Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-11-2013

Доллар США снизился против основных валют после того, как заместитель председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен просигнализировала, что никаких крупных изменений в центральном банке не будет, если она станет его следующим главой.

Йеллен указала на то, что ФРС рассмотрит вопрос о сворачивании своей программы покупок облигаций на 85 млрд долларов в месяц на следующих заседаниях по денежно-кредитной политике, хотя она не сказала, поддерживает ли она подобные скорые меры.

“Мы принимаем по внимание затраты и эффективность этой программы по мере ее осуществления. На данном этапе я думаю, что выгода превышает затраты”, - сказала Йеллен в начале слушания в банковском комитете сената, посвященного ее номинации на пост председателя ФРС.

ФРС заявляла, что завершит программу покупок облигаций, если затраты и риски станут слишком велики. Йеллен просигнализировала, что, по ее мнению, такой момент пока не наступил.

Она сказала, что существуют риски, связанные со слишком ранним или слишком поздним завершением программы, а также с мягкой денежно-кредитной политикой ФРС в целом.

Влияние на доллар также оказали данные, которые были представлены Министерством труда, которые показали, что число людей, которые впервые обратились за получением пособия по безработице, снова снизилось на прошлой неделе, зафиксировав при этом пятое недельное уменьшение подряд, что является еще одним свидетельством укрепления рынка труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 2000 – до уровня 339 000 на неделе, завершившейся 9 ноября. Экономисты прогнозировали, что значение данного показателя уменьшиться до отметки 331 тыс. Добавим также, что показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения от 336 тыс. до 341 тыс.

Ранее евро снизился против доллара, что было связано с выходом слабого отчета по еврозоне. Как показали данные от агентства Евростат, по итогам третьего квартала экономика еврозоны едва расширилась, что создало новые опасения касательно того, что регион сталкивается с сочетанием стагнации, низких цен и высоким уровнем безработицы, что угрожает сдерживать развитие в обозримом будущем. Согласно отчету, валовой внутренний продукт еврозоны увеличился в третьем квартале лишь на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Напомним, что экономика еврозоны снижалась шесть кварталов подряд с конца 2011, но смогла прервать эту серию во втором квартале этого года. Отметим, что согласно средним прогнозам экспертов экономика в третьем квартале должна была расшириться на 0,2%.

Между тем, добавим, что экономическая активность замедлилась в Германии и сократилась во Франции в течение 3-го квартала. Это говорит о том, что начавшееся в еврозоне восстановление летом застопорилось. Согласно данным, ВВП Германии вырос в 3-м квартале на 0,3% по сравнению со 2-м кварталом. ВВП Франции, вопреки ожиданиям, в 3-м квартале сократился на 0,1% после роста на 0,5% во 2-м квартале.

Кроме того, стало известно, что в 3-м квартале 2013 года ВВП Италии сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря росту в производственном секторе, в то время как ВВП Испании вырос на 0,1 процента.

Курс фунта ранее оказался под давлением после выхода данных по розничным продажам, которые показали, что по итогам прошлого месяца розничные продажи в Великобритании неожиданно упали, что было связано с сокращением спроса на электротехнические товары и одежду. Отметим, что такой результат сигнализирует о хрупкости потребительского спроса, который являлся фактором экономического подъема, начиная с весны. Согласно отчету, розничные продажи упали на 0,7 % в октябре, по сравнению с ростом на 0,6% в сентябре. Добавим, что в годовом выражении продажи увеличились на 1,8% после подъема на 2,2% месяцем ранее. Отметим, что многие экономисты ожидали рост на уровне 0,2% в месячном выражении, и увеличение на 3,3% годовых.

Октябрьский результат зафиксировал замедление после 1,3-процентного увеличения продаж в третьем квартале, который был пересмотрен с +1,5%. Такой пересмотр существенно не отразится на темпах экономического роста, который составил 0,8% за квартал - самый быстрый темп расширения за три года. Напомним, что розничная торговля составляет чуть более 5% от объема экономики.

Аналитики Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ полагают, что тренд USD/JPY на ближайшее время нейтрален, и пара должна будет торговаться в диапазоне Y98.50-Y100.50.

Эксперты отмечают:

• "Текст слушаний по назначению Йеллен на пост главы ФРС в Сенате был уже опубликован. Она подтвердила, что ЦБ продолжит политику прозрачности и то, что смягчение монетарной политики будет играть ключевую роль в вопросе восстановления роста экономики".
  
• "Это вызвало слабость доллара, хотя и временную. Тяга к риску и комментарии министра финансов Японии Асо о валютной интервенции усилили продажи иены".
  
• "Однако выступление Йеллен все-таки может оказать давление на доллар, хотя лишь временно. И все же верхняя граница диапазона USD/JPY на неделю подтверждает, что рост пары выше Y100.00 будет протекать сложно".

• Сохраняем бдительность в отношении рисков со стороны ипотечного кредитования

• Ставки будут какое-то время оставаться низкими

• Ожидаем, что экономика будет расти вблизи тренда в следующие 2-3 года

• Внимательно следим за рынком жилья

• Не думаю, что будем голосовать за дальнейшее количественное смягчение в скором времени

Сокращение массированного стимулирования со стороны Федеральной резервной системы является как раз тем, что и нужно делать на фоне восстановления экономики, и сворачивание программы стимулирования можно ожидать в ближайшие пару месяцев, заявил председатель и главный исполнительный директор компании Morgan Stanley Джеймс Горман.

