Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-12-2005

04:30 Япония, Industrial output (октябрь) final 0.6% 0.6%
04:30 Япония, Industrial output (октябрь) final, г/г 3.0% 3.0%
07:45 Франция, CPI (ноябрь) preliminary unadjusted -
07:45 Франция, CPI (ноябрь) preliminary unadjusted, г/г -
07:45 Франция, HICP (ноябрь) preliminary, г/г -
09:30 Британия, HICP (ноябрь) - 0.1%
09:30 Британия, HICP (ноябрь), г/г - 2.3%
09:30 Британия, Retail prices (ноябрь) - 0.1%
09:30 Британия, Retail prices (ноябрь), г/г - 2.5%
09:30 Британия, RPI-X (ноябрь), г/г - 2.4%
10:00 Германия, ZEW economic expectations index (декабрь) - 38.7
13:30 США, Retail sales (ноябрь) 0.5% -0.1%
13:30 США, Retail sales excluding auto (ноябрь) 0.0% 0.9%
13:30 США, Business inventories (октябрь) 0.5% 0.5%
13:55 США, Redbook (10.12)
19:15 США, Оглашение итогов заседания FOMC
23:50 Япония, BoJ Tankan survey (IV квартал) 23 19

Hilliard Lyons понизил рейтинг Merck MRK с Long-term Buy до Neutral.
Sanders Morris Harris понизил рейтинг Texas Capital TCBI с Strong Buy до Buy.
Bernstein понизил рейтинг Devon Energy DVN с Mkt Perform до Underperform.
Prudential понизил рейтинг Wild Oats Mkts OATS с Overweight до Neutral.
Piper Jaffray понизил рейтинг aQuantive AQNT с Outperform до Market Perform.

Morgan Stanley повысил рейтинг United Tech UTX с Equal-weight до Overweight.
CSFB повысил рейтинг XL Capital XL с Neutral до Outperform.
Robert W. Baird повысил рейтинг Meridian Bioscience VIVO с Neutral до Outperform.

Голливудская компания Paramount Pictures приобрела одного из самых известных своих конкурентов - студию Dreamworks SKG. Viacom, которая владеет Paramount, согласилась выплатить 1,6 млрд. долларов, а также покрыть долги, которые числятся за Dreamworks. Таким образом Paramount заполучила и талант одного из знаменитых кинорежиссеров мира, который был к тому же среди основателей Dreamworks - Стивена Спилберга.
Сделка продемонстрировала, что сегодня создать новую независимую студию не по силам даже такому гиганту кино как Спилберг.
Dreamworks была создана 11 лет назад. В ее руководстве объединились три крупнейших таланта своего времени в области кино, анимации и музыки - Спилберг, Дэвид Геффен и Джеффри Катценберг.
У Спилберга на счету величайшие хиты Голливуда, такие как "Челюсти" и "Список Шиндлера". Гиффен считался ведущим музыкальным продюсером, а Катценберга называли диснеевским гением: он работал в Disney.
Приобретя Dreamworks, Paramount получила доступ к впечатляющей фильмотеке, в которой такие фильмы как "Гладиатор", "Американская красота" и "Спасение рядового Райана". Сообщается, что есть планы продать эту кинотеку за цену от 850 млн. до 1 млрд. долларов. Правда, в сделку не включены анимационные студии Dreamworks, где созданы такие фильмы как, например, "Шрек", однако права на готовые к выходу на экраны анимационные фильмы перейдут к новым хозяевам.
Paramount также получит телевизионное подразделение, где снимаются популярные телесериалы, например, "Спин-сити".
Viacom надеется, что сделка позволит вывести Paramount в лидеры американской киноиндустрии. Одновременно сделка стала последней точкой в несбывшейся мечте трех величайших талантов, которые хотели создать медийный конгломерат. Предполагается, что Спилберг и Геффен останутся в компании.

В прошлую пятницу аналитик Standard & Poor's Лео Ларкин опубликовал свой прогноз по цене на золото на конец 2006 года, который составляет $600 за унцию, что на 14.1 % выше уровня закрытия рынка в пятницу ($525.70/унция). Он объясняет свои бычьи оценки тем обстоятельством, что "уравнение спроса и предложения благоприятствует росту, поскольку центральные банки уменьшили продажу металла, тогда как более низкий рост мирового производства совпадает с увеличением азиатского спроса из Индии и Китая". Ларкин добавляет что: "любое усиление инфляции в 2006 году под воздействием высоких цен на нефть только увеличит спрос на металл". Наличное золото держится в настоящее время на $537.50/унция, у верхней границы дневного диапазона от $ 527.75 до $ 540.90.

The Wall Street Journal сообщил, что ConocoPhillips ведет переговоры о покупке Burlington Resources Inc. за $30 млрд.

Dreamworks Animation Skg Inc войдет в состав Paramount Pictures в результате слияния с DreamWorks Entertainment.

Акции Newmont Mining Corporation выросли в цене, поскольку цены на золото преодолели $540 за унцию.

EUR/USD продолжает откатывать от максимумов, установленных на $1.1985. Сейчас курс торгуется в районе $1.1950. Ордера на продажу сохраняются в зоне $1.2000.

