Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-08-2006

Credit Suisse повысил рейтинг Louisiana-Pacific с Underperform до Neutral

Piper Jaffray повысил рейтинг Genesis Microchip с Underperform до Market Perform

Stanford Research повысил рейтинг Security Bank с Hold до Buy

CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг OmniVision с Sector Outperform до Sector Perform

UBS снизил рейтинг H & R Block с Buy до Neutral

Credit Suisse снизил рейтинг Prudential Plc с Outperform до Neutral

Stephen Roach из Morgan Stanley говорит, что снижение активности на рынке строительства нового жилья «может отнять 1.5 процентных пункта от показателя роста реального ВВП».

Основные индексы остаются в прежних диапазонах. «Голубые фишки» торгуются на отрицательной территории в основном в связи со слабостью во влиятельном финансовом секторе а также отсутствием у инвесторов интереса к акциям особенно чувствительных к экономической ситуации компаний. Среди аутсайдеров следует отметить Costco Wholesale (COST 48.50 -1.11), акции которой за неделю потеряли 7.7% и Circuit City (CC 22.50 -0.28), которые за пять последних дней снизились на 12.2%.

Председатель совета директоров и главный управляющий Ford Motor Company Bill Ford в интервью Business Week заявил, что компания готова к объединению с конкурентами и намерена предпринимать активные меры для выхода из сложившегося положения.

UBS снизил рейтинг компании H&R Block, Inc., предоставляющей услуги по подготовке налоговой отчетности до уровня "neutral" с "buy."

CIBC снизил рейтинг Omnivision Technologies Inc до уровня "Sector Performer" с "Outperformer."

Wall Street Journal сообщил, что Toyota Motor Corp, которая в последнее время имеет проблемы качества выпускаемой продукции, сообщила об отсрочке по крайней мере на полгода выпуска новых моделей автомобилей.

Аналитики банка говорят, что «опубликованные данные свидетельствуют о стабильности на рынке труда» и прогнозируют снижение уровня безработицы на 0.1 процентного пункта, до 4.7%. AHE ожидается на уровне 0.3%.

Курс преодолел линию сопротивления с 5 декабря 2005 на Y117.30, что дает основания ожидать продолжения роста в направлении июльского максимума Y117.85, а затем и к 118.50 (76.4% от движения с декабря 2005 по май 2006). Закрытие дня выше Y117.30 подтвердит данный прогноз, реализация которого станет возможной уже на следующей неделе. Ближайшая поддержка расположена на Y117.10, более серьезная в районе 5-дневной МА на Y116.50.

Основные индексы продолжают консолидацию в прежних диапазонах. Сектор Specialty Consulting Services, который является одним из наихудших по итогам года промышленных групп S&P(-16.2%), несет наиболее значительные потери (-8.7%). IT Consulting Services который с начала 2006 года потерял (-15%), сегодня является лидером торгов (+3.2%). Еще одним сектором, привлекающим внимание покупателей является Tires & Rubber (+3.0%); однако наибольшим спросом пользуются лидеры по итогам года: Drillers +1.8%, Explorers +1.3%, Diversified Metals +1.2%.

Курс стабилизировался в районе $1.2760 после того, как в ходе фиксации прибыли смог установить сессионный максимум в районе $1.2780. В настоящее время существует вероятность снижения пары. Ближайшая поддержка расположена в области сессионных минимумов $1.2725. Спрос отмечен вплоть до $1.2715. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.2800.

Серьезных изменений на рынке не произошло. Даже падение цен на нефть до минимальных отметок дня ниже $73 за баррель не смогло активизировать покупателей. Консолидация прибыли в сырьевых сегментах рынка стала причиной утраты энергетическим сектором своих лидерских позиций. К примеру акции Exxon Mobil (XOM 70.44 -0.28), которые ранее установили новый рекор, в настоящее время торгуются на отрицательной территории.

Курс откатил от сессионных минимумов, установленных в районе $1.2725 и в настоящее время торгуется в области $1.2765. Причиной укрепления евро по всей видимости стала фиксация прибыли, поскольку в преддверии выступления Бернанке отмечались покупки доллара. Активность торгов в настоящее время невелика и по всей видимости до закрытия дня пара останется в пределах сформированного сегодня диапазона.

Основным событием сессии стало продолжение укрепления доллара против иены. Напомним, что опубликованные данные индекса потребительских цен оказались слабее ожиданий и послужили причиной снижения инвесторами вероятности продолжения повышения процентных ставок в Японии.

По отношению к европейским валютам доллар остался в пределах сформировавшихся в первой половине дня диапазонах.

Не смогло стать стимулом для активизации торгов и выступление главы Федерального резерва США Бена Бернанке. Управляющий центральным банком сосредоточился на проблемах глобальной экономической интеграции и не сказал ничего по поводу дальнейших действий ФРС в вопросе процентных ставок.