"Время от времени рынки ведут себя как школьники. Они слишком остро реагируют на что-то, а затем они летают как сумасшедшие. Мы знаем, что сокращение в конце концов начнется, мы знаем, что мы живем в искусственном состоянии избыточной ликвидности прямо сейчас, и это происходит потому, что экономика идет на поправку", сказал он. "Лучшим результатом является то, что экономика демонстрирует, что она действительно идет на поправку, поэтому происходит сокращение. Это хороший результат. Если кто-то будет удивлен этим в течение ближайших нескольких месяцев, и это произойдет в ближайшие пару месяцев, то просто позор им. Их уже много раз предупреждали об этом", добавил Горман.

Споры о том, когда ФРС начнет сокращать свою 85-милиардную программу покупки активов, занимают рынки в течение нескольких месяцев.

В сентябре центральный банк сильно удивил рынки тем, что не начал сокращение денежно-кредитного стимула, а в октябре ожидания сокращения были уменьшены на фоне частичной неработы правительственных организаций и политических споров по поводу долгового лимита.

В Сингапуре на ежегодном саммите Morgan Stanley Азиатско-Тихоокеанского региона Горман заявил, что если бы не было таких политических потрясений "к настоящему времени у нас уже было бы сокращение стимулирования."

• Мировые процентные ставки вырастут, но еще не сейчас

• Предел для пары евро/франк все еще является важным инструментом политики

• Дантин ожидает, что восстановление мировой экономики будет медленным

• Сильно привержены содействию уверенного восстановления экономики

• Польза от количественного смягчения превышает затраты

• Йеллен сказала, что принимает во внимание затраты и эффективность количественного смягчения

• Как слишком раннее, так и слишком позднее сворачивание количественного смягчения сопряжено с рисками

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС привержен целевому уровню инфляции 2% в долгосрочной перспективе

• ФРС имеет инструменты и волю для нормализации финансовой политики, когда придёт время

• Выкуп активов внёс существенный вклад в экономический рост, улучшил перспективы

• На данном этапе не видит рисков для финансовой стабильности

• ФРС должна пытаться определять "пузыри" на рынках активов, когда они формируются

• Инструменты надзора должны быть использованы в первую очередь, для борьбы с "пузырями"

• Денежная политика - грубый инструмент для борьбы с угрозами финансовой стабильности

• Не исключает использование денежной политики для обеспечения финансовой стабильности

• Не видит широкого увеличения левериджа и достаточно значительных "пузырей"

• Исключительно важно для банков иметь больше капитала; нормы Базель III важны

• Попросят системно важные банки иметь больше капитала, отвечать более высоким стандартам

• Ожидает ускорения роста зарплат после нескольких лет низкого роста

• ФРС достигла прогресса завершении ситуации "слишком больших, чтобы рухнуть"

• Решение проблемы "слишком больших, чтобы рухнуть" является ключевой задачей

• Экономика пострадала от фискальной политики в последний год

• Уменьшение торможения от фискальной политики вероятно приведёт к увеличению роста

• Выступила против аудита ФРС из-за опасения за независимость ФРС

Основным событием завтрашнего дня станет публикация окончательных данных по индексу потребительских цен в еврозоне за октябрь (10:00 GMT). Как показали предварительные данные, в октябре инфляция в еврозоне сократилась до минимума почти за четыре года, то есть она все больше отдаляется от цели Европейского центрального банка на уровне 2 процента или чуть ниже. В октябре рост цен к соответствующему месяцу годом ранее снизился до 0,7 процента, это самый низкий показатель с ноября 2009 года.  Это стало одним из ключевых факторов, вынудивших ЕЦБ сократить процентную ставку на последнем заседании до 0,25% с 0,50%. Замедление цен может превратиться в негативную спираль, и помешать восстановлению еврозоны. Согласно прогнозам, окончательные данные совпадут с предварительными оценками.

Интерес также представляют данные по индексу активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за ноябрь (13:30 GMT), который по прогнозам должен вырасти до 5,2 с 1,52 в предыдущем месяце. Региональные индексы деловой активности дают опережающий взгляд на ситуацию в сегменте производственных заказов и делового оптимизма в бизнес-среде. Показатель оказывает умеренное влияние на рынки.

Кроме того, следует обратить внимание на данные по промышленному производству в США, которые выйдут в 14:15 GMT. Отметим, что промышленное производство выросло в сентябре больше, чем ожидалось, что в основном было связано с увеличением производства в секторе коммунальных услуг – на 4,4 процента. Выход продукции на производственных предприятиях увеличился лишь на 0,1 процента со смешанными показаниями по подотраслям. Такой слабый результат по производству поднимает некоторые вопросы по поводу силы восстановления сектора со времени затишья этой весной. Добавим, что октябрьский доклад может отражать некоторые последствия от частичного прекращения работы федерального правительства. Однако индексы менеджеров по снабжению за октябрь показали, что производители, как правило, оказались равнодушными к событиям в Вашингтоне. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,1%, по сравнению с +0,6% в прошлом месяце. Рост показателя или превышение фактическим значением прогноза может оказать поддержку американскому доллару.

