Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-08-2006

Одна из самых известных в мире автомобильных марок - Rover становится китайской. Немецкий концерн BMW, которому до сегодняшнего дня принадлежала торговая марка, продал ее китайской автокомпании SAIC из Шанхая.
SAIC шесть лет назад купила заводы компании Rover у BMW, но сама торговая марка оставалась у немецкого концерна. Теперь же BMW согласилась уступить китайцам торговую марку всего за 11 млн. фунтов (21 млн. долларов). SAIC принадлежат и права на дизайн и инженерные решения нескольких моделей Rover - эти права компания купила полтора года назад за 67 млн. фунтов.
Два года назад SAIC предлагала за торговую марку Rover 200 млн. фунтов, но тогда согласия стороны не достигли. С тех пор одна из старейших компаний Британии полностью разорилась и была продана китайскому автопроизводителю Nanjuing Automotive за 53 млн. долларов. Новый покупатель достаточно быстро дал понять, что обладание торговой маркой его не интересует. BMW же получала предложения продать торговую мраку в течение нескольких месяцев о разных фирм.
Главное ограничение - продаже не подлежит марка Land Rover. Эти внедорожники производит американская компания Ford, и при покупке лицензии шесть лет назад она специально оговорила, что Rover не пойдет на рынок джипов.
Теперь, когда производство легковых автомобилей Rover находится во владении одной китайской компании, а торговая марка и авторские права - у другой китайской компании, ветеран английской автопромышленности окончательно стал китайским.
В Китае уже идут работы над новыми версиями моделей Rover 25 и Rover 75. Теперь на них совершенной официально можно будет ставить значок компании рядом с надписью "сделано в Китае".

George Davis, технический аналитик RBC Capital Markets, отмечает, что трендовая линия поддержки по USD/CAD проходит на C$1.1133. «Закрытие ниже C$1.1133 снова вернет в фокус рынка тройное дно на C$1.0975», говорит он.

«Сегодняшние данные рынок расценил как сигнал к тому, что шансов на повышение ставок ФРС в сентябре становится все меньше», говорит Ryan Shea, валютный стратег State Street Global Markets. «Если эта тенденция сохранится, мы сможет увидеть, как инвесторы продают долларовые активы».

Золото держится в верхней части диапазона $624.40/$632.40. Ослабление доллара дало возможность подняться в цене драгоценным металлам, несмотря на то, что в последние сессии спрос был не очень велик. По словам Джеймса Мура, аналитика из TheBullionDesk, золоту необходимо преодолеть сильное сопротивление на $650-655, прежде чем подняться выше $700 за унцию. Он также отмечает, что данные World Gold Council показали снижение спроса во втором квартале на 16% против аналогичного периода в прошлом году, что негативно влияет на бычий рынок. В основном "это связано со снижением физического спроса, тем не менее, крупные инвестиции твердо растут, и этот фактор будет основным для роста цен в ближайшие годы", - говорит Мур.

USD/CAD торгуется в области ранее пройденной поддержки C$1.1170-80. Ранее курс показал минимумы в зоне C$1.1145. Стратеги Citgroup рекомендуют продавать курс на текущих уровнях с целью снижения на C$1.08. В потенциале они видят падение курса к C$1.06. Стоп рекомендуется выставить на C$1.1320.

Квартальная прибыль Applied Materials Inc оказалась лучше прогнозов, что привело к росту курса акций на 1%.

Abercrombie & Fitch Co. также предоставил сильный квартальный отчет и опубликовал оптимистический прогноз по прибыли на 2007 год.

Квартальная прибыль Big Lots Inc составила 4 цента из расчета на акцию, что выше прошлогодних убытков в 11 центов.

Merrill Lynch понизил рейтинг Equity Residential Properties Trust до "neutral" с "buy."

EUR/JPY торгуется в районе Y148.85. В области Y149.00 находится опционный барьер с ордерами на продажу.

EUR/USD продолжает тестировать ордера на покупку в области $1.2850. По словам некоторых трейдеров, важным является уровень поддержки на $1.2835. Если курс удержится выше, рост евро продолжится. В противном случае, можно будет ожидать коррекции.

«Инфляционное давление остается под контролем», говорит Paresh Upadhyaya из Putnam Investments. «Доллар ослабевает против основных валют. Участники рынка не надеются увидеть повышение ставок ФРС в ближайшие месяцы».

Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics смотрит на график EUR/USD и уверен, что есть потенциал продолжения роста. Solin
отмечает, что вчерашний откат из области $1.2690/00 предполагает, что курс на пути к $1.2885/00 и, возможно даже, к $1.2975 – область июньских максимумов. Solin рекомендует покупать на откате к $1.2780/95 со стопом ниже $1.2700/15.

Рост «голубых фишек» продолжается, причем лидирует технологический Nasdaq. Рост технологического сектора на 1.5% сократил годовые потери до 5%. Акции Hewlett-Packard достигли годовых максимумов, а акции Network Appliance выросли на 3% в преддверии выхода квартального отчета.

Падение американской валюты продолжается второй день подряд против евро и йены. Причиной продаж сегодня послужил смешанный отчет по потребительской инфляции, а также признаки дальнейшего охлаждения ситуации на рынке недвижимости. Все это говорит в пользу того, что FOMC, вероятно, избежит повышения процентных ставок в сентябре. На заседании 8 августа впервые с июня 2004 года Федеральный резерв принял решение не повышать процентные ставки до 5.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Согласно официальным данным, CPI (CPI m/m диаграмма) в июле вырос на 0.4% после +0.2% в июне. Однако «ядро» показателя (CPI core диаграмма) увеличилось всего на 0.2% после +0.3% месяцем ранее. Отдельный отчет показал сокращение Housing starts на 2.5% до 1.795 млн. г/г, что является минимальным с ноября 2004 года уровнем. Building permits упали на 6.5% до минимума с сентября 1999 года. Потери доллара увеличились после выхода отчета, засвидетельствовавшего рост промышленного производства (Ind. Product. диаграмма) в июле на 0.4% против +0.8% месяцем ранее и прогноза аналитиков в +0.6%.
Акции на Wall Street продолжают пользоваться спросом благодаря смешанным экономическим данным. Инвесторов воодушевляют ожидания возможной паузы в политике ФРС в сентябре. Среди корпоративных новостей стоит отметить, что акции Abercrombie & Fitch подорожали после выхода сильного квартального отчета. Компания также опубликовала прогноз на 2007 год, который превысил прогнозы аналитиков. Однако акции Applied Materials подешевели, несмотря на сильный квартальный отчет. Инвесторы сосредоточились на сомнениях компании относительно итогов текущего квартала. Цены на нефть продолжили отступать даже после того, как отчет министерства топлива и энергетики США показал сокращение запасов нефти и бензина на предшествующей неделе. Баррель легкой американской нефти снизился под отметку $72.00 за баррель (-$1.15).

