Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-11-2005

07:00 DE ВВП (III квартал), кв/кв 0,0%
07:00 DE ВВП (III квартал), г/г 1,5%
09:00 IT ВВП (III квартал), предварительно, кв/кв 0,7%
09:00 IT ВВП (III квартал), предварительно, г/г 0,1%
09:30 UK HICP, октябрь, м/м 0,2%
09:30 UK HICP, октябрь, г/г 2,5%
09:30 UK Retail prices, октябрь, м/м 0,3%
09:30 UK Retail prices, октябрь, г/г 2,7%
09:30 UK RPI-X, октябрь, г/г 2,5%
10:00 DE ZEW economic expectations index, ноябрь 39,4
10:00 EU ВВП (III квартал), кв/кв 0,3%
10:00 EU ВВП (III квартал), г/г 1,1%
13:30 US NY Fed Empire State manufacturing index, ноябрь 17,0 12,1
13:30 US PPI, октябрь, м/м -0,2% 1,9%
13:30 US PPI, октябрь, г/г 6,9%
13:30 US PPI excluding food and energy, октябрь, м/м 0,2% 0,3%
13:30 US PPI excluding food and energy, октябрь, г/г 2,6%
13:30 US Retail sales, октябрь -1,1% 0,2%
13:30 US Retail sales excluding auto, октябрь 0,2% 1,1%
13:55 US Redbook (12.11)

DA Davidson снизил рейтинг Georgia-Pacific с Buy до Neutral
Bernstein снизил рейтинг Hewlett-Packard с Outperform до Mkt Perform
Moors & Cabot снизил рейтинг Motorola с Buy до Hold
Piper Jaffray снизил рейтинг Mellon Financial с Market Perform до Underperform

Lehman Brothers повысил рейтинг RenaissanceRe с Underweight до Equal-weight
AG Edwards повысил рейтинг Patterson-UTI с Hold до Buy
Hillard Lyons повысил рейтинг Cinergy с Neutral до Long-term Buy
Calyon Securities повысил рейтинг Jetblue Airways с Reduce до Neutral

Основные индексы к концу дня восстановили часть потерь, понесенных во второй половине сессии и в настоящее время торгуются вокруг уровней открытия. После сильного квартального отчета Lowe's укрепляется сектор торговли строительными материалами (LOW, HD), а оптимистический прогноз Wal-Mart дал основания надеяться на подобные результаты других компаний данной отрасли, публикация которых начнется на будущей неделе и стал причиной роста сектора розничной торговли, причем особенно следует отметить SPLS, JWN, LTD, и SBUX.
Данные по розничным продажам за октябрь, которые будут опубликованы во вторник в 1330GMT Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма, помогут оценить, на сколько оправданы подобные ожидания. В соответствии с прогнозами ожидается рост показателя, не учитывающего продажи автомобилей на 0.3%.

Европейские фондовые рынки отступили в понедельник от пиков 3.5 лет, поскольку опасения, связанные с повышением процентных ставок, ускорением инфляции и слабые показатели фармацевтического сектора во главе с Roche затормозили рост рынков, ведомый энергетическим сектором. Акции компании Numico упали на 5.7 %, так как трейдеры сочли предложение пищевой группы по производству продуктов питания EAC за конкурента по пищевому сектору завышенным. Небольшой рост цен на нефть помог подняться акциям европейского энергетического сектора: BP прибавил в цене 1.5%, Total - 1.8 %. Среди аутсайдеров дня был Roche, чьи акции подешевели на 2 % после того, как японское подразделение компании Chugai сообщила, что после принятия противогриппозного препарата компании Tamiflu двое японских мальчиков демонстрировали странное поведение, а затем умерли. Акции фармацевтической компании GlaxoSmithKline подешевели на 1.2 % после того, как результаты показали, что новый препарат для лечения гепатита В, разработанный американской компанией Idenix Pharmaceuticals и швейцарской Novartis, более эффективен чем lamivudine от Glaxo.

DAX: +1.68, или +0.03%, до 5,092.43, CAC: +11.96, или +0.26%, до 4,548.45, FTSE: +4.90, или +0.09%, до 5,470.00.

"Реакция рынка на рекордный торговый дефицит в $ 66.1 миллиарда стала вторым признаком того, что рынок, возможно, перешагнул через важный барьер для доллара", - говорит Стивен Джен , аналитик Morgan Stanley. Первым признаком стал рост доллара в ответ на публикацию октябрьских данных по рынку труда, объясняет он. Эти события предполагают, что настрой по отношению к доллару, возможно, меняется. "Начало было положено в мае, когда стало предельно дорогим держать короткие позиции по доллару даже если допустить, что каждый оставался пессимистом по валюте", - напоминает Джен. А неспособность доллара снизиться после слабых данных по занятости и внешней торговле может также говорить, что на рынке все еще сохраняются шорты по доллару, говорит он. "Я симпатизирую всем трем гипотезам", - добавляет эксперт.

Рыночный стратег John Hardy из Saxo Bank, отмечает, что «в настоящее время интересным моментом является то, последует ли изменение настроений по поводу доллара, если инфляционные показатели окажутся особенно низкими и продолжится рост на рынке инструментов с фиксированной доходностью. В противном случае откроется дорога для продолжения роста доллара в район $1.1500.
Тем не менее, Hardy выражает некоторую озабоченность: «в более широкой перспективе (не связанной с техническими факторами) мы настроены несколько скептически по поводу настроений по поводу доллара, которые достигли много месячных высот, поскольку заявления официальных лиц могут подорвать ралли доллара по отношению к иене.
Несколько следующих недель могут продемонстрировать достаточно интересные движения рынка, в частности не следует исключать формирования признаков разворота существующей тенденции укрепления американской валюты.»

Несмотря на восстановление из районов сессионных минимумов, основные индексы остаются на отрицательной территории. Продавцы продолжают доминировать на рынке. Среди немногочисленных секторов, сохраняющих тенденцию к росту лидирует финансовый (+1.7%). В технологическом секторе наилучшие результаты демонстрирует IT-консультационный и сервисный сегмент (+1.5%). Укрепляется сектор здравоохранения (+0.4%), а также сектор розничной торговли строительными материалами (+2.7%), промышленного строительства и инжиниринга (+0.9%). Среди составляющих энергетического сектора следует отметить сегмент нефтеперерабатывающих компаний (+2.0%).

EURUSD восстановился в район $1.1705 после того, как сработали внутридневные стопы, располагавшиеся выше $1.1690. В случае преодоления промежуточного сопротивления $1.1710 можно ожидать продолжения коррекции в область сосредоточения ордеров на продажу $1.1775. Спрос на евро остается в районе $1.1650.

General Motors Corporation представил новую программу в соответствии с которой автомобили GM, включая модели 2006 года, можно будет приобрести по специальным ценам, действительным для работников предприятий- поставщиков компании.

Производитель бумаги Georgia-Pacific Corporation будет продан частной компании Koch Industries за $13.2 млрд.