Отметим, что завтра в еврозоне пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза, которая привлекает повышенное внимание участников рынка на фоне заметного улучшения экономической ситуации в самых крупных экономиках региона.

Еврозона вышла из рецессии, однако регуляторы должны внимательно следить за препятствия на пути к восстановлению, в том числе за обменным курсом, - заявил министр финансов Франции Пьер Московичи в четверг.

Выступая вскоре после выхода данных, показавших что экономика Франции в третьем квартале немного снизилась при общем росте экономики Еврозоны, Московичи сказал, что основной экономический тренд — это постепенных выход из рецессии.

Он отметил, что для еврозоны является хорошей новостью вероятных выход Ирландии и Испании из программы поддержки, указав это это показывает значительные изменения в экономике региона за последний год.

Бывший представитель Федеральной Резервной системы, старший научный сотрудник Школы бизнеса Rutgers Эндрю Хазцар (Andrew Huszar) сказал, что в свое время программа количественного смягчения QE1 была оправдана. «Но со временем мы начали понимать, что она не работает», - отметил политик.

«Программа была разработана, чтобы помочь ипотечному кредитованию в Соединенных Штатах, но за это время оно сократилось», - заявил Хазцар в ответ на вопрос, почему политики не свернули программу раньше. – «Вместо этого мы увидели рост доходов на Wall Street».

«ФРС должна была остановиться после QE1, то есть когда стало ясно, что программа больше не работает, но вместо этого ЦБ купил на 2,5 триллиона долларов больше облигаций и поставил себя в такое положение, при котором отказ от программы выглядит весьма неопределенно», - сказал бывший чиновник ФРС.

«В конечном счете, инструменты, которые есть в распоряжении ФРС, не работают, регулятор сам создает кризис», - говорит Хазцар. - «США нуждаются в реформах и переменах, а не в легких деньгах».

Многие независимые эксперты, например Мохаммед Эль Эриан из Pimco, придерживаются такого мнения, что в рамках QE ФРС потратила около 4 трлн. долларов, а ВВП вырос всего лишь на 0,25% или 40 млрд. долларов.

Последние данные от статистического бюро Insee, показали, что уровень инфляции Франции, согласованный с методикой ЕС, ослаб в октябре, достигнув самого низкого уровня почти за четыре года.

Согласно отчету, гармонизированный индекс потребительских цен увеличился на 0,7 процента в годовом исчислении в октябре, после 1-процентного роста в предыдущем месяце. Отметим, что последний результат соответствовал прогнозу экономистов. Темпы роста в октябре были самыми низкими с ноября 2009 года.

В месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,1 процента в октябре, по сравнению с 0,2-процентным снижением в сентябре. Добавим, что эксперты ожидали нулевое изменение данного показателя.

В то же время индекс потребительских цен поднялся на 0,6 процента в октябре по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это последовало после 0,9-процентного роста в сентябре. Ожидания были на уровне +0,7 процента.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0,1 процентов, по сравнению с падением на 0,2 процента в сентябре.

Базовая инфляция, с поправкой на воллатильные отрасли, составила 0,7 процента в октябре. По сравнению с сентябрем цены остались без изменений.

По итогам сентября месяца дефицит торгового баланса Канады заметно снизился, превысив при этом прогнозы экспертов, так как увеличение объем экспорта сырой нефти и битума поднялось общий объем поставок энергетических продуктов до самого высокого уровня за последние пять лет. Об этом сообщили в Статистическом управлении Канады.

Согласно отчету, в сентябре дефицит торгового баланса сократился до уровня 435 млн. канадских долларов ($415,8 млн.). Отметим, что экспорт вырос на 1,8% до C$40,65 млрд. - самого высокого уровня с декабря 2011 года – а импорт вырос на 0,2% до C$41,08 млрд. В объемном выражении экспорт вырос на 1,7 %, а импорт снизился на 0,2%. Консенсус-прогноз был на уровне -C$1,2 млрд.

Кроме того, стало известно, что дефицит за август был пересмотрен до C$1,09 млрд. от первоначальной оценки на уровне C$1,31 млрд. С учетом этого экспорт вырос на 2,4%, по сравнению с первоначальным ростом на уровне 1,8%, а прирост импорта был пересмотрен в сторону понижения до 1,9 % с 2,1 %.

Отметим также, что выход сентябрьский данных по торговле был перенесен на сегодня (по плану отчет должен был выйти 5 ноября), так как частичное прекращение работы правительство США привело к задержке в получении цифр к югу от границы.

Из сегодняшнего отчета также стало известно, что экспорт топливно-энергетических товаров вырос на 4,6% до C$10,18 млрд. - самого высокого уровня с сентября 2008 года. Поставки сырой нефти и сырого битума выросли в четвертый месяц подряд, достигнув при этом рекордного за все время уровня C$7,3 млрд. Добавим, что поставки самолетов и другого транспортного оборудования и запчастей выросли на 17,4% до C$1,59 млрд., в основном за счет экспорта самолетов.

Импорт потребительских товаров вырос на 2,2 % - до рекордных $C8,36 млрд., во главе с увеличение со стороны фармацевтических и лекарственных препаратов. Тем не менее, импорт самолетов, основных и промышленных химических веществ, пластмассовых и резиновых изделий снизился.