Напомним, что наблюдаемое в настоящее время укрепление американской валюты в значительной степени было вызвано словами президента ФРБ Чикаго Майкла Москоу, который во вторник 22 августа заявил, что с целью борьбы с инфляцией ФРС может возобновить процесс повышения процентных ставок.

В итоге за неделю доллар прибавил 0.8% против евро несмотря на данные, свидетельствующие о продолжении снижения активности на рынке жилья США.

«Рост доллара стал причиной того, что рынок был настроен слишком негативно по отношению к американской валюте, полагает Manfred Wolf, глава департамента валютных продаж нью-йоркского представительства HVB America Inc. «Да, мы получили слабые экономические данные, которые, однако это не стали сюрпризом для рынка.»

Рост цен на нефть стал причиной активизации продаж на фондовом рынке. Цена «черного золота» с начала дня выросла на 1.6% и превысила отметку $73.50 за баррель. Фьючерсы на природный газ подорожали на 6.0% в связи с опасениями, что буря в Карибском море может перерасти в шторм, способный нарушить работу нефтедобывающих платформ в Мексиканском заливе.

Курс пробил зону сопротивления Chf1.2400/10, однако не смог взять Chf1.2420. В случае продолжения роста доллара и взятия данной отметки последует тестирование области сосредоточения ордеров на продажу Chf1.2440/50. Выше данного уровня целью роста станет район Chf1.2500. Ближайшая поддержка расположена в районе Chf1.2370/60.

Основные индексы торгуются без определенной тенденции, однако, большинство экономических секторов в настоящее время несут потери. Разворот технологического сектора благодаря укреплению полупроводникового и полупроводникового сегментов рынка с тал причиной того, что Nasdaq в настоящее время закрепился на положительной территории. Отсутствие лидерства со стороны влиятельного финансового сектора, поскольку инвесторы в настоящее время фиксируют прибыль в группе Thrifts & Mortgage, которая в четверг выросла на (+2.1%), является причиной того, что «голубые фишки» находятся ниже уровней открытия.

Компьютерная корпорация Apple приняла решение отозвать 1,8 млн портативных компьютеров в связи с риском возгорания установленных в них литиевых аккумуляторов производства японского концерна Sony. Такая мера была признана необходимой, так как батареи в ноутбуках iBook G4 и PowerBook G4 перегреваются и могут привести к возгоранию.

Речь идет о 1,1 млн компьютерах, проданных на территории США, и 700 тыс., реализованных в других странах мира. Все они были произведены с октября 2003 года по август 2006 года.

Текст выступления Бернанке абсолютно не содержит ничего, что могло бы повлиять на рыночные настроения. Темой является выгоды глобальной интеграции, такие как рост производительности и повышение жизненных стандартов. Также высказывается обеспокоенность по поводу терроризма и некоторых политических тенденций (например, протекционизм).

"Хотя ответов на вопросы не планируется и эта тема не связана с текущей экономической ситуацией, любые комментарии в пользу мягкой политики могут спровоцировать движения на рынках", - говорят аналитики Barclays Capital о грядущем выступлении Бернанке.

Германия, HICP, preliminary, август: 0.0% м/м; 1.9% г/г

В пятницу фондовый рынок США может открыться нейтрально, несмотря на ралли цен на нефть. Инвесторы ждут выступление главы ФРС Бена Бернанке.

Нефть значительно подорожала, поскольку шторм на севере Венесуэлы может перерасти в тропический шторм Эрнесто и направиться в Мексиканский залив, в котором расположены нефтяные платформы.

В США нефть light подорожала на $1.01 до $73.37 за баррель. В Лондоне нефть Brent повысилась на $1.09 до $73.77.

David Kelly, Putnam Investments, считает, что вероятность повреждения нефтяных платформ в Мексиканском заливе очень мала.

Сегодня в 14:00 GMT состоится выступление главы ФРС Бена Бернанке на тему состояния мировой экономической интеграции.

«Интересно, остановится Бернанке на росте инфляции или нет», - говорит Callum Henderson, Standard Chartered Bank. «Рынок переживает по поводу того, что будет много сказано, но мало сделано. Однако, даже слова в данном случае будут достаточным условием для создания поддержки доллару».

В пятницу фондовые рынки Азии закрылись смешано. Фондовые рынки Европы сохраняют нейтралитет.

Корпоративные новости.

Toyota Motor из-за проблем с отзывом некачественных автомобилей решали отложить выпуск некоторых новых моделей на полгода.

Глава Ford Motor, Bill Ford, заявил, что его компания открыта для создания альянсов с конкурентами, поскольку General Motors рассматривает подобную возможность с Nissan и Renault.

Европейская комиссия направила правительству Испании предупреждение относительно мер, которые Мадрид принял в ходе процесса слияния немецкой энергетической компании E.ON и испанской Endesa. Как сообщает Deutsche Welle, официально испанские власти разрешили эту сделку, но выдвинули многочисленные строгие условия для ее осуществления. В Брюсселе, рассмотрев ситуацию, приняли решение, что требования Мадрида нарушают целый ряд европейских законов.

