диапазона в начале 2019 года, так как вероятность устойчивого повышения ставки ФРС становится более очевидной"- сообщили в Barclays Research.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Постепенные повышения ставок ФРС "сослужили нам хорошую службу

• Краткосрочные процентные ставки ФРС в большой степени зависят от данных

• Политика ФРС "во все большей степени" будет зависеть от данных

• ФРС успешно выполняет свои мандаты относительно инфляции и занятости

• Во время следующей рецессии "у нас будет хороший набор инструментов", даже если ставки опять будут снижены к почти нулевому уровню

• Набор инструментов включает в себя опережающую индикацию и приобретения активов

• Мы задействуем все инструменты в случае необходимости

• По мере эволюции экономических перспектив, "мы будем вносить коррективы в курс политики"

• План ФРС по смягчению правил ликвидности будет иметь "заметные последствия для финансовой стабильности"

• ФРС изучает использование макропруденциальных данных при стресс-тестах

Евро значительно вырос против доллара США, достигнув максимума 4 декабря. Повышение пары EUR/USD было вызвано повсеместным ослаблением американской валюты на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США, которые увеличили вероятность того, что ФРС США может замедлить темпы повышения процентных ставок в следующем году.

Министерство труда сообщило, что рост занятости в США замедлился в ноябре, а месячная заработная плата выросла меньше, чем ожидалось, что предполагает некоторое замедление экономической активности. В прошлом месяце число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 155 000 рабочих мест после роста 237 000 в октябре (пересмотрено с 250 000), при этом строительные компании нанимали наименьшее количество рабочих за восемь месяцев, вероятно, из-за не по сезону низких температур. Некоторая умеренность в найме в ноябре может быть результатом нехватки квалифицированных работников. Но это также согласуется с другими данными, показывающими рост увольнений в последние недели и снижение показателя занятости в секторе услуг. Экономисты прогнозировали увеличение занятости на 200 000 рабочих мест. Уровень безработицы остался неизменным на уровне почти 49-летнего минимума в 3,7%. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,2% после роста на 0,1% в октябре. Это привело к ежегодному увеличению заработной платы на 3,1%, что соответствует октябрьскому скачку, который был самым большим увеличением с апреля 2009 года.

После выхода данных трейдеры краткосрочными процентными фьючерами США сделали ставки на то, что ФРС придется резко замедлить темпы повышения ставок в 2019 году. Трейдеры контрактами, привязанными к ставке ФРС, учитывают в ценообразовании только одно повышение в 2019 году. Политики ФРС опубликуют свежие прогнозы после их следующего заседания в конце этого месяца, на котором они, как ожидается, обеспечат четвертое повышение ставки в 2018 году. "Отчет по рынку труда не являлся достаточно мягким, чтобы предотвратить декабрьское повышение ставок, но он будет способствовать пересмотру в сторону понижения прогнозов ФРС в отношении повышения ставок в 2019 году",-сказал Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz.

Фунт умеренно снизился против доллара США, приблизившись до вчерашнего минимума. Давление на фунт оказывала сохраняющаяся неопределенность вокруг перспектив Брекзита. Вместе с тем, падение пары GBP/USD ограничивалось общей слабостью американской валюты.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,23%, на уровне 96,59.

Что касается темы Брекзита, правительство Терезы Мэй сталкивается с тяжелой борьбой, чтобы парламент поддержал план, который она согласовала с ЕС. Если Мэй проиграет парламентское голосование по сделке 11 декабря, это откроет возможность для широкого спектра результатов, в том числе выход Британии из ЕС без переходного соглашения, новые выборы или второй референдум.

Определенное влияние на фунт оказало ежеквартальное исследование, проведенное TNS от имени Банка Англии, оценивающее отношение общественности к инфляции, мнения о банке и осведомленность о работе центробанка. На вопрос о текущем уровне инфляции респонденты дали средний ответ 3,1% против 2,9% в августе, при этом средние ожидания уровня инфляции в будущем году составили 3,2%, по сравнению с 3.0% в августе. Отвечая на вопрос об ожидаемой инфляции через двенадцать месяцев после этого, респонденты дали средний ответ 2,8%, по сравнению с 2,9% в августе. Между тем, отвечая на вопрос об ожиданиях инфляции в долгосрочной перспективе, скажем через пять лет, респонденты дали средний ответ на 3.5% с 3.6% в августе. С отрывом от 53% до 9% респонденты опроса полагали, что экономика окажется слабее, чем сильнее, если цены начнут расти быстрее, по сравнению с 51% до 7% в августе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Дональд Трамп подписал расширение бюджета в пятницу, которое будет поддерживать работу правительства США еще две недели, сообщил Белый дом.