Технические аналитики Citigroup к концу года все с большим пессимизмом смотрят на доллар. В понедельник они продали USD/JPY с целью снижения к Y116.50 и стопом ближе к Y121.10. Citigroup купил евро с целью роста на $1.2335 (200-дневный МА) и стопом на at $1.1868.

"С мая прошлого года ФРС в своем заявлении использовал фразу об "приемлемости" монетарной политики и "умеренности" в повышении ставок. Вероятность того, что одна из этих фраз не будет использована на это раз тревожит участников рынка и стала предметом спекуляций на тему возможного завершения периода роста ставок", говорит Jeremy Stretch, ведущий стратег Rabobank Group. "В текущем году доллар значительно укрепился и сейчас очень удобный момент для того, чтобы закрыть прибыльные позиции", добавил Stretch. "У ФРС есть прекрасная возможность всех удивить после 12-ти повышений подряд".

"Заявление Федерального резерва постоянно готовило рынки к очередному повышению, однако на этот раз есть сомнения", говорит Daragh Maher, валютный стратег Calyon. "Если текст заявления будет изменен, единственного фактора, поддерживающего доллар все это время, не станет".

Основные индексы продолжают ослабевать, при этом основное давление на Dow оказывает Merck. Финансовый сектор ослабел на 0.5% и также оказывает давление на рынок в целом. Чувствительный к изменениям учетной ставки банковский сектор также ослабевает, причем наихудший результат демонстрируют C, WB и USB.

USD/CHF торгуется недалеко от сессионных минимумов в районе Chf1.2860 - на Chf1.2865. Трейдеры отмечают, что курс прежде поглотил стопы при прохождении Chf1.2870/75.

В понедельник доллар упал минимумам по отношению к евро, наблюдавшимся в последний раз более 2-х месяцев назад. Основное давление на американскую валюты оказали опасения относительно того, что завтра Федеральный Резерв в своем сопроводительном заявлении может упустить формулировку о положительном воздействии текущей монетарной политики на экономику страны. С января текущего года ФРС 7 раз подряд повышала основную учетную ставку, что может помочь доллару впервые с 2001 года завершить год с преимуществом против европейских валют, а также по отношению к японской йене. Дополнительное давление на доллар оказало выступление советника Народного Банка Китая Yu Yongding, который заявил о возможном сокращении долларовых резервов.
Согласно прогнозам аналитиков, центральный банк в очередной раз повысит ставку на 25 пунктов до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). К середине следующего года ставка, согласно ожиданиям экспертов, может достигнуть 4.75%. Ставка ЕЦБ 1 декабря была повышена до 2.2%, что сократило дифференциал ставок до 1.5%. Ведущий аналитики ЕЦБ заявил, что банк снова повысит ставку, если этого будет требовать инфляционная ситуация в регионе. Рост евровалюты может продолжиться, если немецкий центр экономических исследований ZEW (ZEW диаграмма) увеличится до 41 против 38.7, о чем говорят прогнозы аналитиков. Индекс института IFO (IFO диаграмма) также может увеличиться до 98.2 с 97.8 в ноябре.
Акции на Wall Street продолжают дорожать на фоне многомиллиардной сделки в сфере слияний. Однако рост индексов был ограничен ростом цен на нефть, а также опасениями, связанными с ожиданиями итогов заседания FOMC. ConocoPhilips заявила о последнем этапе переговоров относительно покупки Burlington Resources примерно за $30 млрд. В результате этого сообщения акции Burlington выросли, а акции Conoco снизились. В свою очередь, Paramount Pictures на выходных подтвердила о приобретении DreamWorks SKG за $1.6 млрд. наличными, включая долги. Акции Google выросли в цене после того, как Credit Suisse First Boston повысил ценовой ориентир акций компании до $475 с $400. Акции Myogen взлетели на 43% после того, как компания заявила об успешном завершении испытаний своего препарата для лечения повышенного давления. Акции Encysive Pharmaceuticals рухнули на 36%. Январские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали до $60.15 за баррель.

EUR/USD показал новые максимумы в области $1.1985, после чего резко откатил. В области $1.1995/00 расположена техническая зона сопротивления и ордера на продажу. Кроме того, трейдеры напоминают об опционном барьере в области фигуры.

USD/JPY снизился к новым сессионным минимумам в области Y119.60 после поглощения стопов и ордеров на покупку в зоне Y119.80/70. Очередные ордера на покупку находятся на Y119.50.

Аналитики Merrill Lynch повысили средний прогноз стоимости золота на следующие три года, обосновав это ослаблением позиций доллара, что влечет за собой рост инвестиций в золото. Как ожидается, средняя цена драгоценного металла составит в 2006 году $525 за унцию, что на 19% выше предварительного прогноза Merrill Lynch, который составлял $440 за унцию. В 2007 году, согласно ожиданиям экспертов Merrill Lynch, средняя стоимость золота составит $500 за унцию, что на 17.6% превышает ранний прогноз. Прогноз цены на металл в 2008 году также был повышен. "Дальнейшее ослабление доллара по отношению к евро приведет к росту цены на золото, - говорится в сообщении Merrill Lynch. - Будет не только высокий спрос со стороны инвесторов на золото, но и спрос со стороны предприятий, что обосновывается не только ослаблением доллара, но и падением производства металла". С начала этого года золото подорожало на 23%. Эксперты Merrill Lynch повысили также прогноз средней стоимости платины, которая в 2006 году, как ожидается, подорожает до $975 за унцию по сравнению с предыдущими ожиданиями в $744 за унцию.

