Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-01-2021

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 13 января, в 13:30 GMT

Потребительские цены, вероятно, продолжили восстанавливаться в декабре, при этом индекс потребительских цен вырос на 0,2%. Цены на дискреционные товары, которые значительно снизились в начале пандемии, такие как цены на путешествия и одежду, должны были продолжать восстанавливаться в прошлом месяце. Но полный отскок во многих категориях по-прежнему зависит от значительного роста спроса, который мы вряд ли увидим, пока вакцинация не станет широко распространенной. Ценовые ожидания также являются важным фактором в прогнозе. Рыночные ожидания, измеряемые 10-летней ставкой безубыточности, выросли на этой неделе до 2%. Однако потребительские показатели ожиданий по-прежнему остаются относительно сдержанными. Инфляция должна постепенно расти в этом году, но оставаться подавленной. Мы не ожидаем, что инфляция будет осмысленно тестировать новый, более высокий уровень терпимости ФРС в течение некоторого времени. В то время как инфляция дискреционных услуг, как ожидается, укрепится, мы ожидаем некоторого смягчения инфляции основных товаров, несмотря на недавнюю слабость доллара.

Согласно прогнозам, в декабре ИПЦ вырос на 0,4% после увеличения на 0,2% в ноябре.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в пятницу, 15 января, в 13:30 GMT

Общий объем розничных продаж завершит год лучше, чем он начался, и наш прогноз по продажам в декабре соответствует увеличению на 4% в годовом исчислении. Вместе с тем, многие другие области экономики продолжают бороться с пандемией. Розничная торговля несоразмерно выиграла от резкого роста расходов на товары. При этом сохраняется широкий разброс в продажах среди розничных торговцев, и мы ожидаем, что эта тенденция продолжалась в прошлом месяце на фоне роста числа случаев заболевания вирусом. Если продажи окажутся слабее, чем ожидалось, то увеличение числа случаев заболевания вирусом, возможно, ослабило окончание праздничного сезона больше, чем мы ожидали, и может сигнализировать о некоторой грядущей окупаемости потребления товаров. Однако, если продажи превзойдут наши ожидания, это будет еще одним подтверждением нашего прогноза о том, что после года, задаваемого вирусом, домохозяйства потратили рекордные суммы в этот праздничный сезон, поскольку они жаждали комфорта и нормальной жизни.

Согласно прогнозам, в декабре розничные продажи снизились на 0,2% после падения на 1,1% в ноябре.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в пятницу, 15 января, в 14:15 GMT

Промышленное производство по-прежнему не достигло своего довирусного пика, но восстановило более половины потерь, связанных с вирусом. Основная часть отскока связана с производственным сектором, который продолжает извлекать выгоду из вызванного пандемией сдвига в сторону расходов на товары. Производственная активность, по-видимому, оставалась поддержанной в декабре. Производственный сектор добавил 38 тыс. новых рабочих мест в прошлом месяце, а производственный индекс ISM подскочил до 60,7, что чуть ниже пика предыдущего цикла, достигнутого в середине 2018 года. Сохраняющаяся мощь в этом секторе должна поддержать рост производства в декабре. Таким образом, мы прогнозируем еще один месячный рост в декабре. Однако если производство застопорится, это может отражать спад в некоторых производственных категориях, которые в последние месяцы показали более высокие результаты, например, потребительские товары. Тем не менее, постоянная потребность в восстановлении запасов после сбоев в цепочке поставок является хорошим предзнаменованием для краткосрочных перспектив производственной деятельности в целом.

Согласно прогнозам, в декабре промышленное производство выросло на 0,4% после увеличения на 0,4% в ноябре.

Доллар США вырос в понедельник, так как увеличение доходности казначейских облигаций США и ожидания дополнительных фискальных стимулов повысили курс американской валюты в третий день подряд, в то время как евро упал до трехнедельного минимума.

Избранный президент Джо Байден, который вступит в должность 20 января, вместе с демократами, способными контролировать обе палаты Конгресса, пообещал «триллионы» дополнительных расходов на борьбу с пандемией.

Обычно планы дополнительных расходов заставляли инвесторов беспокоиться о росте инфляции и ее пагубном влиянии на доллар США в условиях слабой экономики, но в последние недели валюта получила поддержку благодаря росту доходности в США.

