Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-04-2006

05:00 Япония, Протоколы заседания Банка Японии от 08-09.03
08:00 Италия, CPI (март), итог, м/м 0.2% 0.2%
08:00 Италия, CPI (март), итог, г/г 2.1% 2.1%
08:00 Италия, HICP (март), итог, г/г 2.1% 2.1%
Еврозона, Страстная Пятница
Британия, Страстная Пятница
США, Страстная Пятница

Matrix Research понизил рейтинг McCormick MKC с Buy до Hold.
Morgan Stanley понизил рейтинг Mills Corp MLS с Equal-weight до Underweight.
JMP Securities понизил рейтинг Sybron Dental SYD с Mkt Outperform до Mkt Perform.
Thomas Weisel понизил рейтинг Caribou Coffee CBOU с Outperform до Peer Perform.

WR Hambrecht повысил рейтинг aQuantive AQNT с Hold до Buy.
Matrix Research повысил рейтинг Matthew's MATW с Hold до Buy.
Banc of America Sec повысил рейтинг Circuit City CC с Sell до Neutral.
Lehman Brothers повысил рейтинг Royal Philips Electronics PHG с Equal-weight до Overweight.
UBS повысил рейтинг NetLogic NETL с Neutral до Buy.

В среду немецкий химико-фармацевтический концерн Bayer официально предложил за 16,5 миллиарда евро купить другую немецкую фармацевтическую фирму - компанию Schering. Концерн Bayer намерен полностью поглотить Schering и прекратить котировку ее акций на фондовых биржах в Германии, Швейцарии и США. Если эта крупнейшая за всю историю концерна Bayer сделка состоится, то на немецком рынке лекарственных препаратов появится абсолютный лидер, который также войдет в десятку ведущих фармацевтических концернов мира в области производства специализированных медикаментов.

Stuart Scrase и Enis Mehmet, экономисты CMC Markets: "Отсутствие четких намеков со стороны банка Японии относительно перспектив монетарной политики банка, йена остается менее привлекательной как инвестиционный инструмент. Мы полагаем, что курс продолжит продвигаться к вершине коридора Y115.50-Y119.50, который мы прогнозировали в начала года."

Основные индексы откатили от недавних минимумов, однако существенных изменений в ситуации на Wall Street не произошло. Nasdaq наряду с Russell 2000 Index продолжают опережать Dow и S&P 500, что, в принципе, наблюдается на протяжении года. Основную поддержку Composite оказывает Intel Corp.

Advanced Micro Devices, Inc. заявил о прибыли по итогам I квартала против убытков в аналогичном периоде год назад.

Китайский Интернет-поисковик Baidu Com Inc согласился развиваться поисковую систему с приложениями в Китае.

Прибыль производителя полупроводникового оборудования Lam Research Corporation в III квартале выросла на 45%.

Standard & Poor's в среду вечером заявила о включении SanDisk Corporation с расчетный индекс S&P 500.

Universal Technical Inst Inc ожидает прибыль во II квартале ниже прогнозов аналитиков.

EUR/USD показал часовой максимум на $1.2116 и вернулся к $1.2107. Ордера на продажу по-прежнему отмечаются в зоне $1.2130/35 со стопами выше.

"Геополитическая нестабильность в мире продолжит подстегивать нефтяные котировки наверх", отмечает Junya Tanase, валютный стратег JPMorgan Chase & Co. "Учитывая тот факт, что США являются крупнейшим в мире импортером нефти, этот факт может ограничить восстановление американской валюты."

"Несмотря на улучшение ситуации с торговым и бюджетным дефицитами США, тенденция продолжения нарастания структурных проблем сохраняется", говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank AG. "Это представляет риск для доллара". Курс может упасть до $1.23 против евровалюты и Y115 по отношению к йене к концу июня, прогнозирует Commerzbank.

Растущие цены на нефть усугубляют глобальные дисбалансы в торговле, в то время, как дефициты платежного баланса в странах-импортерах топлива все больше увеличиваются, сообщил в четверг Международный валютный фонд. В своем полугодовом обзоре World Economic Outlook МВФ сообщил, что за последние два года на растущие цены на нефть пришлась половина, или порядка 1% ВВП, прироста дефицита платежного баланса США. В настоящее время фьючерсы на нефть колеблются в диапазоне $68-$70 за баррель. МВФ считает, что влияние высоких цен на нефть на дисбалансы в мировой экономике будет, скорее всего, иметь более продолжительный эффект по сравнению с подобными скачками котировок на "черное золото" в семидесятых и восьмидесятых годах.

Nicole Elliott, ведущий технический аналитик Mizuho Corporate Bank, говорит: "Если посмотреть на график йены, мы увидим довольно волатильную неделю. Мы прогнозировали снижение курса к концу недели. Теперь же, учитывая попытки восстановления курса, мы полагаем, что это произойдет на следующей неделе. Сегодня же диапазон цен будет ограничен Y117.80/Y118.80."