Активное сальдо торгового баланса Канады с США расширилось до C$4,3 млрд. - самый высокий показатель с февраля 2012 года – так как экспорт вырос на 1%, а импорт увеличился на 0,9%. Дефицит со странами, за исключением США, сократился до C$ 4,7 млрд. с C$5,3 млрд., так как экспорт вырос на 4,2 %, а импорт сократился на 1,1 %.

• Политика ФРС нуждается в систематических правилах
  
• Плоссер призывает к более ограниченному мандату центрального банка
  
• Единственное, на что ФРС может оказывать влияние - это ценовая стабильность
  

• Мировая добыча нефти в октябре выросла на рекордные 600 000 баррелей благодаря росту добычи вне ОПЕК
  
• Прогноз по загруженности НПЗ в 4-м кв снижен на 600 000 баррелей в день
  
• МЭА прогнозирует рост мирового спроса в 2013 г на 1 млн баррелей в день и на 1,1 млн баррелей в день в 2014 г
  
• МЭА снижает прогноз по спросу на нефть в Китае и США в 2014 г
  
• Запасы иранской нефти в плавучих хранилищах в октябре увеличились на 11 млн баррелей
  
• Экспорт нефти из Ирана в октябре упал на 45%, достиг минимума с января 2012 г
  
• Предложения на нефтяном рынке достаточно, но цены на нефть могут испытать повышательное давление
  
• Прогноз по росту нефтедобычи в странах вне ОПЕК на 2014 г был повышен до 1,8 млн баррелей в день
  
• Прогноз по росту нефтедобычи в странах вне ОПЕК на 2013 г был повышен на 100 000 баррелей в день до 1,3 млн баррелей в день
  
• Нефтедобыча в Иране в октябре выросла на 100 000 баррелей в день до 2,68 млн баррелей в день
  
• Добыча нефти в ОПЕК в октябре снизилась на 105 000 баррелей в день ввиду сокращения добычи в Саудовской Аравии
  
• В октябре загруженность европейских НПЗ упала к минимуму с 1989 г
  

Отчет, который был опубликован Министерством торговли, показал, что в сентябре месяце отрицательно сальдо торгового баланса неожиданно, в то же время, резко выросло. Отметим, что падение экспорта США в сентябре предполагает, что глобальная экономика изо всех сил пытается увеличить обороты, чтобы компенсировать слабый спрос.

Данные показали, что с учетом сезонных колебаний дефицит торгового баланса США увеличился в сентябре на 8%, достигнув при этом уровня 41,8 млрд. долларов, по сравнению с $38,7 млрд. в августе. Добавим, что экспорт упал на 0,2% - до $188,9 млрд., а импорт вырос на 1,2% - до $230,7 млрд., в результате чего дефицит торгового баланса показал свое третье месячное увеличение подряд. Аналитики прогнозировали, что отрицательное сальдо уменьшиться в сентябре до уровня $38,7 млрд. с $38,8 млрд., о которых первоначально сообщалось в прошлом месяце.

В докладе было сказано, что экспорт, который был основным источником роста при восстановлении, упал на фоне слабого спроса в Европе и многих развивающихся странах. Отметим, что трехмесячное среднее значение по экспорту также упало, что было зафиксировано впервые с мая. Падение экспорта было отмечено в большинстве категорий, во главе с падением спроса на американские промышленные материалы, такие как немонетарное золото, а также потребительские товары и средства производства. Данное снижение вызывает беспокойство, поскольку другие отчеты американских компаний указывают на падение объема расходов на оборудование в течение третьего квартала, в результате чего экономика больше будет зависеть от роста потребления.

Кроме того, данные показали, что американский экспорт в Европейский Союз с января по сентябрь упал на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Экспорт в Великобританию снизился на 15,1% , а экспорт в Германии упал на 4,5%.

В Министерстве торговли также сообщили, что с учетом инфляции, дефицит торгового баланса расширился до $50,37 млрд. в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. Этот показатель используется при расчете ВВП.

Последние данные, которые были представлены Департаментом труда, показали, что число людей, которые впервые обратились за получением пособия по безработице, снова снизилось на прошлой неделе, зафиксировав при этом пятое недельное уменьшение подряд, что является еще одним свидетельством укрепления рынка труда.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 2000 – до уровня 339 000 на неделе, завершившейся 9 ноября. Экономисты прогнозировали, что значение данного показателя уменьшиться до отметки 331 тыс. Добавим также, что показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения от 336 тыс. до 341 тыс.

Между тем, в Министерстве труда сообщили, что в связи с праздником Дня ветеранов в понедельник, цифры для четырех штатов и Пуэрто-Рико были прогнозными.

Кроме того, данные показали, что среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось до уровня 344 тыс. с 348,5 тыс.

В сегодняшнем отчете также было сказано, что количество повторных обращений за пособием по безработице не изменилось за неделю, которая завершилась 2 ноября, составив при этом 2,874 млн.  Напомним, что повторные обращения представляются с недельным отставанием. Отметим также, что по сравнению с прошлым годом значение данного показателя уменьшилось на 448 тыс.