Правительство Австралии собирается продать розничным и институциональным инвесторам часть своей доли в телекоммуникационной компании Telstra Corp. Ltd. стоимостью 8,0 млрд. австралийских долларов ($6 млрд.) в октябре и ноябре. Текущая общая стоимость доли правительства в Telstra (51,8%) составляет 22,5 млрд. австралийских долларов.

Ранее за продажу акций выступал премьер-министр Джон Говард, который считал, что контроль правительства над Telstra и его роль в качестве регулятора телекоммуникационной отрасли представляет собой конфликт интересов.

Были опубликованы следующие данные:

UK ВВП (II квартал), пересмотр, м/м 0.8% 0.8% 0.8%

UK ВВП (II квартал), пересмотр, г/г 2.6% 2.6% 2.6%

В пятницу на европейских торгах иена по отношению к доллару упала до 1-месячного минимума, поскольку более слабый, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен ослабил спекуляции по поводу возможного повышения ставок Банка Японии в этом году. Также иена установила рекордный минимум по отношению к евро на опасениях, что экономика Японии пока не преодолела дефляцию.

Единственный вышедший отчет показал, что темпы роста развития экономики Великобритании во втором квартале оказались самыми высокими за два года, при новом росте показателей в ключевом секторе услуг. Глава Банка Англии Мервин Кинг ранее заявлял, что новости в конце июля о росте ВВП выше среднего квартального уровня (0.6/0.7%) стали поводом для повышения ставки впервые за два года.

В годовом исчислении экономический рост также достиг самого высокого уровня с четвертого квартала 2004 года. Годовой дефлятор ВВП составил 3.4% - самый высокий уровень с третьего квартала 2002 года. Квартальный дефлятор в 1.5% является самым высоким со второго квартала 1991, когда он составил 1.6%.

Отчет оказал существенную поддержку фунту.

EUR/USD оставался в пределах $1.2745/80.

GBP/USD после снижения в район $1.8830 резко повысился к $1.8910/20. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.8880. После этого курс стабилизировался в данном районе.

USD/JPY в ходе торгов повысился в район Y117.20/30. Преодолеть данную область не удалось, и курс стабилизировался в диапазоне Y117.10/20.

Сегодня не ожидается важных экономических отчетов. Следует отметить, что отчет по инфляции в Германии может показать замедление роста индекса потребительского доверия. Также сегодня в 14:00 GMT состоится выступление главы ФРС Бена Бернанке на тему состояния мировой экономической интеграции. Рынок с нетерпением ждет этого выступления в надежде услышать намек на продолжение повышения ставок ФРС.

На данный момент более 40 банков и менеджеров активов получили разрешение инвестировать более $7 млрд. по схеме QFII (Qualified Foreign Institutional Investor), дающей им доступ к китайским рынкам A-акций и облигаций. Этим инвесторам будет разрешено ускорить репатриацию средств.

С конца 2002 года страховые компании, благотворительные и пенсионные фонды могут вывести вложенные на китайском рынке средства не ранее чем через 3 месяца, а для других категорий инвесторов этот период составляет 1 год. Более мелкие фондовые менеджеры также смогут подать заявки на инвестирование по схеме QFII. На данный момент для этого требуется иметь под управлением активы на сумму $10 млрд. Это требование снизится до $5 млрд.

По мнению аналитиков Barclays Capital, сейчас наступил хороший момент для покупки доллара против японской иены, поскольку американская валюта может вырасти до Y119 после сегодняшнего пересмотра данных об инфляции в Японии. "Если данные о занятости в США 1 сентября превысят прогнозы, то нынешний пессимистичный настрой японских инвесторов в отношении американской экономики может быть скорректирован, что окажет дальнейшую поддержку паре доллар/иена".

Нефть подскочила в цене на $1 в пятницу после известия о том, что штормовая активность в Карибском море может переместиться в Мексиканский залив на следующей неделе. Это угрожает нефтяному сектору США, сильно пострадавшему от ураганов в прошлом году.

Кроме того, поддержку ценам оказывает вероятность введения санкций ООН против Ирана, четвертого крупнейшего в мире экспортера нефти, несмотря на то, что благодаря России, эти меры пока не будут вводиться.

В США нефть выросла в цене на $1.13 до $73.49 за баррель. Нефть Brent подорожала на 93 цента до $73.61.

USD/JPY; Y117.00, Y116.50, Y116.25, Y116.00

EUR/JPY Y150.00

"Выступление Бернанке может спровоцировать покупки доллара", - считают экономисты Mitsubishi UFJ Securities Co. "Как председатель ФРС он должен быть обеспокоен инфляционными рисками сильнее, чем замедлением темпов роста экономики. Экономика США не входит в стадию рецессии, просто ее рост временно замедлился".