Опубликованные на американской сессии данные оказались в большей степени позитивными. Как и ожидалось, объем розничных продаж в марте увеличился после существенного сокращения месяцем ранее. Так, согласно статистике, розничные продажи (Retail Sales диаграмма) выросли на 0,6% как и прогнозировали аналитики. Продажи за исключением автопродаж (Retail Sales (ex. auto) диаграмма) увеличились на 0,4% против прогноза в + 0,6%. Отдельный отчет Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) показал, что, согласно предварительным оценкам, индекс потребительского настроения в США в апреле вырос до 89.2 пп против 88.9 в марте. Известия оказали поддержку доллару.
Восходящий импульс окреп после того, как накануне министерство торговли США заявило о сокращении дефицита торгового баланса страны (US Total Trade Balance ) до $65.7 млрд. в феврале против $68.5 месяцем ранее. Более того, отдельный отчет зафиксировал резкое сокращение бюджетного дефицита до $85.5 млрд. в марте против $119.2 в феврале. Как известно, структурные проблемы давно являются неотъемлемой частью американской экономики. Именно постоянно растущие дефициты стали основной причиной падения курса американской валюты в 2004 году. Ситуация начала меняться в 2005, когда посредством непрерывного повышения процентных ставок, Федеральный резерв к апрелю 2006 довел основную ставку межбанковского кредитования до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) против 1% в мае 2004. Тогда ставка находилась на 46-летнем минимуме.
Ситуация на Wall Street остается нейтральной. Доходность по 10-летним бонам достигла 4-летнего максимума в 5%, что сдерживает инвесторов от активных покупок. Из корпоративных новостей стоит отметить следующие: производитель микрочипов Advance Micro Devices в среду после закрытия опубликовал сильный квартальный отчет. Однако компания также предостерегла, что выручка по итогам II квартала может не измениться по сравнению с предыдущим отчетным периодом, что может не оправдать прогнозы аналитиков. Компонент Dow GE представил квартальные результаты, которые оказались несколько выше прогнозов. Финансовые рынки США и Британии будут закрыты завтра в связи с Пасхальными праздниками.

"Японские инвесторы в начале нового финансового года переводят значительные суммы в оффшоры. И эта тенденция будет продолжаться, оказывая давление на национальную валюту", полагает Hideki Hayashi, валютный стратег Shinko Securities Co. В итоге курс может снизиться до Y122 против доллара, добавил эксперт.

Nicole Elliott, ведущий технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит: "Ничего нового по фунту я сказать не могу. Пока курс торгуется ниже $1.7625, где ограничивался рост фунта в период с февраля по март. Даже укрепление стерлинга по отношению к евровалюте на протяжении последних 5-ти дней не смогло существенно изменить ситуацию. Недельное закрытие выше трендовой линии сопротивления на $1.7600 необходимо для прогнозирования серьезного роста".

Экономист Stephen Gallagher из SoGen говорит, что "протоколы заседания FOMC от 28 марта подтвердят приближение завершения периода роста ставок ФРС".

EUR/USD вернулся выше $1.2100. В области $1.2130 ранее отмечались ордера на продажу.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6905, продолжая оставаться в узком ценовом диапазоне после тестирования минимумов на stg0.6895/00. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6900/05 со стопами ниже stg0.6895.

Wall Street открылся снижением. Цены на казначейские облигации слегка снизились, при этом доходность сегодня достигла отметки в 5%, что является 4-летним максимумов и удержало инвесторов от активных покупок.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow +0.19%, Nasdaq +0.67% и S&P +0.17%. Перед открытием рынка министерство торговли США опубликовало данные по розничным продажам в марте. Согласно статистике, розничные продажи (Retail Sales диаграмма) выросли на 0,6% как и прогнозировали аналитики. Продажи за исключением автопродаж (Retail Sales (ex. auto) диаграмма) увеличились на 0,4% против прогноза в +0,4%.
После открытия сессии Университет Мичиган предоставил предварительные оценки потребительского настроения (Michigan sent. Index диаграмма), согласно которым индекс в апреле вырос до 89.2 пп против 88.9 в марте.
На корпоративном фронте: производитель микрочипов Advance Micro Devices в среду после закрытия опубликовал сильный квартальный отчет. Однако компания также предостерегла, что выручка по итогам II квартала может не измениться по сравнению с предыдущим отчетным периодом, что может не оправдать прогнозы аналитиков. Этот прогноз привел к падению курса акций AMD на 2%.
Компонент Dow GE представил квартальные результаты, которые оказались несколько выше прогнозов.
Цены на нефть в четверг продолжили дешеветь после выхода в среду позитивного отчета министерства топлива США, который показал увеличение запасов сырья на предшествующей неделе. Майский контракт на поставку WTI подешевел на 47 центов до $68.15 за баррель.

Rajesh Kumar, валютный стратег Forex Leads, отмечает, что "GBP/USD может быть оказано сопротивление в районе $1.7560, пробитие которого приведет курс к $1.7620. Однако вполне вероятно, что изначально курс протестирует $1.7470/50. Поэтому сейчас можно продавать курс с небольшим стопом".