Основой Европейского Союза была и остается экономическая интеграция. Однако сегодня, помимо единой экономической политики, перед Евросоюзом стоит еще одна стратегическая цель: социальное равенство на всем общеевропейском пространстве.
Эти две цели – усиление конкурентоспособности европейского рынка за счет интеграции и рост благосостояния граждан стран ЕС – прописаны в финансовом плане организации на 2007 – 2013 годы. Под "ростом благосостояния" подразумевается, прежде всего, "подтягивание" уровня жизни в наиболее бедных государствах Евросоюза до уровня их соседей. 360 миллиардов евро, выделенные для этой цели, будут направлены на улучшение инфраструктуры, систем здравоохранения и финансирование научно-исследовательской деятельности в "отстающих" странах.
Единая Европа решила пойти по первому пути – пути строгого регулирования. Яркий тому пример – субсидирование отдельных отраслей Евросоюза, которые больше не могут выдерживать ценовую конкуренцию с развивающимися странами. При этом около половины годового бюджета ЕС уходит на дотации для аграрного сектора. Многие эксперты считают этот путь не просто слишком дорогим и неэффективным, но и опасным для политического будущего Евросоюза.
Другой столп европейской экономической политики – стандартизация производственных процессов и самих продуктов. ЕС требует от своих членов, чтобы продукция, поставляемая на экспорт, была единого – естественно, высокого – качества. В условиях глобализации без способности к быстрой адаптации не выживет ни одна экономика.
Однако уже сегодня в Брюсселе понимают: в долгосрочной перспективе единая Европа не сможет выжить за счет производства и сельского хозяйства. Слишком велика конкуренция, прежде всего – ценовая. Поэтому ставку нужно делать на ноу-хау и инновации, считают эксперты.

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что «промышленное производство в июле увеличилось незначительно, что, в большей степени, связано со слабостью автомобильного сектора. Кроме сектора автопроизводства, рост продолжился умеренными темпами. В итоге коэффициент использования мощностей достиг 6-летнего пика».

EUR/USD: $1.2700, $1.2650
USD/JPY: Y116.70, Y115.50, Y115.00, Y118.00
USD/CAD: C$1.1265

Экономист Stephen Gallagher из SoGen полагает, что FOMC может воздержаться от повышения ставок на следующем заседании после инфляционных данных, опубликованных на этой неделе. Однако в сопроводительном заявлении центральный банк продолжит концентрировать внимание на инфляционных рисках. Это связано с недавним ростом стоимости рабочей силы в США и по-прежнему высокими ценами на энергоносители. Я полагаю, что пауза затянется до конца 2006 года и, возможно, будет иметь место в начале 2007 года».

Экономист Drew Matus из Lehman говорит, что рост стержневой инфляции в июле всего на +0.2% «значительно снижает шансы повышения ставки в сентябре. Однако не стоит забывать, что до 20 сентября будет опубликован августовский отчет CPI и сочетание этих двух отчетов предопределит действия Федерального резерва».

EUR/JPY торгуется в области утренних максимумов на Y148.88. Опционный барьер ранее упоминался на Y149.00 с ордерами на продажу, выставленными в защиту опционов. Также опционы находятся на Y150.00.

EUR/USD достиг $1.2860 в преддверии закрытия европейских торгов. Курс находится немногим ниже утренних максимумов на $1.2865. Ордера на продажу расположены в области $1.2915.

Wall Street продолжает ралли вторника на фоне смешанных американских данных.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow +0.35%, Nasdaq +0.60% и S&P +0.37%.
Перед открытием рынка министерство торговли опубликовало отчет CPI, согласно которому в июле индекс потребительских цен (CPI m/m диаграмма) вырос на 0.4%, как и прогнозировали аналитики после +0.2% в июне. Однако «ядро» показателя (CPI core диаграмма) увеличилось всего на 0.2%, в то время как эксперты ожидали +0.3%.
Отдельные отчеты показали снижение Housing starts на 2.5% до 1.795 млн. г/г и Building permits на 6.5% до 1.747 млн. г/г.
В 13:15 были опубликованы отчеты по промышленному производству и коэффициенту использования мощностей. Оба показателя оказались ниже прогнозов. Индекс промышленного производства вырос всего на 0.4% против +0.8% в июне. Аналитики прогнозировали +0.6%. А Cap-U составил 82.4% против прогноза в 82.7%.
На корпоративном фронте: акции Abercrombie & Fitch выросли почти на 10% после выхода сильного квартального отчета. Компания также опубликовала прогноз на 2007 год, который превысил прогнозы аналитиков.
На 2% подешевели акции Applied Materials. Во вторник после закрытия компания предоставила свой отчет по финансовой деятельности, который превысил ожидания. Однако компания выразила сомнения относительно итогов текущего квартала.
Цены на нефть продолжили отступать даже после того, как отчет министерства топлива и энергетики США показал сокращение запасов нефти и бензина на предшествующей неделе. Баррель легкой американской нефти снизился под отметку $72.60 за баррель и показали минимумы с 28 июня.