Более 100 сотрудников нидерландской компании Philips, а также немецкого холдинга Media-Saturn и ряда других торговых предприятий Германии, специализирующихся на торговле электронной и электробытовой техникой, попали под прицел прокуратуры Гамбурга. Cпециалисты отдела маркетинга немецкого филиала Philips поощряли сговорчивость деловых партнеров посредством дорогих подарков. Презенты предусматривались для тех представителей торговых компаний, которые заключали договора на определенный объем товара, сообщает Deutsche Welle со ссылкой на источник в немецком торговом концерне Media-Saturn.

В пятницу фондовые рынки Европы остаются нейтральными. Объемы торгов низкие, поскольку Британия готовится к продолжительным выходными и, кроме того, сегодня состоится выступление главы ФРС Бернанке по поводу мировой экономической интеграции.

Акции финансового сектора растут в ожидании слияния итальянских San Paolo IMI и Banca Intesa. Также на рынке курсируют слухи, что Bank of America намерен купить Lloyds TSB.

Рост цен на сырьевые ресурсы способствует повышению акций горнодобывающих компаний.

CAC-40 нейтрален, Xetra-DAX вырос на 5 пунктов (+0.09%) и FTSE-100 также сохраняет нейтралитет.

Иена по отношению к доллару упала до 1-месячного минимума, поскольку более слабый, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен ослабил спекуляции по поводу возможного повышения ставок Банка Японии в этом году.

Также иена установила рекордный минимум по отношению к евро на опасениях, что экономика Японии пока не преодолела дефляцию.

«Похоже, что Банк Японии в этом году не будет изменять ставки», - говорит Daragh Maher, Calyon. «Данный факт оказывает сильное давление на иену».

Правительство Японии выступало против повышения ставок и в августе 2000 года. Семью месяцами позже ставки были возвращены на почти нулевой уровень, поскольку отмечалось замедление роста мировой экономики.

Сегодня состоится выступление главы ФРС Бена Бернанке на тему состояния мировой экономической интеграции.

«Интересно, остановится Бернанке на росте инфляции или нет», - говорит Callum Henderson, Standard Chartered Bank. «Рынок переживает по поводу того, что будет много сказано, но мало сделано. Однако, даже слова в данном случае будут достаточным условием для создания поддержки доллару».

ЕЦБ с декабря уже повышал ставки четыре раза. Рынок ожидает увидеть в этом году еще два повышения.

«дифференциал ставок между США и другими странами начинает сокращаться, что положительно влияет на валюты этих стран по отношению к доллару». - отмечает Roger Bayston, Franklin Templeton Investments.

Однако, сегодня рост евро может быть ограничен, поскольку отчет по инфляции в Германии может показать замедление роста индекса. За последние 5 дней евро подешевел на 0.4%, поскольку отчеты из Германии показали снижение делового и потребительского доверия.

Темпы роста развития экономики Великобритании во втором квартале оказались самыми высокими за два года, при новом росте показателей в ключевом секторе услуг. Согласно предварительным данным по ВВП за второй квартал, уровень экономики вырос на 0.8% по сравнению с первым кварталом. При этом аналитики не ожидали изменения уровня.

Уровень квартального роста за первые три месяца этого года составил 0.7% Глава Банка Англии Мервин Кинг ранее заявлял, что новости в конце июля о росте ВВП выше среднего квартального уровня (0.6/0.7%) стали поводом для Комитета Монетарной Политики к повышению ставки впервые за два года.

В годовом исчислении экономический рост составил 2.6% против 2.3% в первом квартале, что является самым высоким уровнем с четвертого квартала 2004 года, когда ВВП вырос также на 2.6%.

Годовой дефлятор ВВП составил 3.4% - самый высокий уровень с третьего квартала 2002 года. Квартальный дефлятор в 1.5% является самым высоким со второго квартала 1991, когда он составил 1.6%

Haseeb Ahmed экономист JPM Economics после выхода claims говорит ожидает «рост payrolls в августе на 120,000 и падение уровня безработицы с 4.8% до 4.7%.»

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.80

Уровень сопротивления 1: Y117.20

Текущая цена Y117.13

Уровень поддержки 1: Y116.20

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y115.30

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Ближайшим сопротивлением является Y117.20 Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.80 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20. Промежуточная поддержка находится в районе Y116.20. Более важная – на Y115.80 (нижняя граница канала) и Y115.20 (линия поддержки с 17 мая). Пробитие последнего усилит негативные настроения по доллару.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2440

Уровень сопротивления 1: Chf1.2400

Текущая цена Chf1.2371

Уровень поддержки 1: Chf1.2300

Уровень поддержки 2: Chf1.2240

Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Техническая картина по доллару не изменилась. Утром курс протестировал сопротивление Chf1.2400, преодоление которого сделает возможным восстановление к верхней границе коррекционного канала с 4 августа. Ближайшей поддержкой является Chf1.2300 (минимумы четверга), более серьезной Chf1.2180 – нижняя граница канала.