USD/JPY снизился к Y118.35, поглотив небольшие стопы при прохождении Y118.45. Ордера на покупку расположены в области Y118.00/15. Ордера на продажу находятся на подходе к Y119.00.

Чистая прибыль General Electric Co. в 1 квартале выросла на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года и составила $4.31 млрд. ($0.41 на акцию) против $3.97 млрд. ($0.37 на акцию) годом ранее. Продажи выросли на 10% до $37.8 млрд., тогда как эксперты прогнозировали $37.434 млрд. Прибыль от продолжающихся операций составила $4 млрд. ($0.39 на акцию), как и ожидали эксперты. Заказы на оборудование выросли на 67%, заказы на услуги - на 20%. Компания ожидает, что во 2 квартале прибыль на акцию от продолжающихся операций составит $0.46-0.48. Аналитики ожидают прибыль в размере $0.47. Прогноз на текущий год составляет $1.94-2.02.

EUR/JPY торгуется немногим выше недавно установленных минимумов в области Y143.10 - на Y143.23. Ордера на покупку в области Y143.25 были поглощены. Теперь ордера на покупку отмечаются на Y143.00 и в зоне Y142.90/70. Ордера на продажу - на Y143.60/80.

EUR/USD на мгновенье вернулся к $1.2100, однако резко откатил к текущим уровням в области $1.2080. Трейдеры напоминают, что объемы торгов на рынке ниже обычного, поскольку многие участники уже ушли на Пасхальные выходные.

Вопреки ожиданиям рынок открылся с понижением. Давление на основные индексы вызвал рост доходности 10-летних обязательств Казначейства впервые за почти четыре года выше психологически важной отметки 5.00%. Данный факт может говорить о росте инфляционных опасений. Поддержку рынку пока немогут оказать и сильные результаты General Electric (GE 34.07 -0.39) и Advanced Micro Devices (AMD 33.06 -2.36).
В тоже время розничные продажи в марте восстановились после падения в предыдущем месяце. Данный факт соответствует ожиданиям роста ВВП по итогам первого квартала на уровне 4,5% и более.

Экономист Mizuho Глен Хабербуш говорит, что розничные продажи в целом оказались выше прогнозов и отмечает пересмотр с повышением февральских данных. Тем не менее, аналитик говорит, что содержание отчета не столь оптимистично, как основной показатель в связи со слабыми результатами продаж в секторе потребительской электроники и сектора general mdse. И все же, Хабербуш ожидает «рост реального PCE в первом квартале по крайней мере на 5.0%, что станет серьезным скачком после укрепления на 0.9% в предыдущем периоде.» Аналитик прогнозирует рост ВВП в Q1 на 4.75%.

Экономист Ян Моррис из HSBC говорит, что розничные продажи в марте «оказались довольно хорошими» и отмечает пересмотр с повышением данных предыдущего периода.
Аналитик говорит, что неожиданностью стало снижение продаж бензина на 0.1%. Ожидался рост показателя на 3% в связи с повышением цен на бензин в течение месяца на 6%.» HSBC сохраняет свой прогноз роста потребления в Q1 на уровне 5% и более.

В 1345GMT будет опубликована предварительная оценка потребительских настроений американцев мичиганского университета Michigan sent. Index (Michigan sent. Index диаграмма). Аналитики ожидают рост показателя в апреле 89.5 против 88.9 в прошлом месяце.
В случае выхода сильных данных доллар может получить дополнительную поддержку, что приведет к тестированию границ сложившихся диапазонов.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о том, что рынок откроется с повышением: S&P: +0.7. Nasdaq: +1.8.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США в настоящее время составляет 5.0% против 4.98% вечером в среду.
Как и прогнозировалось, розничные продажи в марте выросли на 0,6%. Показатель, не включающий продажи автомобилей вырос на 0,4%.
Компонент Dow GE представил квартальные результаты, которые оказались несколько выше прогнозов.
Производитель микропроцессоров Advance Micro Devices в среду после закрытия торгов заявил о получении гораздо более значительной прибыли, чем это прогнозировали аналитики, однако компания предупредила, что в текущем квартале прибыль останется на уровне прошлого периода. В результате акции AMD упали на 2%.
Цена нефть продолжает снижаться после публикации в среду данных, свидетельствующих о росте запасов сырья в США.
Майский контракт на нефть NYMEX light crude снизился в цене на 45 центов до $68.17 за баррель на электронных торгах.

EUR/USD торгуется вокруг отметки $1.2100. Выше фигуры отмечается интерес на продажу, а ордера на покупку а районе $1.2090 оказывают поддержку евро.
Ордера на покупку $1.2090/80, $1.2065/50. Ордера на продажу $1.2130/35, $1.2145/50, $1.2170.

Нильс Кристенсен, главный валютный стратег Societe Generale полагает, что «принимая вов внимание неспособность доллара серьезно укрепить свои позиции после выхода данных, свидетельствующих о снижении дефицита торгового баланса, маловероятно, что даже в случае сильных данных по розничным продажам американская валюта получит дополнительный импульс для продолжения роста.»