Douglas Porter, ведущий экономист BMO Capital Mkts, говорит: «Сочетание относительно слабых данных CPI и разочаровывающих из сектора недвижимости подтверждает наше мнение относительно того, что ФРС завершила цикл повышения ставок. И хотя мы по-прежнему видим риски роста инфляции, мы полагаем, что замедление темпов экономического роста будет достаточным, чтобы ограничить рост цен».

USD/CAD ранее показал минимумы в области C$1.1145 после чего восстановился до текущих уровней на C$1.1170/75. Ордера на покупку теперь отмечаются в области C$1.1145/35 (76.4% от C$1.1045/1.1460; 61.8% от C$1.0935/1.1460 соответственно), более крупные – на C$1.1115/10 и C$1.1085. Если курс сможет вернуться выше C$1.1170/80, то возможно тестирование ордеров на продажу в районе C$1.1200/10. Далее ордера на продажу отмечаются в зоне C$1.1230/40.

Неспособность EUR/GBP преодолеть важный уровень сопротивления stg0.6770/75 привела к возврату кросса под stg0.6760. Ордера на покупку теперь отмечаются на stg0.6750/45, более крупные – на stg0.6725. Трейдеры полагают, что для улучшения краткосрочных перспектив кроссу необходимо преодолеть stg0.6770/75. Далее целью роста станет stg0.6795/10.

USD/JPY ранее протестировал ордера на покупку на подходе к Y115.70, что позволило курсу слегка восстановиться до Y115.82. Однако выход слабого отчета по промышленному производству привел курс к Y115.60. Сейчас доллар находится в районе Y115.76. Ордера на покупку отмечаются в области Y115.70 со стопами ниже Y115.50.

USD/CAD вырвался из утреннего диапазона C$1.1217/33 на фоне общего падения доллара. Курс поглотил ордера на покупку в зоне C$1.1210/00, а также преодолел сильную зону поддержки на C$1.1180/70. Минимумы были показаны в районе C$1.1140. Аналитики полагают, что не исключено тестирование C$1.1130. Ордера на продажу отмечены в районе C$1.1230/35, преодоление которого откроет дорогу на C$1.1250/55 и далее – к C$1.1280/85.

AUS/USD также вырос благодаря слабым американским данным и поглотил стопы при прохождении $0.7670, показав максимумы на $0.7690. Ордера на продажу начинаются с $0.7680 до $0.7720. Крупный опционный барьер – на $0.7725 (истекает 24 августа).

EUR/USD: $1.2800, $1.2825, $1.2750, $1.2705
EUR/USD: Y149.00
EUR/CHF: Chf1.5800
USD/CAD: C$1.1250, C$1.1275, C$1.1300

EUR/JPY обновил максимумы в районе Y148.93 на фоне укрепления евро. Ордера на продажу отмечаются на подходе к опционному барьеру на Y149.00 со стопами выше. Технический уровень сопротивления расположен на Y149.40. Опционный барьер также на Y150.00. Сейчас кросс торгуется в области Y148.70.

GBP/USD преодолел рубеж в $1.9000, поглотив стопы выше фигуры и показал максимумы в районе $1.9020. Ордера на продажу отмечаются на $1.9025 (61.8% от $1.9135/1.8845), более крупные – на $1.9050/70.

Продажи доллара продолжаются после выхода очередного пакета слабых экономических показателей. Индекс промышленного производства в июле вырос всего на 0.4%, в то время как аналитики прогнозировали +0.6%, а месяцем ранее показатель показал рост на 0.8%. EUR/USD торгуется в области $1.2858, GBP/USD – на $1.9018, USD/CHF – Chf1.2260 и USD/JPY – на Y115.66.

USD/CHF продолжает переписывать минимумы, поглотив стопы при прохождении Chf1.2340/30 после выхода американских данных. Сейчас курс торгуется в области Chf1.2280/85. Если давление на доллар продолжится, то возможно снижение к Chf1.2255/45.

Фондовый рынок США в среду может продолжить ралли вторника на фоне смешанных экономических отчетов. Основное внимание инвесторов приковано к данным CPI и рынка недвижимости.
После того, как накануне был опубликован слабый отчет по ценам производителей, сегодняшний отчет CPI не удивил ростом. Согласно статистике, в июле CPI (CPI m/m диаграмма) вырос на 0.4%, как и прогнозировали аналитики после +0.2% в июне. Однако «ядро» показателя (CPI core диаграмма) увеличилось всего на 0.2%, в то время как эксперты ожидали +0.3%.
Отдельные отчеты зафиксировали снижение Housing starts на 2.5% до 1.795 млн. г/г и Building permits на 6.5% до 1.747 млн. г/г.
В 13:15 также будут опубликованы отчеты по промышленному производству и коэффициенту использования мощностей. Ожидается рост промышленного производства на 0.6% в июле после +0.8% месяцем ранее.
Цены на нефть снижаются в преддверии выхода отчета министерства топлива и энергетики США по запасам топлива на предыдущей неделе. Баррель легкой американской нефти подешевел на 18 центов до $72.87, в то время как лондонская Brent уступила 33 цента стоимости до $73.47.
Среди корпоративных новостей: Applied Materials предоставила сильный квартальный отчета во вторник после закрытия.
В среду после завершения торгов о своих финансовых результатах заявит Hewlett Packard.

Выход нейтральных данных CPI, где «ядро» показателя не оправдало прогнозы, а также слабых данных с рынка недвижимости привели к продажам доллара. Ожидания того, что на заседании в сентябре FOMC может снова оставить ставку неизменной растут. EUR/USD протестировал $1.2840, GBP/USD - $1.8985, USD/CHF упал к Chf1.2280, а USD/JPY – к Y115.75.