Издательская компания Knight-Ridder, Inc. сообщает, что совет директоров принял решение рассмотреть стратегические альтернативы дальнейшего развития, в том числе продажу компании.

Сеть хозяйственных магазинов Lowe's Companies, Inc. сообщает, что прибыль по итогам третьего квартала выросла на 26%, превысив ожидания Wall Street.

Производитель продуктов питания Tyson Foods Incorporated представил квартальные результаты в соответствии с которыми прибыль компании по итогам четвертого финансового квартала выросла на 49%. Тем, не менее, прогнозы на текущий квартал оказались ниже ожиданий Wall Street.

Wal-Mart Stores, Inc.представил сильные квартальные результаты. CEO компании Lee Scott отметил рост продаж и выразил оптимизм по поводу предстоящего сезона праздников и перспектив на будущий год.

В связи с возобновлением роста курса доллара многие аналитики пересматривают прогнозы курса доллара так в качестве целевого уровня к началу Рождества некоторые называют $1.13 и $1.14. Существуют и более радикальные оценки, которые близки к отметке $1.10.

За последние пол часа основные фондовые индексы снизились, причем продажи отмечаются в настоящее время во всех основных экономических секторах. На положительной территории остаются материальный (+1.0%) и энергетический (+0.4%) сектора. Давление на технологический сегмент рынка продолжает оказывать снижение акций Hewlett-Packard (HPQ 27.97 -0.55) и Motorola (MOT 22.89 -0.67), которое последовало после понижения аналитиками их рейтинга.

Чистая прибыль Wal-Mart Stores Inc. выросла в третьем финансовом квартале на 3.8% до $2.37 млрд., или 57 центов на акцию, с $2.3 млрд., или 54 центами на акцию годом ранее. Результат совпал со средним прогнозом аналитиков, принимавших участие в опросе Thomson Financial. Выручка розничного торговца за квартал, завершившийся 31 октября, увеличилась на 10% и составила $76.3 млрд. Рост стоимости энергоносителей, а также пронесшиеся по территории США три урагана нанесли существенный удар по финансовым результатам Wal- Mart, считают эксперты. Основной причиной увеличения выручки в прошедшем квартале стал спрос потребителей на товары первой необходимости, а также бакалею, для пополнения своих запасов в ожидании новых стихийных бедствий. "С выручкой дела обстоят хорошо, чего нельзя сказать о прибыли, - считает главный директор по инвестициям Goldstream Capital Management Дон Гер. - Она пострадала от ураганов".

EURUSD преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.1670/75, которая представлялась ранее достаточно серьезной поддержкой и достиг отметки $1.1660, минимального уровня с ноября 2003 года. Спрос отмечается в районе $1.1650, однако, ниже данного уровня могут располагаться стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.1600.

Курс иены снизился до 26-месячного минимума против доллара и упал по отношению к евро после того, как премьер-министр страны Коидзуми заявил, что по его мнению Банк Японии не должен отказываться от политики нулевых процентных ставок, поскольку дефляция все еще не преодолена. Курс иены снижается на протяжении трех кварталов подряд, что связано с оттоком капиталов из страны в США и Европу, где процентные ставки находятся на более высоких уровнях. Напомним, что ранее в пользу сохранения Банком Японии политики нулевых ставок высказывались Главный секретарь Кабинета министров Шинзо Абе, а также видный представитель правящей либерально-демократической парии Хиденао Накагава. Данные сообщения развеяли надежды тех, кто, полагаясь на свидетельства некоторого оживления экономики Японии ожидали скорого повышения ставок центральным банком страны.
Дополнительную поддержку доллару оказали и комментарии Алана Гринспена по поводу того, что США не испытывают трудностей с финансированием дефицита торгового баланса, что по его мнению связано с новой фазой процесса глобализации финансовых рынков. Кроме того, глава Федерального резерва выразил сомнения в том, что доллар утратит в ближайшем времени статус резервной валюты. В целом настроения на валютном рынке остаются без изменений и определяются сохранением тенденции укрепления курса американской валюты.
Фондовый рынок открылся с повышением благодаря сильным квартальным результатам и прогнозам ряда компаний розничной торговли, в частности Wall-Mart. Поддержку фондовым индексам оказали и комментарии Алана Гринспена, а также некоторое снижение, после роста в начале сессии, цен на нефть.

Декабрьский контракт на сырую нефть NYMEX снизился в цене и в настоящее время торгуется на отметке $57.55 за баррель после достижения в начале торгов $58.20.

Пара приостановила рост в районе Y118.85. На подходе и в районе отмечается опционный барьер Y119.00 который, как это обычно бывает, представляет собой как ордера на продажу так и стопы.

После комментариев Алана Гринспена по поводу того, что США не испытывают трудностей с финансированием дефицита торгового баланса и сомнений в том, что доллар утратит в ближайшем времени статус резервной валюты, основные фондовые индексы несколько укрепили свои позиции.
Рост акций Georgia Pacific's (GP) оказывает поддержку материальному сектору (+0.3%). Повышение цен на энергоносители привело к серьезному укреплению энергетического сектора (+ 1.1%). Потребительский (+0.5%) и телекоммуникационный (+0.3%) сектора также демонстрируют рост. Промышленный и технологический торгуются в районах уровней открытия. Потери несут финансовый (-0.3%), коммунальный (-0.3%) и сектор здравоохранения (-0.2%).

Остается риск снижения ВВП Евросоюза в связи с высокими ценами на энергоносители. Во втором полугодии 2005 года ожидается восстановление темпов роста ВВП, чему будут способствовать низкие процентные ставки и курс евро. Цена нефти останется на уровне $60.

Премьер-министр Японии Дзюнъитиро Коидзуми заявил в пятницу о том, что Банку Японии пока еще слишком рано отказываться от так называемой политики количественного смягчения. Заявление премьер-министра прозвучало на фоне слухов о том, что Банк Японии может отказаться от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики уже весной 2006 года, сообщает информационное агентство Kyodo. "Пока еще слишком рано", - сказал Коидзуми, давая интервью журналистам в своем офисе. Отвечая на вопрос о текущей экономической ситуации, премьер-министр сказал: "Мы все еще находимся в состоянии дефляции". По словам Коидзуми, Банк Японии должен отказаться от текущего курса своей политики после того, как цены перестанут падать.
В воскресенье один из руководителей Либерально-демократической партии Хиденао Накагава резко выступил против отказа Банка Японии от политики количественного смягчения в ближайшее время, сообщает Kyodo. Накагава также предупредил, что правящая партия может потребовать пересмотра Закона о Банке Японии, если политика центрального банка не будет согласовываться со стремлением правительства преодолеть дефляцию.

Фунт не смог пробить сопротивление в области $1.7395/00. Следует напомнить, что стопы отмечены в районе $1.7365. Их поглощение приведет к дальнейшему снижению к $1.7332 (минимум 8 ноября). Ордера на продажу находятся на $1.7400 и $1.7425/30.