Представители Европейского центрального банка не составляли планов по многократному повышению процентных ставок. Об этом в понедельник заявил глава Банка Греции и член правления ЕЦБ Николас Гарганас. "Управляющий совет ЕЦБ не принимал решение относительно осуществления серии повышений процентных ставок", - сказал Гарганас. По его словам, решение о повышении ставок в декабре было принято с целью нейтрализации рисков для ценовой стабильности. "Управляющий совет ЕЦБ посчитал, что угроза для ценовой стабильности в еврозоне возросла. В связи с этим совет счел необходимым скорректировать свою денежно-кредитную политику", - сказал Гарганас. По словам Гарганаса, это было необходимо для того, "чтобы... участники рынка могли по-прежнему ожидать, что в среднесрочной и краткосрочной перспективе инфляция останется на уровне, соответствующем ценовой стабильности, другими словами - ниже, но рядом с 2%".

"Золото - чувствительный барометр инфляции и дефляции, а также опережающий индикатор доходности", - говорят стратеги JPMorgan Chase. "Этот тренд отчетливо прослеживался в 1970-х гг., когда ФРС повышала ликвидность, а золото тестировало максимумы выше $800 за унцию. Текущий рост золота указывает на дилемму, стоящую перед ФРС, если инфляция будет резко расти, а доходность меняться не будет, что будет предполагать снижение темпов роста экономики. Такие условия будут поддерживать доллар против низкодоходных валют (йена, шведская крона). Золото может, и это уже было, выиграть от роста доллара (как, например, в мае 2001, октябре 1998, мае 1995, июне 1993 и мае 1991)".

EUR/USD тестирует $1.1970, причем трейдеры отмечают немецкие банки среди основных покупателей. Есть вероятность поглощения стопов выше утренних максимумов на $1.1976. Ордера на продажу расположены на $1.2000. Здесь также находится опционный барьер.

Многомиллиардная сделка в сфере слияний оказала поддержку фондовому рынку в понедельник. Однако рост индексов был ограничен ростом цен на нефть, а также опасениями, связанными с ожиданиями итогов заседания FOMC.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+12.56 до 10791.14), S&P 500 (+2.11 до 1261.48) и Nasdaq composite (+7.26 до 2263.99) демонстрировали рост. Экономических публикаций сегодня нет.
ConocoPhilips заявила о последнем этапе переговоров относительно покупки Burlington Resources примерно за $30 млрд. В результате этого сообщения акции Burlington выросли, а акции Conoco снизились.
В свою очередь, Paramount Pictures на выходных подтвердила о приобретении DreamWorks SKG за $1.6 млрд. наличными, включая долги.
Январские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали до $60.15 за баррель.
Неопределенность на рынке также связана с ожиданиями завтрашнего заседания FOMC. Ожидается, что Федеральный Резерв в который раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Среди других корпоративных новостей: акции Google выросли в цене после того, как Credit Suisse First Boston повысил ценовой ориентир акций компании до $475 с $400.
Акции Myogen взлетели на 43% после того, как компания заявила об успешном завершении испытаний своего препарата для лечения повышенного давления.
Акции Encysive Pharmaceuticals рухнули на 36%.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом доходность выросла до 4.53%. Золото подорожало до $538.80 за унцию.

Некоторые трейдеры отмечают, что покупки британских клиринговых банков могу в преддверии закрытия европейских торгов поддержать GBP/USD. Сейчас курс торгуется в районе $1.7720. Прежде стерлинг снизился к $1.7700 после установления максимумов в области $1.7750. Ордера на покупку курс остаются в зоне фигуры, пробитие которой откроет дорогу на $1.7560/50. Ордера на продажу - на подходе к $1.7660.

1.Retail sales +0.5%/+0.1%.
2.CPI -0.4%/+0.2%.
3.International trade -$63.3 млрд.
4.Empire index 18.2.
5.IP +0.5%.
6.Phil Fed 15.
7.C/A -$206 млрд.

Аналитики Mellon Bank говорят: "Доллар сегодня довольно слаб, валюта США дешевела на торгах в Азии и продолжила снижаться на европейской сессии. Это происходит в преддверии заседания FOMC по ставкам во вторник. Инвесторы опасаются, что центральный банк может просигнализировать о паузе в повышении ставок. Однако мы считаем, что вероятность этого заявления такая же, как и у заявления о том, что ФРС не будет прекращать повышать ставки лишь из-за того, что политика к настоящему моменту уже перестает быть стимулирующей. Ключевой фактор для ценового действия - ликвидация коротких позиций по доллару. Доллар был сильно перекуплен, затем наступил черед фиксации прибыли, как раз перед заседанием FOMC, так что после решения по ставкам наступит время для новых покупок доллара. Мы считаем, что текущая динамика на рынке показывает, что рынок готов продолжить игру на повышение доллара, но с более выгодных уровней. Пробитие отметки $1.1900 открывает дорогу для дальнейшей фиксации прибыли. Кроме того, свою лепту внесут экономические отчеты, выходящие на этой неделе (розничные продажи, CPI, дефицит торгового баланса, TIC и т.д.)."