Конгресс в четверг одобрил двухнедельный законопроект о временных расходах, чтобы предотвратить закрытие правительства, создав потенциальное противостояние над предлагаемой пограничной стеной Трампа в конце этого месяца.

До истечения срока продления 21 декабря, ожидается, что Конгресс, возглавляемый Республиканской Республикой, рассмотрит законопроект в размере $450 млрд. для финансирования государственных учреждений в течение финансового года, который завершится 30 сентября 2019 года.

В этом году Трамп потребовал $5 млрд. в рамках своего плана по строительству стены на границе с Мексикой и пригрозил заставить частично закрыть правительства, если Конгресс не предоставит деньги. Демократы, которые возьмут под свой контроль Палату представителей в январе будут иметь больше влияния на федеральные расходы, утверждают, что стена будет неэффективной для предотвращения потока незаконных иммигрантов и наркотиков.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики ABN AMRO полагают, что в ближайшие месяцы произойдет значительный сдвиг в тоне ЕЦБ и его будущем руководстве, но это, вероятно, произойдет только поэтапно, а предстоящее заседание станет первым скромным шагом.

На предстоящей встрече ЕЦБ, которая состоится 13 декабря, мы ожидаем следующее:

(1) Умеренное понижение прогнозов по экономическому росту и инфляции. ЕЦБ, похоже, придерживается своего базового сценария для экономики и обвиняет временные факторы в большей части слабости. Кроме того, в недавних комментариях чиновники ЕЦБ, похоже, придерживались идеи о том, что базовое инфляционное давление будет значительно увеличиваться. Тем не менее, мы видим возможности для более значительных понижений прогнозов в первой половине следующего года, поскольку экономические данные дают понять, что наблюдается более фундаментальное замедление, возглавляемое экспортом.

(2) Неизменное руководство по процентным ставкам. В соответствии с мнением о том, что ЕЦБ будет в основном придерживаться своего базового сценария для экономических перспектив, он вряд ли изменит свое будущее руководство по ставкам на следующей неделе. Мы ожидаем, что изменения в будущем руководстве будут сделаны к июню следующего года, когда Совет управляющих сигнализирует, что он ожидает, что ставки останутся неизменными, по крайней мере, до 2019 года.

(3) Прекращение чистых покупок активов, но более четкие указания по реинвестициям. Мы считаем, что ЕЦБ почти наверняка объявит, что прекратит покупку чистых активов в этом месяце. С учетом того, что закупки в ряде стран ограничены рамками эмиссии, они не могут продолжаться в любом случае. Тем не менее, ЕЦБ может предоставить больше информации о своей политике реинвестирования. Например, это может означать более длительный период реинвестиций, заявив, что они будут продолжаться "намного дольше" периода неизменных ставок. Кроме того, он может предоставить себе больше гибкости для реинвестирования поступлений от погашения ценных бумаг в более длительные сроки, чем последующие два месяца.

1(4) Никакого анонса о TLTRO. Мы не думаем, что ЕЦБ готов объявить о каких-либо изменениях в программах TLTRO. Дискуссии по-прежнему находятся на ранней стадии. Мы ожидаем изменений в программе TLTRO в марте, чтобы позволить банкам погашать средства в течение более длительного периода, чем в настоящее время.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Трейдеры краткосрочными процентными фьючерами США в пятницу сделали ставки на то, что Федеральной резервной системе придется резко замедлить темпы повышения ставок в следующем году, после того как правительственный отчет показал, что работодатели наняли меньше, чем ожидалось, в ноябре.

Добавление всего лишь 155 000 рабочих мест в прошлом месяце - меньше ожидаемых 200 000 - еще больше усиливает растущие сомнения на финансовых рынках в том, что ФРС будет придерживаться трех повышений ставок, которые она планировала несколько месяцев назад, в течение 2019 года.