После того, как фунт протестировал минимумы в районе $1.7365, ближайшей областью сопротивления является $1.7395/00. В случае пробития $1.7365 следует ожидать продолжение снижения к минимуму 8 ноября на $1.7332. В среднесрочном периоде нельзя исключать поход к минимуму 20 июля 2005 года на $1.7270.

Как и ожидалось, рынок открылся почти нейтрально. После трех недель роста повышение цен на нефть, газ и бензин могут несколько поумерить пыл инвесторов.
Кроме того, на этой неделе ожидается ряд важных экономических отчетов, среди которых PPI и CPI. Сегодня же новостей не предвидится.
Некоторую поддержку рынку оказывают отчеты Wal-Mart (WMT) и Lowe's (LOW).
Акции Georgia Pacific (GP) выросли на a 37% на слухах, что компания дала согласие на продажу за $13.2 млрд.

Сегодня в 1530GMT исполняются опционы:
USD/JPY: Y118.30, Y118.50
EUR/JPY: Y139.50
EUR/USD: $1.1400, $1.1560, $1.1600, $1.1750, $1.1900, $1.2000, $1.2100
EUR/GBP: Stg0.6730
GBP/CHF: Chf2.2900

Сегодня доллар установил новый 27-месячный максимум против иены, пробив ключевые технические уровни в связи с давлением, под которое японская валюта попала на фоне спроса на иностранные облигации.
Давление началось после того, как премьер-министр Японии Коидзуми заявил о том, что еще слишком рано заканчивать ультра-облегченную монетарную политику Центрального банка.
"Прорыв выше недавнего максимума усилил настроения на покупку курса. В течение последней пары недель не поступало никаких новостей, способных поддержать иену. Она оказалась самым слабым звеном", - прокомментировал Нильс Кристенсен, старший валютный стратег из Societe Generale.
Заявление Коидзуми прозвучало на фоне спекуляций на тему того, что Банк Японии может изменить свою монетарную политику уже в первом полугодии 2006 года, что могло бы предложить поддержку японской валюте, сохранив разрыв в процентных ставках между нею и евро с долларом.
Доллар, кроме того, пользовался высоким спросом со стороны японских инвесторов, которые, вдохновившись признаками восстановления экономики, скупали доходные иностранные ценные бумаги. Объем этих покупок превысил приток вложений со стороны иностранных инвесторов в японские акции.
"Уровень Y118.40 являлся серьезным техническим уровнем, и просто удивительно, насколько быстро он был преодолен. Это свидетельствует о нарастающей силе доллара против иены. Цифры отчетов говорят о стабильном высоком спросе на иностранные облигации со стороны японских инвесторов", - говорит Дерек Халпенни из Bank of Tokyo Mitsubishi.

Реформ не будет. Зато повысят налоги. В этом суть экономической политики "большой коалиции". Представители деловых кругов Германии, профсоюзы, а также аналитики опасаются, что в экономике начнется полный застой.
В Берлине завершились переговоры о создании "большой коалиции" в составе Социал-демократической партии Германии (СДПГ) и блока консервативных партий Христианско-демократический союз (ХДС) и Христианско-социальный союз (ХСС). Коалиционный договор партии должны еще утвердить на съездах, проходящих в понедельник 14 ноября. Дискуссия же по поводу экономической политики будущего правительства разгорелась уже довольно острая. Критикуют главным образом запланированное повышение налога на добавленную стоимость с нынешних 16 процентов до 19 процентов. Следует отметить, что ни социал-демократы, ни христианские партии ничего такого в ходе предвыборной борьбы не обещали. СДПГ категорически отвергала возможность повышения НДС, в ХДС говорили о снижении налогов и о реформах на рынке занятости. В коалиционном договоре все получилось с точностью до наоборот. Больших реформ не предвидится, зато НДС повысят на три процента.
Сдержанная позитивная реакция поступила от руководства Федерального объединения немецкой промышленности (BDI). В целом, заявил президент BDI Юрген Туманн (Jurgen Thumann), договор предполагает продолжение реформ - но уже маленькими шажками. Немедленного оздоровления не произойдет, и новые рабочие места тут же не возникнут, но договор открывает перспективы на постепенное улучшение ситуации в Германии.
Один из таких "шажков" - увеличение испытательного срока при приеме на работу с шести месяцев до двух лет - приветствовало Центральное объединение немецких ремесленников (ZDH). Однако, подчеркнул его председатель Ханс Эберхард Шлайер (Hans Eberhard Schleyer), реформы на рынке занятости не должны только этим ограничиваться.
Повышение пенсионного возраста радует предпринимателей. Но в остальном экономическую концепцию "большой коалиции" президент Союза работодателей Германии Дитер Хундт (Dieter Hundt) считает противоречивой и очень слабой. В нее, по его словам, закралась "фундаментальная ошибка": "повышение налогов и прочих выплат не приведет к усилению экономического роста и появлению новых рабочих мест".
Объединение немецкой розничной торговли также настроено скептически. Экономический кризис уже вынудил и без того расчетливых немцев откладывать деньги на черный день. Теперь же покупатели будут вести себя ещё более осторожно. По подсчетам объединения, экономика в результате повышения НДС недосчитается 24 миллиардов евро.
Ведущие исследовательские институты Германии также пришли к выводу, что предусмотренные в коалиционном договоре меры не приведут ни к оздоровлению экономики страны, ни к сокращению безработицы. В принципе, правильно, что государство сокращает свои долги, но за счет же граждан, повышая им постоянно налоги, подчеркнул президент мюнхенского института экономических исследований (ifo) Ханс-Вернер Зинн (Hans-Werner Sinn).
Повышение налогов при отсутствии каких-либо реформ, пишет газета Financial Times, для страны, которая пять лет пребывала в стагнации, это наихудшее из того, что может предложить экономическая политика.
Политические оппоненты "большой коалиции" - "зеленые" и либералы - намерены подать на нее жалобу в Конституционный суд. Конституция предписывает так составлять бюджет, чтобы новая задолженность государства была меньше суммы, предусмотренной на инвестиции. "Большая коалиция" в проекте бюджета на 2006 год все сделала наоборот: новая задолженность составит 41 миллиард евро, а расходы на инвестиции - всего 23 миллиарда.

На прошлой неделе евро/доллар закрылся ниже важной долгосрочной поддержки $1.1765/1.1860. Это говорит о готовности евро к дальнейшему снижению в ближайшие дни и недели. Продажа на откатах сейчас выглядит особо актуальной, учитывая постоянное движение вниз. Ближайшая серьезная поддержка лежит лишь на $1.1375 (минимум 2003 года). Любые коррекционные движения евро будут ограничены сопротивлением $1.1860.

Ордера на покупку в районе $1.7365 смогли сдержать падение фунта, но давление на курс не ослабевает. Пробитие данного уровня приведет к поглощению стопов и продолжению нисходящего движения в район $1.7330 (минимум 8 ноября).