В марте ожидается восстановление показателя после резкого падения в феврале. Основной индикатор Retail Sales диаграмма прогнозируется на уровне +0.6% после обвала на 1.4% в предыдущем месяце, а продажи за исключением автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма диаграмма как ожидается, вырастут на 0.5% после снижения на 0.6% в феврале.
«Сильные экономические данные усилят ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральным Резервом и окажут поддержку доллару», - уверены аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Департамент Коммерции опубликует отчет в 1230GMT.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR CPI, unadjusted, март, предварительно, м/м 0.3% 0,4%
06:45 FR CPI, unadjusted, март, предварительно, г/г 1.5% 1,9%
06:45 FR HICP, март, предварительно, г/г 1.7% 2,0%

В четверг активность торгов была незначительной в связи с предстоящими пасхальными праздниками.
Основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах, отмечалась лишь незначительная тенденция укрепления американской валюты в связи с ожиданиями отчетов по экономике США, которые смогут утвердить или развеять мнение, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки.

EUR/USD в начале дня протестировал промежуточное сопротивление в районе $1.2130. Неспособность курса преодолеть данный уровень вызвала закрытие части позиций на покупку евро, в результате чего к началу американской сессии курс снизился в район $1.2090. Ордера на покупку $1.2090/80, $1.2065/50. Ордера на продажу $1.2130/35, $1.2145/50, $1.2170.
GBP/USD в своей динамике следовал за евро. В начале сессии стерлинг протестировал промежуточное сопротивление оставался в пределах $1.7560, после чего снизился в район $1.7510/15, где ордера на покупку оказали пере поддержку. Спрос отмечается также на $1.7485, а ордера на продажу сосредоточены на $1.7570/75, $1.7600 и $1.7620.
USD/JPY получив поддержку в районе Y118.30 в ходе общего укрепления доллара достиг Y118.65. Ордера на продажу, размещенные на подходе к Y118.70 пока сдерживают укрепление пары. Интерес на продажу простирается вплоть до Y119.00 и усиливается к Y119.20/50. Ордера на покупку остаются на Y118.15/00, Y117.80.

Во второй половине дня следует обратить внимание на отчет по розничным продажам в США, который выйдет в 1230GMT (Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Аналитики прогнозируют восстановление показателя после резкого снижения в предыдущем периоде.
В 1345GMT будет опубликован отчет по Michigan sentiment index (Michigan sent. Index диаграмма). Аналитики также ожидают рост показателя.
В случае выхода сильных данных доллар может получить дополнительную поддержку, что приведет к тестированию границ сложившихся диапазонов.

Европейские индексы в четверг торгуются без определенной тенденции, потеряв достижения первой половины дня в связи с ростом доходности правительственных ценных бумаг.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США достигла психологически важной отметки 5.00%, а европейских 10-летних Bund выросла до максимального уровня за последние полтора года.
Ранее 10-летние JGB #278 в Японии установили 22-месячный максимум. Лидером снижения является энергетический сектор, в частности его нефтяной сегмент, что связано с падением цен на «черное золото» после приближения накануне к историческим максимумам. Объемы торгов невелики в связи с приближением пасхальных праздников.

CAC-40 без изменений, Xetra-DAX -23 пункта (-0.39%), FTSE-100 без изменений.

Курс снизился под $1.2100 и достиг верхней границы зоны сосредоточения ордеров на покупку $1.2090/80. Спрос по некоторым данным отмечается вплоть до $1.2050, где в настоящее время проходит 200- дневное МА. Ордера на продажу расположены на $1.2130/35 и усиливаются с приближением к $1.2150 и $1.2170.

EUR/USD $1.2175
USD/JPY Y118.00/50, Y119.50, Y117.50, Y116.50.
EUR/JPY Y142.70
EUR/JPY stg0.6930

Неспособность курса преодолеть промежуточное сопротивление в районе $1.2130 вызвала закрытие части позиций на покупку евро. К настоящему моменту курс снизился в район $1.2105/10. Ордера на покупку сосредоточены на подходе к $1.2100 и в настоящее время оказывают поддержку паре. Спрос отмечается до $1.2090. Промежуточной поддержкой представляется $1.2070, а ключевой уровень находится на $1.2040/30, где в настоящее время проходит двухмесячная линия поддержки восходящего тренда.