USD/JPY Y98.50, Y98.70, Y98.85, Y98.90, Y99.00, Y99.30, Y99.50, Y99.80, Y100.00, Y100.25, Y100.50

EUR/JPY Y132.90, Y133.25

EUR/USD $1.3315, $1.3350, $1.3370, $1.3390, $1.3480, $1.3485, $1.3500, $1.3525, $1.3590, $1.3600

GBP/USD $1.5800, $1.5865, $1.5920, $1.5950, $1.5995, $1.6000, $1.6020, $1.6050

EUR/GBP stg0.8400, stg0.8420, stg0.8450, stg0.8485

AUD/USD Y92.50, Y92.60, $0.9275, $0.9300

AUD/JPY Y95.00

USD/CAD C$1.0490

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

00:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Ноябрь +2.0% +1.9%

00:00 США Речь председателя ФРС Бернанке

04:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Сентябрь +1.5% +1.5% +1.3%

04:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Сентябрь +5.4% +5.4% +5.1%

06:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.5% +0.1% -0.1%

06:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.4% +0.2% +0.2%

07:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.7% +0.3% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.9% +1.0% +0.6%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Октябрь -0.2% 0.0% -0.1%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Октябрь +0.9% +0.7% +0.7%

07:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) III кв -0.2% -0.1% -0.1%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Октябрь +0.1% +0.3% -0.4%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Октябрь 0.0% -0.3% -0.3%

09:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Ноябрь

09:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Октябрь +0.6% +0.2% -0.7%

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Октябрь +2.2% +3.3% +1.8%

10:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

10:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.3% +0.2% +0.1%

10:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) III кв -0.6% -0.3% -0.4%

Курс евро снизился против доллара, что было связано с выходом слабого отчета по Еврозоне. Как показали данные от Европейского союза статистического агентства Евростат, по итогам третьего квартала экономика еврозоны едва расширилась, что создало новые опасения касательно того, что регион сталкивается с сочетанием стагнации, низких цен и высоким уровнем безработицы, что угрожает сдерживать развитие в обозримом будущем. Согласно отчету, валовой внутренний продукт Еврозоны увеличился в третьем квартале лишь на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Напомним, что экономика еврозоны снижалась шесть кварталов подряд с конца 2011, но смогла прервать эту серию во втором квартале этого года. Отметим, что согласно средним прогнозам экспертов экономика в третьем квартале должна была расшириться на 0,2%.

Между тем, добавим, что экономическая активность замедлилась в Германии и сократилась во Франции в течение 3-го квартала. Это говорит о том, что начавшееся в еврозоне восстановление летом застопорилось. Согласно данным, ВВП Германии вырос в 3-м квартале на 0,3% по сравнению со 2-м кварталом. ВВП Франции, вопреки ожиданиям, в 3-м квартале сократился на 0,1% после роста на 0,5% во 2-м квартале.

Кроме того, стало известно, что в 3-м квартале 2013 года ВВП Италии сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря росту в производственном секторе, в то время как ВВП Испании вырос на 0,1 процента.

Курс фунта вырос против доллара, восстановись после раннего падения, на фоне ожидания выхода данных по США.

Отметим, что первоначально давление на фунт оказали данные по розничным продажам, которые показали, что по итогам прошлого месяца розничные продажи в Великобритании неожиданно упали, что было связано с сокращением спроса на электротехнические товары и одежду. Отметим, что такой результат сигнализируют о хрупкости потребительского спроса, который являлся фактором экономического подъема, начиная с весны. Согласно отчету, розничные продажи упали на 0,7 % в октябре, по сравнению с ростом на 0,6% в сентябре. Добавим, что в годовом выражении продажи увеличились на 1,8% после подъема на 2,2% месяцем ранее. Отметим, что многие экономисты ожидали рост на уровне 0,2% в месячном выражении, и увеличение на 3,3% годовых.

Октябрьский результат зафиксировал замедление после 1,3-процентного увеличения продаж в третьем квартале, который был пересмотрен с +1,5%. Такой пересмотр существенно не отразится на темпах экономического роста, который составил 0,8% за квартал - самый быстрый темп расширения за три года. Напомним, что розничная торговля составляет чуть более 5% от объема экономики.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3425

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5986, но потом восстановилась до $1.6050

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y100.04

В 13:30 GMT в Канаде выйдет индекс цен на жилье на первичном рынке и сальдо баланса внешней торговли за сентябрь. Также в этом время США отчитается по сальдо баланса внешней торговли за сентябрь, изменении уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе и изменении уровня себестоимости труда за 3 квартал. В 18:00 GMT США размещает 30-летние бонды.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3550, $1.3500/10, $1.3500, $1.3499

Ордера на покупку $1.3400/390, $1.3350, $1.3320-00, $1.3295-94

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6200/10, $1.6180, $1.6160/65, $1.6140/50, $1.6120/25, $1.6100/05, $1.6070

Ордера на покупку $1.5975/70, $1.5950/45, $1.5925/20

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9450, $0.9420, $0.9400, $0.9360/70, $0.9340/50

Ордера на покупку $0.9250, $0.9200, $0.9195

EUR/JPY

Ордера на продажу Y136.50, Y136.00, Y135.50, Y135.00

Ордера на покупку Y134.00, Y133.50, Y133.25/20, Y133.10/00

USD/JPY

Ордера на продажу Y101.00, Y100.50, Y100.20

Ордера на покупку Y99.60, Y99.50/40, Y99.20, Y99.00, Y98.80

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8500, stg0.8475/80, stg0.8415/20, stg0.8416

Ордера на покупку stg0.8380/70, stg0.8325/20, stg0.8300, stg0.8285

• Праздновать будем, когда экономика полностью восстановится
  
• Все еще предстоит пройти длинную дорогу на пути к восстановлению
  
• Выйдем из программы помощи, находясь в сильной позиции
  
• Правительство не будет просить новую предупреждающую кредитную линию для того, чтобы сгладить выход из программы
  

Как показали данные от Европейского союза статистического агентства Евростат, по итогам третьего квартала экономика еврозоны едва расширилась, что создало новые опасения касательно того, что регион сталкивается с сочетанием стагнации, низких цен и высоким уровнем безработицы, что угрожает сдерживать развитие в обозримом будущем.