В понедельник фьючерсы не дают четкой картины по поводу возможного направления рынка в начале торгов. С одной стороны инвесторов вдохновляет хороший отчет Wal-Mart, а с другой – расхолаживают вновь растущие цены на нефть.
Отчет Wal-Mart за третий квартал оправдал надежды инвесторов, хотя и показал некоторое замедление роста продаж. Также компания заявила, что прогнозы на четвертый квартал и год, в целом, оправдают ожидания.

Цены на нефть начали повышаться после того, как в пятницу установили 4-месячный минимум. Декабрьские контракты на нефть light выросли на 50 центов до $58.03 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 52 цента до $55.51.

В понедельник основные рынки Азии закрылись смешано. Основные рынки европы торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Поздно вечером в пятницу General Motors сообщила о намерении внедрить новую, более эффективную программу продаж.
Georgia Pacific выразила согласие на покупку Koch Industries, за $21 млрд., включая задолженности последней.

Евро торгуется ниже отметки $1.1700. Если курс сможет преодолеть $1.1690, снижение продолжиться в район $1.1670/75. Согласно слухам, уровень $1.1650 защищен опционным барьером, что затруднит его прохождение.

BCC заявила, что снизила прогноз по экономическому росту в Великобритании в 2005 до 1.6% против 2.0% в августовском прогнозе.
Снижение роста в 2005 произошло из-за "резкого снижения роста" потребления домохозяйств на фоне снижения на рынке жилья и снижения потребительских расходов из-за роста долга, заявили в ВСС.
ВСС оставили прогноз по росту в 2006 без изменений на 2.2%, хотя и отметили, что это предполагает, что квартальный рост в Великобритании улучшится.
"Если улучшение не произойдет, средний рост в Великобритании в 2006 может быть ниже 2%", заявил Девид Керн, экономический советник ВСС.
Керн добавил, что растущее свидетельство резкого снижения роста в Великобритании снова привело к разговорам об очередном снижении ставки Банком Англии, хотя инфляция CPI должна остаться выше целевого уровня Банка Англии на 2% "еще некоторое время".
ВСС ожидает снижение ставки до 4.25% в начале 2006, однако большой дефицит бюджета Великобритании и риск для национальной валюты для внешнего дефицита сделает снижение ставки Банком Англии более сложным, он заявил.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 IT CPI, сентябрь, итог, м/м 0,6% 0,2% 0,2%
09:00 IT CPI, сентябрь, итог, г/г 2,6% 2,2% 2,2%
09:00 IT HICP, сентябрь, итог, г/г 2,2% 2,5% 2,5%
09:30 UK PPI (Output) unadjusted, октябрь, м/м -0,1% 0,7%
09:30 UK PPI (Output) unadjusted, октябрь, г/г 2,6% 3,3%
09:30 UK PPI Output ex FDT adjusted, октябрь, м/м -0,3% 0,3%
09:30 UK PPI Output ex FDT unadjusted, октябрь, г/г 1,3% 2,1%
09:30 UK PPI (Input) adjusted, октябрь, м/м 0,3% -0,3%
09:30 UK PPI (Input) unadjusted, октябрь, г/г 7,7% 10,3%
10:00 IT Industrial production, сентябрь, adjusted, м/м -1.0% 1,3%

В понедельник в первой половине европейских торгов евро подорожал по отношению к доллару и иене. Причиной стали высказывания представителей ЕЦБ Klaus Liebscher и Christian Noyer, которые подлили масла в огонь спекуляций, что банк готов к первому за 5 лет повышению ставок.
Liebscher сегодня на конференции в Вене заявил, что «не уверен, что политика выжидания является оптимальной». В свою очередь, Noyer отметил, что с инфляцией так быстро не справиться.
По мнению участников рынка, к концу июня ставки ЕЦБ будут на уровне 2.75%.
Также евро оказывали поддержку ожидания, что экономические отчеты этой недели покажут ускорение роста экономики в регионе, а кроме того, индекс доверия инвесторов в Германии достигнет максимальной с августа отметки.
Однако во второй половине торгов ситуация изменилась. Доллар по отношению к иене преодолел важный уровень сопротивления. На японскую валюту продолжают оказывать давление опасения, что правительство намерено продолжить политику нулевой ставки, поскольку борьба с дефляцией вновь затягивается.
Что касается вышедших новостей, то можно отметить, что HICP в Италии в октябре был пересмотрен в сторону повышения. Пересмотр в сторону повышения окончательного значения HICP в Италии был частично компенсирован пересмотром в сторону понижения в Германии и данными Франции ниже прогнозов, хотя окончательный HICP в Еврозоне все еще может быть пересмотрен в сторону понижения.
Рост цен производителей в Великобритании в октябре замедлился по сравнению с сентябрем, а ценовое давление закупочных цен снизилось. Снижение уровня инфляции отпускных цен связано с падением цен на металлолом до уровня сентября из-за резкого падения спроса.

EUR/USD в начале торгов повысился в район $1.1770. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали рост курса. После недолгой консолидации в данном районе курс начал снижение. Перед началом американской сессии евро торгуется в районе $1.1710/20.
GBP/USD в начале дня резко вырос в район сопротивления $1.7500, однако преодолеть его не смог. В результате последующего снижения курс достиг уровня $1.7420 и перед началом американской сессии торгуется в районе сессионных минимумов.
USD/JPY после долгой консолидации в районе Y118.00/10 начал повышаться. В результате курс пробил важный уровень сопротивления Y118.40 и установил максимум на Y118.80. Перед началом американской сессии курс торгуется в районе дневных максимумов.

Сегодня не ожидается выход каких-либо важных экономических новостей. Торги будут обусловлены технической картиной. Следует помнить, что на рынке продолжают доминировать настроения на покупку доллара.

Евро достиг зоны ордеров на покупку $1.1735/25 (38.2% $1.1671/1.1774; 50%, $1.1723). Пробитие $1.1720 приведет к продолжению снижения в район $1.1695. Однако более сильной поддержкой является область $1.1675/70. Также, согласно слухам, уровень $1.1650 защищен опционным барьером. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.1770/75.

В понедельник фондовые рынки Европы повышаются. Этому способствует активизация в секторе слияний и поглощений, а также рост акций нефтяных и горнодобывающих компаний.
Среди явных лидеров можно отметить акции Saint Gobain. Согласно сообщению The Sunday Times, французская компания по производству строительных материалов повысила цену покупки BPB более, чем на 5% до 760 пенсов за акцию.
Акции нефтяных и горнодобывающих компаний дорожают вследствие роста цен на соответствующее сырье.
Кроме того, после статьи в Barrons растут акции Nokia. В указанной статье говорится, что в следующем году акции финского телекоммуникационного гиганта могут подорожать более, чем на 15%.
CAC-40 вырос на 22 пункта (+0.5%), Xetra-DAX – на 14 пунктов (+0.3%) и FTSE-100 – на 14 пунктов (+0.3%).