"Золотое ралли" продолжается: в понедельник металл взобрался на новые высоты - $540.98, что является максимумом за последние 24 с половиной года. Особый интерес к покупке снова проявили игроки из Японии. "Некоторые американские фонды фиксируют прибыль, но японцы все еще покупают", - сказал Джереми Ист из Commerzbank. Некоторые участники рынка полагают, что интерес японских инвесторов к золоту объясняется снижением котировок иены, которая в понедельник достигла очередного исторического минимума к евро. Участники рынка, тем не менее, ждут снижения стоимости золота, но пока никто не берется предсказать, когда это начнется и насколько резким будет падение. Золото достигло исторического максимума на уровне $850 за унцию 21 января 1980 года, а на следующий день его котировки рухнули почти на $90. К концу месяца они отступили до $653. "Однажды мы придем, а золото снизится на $25 - всегда оно снижается быстрее, чем растет. Но откуда оно упадет? И до какого уровня?", - сказал Ист.

Потребление нефти в США растет на 1.1% в год. Темпы роста потребления природного газа составляют около 0.7% ежегодно.

Фиксация прибыли привела к снижению стерлинга из области $1.7755 в район $1.7700. Некоторые наблюдатели отмечают проблему ликвидности.
Тем не менее, настроения на покупку продолжают доминировать и коррекция по всей видимости найдет поддержку в районе $1.7960/70.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением благодаря ожиданиям, что в заявлении которое будет опубликовано во вторник ФРС намекнет на близость завершения цикла повышения процентных ставок. Ряд позитивных экономических данных также сыграл свою роль.
ConocoPhillips (COP) близок к покупке за $30 млрд. Burlington Resources (BR). Wal-Mart (WMT) подтвердил прогноз роста продаж в декабре на уровне +2-4%. Ford достиг договоренности с профсоюзом работников автомобильной промышленности (UAW) о снижении стоимости медицинского обслуживания, а Google (GOOG), наряду с акциями еще 11 компаний вошел в состав индекса Nasdaq 100.

Наблюдатели отмечают наличие серьезного предложения пары в районе отметки $1.1975 и говорят, что рост евро был вызван покупками модельных счетов и поглощением стопов. Зона на подходе к $1.2000 представляет собой серьезное сопротивление. В данном районе находятся ордера на продажу, размещенные для защиты верхней границы опционных структур $1.1500/1.2000 DNT.

«До тех пор, пока 21-дневное МА, которое находится в настоящее время на Y119.60 поддерживает доллар, тенденция роста USDJPY остается в силе,» говорят технические аналитики Barclay's Capital. «Тем не менее,» добавляют они, "после четырнадцати недель роста подряд ралли выгладит несколько растянутым и мы хотели бы увидеть тестирование среднего значения прежде чем продолжится рост в направлении целевых уровней сопротивления Y121.55 и Y122.40." Barclays рекомендует покупать доллар на снижении к Y119.70, со стопом в районе Y119.20.

Давление на доллар сохраняется и стерлинг, преодолев сопротивление в области $1.7700/10, установил максимум дня в районе $1.7755. Целью укрепления пары представляется район отметки $1.7775 (50% движения $1.8500/$1.7050).

Пара продолжает падение после пробития EURUSD сопротивления $1.1900/05. Поддержка располагается на Y120.00. Ключевым уровнем представляется Y119.70. Пробитие данного уровня станет сигналом отмены восходящего тренда и приведет к новым продажам курса. Ближайшее сопротивление располагается на причиной Y120.50.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы позволяет говорить о том, что фондовый рынок откроется с повышением: S&P +5.8, Nasdaq +8.0.
Оптимизм инвесторов объясняется рядом позитивных корпоративных новостей и сообщениями о слияниях.

Ford Motor в субботу сообщил о достижении договоренности о снижении стоимости медицинского обслуживания сотрудников компании.

Delta Air Lines сообщает достижении предварительной договоренности с пилотами, что позволит избежать забастовки, которая грозила обанкротившейся авиакомпании.

Paramount Pictures, подразделение медиа-конгломерата Viacom купит частную киностудию DreamWorks за $774 млн. плюс почти $900 млн. долговых обязательств.
Нефтяная компания ConocoPhillips ведет переговоры о покупке нефте- и газо-добывающей компании Burlington Resources. По сообщению Wall Street Journal сумма сделки оценивается более чем в $30 млрд.

Несмотря на заявление OPEC о сохранении объемов добычи на текущих уровнях цена январского контракта на поставку сырой нефти NYMEX выросла в цене на 41 цент до $59.80 за баррель на электронных торгах. Нефть марки Brent укрепилась в цене на 55 центов до $57.86 за баррель.

Цены обязательств Казначейства изменились мало, а доходность 10-летних обязательств осталась на уровне 4.52%.

Пробитие сопротивления в районе $1.1900/05 привело к поглощению стопов и открыло дорогу в направлении $1.1980/90. Ордера на покупку остаются на $1.1900 и $1.1850.