"Неудивительно, что недавнее ускорение роста реальной доходности в США напомнило валютным рынкам о том, что они должны перестать сосредотачиваться на инфляции и принять более комплексный подход к оценке доллара", - заявили стратеги Commerzbank.

"Это означает, что в настоящее время ситуация для доллара выглядит не так уж плохо, что уровни EUR/USD 1.2350 и выше в настоящее время были бы оправданы".

Номинальная доходность по базовому 10-летнему долгу США выросла более чем на 20 базисных пунктов до 1,1187% в этом году, что помогло доллару подняться до месячного максимума против японской иены.

Morgan Stanley рекомендовал нейтральный взгляд на доллар и закрыл долларовую медвежью сделку по отношению к евро и канадскому доллару, говорится в записке, опубликованной на прошлой неделе.

Индекс доллара потерял примерно 12% с момента достижения трехлетнего пика в марте. Сейчас он более чем на 1,3% выше почти трехлетнего минимума, которого достиг на прошлой неделе. В понедельник он вырос на 0,36% до 90,42.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Societe Generale Research указывает на возможность дальнейшей краткосрочной коррекции пары EUR/USD, но сохраняет структурный бычий уклон, нацеливаясь на движение к 1.30 в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

"График немного ретроспективен, показывает разницу между краткосрочными ставками и EUR/USD. В прежние времена текущий спред ставок соответствовал бы курсу EUR/USD около 1,30. Сегодня все, что мы можем сказать, это то, что относительные ставки больше не движутся в пользу евро, а пара EUR/USD сильно выросла на фоне наращивания позиций, которые необходимо сокращать",-отмечает SocGen.

"Мы могли бы нарисовать много картин, и все они будут иметь одну и ту же историю - движение пары EUR/USD до 1.20, сопровождаемое более "легкими" позициями и течением времени, как мы видели с коррекцией в течение лета/осени, было бы здоровым. Движение до 1.15 было бы чрезмерным. Движение к 1.30 возможно, даже вероятно, в конце концов, но этого не произойдет", - добавили в SocGen.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар закрыл 2020 год вблизи трехлетнего максимума по отношению к доллару США. Хотя повышение курса канадского доллара было вызвано в основном повсеместной слабостью доллара США, экономисты National Bank of Canada (NBF) ожидают, что следующий этап его повышения будет подпитываться ценами на сырьевые товары. Экономисты считают, что цель по паре USD/CAD на конец 2021 года - 1,20.

"Хотя повышение курса канадского доллара в 2020 году было вызвано в основном слабостью доллара США, мы ожидаем, что следующий этап его укрепления по отношению к доллару США будет вызван ценами на сырьевые товары и потенциальным сужением спредов процентных ставок между Канадой и США. Хотя некоторые эксперты выразили обеспокоенность по поводу возобновления спекулятивного интереса к канадскому доллару, мы очень сомневаемся, что это заставит Банк Канады снизить свои процентные ставки".

"Наша модель предполагает, что одни только текущие фундаментальные показатели приведут к тому, что канадский доллар будет торговаться ниже уровня 1,25 доллара за доллар США. В этих обстоятельствах Банку Канады нет необходимости "терять сон" из-за недавней силы канадского доллара. На данном этапе наш прогноз на конец 2021 года составляет 1,20 за доллар США, хотя линия к этой цели не будет прямой".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Казначейство США разместило 3-летние ноты на сумму 57,876 млрд. долларов

• Доходность 3-летних нот составила 0,234% против 0,211% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,52 по сравнению с 2,28 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 52,20% от объема размещения по сравнению с 49,25% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 14,57% от объема размещения по сравнению с 15,87% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 33,23% от объема размещения по сравнению с 34.88% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам ноября ведущий экономический индекс (LEI) для Японии вырос на 1,9 процента, и составил 92,9 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) увеличился на 0,4 процента в ноябре, и составил 100,0 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, незначительно снизился по итогам декабря, и зафиксировал первое падение за последние восемь месяцев.