Согласно отчету, валовой внутренний продукт Еврозоны увеличился в третьем квартале лишь на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Напомним, что экономика еврозоны снижалась шесть кварталов подряд с конца 2011, но смогла прервать эту серию во втором квартале этого года. Отметим, что согласно средним прогнозам экспертов экономика в третьем квартале должна была расшириться на 0,2%.

Между тем, добавим, что экономическая активность замедлилась в Германии и сократилась во Франции в течение 3-го квартала. Это говорит о том, что начавшееся в еврозоне восстановление летом застопорилось. Согласно данным, ВВП Германии вырос в 3-м квартале на 0,3% по сравнению со 2-м кварталом. ВВП Франции, вопреки ожиданиям, в 3-м квартале сократился на 0,1% после роста на 0,5% во 2-м квартале.

Кроме того, стало известно, что в 3-м квартале 2013 года ВВП Италии сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря росту в производственном секторе, в то время как ВВП Испании вырос на 0,1 процента.

"Восстановление, конечно, не выглядит достаточно сильной, чтобы инфляция оказалось близкой к цели ЕЦБ в обозримом будущем", отметил Ник Коунис, экономист ABN AMRO. "Слабые показатели по росту могут заставить ЕЦБ рассматривать возможность дальнейших действий".

Последние данные от Управления национальной статистики показали, что по итогам прошлого месяца розничные продажи в Великобритании неожиданно упали, что было связано с сокращением спроса на электротехнические товары и одежду. Отметим, что такой результат сигнализируют о хрупкости потребительского спроса, который являлся фактором экономического подъема, начиная с весны.

Согласно отчету, розничные продажи упали на 0,7 % в октябре, по сравнению с ростом на 0,6% в сентябре. Добавим, что в годовом выражении продажи увеличились на 1,8% после подъема на 2,2% месяцем ранее. Отметим, что многие экономисты ожидали рост на уровне 0,2% в месячном выражении, и увеличение на 3,3% годовых.

Октябрьский результат зафиксировал замедление после 1,3-процентного увеличения продаж в третьем квартале, который был пересмотрен с +1,5%. Такой пересмотр существенно не отразится на темпах экономического роста, который составил 0,8% за квартал - самый быстрый темп расширения за три года. Напомним, что розничная торговля составляет чуть более 5% от объема экономики.

В Управлении национальной статистики сообщили, что слабые показатели продаж в октябре было связаны с необычно теплой погодой в течение месяца, что удержало людей от покупки зимней одежды. Добавим, что продажи топлива также упали.

Предварительные данные, которые были представлены ранее Федеральным бюро статистики, показали, что по итогам третьего квартала рост экономики Германии замедлился, но, не смотря на этом, подтвердил ожидания экспертов. Отметим, что уменьшение темпов было связано с тем, что стране не удалось добиться достаточного расширения внутреннего спроса, чтобы компенсировать падение экспорта.

Согласно отчету, валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процента по сравнению с тремя месяцами по июнь, когда он увеличился на 0,7 процента.

В годовом выражении и с поправкой на сезонные колебания объем ВВП увеличился на 0,6 процента, по сравнению с увеличением на 0,5 процента во втором квартале. В то же время, годовой рост ВВП с поправкой на цены ускорился до 1,1 процента с 0,9 процента.

«В целом перспективы для немецкой экономики остаются относительно положительными», - сказал Кристиан Шульц, старший европейский экономист Беренберг банка в Лондоне.

В докладе было сказано, что рост в третьем квартале был обусловлен исключительно внутренним спросом, показали данные статистики. Инвестиции в оборудование и строительство увеличились, частное и государственное потребление выросло незначительно.

«Мы видим замедление темпов восстановления», - сказал Фредерик Дукрозет, старший экономист Credit Agricole CIB в Париже. – «Но, Германия, вероятно, останется одной из самых сильных стран в Европе».

Предварительные результаты, которые были опубликованы ранее Статистическим бюро Insee, показали, что французская экономика сократилась на 0,1 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Добавим, что согласно средним прогнозам экспертов валовой внутренний продукт должен был вырасти на 0,1 процента, после увеличения на 0,5 процента во втором квартале.

Разбивка расходной части ВВП показала, что снижение инвестиций углубилось до 0,6 процента с 0,4 процента. Кроме того, внутренний спрос замедлился и имел нейтральное влияние на ВВП.

Между тем, добавим, что объем экспорта уменьшился в третьем квартале на 1,5 процента, в то время как импорт вырос на 1 процент, и остался на восходящей траектории. Следовательно, сальдо внешней торговли было отрицательным, что способствовало уменьшению роста ВВП на 0,7 процентного пункта.