Рынок нефтепродуктов не испытывает недостатка с поставками, отмечается рост запасов.
В Q2 и Q3 потребовали от OPEC менее значительные объемы производства.
OPEC намерен публиковать информацию об инвестициях в нефтедобывающие мощности.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 EU Current account (Q3), млрд. -5.1% -15.1
09:30 UK PPI (Output) (ноябрь) unadjusted -0.2% -0.1%
09:30 UK PPI (Output) (ноябрь) unadjusted, г/г 2.3% 2.6%
09:30 UK PPI Output ex FDT (ноябрь) adjusted 0.1% -0.3%
09:30 UK PPI Output ex FDT (ноябрь) adjusted, г/г 1.3% 1.3%
09:30 UK PPI (Input) (ноябрь) adjusted 1.4% 0.3%
09:30 UK PPI (Input) (ноябрь) adjusted, г/г 12.7% 7.7%
11:00 UK CBI industrial order books balance (декабрь) -22% -25%

На европейской сессии курс доллара продолжил снижение против основных валют.
В Великобритании было отмечено снижение индекса цен производителей, а также падение объемов экспортных заказов в декабре в производственном секторе. Данные не оказали заметного влияния на динамику торгов, которые проходят под влиянием в основном технических факторов. Маловероятно, что инвесторы будут принимать решения до до прояснения ситуации со ставками, что прогнозировать замедление темпов снижения американской валюты.

EUR/USD преодолел сопротивление в районе $1.1840/50 и, поглотив стопы достиг отметки $1.1893, после чего стабилизировался в пределах $1.1870/90. Ордера на продажу находятся на $1.1910/20, спрос отмечен на $1.1850.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.7585/90. В ходе общего ослабления доллара пара поглотила стопы, размещавшиеся выше максимального значения азиатской сессии $1.7615 и продолжила рост. В результате курс достиг $1.7662, после чего стабилизировался на $1.7630. Ордера на покупку остаются в районе $1.7620 и усиливаются с приближением к $1.7590/00. Ближайшее сопротивление располагается на $1.7710.
USD/JPYснизился из области Y120.90 и нашел поддержку в районе Y120.35/40, после чего оставался на Y120.40/65. Ордера на покупку находятся ниже Y120.40 и усиливаются с приближением к Y120.15/20. Серьезный интерес на покупку отмечен в районе Y119.80. Стопы размещены ниже Y119.70. Предложение отмечается в области сессионного максимума Y121.00. Серьезным сопротивлением станут опционные барьеры на Y121.50.

Ввиду отсутствия публикации серьезных экономических данных можно прогнозировать, что торги будут проходить под влиянием технических факторов, причем дальнейшее снижение курса доллара представляется маловероятным.

В своем выступлении Либшер подчеркнул, что ЕЦБ продолжит пристально отслеживать макроэкономическую статистику. «В дальнейшем повышение ставки пока не планируется. Однако в перспективе мы должны и будем тщательно анализировать поступающую статистику на каждом заседании, посвященном денежно-кредитной политике, и делать соответствующие выводы», - сказал он. Кроме того, Либшер отметил позитивные тенденции экономики Еврозоны, что отразится на показателях 2006 года, а также сказал, что декабрьское повышение ставки не станет препятствием для экономического рост в регионе.

Кросс сохраняет тенденцию укрепления и в настоящее время установил новый сессионный (и исторический) максимум на отметке Y143.38. Основные ордера на продажу расположены в районе Y143.40/50. Выше находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в сторону Y143.70/80. Спрос отмечается на Y142.75/60.

Дайсуке Уно, валютный стратег из Sumitomo Mitsui Banking пишет сегодня, что «во вторник ФРС в очередной раз повысит процентную на 25 базовых пункта и данный факт может оказать поддержку доллару. Тем не менее, существуют опасения по поводу того, что ФРС может изменить свою оценку монетарной политики в заявлении, которое последует после завтрашней встречи FOMC. Высокий уровень процентных ставок и ожидания их дальнейшего повышения являются в настоящее время одними из основных факторов поддержки американской валюты. В случае изменения политики процентных ставок вероятней всего доллар начнет снижаться, в частности USDJPY вернется ниже отметки Y120.»

Доллар нашел поддержку в районе Y120.35/40 и в настоящее время укрепился в область Y120.60/65. Ордера на покупку остаются ниже Y120.40 и усиливаются с приближением к Y120.15/20. Серьезный интерес на покупку отмечен в районе Y119.80. Стопы размещены ниже Y119.70. Предложение отмечается в области сессионного максимума Y121.00. Серьезным сопротивлением станут опционные барьеры на Y121.50.

Опасения по поводу, что в завтрашнем заявлении ФРС может быть отмечен факт, что уровень процентных ставок более не является стимулирующим для экономики, стали причиной ослабления доллара.
Более половины опрошенных агенством Bloomberg дилеров, напрямую торгующих обязательствами Казначейства ожидают, что в тексте заявления FOMC, которое будет опубликовано после оглашения по ставкам, будет отсутствовать термин, определяющий уровень процентных ставок как «стимулирующий» для экономики.
Напомним, что с начала текущего года ФРС семь раз подряд повышал процентные ставки, что послужило основной причиной укрепления доллара против евро и иены.
Термин «стимулирующий уровень ставок» и «умеренные» темпы их повышения использовались Федеральным резервом для объяснения своих действий с мая текущего года. Опасения того, что отсутствие одной из фраз в тексте завтрашнего заявления может свидетельствовать о том, что ФРС приблизился к завершению цикла повышения ставок, стали причиной продаж американской валюты.
«Ранее заявления ФРС предполагали дальнейшее повышение процентных ставок, однако в настоящее время все выглядит не столь однозначно,» говорит Дараг Махер валютный стратег лондонского представительства Calyon, подразделения Credit Agricole SA. «В случае изменения текста заявления одним фактором поддержки для доллара станет меньше.»