Уровень сопротивления 3: $1.9030

Уровень сопротивления 2: $1.8980

Уровень сопротивления 1: $1.8900

Текущая цена $1.8873

Уровень поддержки 1: $1.8850

Уровень поддержки 2: $1.8770

Уровень поддержки 3: $1.8700

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ключевым уровнем поддержки является $1.8770 (нижняя граница коррекционного канала с 4 августа). Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса. Возврат выше $1.8900 приведет к тестированию максимумов четверга на $1.8980. Более важное сопротивление находится в районе верхней границы нисходящего канала, которая сегодня проходит на $1.9030.

Уровень сопротивления 3: $1.3000

Уровень сопротивления 2: $1.2950

Уровень сопротивления 1: $1.2840

Текущая цена $1.2768

Уровень поддержки 1: $1.2750

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Евро остается в районе поддержки $1.2750. Пробитие данного уровня приведет к тестированию $1.2680 ($1.2690 – минимумы 15 августа). Промежуточное сопротивление находится на $1.2840. Важный технический уровень находится на $1.2950 (верхняя граница коррекционного канала с 4 августа).

Ветер со склонов

Фудзи в город забрать бы,

Как бесценный дар.

EUR
Ордера на покупку: $1.2750
Ордера на продажу: $1.2780, $1.2820, $1.2840/55

JPY
Ордера на покупку: Y116.30/20, Y116.05/00.
Ордера на продажу: Y117.30, Y117.88.

GBP
Ордера на покупку: $1.8830
Ордера на продажу: $1.8890/00, $1.8940/50

AUSSI
Ордера на покупку: $0.7560
Ордера на продажу: $0.7620

Пауза 8 августа может означать, что требуется повышение ставки на 50 базисных пунктов или что для ограничения инфляционного давления потребуется более долгий цикл повышения на 25 базисных пунктов. ЕЦБ не изменит ставку на следующей неделе. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, возможно, не будет говорить о "бдительности". Ставка к концу 2006 года может вырасти до 3,50% годовых.

Международный валютный фонд повысил прогноз роста экономики Германии на 2006 год до "примерно 2.0 %" с 1.3 %, сообщает агентство Reuters со ссылкой на немецкую газету Handelsblatt. МВФ также пересмотрел в сторону увеличения прогноз роста ВВП Германии на следующий год до "почти 1.5 %" с 1.0 %, пишет газета без ссылки на источник информации. МВФ должен опубликовать новые прогнозы на совещании в Сингапуре в сентябре.

Экономисты Citi видят лишь «незначительное замедление» темпов экономического роста в США», однако, отмечают, что активность на рынке жилья значительно снизилась и ситуация требует внимательного мониторинга. Доступность и продажи жилья снизились, однако, « опасения повсеместного падения цен в настоящее время далеки от реальности» поскольку многие рынки в настоящее время не перегреты.

AUS/USD пробил $0.7600, поглотив небольшие стопы на $0.7595. Более крупные стопы расположены на $0.7580, поглощение которых откроет дорогу к ордерам на покупку на $0.7560. Крупные стопы находятся на $0.7550, а затем – на $0.7525.

EUR/GBP торгуется в области сессионных максимумов на stg0.6770. Ордера на продажу ранее упоминались в зоне stg0.6775/80. Трейдеры отмечают, что пока кросс торгуется ниже этой области, возможно тестирование ордеров на покупку на stg0.6750/45. Преодоление этой области может привести к дальнейшему падению к stg0.6725. В свою очередь, преодоление stg0.6780 улучшит краткосрочные перспективы евро и откроет дрогу на stg0.6800, а далее – к stg0.6810/15 и stg0.6830.

USD/JPY преодолел сопротивление Y116.95 и поглотил стопы при прохождении Y117.00. Курс приблизился к техническому уровню сопротивления на Y117.30. Ордера на продажу находятся в зоне Y117.40/50 и Y117.85/00.

EUR/JPY торгуется в области новых сессионных максимумов на Y149.45, преодолев сопротивление Y148.80. Давление на йену по-прежнему оказывает выход слабого отчета CPI Японии. Опционный барьер отмечается на Y150.00. Ближайшее сопротивление – на Y149.75. Ордера на продажу, выставленные в защиту опционов, расположены на подходе к Y150.00. Крупные стопы – на Y150.30. Далее стопы упоминаются на Y150.50/75. Небольшие ордера на покупку отмечаются на Y148.50, далее – на Y148.00.

Экономисты Deutsche Bank прогнозируют августовские payrolls на уровне +90k, отмечая довольно низкий уровень деловых настроений. «Снижение активности на рынке недвижимости, рост процентных ставок и цена нефти превысившая $70 за баррель снизят экономическую активность до уровня, исключающего вероятность дальнейшего повышения процентных ставок ФРС.»

Йена упала против доллара и евро в пятницу вследствие того, что индекс потребительских цен за июль оказался ниже ожиданий рынка. Позиции доллара укрепляются также по отношению к другим валютным парам. Поддержку рынку оказывают оптимистические ожидания предстоящего выступления главы Федерального резерва Бена Бернанке. Участники рынка полагают, что комментарии Бернанке также могут подчеркнуть инфляционные риски после того, как во вторник управляющий ФРБ Чикаго Майкл Москоу заявил, что дальнейшее повышение ставок может потребоваться в случае роста инфляции.