Доллар остается в пределах сложившихся диапазонов против основных валют. Тем не менее, сохраняется вероятность возобновления давления на доллар в связи с опасениями, что приток иностранных инвестиций может оказаться недостаточным для покрытия дефицита торговли.
Напомним, что в среду доллар укрепился против основных валют после неожиданного сокращения дефицита торгового баланса США в феврале US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
Основной причиной снижения показателя стало падение объемов китайского импорта, что по мнению аналитиков связано с сезонными факторами, в частности с празднованием китайского нового года и не может говорить о начале изменения тенденции роста индикатора.
«Показатель снизился с рекордной отметки, однако, все еще остается на высоком уровне, говорит Лара Рэйм, Credit Suisse. «Принимая во внимание величину дефицита продажи евро выглядят несколько чрезмерными.»
«Структурные проблемы остаются и тенденция рост дефицита сохраняется, говорит Карстен Фритч, валютный аналитик франкфуртского Commerzbank AG. «Данный факт остается риском для доллара.»
17 апреля будут опубликованы данные относительно покупок иностранными инвесторами американских долгосрочных активов, которые помогут оценить, насколько приток капиталов компенсирует текущий уровень дефицита.
Напомним, что 15 марта доллар серьезно снизился против евро посла публикации отчета Казначейства (TIC) в соответствии с которым объемы покупок нерезидентами американских ценных бумаг в январе не смогли покрыть дефицит торгового баланса, который в первый месяц года достиг рекордного уровня $68.6 млрд.
Поддержку доллару могут оказать ожидания роста розничных продаж в США. В марте ожидается восстановление показателя после резкого падения в феврале. Основной индикатор Retail Sales диаграмма прогнозируется на уровне +0.6% после обвала на 1.4% в предыдущем месяце, а продажи за исключением автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма диаграмма как ожидается, вырастут на 0.5% после снижения на 0.6% в феврале. «Сильные экономические данные усилят ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральным Резервом и окажут поддержку доллару», - уверены аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Департамент Коммерции опубликует отчет в 1230GMT.
Следует отметить, что объемы торгов на валютном рынке на текущей неделе не превышают половины обычных $1.9 трлн. в день в связи с приближением пасхальных праздников. В этой связи выход основных валют из сложившихся диапазонов представляется маловероятным.
Финансовые рынки США и Великобритании в пятницу будут закрыты в связи с празднованием Пасхи.

В среду были опубликованы данные, в соответствии с которыми запасы сырой нефти в США выросли до максимального значения почти за 8 лет. Данный факт вызвал откат цен на нефть после приближения к отметке $70 за баррель, однако цены все же держатся выше $68 из-за напряженности по поводу ядерных амбиций Ирана.

Майская нефть NYMEX light crude снизилась до $68.30 за баррель. Лондонская нефть марки Brent подешевела до $69.55.

«Рынок колеблется, так как эффект роста запасов сырой нефти на время затмил опасения относительно геополитической напряженности», заявил Джастин Смирк, старший экономист сиднейского представительства Westpac.
Многие аналитики заявляют, что снижение будет носить ограниченный характер на фоне сохранения беспокойств по поводу иранской ядерной программы, а также начала сезона активного вождения и активизации спекулянтов.
«Максимумы становятся выше, как, впрочем и минимумы», заявил Смирк из Westpac. «Единственный способ прервать этот цикл это негативный шок по спросу и позитивный шок по запасам, ни одного из них не ожидается в краткосрочном или среднесрочном периоде».

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.80
Уровень сопротивления 1: Y118.50
Текущая цена Y118.39
Уровень поддержки 1: Y117.80
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс остается в пределах ранее сложившегося диапазона. Важное сопротивление расположено на Y118.80. Ближайший промежуточный уровень проходится на Y118.50. Промежуточной поддержкой является область часовых минимумов на Y117.80. Важный уровень находится в области нижней границы треугольника на Y116.10/20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2955
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2800

Комментарий. Серьезных изменений не произошло. Курс находится в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2920. В случае преодоления данного уровня падение курса может продолжится до Chf1.2880 и далее – к Chf1.2800.
Преодоление промежуточного сопротивления на Chf1.3000 приведет к тестированию максимумов 12 апреля на Chf1.3060. Далее целью роста станет Chf1.3120.

Уровень сопротивления 3: $1.7760
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7545
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7380
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт приближается к уровню сопротивления $1.7560. Его пробитие откроет дорогу к $1.7620 (серединная линия восходящего канала на дневном графике). Пробитие данного уровня усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка отмечается на $1.7420, далее - $1.7380. Однако ключевая поддержка расположена в зоне нижней границы треугольника на $1.7270.

Уровень сопротивления 3: $1.2380
Уровень сопротивления 2: $1.2280
Уровень сопротивления 1: $1.2220
Текущая цена $1.2119
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.2030
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на $1.2080. Ее пробитие откроет дорогу к более важному уровню на $1.2030 (линия поддержки с 27 февраля). Сильным сопротивлением остается $1.2220 – зона максимумов 7 апреля. Однако ключевое сопротивление расположено в районе верхней границы восходящего канала – на $1.2380.

