Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-08-2006

Во втором квартале этого года экономика Франции выросла на 1,1%. Этот показатель является лучшим за последние 20 лет, сообщает французское министерство финансов. По официальным данным французского статистического бюро, в 2006 году экономический рост во Франции должен составить 1,9%. Однако эксперты не исключают, что такие прогнозы являются чересчур консервативными. Инвестиционный банк BNP Paribas заявил, что по итогам года экономика Франции может вырасти на 2,5%. При этом банк Natexis Banques Populaires считает, что рост составит около 2,2%. Французский министр финансов Тьерри Бретон назвал экономические результаты страны "исключительными".

В последнее время экономика Франции проявляет признаки выздоровления, а правительство считает своими приоритетами стимулирование роста ВВП и сокращение безработицы.

По словам Дэвида Ноде из Deutsche Bank, резкое повышение цен на нефть не смогло подорвать рост французской экономики, и крупная индустрия работает все активнее. По мнению экономиста, в ближайшее время рост экономики во Франции может несколько замедлиться, однако общая положительная тенденция сохранится. "Разумеется, Франция не сможет поддерживать такие показатели роста, - говорит Ноде. - Но мы наблюдаем общую тенденцию к набору оборотов и не видим признаков замедления - по крайней мере в краткосрочной перспективе".

Во втором квартале этого года объем потребления во Франции вырос на 0,7%. Частично это связано с тем, что французы массово покупали новые телевизоры, чтобы наблюдать за игрой национальной сборной на чемпионате мира по футболу.

Eric Sonntag из ING Financial Markets ожидает, что «ECB повысит ставки до 3.5% к концу года. После этого центральный банк займет выжидательную позицию на протяжении 2007 года».

Mitul Kotecha из Calyon говорит: «В целом, отчет ZEW сегодня разочаровал, однако я не считаю, что падение индекса может навредить оптимистическим ожиданиям по ставкам ЕЦБ».

Европейский центробанк продолжит повышать процентные ставки по мере улучшения перспектив экономического роста в Еврозоны и возрастания ценового давления, заявил сегодня член Совета управляющих ЕЦБ и президент Бундесбанка Аксель Вебер. Он сообщил, что ЕЦБ не установил графика для дальнейшего повышения ставок после увеличения ключевой ставки до 3.0% в этом месяце. Вместе с тем, он добавил, что банк не торопится с увеличением стоимости заемных средств. "По всем показателям денежно-кредитная политика все еще весьма мягкая, - сказал он. - По мере укрепления экономики мы будем устранять стимулирующие денежно-кредитные меры, поскольку экономика стоит на своих ногах и набирает ход". Вебер отказался комментировать ожидания рынка о том, что ЕЦБ увеличит ставку до 3.25% в октябре, и до 3.5% к концу года.

Salesforce.com, Inc. объявила о покупке Kieden Corp.

Cisco Systems, Inc. покупает Arroyo Video Solutions за $92 млн.

Ford Motor Company заявил о разработке двигателя нового поколения для своего крупногабаритного пикапа "super-duty".

Квартальная прибыль Toll Brothers, Inc. снизилась. Компания также понизила годовой прогноз по прибыли.

USD/JPY протестировал область Y116.80 и откатил к текущему уровню на Y116.72. Трейдеры отмечают сопротивление на Y116.95 (76.4% от Y114.00 до Y117.90). Также ходят слухи об опционах на Y117.25.

Йена будет укрепляться в связи с тем, что Китай позволит юаню расти более быстрыми темпами. "Сильный юань обеспечит поддержку азиатским валютам, включая йену", - говорит Чуа Хак Бин из Citigroup. "При всех мерах, которые принимаются, все еще не удается замедлить темпы экономического роста… поэтому мы ожидаем резкого укрепления юаня". По словам Ганса Гоэтти из Citigroup, "ставки поднимали 3 раза и 2 раза увеличивали резервные требования, поэтому следующим шагом будет увеличение торгового диапазона". В Citigroup полагают, что в ближайший год USD/JPY снизится до Y104, а курс юаня против доллара составит 7.50.

Золото держится в верхней границе диапазона $620.85/$628.50. Давление на драгоценный металл, как считают аналитики, в большей степени оказало укрепление доллара, и вовсе необязательно объявление Бундесбанком о намерении снизить долю золота в резервах, увеличив валютные запасы. Стратеги из JPMorgan Chase отмечают, что банк, который имеет E54 миллиарда в виде золота, "может продавать только 3.5% от своих золотых запасов в год … и выручка, вероятно, будет реинвестирована в доллары". "В таком случае влияние на рынок будет незначительным".

Ситуация на фондовом рынке изменилась. Инвесторы сейчас оценивают выступления представителей Федерального резерва. Давление на рынок оказывает также снижение акций Microsoft, которые сейчас находятся у сессионных минимумов. Microsoft является пятым наиболее влиятельным компонентом S&P 500.