Сомнения относительно курса повышения ставки ФРС в 2019 году также были недавно подогреты значительной распродажей на фондовом рынке и возросшими опасениями по поводу глобального замедления и ослабления фискальных стимулов в США. Недавние комментарии председателя ФРС Пауэлла о необходимости "замедления", когда условия являются неопределенными, добавили скептицизма в отношении того, что ФРС может продолжать повышать ставки примерно каждый квартал.

Трейдеры контрактами, привязанными к ставке ФРС, учитывают в ценообразовании только одно повышение в следующем году. Политики ФРС опубликуют свежие прогнозы после их следующего заседания в конце этого месяца, на котором они, как ожидается, обеспечат четвертое и окончательное повышение ставки в 2018 году.

"Отчет по рынку труда не являлся достаточно мягким, чтобы предотвратить декабрьское повышение ставок, но он будет способствовать пересмотру в сторону понижения прогнозов ФРС в отношении повышения ставок в 2019 году",-сказал Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октябре ведущий экономический индекс (LEI) для Южной Кореи вырос на 0,1 процента, и составил 103,2 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,4 процента в сентябре и падение на 0,4 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года) показатель вырос на 0,2 процента после снижения на 0,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,4 процента в октябре, и составил 102,2 пункта (2016 = 100), что последовало за падением на 0,2 процента в сентябре и нулевым изменением в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 0,2 процента после снижения на 0,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Министерством торговли в пятницу, оптовые запасы в США выросли больше, чем ожидалось в октябре.

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы увеличились на 0,8% в октябре после роста на 0,7% в сентябре (пересмотрено с +0,6%). Экономисты ожидали, что запасы вырастут на 0,7%.

В докладе говорится, что запасы товаров длительного пользования в течение месяца выросли на 1,7%, что более чем компенсировало снижение запасов товаров недлительного пользования на 0,6%.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что оптовые продажи упали на 0,2% в октябре после того, как в сентябре выросли на 0,1%.. Небольшое снижение произошло по мере того, как оптовые продажи товаров длительного и недлительного пользования упали на 0,1% и 0,3% соответственно.

С ростом запасов и падением продаж, соотношение запасов к продажам для оптовых торговцев достигло 1,28 в октябре против 1,27 в сентябре. Впрочем, соотношение осталось неизменным по сравнению с октябрем 2017 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: датчик настроений среди американских потребителей остался на прежнем уровнем в декабре, вопреки прогнозируемому снижению.

Согласно данным, в декабре индекс потребительских настроений составил 97,5 пункта. Согласно средним оценкам, индекс должен был снизится до уровня 97,0 пункта.

Напомним, данный показатель представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1300 (3.1 млрд), 1.1350 (584 млн), 1.1400 (1.9 млрд), 1.1500 (1.5 млрд)

• USD/JPY: 112.50 (1.2 млрд), 113.00 (1.1 млрд), 113.50 (1.3 млрд), 114.00 (1.2 млрд)

• GBP/USD: 1.2710 (393 млн), 1.2900 (271 млн)

• AUD/USD: 0.7250 (4.5 млрд), 0.7260 (2.0 млрд), 0.7300 (1.2 млрд), 0.7315 (602 млн)

• EUR/GBP: 0.8850 (1.1 млрд), 0.8856 (402 млн), 0.8950 (856 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Занятость выросла на 94 000 в ноябре, чему способствовала успехи в полной занятости. Уровень безработицы снизился на 0,2 процентных пункта до 5,6%, что является самым низким, поскольку сопоставимые данные стали доступны с 1976 года.

За 12 месяцев по ноябрь занятость выросла на 219 000 или 1,2%, что отражает прибыль на полный рабочий день (+ 227 000 или + 1,5%).

Занятость увеличилась в шести провинциях Канады, во главе с Квебеком и Альбертой.

Занятость увеличилась в сфере профессиональных, научно-технических услуг; здравоохранения и социальной помощи; строительства; бизнеса, строительства и других вспомогательных услуг; транспорта и складирования; сельского хозяйства. В то же время в сфере информации, культуры и отдыха работало меньше людей.

Занятость возросла для работников частного сектора, в то время как для работников государственного сектора она практически не изменилась. Число самозанятых также мало изменилось.