В Италии продолжаются споры о том, кто стал победителем завершившихся в понедельник парламентских выборов. Действующий премьер-министр Сильвио Берлускони, потерпевший поражение, заявил в среду вечером, что результаты выборов были сфальсифицированы.
Как сообщает Deutsche Welle, по требованию Берлускони начался пересчет более чем 80 тысяч избирательных бюллетеней. Берлускони, очевидно, надеется на то, что в результате возглавляемый им правоцентристский блок может опередить левоцентристский альянс Романо Проди, который одержал победу с минимальным перевесом. Проди уже отверг предложение Берлускони о формировании коалиции. Он подчеркнул, что его альянс располагает достаточным большинством для того, чтобы править в одиночку. Проди сообщил, что в ближайшие дни он начнет переговоры о формировании нового правительства. Ожидается, что кабинет министров будет сформирован во второй половине мая после завершения срока полномочий президента Италии Карло Чампи. Чампи уже объявил, что он намерен оставить своему преемнику право назвать имя нового премьер-министра.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2175
USD/JPY; Y118.00/50, Y119.50, Y117.50, Y116.50.
EUR/JPY; Y142.70
EUR/GBP; stg0.6930

Индекс потребительских цен в марте во Франции увеличился на 0,3%м/м и на 1,5% относительно марта предыдущего года, сообщило Национальное агентство статистики Insee. Цифры подтверждают, что инфляция во Франции, второй по величине экономики Еврозоне, остается сдержанной.
Росту потребительских цен в марте способствовало, главным образом, подорожание одежды и обуви. Цены на эти товары выросли на 6,7% м/м. По сравнению с мартом 2005 года потребительские цены в индекс потребительских цен в марте вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В четверг на азиатских торгах Нефть продолжила снижаться, все дальше отходя от пиков этой недели у отметки $70 за баррель из-за сообщения о росте запасов "черного золота" в США почти до восьмилетнего максимумов. Однако напряженность вокруг ядерной программы Ирана не дала рынку опуститься ниже $68 за баррель.
Майские контракты на нефть light подешевели на 31 цент до $68,31 за баррель. Накануне на американских торгах она потеряла 36 центов. В ходе торговой сессии в среду нефть поднималась до сессионного максимума $69,60 за баррель, что стало самым высоким значением со 2 сентября. Июньские контракты на нефть Brent упали на 27 центов до $69,59.

Экономист Рэй Стоун из SMRA полагает, что мартовские розничные продажи могут снизиться.
Аналитик прогнозирует показатель на уровне -0.5%/-0.4%, что значительно ниже консенсуса +0.5%/+0.5%. Стоун прогнозирует резкое снижение продаж строительных материалов в связи с плохими погодными условиями, однако, ожидает резкого роста продаж бензина.

EURO
Ордера на покупку: 1.2055/65 и 1.2050 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2130/50 и 1.2170/80

YEN
Ордера на покупку: 118.00/10
Ордера на продажу: 118.60 и 119.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7490/00
Ордера на продажу: 1.7570/80

В четверг японский рынок акций к середине торгов снизился на 0.34%, однако позже компенсировал убытки и завершил торги с повышением. Nikkei по итогам дня вырос на 36.60 пунктов, или 0.21%, до 17,199.15.

В четверг торги на азиатской сессии проходили довольно вяло. Основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах.
Участники рынка ждут выхода новых отчетов по экономике США, которые смогут утвердить или развеять мнение, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки. Также завтра многие рынки закрываются в связи с празднованием Пасхи. Продолжительные выходные удерживают инвесторов от активных действий на рынке.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2090/1.2110.
GBP/USD оставался в пределах $1.7490/1.7530.
USD/JPY торговался в узком диапазоне Y118.30/55.

Сегодня следует обратить внимание на отчет по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Также сегодня ожидается отчет по Michigan sentiment index (Michigan sent. Index диаграмма).

Международный валютный фонд, скорее всего, повысит прогноз роста мировой экономики на 2006 год. Об этом сказал в среду заместитель Министра финансов Германии Томас Миров. "Прогноз стремится к очередному пересмотру в сторону повышения, а не снижения", - сказал он журналистам в Берлине.
Т.Миров также добавил, что Европа выступает против наращивания давления на Китай с тем, чтобы он ввел более гибкий режим на валютном рынке.
МВФ проведет весеннее совещание 22-23 апреля в Вашингтоне, в котором также примут участие министры финансов стран "Большой семерки".

Экономисты Goldman говорят, что причиной снижения торгового дефицита в феврале могло стать празднование китайского нового года. «Мы ожидаем серьезный рост в следующем месяце поскольку в марте импорт из Восточной Азии вернется к обычным уровням.»

The Wall Street Journal
Препятствия множатся по пути к торговому соглашению
Россия и США приближаются к соглашению по ВТО. Конгресс тревожит сближение позиций на фоне отхода Кремля от демократии и его мягкого отношения к Ирану
После многолетних и трудных переговоров Россия и США приближаются к соглашению, которое снимет одно из главных препятствий к вступлению Москвы во Всемирную торговую организацию (ВТО).
Стороны надеются достичь последних компромиссов к середине года. Однако, когда соглашение будет подписано, предстоит еще более сложная задача: убедить дать добро все более скептичный конгресс.