EUR/USD показал минимумы на $1.2750, после чего восстановился к $1.2780. К началу европейских торгов курс вернулся к $1.2760.
GBP/USD протестировал ордера на покупку в области $1.8850, что помогло курсу укрепиться до $1.8890. Однако рост курса не продолжился и фунт вернулся к $1.8870.
USD/JPY изначально вырос с Y116.40 к Y116.70. Временный откат к Y116.50 был использован в качестве покупок. В итоге курс сейчас торгуется в области сессионных максимумов на Y116.80.

Важных экономических публикаций на сегодня не запланировано. Во второй половине дня ожидается выход предварительных оценок индекса потребительских цен Германии за август. Данные могут повлиять на динамику евровалюты.

La Stampa
Россия и Китай подмигивают Ирану.
Вашингтон и Тегеран обмениваются колкостями, а Совет Безопасности ООН вновь раскололся по вопросу о возможном введении санкций. Пока позиции сторон кажутся далекими: Москва и Пекин вновь выступают против санкций.

Financial Times
Россия ослабит ограничения на иностранные инвестиции в авиапромышленность.
Согласно новому законопроекту, который в следующем месяце будет представлен на рассмотрение парламенту, иностранным компаниям позволят владеть пакетами акций до 49%, сообщил Алексей Федоров, глава Объединенной авиастроительной корпорации.

The New York Times
Катастрофа под Донецком. Безопасен ли российский авиатранспорт?
Это третья крупная авиакатастрофа в России и ее ближнем зарубежье за последние четыре месяца, и она вновь возродила опасения по поводу безопасности авиаперевозок в бывшем Советском Союзе. Ту-154 – это рабочая лошадка российских авиакомпаний, которая считается надежной.

Der Standart
Вступление в ЕС вопреки верности России.
Янукович, не проявлявший симпатий к Западу, пообещал придерживаться прозападного курса: "Интеграция в ЕС – это стратегический вопрос". О вступлении в НАТО, по его мнению, говорить рано, но стоит подумать об углублении сотрудничества.

Deutsche Welle
Германия удерживает госдолги в рамках евростандарта.
Согласно опубликованным в четверг 22 августа данным федерального статистического ведомства, уровень государственной задолженности Германии составил в первом полугодии текущего года 2,5 процента от валового внутреннего продукта. Допустимый в зоне действия евро предел – 3 процента. Начиная с 2002 года Германии никак не удавалось соблюсти критерии Пакта стабильности, за что ей угрожали санкции из Брюсселя. Выполнить требования Евросоюза ФРГ собиралась только в будущем году.

BBC
Metro планирует активнее идти в Россию.
Крупнейшая немецкая компания розничной торговли Metro планирует серьезно расширить свой бизнес в России. В этом году запланированы капиталовложения в размере 350 млн. евро с доведением их суммарного показателя до 1 млрд. евро, а также рост продаж компании в России на 62%.
Apple заплатит Creative $100 млн. вне суда.
Компания Apple заплатит Creative Technology 100 млн. долларов, тем самым урегулировав во внесудебном порядке претензии конкурентов друг к другу. Обе компании подали иски друг против друга после того, как Creative обвинила Apple в использовании запатентованных Creative технологий при создании музыкального плеера iPod.

Экономисты Nomura говорят что «в том случае, если снижение спроса продолжит оказывать давление на цены на жилье, 2006 год может стать худшим за последние 36 лет с точки зрения цен на недвижимость. Снижение спроса на новые дома по всей видимости приведет к падению показателя начала строительства ,поскольку сектор жилья, который ранее был одним из основных столпов экономического роста в настоящее время превращается в фактор сдерживания экономической экспансии.»

Ситуация на валютном рынке в четверг была неоднозначной – понесенные в первой половине торгового дня потери американская валюта смогла в большей степени компенсировать к закрытию сессии. Причиной смены настроений на рынке послужил отчет министерства торговли о заказах на товары долговременного использования (Durable goods). Показатель, не учитывающий расходы на транспортные средства Durable goods orders диаграмма вырос в июле на 0.5% против ожиданий в 0.3%. Рост показателя может свидетельствовать о том, что темпы
Определенную поддержку доллару могут оказывать и ожидания выступления председателя ФРС Бена Бернанке в четверг. Во вторник президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу заявил, что центральный банк может быть вынужден возобновить повышение процентной ставки, поскольку остается угроза роста инфляционного давления. Причем было подчеркнуто, что приоритетом ФРС остается именно поддержание ценовой стабильности, даже в ущерб экономическому росту.
«Рынок в настоящее время слишком оптимистичен в отношении инфляционных рисков и склоняется к тому, что ФРС на ближайшей встрече снова оставит ставку без изменений, говорит Джозеф Крафт из токийского представительства Morgan Stanley. «Бернанке может скорректировать подобные настроения, сделав агрессивные заявления. В результате могут последовать покупки доллара.»