Согласно средним оценкам аналитиков, индекс потребительских цен в июле вырос на 0.4%, а «ядро» показателя, исключающее цены на продовольствие и энергоносители, - на 0.3%. В июне рост показателей составил +0.2% и +0.3% соответственно.
Согласно технической картине, CPI находится в середине канала с границами +1.2%/-0.6%. «Ядро» CPI – у верхней границы канала +0.4/-0.1%. Если отчет окажется таким же разочаровывающим как накануне PPI, продажи доллара могут усилиться. В таком случае станет ясно, что повышения ставок ФРС в сентябре представляется все менее вероятным.
Статистику по CPI Вы сможете найти здесь: CPI m/m диаграмма
CPI core диаграмма

EUR/USD; $1.2800, $1.2825, $1.2750

USD/CAD; C$1.1250, C$1.1275, C$1.1300

Были опубликованы следующие данные:

08:30 UK ILO Jobless rate (3 месяца по июнь) 5.5% 5,4%

08:30 UK Average earnings (3 месяца по июнь), г/г 4.3% 4,1% 4,1%

08:30 UK Claimant count rate, июль 3.0% 3,0%

08:30 UK Claimant count, июль +2.0K +5,0К +5,9К

В среду на европейских торгах доллар оставался стабильным в ожидании отчета, который может показать самый медленный рост ядра индекса потребительских цен в США за 5 месяцев (CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма). В этом случае отчет усилит опасения участников рынка, что ФРС на прошлой неделе завершила 2-летний цикл повышения ставок.

Отчеты из Британии несколько разбавили однообразную картину и привели к снижению фунта.

Число обращений за пособием по безработице в Британии в упало в июле больше, чем предполагали аналитики. Однако, по методологии Международной организации труда, за апрель-июнь число безработных в Великобритании достигло шестилетнего максимума.

Рост среднего заработка также превысил прогнозы. Признаки того, что инфляция заработной платы растет, усилят беспокойство членов МРС по поводу инфляционного давления. Этот рост свидетельствует в пользу того, что подорожание энергоносителей приводит к повышению требований относительно заработной платы.

Основным событием европейской сессии стал выход протоколов августовского заседания Банка Англии. Участники проголосовали 6-1 за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Разделение мнений среди заседавших стало сюрпризом, поскольку аналитики рассчитывали на единогласное принятие решения о повышении ставки в свете «ястребиных» прогнозов, озвученных в августовском инфляционном отчете Банка Англии. Согласно протоколам, Комитет по монетарной политике согласился с тем, что повышение ставки необходимо, но основные дебаты велись по вопросу: необходимо ли немедленное повышение ставки или его можно отложить. В целом, протоколы носят более «голубиный» характер, чем ожидалось и усиливают сомнения по поводу повышения ставки в ноябре.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2770/95.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8920/40 начал снижаться. В результате был протестирован уровень поддержки $1.8880. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной небольшого отката к $1.8900, в районе которых курс и стабилизировался в ожидании новостей из США.

USD/JPY торговался в пределах Y115.90/116.40.

Также сегодня ожидается отчет, который может показать снижение доверия застройщиков, поскольку покупатели отменяют заказы, а предложение непроданных домов увеличивается.

Однако, определенную поддержку доллару могут оказать слухи, что президент ФРБ Далласа Richard Fisher в своем сегодняшнем выступлении скажет о сохранении риска увеличения инфляции в экономике США.

Курс доллар/иена тестирует сопротивление Y116.40. Технический уровень расположен на Y117.00. Следует также отметить опционный барьер на Y117.25. Значительные объемы ордеров на покупку находятся в области Y115.70/90.

Потребительское доверие в США снизилось на прошлой неделе до двухмесячного минимума на фоне высоких цен на бензин и признаков замедления роста национальной экономики. Об этом свидетельствуют результаты исследования ABC News и Washington Post.

Индекс ABC News/Washington Post Consumer Comfort Index снизился на неделе на три пункта - до отметки минус 15 пунктов (по сравнению с предыдущей неделей). Индекс рассчитывается на основе опроса около 1 тыс. респондентов. Степень погрешности при его составлении составляет плюс-минус 3%.

Число потребителей, высказавших позитивные мнения об экономике США, составило 36% (против 37% на предыдущей неделе); доля потребителей, считающих, что сейчас - хорошее время для покупок, снизилась до 33% (с 34%). Позитивное мнение о личных финансах имеют 59% опрошенных (против 61% на прошлой неделе). 54% респондентов считают, что экономическая ситуация в США ухудшается, в то время как противоположные высказывания сделали только 15% потребителей.

Число обращений за пособием по безработице в Британии в упало в июле 2006 года до 2.000 при уровне безработицы в 3.0 %. Аналитики прогнозировали 5.000 обращений за пособием в июле. Число обращений за июнь было пересмотрено до 4.300 с 5.900. Уровень безработицы в июне составил 3.0 %.

По методологии Международной организации труда, за апрель-июнь число безработных в Великобритании выросло на 92.000 человек по отношению к предыдущим трем месяцам при уровне безработицы 5.5 %, достигнув шестилетнего максимума. Аналитики ожидали этот показатель на уровне 5.4 %.

В среду торги на фондовых рынках Европы носят смешанный характер. Однако, следует отметить, что индексы отошли от ранее установленных максимумов в ожидании отчета по потребительским ценам в США.

Среди наиболее отстающих можно отметить акции компаний коммунального сектора. Причиной стало сообщение, что немецкая RWE нашла только двух покупателей для своего подразделения Thames Water.

Акции Philips снижаются после отчета о дальнейшей реструктуризации компании.

CAC-40 снизился на 7 пунктов (-0.14%), Xetra-DAX остается нейтральным и FTSE-100 снизился на 41 пункт (-0.70%).

Средний заработок, включая премии, во втором квартале вырос на 4,3% после роста на 4,1% за период с марта по май. Экономисты прогнозировали, что рост среднего заработка за отчетный период составит 4,1%. В июне рост средней зарплаты в Великобритании составил 5,0% после роста на 4,4% в мае.

Признаки того, что инфляция заработной платы растет, усилят беспокойство членов МРС по поводу инфляционного давления. Этот рост свидетельствует в пользу того, что подорожание энергоносителей приводит к повышению требований относительно заработной платы.