Рост цен производителей в Великобритании в октябре замедлился по сравнению с сентябрем, а ценовое давление закупочных цен снизилось. Национальное бюро статистики Великобритании в понедельник сообщило, что отпускные цены производителей в Великобритании снизились в октябре по сравнению с сентябрем на 0,1%, но по сравнению с октябрем предыдущего года выросли на 2,6%. В сентябре годовой рост отпускных цен составил 3,3%. Снижение уровня инфляции отпускных цен связано с падением цен на металлолом до уровня сентября из-за резкого падения спроса. Согласно прогнозам экономистов, индекс отпускных цен в октябре должен был вырасти на 0,2% по сравнению с сентябрем и на 2,9% по сравнению с октябрем 2004 года.

HICP в Италии в октябре был пересмотрен на повышение до +0.6% м/м и +2.6% г/г против предварительного значения, опубликованного в конце октября, как сообщил Национальный институт статистики ISTAT в понедельник.
Пересмотр на повышения окончательного значения HICP в Италии был частично компенсирован пересмотром на понижение в Германии и данными Франции ниже прогнозов, хотя окончательный HICP в Еврозоне все еще может быть пересмотрен на понижение до +2.4% против +2.5% предварительного значения.
Индекс CPI NIC остался не пересмотренным в октябре на +0.2% м/м и +2.2% г/г.
Рост HICP на 0.6% м/м в октябре был после роста на 0.5% в сентябре и произошел на фоне роста цен на рынке жилья, а также на коммунальные услуги, такие как оплата воды и др. энергии (+1.2%), одежды и обуви (+4.3%, а также в секторе образования (+1.2%).

Аналитики Royal Bank of Scotland, отмечают, что утренний рост евро к доллару объясняется активизацией скупки евро участниками рынка после того, как в пятницу его курс преодолел "предустановленное пороговое значение $1.1755-1.1760. "Инвесторы устанавливают пороговое значение, активизирующее скупку или продажу той или иной валюты, с целью ограничить убытки в случае неверно сделанных ставок", - говорят они.

В ночь с воскресенья на понедельник 14 ноября во Франции было сожжено более 200 автомобилей. Силы безопасности арестовали около 80 человек. Принимая во внимание сложившуюся ситуацию, правительство страны планирует продлить действие чрезвычайного положения, введенного в ряде городов на прошлой неделе. В соответствии с законом, чрезвычайное положение может длиться не более 12 дней. Для принятия решения о его продлении в понедельник будет созвано специальное заседание совета министров Франции. Тем временем Европейский Союз предложил Франции помощь в размере 50 миллионов евро для наведения порядка в стране. Об этом заявил председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу, выступая в воскресенье в эфире радиостанции "Европа-1". По его словам, самой большой проблемой является для Франции создание рабочих мест для разочарованных молодых людей в предместьях больших городов, где безработица среди молодежи достигает 60%.

Доллар/иена резко повысился в район Y118.50/60, однако, преодолеть его не смог. Ордера на продажу отмечаются в районе Y118.75/119.00. Ордера на покупку остаются в области Y118.25.

Евро подорожал по отношению к доллару и иене после того, как представители ЕЦБ Klaus Liebscher и Christian Noyer подлили масла в огонь спекуляций, что банк готов к первому за 5 лет повышению ставок.
Liebscher сегодня на конференции в Вене заявил, что «не уверен, что политика выжидания является оптимальной». В свою очередь, Noyer отметил, что с инфляцией так быстро не справиться.
«Благодаря этим довольно «ястребиным» заявлениям, люди утверждаются во мнении, что ЕЦБ может повысить ставки на заседании в декабре», - говорит Niels From, WestLB. «Это остановило снижение евро и даже способствовало его небольшому повышению».
«Представители ЕЦБ едины во мнении, что со ставками пора что-то делать», - считает Adrian Foster, Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Если повышение не случится в декабре, то на повестке дня останется повышение после Нового Года».
По мнению участников рынка, к концу июня ставки ЕЦБ будут на уровне 2.75%.
Также евро оказывают поддержку ожидания, что экономические отчеты этой недели покажут ускорение роста экономики в регионе, а кроме того, индекс доверия инвесторов в Германии достигнет максимальной с августа отметки.
На японскую валюту оказывают давления опасения, что правительство намерено продолжить политику нулевой ставки, поскольку борьба с дефляцией вновь затягивается.
Однако дифференциал ставок продолжает оставаться в пользу американской валюты. Разрыв в 2% между ставками ФРС и ЕЦБ является максимальным с сентября 2000 года.

Стоимость платины на азиатских торгах в понедельник достигла максимальной отметки за почти 26 лет благодаря скупке фондами, вызванной ожиданиями увеличения спроса. Спотовая цена платины выросла до $971-975 за унцию, что стало максимальным уровнем с марта 1980 года.
По словам дилеров, рост котировок платины в преддверии публикации во вторник предварительного отчета Johnson Matthey обусловлен ожиданиями увеличения спроса на каталитические конвертеры. Некоторые дилеры прогнозируют, что Johnson Matthey повысит целевую стоимость платины до $1 000 с $930, установленных ранее в этом году.
Спотовый рынок также получил поддержку из Японии, где на бирже в Токио стоимость ключевых фьючерсов на платину в понедельник поднялась до рекордной отметки в Y3,685 за грамм.

Уровень сопротивления 3: Y120.00
Уровень сопротивления 2: Y119.00
Уровень сопротивления 1: Y118.40
Текущая цена Y118.26
Уровень поддержки 1: Y117.30
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Доллар продолжает торговаться в области многомесячных максимумов по отношению к иене. Ближайшим сопротивления является Y118.40 (Y118.35 – максимум 7 ноября). Его пробитие сделает возможным дальнейший рост к Y119.50. Целевой уровень сопротивления находится в области Y120.00. Промежуточный уровень поддержки расположен на Y117.30, более важный – на Y116.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3230
Уровень сопротивления 2: Chf1.3170
Уровень сопротивления 1: Chf1.3140
Текущая цена Chf1.3099
Уровень поддержки 1: Chf1.3050
Уровень поддержки 2: Chf1.2940
Уровень поддержки 3: Chf1.2900

Комментарий. Доллар остается в диапазоне последних дней Chf1.3050/Chf1.3170, где расположены сильные уровня поддержки и сопротивления соответственно. Преодоление Chf1.3170 сделает целью роста курса станет Chf1.3230 (максимум 25 апреля 2004 года) и подтвердит восходящий тренд по доллару. В то же время возврат под Chf1.3050 ослабит восходящий импульс и откроет дорогу к Chf1.2900.