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2760/80 резко повысился в район $1.2840. Позднее курс вернулся к утренним минимумам, где и оставался до конца дня.
GBP/USD в начале торгов находился в диапазоне $1.8880/1.8920. Затем курс резко повысился в район $1.8970. К концу американской сессии курс переписал прежние минимумы и снизился к $1.8860.
USD/JPY торговался в диапазоне Y116.20/50.

Однако в первой половине дня доллар оказался под давлением после выхода менее слабого, нежели прогнозировалось, индекса делового оптимизма Германии IFO (IFO диаграмма). Показатель снизился до 105.0 против 106.8. Аналитик прогнозировали падение показателя до 104.8.
Важных экономических публикаций на сегодня не запланировано. Во второй половине дня ожидается выход предварительных оценок индекса потребительских цен Германии за август. Данные могут повлиять на динамику евровалюты.

Экономисты BMO Capital Markets Economic Research отмечают, что "все более высокие требования к получению ипотеки начинают сказываться на спросе на рынке жилья. Текущая тенденция на рынке жилья нисходящая и по спросу, и по предложению".

Как следует из заявления США, ответ Тегерана на требование о прекращении действий по обогащению урана не соответствует условиям, поставленным Советом Безопасности ООН. Канцлер Германии Ангела Меркель также подчеркнула, что ответ Ирана был неудовлетворительным.
По требованию Совбеза Иран должен прекратить программу по обогащению урана до 31 августа. Трейдеры беспокоятся, что это приведет к перебоям с поставками нефти.
Нефтяные рынки не обратили должного внимания на сообщение компании BP о снижении поставок нефти еще на 90,000 баррелей в день из-за технических неполадок. Но, тем не менее, акции BP упали в цене.

Нефть поднялась выше отметки $72 в четверг, вернув потерянные на прошлой сессии 1.8% после неожиданного роста запасов бензина.
Существует возможность того, что санкции ООН в отношении Ирана будут причиной взлета котировок к $78.40, заявили аналитики. Трейдеры также внимательно наблюдают за зарождающимися ураганами на Карибах и в Атлантике. В прошлый сезон ураганов четверть нефтеперерабатывающих заводов была выведена из строя.
Нефть США выросла на 60 центов до $72.30 за баррель после падения на $1.34 в среду. Нефть London Brent поднялась на 66 центов и составила $72.68 за баррель.
Данные США показали увеличение запасов бензина на 400,000 баррелей.
В пятницу котировки вплотную приблизились к отметке в $73.00 за баррель.

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.80
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y116.68
Уровень поддержки 1: Y116.20
Уровень поддержки 2: Y115.80
Уровень поддержки 3: Y115.30

Комментарий. Техническая картина остается прежней. Ближайшим сопротивлением является Y116.80 (максимумы 22 августа). Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.80 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20. Промежуточная поддержка находится в районе Y116.20. Более важная – на Y115.80 (нижняя граница канала) и Y115.20 (линия поддержки с 17 мая). Пробитие последнего усилит негативные настроения по доллару.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520
Уровень сопротивления 2: Chf1.2440
Уровень сопротивления 1: Chf1.2400
Текущая цена Chf1.2377
Уровень поддержки 1: Chf1.2300
Уровень поддержки 2: Chf1.2240
Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Техническая картина по доллару не изменилась. Утром курс протестировал сопротивление Chf1.2400, преодоление которого сделает возможным восстановление к верхней границе коррекционного канала с 4 августа. Ближайшей поддержкой является Chf1.2300 (минимумы четверга), более серьезной Chf1.2180 – нижняя граница канала.

Уровень сопротивления 3: $1.9030
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8900
Текущая цена $1.8874
Уровень поддержки 1: $1.8850
Уровень поддержки 2: $1.8770
Уровень поддержки 3: $1.8700

Комментарий. Фунт накануне преодолел поддержку $1.8900 и протестировал $1.8850. Ключевым уровнем является $1.8770 (нижняя граница коррекционного канала с 4 августа). Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса. Возврат выше $1.8900 приведет к тестированию максимумов четверга на $1.8980. Более важное сопротивление находится в районе верхней границы нисходящего канала, которая сегодня проходит на $1.9030.

Уровень сопротивления 3: $1.3000
Уровень сопротивления 2: $1.2950
Уровень сопротивления 1: $1.2840
Текущая цена $1.2772
Уровень поддержки 1: $1.2750
Уровень поддержки 2: $1.2680
Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Накануне евро протестировал поддержку на $1.2750, однако преодолеть ее не смог. Ранее курс стремительно взлетел к $1.2840 после выхода менее слабого, чем ожидалось, индекса делового оптимизма Германии IFO. Сейчас этот уровень представляет промежуточное сопротивление. Важный технический уровень находится на $1.2950 (верхняя граница коррекционного канала с 4 августа). В свою очередь, пробитие $1.2750 приведет к тестированию $1.2680 ($1.2690 – минимумы 15 августа).