EUR/USD; $1.2800, $1.2825, $1.2750, $1.2705/00

EUR/JPY; Y149.00

USD/CAD; C$1.1250, C$1.1275, C$1.1300

Доллар стабилизировался в ожидании отчета, который может показать самый медленный рост ядра индекса потребительских цен за 5 месяцев.

В этом случае отчет усилит опасения участников рынка, что ФРС на прошлой неделе завершила 2-летний цикл повышения ставок. Вчера доллар продемонстрировал самое значительное падение за последние две недели после выхода отчета, показавшего снижение индекса цен производителей и падение доверия застройщиков до 15-летнего минимума.

«Если сегодня отчет окажется слабым, это уже никого особо не удивит», - говорит Niels Christensen, Societe Generale. «Для значительного падения доллара мы должны увидеть очень слабые результаты, хотя негативные настроения уже присутствуют на рынке».

Индекс потребительских цен «скорее всего, выйдет слабым. Особенно в свете отчета по ценам производителей», - отмечает Thio Chin Loo, BNP Paribas SA. «Давление на доллар сохранится». По мнению аналитиков BNP, к концу сентября доллар снизится до $1.29 по отношению к евро и до Y112 – против иены.

Фьючерсы показывают, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет 27%, тогда как еще вчера перед отчетом она была 38%.

Также отмечается снижение доверия застройщиков, поскольку покупатели отменяют заказы, а предложение непроданных домов увеличивается.

Определенную поддержку доллару могут оказать слухи, что президент ФРБ Далласа Richard Fisher в своем сегодняшнем выступлении скажет о сохранении риска увеличения инфляции в экономике США.

Инфляционное давление еще живо и некоторые опасения имеют право на существование». - отмечает Adrian Foster, Dresdner Kleinwort. «Это может помочь доллару в краткосрочном периоде». По мнению аналитика, на этой неделе доллар подорожает до $1.2680 по отношению к евро и до Y116.60 по отношению к иене.

Цены на золото продолжают снижение и уже достигли уровня $625-$627 за унцию, тогда как 14. августа на товарной бирже в Нью-Йорке золото закрылось на отметке $628,50 за унцию. Снижение стоимости драгоценного металла продолжается под давлением ситуации на Ближнем Востоке после вступления в силу резолюции ООН о прекращении боевых действий в Ливане. В связи с прекращением огня в Ливане многие закрыли свои длинные позиции. Еще одной причиной ослабевших котировок золота стало уменьшение опасности терактов в Великобритании.

Учитывая то, что конфликт Израиля с Ливаном еще не закончился, а Иран негативно отреагировал на угрозы ООН о применении экономических санкций, в среднесрочной перспективе на рынке золота сохраняются настроения на покупку.

Участники августовского заседания Банка Англии проголосовали 6-1 за повышение ставки на 25 базисных пункта. Blanchflower проголосовал за то, чтобы оставить ставку без изменений. David Blanchflower впервые участвует в голосовании.

Разделение мнений среди заседавших стало сюрпризом, поскольку аналитики рассчитывали на единогласное принятие решения о повышении ставки в свете «ястребиных» прогнозов, озвученных в августовском инфляционном отчете Банка Англии.

Согласно протоколам, Комитет по монетарной политике согласился с тем, что повышение ставки необходимо, но основные дебаты велись по вопросу: необходимо ли немедленное повышение ставки или его можно отложить.

В целом, протоколы носят более «голубиный» характер, чем ожидалось и усиливают сомнения по поводу повышения ставки в ноябре.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.40

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y116.04

Уровень поддержки 1: Y115.80

Уровень поддержки 2: Y115.40

Уровень поддержки 3: Y114.70

Комментарий. Курс остается в сформированном диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y115.80. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y115.40. Преодоление поддержки на Y114.70 (линия поддержки с 17 мая) усилит продажи курса. Ближайшим техническим сопротивлением является Y116.60. Его пробитие откроет дорогу к 117.40 (линия сопротивления с 14 декабря 2005 года) и далее - к Y118.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2580

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2440

Текущая цена Chf1.2347

Уровень поддержки 1: Chf1.2340

Уровень поддержки 2: Chf1.2310

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Курс переместился в нижнюю часть сформированного диапазона. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2340. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2310. Серьезной поддержкой остается Chf1.2220, где проходит трендовая линия поддержки. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2440. Ключевым по-прежнему является уровень Chf1.2540. Его пробитие усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.9120

Уровень сопротивления 2: $1.9040

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8903

Уровень поддержки 1: $1.8870

Уровень поддержки 2: $1.8810

Уровень поддержки 3: $1.8750

Комментарий. Фунт продолжает консолидироваться. Ближайшей поддержкой остается $1.8870 (линия поддержки канала на 4-часовом графике). Ее преодоление вернет в фокус рынка $1.8810 (линия поддержки с 17 июля) и далее – $1.8750. Ближайшее сопротивление остается на $1.8980. Более важное сопротивления расположено в районе $1.9040. Дальше откроется дорога к недавним вершинам на $1.9120.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2910

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2786

Уровень поддержки 1: $1.2710

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2590

Комментарий. Курс остается в верхней части диапазона. Ближайшим сопротивлением остается $1.2820, более серьезным остается $1.2910. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980. Ближайшей поддержкой является $1.2710. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2680. Более серьезным является уровень $1.2590 (линия поддержки с 28 февраля).

Иран не поддастся давлению Запада и не откажется от прав на разработку собственной ядерной технологии. Об этом заявил Президент страны Махмуд Ахмадинеджад. Комментарии Ахмадинеджада последовали за неделю до истечения срока ультиматума, предъявленного ООН Тегерану.