Рост потребительских расходов домашних хозяйств замедлился до 0,2 процента с 0,4 процента. Изменения в запасах способствовало росту ВВП на 0,5 процентных пункта.

Отметим, что по прогнозам Банка Франции экономика расширится на 0,4 процента в четвертом квартале.

Отметим. что в случае дальнейшего падения ближайшей поддержкой выступит линия, построенная по минимумам 7 и 12 ноября. Но так как это будет уже пятое касание, существует высокая вероятность ее пробития, что позволит паре опуститься сначала до $1.3358, а потом и до $1.3294

USD/JPY Y98.50, Y98.70, Y98.85, Y98.90, Y99.00, Y99.30, Y99.50, Y99.80, Y100.00, Y100.25, Y100.50

EUR/JPY Y132.90, Y133.25

EUR/USD $1.3315, $1.3350, $1.3370, $1.3390, $1.3480, $1.3485, $1.3500, $1.3525, $1.3590, $1.3600

GBP/USD $1.5800, $1.5865, $1.5920, $1.5950, $1.5995, $1.6000, $1.6020, $1.6050

EUR/GBP stg0.8400, stg0.8420, stg0.8450, stg0.8485

AUD/USD Y92.50, Y92.60, $0.9275, $0.9300

AUD/JPY Y95.00

USD/CAD C$1.0490

РБК-Daily

ВВП Японии вырос сильнее, чем ожидалось

В Японии рост ВВП, по предварительным данным, в III квартале 2013г. в пересчете на годовые темпы (annualized) составил 1,9%, говорится в докладе кабинета министров страны. Результат превзошел прогнозы экспертов: аналитики ожидали, что рост данного показателя составит 1,7%. В квартальном исчислении рост ВВП в III квартале 2013г. составил 0,5% против роста на 0,9% кварталом ранее и прогнозируемого роста ВВП на уровне 0,4%.

The Wall Street Journal

ЕЦБ может установить отрицательную процентную ставку

Главный экономист ЕЦБ Петер Прет в своем интервью The Wall Street Journal заявил, что регулятор может установить отрицательную ставку по депозитам или запустить программу покупки активов в рамках борьбы с низкой инфляцией. «Что касается стандартных мер (ставок), у нас еще есть возможности, включая ставку по депозитам», — отметил Прет.

Reuters

Итальянское отделение Apple подозревают в неуплате налогов на €1 млрд

Прокуратура Милана организовала расследование в отношении итальянского отделения Apple по обвинению в неуплате налогов на сумму более €1 млрд, сообщает Reuters со ссылкой на источник в судебных органах страны. По предварительным данным, итальянский филиал Apple путем предоставления ложных сведений не доплатил в итальянскую казну налогов на сумму €206 млн в 2010 году и на сумму €853 млн в 2011 году.

BBC

Правительство США заявило, что около ста тысяч человек записались на медицинское страхование спустя месяц после вступления в силу "Закона о доступной медицине и защите пациентов".

Менее чем 27 тыс. человек удалось купить страховку с помощью федерального сайта медицинской реформы, известной также как "Обамакера". С момента запуска сайт работает с перебоями из-за технических проблем. Остальные получили страховку на других сайтах, работающих в отдельных штатах. Администрация президента ожидала, что за первый месяц действия нового закона страховку получат около полумиллиона американцев.

Фунт упал ниже $1.6000, обновив сессионный минимум после того, как октябрьский объем розничных продаж в Великобритании неожиданно обвалился до -0.7%, тогда как аналитики ожидали снижения до +0.2%. Напомним, что ранее в сентябре показатель был на уровне +0.6%.   

• ЕЦБ понизил прогноз по инфляции на 2013 год до 1.4% с 1.5%. На 2014 год оставил прежним 1.5%.

• ЕЦБ повысил прогноз по росту ВВП ЕС на 2013 год до -0.4% с -0.6%. На 2014 год повысил до 1.0%  с +0.9%.

Вчера курс фунта резко вырос против доллара, чему помогли оптимистические данные по безработице Британии, и последующие заявления от Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. В Управлении национальной статистики сообщили, что уровень безработицы по стандартам Международной организации труда снизился в июле-сентябре до 7,6 процента, по сравнению с 7,7 процента в течение трех месяцев по август. Читайте далее ... 

• В 09:30 GMT директор специального резолюционного подразделения Банка Англии Эндрю Грейси выступит с речью

• В 09:45 GMT член управляющего совета ЕЦБ Эркки Лииканен выступит с речью на семинаре в Лондоне

• В 10:00 GMT вице-президент Бундесбанка Sabine Lautenschlaeger и член правления Андреас Домбрет проведут пресс-конференцию во Франкфурте.

• В 10:00 GMT состоится стреча Еврогруппы

• В 14:00 GMT член FOMC Чарльз Плоссер выступит с речью

• В 15:00 GMT назначенный председатель ФРС Джанет Йеллен выступит с речью

• В 17:15 GMT вице-управляющий НБШ Жан-Пьер Дантин выступит с речью

• В 18:01 GMT США проведет размещение 30-летних бондов

• В 18:45 GMT член КМП Банка Англии Дэвид Майлз выступит с речью

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Ноябрь +2.0% +1.9%

04:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Сентябрь +1.5% +1.5% +1.3%

04:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Сентябрь +5.4% +5.4% +5.1%

Иена упала против всех основных валют на фоне роста фондовых индексов Азии и опубликованных негативных данных по росту экономики Японии за третий квартал. Согласно правительственному отчету рост внутреннего валового продукта замедлился до 1,9%, против 3,8% роста во втором квартале. Читать далее ... 