EUR/USD торгуется в области $1.2800. Ранее ниже этой фигуры курс покупали, по слухам, центральные банки Европы. Однако восстановление евро продлилось всего до $1.2815/20. Ордера на покупку по-прежнему отмечаются вплоть до $1.2780 со стопами ниже.

USD/JPY показал максимумы на Y116.69. В области Y116.70/80 ранее отмечались ордера на продажу со стопами выше Y116.80.

Европейская валюта во вторник рухнула из области 2-месячного максимумы против доллара и исторического пика против йены после того, как индекс немецкого института ZEW, отражающий экономические ожидания немцев неожиданно упал. Согласно опубликованным данным, ZEW (Снижению курса евро способствовали появившиеся на рынке спекуляции на предмет того, что факт падения ZEW может негативно сказаться на ожиданиях по ставкам ЕЦБ. В настоящий момент основная учетная ставка центрального банка находится на уровне 3% и многие аналитики были уверены, что до конца текущего года ставка будет повышена еще на 50 пунктов. Между тем, снижение евровалюты способствовало тому, что некоторые аналитики понизили свои прогнозы по индексу делового оптимизма IFO (IFO диаграмма), который будет опубликован в четверг. Средний прогноз на данный момент склоняется к снижению показателя до 104.8 (против 105.6 в июле).

Акции на Wall Street продолжают торговаться выше нулевой отметки. Лидерами роста является технологический сектор. Среди корпоративных новостей: Toll Brothers заявила о прибыли, которая оказалась ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, компания понизила годовой прогноз из-за охлаждения на рынке недвижимости. Однако этот прогноз оказался выше оценок экспертов. Акции Advanced Micro Devices выросли благодаря повышению рейтинга компании со стороны Bear Stearns. Лидерами среди акций Интернет-компаний сталиYahoo! и eBay. Goldman Sachs Internet index вырос на 1.1%.

Некоторые источники утверждают, что управляющий ФРБ Атланты Jack Guynn планирует покинуть свой пост 1 октября в возрасте 64 лет. Он будет принимать участи е в голосовании по ставка на заседании FOMC 20 сентября.

Hideaki Furumaya, менеджер валютного рынка в Trust and Custody Services Bank полагает, что «ставки в еврозоне будут повышаться быстрее, чем в Японии. И это очевидно, именно это является основной причиной покупки евро против йены».

Schmieding, экономист Bank of America: «Еврозона в настоящий момент создает новые рабочие места более быстрыми темпами. нежели США. Занятость в среднем растете на 200,000 в месяц. Это может помочь экономическому росту региона».

Неожиданное падения августовского индекса ZEW (-5.6 против прогноза в +12.2 и +15.1 в июле) привело к тому, что некоторые аналитики понизили свои прогнозы по индексу IFO, который будет опубликован в четверг. Sandra Petcov из Lehman Brothers отмечает, что обзор ZEW отразил опасения немцев относительно повышения НДС с начала 2007 года. Petcov прогнозирует падение IFO до 105.0. Средний же прогноз аналитиков составляет 104.8 (против 105.6 в июле).

Фондовый рынок открылся во вторник со скромным ростом. В фокусе инвесторов опасения относительно Ирана и цен на нефть, а также продажи акций после ралли прошлой недели. Позднее технологический сектор вырвался вперед.

Спустя около двух часов после начала торгов, Dow +0.2%, Nasdaq +0.6% и S&P +0.3%.

Снижение акций на Wall Street было зафиксировано в понедельник, когда возобновились опасения относительно Ирана и его «ядерной программы», что может сказаться на нефтяных ценах. Во вторник Тегеран ответил отказом на предложение ООН остановить обогащение урана.

Важных экономических публикаций сегодня не было.

На корпоративном фронте: Toll Brothers заявила о прибыли, которая оказалась ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, компания понизила годовой прогноз из-за охлаждения на рынке недвижимости. Однако этот прогноз оказался выше оценок экспертов.

Акции Advanced Micro Devices выросли благодаря повышению рейтинга компании со стороны Bear Stearns.

Лидерами среди акций Интернет-компаний сталиYahoo! и eBay. Goldman Sachs Internet index вырос на 1.1%.

Цены на казначейские облигации практически не изменились, причем доходность составляет примерно 4.81%.

Нефть слегка подешевела. Баррель легкой американской нефть снизился в цене на 5 центов до $72.40 за баррель.

Цены на золото уступили $1.80 до $633.40 за унцию.

USD/JPY продолжает обновлять сессионные максимумы. Курс преодолел зону ордеров на продажу на Y116.55. Сейчас курс тестирует ордера на Y116.60/65. Стопы находятся выше.

USD/CAD показал минимумы ниже C$1.1150 и протестировал ордера на покупку, расположенные в зоне C$1.1145/35. Стопы находятся ниже. Их поглощение приведет к более глубокому снижению до C$1.1085/80. Ордера на покупку могут также находиться в районе C$1.1100, полагают трейдеры.

Ордера на продажу остаются на C$1.1200/10.

EUR/USD показал минимумы ниже $1.2800, где располагались ордера на покупку. Стопы остаются ниже $1.2780. Сейчас курс торгуется на $1.2812. Рост доллара против швейцарского франка также способствовал снижению евро.

USD/CHF преодолел Chf1.2335 и, поглотив стопы, достиг Chf1.2355. Если рост продолжится, следует ожидать тестирования Chf1.2380/85, а затем – более сильно зоны - Chf1.2400/10.

EUR/JPY вернулся к Y149.20 после снижения под Y149.00. Фокус рынка по-прежнему обращен к сопротивлению, причем перепись исторического максимумы на Y149.75 откроет дорогу к опционному барьеру на Y150.00. Крупные ордера на продажу отмечаются на Y150.00 со стопами выше. Пробитие Y149.00 приведет к тестированию технической поддержки на Y148.50 и ордерам на покупку в области Y148.20.

«В августе было отмечено снижение активности в производственном секторе. В частности снизились объемы поставок и темпы роста новых заказов. Был отмечен рост занятости и увеличение цен на сырьевые материалы, которое тем не менее происходило более медленными темпами чем в июле. С другой стороны, увеличились темпы роста цен на конечные товары.»

Вопреки прогнозам основные индексы открылись с повышением. И в настоящее время продолжают рост. Лидируют в настояще время технологический и промышленный сектора. Поддержку последнему оказывает рост интереса в транспортном сегменте, а частности автомобильном (+1.5%) и секторе авиатранспорта (+1.2%). Рост акций Advanced Micro Devices (AMD 24.33 +0.93), после повышения рейтинга компании Bear Stearns, стал основной причиной восстановления технологического сектора.

Курс сохраняет тенденцию к росту и в настоящее время тестирует ордера на продажу, размещенные в области Chf1.2325/35. Преодоление Chf1.2335 сделает целью роста район Chf1.2380, где отмечается предложение. Ордера на продажу отмечены вплоть до Chf1.2405. В случае, если пара не сможет закрепиться выше Chf1.2335, можно ожидать коррекции в район Chf1.2240/30.

Пара достигла области сосредоточения ордеров на продажу Y116.50. Предложение отмечено вплоть до Y116.70/80 и по всей видимости представляет довольно серьезное сопротивление. Ближайшая поддержка остается в области сессионных минимумов Y115.90/80.

Неделя, завершившаяся 19/08/06 против того же периода в прошлом году 3.3% г/г

Август 2006 против августа 2005 3.2% г/г

Август 2006 против июля 2006 0.3% м/м.

Стерлинг преодолел поддержку в районе $1.8890/80 и в настоящее время торгуется на отметке $1.8880. Ордера на покупку, которые могут оказать поддержку паре размещены в области $1.8860/50.

Динамика фьючерсов на основные индексы позволяет говорить о том, что фондовый рынок США откроется сегодня с понижением: S&P: -1.6. Nasdaq: -2.8.

Пересмотр с понижением строительной компанией Toll Brothers прогноза прибыли на текущий квартал, рост цен на нефть и отсутствие значимых экономических данных могут стать основными причинами сдерживания оптимизма инвесторов.

Цена американской нефти light crude выросла на 18 центов до $72.63 за баррель на электронных торгах в связи с сохранением напряженности вокруг ядерной программы Ирана. Лондонская нефть Brent crude подорожала на 27 центов до $73.65 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США снизилась до 4.80% против 4.81% в понедельник вечером.

Корпоративные новости: Cisco Systems заявил о покупке за $92 млн. частного разработчика технологий для ТВ Arroyo Video Solutions. Акции Cisco прибавили 1.4% на торгах во Франкфурте.

Ford Motor сообщил о разработке нового поколения дизельных двигателей, с уровнем вредных выбросов не превышающем показателей бензиновых моторов.

На прошлой неделе Ford заявил о снижении производства на 21% в связи с падением спроса на свою продукцию, в частности на пикапы и малые грузовики.

Пара снизилась под отметку $1.2820 и в настояще время тестирует спрос в области $1.2800. Ордера на покупку отмечены вплоть до $1.2795/85. Ниже $1.2785/80 размещены стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.2755/45. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.2870/80.

По данным строительной компании Toll Bros в настоящее время на рынке отмечается превышение предложения над спросом и агрессивная компания по снижению цен на жилье.

Toll Bros сообщил, что прибыль в Q3 снизилась на 19% до $175 млн., а количество «контролируемых» строительных площадок составило 82,900, против 91,200 в конце Q2.

Были опубликованы следующие данные:

06:50 FR GDP (Q2) preliminary, кв/кв 1,1% 1,15%

08:00 EU Current account, июнь, млрд. 4,0 -7,6

09:00 DE ZEW economic expectations index, август -5.6 12,2 15,1

09:00 EU Industrial orders, июнь, г/г 5.2% 14,9%

09:00 EU Industrial orders, июнь, м/м -2.5% -0,5% 2,7%

Свидетельства снижения уровня деловых настроений в крупнейшей экономике европы стали основной причиной падения курса единой валюты.

Индекс экономических ожиданий институциональных инвесторов и аналитиков, рассчитываемый немецким экономическим центром ZEW ZEW диаграмма в августе снизился до -5.6 по сравнению с 15.1 в июле.

Кроме того, по данным Eurostat, промышленные заказы в Еврозоне сократились в июне 2006 года на 2.5 % против ожидавшихся -0.5%.

В результате активизировались спекуляции по поводу того, что ЕЦБ может приостановить процесс ужесточения монетарной политики.

EUR/USD после выхода более слабого по сравнению с ожиданиями индекса ZEW снизился из области $1.2870 в район $1.2830, однако, ордера на покупку, размещенные на подходе к области $1.2820 в настоящее время сдерживают падение пары, которая вернулась на $1.2840.

Спрос отмечен на $1.27980/80, предложение сосредоточено в районе $1.2880, $1.2900/10.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8900/40.Ордера на покупку сосредоточены в районе $1.8890/80 и $1.8850. Предложение отмечено на $1.8950/55 и усиливается с приближением к $1.8980/00.

USD/JPY протестировал сопротивление в районе Y116.30, после чего не покидал диапазон Y116.00/116.30. Ордера на продажу сосредоточены на Y116.30/60, спрос отмечен в области сессионных минимумов Y115.90/80, и на Y115.20.

Во второй половине дня особый интерес рынка привлекут выступления представителей ФРС Джека Гуинна и Майкла Москоу.

Основной темой доклада Президента ФРБ Атланты Гуинна, который начнется в 1640 GMT станут изменения в экономике и финансовой системе США. Президент Федерального резервного банка Чикаго также представит свою оценку состояния экономики страны.

В том случае, если акцент в выступлениях будет сделан на том, что замедление темпов экономического роста может снизить инфляцию, позволив тем самым ФРС еще некоторое время сохранять процентные ставки без изменений, снижение доллара может возобновиться. В противном случае укрепление американской валюты по всей видимости продолжится.

Как сообщил ЕЦБ, профицит счета текущих операций платежного баланса Еврозоны составил в июне Е 4.0 млрд. против пересмотренного в сторону понижения дефицита за май на уровне Е 7.6 млрд.. Ранее ЕЦБ сообщал о дефиците текущего счета в мае в размере Е 8.2 млрд. Аналитики ожидали дефицит в июне на уровне Е 6.0 млрд. Данные ЕЦБ учитывают сезонную поправку. Чистый совокупный чистый приток прямых и портфельных инвестиций в Еврозону составил в июне Е 62.8 млрд. по сравнению с Е 49.0 млрд. в мае.

Mitul Kotecha, аналитик Calyon отмечает, что «падение курса евро является отражением более пессимистических оценок состояния экономики Германии в последние полгода. В целом снижение экономических ожиданий является плохой новостью для евро, несмотря на то, что по всей видимости не повлияет на ожидания продолжения роста процентных ставок в Европе.»

Drew Matus, экономист Lehman Bros говорит,что «некоторые экономисты полагают, не следует ожидать сохранения значительного снижения активности на рынке жилья в США. Мы ожидаем свидетельств коррекции, а не коллапса на рынке жилой недвижимости.»

Курс преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.2855/45 и в настоящее время торгуется ниже отметки $1.2840. Ниже $1.2820 по некоторым данным сосредоточены стопы, поглощение которых откроет дорогу снижению в направлении $1.2790/80.

FTSE-100 -0.2%, CAC -0.7%, DAX -0.7%.

Курс евро снизился по отношению к основным валютам после выхода неожиданно слабого индекса уверенности немецких инвесторов.

Свидетельства того, что рост курса единой валюты с начала года на 8.6% против доллара начинает негативно влиять на экономику страны могут стать причиной переоценки рынком ожиданий продолжение процесса повышения процентных ставок ЕЦБ и послужить причиной активизации продаж единой валюты.

Индекс экономических ожиданий институциональных инвесторов и аналитиков, рассчитываемый немецким экономическим центром ZEW ZEW диаграмма в августе снизился до -5.6 по сравнению с 15.1 в июле.

«Рост процентных ставок, евро и налогового давления по всей видимости начинает негативно влиять на деловые настроения в Германии», говорит Daisaku Ueno, валютный аналитик токийского Nomura Securities Co. и прогнозирует снижение курса евро до $1.24 за доллар до конца текущего года.

Дополнительным фактором поддержки американской валюты может служить рост напряженности в Иране, что заставляет американских инвесторов репатриировать свои капиталы, поддерживая тем самым спрос на доллар.

Принимая во внимание отсутствие сегодня выхода важных экономических данных особый интерес рынка привлекут выступления представителей ФРС Джека Гуинна и Майкла Москоу.

Основной темой доклада Президента ФРБ Атланты Гуинна, который начнется в 1640 GMT станут изменения в экономике и финансовой системе США. Президент Федерального резервного банка Чикаго также представит свою оценку состояния экономики страны.

В том случае, если акцент в выступлениях будет сделан на том, что замедление темпов экономического роста может снизить инфляцию, позволив тем самым ФРС еще некоторое время сохранять процентные ставки без изменений, снижение доллара может возобновиться. В противном случае укрепление американской валюты по всей видимости продолжится.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.20

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y116.24

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.70

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Ближайшее техническое сопротивление остается в районе Y116.60/70 (максимумы 14 августа). Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.20 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20. Поддержка находится в районе Y115.20. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая). Преодоление и этого уровня усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2270

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является Chf1.2220. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2200. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит канальная линия с 4 августа. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2380 (максимумы пятницы). Ключевым является уровень Chf1.2420 (линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса.

После выхода более слабого по сравнению с ожиданиями индекса ZEW диаграмма EUR/USD снизился из области $1.2870 в район $1.2850, однако, ордера на покупку, размещенные в районе $1.2855/45 в настоящее время сдерживают падение пары.

Уровень сопротивления 3: $1.9110

Уровень сопротивления 2: $1.9020

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8921

Уровень поддержки 1: $1.8860

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8710

Комментарий. Фунт продолжает консолидацию. Ближайшая поддержка остается на $1.8860. Пробитие этого уровня сделает возможным тестирование $1.8780. Ключевым уровнем является $1.8710. Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса.

Ближайшее сопротивление располагается на $1.8980. Пробитие данного уровня откроет дорогу на $1.9020. Преодоление последнего приведет к тестированию $1.9110.

Уровень сопротивления 3: $1.3000

Уровень сопротивления 2: $1.2980

Уровень сопротивления 1: $1.2940

Текущая цена $1.2867

Уровень поддержки 1: $1.2880

Уровень поддержки 2: $1.2840

Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Техническая картина остается прежней. Уверенное пробитие поддержки $1.2880 откроет дорогу в направлении $1.2840, где в настоящее время проходит линия поддержки восходящего тренда с 15 августа. Ближайшим сопротивлением пройденная ранее нижняя граница восходящего с 18 июля канала на $1.2940. Если этот уровень будет преодолен, евро может протестировать максимумы 15 мая и 2 июня в области $1.2980. Сильный психологический уровень сопротивления остается на $1.3000.

Сегодня в 09:00 GMT будет опубликован отчет по индексу экономических ожиданий в Германии. Согласно прогнозам, в августе показатель продолжит снижение и упадет до 12.2, по сравнению с 15.1 в июле. Следует отметить, что рынок уже учел это снижение и заметную реакция рынка можно будет наблюдать в случае выхода индекса из диапазона 12.0-36.0. В остальных случаях реакция вряд ли будет долговременной.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.

По мнению аналитиков United Overseas Bank, сегодня евро может повыситься,"поскольку рынки приготовились к слабым показателям ZEW. Есть вероятность повторного тестирования уровней $1.2940, и $1.3000, если отчет превзойдет ожидания".

Операционная прибыль крупнейшей гостиничной группы мира InterContinental Hotels Plc. в I полугодии 2006 года выросла на 30%. При этом компания отмечает хорошее состояние текущих операций и делает позитивный прогноз на II полугодие.

Прибыль от продолжающихся операций компании за отчетный период составила 107 млн. фунтов стерлингов ($202,8 млн.), превысив прогнозы аналитиков на уровне 96-104 млн. фунтов. Компания также объявила о дальнейшем возвращении средств акционерам и увеличении дивидендов за І полугодие на 11% - до 5,1 пенса на акцию.

EUR/USD; $1.2875, $1.2900

USD/JPY; Y116.00, Y115.50, Y116.75

EUR/JPY; Y148.75

GBP/USD; $1.8750

USD/CAD; C$1.1285, C$1.1100

"Внутренний спрос в Германии пострадает от повышения НДС, а внешний - от ослабления мировой экономики" в первом квартале следующего года, говорят аналитики DekaBank. Они ожидают, что рост экономики Германии сократится до 0.6% в 2007 году против 2.2% в текущем году.

В июле в Германии продолжилось значительное увеличение налоговых поступлений в федеральный и земельные бюджеты, существенно превышающее плановые цели. По сравнению с июнем рост составил 11,5%, а с начала года - 8,1%. Об этом сообщает Deutsche Welle. Главные статьи роста за семь последних месяцев - доходы от подоходного налога и налога на добавленную стоимость (НДС): по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - на 2,0% и 6,0% соответственно.

Во вторник цены на нефть укрепились выше $72 за баррель. Это связанно с заявлениями Ирана о продолжении работ по ядерной программе, что повышает вероятность введения санкций против страны, занимающей в мире четвертое место по объему экспорта нефти.

Сегодня Иран должен дать ответ на предложение мировых держав с условиями по выходу из сложившегося тупика в переговорах с Западом. Однако иранский верховный лидер аятолла Али Хаменеи, заявил в понедельник о том, что Иран продолжит свою работу в области атомной энергетики.

Рынок опасается того, что Тегеран может использовать свой нефтяной экспорт объемом более чем 2 млн. баррелей в день с целью защитить свои интересы. Официальные лица заявляют о том, что санкции причинят больше вреда Западу, чем Ирану, так как цены на нефть взлетят еще выше.

Президент США Джорж Буш призвал в понедельник международное сообщество усмирить амбиции Ирана в отношении ядерной программы. Тегеран полагает, что санкции начнутся с умеренных шагов, таких как запреты на въезд или замораживание счетов, при этом Москва, Пекин и ряд стран Европейского Союза могут не поддержать санкции, которые будут угрожать экспортным контрактам.

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением. Лидером стали "голубые фишки" во главе с Sony Corp. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 212.13 пунктов, или 1.33%, до 16181.17. TOPIX повысился на 18.81 пунктов, или 1.16%, до 1643.02.

Во вторник на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам оставался относительно стабильным в нешироких диапазонах. Инвесторы закрывают позиции после достижения очередных технических уровней.

Общие настроения на рынке продолжают оставаться не в пользу американской валюты. Ожидается, что выходящие на этой неделе данные, станут еще одним свидетельством замедления крупнейшей экономики в мире. Также рынок не уверен, что сегодняшние выступления представителей Федерального Резерва возродят надежду на продолжение повышения ставок в США.

EUR/USD торговался в пределах $1.2850/80.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8900/30.

USD/JPY не покидал диапазон Y115.90/116.20.

Сегодня будет опубликован отчет по индексу деловых ожиданий Германии (ZEW диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя. Однако, даже если снижение превзойдет прогнозы, настроения на рынке вряд ли изменятся. Торги будут проходить в сложившихся диапазонах.

Экономисты JPM отмечают, что «темпы роста несколько выше трендовых (2.75%-3%), несмотря на замедление в США и Японии. Прогноз а текущий квартал составляет 3.2% (кв/кв), против предварительной оценки 2Q в 3.4% и 4.4% в 1Q.»

По словам аналитиков из Citigroup, подтверждение прорыва выше сопротивления в виде двух линий тренда $1.2903/13 после прорыва лини шеи на $1.2865 позволяет ожидать роста евро, «по крайней мере, в область от $1.3150 до $1.3250. Мы продолжаем ожидать тестирования и, вероятно, прорыва максимума 2004 года на $1.3670 и думаем, что это может произойти в конце 2006/начале 2007 года», - говорят они, отмечая, что возможно движение в обе стороны, прежде чем евро поднимется выше. Citigroup также предупреждает, что в краткосрочной перспективе может быть сформирована двойная вершина с линией шеи в районе $1.2695, в случае прорыва данной области можно ожидать последнее движение в направлении поддержки на $1.2460-80", - полагают аналитики.

Handelsblatt

Старый добрый банковский мир

По мнению экспертов, российский банковский сектор находится в преддверии фазы консолидации, несмотря на то, что в результате финансового кризиса более половины активных институтов превратились в руины. Многие международные инвестиционные банки находятся в состоянии "полной боевой готовности": они чуют прибыль. Goldman Sachs снова открыл свои двери в Москве: "Мы исходим из того, что на рынок выходят конкуренты, а те, кто уже там, будут расширять свой бизнес", – говорит Вольфганг Финк, представитель компании Goldman Sachs Investment Banking в России и Восточной Европе.

The New York Times

Путь из Сибири – русская дорога к богатству

Богатейшие люди России используют сейчас свои банковские счета, разросшиеся за счет сырьевого бума, для инвестиций за пределами Росси – от Азии до Южной Америки. Причем их цель не просто в том, чтобы вывести свои активы из-под контроля российских властей, а в том, чтобы повысить прибыли.

Согласно статистике Центробанка России, сообщает газета, в первом квартале этого года прямые иностранные инвестиции российских компаний составили 5 млрд долларов. В четвертом квартале прошлого года впервые в истории инвестиции российских компаний за рубежом превысили инвестиции иностранных компаний в России.

ВВС

Бюджетная авиакомпания грозит судится с властями

Авиакомпания Ryanair - одна из основателей "бюджетного" сектора авиаперевозок в Великобритании - грозит британским властям судебным иском, если те в течение недели не восстановят нормальную работу служб безопасности в аэропортах.

По словам руководителя компании, суровые ограничения на пронос ручной клади и обыски среди пассажиров деморализуют британскую публику.

"Труба" по дну Балтики вызывает опасения

Некоторые страны бассейна Балтийского моря высказывают серьезные опасения по поводу вредного воздействия Северо-Европейского газопровода (СЕГ) на экологию региона.

В частности, премьер-министр Швеции Йоран Перссон заявил на днях, что намеченное строительство "может потревожить подводные захоронения отравляющих веществ и проект следует перенести на сушу".

Финансовые Известия

Ford сворачивает производство автомобилей в Америке

Ford на время закрывает десять заводов в Северной Америке. Как говорится в заявлении компании, закрытие заводов приведет к снижению производства в четвертом квартале на 21% по сравнению с прошлым годом, или на 168 тыс. автомобилей. Кроме этого, в третьем квартале Ford также сократил производство автомобилей на 20 тыс. штук от заявленного ранее количества.

Китай может вновь повысить ставки в четвертом квартале 2006 года после неожиданного ужесточения монетарной политики на прошлой неделе, сообщила газета "China Securities Journal" со ссылкой на слова экономиста Академии макроэкономических исследований Китая Вана Сяогуана.

"Возможности для повышения процентных ставок еще есть, - сказал Ван Сяогуан. - Если еще одно повышение ставки состоится, то это должно произойти в четвертом квартале. Вероятность повышения в третьем квартале очень невелика".

С этим мнением согласен еще ряд видных экономистов.

В понедельник доллар по отношению к евро упал до 1-месячного минимума, а также подешевел против иены на опасениях, что 2-летний цикл повышений ставок ФРС негативно отразился на экономическом росте.

Небольшому повышению американской валюты способствовало сообщение о взрыве на московском рынке, в результате которого погибли, по меньшей мере, 10 человек.

Евро по отношению к иене вырос до рекордного максимума на спекуляциях, что ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем Банк Японии. Представитель ЕЦБ Axel Weber ожидает, что экономика «продолжит динамику роста» и предполагает, что в этом году рост экономики Еврозоны составит 2%.

Единственный вышедший отчет показал, что торговая ситуация в Еврозоне значительно улучшилась в связи с тем, что импорт уменьшается, а экспорт возрастает.

Также состоялось выступление Канцлера Германии Ангелы Меркель. В частности, она сделала заявление о том, что в Германии произошел сильный экономический рост в первой половине года, и что страна больше не кажется "европейским больным".

Тем нее менее, канцлер дала понять, что правительство не может быть удовлетворено уровнем безработицы в 4.3 млн. человек. Однако она указала и на "оптимистические признаки", так как за последние месяцы уровень безработицы снизился, а уровень занятости вырос.

Следует также отметить, что, Нобелевский лауреат Robert Mundell считает, что во избежание нанесения вреда экономике ЕЦБ нельзя допускать рост евро выше $1.30.

EUR/USD в ходе торгов повысился в район $1.2910. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.2880. Затем рост курса продолжился, в результате чего сессионный максимум был установлен на $1.2938. После этого курс вернулся в район $1.2880, в котором и завершил торги.

GBP/USD в начале дня вырос до $1.8970. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.8930/40. Затем фунт продолжил повышаться и установил максимум на $1.8995. Преодолеть данный уровень не удалось, и курс снизился в область $1.8920/30, в которой завершил торги. .

USD/JPY большую часть дня оставался в диапазоне Y115.40/80. Затем курс начал повышаться, в результате чего достиг отметки Y115.96. Отката не последовало, и день закрылся в районе максимумов.

Доллар потерял 8% по отношению к евро и снизился на 2% против иены после того, как свидетельства замедления экономического роста стали причиной паузы в процессе повышения процентных ставок ФРС в начале августа.

«Разница процентных ставок остается одной из основных движущих сил рынка, считает John McCarthy, ING Financial Markets LLC. «Принимая во внимание, что в США ставки по всей видимости достигли своего пика, давление на доллар будет сохраняться», полагает эксперт.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность повышения процентной ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до конца года до уровня 5.50% в 50% по сравнению с 90% на прошлой неделе.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.20

Уровень сопротивления 1: Y116.60

Текущая цена Y116.07

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.70

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Поддержка находится в районе Y115.20. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая). Преодоление и этого уровня усилит продажи курса. Ближайшим техническим сопротивлением является Y116.60/70 (максимумы 14 августа). Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.20 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2264

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является Chf1.2220. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2200. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит канальная линия с 4 августа. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2380 (максимумы пятницы). Ключевым является уровень Chf1.2420 (линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.9110

Уровень сопротивления 2: $1.9020

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8922

Уровень поддержки 1: $1.8860

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8710

Комментарий. Фунт протестировал сопротивление $1.8980, однако преодолеть его не смог. Пробитие данного уровня откроет дорогу на $1.9020. Преодоление последнего приведет к тестированию $1.9110. Ближайшая поддержка остается на $1.8860. Пробитие этого уровня сделает возможным тестирование $1.8780. Ключевым уровнем является $1.8710. Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.3000

Уровень сопротивления 2: $1.2980

Уровень сопротивления 1: $1.2940

Текущая цена $1.2873

Уровень поддержки 1: $1.2880

Уровень поддержки 2: $1.2840

Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Техническая картина остается неизменной. Ближайшим сопротивлением пройденная ранее нижняя граница восходящего с 18 июля канала на $1.2940. Если этот уровень будет преодолен, евро может протестировать максимумы 15 мая и 2 июня в области $1.2980. Сильный психологический уровень сопротивления остается на $1.3000. Возврат ниже поддержки $1.2880 может увеличить снижение к $1.2840.

High Low Close
EUR/USD 1.2938 1.2826 1.2884
USD/JPY 115.96 115.34 115.93
GBP/USD 1.8995 1.8812 1.8923
USD/CHF 1.2328 1.2183 1.2246

EUR/JPY 149.70 148.44 149.37
EUR/GBP 0.6826 0.6794 0.6806
GBP/JPY 219.81 217.73 219.41
GBP/CHF 2.3228 2.3117 2.3174

Nikkei -136.94 (-0.90%) 15,969.04
FTSE +11.80 (+0.20%) 5,915.20
DJA -33.38 (-0.29%) 11,348.09
Nasdaq -14.20 (-0.66%) 2,149.75
S&P -4.03 (-0.31%) 1,298.27
US10YT +6/32 4.81% 100 14/32

06:50 FR GDP (Q2) preliminary, г/г 4,4%

06:50 FR GDP (Q2) preliminary, кв/кв 1,15%

08:00 EU Current account, июнь, млрд. -11,9

09:00 DE ZEW economic expectations index, август 12,2 15,1

09:00 EU Industrial orders, июнь, г/г 14,2%

09:00 EU Industrial orders, июнь, м/м -0,5% 2,3%

12:55 US Redbook (19.08)

23:50 JP Trade balance, июль, трлн. 0,808

Закрытие фондового рынка:

NIKKEI -136.94 (-0.90%) 15,969.04

FTSE 100 +11.80 (+0.20%) 5,915.20

DOW -33.38 (-0.29%) 11,348.09

NASDAQ -14.20 (-0.66%) 2,149.75

S & P 500 -4.03 (-0.31%) 1,298.27

10YR +6/32 4.81% 100 14/32

Фондовый рынок Японии завершил торги в понедельник с потерями после того, как опубликованные в конце прошлой недели данные вызвали опасения снижения активности потребителей в США, являющихся крупнейшим экспортным рынком страны.

Наиболее значительные потери понесли акции японских экспортеров, в частности Toyota Motor Corp.

Предварительная оценка потребительских настроений Мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма в августе резко снизилась, что может свидетельствовать о падении потребления в США.

Акции Toyota упали на 1.9%, Honda Motor Co. на 2%, а Sony Corp. потеряли 1.3%.

Европейские фондовые рынки закрылись с повышением.

Лидерами торгов стали акции нефтяных и добывающих компаний, в частности BP Plc и Total SA, что было вызвано ростом цен на нефть и промышленные металлы.

Акции Anglo American Plc резко подскочили в цене на 3.6% после публикации газеты Observer, в которой компания называется возможной целью поглощения со стороны Xstrata Plc, Rio Tinto Plc и Companhia Vale do Rio Doce. Стоимость сделки оценивается в $80 млрд.

Акции BHP Billiton выросли после сообщения о намерении компании вернуть около $3 млрд. своим акционерам.

Акции компании BP, выросли на 0.8%, а Total, на 0.8%.

Фондовый рынок США открылся в первый день недели с потерями и в течение торгов оставался под давлением. Напомним, что свидетельства сдержанного характера инфляции (PPI, CPI) стали причиной ралли на прошлой неделе. Принимая во внимание отсутствие до середины текущей недели сколько-нибудь значительных экономических данных желание инвесторов зафиксировать прибыль представляется вполне естественным явлением.

Попытки основных индексов восстановиться успехом не увенчались и снижение на фондовом рынке возобновилось. Недавние выступления, в которых ряд официальных лиц выразили озабоченность в отношении того, что увеличение стоимости энергоносителей оказывает давление на общий уровень цен, а также слабые по сравнению с ожиданиями квартальные результаты Lowe's, активизировали спекуляции по поводу снижения корпоративных прибылей.

В итоге основные индексы завершили день на отрицательной территории.

Nasdaq понес более значительные потери по сравнению с «голубыми фишками», что неудивительно, поскольку рост технологического индекса на прошлой неделе более чем вдвое превысил укрепление Dow.

Объемы торгов составили: NYSE – 940 млн.; Nasdaq – 1.13 млрд.