Уровень сопротивления 3: $1.7640
Уровень сопротивления 2: $1.7530
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7479
Уровень поддержки 1: $1.7400
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт торгуется в области промежуточного сопротивления $1.7480. Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.7530 (линия сопротивления коррекционного канала) и далее - к $1.7640. Ближайшей поддержкой остается $1.7400. Ее пробитие может привести к снижению до $1.7320 (минимум 8 ноября). Далее целью снижения станет $1.7270 (минимум 20 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.1920
Уровень сопротивления 2: $1.1850
Уровень сопротивления 1: $1.1780
Текущая цена $1.1751
Уровень поддержки 1: $1.1670
Уровень поддержки 2: $1.1620
Уровень поддержки 3: $1.1580

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться. Для подтверждения восстановления евро первоначально необходимо преодолеть сильный уровень сопротивления $1.1780 ($1.1785 23.6% движения $1.2170/$1.1670). Пробитие этого уровня усилит восходящий импульс, однако для закрепления роста курс стоит взять $1.1820 и далее - $1.1920 (50%). Ближайшей поддержкой остается $1.1670 (минимум четверга/пятницы). Далее снижение может продлиться к $1.1610/20 и $1.1580.

"Несколько недель назад мы полагали, что доллар находится на пути к вершине, которой должен достигнуть в Q4," пишет валютный стратеги Barclays. В настоящее время возникает вопрос, до какого предела и как долго будет продолжаться укрепление американской валюты. Три позитивных для доллара момента включают потоки капиталов, дифференциал процентных ставок, а также озабоченность инвесторов социальной нестабильностью в Европе. Мы полагаем, что вероятность укрепления американской валюты на протяжении Q4 более серьезна, нежели рост курса доллара в 2006, тем не менее, прогнозы некоторых аналитиков по поводу серьезного падения доллара в будущем году представляются нам слишком категоричными."

Запад ли, Восток...
Везде холодный ветер
Студит мне спину.

EURO
Ордера на покупку: $1.1740/30, $1.1710/$1.1695.
Ордера на продажу: $1.1775, $1.1795/00.

YEN
Ордера на покупку:Y117.85, Y117.50/60.
Ордера на продажу: Y118.10, Y118.50, Y118.60 (стопы).

STERLING
Ордера на покупку: $1.7430, $1.7400/10.
Ордера на продажу: $1.7460, $1.7485/90, $1.7515/20.

USD/JPY: Y118.30, Y118.50, Y118.60(KO).
EUR/JPY: Y139.50(в большом объеме).
EUR/USD: $1.1400 (KO), $1.1600(KO), $1.1750(в большом объеме), $1.1900, $1.2000, $1.2100.
EUR/GBP: Stg0.6730, 0.7150(KO).

Эксперты Mizuho Bank говорят: "Пара консолидируется в районе 2-летних максимумов, формируя небольшой треугольник. Перекупленность снизилась, а импульс остается бычьим. Пока торговля проходит выше Y117.00, волне возможен рост к Y118.40. Сегодня утром ждем консолидацию в пределах Y117.35/Y118.40." Банк рекомендует продавать в районе Y118.00, стоп выше Y118.55. Закрыть на подходе к Y117.00.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "Сегодня евро вырос выше $1.1700, однако, пока пара торгуется ниже $1.1800, возобновление нисходящего движения вполне возможно. Сегодня утром мы ждем консолидацию в пределах $1.1700/$1.1800. Пробитие выше $1.1850 приведет к началу фиксации коротких позиций." Банк рекомендует покупать в области $1.1700, стоп ниже $1.1600. Начальная цель - $1.1800/$1.1840, затем - $1.1900.

Цены на нефть сегодня утром отыграли пятничные потери, начав расти в ожидании холодов. С установлением более холодной погоды потребление нефти и нефтепродуктов возрастет. Стоимость нефтяных фьючерсов с поставкой в декабре на NYMEX 11 ноября снизилась на $0.27 - до $57.53 за баррель. Нефть в конце прошлой недели дешевела после сообщения в среду о росте ее запасов в США на 4.5 миллионов баррелей до 323.6 миллиона за последнюю неделю. Сегодня утром на электронных торгах нефть находится в районе $57.80 за баррель.

"Сила доллара была ясно продемонстрирована в четверг, когда он вырос невзирая на рекордный торговый дефицит", - отмечают аналитики UBS. "Рынок продолжает ликвидировать короткие позиции по доллару или входить в новые долларовые длинные позиции, поскольку американская циклическая картина остается благоприятной", - добавляют они. UBS пересмотрел свои ключевые прогнозы по доллару: одно- и трехмесячные цели пересмотрены до $1.15 с $1.22 и $1.24 соответственно. Цели банка по доллара/иене также пересмотрены до Y118 и Y116 на один и три месяца со Y117 и Y113 первоначально.

Фондовый рынок Европы начал торги в понедельник смешанно. FTSE вырос на 5 пп, CAC +1 пп, а DAX и Eurostoxx 50 остаются в области нулевой отметки.

Фондовый рынок Японии завершил торги в понедельник снижением на фоне закрытия позиций. Nikkei 225 потерял 39.02 пункта или 0.28%, снизившись до 14116.04. TOPIX снизился на 14.14 пп или 0.95% до 1480.42.

Доллар немного подешевел к евро на торгах в Азии в рамках коррекции после установления новых максимумов в пятницу. Против йены американская валюта почти не изменилась. По словам дилеров, эта неделя снова должна стать "неделей доллара", так как ожидания повышения ставок ФРС по-прежнему поддерживают валюту США.

EUR/USD в начале сессии вырос к $1.1745, после чего произошел откат к $1.1722 и далее к ордерам на покупку на $1.1700/10. Здесь пара получила поддержку и начала расти, в настоящее время торги проходят на $1.1770/65.
GBP/USD укрепился вслед за евро к $1.7450, после чего откатил к $1.7438.
USD/JPY в начале сессии подешевел на фоне публикации данных по текущему платежному балансу Японии, но затем вернулась на прежние уровни в области Y117.90/00.

На европейских торгах будут опубликованы инфляционные показатели Италии и Британии. Кроме того, выйдут показатели промышленного производства Италии.

Профицит текущего платежного баланса Японии в сентябре вырос за счет роста экспорта на 8.9%, подтвердив оптимистические оценки экономических перспектив страны. Профицит вырос на 6.5% до 1.86 трлн. йен ($15.8 млрд.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики ожидали снижения профицита до 1.65 трлн. йен. С начала года в годовом исчислении экономика Японии растет с темпом 3.8%, что является максимальным за последние 15 лет уровнем.

1.Empire State, ноябрь 20.0.
2.PPI, октябрь +0.1%/+0.3%.
3.Retail sales, октябрь -0.6%/+0.3%.
4.CPI, октябрь +0.1%/+0.2%.
5.Business inventories, сентябрь +0.3%.
6.Housing starts, октябрь 2.05 млн.
7.IP, октябрь +1%.
8.Cap-U 79.6%.
9.Philly Fed mfg index, ноябрь 15.

"В случае, если эпидемия "птичьего гриппа" перерастет в пандемию, мировой спрос на нефть может снизиться на 7 млн. баррелей в день, в связи с тем, что падением пассажиропотоков," прогнозирует американская консультационная компания, специализирующаяся на рынке энергоносителей PIRA Energy group."