Занятость возросла как среди женщин основного возраста, так и среди мужчин (в возрасте от 25 до 54 лет), а также среди пожилых людей (в возрасте 55 лет и старше).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар вырос против доллара США на позитивных данных с рынка труда Канады.  Пара USD/CAD резко снизилась с С$1.3400 до С$1.3300.  Ближайшее сопротивление - С$1.3360 (максимум 28 ноября). Сильный уровень поддержки - С$1.3240 (минимум 28 ноября)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост занятости в США замедлился в ноябре, а месячная заработная плата выросла меньше, чем ожидалось, что предполагает некоторое замедление экономической активности, что может поддержать ожидания меньшего увеличения процентных ставок от Федеральной Резервной Системы в 2019 году.

В прошлом месяце число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 155 000 рабочих мест после роста 237 000 в октябре (пересмотрено с 250 000), при этом строительные компании нанимают наименьшее количество рабочих за восемь месяцев, вероятно, из-за не по сезону низких температур.

Некоторая умеренность в найме в ноябре может быть результатом нехватки квалифицированных работников. Но это также согласуется с другими данными, показывающими рост увольнений в последние недели и снижение показателя занятости в секторе услуг.

Экономисты прогнозировали увеличение занятости на 200 000 рабочих мест.

Уровень безработицы остался неизменным на уровне почти 49-летнего минимума в 3,7%.

Необычно холодный ноябрь замедлил прием на работу на строительных площадках. Занятость в строительстве выросла всего на 5000 рабочих мест после того, как в октябре компании добавили 24 000 рабочих мест.

Занятость в обрабатывающей промышленности увеличилась на 27 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 26 000 в октябре.

Средняя почасовая заработная плата выросла на шесть центов, или 0,2% в ноябре, после роста на 0,1% в октябре. Это привело к ежегодному увеличению заработной платы на 3,1%, что соответствует октябрьскому скачку, который был самым большим увеличением с апреля 2009 года.

Компании также сократили рабочие часы. Средняя рабочая неделя упала до 34,4 часов с 34,5 часов в октябре. Отчет о занятости может усилить опасения относительно здоровья экономики и снизить вероятность повышения процентных ставок ФРС  в следующем году.

Согласно прогнозу CMW Group FedWatch, финансовые рынки оценивают одно повышение ставки от ФРС в 2019 году по сравнению с ожиданиями возможно двух повышений ставки месяцем ранее. Ожидается, что Центральный банк США увеличит стоимость заимствований на заседании 18-19 декабря  в четвертый раз в этом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется в узком диапазоне в пятницу и пытается восстановиться после вчерашнего падения так как ожидаемое повышение ставки в конце этого месяца может быть последним, прежде чем Федеральная резервная система нажмет на паузу в своем цикле ужесточения политики.

Инвесторы были встревожены недавними резкими падениями доходности казначейских облигаций США с инверсией кривой доходности, сигнализирующей о резком замедлении экономического роста или даже о спаде в будущем.

Долларовым инвесторам было дано больше оснований быть осторожными после того, как The Wall Street Journal сообщил, что чиновники ФРС рассматривают возможность занять выжидательную позицию после вероятного повышения ставки на своем заседании в декабре.

Также инвесторы осторожны перед публикацией данных о занятости в США за ноябрь. Экономисты ожидают, что занятость увеличится на 205 000 рабочих мест в ноябре после увеличения на 250 000 рабочих мест в октябре. Уровень безработицы ожидается на 3,7%.

Стерлинг снижается в пятницу и возглавил четвертую неделю снижения подряд, поскольку премьер-министр Великобритании Тереза Мэй настаивала на планах парламентского голосования по ее сделке с Brexit с Европейским Союзом, несмотря на предупреждения, что это может свергнуть ее правительство.

Судьба фунта в краткосрочной перспективе зависит от того, сможет ли Мэй выиграть большинство для своей сделки Brexit в голосовании 11 декабря,  это определит уход Великобритании из ЕС, запланированный на март.

Евро торгуется в узком диапазоне против доллара после роста в ходе вчерашних торгов.

На экономических новостях, промышленное производство в Германии снизилось в октябре впервые за три месяца, не оправдав ожиданий относительно скромного роста на фоне снижения объемов производства потребительских товаров, свидетельствуют предварительные данные Федерального статистического управления.