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3580 (13394)

$1.3534 (2465)

$1.3504 (1311)

Цена на момент написания обзора: $1,3469

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3420 (3392)

$1.3383 (8205)

$1.3329 (5588)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 103100 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (13394);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 120181 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (11370);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 ноября составило 1,17 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6303 (3772)

$1.6204 (2255)

$1.6108 (2114)

Цена на момент написания обзора: $1,6036

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5990 (3091)

$1.5894 (2009)

$1.5796 (2457)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 33088 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6300 (3772);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 38116 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (3982);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 ноября составило 1,15 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3486 +0,39%

GBP/USD $1,6057 +0,97%

USD/CHF Chf0,9133 -0,45%

USD/JPY Y99,24 -0,39%

EUR/JPY Y133,83 -0,01%

GBP/JPY Y159,32 +0,56%

AUD/USD $0,9356 +0,61%

NZD/USD $0,8287 +0,81%

USD/CAD C$1,0455 -0,36%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Ноябрь +2.0%

00:00 США Речь председателя ФРС Бернанке

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Октябрь -0.1%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Октябрь -3.5%

04:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Сентябрь +1.5% +1.5%

04:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Сентябрь +5.4% +5.4%

06:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.5% +0.1%

06:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.4% +0.2%

07:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.7% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.9% +1.0%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Октябрь -0.2% 0.0%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Октябрь +0.9% +0.7%

07:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) III кв -0.2% -0.1%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Октябрь +0.1% +0.3%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Октябрь 0.0% -0.3%

09:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Ноябрь

09:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Октябрь +0.6% +0.2%

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г  Октябрь +2.2% +3.3%

10:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

10:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.3% +0.2%

10:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) III кв -0.6% -0.3%

13:30 Канада Сальдо торгового баланса, млрд Сентябрь -1.3 -1.2

13:30 Канада Индекс цен на новое жилье Сентябрь +0.1% +0.2%

13:30 США Торговый баланс, млрд. Сентябрь -38.8 -38.7

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Ноябрь 336 331

13:30 США Изменение уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, кв/кв (предварительные данные) III кв +2.3% +1.3%

15:00 США Выступление назначенного председателя ФРС Джанет Йеллен перед банковским комитетом Сената

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Ноябрь +1.6

17:15 Швейцария Речь члена правления Национального банка Швейцарии Жана-Пьера Дантина

18:45 Великобритания Речь члена Комитета по денежной политике Банка Англии Д. Майлса

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Ноябрь +2.0%

00:00 США Речь председателя ФРС Бернанке

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Октябрь -0.1%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Октябрь -3.5%

04:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Сентябрь +1.5% +1.5%

04:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Сентябрь +5.4% +5.4%

06:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.5% +0.1%

06:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.4% +0.2%

07:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.7% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) III кв +0.9% +1.0%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Октябрь -0.2% 0.0%

07:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Октябрь +0.9% +0.7%

07:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) III кв -0.2% -0.1%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Октябрь +0.1% +0.3%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Октябрь 0.0% -0.3%

09:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Ноябрь

09:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Октябрь +0.6% +0.2%

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г  Октябрь +2.2% +3.3%

10:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

10:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв +0.3% +0.2%

10:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) III кв -0.6% -0.3%

13:30 Канада Сальдо торгового баланса, млрд Сентябрь -1.3 -1.2

13:30 Канада Индекс цен на новое жилье Сентябрь +0.1% +0.2%

13:30 США Торговый баланс, млрд. Сентябрь -38.8 -38.7

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Ноябрь 336 331

13:30 США Изменение уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, кв/кв (предварительные данные) III кв +2.3% +1.3%

15:00 США Выступление назначенного председателя ФРС Джанет Йеллен перед банковским комитетом Сената

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Ноябрь +1.6

17:15 Швейцария Речь члена правления Национального банка Швейцарии Жана-Пьера Дантина

18:45 Великобритания Речь члена Комитета по денежной политике Банка Англии Д. Майлса

В Португалии мера инфляции, вычисляемая по стандартам ЕС, в октябре осталась неизменной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показали данные, опубликованные Статистическим управлением Португалии.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP ) не изменился по сравнению с прошлым годом, тогда как экономисты ожидали, что он вырастет на 0,2 процента. В сентябре инфляция HICP составила 0,3 процента.

На ежемесячной основе гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,1 процента после роста на 0,5 процента в сентябре. Экономисты ожидали, что индекс слегка вырастет на 0,1 процента.

Индекс потребительских цен упал на 0,2 процента в годовом исчислении, после роста на 0,1 процента в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что инфляция потребительских цен останется неизменной. Последнее снижение индекса было первым с февраля.

Базовая инфляция, которая исключает цена на энергию и свежие продукты, снизилась до 0,2 процента с 0,3 процента в предыдущем месяце.

В месячном измерении индекс потребительских цен был неизменным после увеличения на 0,6 процента в сентябре. Экономисты прогнозировали увеличение на 0,3 процента.