Frankfurter Allgemeine
Армянская зависимость
Если верить информации российских и армянских СМИ, договор между Арменией и российским монополистом "Газпромом", заключенный в конце прошлой недели, свел на нет все попытки Еревана хоть в какой-то степени избавиться от этой зависимости при помощи Ирана. Армения была вынуждена согласиться на удвоение цены на российский газ, выросшей до 110 долларов за тысячу кубометров. Для смягчения последствий, вызванных скачком цен, "Газпрому" был отдан контроль над несколькими важными проектами в энергетическом секторе – за счет средств, полученных за это от "Газпрома", будут субсидироваться армянские потребители. Таким образом, стабильность цен гарантирована до 2009 года.

Financial Times
<Россия будет поставлять меньше нефти, чем ожидается
В течение следующих четырех лет уровень поставок нефти из России будет ниже, чем прогнозировалось, что внесет свою лепту в рост обеспокоенности, который на этой неделе взвинтил цены на нефть до рекордного уровня.
Клод Мандил, исполнительный директор Международного энергетического агентства, заявил Financial Times, что прогнозы относительно увеличения поставок российской нефти слишком оптимистичны и что разницу между ожидаемым и реальным уровнем придется компенсировать ОПЕК.
"К 2010 году придется заполнять более крупную брешь. Не уверен, что поставки из стран, не входящих в ОПЕК, будут так высоки. Я в основном подразумеваю Россию, но также и некоторые другие страны вне ОПЕК".

ВВС
Барадеи убеждает Иран приостановить обогащение урана
Глава Международного агентства ООН по атомной энергии (МАГАТЭ) Мохаммед Барадеи прибыл в Тегеран на переговоры по ядерной программе Ирана, вызывающей опасения у многих стран Запада.
Барадеи заявил, что надеется убедить Иран приостановить обогащение урана до тех пор, "пока не будут прояснены важнейшие вопросы".
Критика в адрес Тегерана со стороны международного сообщества усилилась после сделанного во вторник заявления об успешном эксперименте по обогащению урана.
Мухаммед Али продал права на свое имя
Лицензионная фирма СКХ приобрела права на использование изображения и имени легендарного боксера Мухаммеда Али.
СКХ выложила за это 50 миллионов долларов. В заявлении компании говорится, что 64-летний Али и его супруга обязались "активно работать с СКХ для пропаганды наследия [боксера]... во всем мире".
CKX также обладает правами на музыку Элвиса Пресли и его дом, а также телешоу "Америкэн айдол" и "Поп-айдол", в которых проводится отбор новых музыкальных талантов.

Экономисты JPM говорят, что повышение цен на энергоносители является сдерживающим фактором для глобального экономического роста и полагают, что «основным тормозом является рост цен на бензин, причем американские потребители представляются наиболее уязвимыми.» JPM прогнозирует замедление темпов экономического роста в стране до трендового значения 3%.

В среду на европейских торгах доллар укрепился против основных валют после неожиданного сокращения дефицита торгового баланса США в феврале. Большее, чем ожидалось, сокращение дефицита может привести к росту ВВП в первом квартале. Статистику по данным отчета можно посмотреть здесь:US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
Основной причиной снижения показателя стало падение объемов китайского импорта. Это по мнению аналитиков связано с сезонными факторами, в частности с празднованием китайского нового года и не может говорить о начале изменения тенденции роста индикатора.
«Показатель снизился с рекордной отметки, однако, все еще остается на высоком уровне, говорит Лара Рэйм, Credit Suisse. «Принимая во внимание величину дефицита продажи евро выглядят несколько чрезмерными.»
Как показали вышедшие в ходе европейской сессии отчеты, в марте уровень инфляции в Германии впервые с лета прошлого года опустился ниже 2%. Количество требований по безработице в Великобритании выросло больше, чем предполагали аналитики.
Данные, опубликованные в среду официальным статистическим агентством Европейского Союза Eurostat, подтвердили, что экономический рост в Еврозоне в 4 квартале 2005 года замедлился во всех секторах экономики. Также в Европейской комиссии сообщили, что темпы роста ВВП Еврозоны в 1 квартале 2006 года, вероятно, окажутся ниже, чем предполагалось ранее.

EUR/USD в первой половине дня оставался в диапазоне $1.2140/60. данные по торговому балансу США стали причиной резкого снижения курса в район $1.2080/90. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение евро, но значительного отката не последовало. День закрылся на $1.2100.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.7480 резко повысился в район $1.7570. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.7530. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.7530/50. После выхода новостей из США фунт резко снизился в район $1.7460. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат к $1.7530. После этого до самого завершения торгов курс оставался в диапазоне $1.7480/1.7510.
USD/JPY в первой половине дня торговался в пределах Y118.00/40. Выход новостей из США стал причиной тестирования сопротивления на Y118.60, однако, и в этот раз курсу не удалось преодолеть его. День закрылся на Y118.48.