Как сообщает Deutsche Welle, крупнейший немецкий энергетический концерн E.ON скорректировал свой прогноз на текущий год. Его оборот и прибыль оказались в первом полугодии выше, чем ожидалось. Этому способствовали как рост цен на электричество и газ, так и успешная деятельность компаний, недавно приобретенных в Болгарии, Венгрии, Румынии и Великобритании. Руководство концерна E.ON подчеркнуло, что для него по-прежнему приоритетным является проект покупки крупнейшей испанской энергетической компании Endesa - несмотря на то, что этой сделке все еще пытается помешать правительство Испании. Такое поглощение превратило бы концерн E.ON в крупнейшего в мире поставщика электричества и газа.

Чистая прибыль британской электроэнергетической компании British Energy Group Plc. в I квартале 2006-2007 финансового года, закончившемся 2 июля 2006г., выросла в 4,7 раза - до 75 млн фунтов стерлингов (111 млн евро) по сравнению с 16 млн фунтов стерлингов (24 млн евро), полученными за аналогичный период годом ранее.

Выручка компании за I квартал 2006-2007 финансового года выросла на 39,9% и составила 729 млн фунтов стерлингов (1,08 млрд евро) против 521 млн фунтов стерлингов (774 млн евро) годом ранее. Прибыль EBITDA за отчетный период составила 289 млн фунтов стерлингов (429 млн евро), что в 2,4 раза больше аналогичного показателя за I квартал 2005-2006 финансового года, зафиксированного на уровне 118 млн фунтов стерлингов (175 млн евро).

Компания связывает успешные финансовые показатели с ростом цен на энергоносители.

Аналитики Finance Investment уверены, что "…по моему мнению, ФРС попала в яблочко. При удачном стечении обстоятельств мы получим сбалансированную ситуацию, при которой экономический рост и инфляционное давление стабилизируются, а корпоративные прибыли останутся на достойном уровне. Будущее покажет, но сейчас рынок заряжен оптимизмом".

EUR/USD

Ордера на покупку: $1.2695/85 и $1.2630

Ордера на продажу: $1.2835 и $1.2805/20

USD/JPY

Ордера на покупку: Y115.80 и Y115.40

Ордера на продажу: Y116.35/70 и Y117.25 (опционный барьер)

GBP/USD

Ордера на покупку: $1.8900, $1.8850/60 и $1.8800/10

Ордера на продажу: $1.8990/00 и $1.9070/80

EUR/JPY

Ордера на покупку: Y148.00 и Y147.50/60

Ордера на продажу: Y148.75, Y149.00 (опционный барьер) и Y150.00 (опционный барьер)

EUR/USD; $1.2800, $1.2825, $1.2750

USD/CAD; C$1.1250, C$1.1275, C$1.1300

В среду японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 255.17 пунктов, или 1.61%, до 16071.36. TOPIX подорожал на 23.75 пункта, или 1.48%, до 1628.87. По мнению участников рынка, рост индексов был ограничен снижением акций Sony, поскольку ранее DELL Corp зарегистрировала проблемы с батареями Sony в ноутбуках DELL.

В среду на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался стабильным. Вышедший вчера отчет по индексу цен производителей в США оказался неожиданно слабым. Доллар снизился, но остался в сформированных ранее диапазонах.

Теперь все взоры будут устремлены на выходящий сегодня отчет по потребительским ценам, который является более важным. Если и этот отчет разочарует рынок, подозрения, что Федеральный Резерв завершил цикл повышений ставок может перерасти в уверенность, а доллар продолжит падение.

Опубликованные протоколы последнего заседания Банка Японии показали, что трое участников заседания проголосовали за повышение ставки до 0.5%, но шестеро – были против. Минфин просил Банк заявить, что последовательных повышений ставок не будет. Банк Японии согласился поднимать ставку постепенно.

EUR/USD торговался в пределах $1.2780/95.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8920/40.

USD/JPY не покидал диапазон Y115.90/116.10.

Кроме отчета по потребительским ценам (CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма), сегодня будут опубликованы данные по рынку жилья и промышленному производству (Ind. Product. диаграмма) в США. Согласно прогнозам, все индексы продемонстрируют снижение. В сочетании с ослаблением инфляции это станет еще одним доказательством правильности мнения, что цикл повышений ставок ФРС завершен.

The Washington Post

Деньги на лондонский террористический заговор поступили из пожертвований после землетрясения

Раскрыть готовившиеся взрывы самолетов, летевших в США, следователям помог трансфер миллионов долларов из Великобритании в пакистанское благотворительное общество, работающее в сфере помощи жертвам землетрясения, произошедшего в прошлом году. Об этом сообщили два сотрудника пакистанской разведки.

Эти чиновники, согласившиеся говорить на условиях анонимности, так как расследование еще не закончено, сообщили, что крупная часть денег, направленных из Великобритании в это общество, была выкачана и использована для подготовки терактов.

The Observer

Веб-сайты, которые изменили мир

Раньше Амазонка была самой большой рекой в Южной Америке. Но это было до появления интернета. Теперь слово Amazon (Амазонка) ассоциируется исключительно с популярным сайтом. В этом месяце интернету исполняется 15 лет, и за такое короткое время он совершил революцию в нашем образе жизни: мы занимаемся шопингом по интернету, заказываем билеты на самолеты, ведем блоги и слушаем музыку. Тройка самых влиятельных веб-сайтов на сегодняшний момент: 1. eBay.com; 2. wikipedia.com; 3. napster.com

Financial Times

Российские акции не для слабонервных

Скачки российского акционерного капитала в этом году сильно напоминают полет самолетом советского "Аэрофлота". Сегодня ликвидность российского рынка в значительной мере обеспечивают местные инвесторы, на личные счета которых пролилась часть государственных энергетических миллиардов. Иностранцев становится все меньше и меньше на стороне покупателей российских ценных бумаг, и их требования к дополнительному обеспечению и выраженное недовольство будут иметь меньший эффект.

И хотя агрессивно политизированная энергетическая политика России не в русле западных интересов, на какое-то время она эффективна и для государства, и для связанных с государством компаний вроде "Газпрома".

ВВС

Водители США любят машины Toyota

По результатам опроса американских автомобилистов, машины японской компании Toyota удовлетворяют их запросам в наибольшей степени. Toyota добивается этого успеха второй год подряд. Согласно шкале, разработанной Мичиганским университетом, компания набрала 87 баллов из 100 возможных.

Средний показатель составляет 81 балл. Опрос выявил, что по популярности среди потребителей автомобилестроители США постепенно нагоняют своих азиатских конкурентов, но пока не могут сравниться с ними.

Москва ждет от Киева уступок по газопроводам

В ходе своего первого визита в Россию с момента назначения на пост премьер-министра Украины Виктор Янукович постарается добиться снижения цен на поставляемый из России газ или, по крайней мере, избежать повышения.

Некоторые российские эксперты полагают, что энергетический кризис, который угрожает Украине, может сделать Януковича более сговорчивым в ходе диалога с российской стороной.

Падение доллара во вторник стало максимальным за последние 3 недели. Причиной стал опубликованный отчет, который усилил спекуляции относительно того, что Федеральный Резерв все же завершил 2-летнюю кампанию по повышению процентных ставок, а не сделал паузу, как считалось ранее. На заседании 8 августа FOMC принял решение не повышать основную ставку кредитования в США и оставить ее на прежнем уровне в 5.25%. Однако ФРС оставила открытым вопрос о возможном повышении ставок в будущем, что будет зависеть от поступающих экономических данных.

Согласно официальным данным, темпы роста индекса цен производителей в июле снизились до +0.1% м/м, в то время как аналитики прогнозировали +0.4%, а в июне рост составил +0.5%. Наиболее важным стало падение «ядра» показателя на 0.3%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.2%. Отдельный отчет показал снижение производственного индекса ФРБ Нью-Йорка до 10.34 в августе с 15.6. Не смог оказать поддержи доллару сильный отчет Казначейства TICS, который показал, что в июне объем иностранных инвестиций в США составил $75.1 млрд., что выше майского показателя в $63.6 млрд.

EUR/USD после тестирования поддержки $.2700 начал повышаться. В результате был протестирован уровень $1.2750, после чего курс вновь вернулся к $1.2710. Очеты из США стали причиной резкого роста курса в район $1.2800. Последовавший затем откат был незначительным, и до самого завершения торгов курс оставался в диапазоне $1.2780/95.

GBP/USD в начале торгов снизился к поддержке $1.8860, после чего начал повышаться. В результате сессионный максимум был установлен на $1.8976. Расположенные в данном районе ордера на продажу стали причиной отката к $1.8920/30. Затем курс стабилизировался в районе $1.8930/45, в котором и завершил торги.

USD/JPY в первой половине дня торговался в диапазоне Y116.40/65. Вышедшие данные по экономике США стали причиной резкого снижения курса в район Y115.80. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y116.10, в районе которых и закрылся день.

Между тем, на европейской сессии вышел отчет по инфляции в Британии, показавший замедление роста потребительских цен. Замедление данного индекса должно было бы значительно изменить ожидания участников рынка относительно перспектив процентных ставок в Великобритании. Тем не менее, в последние два месяца члены Комитета по монетарной политике Банка Англии стали придерживаться мнения, что базовому показатели индекса потребительских цен больше не стоит придавать такого большого значения.

Растущее влияние цен на продукты питания на общий индекс потребительских цен вызывает опасения у руководства Банка Англии, поскольку в предыдущие годы рост цен стимулировался, главным образом, лишь подорожанием топлива.

Экономист Annalisa Piazza из Cube Strategy говорит, что июльский отчет PPI «в цело оказался позитивным… маловероятно, что резкое падение продолжится в краткосрочной перспективе. Сегодняшние цифры предполагают некоторое снижение инфляционного давления, однако не стоит слишком сильно реагировать на эти цифры. Инфляция продолжит сохранять восходящий тренд, по крайней мере до конца года. Эффект от ведения монетарной политики и замедления темпов экономического роста будет заметен лишь в следующем году, поскольку цены, как правило, реагируют с опозданием на 3-4 квартала.»

Цена нефтяной «корзины» ОПЕК впервые за 13 дней опустилась ниже отметки $70/барр. По состоянию на 14 августа цена «корзины» составила $69,54 (-0,80)/барр.

Показатель установился на самой низкой отметке с начала месяца. Так, по состоянию на 31 июля 2006 г. цена «корзины» соответствовала $68,42/барр.

С начала 2005 года страны ОПЕК упразднили установленные с 1999 года границы официального ценового коридора «корзины» $22-28/барр. С марта 2006 года ценовые границы нефтяной «корзины» ОПЕК декларативно определены отметками $50 и $60/барр. Историческим максимумом для «корзины» ОПЕК является ценовая отметка $72,67/барр., зарегистрированная 8 августа 2006 года.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.40

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y116.01

Уровень поддержки 1: Y115.80

Уровень поддержки 2: Y115.40

Уровень поддержки 3: Y114.70

Комментарий. Курс протестировал поддержку Y115.80. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y115.40. Преодоление поддержки на Y114.70 (линия поддержки с 17 мая) усилит продажи курса. Ближайшим техническим сопротивлением является Y116.60. Его пробитие откроет дорогу к 117.40 (линия сопротивления с 14 декабря 2005 года) и далее - к Y118.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2580

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2440

Текущая цена Chf1.2370

Уровень поддержки 1: Chf1.2350

Уровень поддержки 2: Chf1.2310

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Курс переместился в нижнюю часть сформированного диапазона. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2350. Ее пробитие ухудшит положение доллара в краткосрочной перспективе и увеличит потери до Chf1.2310. Серьезной поддержкой остается Chf1.2220, где проходит трендовая линия поддержки. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2440. Ключевым по-прежнему является уровень Chf1.2540. Его пробитие усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2910

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2785

Уровень поддержки 1: $1.2710

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2590

Комментарий. Курс консолидируется в верхней части диапазона. Ближайшим сопротивлением остается $1.2820, более серьезным остается $1.2910. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980. Ближайшей поддержкой является $1.2710. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2680. Более серьезным является уровень $1.2590 (линия поддержки с 28 февраля).

High Low Close

EUR/USD 1.2802 1.2693 1.2783

USD/JPY 116.69 115.84 116.07

GBP/USD 1.8976 1.8853 1.8937

USD/CHF1.2444 1.2340 1.2369

EUR/JPY 148.56 148.01 148.40

EUR/GBP 0.6752 0.6728 0.6748

GBP/JPY 220.54 219.65 219.82

GBP/CHF 2.3494 2.3408 2.3425

Nikkei -40.92 (-0.26%) 15816.19

FTSE +27.00 (+0.5%) 5897.90

DJA +129.75 (+1.17%) 11227.62

Nasdaq +45.86 (+2.22%) 2114.90

S&P +17.13 (+1.35%) 1285.34

US10YT +16/32 4.93% 99 17/32

05:00 Япония, Протоколы заседания Банка Японии (13-14.07)
05:00 Япония, Leading indicators (июнь) final - 50.0
05:00 Япония, Coincident indicators (июнь) final - 88.9
08:30 Британия, Протоколы заседания Банка Англии (02-03.08)
08:30 Британия, Claimant count (июль) +5.0K +5.9K
08:30 Британия, Claimant count rate (июль) - 3.0%
08:30 Британия, Average earnings (3 months to июнь), г/г 4.1% 4.1%
08:30 Британия, ILO Jobless rate (3 months to июнь) - 5.4%
12:30 США, CPI (июль) 0.4% 0.2%
12:30 США, CPI (июль), г/г - 4.3%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июль) 0.3% 0.3%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июль), г/г - 2.6%
12:30 США, Housing starts (июль), млн. 1.800 1.850
12:30 США, Building permits (июль), млн. 1.825 1.862
13:15 США, Industrial production (июль) 0.6% 0.8%
13:15 США, Capacity utilisation (июль) 82.7 82.4

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI -40.92 (-0.26%) 15816.19
FTSE 100 +27.00 (+0.5%) 5897.90
DOW +129.75 (+1.17%) 11227.62
NASDAQ +45.86 (+2.22%) 2114.90
S&P 500 +17.13 (+1.35%) 1285.34
10YR 99 17/32 +16/32 4.93%

Фондовый рынок Японии завершил сессию во вторник смешанно. В то время как Nikkei снизился, Topix достиг 10-недельного пика благодаря сильному спросу на акции финансовых компаний. Лидером роста стала Orix Corp. Сдерживающим фактором, между тем, выступили энергетические компании, включая Inpex Holdings Inc., акции которых подешевели из-за снижения цен на нефть.
Акции Sony Corp. упали на 0.4% после того, как Dell Inc. заявила об отзыве 4.1 млн. батарей для ноутбуков из-за опасности возгорания элементов, произведенных Sony.
Акции Orix выросли на 2%; Aeon Credit Service Co. – на 9.6%.
Акции Inpex уступили 2.8%, падая 4-й день подряд. Акции Nippon Oil Corp. потеряли 1.7% стоимости; Cosmo Oil Co. – 1.9%.
Акции Bridgestone Corp. выросли в цене на 3.5%; Mitsubishi Rayon Co. – на 0.8% и Okamoto Industries Inc. – на 3.1%.

Европейские индексы достигли 3-месячного максимума после того, как американский отчет показал ослабление инфляционных процессов в июле, что предполагает возможное завершение цикла роста ставок ФРС. Лидерами роста стали Deutsche Bank AG и Axa SA. Лидерами среди технологических компаний стали Cap Gemini SA и ASML Holding NV.
Акции Deutsche Bank подорожали на 1.5%; Axa – на 1.9%.
Акции Cap Gemini прибавили 2.2%; ASML – 2%.
На 3.4% выросли акции UBS после того, как банк заявил о росте прибыли на 47% во II квартале до 3.15 млрд. швейцарских франков ($2.54 млрд.).
Акции E.ON AG, которая пытается купить испанскую Endesa SA, подорожали на 2.6%.

Wall Street закрылся во вторник с оптимизмом на спекуляциях относительно того, что FOMC не возобновит цикл повышения процентных ставок в США. Причиной для такого оптимизма послужили разочаровывающие инфляционные данные.
Перед открытием рынка министерство торговли США заявило, что индекс цен производителей (PPI m/m диаграмма) в июле вырос всего на 0.1%, что ниже среднего прогноза в +0.4% и ниже июньского показателя в +0.5%. Более того, «ядро» PPI (PPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты, как цены на продовольствие и энергоносители, упало на 0.3% после роста на 0.2% месяцем ранее и прогноза увеличения на 0.2%.
Отдельный отчет показал снижение производственного индекса ФРБ Нью-Йорка (NY manuf. Index диаграмма) до 10.34 пп в августа с 15.6 пп в июле.
В 13:00 GMT Казначейство США опубликовало июньские данные по притокам иностранного каптала (TICS). Согласно отчету, в июне иностранные инвесторы приобрели американские ценные бумаги в общей сумме на $75.1 млрд., что выше среднего прогноза в $67.5 млрд., а также выше майского значения в $69.5 млрд.
Среди корпоративных новостей: Wal-Mart заявила о росте операционной прибыли на 72 цента из расчета на акцию, что оправдало прогнозы аналитиков. Компания также опубликовала прогноз на III квартал в 59 - 63 цента прибыли на акцию.
Квартальная прибыль Home Depot составила 93 цента из расчета на акцию, что на цент лучше прогнозов экспертов и на 13% лучше прошлогоднего показателя.
Dell отозвала 4.1 млн. батарей для ноутбуков с элементами производства компании Sony. Это крупнейший отзыв в истории Dell.
Цены на нефть стабилизировались, поскольку между Израилем и Ливаном уже второй день не ведутся бои. Баррель легкой американской нефти подешевел на 53 цента до $73.00.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.20 млрд.; Nasdaq – 1.29 млрд.