Согласно данным, индекс тенденций занятости упал в декабре до 99,01 пункта по сравнению с 99,05 пункта в ноябре (пересмотрено с 98,81). Стоит отметить, что индекс все еще демонстрирует снижение на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Напомним, индекс включает в себя 8 индикаторов состояния рынка труда. В частности, в число этих индикаторов входит число заявок на пособие по безработице и число объявлений о приеме на работу, о которых сообщает Бюро статистики труда США, а также показатели промпроизводства, рассчитываемые ФРС. Индекс призван отсеять искажающие факторы и волатильность месячных показателей рынка труда, чтобы более четко продемонстрировать тенденции. В Conference Board сообщили, что снижение индекса в декабре было вызвано негативным вкладом 3 из 8 компонентов. 

“Последние данные по индексу занятости свидетельствуют о том, что восстановление рынка труда приостановилось, и в ближайшие месяцы занятость, вероятно, останется на прежнем уровне или даже сократится. Поскольку число случаев заболевания COVID-19 продолжает расти, и риски ухудшения ситуации растут, представляется маловероятным, что рынок труда возобновит свое восстановление в течение следующих нескольких месяцев. Мы ожидаем, что персональные услуги, такие как рестораны, отели, развлечения, пассажирские перевозки, а также личные услуги и услуги по уходу за детьми, нанесут наибольший урон занятости. Количество рабочих мест в большинстве других отраслей должно продолжать расти", - сказал Гад Леванон, глава Института рынка труда Conference Board

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 50,084 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 0,090% против 0,090% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,29 по сравнению с 3,24 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,54% от объёма размещения по сравнению с 56,34% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 10,79% от объёма размещения по сравнению с 4,28% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 34,67% от объёма размещения по сравнению с 39,38% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 52.508 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 0,090% против 0,090% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,92 по сравнению с 2,95 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 38,61% от объёма размещения по сравнению с 49,67% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 11,74% от объёма размещения по сравнению с 4,57% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 49,65% от объёма размещения по сравнению с 45,76% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник в 05:00 GMT в Японии выйдет индекс перспективы развития событий от Eco Watchers и индекс текущей ситуации от Eco Watchers за декабрь. Показатель измеряет настроение среди представителей тех профессий, которые обслуживают непосредственно потребителей: парикмахеры, водители такси, официанты и прочие.

В 10:00 GMT в Британии с речью выступит член Комитета по денежной политике Банка Англии Б. Броадбент.

В 14:35 GMT в США состоится выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Брайнард.

В 15:00 GMT США заявят об изменении уровня вакансий и текучести рабочей силы за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Компании отметили рост внутреннего и внешнего спроса

• Большинство компаний сообщили об увеличении инвестиций и планах найма

• Треть компаний ожидают, что продажи будут оставаться ниже уровней, наблюдавшихся до пандемии, в следующие 12 месяцев

Опрос Банка Канады был проведен после новостей об эффективных вакцинах и до введения жестких экономических ограничений

По данным Управления финансового надзора Великобритании (FCA), люди, инвестирующие в криптовалюты, рискуют потерять все свои деньги.

“FCA осведомлено о том, что некоторые фирмы предлагают инвестиции в криптоактивы или кредитование или инвестиции, связанные с криптоактивами, которые обещают высокую прибыль”, - сказал регулятор финансовых услуг .

“Если потребители вкладывают средства в продукты такого типа, они должны быть готовы потерять все свои деньги”.

Предупреждение от FCA прозвучало на фоне дикой волатильности на рынке криптовалют. Биткойн и другие виртуальные валюты резко упали в понедельник, уничтожив около $170 млрд от общей стоимости всех криптовалют вместе взятых.

На прошлой неделе биткойн поднялся до новых рекордов, поднявшись до $41973. Инвесторы все чаще рассматривают цифровые активы как хеджирование от инфляции - подобно золоту - во времена беспрецедентных стимулов со стороны правительств.

Но резкий рост биткойнов заставил некоторых комментаторов предупредить, что это может быть рыночный пузырь, который, скорее всего, скоро лопнет. Самая ценная криптовалюта в мире за последние 12 месяцев взлетела более чем на 300%. Bank of America в недавней записке назвал это «матерью пузырей».

В последнее время FCA ужесточилось в отношении криптовалюты, запретив продажу производных криптовалюты розничным инвесторам. Регулятор, который представил новый реестр для предприятий , занимающихся криптоактивами , предупредил, что фирмы, работающие без регистрации, совершают «уголовное преступление».