Поддержку доллару могут оказать ожидания роста розничных продаж в марте. Ожидается восстановление показателя после резкого падения в феврале. Основной индикатор Retail Sales диаграмма прогнозируется на уровне +0.6% после обвала на 1.4% в предыдущем месяце, а продажи за исключением автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма диаграмма как ожидается, вырастут на 0.5% после снижения на 0.6% в феврале.
«Сильные экономические данные усилят ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральным Резервом и окажут поддержку доллару», - уверены аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.
Тем не менее, ситуация серьезным образом не изменилась и, в целом, основные валюты остались в прежних диапазонах.

Аналитики Barclays Capital считают, что курс евро во втором квартале текущего года вырастет к $1.2600, а к концу года составит $1.3000. Свое мнение они основывают на том предположении, что рынок вскоре сместит фокус со ставок на структурные проблемы США. "Основное преимущество доллара - дифференциал в ставках - вскоре потеряет свое значение по мере окончания цикла ужесточения монетарной политики", - пишут экономисты Barclays Capital. Они уверены, что в текущих условиях основное преимущество получит евро, так как в Еврозоне идет экономический подъем, а ЕЦБ начал процесс повышения ставок.

Бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен выступил по телемосту на деловой конференции в Сеуле. В ходе своего выступления он заявил, что если некоторые страны с быстрорастущей экономикой позволят своим валютам укрепиться, это может способствовать корректировке перекосов в мировой экономике.
На вопрос об экономических последствиях накопления азиатскими странами, включая Китай, Японию и Южную Корею, громадных объемов резервов в иностранной валюте, Гринспен ответил, что "укрепление валют в некоторых быстрорастущих азиатских экономиках может способствовать скорейшему достижению мирового экономического равновесия".
Гринспен признал, что при этом может снизиться конкурентоспособность экономик этих стран, однако напомнил, что рынки должны работать эффективно, и что искусственное регулирование, например, валютных курсов эффективность рынка снижает.
Слова Гринспена были адресованы, прежде всего, Китаю, который удерживает курс своей валюты на низком уровне по отношению к доллару. Это повышает конкурентоспособность китайских товаров и услуг по сравнению с американскими и, как считают многие, является главной причиной роста дефицита внешней торговли США.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.80
Уровень сопротивления 1: Y118.50
Текущая цена Y118.37
Уровень поддержки 1: Y117.80
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс находится в середине ранее сложившегося диапазона. Важное сопротивление расположено на Y118.80. Ближайший промежуточный уровень проходится на Y118.50. Промежуточной поддержкой является область часовых минимумов на Y117.80. Важный уровень находится в области нижней границы треугольника на Y116.10/20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2979
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2800

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Преодоление промежуточного сопротивления на Chf1.3000 приведет к тестированию максимумов 12 апреля на Chf1.3060. Далее целью роста станет Chf1.3120. Если же курс преодолеет поддержку на Chf1.2920, падение курса может продолжится до Chf1.2880 и далее – к Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.7760
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7522
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7380
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением по-прежнему остается $1.7560. Его пробитие откроет дорогу $1.7620. Ближайшая поддержка отмечается на $1.7420, далее - $1.7380. Однако ключевая поддержка расположена в зоне нижней границы треугольника на $1.7270.

Уровень сопротивления 3: $1.2380
Уровень сопротивления 2: $1.2280
Уровень сопротивления 1: $1.2220
Текущая цена $1.2103
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.2030
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.2080. Ее пробитие откроет дорогу к более важному уровню на $1.2030 (линия поддержки с 27 февраля). Сильным сопротивлением остается $1.2220 – зона максимумов 7 апреля. Однако ключевое сопротивление находится в районе верхней границы восходящего канала – на $1.2380.

High Low Close
EUR/USD 1.2167 1.2091 1.2100
USD/JPY 118.61 117.80 118.48
GBP/USD 1.7572 1.7460 1.7501
USD/CHF 1.3040 1.2932 1.2989

EUR/JPY 1443.78 142.80 143.37
EUR/GBP 0.6948 0.6903 0.6912
GBP/JPY 207.51 206.09 207.34
GBP/CHF 2.2786 2.2669 2.2736

Nikkei -255.58, (-1.50%) 17,162.55
FTSE -15.70 (-0.26%) 6,000.80
DJA +42.58 (+0.38%) 11,132.21
Nasdaq +4.33 (+0.19%) 2,314.68
S&P +1.82 (+0.14%) 1,288.39
US10YT -12/32 4.97% 96 10/32

06:45 FR CPI, unadjusted, март, предварительно, м/м 0,4%
06:45 FR CPI, unadjusted, март, предварительно, г/г 1,9%
06:45 FR HICP, март, предварительно, г/г 2,0%
12:30 US Jobless claims (неделя по 08.04) 303К 299К
12:30 US Retail sales, март 0,6% -1,3%
12:30 US Retail sales excluding auto, март 0,6% -0,4%
12:30 US Import prices, март -0,5%
12:30 US Export prices, март 0,0%
13:45 US Michigan sentiment index, апрель, предварительно 88,6 88,9
20:30 US M2 money supply (03.04), млрд. -7,0