CBI Monthly Trends: декабрь, Total Orders -22% против -25% в ноябре.
CBI Ind. Trends: декабрь, экспортные заказы -23% против -13% в ноябре.

Уровень сопротивления 3: Y122.70
Уровень сопротивления 2: Y122.00
Уровень сопротивления 1: Y121.50
Текущая цена Y120.55
Уровень поддержки 1: Y120.00
Уровень поддержки 2: Y119.50
Уровень поддержки 3: Y118.50

Комментарий. Техническая картина осталась без изменений. Важная поддержка остается на Y120.00. В случае ее пробития настроения на продажу курса усилятся. Серьезное сопротивление находится на Y121.50. Его преодоление позволит продолжить рост к сильному техническому уровню Y122.00 (61.8% движения Y135.08-Y101.35).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3100
Уровень сопротивления 1: Chf1.3050
Текущая цена Chf1.2965
Уровень поддержки 1: Chf1.2930
Уровень поддержки 2: Chf1.2850
Уровень поддержки 3: Chf1.2770

Комментарий. Курс снизился протестировал нижнюю границу нисходящего канала Chf1.2930. Ее преодоление значительно усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2850. Ближайшее промежуточное сопротивление находится на Chf1.3050. Его преодоление откроет дорогу на Chf1.3080/00. Более важный уровень расположен на Chf1.3180 (верхняя граница нисходящего канала с .18 ноября).

Уровень сопротивления 3: $1.7780
Уровень сопротивления 2: $1.7720
Уровень сопротивления 1: $1.7680
Текущая цена $1.7631
Уровень поддержки 1: $1.7520
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7370

Комментарий. После пробития на прошлой неделе верхней границы восходящего канала стерлинг сохраняет тенденцию к укреплению. Пара пробила сопротивление $1.7610 и продолжает рост в сторону $1.7680. Серьезным сопротивлением представляется область $1.7780, 50% движения $1.8497-$1.7046. Ближайшая поддержка теперь расположена на $1.7520. Далее - $1.7420. Важная поддержка остается на $1.7370.

Уровень сопротивления 3: $1.2060
Уровень сопротивления 2: $1.1920
Уровень сопротивления 1: $1.1880
Текущая цена $1.1875
Уровень поддержки 1: $1.1750
Уровень поддержки 2: $1.1680
Уровень поддержки 3: $1.1640

Комментарий. Пара продолжает укрепляться в направлении верхней границы диапазона последних недель. Ближайшее сопротивление расположено на $1.1880. Более важный уровень, преодоление которого усилит настроения на покупку евро – на $1.1920. Ближайшая поддержка расположена на $1.1750. В случае пробития откроется дорога к более важному уровню $1.1680. Ключевой поддержкой остается район минимальных значений года $1.1640.

Стерлинг торгуется установил сессионный максимум на отметке $1.7660 после чего снизился в район $1.7630. Ордера на покупку остаются в районе $1.7620 и усиливаются с приближением к $1.7590/00. Ближайшее сопротивление располагается на $1.7710.

Евро достиг уровня сопротивления $1.1900, но сейчас вернулся к $1.1879. Далее ордера на продажу находятся в районе $1.1920. Ордера на покупку отмечаются в области $1.1810/30.

Монетарная политика поддерживает рост экономики
Уровень процентных ставок остается низким.
В данное время монетарная политика удерживает инфляцию на стабильном уровне.
Определенный риск идет со стороны роста дефицитов США.
Удивительно, но высокие цены на нефть мало повлияли на рост экономики.
Компании стали использовать нефть более эффективно.
Доверие к монетарной политике сохраняет ключевую роль.
Эффект дорожающей нефти на потребительские цены не очень значительный.
Существует вероятность ускорения роста инфляции.
Решения ЕЦБ будут основываться на информации об инфляционном климате.
Сейчас цикл повышений ставки не рассматривается.

EURO
Ордера на покупку: 1.1770
Ордера на продажу: 1.1850

YEN
Ордера на покупку: 120.50
Ордера на продажу: 121.15/20

STERLING
Ордера на покупку: 1.7550
Ордера на продажу: 1.7625

Цены на золото завершили ростом пятую неделю подряд, поднявшись на очередные 4,6% на фоне высокого спроса на этот металл со стороны фондов, стремящихся диверсифицировать портфели и защититься от инфляции.
С октября металл подорожал на 14%, с начала года - на 21%.
В понедельник золото подорожало на азиатских торгах на 1% (на $5,34) - до $531,74, за унцию, что является рекордом с апреля 1981 года.
На площадке Comex Нью-йоркской товарной биржи февральские контракты на золото выросли в цене в пятницу на 1,4% ($7,50) - до $530,20, а входе сессии достигали максимальной с 1981 года отметки в $534,30. В 1980 году цены доходили до $873.
Спрос на золото растет со стороны ювелиров и инвесторов, обеспокоенных инфляционными рисками, при этом производство золота в последние годы падало.
Участники рынка считают, что на этой неделе цены на золото продолжат свой рост, так как инвесторы продолжат увеличивать свои вложения на этом рынке.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y120.70/85, Y121.00, Y121.50
EUR/USD: $1.1500, $1.1600, $1.1700, $1.1710, $1.1770, $1.1785
GBP/USD: $1.7100

Щенка-несмышленыша
«Сюда-сюда» - из травы
Кличут цикады.

Консорциум по строительству Северо-Европейского газопровода (СЕГ) должен возглавить представитель немецкого банка Dresdner Bank в России Матиас Варнинг. Dresdner Bank на запрос агентства dpa от комментариев отказался. Строительство газопровода начинается в пятницу. В торжественной церемонии примет участие новый министр экономики Германии Михаэль Глос.

Экономист Avery Shenfeld из CIBC говорит, что он не будет удивлен, если "в заявлении FOMC будет упущена фраза о "приемлемости" политики банка. Более того, банк, вероятно, сохранит "умеренность" вплоть до январского заседания".

В понедельник доллар начал понижаться. Однако по отношению к иене это было не слишком заметно. Причина остается прежней – участники рынка ожидают, что на заседании во вторник Федеральный Резерв повысит ставку, тогда как Банк Японии оставит ставку на нулевом уровне еще долгое время.
Объемы торгов на рынке достаточно низкие, поскольку инвесторы предпочитают оставаться вне рынка.
Вышедшие данные показали, что в Японии индекс цен на продукцию оптового назначения в ноябре остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос по сравнению с уровнем ноября прошлого года. Это уже 21 месяц подряд, когда индекс показывает прирост в годовом исчислении.
Заметного влияние на рынок данная новость не оказала. Валюты остались в привычных диапазонах.

EUR/USD в начале торгов повысился в район $1.1840/50. Отмеченные здесь ордера на продажу сдержали повышение евро. Остаток сессии курс торговался в пределах $1.1820/40.
GBP/USD в начале дня резко повысился с $1.7490 в район $1.7610/20. Расположенные десь ордера на продажу остановили рост курса и стали причиной снижения к $1.7580. Перед началом европейской сессии фунт оставался в районе $1.7570/80.
USD/JPY оставался в пределах Y120.60/121.00.

Сегодня ожидается выход отчета по инфляции в Британии, а также отчет CBI о состоянии производственного сектора. Эти новости могут оказать влияние на динамику фунт. Однако вряд ли изменят настроения на рынке. Похоже, следует готовиться к консолидации в нешироких диапазонах, поскольку инвесторы вряд ли начнут открывать новые позиции до прояснения ситуации со ставками.

Daragh Maher, ведущий валютный стратег Calyon, говорит: "Участники рынка ожидают, что Федеральный резерв намекнет на приближение завершения цикла роста ставок. Однако мы полагаем, что в целом текст сопроводительного заявления останется прежним".

OECD отмечает, что индикатор указывает на сохранение в ближайшем времени тенденции укрепления экономики региона которая описывается в терминах от «слабой» до «умеренной»
Индикатор вырос в четырех из семи стран G-7. Лидерами стали: Япония (+0.9 пункта), Германия (+0.7), Франция (+0.5) и США (+0.2).
В Италии показатель оказался без изменений и снизился на 0.1 в Великобритании и Канаде.

The Wall Street Journal
Шредер в "Газпроме"
Герхард Шредер любил, чтобы его называли "мирным канцлером". В одной из своих знаменитых фраз, сказанных за семь лет в канцлерстве, он описал Владимира Путина как "безупречного демократа", предусмотрительно обходя вниманием кровавую войну российского президента в Чечне. Сейчас "мирный канцлер" будет, хоть и не напрямую, работать на своего приятеля в Москве.
Меньше чем через месяц после того, как Шредер покинул офис, он готовится стать председателем комитета акционеров компании-оператора Северо-Европейского газопровода (North European Gas Pipeline Company), занимающейся строительством газопровода между Россией и Германией стоимостью в 4 млрд евро. "Газпром", принадлежащий государство российский энергетический гигант, владеет 51% этой компании. Добро пожаловать в Кремль, господин Шредер.

Financial Times
Бразилия возглавляет список стран, "дружественных инвесторам"
Бразилия является самой дружественной к инвесторам страной с развивающимся рынком по критериям прозрачности информации и связей с инвесторами, тогда как Китай и Россия находятся в числе государств, замыкающих список, считает ведущая ассоциация финансовых структур.
В опубликованном вчера докладе Институт международных финансов (ИМФ) заявил, что Бразилия, Филиппины, Мексика, Турция, Чили и Корея получили самые высокие оценки по 20 параметрам прозрачности информации и связей с инвесторами, разработанным ИМФ при содействии финансовых фирм и суверенных заемщиков.

The Guardian
Золото сверкает как никогда
На прошлой неделе цена на золото превысила важный психологический барьер в 500 долларов за унцию, и "золотые жуки" (сторонники сохранения денежных функций золота) были вне себя от радости. "На рынке жарко и будет еще горячее", – говорит Пьер Лассонде, глава компании Newmont – одной из крупнейших золотодобывающих компаний в мире.
Золото дорожает так стремительно, что персонал музея Банка Англии еще не успел сменить табличку с указанием стоимости своего ключевого экспоната – слитка весом в 13 кг с содержанием чистого металла 99,5%, который является мировым эталоном качества золота.

ВВС
Недовольные политикой ВТО собрались в Гонконге
Тысячи человек приняли участие в демонстрации в Гонконге по случаю встречи Всемирной торговой организации, которая пройдет в этом городе на будущей неделе. В городе были размещены 9 тысяч сотрудников сил правопорядка, но демонстрация прошла мирно.
Демонстрации запланированы и на вторник, когда саммит откроется, а также на следующее воскресенье.
По оценкам, в Гонконге соберутся около 10 тысяч протестующих. В работе саммита примут участие представители 150 стран мира.
Paramount купила студию Dreamworks за $1,6 млрд.
Голливудская компания Paramount Pictures приобрела одного из самых известных своих конкурентов - студию Dreamworks SKG.
Viacom, которая владеет Paramount, согласилась выплатить 1,6 млрд. долларов, а также покрыть долги, которые числятся за Dreamworks.
Таким образом Paramount заполучила и талант одного из знаменитых кинорежиссеров мира, который был к тому же среди основателей Dreamworks - Стивена Спилберга.

Стивен Сейвелл, главный валютный стратег Citigroup пишет: «Мы склоняемся к мнению, что доллар в настоящее время близок к завершению своего ралли и следующим этапом станет снижение курса американской валюты по отношению к большинству конкурентов исключая иену.»

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 установил новый 5-летний максимум выше 15,700. Последний раз этот уровень видели в октябре 2000 года. По итогам торгов Nikkei вырос на 334.65 пункта, или 2.17%, до 15738.70. TOPIX подорожал на 26.29 пунктов, или 1.65%, до 1617.52.

Уровень сопротивления 3: Y122.70
Уровень сопротивления 2: Y122.00
Уровень сопротивления 1: Y121.50
Текущая цена Y120.85
Уровень поддержки 1: Y120.00
Уровень поддержки 2: Y119.50
Уровень поддержки 3: Y118.50

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Серьезное сопротивление находится на Y121.50. Его преодоление позволит продолжить рост к сильному техническому уровню Y122.00 (61.8% движения Y135.08-Y101.35). Важная поддержка остается на Y120.00. В случае ее пробития настроения на продажу курса усилятся.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3100
Уровень сопротивления 1: Chf1.3050
Текущая цена Chf1.2989
Уровень поддержки 1: Chf1.2980
Уровень поддержки 2: Chf1.2950
Уровень поддержки 3: Chf1.2770

Комментарий. Курс снизился в район ключевой зоны поддержки Chf1.2950/90. Ее прохождение значительно усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2770. Ближайшее промежуточное сопротивление находится на Chf1.3050. Его преодоление откроет дорогу на Chf1.3080/00. Более важный уровень расположен на Chf1.3180 (верхняя граница нисходящего канала с .18 ноября).

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7680
Уровень сопротивления 1: $1.7610
Текущая цена $1.7599
Уровень поддержки 1: $1.7520
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7370

Комментарий. Стерлинг тестирует уровень сопротивления $1.7610. Его преодоление откроет дорогу к $1.7680. Ближайшая поддержка теперь расположена на $1.7520. Далее - $1.7420. Важная поддержка остается на $1.7370.

Уровень сопротивления 3: $1.1920
Уровень сопротивления 2: $1.1880
Уровень сопротивления 1: $1.1850
Текущая цена $1.1840
Уровень поддержки 1: $1.1750
Уровень поддержки 2: $1.1680
Уровень поддержки 3: $1.1640

Комментарий. Торги по евро переместились в верхнюю часть диапазона последних недель, но в целом техническая картина не изменилась. Ближайшее сопротивление расположено на $1.1850. Более важный уровень, преодоление которого усилит настроения на покупку евро – на $1.1880. Ближайшая поддержка расположена на $1.1750. В случае пробития откроется дорога к более важному уровню $1.1680. Ключевой поддержкой остается район минимальных значений года $1.1640.

High Low Close
EUR/USD 1.1835 1.1762 1.1814
USD/JPY 120.75 120.26 120.62
GBP/USD 1.7565 1.7460 1.7547
USD/CHF 1.3068 1.2992 1.3026

EUR/JPY 142.66 141.73 142.51
EUR/GBP 0.6751 0.6722 0.6730
GBP/JPY 211.82 210.38 211.66
GBP/CHF 2.2882 2.2773 2.2860

Nikkei +220.69 (+1.7%) 15439.98
FTSE -13.70 (-0.25%) 5517.40
DJA +23.46 (+0.22%) 10778.58
Nasdaq +10.27 (+0.46%) 2256.73
S&P +3.53 (+0.28%) 1259.37
US10YT -9/32 (4.52%) 99 25/32

09:30 GMT Британия, PPI (ноябрь), м/м -0.1%
09:30 GMT Британия, PPI (ноябрь), г/г 2.6%
11:00 GMT Британия, CBI Monthly Industrial Trends Survey -25%