High Low Close
EUR/USD 1.2787 1.2756 1.2766
USD/JPY 116.50 116.31 116.40
GBP/USD 1.8927 1.8894 1.8917
USD/CHF 1.2379 1.2352 1.2368

EUR/JPY 148.84 148.50 148.54
EUR/GBP 0.6755 0.6745 0.6747
GBP/JPY 220.33 219.91 220.10
GBP/CHF 2.3403 2.3305 2.3373

NIKKEI -202.41, (-1.3%) 15,960.62
FTSE 100 +9.10 (+0.16%) 5 869.10
DOW +3.12 (+0.03%) 11,301.02
NASDAQ +0.47 (+0.02%) 2,135.13
S & P 500 +2.70 (+0.21%) 1,295.69
10YR 100 18/32 +3/32 4.8%

14:35 Германия, HICP, preliminary, август, г/г 2,0% 2,1%
14:35 Германия, CPI, preliminary, август, г/г 1,8% 1,9%
14:35 Германия, CPI, preliminary, август, м/м 0,0% 0,4%

Закрытие фондового рынка:

NIKKEI -202.41, (-1.3%) 15,960.62

FTSE 100 +9.10 (+0.16%) 5 869.10

DOW +3.12 (+0.03%) 11,301.02

NASDAQ +0.47 (+0.02%) 2,135.13

S & P 500 +2.70 (+0.21%) 1,295.69

10YR 100 18/32 +3/32 4.8%

В четверг японский рынок акций закрылся с серьезными потерями после того, как опубликованные накануне данные о состоянии рынка недвижимости США вызвали спекуляции по поводу того, что замедление темпов роста экономики на крупнейшем внешнем рынке Японии негативно повлияет на корпоративные прибыли.

Наибольшие потери понесли акции японских экспортеров, таких как Sony Corp. и Toyota Motor Corp.

Sony, производитель потребительской электроники потерял 2.9% стоимости своих акций, Toyota, второй в мире автопроизводитель, 2.2%, а Honda Motor Co., 1.3%.

В прошлом году 55% продаж Honda пришлось на рынки Северной Америки.

Акции Nippon Steel Corp. выросли после сообщения в Nihon Keizai, что компания совместно с Mittal Steel Co. построит в США завод по производству стали стоимостью Y30 млрд. ($257.7 млн.).

В четверг фондовые рынки Европы закрылись на положительной территории, хотя начинались торги с понижением. Причиной повышения оптимизма инвесторов стал лучший, чем ожидалось, отчет Ifo IFO диаграмма.

Акции компаний финансового сектора выросли в надежде на процессы консолидации в банковском секторе. Согласно слухам, Banca Intesa и Sanpaolo IMI обсуждают возможность слияния. FTSE-100 отстал от других индексов региона, поскольку снизились акции нефтяных и горнодобывающих компаний. Этому способствовало снижение цен на сырье в свете опасений замедления роста мировой экономики.

Фондовый рынок США открылся с незначительным повышением, однако, основные индексы не смогли удержаться в районах сессионных максимумов. Рост цен на нефть свел на нет тот сдержанный оптимизм, который инвесторы проявляли в начале дня после публикации данных, свидетельствующих о продолжении охлаждения рынка жилья США, что в свою очередь увеличивает шансы того, что ФРС не будет увеличивать процентные ставки в ближайшем времени.

В дальнейшем основные индексы несколько компенсировали понесенные ранее потери, однако оставались на отрицательной территории. Следует отметить разворот технологического сектора несмотря на сообщение, что Apple Computer (AAPL 67.17 -0.14) стал еще одной компанией, вынужденной заявить об отзыве своих аккумуляторных батарей. Несмотря на то, что акции AAPL после сообщения упали на 1.5%, в дальнейшем они смогли практически полностью восстановиться после того, как представитель Apple, как это ранее сделал Dell заявил, что отзыв 1.8 млн. аккумуляторных батарей не повлияет на финансовые показатели компании.

Корпоративные новости: Piper Jaffray снизил рейтинг онлайнового аукционного сайта Ebay Inc до уровня "underperform" с "market perform."

Как сообщил сегодня USA Today Ford Motor Company рассматривает возможность снова стать частной компанией.

Fannie Mae сообщил о получении уведомления от Департамента Юстиции относительно прекращения расследования деятельности ипотечной компании.

Mike Roberts, президент и главный управляющий McDonald's Corporation. подал в отставку со своего поста.

Рост цен на нефть на 0.8% (выше $72 за баррель) к завершению торгов оказал поддержку энергетическому сектору (+0.7%) и вызвал незначительное укрепление основных индексов, которые, тем не менее, закрылись в районах уровней открытия.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.05 млрд.; Nasdaq – 1.21 млрд.