Промышленное производство снизилось в октябре на -0,5% после роста на 0,1% в сентябре (пересмотрено с 0,2%). Экономисты прогнозировали увеличение показателя на 0,3%. Последнее падение было первым с 1-процентного спада в июле.

В годовом исчислении промышленное производство увеличилось на 1,6% в октябре после роста на 0,7% в сентябре. Экономисты ожидали роста показателя на 2,1%.

Также сегодня стало известно, что экономика еврозоны росла самыми медленными темпами за четыре года в третьем квартале 2018 года, в то время как рост занятости также снизился за этот период.

Валовой внутренний продукт еврозоны (ВВП) в третьем квартале увеличился на 0,2%, сообщает евростат, подтвердив свои предварительные предварительные оценки. Это был самый медленный темп экономического роста со второго квартала 2014 года и заметный спад с роста 0,4% зафиксированного во втором квартале.

В годовом исчислении темпы роста ВВП в валютном блоке из 19 стран составили 1,6%, заявил евростат, пересмотрев свою более раннюю оценку расширения на 1,7 процента.

В отдельном отчете евростат подтвердил свои предыдущие оценки роста занятости в еврозоне. Число занятых в еврозоне выросло на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,3% в годовом исчислении, по сравнению с показателем на 0,4% и 1,5%.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.1360-85

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла с $1.2730 к $1.2780

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y112.70 - 95

В 13:30 GMT Канада заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за ноябрь. Также в 13:30 GMT США объявят об изменении уровня безработицы, числа занятых в несельскохозяйственном секторе, средней почасовой оплаты труда, средней продолжительность рабочей недели и доли экономически активного населения за ноябрь. В 15:00 GMT США сообщат об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за октябрь и выпустят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за декабрь. В 20:00 GMT США заявит об изменении объема потребительского кредитования за октябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика еврозоны росла самыми медленными темпами за четыре года в третьем квартале 2018 года, в то время как рост занятости также снизился за этот период, свидетельствуют данные, опубликованные статистическим агентством Европейского союза в пятницу, подтверждающие более ранние оценки.

Валовой внутренний продукт еврозоны (ВВП) в третьем квартале увеличился на 0,2%, сообщает Евростат, подтвердив свои предварительные предварительные оценки.

Это был самый медленный темп экономического роста со второго квартала 2014 года и заметный спад с роста 0,4% зафиксированного во втором квартале.

В годовом исчислении темпы роста ВВП в валютном блоке из 19 стран составили 1,6%, заявил Евростат, пересмотрев свою более раннюю оценку расширения на 1,7 процента.

Экономика Германии, крупнейшая в еврозоне, сократилась на -0,2% по сравнению со вторым кварталом, рост ВВП Франции был на 0,4% сильнее, а экономики Италии сократилась на -0,1%.

В отдельном отчете Евростат подтвердил свои предыдущие оценки роста занятости в еврозоне.

Число занятых в еврозоне выросло на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,3% в годовом исчислении, по сравнению с показателем на 0,4 и 1,5% соответственно во втором квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ежеквартальное исследование, проведенное TNS от имени Банка Англии, оценивающее отношение общественности к инфляции, мнения о банке и осведомленность о работе центробанка, показало:

• На вопрос о текущем уровне инфляции респонденты дали средний ответ 3,1% против 2,9% в августе.
  
• Средние ожидания уровня инфляции в будущем году составили 3,2%, по сравнению с 3.0% в августе.
  
• Отвечая на вопрос об ожидаемой инфляции через двенадцать месяцев после этого, респонденты дали средний ответ 2,8%, по сравнению с 2,9% в августе.
  
• Отвечая на вопрос об ожиданиях инфляции в долгосрочной перспективе, скажем через пять лет, респонденты дали средний ответ на 3.5% с 3.6% в августе.
  
• С отрывом от 53% до 9% респонденты опроса полагали, что экономика окажется слабее, чем сильнее, если цены начнут расти быстрее, по сравнению с 51% до 7% в августе.
  
• 49% респондентов считают, что цель инфляции «правильная», оставаясь такой же, как и в августе, а пропорции, указывающие, что цель «слишком высокая» или «слишком низкая», составили соответственно 20% и 12%.
  
• 6% респондентов считают, что процентные ставки упали за последние 12 месяцев по сравнению с 5% в августе, в то время как 44% респондентов заявили, что процентные ставки выросли за последние 12 месяцев, по сравнению с 50% в августе.
  