“Как и в случае со всеми спекулятивными инвестициями с высоким риском, потребители должны убедиться, что они понимают, во что они инвестируют, риски, связанные с инвестированием, и любые применяемые нормативные меры защиты”, - говорится в сообщении FCA.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на CNBC 

Судя по торгам на валютных рынках США, инвесторы начинают повышать ожидания повышения процентных ставок в США ко второй половине 2023 года в связи с перспективами усиления налогово-бюджетных стимулов и более высокой инфляции.

Фьючерсные контракты на EUR/USD со сроком погашения в сентябре 2023 года в понедельник предполагали к тому времени более чем одно повышение ставки Федеральной резервной системы США по сравнению с едва ли одним повышением на прошлой неделе.

“Рынки сейчас определенно оценивают повышение ставок ко второй половине 2023 года, но временные рамки еще очень далеко, и они будут продолжать меняться, особенно если США продолжат терять рабочие места, как это было в декабре”, - сказал Кеннет Бру стратег Societe Generale в Лондоне.

Ожидания в отношении ужесточения денежно-кредитной политики США повысились после развертывания вакцины против COVID-19 в крупнейшей экономике мира и после победы демократа Джо Байдена на президентских выборах в США в ноябре.

Эти ставки набирают обороты в первые дни 2021 года, поскольку обещание дополнительных финансовых стимулов после второго тура выборов в Сенате Джорджии на прошлой неделе привело к резкому росту доходности казначейских облигаций США, несмотря на слабые экономические данные. Избранный президент Байден пообещал «триллионы» дополнительных расходов.

Фьючерсы на EUR/USD со сроком погашения в сентябре 2023 года теперь предполагают к тому времени повышение совокупной ставки на 40 базисных пунктов по сравнению с 30 базисными пунктами в начале прошлой недели.

Оборот фьючерсных контрактов в июне 2023 года в пятницу стал третьим по величине днем ​​объема за всю историю, сигнализируя о том, что рынки меняют свои ожидания повышения ставок.

Фьючерсы - это ставка на направление краткосрочной лондонской межбанковской ставки предложения (LIBOR), одного из наиболее широко используемых ориентиров процентных ставок на мировых финансовых рынках. Инвесторы хеджируют процентный риск на рынке EUR/USD.

В то время как денежные рынки ожидают, что процентные ставки в США останутся близкими к рекордно низким до середины следующего года, стратеги Morgan Stanley ожидают, что ФРС начнет сворачивать свою программу покупки активов к январю 2022 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

Когда в пятницу крупнейшие банки США начнут сообщать результаты за четвертый квартал, некоторые заголовки могут показать, что прибыль упала на целых 40% по сравнению с годом ранее, до того, как разразилась пандемия. Но инвесторы будут сосредоточены на поиске ключей к разгадке ожидаемого роста доходов в 2021 году.

По словам аналитика Barclays Джейсон Голдберг, пандемия вызвала резкое падение процентных ставок и рекордное снижение разницы между тем, что кредиторы взимают за кредиты, и тем, что они платят за деньги.

Пандемия также подтолкнула крупные банки США выделить более $65 млрд на покрытие ожидаемых потерь по ссудам.

По оценкам IBES Refinitiv, с этих низких значений прибыль банков может увеличиться более чем вдвое в первом и втором кварталах 2021 года.

С начала ноября акции банков выросли на 35%. С тех пор начали распространяться эффективные вакцины против COVID-19, демократы пришли к власти в Вашингтоне, пообещав больше экономических стимулов, а Федеральная резервная система заявила, что позволит банкам снова выкупить акции, что увеличит прибыль на акцию.

Аналитики повышали прогнозы на 2021 год, но по состоянию на пятницу они показали, что Citigroup Inc сообщила о 42% -ном снижении прибыли в четвертом квартале, а Wells Fargo & Co - о 39% -ном падении. Оценки JPMorgan Chase & Co предполагают более умеренное падение на -5%.

Эти три банка отчитаются в пятницу.

Ожидается, что на следующей неделе Bank of America Corp сообщит о падении квартальной прибыли на -33%.

Ожидается, что прибыль Morgan Stanley вырастет на 1%, а Goldman Sachs Group Inc, как ожидается, покажет рост на 43% за счет роста доли быстрорастущих компаний на рынках капитала.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

• Возможно потребуется больше стимулов в соответствующем темпе

• Работа Банка Англии над обоснованностью отрицательных ставок еще продолжается, мне нечего к этому добавить.

• При прочих равных условиях более мягкая денежно-кредитная политика может помочь экономике быстрее восстановиться, вернув инфляцию к целевому уровню.

• Каналы денежно-кредитной политики на фискальном рынке в других странах эффективно работали при отрицательных ставках.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономика еврозоны, похоже, движется к двойной рецессии, сказали экономимы UBS. Компания понижает прогноз роста ВВП еврозоны на 2021 год.

В записке экономисты компании говорят, что существует высокий риск сокращения как в четвертом квартале 2020 года, так и в первом квартале 2021 года для экономики еврозоны из-за новых ограничений на коронавирус. Таким образом, с началом нового года начнется двойная рецессия.

Фирма снизила свой прогноз роста для еврозоны на 2021 год до 5% с 6,2% ранее, но повысила прогноз на 2022 год до 5,4% с 5% ранее. Что касается инфляции, компании ожидают, что инфляция в зоне евро составит 1,1% в этом году и 1,3% в следующем году с вероятностью «временных всплесков».

Что касается политики в регионе в UBS сказали: “Мы ожидаем, что фискальная и денежно-кредитная политика останется поддерживающей в 2021 году с осторожной степенью нормализации в 2022 году”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.2100 (743 млн), 1.2150 (669 млн),1.2200 (879 млн), 1.2250 (762 млн), 1.2295 (1.4 млрд), 1.2300 (2.4 млрд), 1.2315 (1.7 млрд), 1.2350 (515 млн)

• GBP/USD: 1.3500 (248 млн), 1.3700 (463 млн) 1.3705 (684 млн)

• AUD/USD: 0.7725 (1.2 млрд)

• USD/CAD: 1.2550 (550 млн), 1.2700 (690 млн)

• EUR/GBP: 0.8950 (410 млн), 0.9000 (714 млн), 0.9105 (424 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост доходности казначейских облигаций США и ожидания дополнительных финансовых стимулов повысили доллар третий день подряд, когда евро упал до трехнедельного минимума.

Избранный президент Джо Байден, который вступит в должность 20 января с демократами, способными контролировать обе палаты Конгресса, пообещал «триллионы» дополнительных расходов на борьбу с пандемией.

Обычно планы дополнительных расходов заставляют инвесторов беспокоиться о росте инфляции и ее пагубном влиянии на доллар США в условиях слабой экономики, но в последние недели валюта получила поддержку благодаря росту доходности в США.

На уровне 103 базисных пунктов спрэд между трехмесячным и 10-летним долгом США является самым большим с конца марта и приближается к максимуму 2020 года в 123 базисных пункта. 10-летняя доходность 1,10% является максимальной с 19 марта, в то время как 10-летний уровень инфляции безубыточности TIPS в 2,07% является самым высоким с ноября 2018 года.

В результате курс евро упал на 0,5% до самого низкого значения с 21 декабря.

Номинальная доходность 10-летнего долга США в этом году выросла более чем на 20 базисных пунктов до 1,1187%, что помогло доллару подняться до месячного максимума 104,20 по отношению к японской иене.

ЕUR/USD: пара торгуется в основном со снижением с $1.2215 до $1.2150, опустившись к минимуму 22-23 декабря.

GBP/USD: пара торгуется со снижением с $1.3565 до 1.3465 и опустилась до двухнедельного минимума.

USD/JPY:  пара торгуется в основном с ростом в диапазоне Y103.80-104.25 и выросла до месячного максимума.

В 14:40 GMT с речью выступит глава ЕЦБ Лагард. В 15:30 GMT в Канаде будет представлен обзор перспектив бизнеса по данным Банка Канады за 4-й квартал. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении сальдо счета текущих операций за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

New York Times

Deutsche Bank готов уплатить в США 100 млн долларов из-за обвинений в коррупции 

По информации The New York Times, Deutsche Bank согласился уплатить более $100 млн, чтобы уладить коррупционный скандал. Банк намерен заключить соглашение об отсрочке судебного преследования.  

Forbes

Tesla Илона Маска ищет директора по дизайну для создания электромобиля в Китае

Поиски шеф-дизайнера ведутся с сентября на фоне планов Илона Маска по созданию проектно-конструкторского центра Tesla, работающего на китайский рынок. Он может быть создан в Шанхае или Пекине

ВВС

Что будет с экономикой в 2021 году? Коронавирус может опять все испортить

Экономисты строят оптимистичные, но осторожные прогнозы на 2021 год. После обвала мировой экономики и финансовых рынков, связанного с коронавирусом, они ждут восстановительного роста. Цены на нефть уже вернулись на докризисный уровень, однако все может снова резко ухудшиться, если вакцинация населения затянется.

Svenska Dagbladet

В Швеции опасаются газовой войны из-за «Северного потока — 2»

Российский газопровод «Северный поток — 2» и победа Джо Байдена на президентских выборах в США могут привести к газовой войне. Такое мнение выразил автор статьи в шведском издании Svenska Dagbladet .

The Sunday Times 

Англичане в ужасе от надвигающегося краха США

Британский колумнист с ужасом отмечает, что ближайший союзник Англии и олицетворение западной мощи Соединенные Штаты на грани упадка. Он сравнивает нынешнюю ситуацию с временами, когда небольшая Британия захватила могущественную в экономическом, но слабую и разобщенную в политическом плане Индию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно данным статистического бюро INE, промышленное производство в Испании снизилось в ноябре более быстрыми темпами из-за слабого производства энергии и капитальных товаров.

Промышленное производство снизилось на -3,8% по сравнению с прошлым годом, что больше, чем падение на -1,6% в октябре. Экономисты прогнозировали ежегодное падение на -2,6%.

Между тем без корректировок спад промышленного производства замедлился до 2% с 6,2%.

Что касается компонентов, производство капитальных товаров снизилось на -7,1%, а производство энергии - на -7,8%. Производство потребительских товаров упало на -3,6%. Между тем производство промежуточных товаров выросло на 1,2%.

В месячном исчислении промышленное производство упало впервые за четыре месяца. Производство упало на -0,9% после роста на 0,5 процента месяц назад.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Уверенность инвесторов еврозоны выросла до положительного уровня в январе впервые с начала 2020 года, поскольку инвесторы стали более уверенными в стратегии вакцинации, игнорируя текущие ограничения, показали данные опроса Sentix .

Индекс настроений инвесторов вырос до 1,3 в январе с -2,7 в декабре. Это был первый положительный результат с февраля 2020 года, который выше прогноза экономистов на уровне 0,7.

Индекс текущей ситуации составил -26,5, достигнув 11-месячного максимума с -30,3, зафиксированных в декабре.

Аналогичным образом индекс ожиданий вырос до рекордного уровня 33,5 с 29,3 в предыдущем месяце.

Главной причиной этих ожиданий, несмотря на возобновление блокады в Германии, вероятно, является высокая надежда на успешную кампанию вакцинации. Теперь, когда было одобрено больше вакцин, инвесторы, по-видимому, ожидают быстрой реализации стратегии вакцинации и, таким образом, окончательного прекращения экономических и личных ограничений свободы.

Аналитический центр заявил, что ЕЦБ должен оставаться активным с точки зрения инвесторов, и это поддерживает экономические настроения.

В Германии доверие инвесторов в январе упало до самого высокого уровня за более чем два года. Соответствующий индекс вырос до 9,2 в январе с 6,9 в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экспорт Китая, вероятно, стабильно вырос в декабре, но более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, поскольку спрос со стороны его торговых партнеров, пострадавших от коронавируса, снизился, а импорт остался стабильным, показал опрос Reuters.

Согласно среднему прогнозу опроса 25 экономистов Reuters, экспорт, вероятно, вырос на 15% по сравнению с прошлым годом, после ноябрьского скачка на 21,1%.

Активный экспорт способствовал впечатляющему восстановлению производственного сектора Китая в прошлом году, что способствовало восстановлению экономики страны после спада из-за коронавируса в начале 2020 года.

Аналитики также заявили, что рост экспорта начался с высокой базы в это время в прошлом году, что, вероятно, повлияло на общие цифры.

Прогноз совпал с более умеренным ростом новых экспортных заказов в обзорах обрабатывающей промышленности в декабре.

Импорт, вероятно, вырос на 5% в декабре по сравнению с прошлым годом, показал опрос, хотя и умеренными темпами, но несколько выше, чем 4,5% в предыдущем месяце.

Аналитики считают, что росту импорта, вероятно, способствовало повышение спроса на строительство из-за продолжающегося стимулирования и благоприятные цены на сырье.

Согласно опросу, положительное сальдо торгового баланса Китая, как ожидается, немного сократится до $72,35 млрд в декабре с $75,40 млрд в ноябре. Данные будут опубликованы в четверг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Депозиты до востребования в Швейцарии немного ослабли в первую неделю нового года, поскольку в последние недели ШНБ продолжает снимать ногу с педали, чтобы ограничить любое нежелательное укрепление франка.

Общий объем депозитов до востребования в ШНБ составили 702,4 млрд швейцарских франков за неделю до 8 января против 702,7 млрд швейцарских франков ранее

Внутренние депозиты до востребования составили 628,9 млрд швейцарских франков против 631,5 млрд швейцарских франков ранее

Тем не менее можно ожидать, что прошлогодняя тенденция сохранится, но, возможно, гораздо более медленными темпами, если восстановление мировой экономики по большей части сохранится.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Goldman Sachs сообщает о трех основных событий, влияющих на иену:

• Доходность 10-летних TIPS в США выросла более чем на 10 б.п. в дни после второго тура выборов в Сенат Джорджии. JPY, как правило, является наиболее уязвимой валютой G10 для поддержки долгосрочных реальных ставок, и мы ожидаем, что эта тема останется в центре внимания на данный момент.

• Высокопоставленные японские чиновники встретились в прошлый четверг, чтобы подчеркнуть сосредоточенность властей на поддержании "стабильности" на финансовых рынках, после того как пара USD/JPY достигла самого низкого внутридневного уровня на прошлой неделе с марта и, вероятно, в контексте опубликованной в декабре директивы премьер-министра Суги о защите уровня 100

• В Токио возобновилось чрезвычайное положение, которое, как ожидают наши экономисты, ограничит последовательный рост экономики в первом квартале. 

Goldman Sachs, однако, не слишком медвежья по иене на 2021 год:

• Мы по-прежнему видим несколько причин, по которым JPY упадет до 100 по сравнению с долларом в течение этого года.

• Но для инвесторов, которые хотят добавить короткие позиции по USD / JPY для диверсификации портфеля, ориентированного на риски, мы думаем, что в ближайшие недели мы можем увидеть лучшие уровни для этого.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в Австралии выросли в ноябре с учетом сезонных колебаний на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило в понедельник Австралийское статистическое бюро, и составили A$31,654 млрд.

Это превзошло ожидания роста на 7,0% после увеличения на 1,4% в октябре.

В индивидуальном порядке розничная торговля продуктами питания снизилась на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как розничная торговля товарами для дома подскочила на 12,7%, продажи одежды - на 26,7%, продажи в универмагах - на 21,1%, другие розничные продажи - на 7,9 процента, а розничная торговля в ресторанах - на 6,7%.

В годовом исчислении объем продаж вырос на 13,3%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар продолжил свой коррекционный отскок в понедельник, поскольку резкий рост доходности государственных облигаций США и надежды на скорые дополнительные стимулы для поддержания крупнейшей экономики мира побудили некоторых инвесторов сдерживать свои медвежьи настроения, что еще больше увело американский доллар от недавних многолетних минимумов.

Избранный президент Джо Байден от демократов, вступающий в должность 20 января, способный контролировать обе палаты Конгресса, пообещал «триллионы» дополнительной помощи на борьбу с пандемией.

В результате доходность 10-летнего долга США выросла более чем на 20 базисных пунктов, что помогло доллару достичь месячного максимума против иены в понедельник.

Стоимость австралийского и новозеландского долларов упала более чем на 0,6% по отношению к доллару США и приблизилась к недельному минимуму, а евро и фунт потеряли 0,4%, упав к двухнедельному минимуму.

Многие аналитики отмечают, что резкого роста доходности облигаций США с тех пор, как демократы получили контроль над Сенатом на прошлой неделе, было достаточно, чтобы приостановить резкое и устойчивое падение доллара с марта прошлого года.

Активы-убежища, также упали: биткойн снизился на 12% к недельному минимуму, а золото упало на 1% к месячному минимуму.

Индекс доллара потерял примерно 12% от своего трехлетнего пика в марте. Однако сейчас он более чем на 1,3% выше почти трехлетнего минимума, достигнутого на прошлой неделе. 

Согласно опубликованным сегодня данным Национального бюро статистики Китая индекс цен производителей (PPI) снизился в декабре на 0,4% по сравнению с декабрем прошлого года. Таким образом заводские цены в КНР упали в прошлом месяце самыми медленными темпами с февраля, предполагая, что производственный сектор страны продолжает быстро восстанавливаться после  COVID-19. Индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,2% по сравнению с декабрем годом ранее. В результате годовая инфляция потребительских цен достигнет 2,5% в 2020 году. 

Рынки настороженно следят за ситуацией в Вашингтоне, поскольку растет вероятность импичмента президента Дональда Трампа.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.2220. Сегодня пара также немного упала, опустившись к отметке $1.2165. На часовом графике EUR/USD пробила и закрепилась ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2265). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3535-$1.3635 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.3495. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3580). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара окончательно не закрепится ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась разнонаправлено в диапазоне Y103.60-Y104.05 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного выросла, поднявшись к отметке Y104.20, торгуясь около 5-недельного максимума. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y103.30). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 09:30 GMT еврозона представит индикатор уверенности инвесторов от Sentix за январь. В 14:40 GMT с речью выступит глава ЕЦБ Лагард. В 15:30 GMT в Канаде будет представлен обзор перспектив бизнеса по данным Банка Канады за 4-й квартал. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении сальдо счета текущих операций за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 16:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 18:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти недельных гособлигаций

В 18:00 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным Национального бюро статистики Китая индекс цен производителей (PPI) снизился в декабре на 0,4% по сравнению с декабрем прошлого года. Таким образом заводские цены в КНР упали в прошлом месяце самыми медленными темпами с февраля, предполагая, что производственный сектор страны продолжает быстро восстанавливаться после  COVID-19.

Стоит отметить, что большинство экономистов прогнозировали снижение индекса на 0,8%, после падения на 1,5% в ноябре. Тем временем годовые потребительские цены вернулись к росту в прошлом месяце, чему способствовало восстановление цен на продукты питания после падения в ноябре.

Согласно данным, цены на сырье упали на 1,6% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с падением на 4,2% в предыдущем месяце. В прошлом месяце индекс цен производителей вырос на 1,1%, что является самым быстрым темпом с декабря 2016 года.

Впечатляющий рост промышленного сектора Китая помог второй по величине экономике мира уверенно оправиться от шока COVID-19 в начале 2020 года.

Темпы восстановления заставили многих аналитиков поверить в то, что Народный банк Китая может начать ослаблять мягкую денежно-кредитную политику.

Также согласно опубликованным сегодня данным Национального бюро статистики Китая индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,2% по сравнению с декабрем годом ранее. В результате годовая инфляция потребительских цен достигнет 2,5% в 2020 году. Напомним, в ноябре индекс упал на 0,5%, что стало первым падением с 2009 года. 

Потребительские цены в декабре выросли из-за роста цен на продукты питания, поскольку экстремальные холода привели к росту транспортных расходов на свежие овощи и фрукты, в то время как сезонный праздничный спрос привел к росту цен на мясные продукты. Цены на продукты питания выросли на 1,2% по сравнению с декабрем прошлого года. Но некоторые аналитики говорят, что снижение цен на свинину, вызванное пополнением запасов свиней, может сказаться на потребительских ценах в ближайшие пару месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2395 (1259)

$1.2332 (457)

$1.2288 (162)

Цена на момент написания обзора: $1.2179

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2150 (1502)

$1.2095 (612)

$1.2022 (2789)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 41724 контракта (согласно данным за 8 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (2962);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3768 (1023)

$1.3737 (563)

$1.3710 (1127)

Цена на момент написания обзора: $1.3500

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3433 (257)

$1.3404 (1658)

$1.3372 (1033)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 10085 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4000 (1712);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 17709 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2091);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 8 января составило 1,75 против 0,52 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade