Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-08-2006

09:00 Еврозона, Trade balance (июнь) unadjusted, млрд. - -3.2
23:50 Япония, All industry index (июнь) - -0.2%

Global Crown Capital понизил рейтинг Marvell MRVL с Overweight до Neutral.
Matrix Research понизил рейтинг SanDisk SNDK с Buy до Hold.
Prudential понизил рейтинг Gap Inc GPS с Overweight до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Aeroflex ARXX с Buy до Hold.
Goldman Sachs понизил рейтинг Dell DELL с Neutral до Sell.

RBC Capital Mkts повысил рейтинг Mills Corp MLS с Sector Perform до Outperform.
Bear Stearns повысил рейтинг NVIDIA NVDA с Peer Perform до Outperform.
Credit Suisse повысил рейтинг Pinnacle West PNW с Neutral до Outperform.
Prudential повысил рейтинг STMicroelectronics STM с Neutral до Overweight.

После снижения к $1.2800 EUR/USD к концу торгов восстановился к $1.2825. Трейдеры отмечают, что на рынке по-прежнему присутствуют как продавцы, так и покупатели, поэтому динамика курс неоднозначна.

USD/CAD торгуется немногим ниже сессионных минимумов на C$1.1265 после восстановления до C$1.1275. Объемы торгов значительно ниже среднедневных. Ордера на продажу теперь отмечаются на C$1.1280.

Dell Inc столкнулась с сильной конкуренцией со стороны таких соперников как Hewlett-Packard. Рейтинг Dell был понижен со стороны Goldman Sachs до "sell" с "hold".

Ford Motor Company планирует дальнейшее закрытие заводов, что может привести к сокращению 6,000 рабочих мест. Компания также планирует сократить оплату труда сотрудникам еще на 10-30%.

Розничная компания The Gap, Inc. заявила о более низкой прибыли, однако она все же на цент превышает прогнозы аналитиков. Однако компания понизила годовой прогноз по прибыли.

Несмотря на то, что основные индексы продолжают торговаться в узком диапазоне, ситуация на фондовом рынке улучшилась. Соотношение аутсайдеров к лидерам на the NYSE составляет 8:7, в то время как на Nasdaq 4:3.

«Признаки замедления темпов экономического роста в США продолжают выбивать у доллара почву из-под ног», говорит Mitul Kotecha, валютный стратег Calyon. «Валюта продолжит дешеветь, хотя снижение не будет происходить быстро».

Технические аналитики Citigroup полагают, что USD/CAD может повторить движение цен на нефть. Они видят потенциал роста канадского доллара. USD/CAD дважды опускался к отметке в 76.4% недавнего ралли. Citigroup полагает, что курс вернется к 200-дневной МА на C$1.1414 и, в перспективе, даже выше (55-недельная МА на C$1.1534). Для воплощения этого сценария, USD/CAD должен завершить сегодняшние торги выше $1.1284, что будет означать бычий недельный разворот.

Вслед за недавним объявлением о планах ряда крупных энергетических концернов повысить цены на электричество в Германии стало известно о подготовке к введению новых тарифов на газ. В частности, пять из семи региональных компаний, входящих в концерн E.ON, намерены вновь поднять цены уже в октябре в среднем на 5-10%. Причиной этого шага менеджеры называют рост цен на нефть, на основе которых в Германии рассчитывают тарифы на газовое топливо. Например, для семьи из четырех человек в Баварии ежемесячная дополнительная нагрузка на бюджет составит около десяти евро.

Йена укрепилась по отношению к доллару и евро после того, как Народный Банк Китая повысил процентные ставки для охлаждения бурно развивающейся экономики. НБК повысил основную учетную ставку до 6.12% годовых с 5.85%. Годовая ставка по депозитам была повышена до 2.52% с 2.25% - первое повышение за последние 2 года. Колебания курс юаня на этой неделе были крупнейшими с момента ревальвации Китаем национальной валюты 21 июля 2005 года.
Рост йены продолжился после того, как опубликованные Университетом Мичигана предварительные оценки потребительских настроений в США (Michigan sent. Index диаграмма ) оказались значительно хуже прогнозов. Согласно статистике, индекс потребительского доверия в августе упал до 78.7 по сравнению с июльским показателем в 84.7. Аналитики прогнозировали снижение до 83.8.
Отчет Университета Мичиган завершил поток слабых экономических данных из США на этой неделе. В первые дни американская валюта оказалась под ударом после того, как инфляционные показатели (PPI PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма и CPI CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма) подтвердили, что инфляционные процессы в стране остаются под контролем, а индекс основных экономических индикаторов снизился на 0.1%.
Разочаровывающие показатели существенно снизили вероятность того, что FOMC на заседании 20 сентября продолжит повышать процентные ставки. 8 августа впервые за последние более чем 2 года Федеральный резерв принял решение не повышать основную ставку рефинансирования и оставить ее на прежнем уровне в 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В настоящий момент фьючерсами на федеральные фонды учитывается 53%-я вероятность того, что до конца года ставка ФРС достигнет 5.5%. Неделю назад эта цифра составляла 71%.
Ралли на Wall Street в пятницу прервалось на фоне разочаровывающего отчета о финансовых результатах Dell и восстановлении нефтяных цен. Акции Dell упали после публикации квартального отчета. Компания показала снижение прибыли, которая, однако, оправдала прогнозы. Кроме того, компания показала рост выручки, которая превысила показатель за прошлый год. Также Dell заявила, что Комиссия по ценным бумагам и биржам проверяет фин. отчетность компании. Также дешевеют акции Boeing и Caterpillar. Акции Ford Motor упали в цене после того, как компания заявила о планах сокращения производства.

В Lehman Brothers полагают, что доллар ждет дальнейшее ослабление в связи с тем, что центральные банки поднимают ставки больше, чем ФРС. "В то время как ФРС замедлила, если не закончила, цикл ужесточения денежно-кредитной политики, 10 основных центральных банков все еще активно повышают ставки", - говорит Джеймс МакКормик, из Lehman Brothers. По его словам, компания "продает доллар против швейцарского франка, шведской кроны и в меньшей степени против евро". Кроме того, он ожидает падения доллара против йены и других азиатских валют. МакКормик также считает, что следует продавать канадский доллар против швейцарского франка, так как ожидаемое замедление американской экономики окажет негативное влияние на экономику Канады.

AUS/USD восстановился к $0.7580 после снижения к $0.7563. Ордера на покупку остаются на подходе к $0.7550. Здесь также отмечается опционный барьер со стопами ниже.

Основные индексы пытаются восстановиться, однако ситуация по-прежнему остается под контролем продавцов. Между тем, технологический сектор укрепился на этой неделе на 6%. Сегодня Dell заявила о сокращении квартальной прибыли на 51%. В то же время Microsoft повысила план по выкупу акций примерно на $16.2 млрд. Marvell Technology Group понизил годовой прогноз по прибыли, а Prudential понизил рейтинг полупроводниковой группы.

Adam Cole, валютный стратег Royal Bank of Canada, отмечает: «Доллар растет на закрытии позиций. Учитывая тот факт, что на следующей неделе будет не так уж много европейских данных, евро может продолжить коррекцию вниз».

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International, отмечает: «На протяжении последних трех месяцев EUR/USD торговался в области $1.2475 – 1.2975. Вчерашний максимум был близок к верхней границе диапазона, однако мы продолжаем придерживаться нейтрального сценария. Если евро действительно преодолеет $1.2975, то перспективы роста к максимумам 205 года на $1.3480 увеличатся, а далее целью роста станет $1.3665.»

EUR/USD торгуется на $1.2811 после роста к $1.2845 на фоне слабого отчета Университета Мичиган. Ордера на продажу остаются на $1.2845.

Nasdaq упал в пятницу, оказав давление на весь рынок. Инвесторы продолжают оценивать выход слабого отчета Университета Мичиган о потребительских настроениях, а также разочаровывающий отчет о финансовых результатах Dell.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow -0.07%, Nasdaq -0.53% и S&P -0.20%.
Акции Dell упали на 9% после публикации квартального отчета. Компания показала снижение прибыли, которая, однако, оправдала прогнозы. Кроме того, компания показала рост выручки, которая превысила показатель за прошлый год. Также Dell заявила, что Комиссия по ценным бумагам и биржам проверяет фин. отчетность компании.
Ралли этой недели происходило на фоне слабых инфляционных данных, которые ослабили вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании. Более высокие ставки могут сократить корпоративные прибыли. Также поддержку рынку оказал сильный отчет Hewlett-Packard и снижение цен на нефть.
Пятничный отчет от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) переключил внимание инвесторов с инфляционных данных на очередные признаки замедления темпов экономического роста. Предварительные оценки потребительского доверия в августе снизились до 78.7 против 84.7. Аналитики прогнозировали снижение до 84.
Также дешевеют акции Boeing и Caterpillar.
Акции Ford Motor упали в цене после того, как компания заявила о планах сокращения производства.
Между тем, спросом пользуются акции Microsoft после сообщения об увеличении программы по выкупу акций примерно на $16.2 млрд. Программа разработана до 2011 года.

EUR/JPY торгуется в диапазоне Y148.20/50. Ордера на покупку находятся на подходе к Y148.00, в то время как ордера на продажу – на Y149.00.

«Рост иены был кратковременным, поскольку повышение ставок означает, что давление в сторону повышения курса китайского юаня уменьшится», считает Дерек Халпенни, ведущий валютный стратег-аналитик в Bank of Tokyo-Mitsubishi. «Участники рынка, в конце концов, осознали, что повышение ставок в Китае не является благоприятным фактором для иены», - сказал он.

GBP/USD показал минимумы на $1.8777 и сейчас торгуется в области $1.8789. ранее курс поглотил ордера на покупку в районе $1.8820/25. Аналитики полагают, что курс может протестировать $1.8850. Ордера на продажу остаются на $1.8870/85. Ордера на покупку находятся в зоне $1.8780/70, более крупные – на $1.8755/35.

USD/JPY протестировал Y115.55 после выхода слабого отчета Университета Мичиган. С тех пор курс вернулся к Y115.85. Ордера на продажу остаются на подходе к Y116.00. Далее ордера на продажу находятся в зоне Y116.20/30.

Ордера на продажу USD/CHF в области Chf1.2380 оказались достаточно сильными и привели к возврату курса до Chf1.2340. Выход данных Университета Мичиган усилили продажи курса и привели к тестированию ордеров на покупку в зоне на Chf1.2315/1.2295. Сейчас курс торгуется на Chf1.2350.

EUR/GBP снова не смог преодолеть stg0.6815 в начале европейской сессии, после чего начал отступать. На stg0.6820 находятся стопы. Сейчас кросс торгуется в области stg0.6805. Ордера на покупку расположены вплоть до stg0.6800, поглощение которых приведет к более глубокому откату на stg0.6785. Ордера на покупку далее расположены в зоне stg0.6775/70. Пробитие этой зоны навредит позитивному прогнозу по евро. Преодоление stg0.6815/20 откроет дорогу на stg0.6830, а затем – к stg0.6845/50.

Доллар резко упал после выхода слабого отчета Университета Мичиган. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2828 после тестирования $1.2845.

EUR/USD: $1.2900, $1.2700, $1.2650
USD/JPY: Y115.65, Y115.50, Y115.30/25, Y115.00, Y116.70
GBP/USD: $1.8730
USD/CAD: C$1.1200, C$1.1155, C$1.1125, C$1.1265

Аналитики полагают, что предварительный индекс потребительского доверия от Университета Мичиган покажет снижение до 83.8-84.0. В июле показатель составил 84.7.
Согласно технической картине, показатель находится у верхней границы нисходящего тренда, которая проходит на 88.9. Нижняя граница приходится на значение 69.5. Если данные окажутся сильными и превысят средний прогноз, то доллар может отреагировать ростом, который, однако будет временным. Маловероятно, что показатель сможет изменить медвежьи настроения участников рынка по доллару.
Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Michigan sent. Index диаграмма

Давление на AUS/USD сохраняется и курс снизился к $0.7563. Трейдеры отмечают, что, снижаясь, курс поглотил ордера на покупку, однако крупные ордера находятся на подходе к опционному барьеру на $0.7550. Ниже отмечаются крупные стопы, поглощение которых сделает возможным тестирование $0.7525.

USD/CAD вернулся к прежним максимумам в области C$1.1255 и откатил к C$1.1225. Преодоление C$1.1255 откроет дорогу на C$1.1280, где расположены крупные ордера на продажу, которые расположены вплоть до C$1.1290 со стопами выше. Далее ордера на продажу находятся на C$1.1320. Ордера на покупку остаются на C$1.1200. Трейдеры напоминают об опционах на C$1.1200 и C$1.1265, которые исполняются в 14:00 GMT.

Ралли Wall Street, зафиксированное на этой неделе, может быть прервано в пятницу после выхода квартального отчета Dell. Фьючерсы указывают на слабый старт фондового рынка.
Согласно опубликованному отчету Dell, квартальная прибыль сократилась более чем на половину, однако оправдала прогнозы аналитиков, которые были понижены после предостережения компании в начале отчетного периода. Акции компании упали на 5% после выхода отчета.
Цены на нефть восстанавливаются в пятницу после снижения на протяжении недели. Легкая американская нефть подорожала на 84 цента до $70.90 за баррель, а лондонская Brent подорожала на 82 цента до $72.40.
Цены на казначейские облигации практически не изменились, при этом доходность составляет 4.86%.
После начала торгов Университет Мичиган опубликует предварительные оценки потребительского доверия за август (Michigan sent. Index диаграмма). Аналитики полагают, что индекс снизился до 84 пунктов с 84.7 пп в прошлом месяце.
Среди корпоративных новостей: Time Warner заявила о проверке финансовых результатов вплоть до 2000 года.
Ford Motor рассматривает возможность закрытия большего количества фабрик с сокращением штата еще на 6,000 и снижением з/п еще на 10-30%, сообщает Wall Street Journal.
Розничная компания Gap заявила о меньшей прибыли, однако показатель на цент превысил средние прогнозы. Компания также понизила годовой прогноз по прибыли.

EUR/USD пробил прежние минимумы на $1.2790 и продолжает падать. Сейчас курс торгуется в районе $1.2785. Ранее ордера на покупку отмечались в зоне $1.2780/70. Ниже $1.2770 находятся крупные стопы, однако здесь также упоминались крупные ордера на покупку.

Цены на золото консолидируются в пятницу после падения до трехнедельного минимума в ходе распродажи в последние дни. Покупали сегодня спекулянты и производители ювелирных изделий, сообщают дилеры. "Мы находимся в таком периоде, когда цены будут изменчивыми. Но сейчас конец недели, возможно, мы увидим закрытие некоторых коротких позиций, которое поможет стабилизировать цены, - сказал Робин Бар, аналитик UBS Investment Bank. - Очевидно, что настроения немного негативные. Торги будут в значительной степени зависеть от других рынков, таких как рынки нефти и недрагоценных металлов". Нефть начала дорожать на фоне новой волны опасений по поводу напряженности в отношениях Ирана и Запада. Цены на медь выросли на новостях о временном прекращении работ на гигантском медном руднике Escondida в Чили из-за провала переговоров с бастующими рабочими. Кроме того, подорожали другие базовые металлы, динамика которых иногда влияет на стоимость драгметаллов, в том числе, серебра. По словам дилеров, достаточно заметная скупка золота может начаться при более низких ценах. "Снижение и пробитие психологической отметки в $600 вероятно, но ожидается существенный интерес со стороны спекулянтов и участников физического рынка", - отмечает Джеймс Мур из компании TheBullionDesk.com. Дилеры отмечают, ходили слухи о начале продаж золота со стороны центробанков, однако подтверждения этих слухов не было. По мнению аналитиков, ожидается, что центральные банки Европы продадут лишь около трех четвертых из 500 тонн золота, на которые они имеют квоту согласно действующему второй год соглашению о регулировании продаж золота.

AUS/USD подвергся продажам модельных фондов и в итоге преодолел поддержку на $0.7590, протестировав августовские минимумы на $0.7567. С тех пор курс восстановился к $0.7584. Ордера на покупку расположены на $0.7560 со стопами ниже. Опционный барьер на $0.7550.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE PPI, июль, г/г 6.0% 6,1%

06:00 DE PPI, июль, м/м 0.5% 0,3%

08:30 UK PSNCR, июль, млрд. -10.46 -8,2 13,3

08:30 UK M4 money lending, provisional, июль, млрд. 22.0 29,0

08:30 UK M4 money supply, provisional, июль, г/г 13.1 13,5%

08:30 UK M4 money supply, provisional, июль, м/м 1.0% 1,5%

В пятницу доллар продолжал снижение по отношению к евро и иене на спекуляциях, что ожидающийся сегодня отчет покажет ослабление потребительского доверия в США.

Определенную поддержку евро оказывали опубликованные данные по индексу цен производителей в Германии. Отчет показал, что в июле данный индекс остался в районе 24-летнего максимума. Это усилило опасения, что ЕЦБ продолжит повышать ставки.

Еще один отчет показал, что чистый объем заимствований общественного сектора Великобритании в июле составил -6,3 млрд фунтов по сравнению с -2,7 млрд фунтов годом ранее, сообщает Национальное бюро статистики Великобритании. Июльский показатель оказался выше прогнозов экономистов.

Иена по отношению к евро упала до рекордного минимума после сообщения, что Северная Корея готовит подземное испытание ядерной бомбы. Ранее, 5 июля, Северная Корея запустила 7 ракет в Японское море, подвергая угрозе безопасность региона и повлияв на снижение иены по отношению к евро до рекордного минимума.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2820/40 снизился в район $1.2780/90. После этого курс стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

GBP/USD после торгов в диапазоне $1.8820/60 снизился к $1.8780. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной небольшого отката к $1.8790. В данном районе курс оставался до начала американской сессии.

USD/JPY после выхода сообщения о повышении ставок в Китае резко снизился к Y115.45. Однако столь же резко вернулся в район Y115.90. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y115.80/90.

Сегодня основной новостью станет выход индекса потребительских настроений в США (Michigan sent. Index диаграмма).Ожидается, что в августе данный индекс снизится до 83.8, по сравнению с 84.7 в июле. Однако, вряд ли валюты выйдут за границы сложившихся диапазонов.

Китаю следует и дальше допускать укрепление юаня, но не более, чем на 3-4% в год. Такое мнение изложено в исследовании, проведенном по заказу правительства страны.

В частности, вице-президент Академии макроэкономических исследований при Национальной комиссии развития и реформ Чень Дун Ци заявил, что развитие экономики позволяет сохранить темпы роста курса юаня на прошлогоднем уровне. "Точнее говоря, Китай должен продолжать поддерживать темп укрепления юаня в 3-4% в год", - цитирует его официальная газета Shanghai Securities News. По словам Чень Дун Ци, "такой темп позволит экспортерам с небольшой рентабельностью постепенно подстраиваться к укрепляющемуся юаню".

Чень Дун Ци также отметил, что монетарная политика Китая позволяет провести еще одно ужесточение до конца 2006 года, и правительство должно поставить целью замедление роста денежной массы до 15% в год в ближайшие месяцы.

После нескольких лет реструктуризации к форсированной международной экспансии готовится и французский производитель продуктов питания Danone. Руководство этого концерна уже отказалось от побочного бизнеса, а именно от производства пива, макаронных изделий и соусов, и теперь концентрируется на трех товарных группах: йогуртах, минеральной воде и выпечке.
Как сообщает Deutsche Welle, финансовый директор концерна Антуан Жискар д-Эстен объявил, что на протяжении ближайших трех-пяти лет "Danone" намерен вложить от 0,5 млрд. до 1 млрд.евро в приобретение конкурирующих фирм. Речь идет, прежде всего, о мелких и средних предприятиях в таких странах, как Чили, Тунис, Таиланд и Китай, а также в государствах восточноевропейского региона. Цель этой экспансии состоит в том, чтобы обеспечить концерну Danone присутствие в 80 странах мира. На сегодня он представлен только в 40 странах.

Аналитики Morgan Stanley произвели расчет справедливый цены евро по отношению к иене на основании 13 экономических моделей. Этот справедливый курс составляет Y109, хотя банк прогнозирует пока рост EUR/JPY и GBP/JPY.

В Шанхае начала работу первая в Китае биржа, на которой будет осуществляться спотовая торговля нефтью и нефтепродуктами. В первый день работы биржи торговля велась контрактами на поставку бензина. В ближайшее время биржа начнет торговлю прочими нефтепродуктами, в том числе сырой и переработанной нефтью, сжиженным природным газом, сообщил глава биржи Чэнь Чжэньпин.

На бирже будет применяться международная практика торговли нефтью, что позволит в ближайшее время превратить биржу в "удобную и эффективную площадку торговли энергоресурсами". К первому дню работы на бирже зарегистрировано 65 трейдеров.

Уставный капитал биржи составляет 105 миллионов юаней ($13 миллионов). Биржа стала совместным предприятием между шанхайской компанией "Группа "Цзюлянь" (Jiulian) и крупнейшими нефтяными компаниями Китая, в том числе Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (PetroChina) и Китайской национальной нефтехимической корпорацией (Sinopec).

Чистый объем заимствований общественного сектора Великобритании в июле составил -6,3 млрд фунтов по сравнению с -2,7 млрд фунтов годом ранее, сообщает Национальное бюро статистики Великобритании. Июльский показатель оказался выше прогнозов экономистов, что в июле чистый объем заимствований госсектора составит -3,0 млрд. фунтов.

Рост иены будет кратковременным, поскольку повышение ставок означает, что давление в сторону повышения курса китайского юаня уменьшится, считает Дерек Халпенни, Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Участники рынка, в конце концов, осознают, что повышение ставок в Китае не является благоприятным фактором для иены".

Как сообщает Deutsche Welle, вслед за недавним объявлением о планах ряда крупных энергетических концернов повысить цены на электричество в Германии стало известно о подготовке к введению новых тарифов на газ. В частности, пять из семи региональных компаний, входящих в концерн E.ON, намерены вновь поднять цены уже в октябре в среднем на 5-10 процентов. Причиной этого шага менеджеры называют рост цен на нефть, на основе которых в Германии рассчитывают тарифы на газовое топливо. Например, для семьи из четырех человек в Баварии ежемесячная дополнительная нагрузка на бюджет составит около десяти евро.

Повышение ставок призвано контролировать кредиты, и стимулировать инвестиции

Повышение ставок должно препятствовать слепому росту займов

Депозитные ставки повышаются впервые с 1 октября 2004 года

Доллар продолжает снижение по отношению к евро и иене на спекуляциях, что ожидающийся сегодня отчет покажет ослабление потребительского доверия в США.

«Доллар уже показал максимумы, а теперь ожидания повышения ставки ФРС значительно ослабели», - говорит Yuji Kameoka, Daiwa Institute of Research. Отчет Мичиганского университета может продемонстрировать ухудшение потребительских расходов и замедление экономики.

Ожидается, что в августе данный индекс снизится до 83.8, по сравнению с 84.7 в июле.

«Потребительское доверие переживает не лучшие времена из-за роста цен на нефтепродукты и товары здравоохранения в США», - говорит независимый аналитик Jack Rosenthal. По его мнению, к концу года доллар подешевеет до $1.30-$1.31 против евро и до Y109 против иены.

Иена по отношению к евро упала до рекордного минимума после сообщения, что Северная Корея готовит подземное испытание ядерной бомбы. Ранее, 5 июля, Северная Корея запустила 7 ракет в Японское море, подвергая угрозе безопасность региона и повлияв на снижение иены по отношению к евро до рекордного минимума.

По мнению аналитиков Mizuho Corporate Bank сегодня иена по отношению к евро может упасть до Y149.20 и до Y116.40 по отношению к доллару.

Определенную поддержку евро могут оказать опубликованные данные по индексу цен производителей в Германии. Отчет показал, что в июле данный индекс остался в районе 24-летнего максимума. Это усилило опасения, что ЕЦБ продолжит повышать ставки.

«ЕЦБ далек от прекращения повышения ставки», - отмечает Jimmy Koh, United Overseas Bank Ltd. «По нашему мнению, до конца года ставка будет повышена еще на 50 базисных пунктов. Это может служить обоснованием для роста евро по отношению к доллару до $1.30.''

Фьючерсы указывают, что вероятность повышения ставок ФРС к концу года до 5.5% сейчас составляет 53%. Неделю назад она составляла 71%.

EUR/USD; $1.2900, $1.2700, $1.2650

USD/JPY; Y115.65, Y115.50, Y115.30/25, Y115.00, Y116.70, Y118.00

GBP/USD; $1.8730

USD/CAD; C$1.1200, C$1.1155, C$1.1125, C$1.1265

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.40

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y115.88

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.70

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс стабилизировался. Ближайшим техническим сопротивлением остается Y116.60. Его пробитие откроет дорогу к 117.40 (линия сопротивления с 14 декабря 2005 года) и далее - к Y118.20. Поддержка находится в районе Y115.20. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая). Преодоление и этого уровня усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2370

Текущая цена Chf1.2311

Уровень поддержки 1: Chf1.2240

Уровень поддержки 2: Chf1.2210

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс находится в середине диапазона. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2370. Ключевым является уровень Chf1.2420 линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2240. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2210. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит линия поддержки с 4 августа.

Уровень сопротивления 3: $1.9130

Уровень сопротивления 2: $1.9040

Уровень сопротивления 1: $1.8970

Текущая цена $1.8839

Уровень поддержки 1: $1.8820

Уровень поддержки 2: $1.8760

Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Фунт очередной раз протестировал поддержку $1.8820. Ее преодоление откроет дорогу к $1.8760 (нижняя граница канала на 4-часовом графике). Пробитие и этого уровня усилит настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление находится на $1.8970. Его преодоление откроет дорогу к $1.9040 и далее – к $1.9130.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2940

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2837

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2720

Уровень поддержки 3: $1.2670

Комментарий. Курс остается в середине диапазона. Ближайшей поддержкой является $1.2780. Более серьезным является уровень $1.2720. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2670. Ближайшим сопротивлением остается $1.2880 (линия сопротивления с 6 июня). Более серьезным остается $1.2940. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980.

Индекс цен производителей в Германии в июле вырос на 0,5% м/м и на 6,0% относительно июля 2005 года. Рост индекса незначительно превысил прогнозы, так месячный рост должен был составить 0,3%, а годовой – 5,9%.

Самый большой вклад в рост индекса цен производителей внесли энергоносители, они подорожали на на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 15,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Без цен на энергоносители месячный рост цен производителей в Германии в июле составил 0,5%, а годовой рост ускорился до 3,0% против 2,4% в июне.

По мнению аналитиков, последний скачок цен на нефть выше $78 за баррель будет сказываться на обрабатывающей промышленности в краткосрочной перспективе.

Низкий спрос и усиленная конкуренция пока мешают производителям компенсировать подорожание энергоносителей повышением отпускных цен.

"Валютное сообщество начинает медленно приходить к пониманию того, что экономика США стала демонстрировать очень явные сигналы замедления", - пишется в The Gartman Letter. "Рынок укрепляется во мнении, что последнее повышение ставки ФРС уже в прошлом, а в будущем нас ожидает либо долгий период стабильных ставок, либо их понижение".

Согласно прогнозам Lehman Brothers, доллар продолжит дешеветь, если банки за пределами США поднимут процентную ставку выше, чем ФРС. Есть и другие причины понижения доллара. В то время, когда ФРС пытается замедлить или даже завершить цикл ужесточения монетарной политики, почти каждый другой банк из десяти стран, продолжает повышать ставки.

Wouter Kallenberg, валютный стратег из Rabobank International: «Два дня подряд инфляционные показатели США приносили рынку разочарование и стимулировали продажи. В то же время курс евро укрепился, хотя в целом техническая картина осталась прежней. Курс остается в пределах $ 1.2475 – 1.2975. Тестирование верхней границы диапазона более вероятно, однако пока мы не видим начала восходящего тренда».

В пятницу на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам продолжил консолидацию. Вчера во второй половине дня доллар частично компенсировал последнее снижение, поскольку данные по состоянию производственного сектора в Филадельфии почти в два раза превзошли прогнозы.

Однако никакого перелома настроений на рынке не произошло, и валюты остались в прежних диапазонах.

Иена приблизилась к рекордным минимумам по отношению к евро на сообщении, что Северная Корея может готовить подземное испытание ядерной бомбы. Напомним, что 5 июля Северная Корея запустила 7 ракет в Японское море, подвергая угрозе безопасность региона и повлияв на снижение иены по отношению к евро до рекордного минимума.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2820/30.

GBP/USD оставался в пределах $1.8840/60.

USD/JPY торговался в пределах Y115.85/116.05.

Сегодня основной новостью станет выход индекса потребительских настроений в США (Michigan sent. Index диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя. Отчеты из Британии вряд ли окажут на рынок заметное воздействие.

В пятницу японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 85.14 пунктов, или 0.53%, до 16105.98. TOPIX повысился на 8.78 пунктов, или 0.54%, до 1640.24.

Handelsblatt

Поляки приобрели права на нефтяные месторождения в Казахстане

Компания Petrolinvest, принадлежащая польскому миллионеру Ричарду Краузе, купила за 800 млн долларов права на разработку 4 месторождений нефти в Казахстане. Petrolinvest планирует продавать нефть-сырец, прежде всего, польским нефтеперерабатывающим заводам, а также другим покупателям. Эти 4 месторождения в Казахстане располагают запасами нефти, равными приблизительно 2 млрд баррелей. Этот запас смог бы покрыть суммарный расход Польши, по крайней мере, на ближайшие 10 лет. Эта сделка отражает намерение Варшавы освободиться от зависимости, связанной с импортом российского сырья.

The Guardian

Цена дефицита воды: общественные беспорядки, массовая миграция и экономический крах

Аналитики предвидят распространение конфликтов к 2015 году, но возлагают надежды на технологию и совершенствование управления

В Лондон может вернуться холера, массовая миграция африканцев может привести к общественным беспорядкам в Европе, а экономика Китая может рухнуть к 2015 году, когда запасы пресной воды станут узким местом глобальной экономики. С такой мрачной оценкой выступили вчера разработчики прогнозов нескольких ведущих мировых корпоративных потребителей пресной воды – 200 крупнейших пищевых, нефтяных, водопроводных и химических компаний.

ВВС

Табачные компании проиграли суд властям США

Федеральный суд США признал несколько ведущих табачных компаний виновными в сговоре с целью предоставления неверной информации о вреде курения.

Судья Глэдис Кесслер постановила, что компании Philip Morris, RJ Reynolds, Brown & Williamson, British American Tobacco и Lorillard Tobacco нарушили закон.

Однако эти компании отрицали свою вину.

Соответствующий иск был подан американским правительством в 1999 году - еще администрацией Билла Клинтона.

Экс-менеджеров ЮКОСа обвиняют в растрате

Генеральная прокуратура России возбудила уголовное дело против трех бывших топ-менеджеров нефтяной компании ЮКОС и руководителя и основного акционера Group Menatep Ltd Тимоти Осборна.

По сообщению Генпрокуратуры, дело в отношении Осборна, бывшего президента ЮКОСа Стивена Тиди, экс-финансового директора Брюса Мизамора и специального советника по управлению компанией Дэвида Годфри возбуждено по статьям о присвоении или растрате имущества и легализации доходов, приобретенных преступным путем.

Deutsche Welle

В Германии растет число жертв интернет-аферистов

В Германии продолжает расти число жертв интернет-аферистов. За первое полугодие оно увеличилось на 50%. Основной способ мошенничества - выведывание паролей и специальных кодов к банковским онлайн-счетам, то есть так называемый "фишинг". В одном только Берлине с начала года зарегистрировано 153 подобных преступления, сумма ущерба - 730 тысяч евро. С каждого счета, к которому преступники получают доступ, им удается снимать в среднем по четыре тысячи евро. Сейчас в немецком секторе интернета насчитывается около 12 тысяч страниц, с помощью которых злоумышленники пытаются получить необходимые им данные. По сравнению с весной 2005 года их число увеличилось в четыре раза.

Holger Schmieding, экономист Bank of America, говорит, что "данные не окажут влияния на позиции ЕЦБ. Учитывая экономическое восстановление и инфляцию, которая удерживается выше «порогового» значения центрального банка, наиболее вероятно, что ЕЦБ повысит ставки на 25 пунктов в октябре и декабре".

Аналитики American Express Bank прогнозируют, что до конца текущего года доллар будет расти по отношению к евро. По мнению аналитиков, ужесточение монетарной политики ЕЦБ уже учтено рынками, а ФРС в следующем месяце оставит ставку на нынешнем уровне либо повысит ее. Amex прогнозирует, что через три месяца курс евро составит $1,28, а через 12 месяцев - $1,22.

Четверг стал третьим днем снижения доллара. Причиной служат опасения, что Федеральный Резерв завершил цикл повышений ставок в свете замедления роста инфляции.

Евро подешевел по отношению к доллару после того, как вышедший отчет показал, что потребительские цены в Еврозоне в июле выросли меньше, чем ожидалось. По сравнению с июнем, цены снизились, однако, инфляция остается выше целевого уровня ЕЦБ, который составляет 2%.

Отдельный отчет показал, что в Британии в июне рост розничных продаж замедлился. Снижение продаж в основном вызвано падением продаж в магазинах, торгующих предметами домашнего обихода. Но в целом тренд розничных продаж все еще "благоприятен" по сравнению с двумя предыдущими годами, отметили в бюро.

Данные по розничным продажам не должны вызвать опасения членов Комитета по монетарной политике Банка Англии. Напомним, что в протоколах августовского заседания комитета говорится, что ставки могут быть снижены, если их повышение слишком негативно скажется на экономике Великобритании.

Во второй половине дня доллар смог компенсировать часть потерь после того, как опубликованный индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал неожиданный рост, превзошедший прогнозы аналитиков.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2840/60 повысился в район $1.2880/90. После выхода новостей из США курс снизился в район $1.2810. Значительного отката не последовало. День закрылся на отметке $1.2825.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8950/80 резко повысился к $1.9007. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной столь же резкого снижения к $1.8960/70. После недолгой консолидации в данном районе курс продолжил снижение. В результате была протестирована поддержка на $1.8820. Пробить этот уровень также не удалось, и фунт откатил к $1.8860, в районе которых и завершил торги.

USD/JPY в ходе торгов снизился к Y115.20. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y115.20/40, после чего начал повышаться. В результате было протестировано сопротивление Y116.20. Пробитие данного уровня не состоялось и курс откатил к Y115.90, где и завершил торги.

Доллар снизился на 7.9% против евро и 1.9% против иены на ожидания завершения цикла роста ставок ФРС. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 47%-. вероятность повышения основной ставки рефинансирования до 5.5% до конца года. До выхода инфляционных показателей эта цифра составляла 71%.

«Тема ставок больше не поддерживает доллар», говорит Christian Dupont, Societe Generale SA. «Вполне объяснимо то, что Федеральный резерв близок к завершению цикла повышения ставок. Я полагают, что цикл уже завершился. Это продолжает давить на доллар». По мнению Dupont, американская валюта подешевеет до $1.30 против евро и Y113 против иены в течение месяца.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.40

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y115.92

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.70

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс снова повышается. Ближайшим техническим сопротивлением остается Y116.60. Его пробитие откроет дорогу к 117.40 (линия сопротивления с 14 декабря 2005 года) и далее - к Y118.20. Поддержка находится в районе Y115.20. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая). Преодоление и этого уровня усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2370

Текущая цена Chf1.2321

Уровень поддержки 1: Chf1.2240

Уровень поддержки 2: Chf1.2210

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс находится в верхней части диапазона. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2370. Ключевым является уровень Chf1.2420 линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2240. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2210. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит линия поддержки с 4 августа.

Уровень сопротивления 3: $1.9130

Уровень сопротивления 2: $1.9040

Уровень сопротивления 1: $1.8970

Текущая цена $1.8860

Уровень поддержки 1: $1.8840

Уровень поддержки 2: $1.8760

Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Фунт находится в районе поддержки $1.8840. Ее преодоление откроет дорогу к $1.8760 (нижняя граница канала на 4-часовом графике). Пробитие и этого уровня усилит настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление находится на $1.8970. Его преодоление откроет дорогу к $1.9040 и далее -к $1.9130.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2940

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2825

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2720

Уровень поддержки 3: $1.2670

Комментарий. Курс вернулся в нижнюю часть диапазона. Ближайшей поддержкой является $1.2780. Более серьезным является уровень $1.2720. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2670. Ближайшим сопротивлением остается $1.2880 (линия сопротивления с 6 июня). Более серьезным остается $1.2940. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980.

High Low Close
EUR/USD 1.2885 1.2812 1.2825
USD/JPY 116.17 115.17 116.02
GBP/USD 1.9007 1.8819 1.8852
USD/CHF 1.2344 1 2236 1.2327

EUR/JPY 148.86 148.26 148.82
EUR/GBP 0.6807 0.6767 0.6800
GBP/JPY 219.67 218.43 218.82
GBP/CHF 2.3316 2.3210 2.3238

Nikkei -50.52 (-0.31%) 16020.84
FTSE +5.30 (+0.1%) 5901.90
DJA +8.32 (+0.07%) 11335.44
Nasdaq +8.11 (+0.38%) 2157.65
S&P +2.04 (+0.16%) 1297.47
US10YT 0 4.86% 100 2/32

06:00 Германия, PPI (июль) - 0.3%

06:00 Германия, PPI (июль), г/г - 6.1%

08:30 Британия, M4 money supply (июль) provisional - 1.5%

08:30 Британия, M4 money supply (июль) provisional, г/г - 13.5%

08:30 Британия, M4 lending (июль) provisional, млрд. - 29.0

08:30 Британия, PSNCR (июль), млрд. -8.2 13.3

09:00 Еврозона, Trade balance (июнь) unadjusted, млрд. - -3.2

13:45 США, Michigan sentiment index (август) preliminary 82.5 84.7

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI -50.52 (-0.31%) 16020.84
FTSE 100 +5.30 (+0.1%) 5901.90
DOW +8.32 (+0.07%) 11335.44
NASDAQ +8.11 (+0.38%) 2157.65
S&P 500 +2.04 (+0.16%) 1297.47
10YR 100 2/32 0 4.86%

Фондовый рынок Японии завершил торги в четверг с повышением, причем Topix достиг 13-недельного пика. Крупнейшим лидером стала Toyota Motor Corp.
Акции технологических компаний пользовались спросом после того, как американская Hewlett-Packard Co. заявила о росте прибыли в III квартале, что превысило прогнозы аналитиков. Кроме того, компания огласила планы по выкупу акций на сумму $6 млрд.
Акции Toyota подорожали на 0.6%; Sharp Corp. – на 1.7%; Nissan Motor Co. – на 2.3%.
Акции Seiko Epson Corp. выросли в цене на 2.2%; Elpida Memory Inc. – на 4.6%; Toshiba Corp. – на 2.5%.
Спросом также пользовались акции сталепроизводителей, при этом акции Nippon Steel Corp. достигли 15-летнего максимума на повышении рейтинга компании со стороны Mitsubishi UFJ Securities Co. Акции Nippon Steel подорожали на 3%; JFE Holdings Inc. – на 4.4%.

Фондовый рынок также закрылся выше нулевой отметки. Лидерами стали компании технологического сектора, что также происходило на фоне сильного квартального отчета Hewlett-Packard Co. Лидерами ралли также были Nokia Oyj и STMicroelectronics NV.
Акции E.ON AG (-1.2%) показали максимальное снижение.
Акции Nokia укрепились на 1.6%; STMicroelectronics NV – на 2.9%.
Акции Shell, тем временем, уступили 1.1% стоимости из-за снижения нефтяных котировок. Акции Eni SpA подешевели на 1%.
Акции Anglo American выросли в цене на 2%. Morgan Stanley повысил рейтинг акций компании до ``overweight'' с ``underweight'' после того. как компания заявила о квартальной прибыли и подтвердила намерения продать долю в золотодобывающей компании AngloGold Ashanti Ltd.
Акции Air Berlin Plc взлетели на 11%. Компания согласилась купить своего меньшего конкурента DBA.

Wall Street также завершил день в плюсах, продолжая 3-дневное ралли этой недели. Однако к концу сессии основные индексы отошли от сессионных максимумов и закрылись чуть выше нулевой отметки. Рост акций во вторник и среду происходил на фоне слабых инфляционных показателей США. Это усилило ожидания относительно того, что на встрече 20 сентября FOMC может снова принять решение не повышать основную ставку рефинансирования с текущих 5.25%.
Поддержку рынок получил благодаря сильным квартальным отчетам представителей технологического сектора.
В среду после закрытия Hewlett Packard предоставил сильный квартальный отчет, а также заявил о намерении выкупить акций на $6 млрд.
Дополнительным стимулом для покупок акций стал тот факт, что впервые за последние месяцы цены на нефть остаются ниже отметки в $71 за баррель. Нефтяные котировки резко пошли вниз после прекращения огня между Израилем и Ливаном, что ослабило геополитические риски в регионе. Сентябрьский фьючерс на WTI завершил день на отметке $70.00 за баррель (-$1.89).
В четверг министерство труда опубликовало свой традиционный отчет Jobless Claims. Согласно данным. на предыдущей неделе количество американцев. подавших заявки на получение пособия по безработице, сократилось на 10К до 312К. Аналитики прогнозировали 315К.
После начала торгов вышел индекс основных экономических индикаторов, который показал снижение в июле на 0.1%. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0.1%.
Позднее свой отчет о производственной активности предоставил ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма), удивив рынок неожиданным остом показателя до 18.5 пп, в то время как аналитики прогнозировали рост до 8.0 пп.
Среди других корпоративных новостей: акции General Motors снизились в цене на европейских торгах. Второй по величине акционер компании Capital Research & Management заявил в среду после закрытия о продаже 24% акций GM во II квартале. В свою очередь, третий по величине акционер Brandes Investment Partners сократил долю в GM на 4% в аналогичном периоде.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.21 млрд.; Nasdaq – 1.57 млрд.