• На вопрос о будущем процентных ставок, 19% сказали, что ставки могут оставаться примерно одинаковой в течение следующих двенадцати месяцев, по сравнению с 18% в августе. 53% респондентов ожидали роста ставок в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 58% в августе.
  
• Респондентам было предложено оценить, как Банк Англии "делает свою работу по установлению процентных ставок для контроля инфляции". Баланс чистой удовлетворенности составил +30%, по сравнению с +28% в августе.
  

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правящая коалиция Италии намерена отправить пересмотренный бюджет в Европейский Союз в следующую среду, накануне саммита лидеров европейских стран в Брюсселе, сообщил источник в правительстве в пятницу.

Европейская комиссия отклонила проект бюджета Рима, в котором говорится, что дефицит вырастет до 2,4% валового внутреннего продукта в следующем году с 1,8% в этом году. Брюссель говорит, что он нарушает предыдущие обязательства по сокращению заимствований и не будет снижать большой государственный долг Италии.

После нескольких недель конфронтационной риторики итальянские министры и комиссия недавно смягчили свой тон и заявили, что необходимо найти компромисс, чтобы предотвратить дисциплинарную процедуру, которая может закончиться штрафом.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

ВВС

"Европейский офшор": как россияне могли отмывать деньги в Шотландии

Шотландские компании могли стать звеном в цепочках предполагаемого отмывания российских денег в Европе. Русская служба Би-би-си объясняет, как Шотландия сначала притягивала "подозрительных" клиентов, а затем отпугнула.

Daily Telegraph

Как Тереза Мэй может протолкнуть сделку по Brexit через парламент

Премьер-министру Великобритании Терезе Мэй необходимо более 100 голосов для того, чтобы ее сделка по Brexit с Европейским союзом была одобрена британским парламентом, объясняет Daily Telegraph.

Голосование по выходу из ЕС состоится 11 декабря. Заполучить такой перевес за несколько дней до голосования Терезе Мэй вряд ли удастся. Если британский премьер в первый раз потерпит поражение, но сможет противостоять попытке свергнуть ее и удержит власть, то она, скорее всего, сможет получить одобрение сделки по Brexit со второй или третьей попытки, пишет издание. Газета рассказывает, что для достижения одобрения сделки Мэй необходимо в первую очередь убедить «мягких бунтовщиков» в своей собственной партии, чья оппозиция сделке может быть менее всего прочной. Таким образом, Терезе Мэй останется заполучить 70 голосов, поясняет газета.

РИА «Новости»

Венесуэла намерена продавать нефть только за криптовалюту

Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил, что вся нефтяная продукция страны будет продаваться только за криптовалюту «петро» с 2019 года. Об этом сообщает РИА «Новости».

По его словам, нефть Венесуэлы будет продаваться за криптовалюту «в прогрессивной манере».

Он также добавил, что график подобных продаж уже согласован.

Ранее сообщалось, что Венесуэла начнет применять криптовалюту в международных расчетах.

ABC Nyheter

Цена на газ может стать важнее цены на нефть

Цена на газ в данный момент связана с ценами на нефть, потому что есть множество долгосрочных контрактов, связанных с ценами на нефть. «Однако в перспективе можно ожидать, что связь между ценами на нефть и газ ослабнет, зато увеличится зависимость между ценой на газ и ценой на СПГ, а также стоимостью энергии из возобновляемых источников», — объяснил эксперт «А-Бэ-Сэ Нюхетер».

NYT

Гарвард обеляет состояние российского олигарха?

Гудзонский институт и Гарвард, по всей видимости, не осознают, что пятнают себя, принимая деньги российского олигарха Леонарда Блаватника, считает автор газеты «Нью-Йорк таймс». При этом все доказательства виновности Блаватника сводятся к его связям с российским президентом и тому, что он заработал свое состояние во времена приватизации в 90-е годы в России.

Guancha, Китай

США готовятся к затяжной войне с Китаем

Когда главы Китая и США только-только достигли некоторых договоренностей, арест Мэн Ваньчжоу показал, что США не только не были искренними на переговорах, но и доказали, что основной целью торговой войны было сдерживание развития технологий и высококачественного производства КНР. Очевидно, что США готовятся к затяжной войне с КНР, сообщает китайское издание «Гуаньча».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция цен на жилье в Великобритании замедлилась более, чем ожидалось, в ноябре до самого низкого уровня с декабря 2012 года, свидетельствуют данные дочерней компании Lloyds Banking Halifax.

Индекс цен на жилье вырос на 0,3% в годовом исчислении за три месяца до ноября после 1,5-процентного увеличения за три месяца до октября. Экономисты ожидали рост показателя на 1%.

"Хотя это самый низкий темп роста за шесть лет, он остается в пределах нашего прогнозируемого диапазона от 0% до 3% на 2018 год", - сказал управляющий директор Halifax Рассел Гэлли.

"Высокая занятость, рост заработной платы и исторически низкие ипотечные ставки продолжают делать владение домом более доступным для многих, хотя необходимость привлечения значительного депозита по-прежнему действует как нечто сдерживающее на рынке", - сказал Рассел Гэлли. - "Это в значительной степени компенсируется относительно ограниченным предложением новой и существующей недвижимости для продажи, которая продолжает поддерживать цены на жилье на национальном уровне."

Средняя цена дома составила GBP 224,578 в ноябре против GBP 227,694 в октябре.

По сравнению с предыдущим месяцем цены упали в ноябре на -1,4% с октября, когда цены выросли на 0,7%. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%.

Последнее падение было самым большим с момента падения на -3,1% в апреле.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Китайское правительство должно замедлить темпы сокращения доли заемных средств и терпеть больший дефицит бюджета в следующем году, чтобы поддержать экономику, поскольку понижательное давление резко возрастает, заявила в пятницу контролируемая государством газета.

Стремясь к устойчивому росту уровня долга после многих лет инвестиций, подпитываемых кредитами, Китай в этом году сократил свой годовой целевой показатель дефицита бюджета - первый с 2012 года - до 2,6% валового внутреннего производства (ВВП) с 3 процентов в 2017 году.

Но замедление темпов роста, вызванное структурными изменениями в экономике и торговой неопределенностью, требует более” позитивной " фискальной политики в 2019 году для наращивания инвестиций в инфраструктуру, сообщает China Securities Journal на первой странице в пятницу.

“Для поддержания определенных темпов экономического роста необходимо существенное восстановление инфраструктурного строительства", - отмечает издание. - “И поскольку инфраструктурные проекты в основном финансируются правительством, восстановление инвестиций в инфраструктуру нуждается в увеличении бюджетного дефицита в качестве поддержки".

Чтобы подстегнуть экономику и облегчить бремя компаний, сокращение налогов и сборов в Китае превысит 1,1 трлн юаней ($160 млрд) в этом году, превзойдя прогнозы правительства, сказал министр финансов Лю Кун в интервью Reuters в начале этого года.

Газета предположила, что Китай не должен слишком беспокоиться о сохранении целевого показателя дефицита в пределах 3 процентов ВВП.

Китайские власти вновь подтвердили уверенность в достижении своего показателя роста ВВП примерно на 6,5% в этом году, но вторая по величине экономика мира продемонстрировала дальнейшие признаки напряжения.

Некоторые экономисты считают, что рост может омрачать до 6% в 2019 году, что станет самым слабым ростом для Китая с 1990 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Промышленное производство в Германии снизилось в октябре впервые за три месяца, не оправдав ожиданий относительно скромного роста на фоне снижения объемов производства потребительских товаров, свидетельствуют предварительные данные Федерального статистического управления.

Промышленное производство снизилось в октябре на -0,5% после роста на 0,1% в сентябре (пересмотрено с 0,2%). Экономисты прогнозировали увеличение показателя на 0,3%.

Последнее падение было первым с 1-процентного спада в июле.

В промышленности производство товаров народного потребления сократилось на -3,2%, в то время как объем капитальных товаров - на -0,3%. Объем выпуска промежуточных товаров вырос на 0,2%.

Кроме строительства и энергетики, промышленное производство сократилось на -0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.

Производство энергии упало на -3,2%, а строительство сократилось на -0,3%.