Handelsblatt
Кремль прибирает к рукам индустрию, порождая новых олигархов.
На многих бизнесменов оказывается давление с тем, чтобы они продавали свои фирмы государству. Кремль поглощает все больше частных предприятий и тем самым распространяет государственный контроль над российской промышленностью далеко за пределы сырьевого сектора. Фактическая ренационализация когда-то крупнейшего российского частного нефтяного концерна ЮКОС - уже не единичный случай. Последний эпизод, о котором стало известно вчера, - это приобретение машиностроительной компании ОМЗ "Газпромбанком", принадлежащим контролируемому государством монополисту "Газпрому". Теперь аналитики задаются вопросом, какой олигарх числится следующим в черном списке - на покупку его собственности государством или на лишение свободы по примеру бывшего главы ЮКОСа Михаила Ходорковского.

ВВС
ВТО одобрила членство Саудовской Аравии.
Всемирная торговая организация одобрила заявление о членстве Саудовской Аравии - после 12 лет переговоров. Через 30 дней крупнейший экспортер нефти станет 149-м членом ВТО. Правда, королевству придется принять целиком законодательную базу ВТО, провести либерализацию отраслей экономики, которые в настоящее время являются довольно закрытыми. Более того, Саудовской Аравии придется отказаться от многолетнего протекционизма и открыть свои рынки в числе прочих стран и для Израиля, который также является членом ВТО.
ЕС предложил Франции помощь.
Евросоюз предлагает Франции 50 миллионов евро на восстановление после более чем двух недель беспорядков в бедных пригородах по всей стране. Глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу заявил, что на создание новых рабочих мест в стране и помощь в урегулировании социальной и этнической напряженности в итоге может быть выделено до миллиарда евро. Французские страховые компании предполагают, что только страховые выплаты могут достичь 200 млн. евро.

Deutsche Welle
"Капитаны экономики" сомневаются в действенности правительственных планов.
В Германии продолжается обсуждение коалиционного договора. Договор определяет основные цели и задачи правительства страны на ближайшие четыре года. Цель намеченных мероприятий - преодолеть неблагоприятные тенденции в экономическом развитии страны, удержать конкурентоспособность страны на мировом уровне, изменить ситуацию на рынке труда, резко сократить дефицит бюджета. Для реализации этих задач большая коалиция предлагает резкое сокращение государственных субсидий в различные области, отмену ряда налоговых льгот, повышение налогов.
DaimlerChrysler продал последние акции Mitsubishi Motors.
Германо-американский концерн DaimlerChrysler продал остававшиеся у него 13 процентов акций пятой по величине японской автомобилестроительной компании Mitsubishi Motors. Тем самым окончательно положен конец начатому пять лет назад проекту создания некой германо-американо-японской супер-корпорации, автором которого был Юрген Шремп. К концу нынешнего года он покидает свой должность председателя правления DaimlerChrysler. Его преемник Дитер Цетше, который до этого весьма успешно санировал американский Chrysler, еще до официального вступления в должность позаботился о продаже акций японской фирмы.
A380 произвел первую посадку вне Европы.
Самый большой пассажирский самолет в мире Airbus A380, проходящий испытания, впервые произвел посадку вне европейского континента. В пятницу он прибыл в Сингапур. В ближайшие часы будут проведены тесты с участием наземных служб. Singapore Airlines станет первой авиакомпанией, которой в конце следующего будет передан в эксплуатацию первый серийный A380.
Немецкая стройиндустрия выходит из застоя.
Строительная индустрия Германии и индустрия по производству стройматериалов выходят из состояния застоя. Их прибыль в 2005 году должна составить 12 процентов, прежде всего за счет растущего экспорта стройматериалов. Россия принадлежит к числу крупнейших импортеров продукции этих отраслей.

Инфляционные данные по США станут основными событиями предстоящей недели.
Во вторник будет опубликован отчет PPI, октябрь +0.1%/+0.3%. PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма, а в среду CPI, октябрь +0.1%/+0.2%.CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма.
Кроме того, следует обратить внимание на октябрьские данные по розничным продажам, котрые помогут оценить степень активности американских потребителей Retail sales, октябрь -0.6%/+0.3%. Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма. Данные выйдут во вторник.
Также будут опубликованы данные Business inventories, сентябрь +0.3%, Housing starts, октябрь 2.05 млн.
Серьезный интерес вызовет блок новостей о состоянии производственного сегмента американской экономики: и IP, октябрь +1% Ind. Product. диаграмма,Cap-U 79.6%, NY Empire State, ноябрь 20.0. NY manuf. Index диаграмма и Philly Fed mfg index, ноябрь 15. Philly Fed index диаграмма.
В среду будут опубликованы данные Казначейства о потоках капиталов в сентябре. Ожидается снижение показателя до $72.5 млрд. по сравнению со средним значением за последние три месяца $87 млрд.
В среду Банк Англии представит свой инфляционный отчет.

Доллар завершил ростом против евро вторую неделю подряд.
Основной причиной укрепления доллара остаются ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС. Американская валюта прибавила более чем 15% с начала года против евро.
Тема ставок остается доминирующей на рынке.
"Основное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на перспективах дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок между США и другими основными экономиками", говорит Kosuke Hanao из Royal Bank of Scotland Group Plc. "Это факт продолжит поддерживать доллар".
1 ноября представители Федеральной резервной системы заявили, что их основной задачей остается сохранение ценовой стабильности, для чего, в условиях роста инфляции, потребуется продолжение повышения процентных ставок "умеренными темпами".
Напомним, что ФРС 12 раз с июня 2004 года повышал процентные ставки в тоже время, как ставки в Европе не менялись с середины 2003 года.
Дополнительным фактором поддержки американской валюты являются опережающие по сравнению с основными конкурентами темпы экономического роста. Так в третьем квартале текущего года ВВП США вырос на 3.8%, а во втором квартале рост составил 3.3%. В тоже время, как сообщила 13 октября Еврокомиссия, экономика стран, использующих единую валюту по итогам второго квартала текущего года выросла на 1.1%.
Поскольку экономика США продолжает рост в условиях нарастающей инфляции, ФРС будет повышать ставки и в следующем году.
Согласно мнению большинства экономистов, ФРС к июню 2006 года доведет уровень ставок до 4.75%. Для сравнения: ЕЦБ удерживает ставки на уровне 2% с июня 2003 года.
В этой связи ряд ведущих банков повысили свои прогнозы курса доллара. UBS повысил трехмесячный прогноз по доллару до $1.15 против евро с $1.24, а Goldman ожидает, что через три месяца курс евро составит $1.20 против доллара. Ранее прогноз банка составлял $1.25.
Дополнительный импульс для продаж единой валюты придали опасения по поводу социальной нестабильности в Европе, после того, как массовые непорядки, которые продолжаются во Франции уже вторую неделю, перекинулись на другие страны Еврозоны. Столь продолжительных стачек не наблюдалось со времен студенческих забастовок в 1968.
Дополнительное давление на евро оказал призыв министров финансов региона к ЕЦБ повременить с повышением ставок. По словам премьер-министра и министра финансов Люксембурга Жана-Клода Юнкера "ЕЦБ не следует принимать поспешных решений по поводу монетарной политики." К хору противников присоединился министр финансов Германии Ханс Айхель, а также Министерство финансов Греции.
Не помогло евро и заявление главы ЕЦБ Жана-Клод Трише о том, что центральный банк готов к повышению ставок в случае необходимости. 3 ноября Трише заявил, что этот уровень "по-прежнему отвечает экономическим условиям региона".
Лучше всего настроения инвесторов по поводу американской валюты демонстрирует тот факт, что доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на увеличение торгового дефицита в сентябре до рекордной цифры.
В соответствии с данными Департамента Коммерции дефицит в сентябре увеличился до $66.1 млрд. (US Total Trade Balance ), при этом августовский показатель был пересмотрен до $59.3 млрд. Экономисты же ожидали сокращения дефицита до $61.5 млрд.
Напомним, что опасения по поводу структурных проблем американской экономики стали одним из основных факторов снижения курса доллара, которое наблюдалось до начала 2005 года.
Поддержку доллару оказало и свидетельство роста потребительских настроений в США. Согласно опубликованным данным, предварительные оценки потребительского доверия в ноябре от Университета Мичиган выросли по сравнению с октябрем (Michigan sent. Index диаграмма) до 79.9 против 74.2. Аналитики прогнозировали рост лишь до 76.5.
Таким образом, в ближайшем времени следует ожидать продолжение укрепления американской валюты.

Уровень сопротивления 3: Y121.20
Уровень сопротивления 2: Y119.50
Уровень сопротивления 1: Y118.30
Текущая цена Y118.00
Уровень поддержки 1: Y117.30
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Доллар продолжает торговаться в области многомесячных максимумов против йены. Ближайшим сопротивления является Y118.30 (Y118.35 - максимум 7 ноября), пробитие которого улучшит позиции доллара и сделает возможным дальнейший рост к Y119.50. Ключевое сопротивление находится в области Y121.20 (линия сопротивления от 9 августа 1998 года). Промежуточный уровень поддержки находится на Y117.30, более важный - на Y116.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3230
Уровень сопротивления 2: Chf1.3170
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3075
Уровень поддержки 1: Chf1.3050
Уровень поддержки 2: Chf1.2940
Уровень поддержки 3: Chf1.2900

Комментарий. Доллар остается в диапазоне последних дней Chf1.3050/Chf1.3170, где расположены сильные уровня поддержки и сопротивления соответственно. Преодоление Chf1.3170 сделает целью роста курса станет Chf1.3230 (максимум 25 апреля 2004 года) и подтвердит восходящий тренд по доллару. В то же время возврат под Chf1.3050 ослабит восходящий импульс и откроет дорогу к Chf1.2900.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7510
Уровень сопротивления 1: $1.7440
Текущая цена $1.7422
Уровень поддержки 1: $1.7400
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. В целом техническая картина не изменилась. Фунт торгуется в области промежуточной поддержки $1.7400, пробитие которой может привести к снижению до $1.7320 (минимум 8 ноября). Далее целью снижения станет $1.7270 (минимум 20 июля). Ближайшее сопротивление остается на $1.7440 (23.6% движения $1.7795/$1.7320). Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.7510 (максимум 10 ноября) и далее - к $1.7720 (максимум 2 ноября).

Уровень сопротивления 3: $1.1920
Уровень сопротивления 2: $1.1820
Уровень сопротивления 1: $1.1780
Текущая цена $1.1759
Уровень поддержки 1: $1.1670
Уровень поддержки 2: $1.1620
Уровень поддержки 3: $1.1580

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться, причем для подтверждения восстановления евро первоначально необходимо преодолеть сильный уровень сопротивления $1.1780 ($1.1785 23.6% движения $1.2170/$1.1670). Пробитие этого уровня усилит восходящий импульс, однако для закрепления роста курс стоит взять $1.1820 и далее - $1.1920 (50%). Ближайшей поддержкой является $1.1670 (минимум четверга/пятницы). Далее снижение может продлиться к $1.1610/20 и $1.1580.

"Евро/доллар закрылся со снижением уже 6-й день подряд, что подтверждает медвежий настрой. Падение ниже $1.1765 в четверг серьезно ухудшило краткосрочные перспективы евро. Мы считаем, что пара продолжит нисходящее движение в ближайшие недели. Дорога вниз не содержит серьезных преград вплоть до минимума середины 2003 года на $1.1375. Коррекции евро будут хорошей возможностью для открытия новых позиций на продажу. Сопротивление $1.1860, вероятно, сможет удержать порыв евро-быков, если он, конечно, будет," полагают аналитики Rabobank.

Согласно опросу Wall Street Journal, уровень базовой процентной ставки в США к июню 2006 года составит 4.5% годовых. При этом экономисты верят, что ставка будет достаточно устойчивой в период работы Бен Бернанке, который в феврале 2006 года сменит нынешнего главу ФРС Гринспена. Некоторые эксперты ждут, что в июне ставка будет повышена до 4.75%, либо даже до 5% годовых. Один из опрошенных заявил, что ее уровень составит 5.25%. Бернанке - сторонник официального установления целевого уровня инфляции, что является достаточно спорным моментом в денежной политике США. Гринспен всегда избегал установления целевого уровня инфляции. Более половины экономистов, опрошенных WSJ, благосклонно относятся к идее установки целевого уровня инфляции.

High Low Close
EUR/USD 1.1698 1.1668 1.1687
USD/JPY 118.20 117.61 117.78
GBP/USD 1.7432 1.7390 1.7412
USD/CHF 1.3165 1.3128 1.3146

EUR/JPY 138.15 137.52 137.61
EUR/GBP 0.6715 0.6702 0.6710
GBP/JPY 205.80 204.77 205.34
GBP/CHF 2.2912 2.2823 2.2841

Nikkei +74.18 (+0.53%) 14155.06
FTSE +41.60 (+0.69%) 5465.10
DJA +45.94 (+0.43%) 10686.04
Nasdaq +5.79 (+0.26%) 2202.47
S&P +3.76 (+0.31%) 1234.72

05:00 Япония, Leading indicators (сентябрь) final 50.0 50.0
05:00 Япония, Coincident indicators (сентябрь) final 55.6 55.6
09:00 Италия, CPI (сентябрь) final 0.2% 0.2%
09:00 Италия, CPI (сентябрь) final, г/г 2.2% 2.2%
09:00 Италия, HICP (сентябрь) final, г/г 2.5% 2.5%
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted - 0.7%
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted, г/г - 3.3%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) adjusted - 0.3%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) unadjusted, г/г - 2.1%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) adjusted - -0.3%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) unadjusted, г/г - 10.3%
10:00 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted - 1.3%
10:00 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted, г/г - 6.1%