В годовом исчислении промышленное производство увеличилось на 1,6% в октябре после роста на 0,7% в сентябре. Экономисты ожидали роста показателя на 2,1%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В центре внимания участников рынков находятся данные по рынку труда США, которые выйдут сегодня в 13:30 GMT. В преддверии публикации отчета сложилась следующая картина:

- средний прогноз по отчету payrolls – 198 тыс. против октябрьского значения - 250 тыс. (значение показателя за октябрь будет еще дважды пересматриваться (сегодня и в следующем месяце));

- среднее значение показателя за последние 12 месяцев 210 тыс., за последние шесть месяцев 216 тыс., за последние три месяца 218 тыс.;

- ожидается сохранение уровня безработицы на отметке 3,7%;

Учитывая имеющиеся на текущий момент данные, средние прогнозы по отчету payrolls выглядят вполне оправданными. Не следует забывать, что  ожидания по данным по рынку труда, основанные на анализе других отчетов по занятости, очень часто не подтверждаются, поскольку значения разных показателей по занятости слабо коррелируют между собой на временном промежутке один месяц, при этом тенденции на более длительных промежутках у них совпадают.

Сильное влияние на динамику рынков могут оказать данные по изменению средних заработков. Ожидается, что темпы их прироста в ноябре повысился до 0,3% м/м с 0,2% месяцем ранее.

Сегодня утром пара EUR/USD торговалась в диапазоне $1.1370-80, находясь около вчерашнего максимума. В четверг пара, оттолкнувись от срединной линии нисходящего канала, резко выросла и закрыла день на положительной территории. На текущий момент EUR/USD, корректируется и тестирует на прочность наклонную линию сопротивления общего даунтренда. Несмотря на откат, евро продолжает оставаться в рамках общего нисходящего канала. Пока медведи будут удерживать общую ситуацию, и пара будет находится ниже сопротивления канала,  есть смысл присматриваться к продажам.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2765-85, оставаясь около вчерашнего максимума. В четверг пара резко выросла и закрыла день в зеленой зоне. Помимо этого, GBP/USD удалось вернуться выше линии скользящей средней MA 200 H1. На данный момент пара продолжает корректироваться и тестирует на прочность линию сопротивления общего даунтренда от 7 ноября. Несмотря на откат, лучше и далее придерживаться южного направления в торговле, придерживаясь общего медвежьего тренда, и на окончание коррекции открывать новые продажи фунта против американского доллара.

Сегодня утром пара USD/JPY выросла к Y112.90, восстановившись после вчерашнего падения. В четверг пара упала и закрыла день на отрицательной территории. На данный момент пара корректируется. Но несмотря на откат, медведи полностью владеют инициативой: пара торгуется в даунтренде от 28 ноября, ниже линии скользящей средней MA 200 H1. Пока USD/JPY, торгуется ниже мувинга и наклонной линии сопротивления, есть смысл искать новые продажи на окончание коррекционной структуры.

В 08:00 GMT Швейцария объявит об изменении объема резервов ШНБ в иностранной валюте за ноябрь. В 08:30 GMT Британия опубликует индекс цен на жилье от Halifax за ноябрь, а в 09:30 GMT - заявит об изменении инфляционных ожиданий потребителей за 4-й квартала. В 10:00 GMT еврозона сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за ноябрь. Также в 13:30 GMT США объявят об изменении уровня безработицы, числа занятых в несельскохозяйственном секторе, средней почасовой оплаты труда, средней продолжительность рабочей недели и доли экономически активного населения за ноябрь. В 15:00 GMT США сообщат об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за октябрь и выпустят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за декабрь. В 20:00 GMT США заявит об изменении объема потребительского кредитования за октябрь.

, аналитик Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1502 (4424)

$1.1455 (3608)

$1.1416 (5226)

Цена на момент написания обзора: $1.1371

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1338 (2657)

$1.1297 (3353)

$1.1249 (4739)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 126170 контракта (согласно данным за 6 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5768);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2905 (2262)

$1.2861 (1364)

$1.2824 (1803)

Цена на момент написания обзора: $1.2766

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2731 (1314)

$1.2693 (2985)

$1.2648 (2005)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 59073 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (4702);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 47247 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (3198);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 декабря составило 0,80 против 0,80 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 13:00 GMT Польша опубликует данные по объему валютных резервов за ноябрь

В 13:00 GMT Россия опубликует данные по объему валютных резервов за ноябрь

В 14:00 GMT Мексика опубликует инфляционные данные за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade