Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-08-2006

Bear Stearns повысил рейтинг Pepsi Bottling PBG с Peer Perform до Outperform.

Banc of America Sec повысил рейтинг Mills Corp MLS с Sell до Neutral.

Caris & Company понизил рейтинг Texas Instruments TXN с Buy до Average.

JP Morgan понизил рейтинг KB Home KBH с Neutral до Underweight.

Wachovia понизил рейтинг Monster Worldwide MNST с Outperform до Mkt Perform.

Стратеги State Street Global Markets отмечают, что "решительный" прорыв по доллару произойдет при наличии "нарастающих свидетельств замедления экономики США и достижения пика процентными ставками".

«Комментарии представителей Федерального резерва Гуинна и Москоу накануне являются всего лишь подстраховкой», предполагает John Saywell из Citigroup. «Вероятно необходимости в дальнейшем повышении ставок не будет, однако сам центральный банк в этом не уверен».

Особых изменений на фондовом рынке не произошло. Основные индексы продолжают торговаться в области сессионных минимумов. На NYSE аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 2:1, а на Nasdaq это соотношение составляет 3:1.

«Отчет Ifo может продемонстрировать признаки экономического замедления в Германии», говорит Kenichiro Fujita, менеджер из Aozora Bank Ltd. «Текущий нисходящий тренд по евро может ускориться после выхода отчета и привести курс к $1.26».

«Мы не прогнозируем еще одного повышения ставок ФРС в этом году и это негатив для доллара», говорит John Kyriakopoulos, валютный стратег National Australia Bank Ltd. «Мы ожидаем замедления темпов экономического роста в США на фоне охлаждения ситуации на рынке недвижимости и в потребительском секторе».

Исполнительный директор Ford Motor Company Bill Ford обсуждал с исполнительным директором Renault Carlos Ghosn возможность альянса.

Бывший владелец eMachines , компания Lap Shun сделала предложение о поглощении Gateway Inc.

Рейтинг Pepsi Bottling Group Inc был повышен Bear Stearns до "Outperform" с "Peer Perform."

Председатель правления Viacom Sumner Redstone заявил, что его киностудия Paramount Pictures планирует завершить 14-летние отношения с кинозвездой Томом Крузом, сообщает Wall Street Journal.

USD/CAD восстановился до C$1.1120 после снижения к C$1.1050. Ордера на покупку в области C$1.1045 помогли курсу компенсировать сегодняшние потери. Аналитики отмечают, что в краткосрочной перспективе курс останется в диапазоне C$1.1050/1200.

Китай может позволить юаню дорожать на 3% в год в рамках кампании по охлаждению перегретой экономики страны, однако резкий рост национальной валюты способен негативно отразиться на занятости, говорится в официальном докладе. Составители доклада призывают центральный банк осторожно обращаться с валютным курсом и одновременно приводят преимущества постепенного укрепления юаня. Так, мультинациональные компании получат стимул для инвестиций внутри страны, где их издержки будут более низкими, а затраты Китая на импорт нефти и других товаров сократятся.

Rebecca Patterson, валютный стратег JPMorgan: «Евро оказался под обстрелом после выхода неожиданного слабого индекса ZEW. теперь внимание участников рынка приковано к другим не менее важным экономическим показателям Европы. включая индекс IFO, который выйдет завтра».

Kikuko Takeda, валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ полагает, что «ЕЦБ до конца года еще один или два раза прибегнет к повышению ставок. Это сейчас является определяющей темой на рынке».

GBP/USD торгуется в области $1.8930, оставаясь в рамках 40-пунктового диапазона. Ордера на покупку сохраняются в зоне $1.8890/00.

Американская валюта проявила устойчивость в среду, несмотря на выход отчета, который подтвердил охлаждение ситуации на рынке недвижимости. Это сокращает вероятность повышения процентных ставок Федеральным резервом в этом году. С начала года доллара упал на 1.3% по отношению к евро и на 7.6% против йены на спекуляциях завершения 2-летней кампании ужесточения монетарной политики ФРС. На заседании 8 августа FOMC принял решение не оставить основную учетную ставку на текущем уровне в 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) после 17-ти повышений подряд. В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки учитывают вероятность еще одно повышения ставки в этом году на 47%, что ниже 71% неделю назад. Национальная Ассоциация Риэлтеров заявила, что в июле продажи жилья на вторичном рынке сократились до 6.33 млн. г/г, что ниже июньского показателя в 6.62 млн. Завтра министерство торговли опубликует данные по продажам жилья на первичном рынке. Аналитики также прогнозируют, что показатель снизится.
Однако поддержку доллару оказали выступления представителей ФРС во вторник. Так, управляющий ФРБ Чикаго Майкл Москоу заявил, что «инфляционные риски в настоящий момент значительно выше, чем риски замедления темпов мирового экономического роста». Кроме того, управляющий ФРБ Атланты Джек Гуинн во вторник мимолетом отметил, что дальнейшие повышения могут быть необходимы.
Давление на евровалюту оказали ожидания того, что в четверг обзор немецкого исследовательского института IFO (IFO диаграмма) может показать падение индекса делового оптимизма до 6-месячного минимума. Среди причин аналитики называют рост процентных ставок и укрепление единой валюты, что может навредить экономическому росту Германии. Эксперты прогнозируют, что Ifo снизился в августе до 104.8, что является минимальным уровнем с февраля и ниже июльского показателя в 105.6. Во вторник был опубликован индекс экономических ожиданий ZEW (ZEW диаграмма), который неожиданно упал до -5.6 пп с 15.1 в июле.
Акции на Wall Street продолжают ослабевать. Среди корпоративных новостей стоит отметить, что Sony Pictures Entertainment объявила о покупке видео-сайта в Интернете, за $65 млн. Председатель правления Viacom Sumner Redstone заявил, что его киностудия Paramount Pictures планирует завершить 14-летние отношения с кинозвездой Томом Крузом, сообщает Wall Street Journal. Отчет министерства топлива и энергетики США показал, что запасы нефти на прошлой неделе сократились на 0.6 млн. до 330.4. Сентябрьский фьючерс на WTI снизился под отметку $72.00 за баррель и сейчас торгуется на $71.40.

Восстановление USD/JPY было ограничено в области Y116.63 и курс вернулся к Y116.45. Трейдеры отмечают, что ордера на продажу расположены на подходе к Y117.00, где также находится опционный барьер. Ордера на покупку – в районе Y115.90.

«Голубые фишки» продолжают ослабевать, причем основными аутсайдерами являются промышленные группы на ожидании того, что Иран вскоре огласит свое решение по «ядерной» программе. Сектор домостроительства (-3.0%) продолжает сдавать позиции после выхода слабого отчета по снижению продаж жилья на вторичном рынке. Между тем, Dow, S&P и Nasdaq тестируют поддержки на 11300, 1295 и 2138 соответственно.

EUR/JPY торгуется ниже прежде установленных максимумов на Y149.32 – на Y148.92. Некоторые трейдеры называют уровень Y148.60 ключевой поддержкой. Ордера на покупку отмечаются в зоне Y148.80/75.

EUR/USD восстановился до $1.2795. Ниже $1.2770 по-прежнему отмечаются стопы. Ордера на продажу остаются в области утренних максимумов на $1.2850.

Wall Street открылся в среду неуверенно после выхода слабого отчета existing home sales за июль.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow -0.38%, Nasdaq -0.69% и S&P -0.46%.
После открытия рынка Национальная ассоциация Риэлтеров опубликовала июльские данные по продажам жилья на вторичном рынке. Согласно отчету, продажи сократились до 6.33 млн. г/г против 6.62 млн. в июне.
Рынок недвижимости является одним из секторов экономики, ситуация в котором тщательно отслеживается центральным банком США.
Цены на нефть отступили. Отчет министерства топлива и энергетики США показал, что запасы нефти на прошлой неделе сократились на 0.6 млн. до 330.4. Сентябрьский фьючерс на WTI снизился под отметку $72.00 за баррель и сейчас торгуется на $71.90 (-$1.20).
На корпоративном фронте: Sony Pictures Entertainment объявила о покупке видео-сайта в Интернете, за $65 млн.
Председатель правления Viacom Sumner Redstone заявил, что его киностудия Paramount Pictures планирует завершить 14-летние отношения с кинозвездой Томом Крузом, сообщает Wall Street Journal.

USD/CAD продолжает восстанавливаться после снижения к сессионным минимумам на C$1.1050. Ордера на продажу ранее отмечались на C$1.1085. Сейчас курс торгуется в области C$1.1090. Четкое пробитие C$1.1085 откроет дорогу к C$1.1120/25. Ордера на покупку остаются на C$1.1050/45, более крупные – на подходе к C$1.1000.

EUR/USD продолжает тестировать ордера на покупку в зоне $1.2780. По словам трейдеров, ордера расположены вплоть до $1.2760. Стопы ниже.

Цены на золото пытаются продолжить рост в среду, но торги ограничены диапазоном в $5, поскольку инвесторы следят за ситуацией на нефтяном и валютном рынках в поисках нового направления.

"Я не жду сильных изменений до тех пор, пока все не вернутся из отпусков в сентябре, - говорит Саймон Уикс из ScotiaMocatta. - Несмотря на физический интерес, появившийся на более низких уровнях, металла все равно пока еще много, а игроков недостаточно".

По словам участников рынка, колебания цены в краткосрочной перспективе в основном будут зависеть от стоимости нефти и курса доллара. Рынок также будет следить за ситуацией на Ближнем Востоке. Ослабление доллара может привлечь покупателей на рынок драгметаллов, но удешевление нефти может нейтрализовать этот эффект.

GBP/USD преодолел поддержку на $1.8950 и протестировал $1.8920 на фоне падения евро. Сейчас курс торгуется в районе $1.8935. Ордера на покупку отмечаются в зоне $1.8910/00, ордера на продажу – на $1.9000.

USD/JPY протестировал Y116.10 на фоне выхода слабого отчета по продажам домов в США. Однако курс резко восстановился и сейчас торгуется на Y116.54. Ордера на продажу расположены в зоне Y116.55/60. Эти ордера расположены вплоть до Y116.80

Немецкий автомобильный концерн BMW продал права на торговую марку Rover, но при этом отказался назвать покупателя. Сумма сделки предположительно могла составить $21 млн. Ожидается, что продажа марки Rover будет подтверждена на следующей неделе.

Как передает Би-Би-Си, предположительным покупателем марки Rover является китайская государственная компания Shanghai Automotive, купившая ранее разработки бывшего британского автопроизводителя. Shanghai Automotive соревнуется с другой государственной китайской компанией - Nanjing Automobile - за право выпустить первый китайский MG Rover.

EUR/USD; $1.2775, $1.2900, $1.3000

USD/JPY; Y116.00, Y116.25, Y116.65, Y117.15, Y115.50, Y115.00

USD/CAD; C$1.1140/50

Экономисты BMO Capital Markets Economic Research отмечают, что "все более высокие требования к получению ипотеки начинают сказываться на спросе на рынке жилья. Текущая тенденция на рынке жилья нисходящая и по спросу, и по предложению".

В среду фондовый рынок США может открыться без определенной тенденции. Инвесторы находятся в режиме ожидания, поскольку все взгляды нацелены на отчет по продажам существующих домов, который будет опубликован в 14:00 GMT.

Аналитики Wachovia напоминают, что всякий раз, когда данный отчет показывает замедление, рынок это воспринимает, как повод для роста, поскольку крепнет надежда, что ФРС не повысит ставки.

Цены на нефть снижаются в ожидании отчетов по запасам «черного золота» в США. В США цены на нефть light понизились на 60 центов до $72.50 за баррель. В Лондоне нефть Brent подешевела на 71 цент до $72.53.

Фондовые рынки Азии закрылись со значительным понижением. Фондовые рынки Европы также торгуются в отрицательной зоне.

Корпоративные новости.

Sony Pictures Entertainment в среду заявила о поглощении Grouper. Сумма сделки оценивается в $65 млн.

Sumner Redstone, глава Viacom, заявил, что заявил, что студия Paramount Pictures планирует завершить 14-летнее сотрудничество с Томом Крузом и его кинокомпанией.

В Бельгии индекс делового доверия в августе упал до 3.1 с 5.4. Ожидания составляли 5.0. Эти данные рассматриваются, как сигнал, что аналогичный индекс в Германии может оказаться ниже прогнозов.

Были опубликованы следующие данные:

10:00 UK CBI industrial order books balance, август -8% -11%

В среду на европейских торгах доллар подешевел по отношению к евро и иене в ожидании отчета, который может показать охлаждение на рынке недвижимости. Это, в свою очередь, снизит ожидания на повышение ставок ФРС в этом году.

Для евро сдерживающим моментом являются ожидания отчета по индексу делового доверия в Германии. Согласно прогнозам, данный отчет продемонстрирует падение показателя до 6-месячного минимума, поскольку повышение ставок и укрепление евро негативно отразилось на крупнейшей экономике

Вышедший отчет показал, что объем промышленных заказов в Великобритании находится на лучшем уровне за 20 месяцев. Несмотря на отрицательное значение, баланс является самым сильным с декабря 2004 года, когда он составил -4%. Улучшение баланса произошло в большей степени благодаря повышенному спросу в секторе средств производства, включающему кораблестроение, производство аэрокосмического и промышленного оборудования, наряду с умеренным ростом в секторе потребительских товаров.

EUR/USD в ходе торгов повысился в район $1.2830. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.2810. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.2815/25.

GBP/USD после повышения в район $1.8930 откатил к $1.8910. Затем курс стабилизировался в узком диапазоне $1.8915/30.

USD/JPY оставался в диапазоне $116.20/40.

Сегодня основной новостью станет отчет по продажам существующих домов в США. Аналитики прогнозируют снижение показателя. Однако, данный отчет вряд ли значительно повлияет на настроения инвесторов, и валюты не покинут сложившиеся диапазоны.

В среду цены на золото выросли, но торги ограничены диапазоном в $5, и инвесторы следят за ситуацией на нефтяном и валютном рынках в поисках нового направления для "желтого металла".

Спотовая цена золота поднялась до $624,80-626,30 за тройскую унцию против $623,70-624,50 в Нью-Йорке во вторник. В ходе сессии золото дорожало до $625,25. По словам трейдеров, колебания цены в краткосрочной перспективе в основном будут зависеть от стоимости нефти и курса доллара. Рынок также будет следить за ситуацией на Ближнем Востоке.

EUR/USD; $1.2775, $1.2900, $1.3000

USD/JPY; Y116.00, Y116.65, Y117.15, Y115.50, Y115.00

USD/CAD; C$1.1140/50

Объем промышленных заказов в Великобритании находится на лучшем уровне за 20 месяцев. По итогам ежемесячного исследования тенденций в промышленности, Конфедерация Британских Промышленников сообщила о том, что баланс заказов, равный -8% против -11% в июле, был выше нормы в течение августа. Прогноз аналитиков составлял -13%. Несмотря на отрицательное значение, баланс является самым сильным с декабря 2004 года, когда он составил -4%.

Улучшение баланса произошло в большей степени благодаря повышенному спросу в секторе средств производства, включающему кораблестроение, производство аэрокосмического и промышленного оборудования, наряду с умеренным ростом в секторе потребительских товаров.

По итогам первой половины 2006 года чистая прибыль крупнейшего мирового производителя продуктов питания - компании Nestle увеличилась на 11,4% - до 4,151 млрд. швейцарских франков ($3,39 млрд.), что соответствует прогнозам аналитиков, несмотря на рост затрат на производство и энергоносители.

В Nestle сообщают, что за отчетный период были увеличены продажи до 47,138 млрд. франков по сравнению с 42,468 млрд. год назад. Рост органических продаж, которые учитывают изменения объемов и цены, но не принимают в расчет слияния, колебания курсов валют и изъятие инвестиций, составил в первой половине года 6,4%. В то же время, по итогам 2006 года компания ожидает рост органических продаж на верхней границе прогноза целевого уровня в 5-6%.

Как сообщает Deutsche Welle, инвестиционные фонды Германии, в последние десять лет делавшие ставку исключительно на акции немецких предприятий, добились самых хороших результатов по отрасли. Значительно меньше прибыли получили более надежные с точки зрения безопасности капталов немецкие фонды, работающие на валютных рынках.

Фонды с немецкими акциями в последние десять лет ежегодно получали в среднем по 8,1% прибыли. Об этом сообщает отраслевое объединение BVI. Фонды с европейскими и мировыми акциями также добились хороших результатов - по 8,0 и 7,2 процента соответственно. Существенно более низкий плюс - у валютных фондов. Он составил всего 2,7 процента, что даже меньше, чем у открытых фондов недвижимости (+4,0 процента).

EUR/USD; $1.2775, $1.2900, $1.3000

USD/JPY; Y116.00, Y116.65, Y117.15, Y115.50, Y115.00

USD/CAD; C$1.1140/50

Доллар подешевел по отношению к евро и иене в ожидании отчета, который может показать охлаждение на рынке недвижимости. Это, в свою очередь, снизит ожидания на повышение ставок ФРС в этом году.

«Если мы и в дальнейшем будем видеть замедление на рынке недвижимости и умеренную инфляцию, доллар по отношению к евро достигнет $1.30», - считает Steve Saywell, Citigroup.

«Мы не видим причин для следующего повышения ставок в США», - говорит John Kyriakopoulos, National Australia Bank Ltd. «Мы ожидаем замедление роста американской экономики, поскольку ослабление на рынке недвижимости ударит по потребителям».

Однако, снижение доллара может быть ограничено опасениями, что ФРС все же повысит ставку, чтобы препятствовать росту инфляции. Глава ФРБ Чикаго Michael Moskow заявил вчера, что «вероятность роста инфляции слишком высока, намного больше, чем риск слабых темпов роста экономики».

Президент ФРБ Атланты Jack Guynn также заявил о повышении ставок в случае необходимости.

Ослаблению евро также способствуют слухи, что завтрашний отчет по индексу делового доверия в Германии продемонстрирует падение показателя до 6-месячного минимума, поскольку повышение ставок и укрепление евро негативно отразилось на крупнейшей экономике

Вчера евро по отношению к доллару снизился после выхода данных по деловому доверию, которые показали падение индекса до минимального уровня с 2001 года.

«Отчет Ifo может показать замедление экономики Германии». - отмечает Kenichiro Fujita, Aozora Bank Ltd. «Нисходящий тренд по евро может ускориться после отчета и привести валюту к $1.26».

Европейский центробанк продолжит повышать процентные ставки по мере улучшения перспектив экономического роста в Еврозоны и возрастания ценового давления, заявил во вторник член Совета управляющих ЕЦБ и президент Бундесбанка Аксель Вебер. Он сообщил, что ЕЦБ не установил графика для дальнейшего повышения ставок после увеличения ключевой ставки до 3.0% в этом месяце. Вместе с тем, он добавил, что банк не торопится с увеличением стоимости заемных средств. "По всем показателям денежно-кредитная политика все еще весьма мягкая, - сказал он. - По мере укрепления экономики мы будем устранять стимулирующие денежно-кредитные меры, поскольку экономика стоит на своих ногах и набирает ход". Вебер отказался комментировать ожидания рынка о том, что ЕЦБ увеличит ставку до 3.25% в октябре, и до 3.5% к концу года.

Неожиданное падения августовского индекса ZEW (-5.6 против прогноза в +12.2 и +15.1 в июле) привело к тому, что некоторые аналитики понизили свои прогнозы по индексу IFO, который будет опубликован в четверг. Sandra Petcov из Lehman Brothers отмечает, что обзор ZEW отразил опасения немцев относительно повышения НДС с начала 2007 года. Petcov прогнозирует падение IFO до 105.0. Средний же прогноз аналитиков составляет 104.8 (против 105.6 в июле).

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.20

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.27

Уровень поддержки 1: Y115.80

Уровень поддержки 2: Y115.20

Уровень поддержки 3: Y114.70

Комментарий. Ближайшим техническим сопротивлением является Y116.60/70 (максимумы 14 августа). Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.20 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20. Поддержка находится в районе Y115.80 и Y115.20. Пробитие последнего уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2329

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2380 (максимумы пятницы). Ключевым является уровень Chf1.2420 (линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса. Ближайшей поддержкой является Chf1.2290, более серьезной Chf1.2220. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2200. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит канальная линия с 4 августа.

Уровень сопротивления 3: $1.9110

Уровень сопротивления 2: $1.9020

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8907

Уровень поддержки 1: $1.8850

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8710

Комментарий. Фунт находится в середине диапазона. Ближайшая поддержка расположена на $1.8850. Пробитие этого уровня сделает возможным тестирование $1.8780. Ключевым уровнем является $1.8710. Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление располагается в районе верхней границы нисходящего с 8 августа канала $1.8920. Выше находится более значимый уровень $1.8980/00, представляющий собой район недавно установленных локальных максимумов. Пробитие данного уровня откроет дорогу на $1.9020. Преодоление последнего приведет к тестированию $1.9110.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2940

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2818

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2740

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Ближайшим сопротивлением в настоящее время представляется район $1.2820/30, а более значимым область $1.2880/90. Взятие данного сопротивления откроет дорогу в направлении максимальных значений недели $1.2940. Если этот уровень будет преодолен, евро может протестировать максимумы 15 мая и 2 июня в области $1.2980.

Ранее курс получил поддержку на $1.2780. В случае возобновления давления на пару и преодоления данного уровня откроется дорога в район $1.2740. Серьезная поддержка находится в области $1.2680/00.

Иена будет укрепляться в связи с тем, что Китай позволит юаню расти более быстрыми темпами. "Сильный юань обеспечит поддержку азиатским валютам, включая иену", - говорит Чуа Хак Бин из Citigroup. "При всех мерах, которые принимаются, все еще не удается замедлить темпы экономического роста… поэтому мы ожидаем резкого укрепления юаня". По словам Ганса Гоэтти из Citigroup, "ставки поднимали 3 раза и 2 раза увеличивали резервные требования, поэтому следующим шагом будет увеличение торгового диапазона". В Citigroup полагают, что в ближайший год USD/JPY снизится до Y104, а курс юаня против доллара составит 7.50.

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.2825/35 в настоящее время сдерживают рост пары, которая торгуется в области $1.2825. Предложение усиливается по мере приближения к $1.2850. Ближайшая поддержка остается в районе $1.2790/00.

По данным строительной компании Toll Bros в настоящее время на рынке отмечается превышение предложения над спросом и агрессивная компания по снижению цен на жилье.

Toll Bros сообщил, что прибыль в Q3 снизилась на 19% до $175 млн., а количество «контролируемых» строительных площадок составило 82,900, против 91,200 в конце Q2.

Курс снижается и в настояще время приблизился к отметке Y116.00. В данном районе отмечается опционный барьер. Ордера на покупку сосредоточены в области Y115.90.

Предложение остается на Y116.50.

Drew Matus, экономист Lehman Bros говорит,что «некоторые экономисты полагают, не следует ожидать сохранения значительного снижения активности на рынке жилья в США. Мы ожидаем свидетельств коррекции, а не коллапса на рынке жилой недвижимости.»

Курс достиг области сессионных максимумов $1.2812. В данном районе отмечается сосредоточение ордеров на продажу. Пробитие $1.2810/15 откроет дорогу в направлении $1.2825/35. Взятие данной отметки серьезно увеличит оптимизм покупателей и откроет дорогу в направлении $1.2850. Ордера на покупку остаются в районе $1.2785/80.

Mitul Kotecha, аналитик Calyon отмечает, что «падение курса евро является отражением более пессимистических оценок состояния экономики Германии в последние полгода. В целом снижение экономических ожиданий является плохой новостью для евро, несмотря на то, что по всей видимости не повлияет на ожидания продолжения роста процентных ставок в Европе.»

В среду японский рынок акций закрылся с незначительными потерями, вызванными фиксацией прибыли. Nikkei 225 по итогам дня снизился на 18.14 пункта, или 0.11%, до 16163.03. TOPIX потерял 1.14 пункта, или 0.09%, до 1640.36.

В среду на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам оставался в районах достигнутых накануне локальных максимумов.

Напомним, что во вторник американская валюта укрепила свои позиции после выхода слабых данных индекса экономических ожиданий институциональных инвесторов и аналитиков ZEW ZEW диаграмма. Показатель оказался на минимальной отметке за последние 5 лет, что стало причиной спекуляций по поводу того, что рост процентных ставок и курса евро начинает негативно влиять на экономику региона.

EUR/USD торговался в пределах $1.2785-$1.2810.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8870/90.

USD/JPY не покидал диапазон Y116.25/116.50.

Сегодня будут опубликованы июльские данные по продажам на вторичном рынке жилья США. Аналитики прогнозируют снижение показателя, что может стать еще одним подтверждением снижения темпов роста американской экономики, в частности охлаждения важнейшего сектора недвижимости. В этом случае могут активизироваться спекуляции по поводу того, что ФРС может оставить процентную ставку без изменения до конца года, что спровоцирует давление на доллар.

Mitul Kotecha из Calyon говорит: «В целом, отчет ZEW сегодня разочаровал, однако я не считаю, что падение индекса может навредить оптимистическим ожиданиям по ставкам ЕЦБ».

ВВС

Ультиматум Грефа не испугал США

Отмена Москвой льгот для США в торговле мясом осложнит переговоры о вступлении России в ВТО. Такой ответ дало американское торговое ведомство на угрозу применить санкции, с которой выступил накануне российский министр экономического развития и торговли (МЭРТ) Герман Греф.

"Если Россия примет решение не соблюдать достигнутые договоренности, это создаст серьезные проблемы, которые осложнят наши усилия по завершению переговоров о достижении двустороннего соглашения по присоединению России к ВТО", - заявил в пятницу Интерфаксу Шон Спайсер, пресс-секретарь торгового представителя США.

Он подчеркнул, что "импорт из США говядины, свинины и куриного мяса в Россию в настоящее время осуществляется на основе двустороннего соглашения с Россией, которое было достигнуто после того, как Россия приняла односторонние действия по ограничению импорта этих товаров в 2003 году".

Deutsche Welle

BASF намерен расширить сотрудничество с "Газпромом"

Крупнейший в Германии химический концерн BASF планирует расширить свою деятельность в России. Сотрудничество с основным партнером предприятия – "Газпромом" выйдет за рамки газодобывающих проектов.

"Уже сегодня мы успешно занимаемся совместным распределением газа на западноевропейском рынке. Однако этим наше сотрудничество с "Газпромом" не ограничится", - заявил после своей недавней встречи с российским президентом заместитель председателя совета директоров BASF Эгерт Фошерау (Eggert Voscherau).

По словам Фошерау, в ближайшие месяцы BASF и "Газпром" намерены завершить все формальности по обмену активами. Напомним, что за долю в месторождении Южнорусское немецкий концерн обязался предоставить "Газпрому" дополнительные акции в своем дочернем предприятии Wintershall.

Россия расплатилась с Парижским клубом

Российская Федерация выплатила последние долги Парижскому клубу кредиторов. Германия получит почти 700 млн. евро в качестве возмещения убытков от несостоявшихся процентных платежей.

Как сообщил в понедельник Внешэкономбанк, на счета кредиторов переведено 23,7 млрд. долларов, взятых из российского Стабилизационного фонда. При этом на процентных отчислениях удалось сэкономить 12 миллиардов долларов.

The New York Times

Путь из Сибири – русская дорога к богатству

Богатейшие люди России используют сейчас свои банковские счета, разросшиеся за счет сырьевого бума, для инвестиций за пределами Росси – от Азии до Южной Америки. Причем их цель не просто в том, чтобы вывести свои активы из-под контроля российских властей, а в том, чтобы повысить прибыли.

Согласно статистике Центробанка России, сообщает газета, в первом квартале этого года прямые иностранные инвестиции российских компаний составили 5 млрд долларов. В четвертом квартале прошлого года впервые в истории инвестиции российских компаний за рубежом превысили инвестиции иностранных компаний в России.

The Times

После слияния "Русал" и "Суал" планируют IPO в Лондоне

Два мировых производителя алюминия из числа крупнейших готовятся к выставлению акций на Лондонской фондовой бирже после потенциального слияния, которое создаст компанию стоимостью 10 млрд фунтов.

Российские "Русал" и "Суал", как предполагается, подписали меморандум о намерениях, который продолжит путь к слиянию уже этой осенью. В результате будет создана крупнейшая в мире по объему производства компания, которая опередит Alcoa и Alcan из Северной Америки.

Насколько известно, российские компании связались с банкирами в Лондоне, чтобы проконсультироваться по вопросу размещения акций на бирже. Если судить по рыночной капитализации их конкурентов, объединенная компания может быть оценена в более чем 10 млрд фунтов.

Eric Sonntag из ING Financial Markets ожидает, что «ECB повысит ставки до 3.5% к концу года. После этого центральный банк займет выжидательную позицию на протяжении 2007 года».

Европейская валюта во вторник рухнула из области 2-месячного максимумы против доллара и исторического пика против иены после выхода неожиданно слабого индекса уверенности немецких инвесторов.

Свидетельства того, что рост курса единой валюты с начала года на 8.6% против доллара начинает негативно влиять на экономику страны могут стать причиной переоценки рынком ожиданий продолжение процесса повышения процентных ставок ЕЦБ и послужить причиной активизации продаж единой валюты.

Индекс экономических ожиданий институциональных инвесторов и аналитиков, рассчитываемый немецким экономическим центром ZEW ZEW диаграмма в августе снизился до минимального за последние пять лет значения и составил -5.6 по сравнению с 15.1 в июле.

«Рост процентных ставок, евро и налогового давления по всей видимости начинает негативно влиять на деловые настроения в Германии», говорит Daisaku Ueno, валютный аналитик токийского Nomura Securities Co. и прогнозирует снижение курса евро до $1.24 за доллар до конца текущего года.

EUR/USD после выхода более слабого по сравнению с ожиданиями индекса ZEW снизился из области $1.2870 в район $1.2830, однако, ордера на покупку, размещенные на подходе к области $1.2820 в настоящее время сдерживают падение пары, которая вернулась на $1.2850. В ходе возобновления роста доллара курс достиг $1.2782. день закрылся немногим выше отметки $1.2800.

GBP/USD в течение дня оставался под давлением и после консолидации в диапазоне $1.8900/40 снизился в район $1.8850, где получил поддержку и к закрытию дня восстановился в область $1.8880.

USD/JPY открыл день в районе Y115.90/80. В ходе укрепления доллара пара протестировала сопротивление в районе Y116.30, после чего не консолидировалась в диапазоне Y116.00/116.30. Активизация покупок американской валюты вызвала рост в область Y116.80, после чего последовал откат в район Y116.50.

Снижению курса евро способствовали появившиеся на рынке спекуляции на предмет того, что факт падения ZEW может негативно сказаться на ожиданиях по ставкам ЕЦБ. В настоящий момент основная учетная ставка центрального банка находится на уровне 3% и многие аналитики были уверены, что до конца текущего года ставка будет повышена еще на 50 пунктов.

Кроме того, слабые данные индекса ZEW способствовали пересмотру некоторыми аналитиками своих прогнозов индекса делового оптимизма IFO (IFO диаграмма), который будет опубликован в четверг. Средний прогноз на данный момент склоняется к снижению показателя до 104.8 (против 105.6 в июле).

Дополнительным фактором поддержки американской валюты мог служить рост напряженности в Иране, что заставляет американских инвесторов репатриировать свои капиталы, поддерживая тем самым спрос на доллар. Кроме того в президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу заявил, что ФРС, возможно, придется возобновить повышение процентных ставок, чтобы снизить инфляцию и гарантировать, что инфляционные ожидания не вышли из-под контроля.

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.20

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.33

Уровень поддержки 1: Y115.80

Уровень поддержки 2: Y115.20

Уровень поддержки 3: Y114.70

Комментарий. Ближайшим техническим сопротивлением является Y116.60/70 (максимумы 14 августа). Пробитие этой зоны откроет дорогу к 117.20 (линия сопротивления с 4 августа) и далее - к Y118.20. Поддержка находится в районе Y115.80 и Y115.20. Пробитие последнего уровня откроет дорогу к Y114.70 (линия поддержки с 17 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2420

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2357

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2380 (максимумы пятницы). Ключевым является уровень Chf1.2420 (линия сопротивления с 19 июля). Его пробитие усилит настроения на покупку курса.

Ближайшей поддержкой является Chf1.2290, более серьезной Chf1.2220. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2200. Серьезной поддержкой является Chf1.2120, где проходит канальная линия с 4 августа.

Уровень сопротивления 3: $1.9110

Уровень сопротивления 2: $1.9020

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8876

Уровень поддержки 1: $1.8850

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8710

Комментарий. Фунт протестировал поддержку на $1.8850. Пробитие этого уровня сделает возможным тестирование $1.8780. Ключевым уровнем является $1.8710. Его преодоление вернет на рынок настроения на продажу курса.

Ближайшее сопротивление располагается в районе верхней границы нисходящего с 8 августа канала $1.8920. Выше находится более значимый уровень $1.8980/00, представляющий собой район недавно установленных локальных максимумов. Пробитие данного уровня откроет дорогу на $1.9020. Преодоление последнего приведет к тестированию $1.9110.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2940

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2792

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2740

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс получил поддержку на $1.2780 и в настоящее время консолидируется выше данной отметки. В случае возобновления давления на пару и преодоления данной поддержки откроется дорога в район $1.2740. Серьезный уровень находится в области $1.2680/00.

Ближайшим сопротивлением в настоящее время представляется район $1.2820, а более значимым область $1.2880/90. Взятие данного сопротивления откроет дорогу в направлении максимальных значений недели $1.2940. Если этот уровень будет преодолен, евро может протестировать максимумы 15 мая и 2 июня в области $1.2980.

High Low Close

EUR/USD 1.2886 1.2782 1.2804

USD/JPY 116.82 115.90 116.49

GBP/USD 1.8947 1.8854 1.8876

USD/CHF 1.2362 1.2244 1.2338

EUR/JPY 149.65 148.92 149.17

EUR/GBP 0.68207 0.6772 0.6781

GBP/JPY 220.31 219.24 219.90

GBP/CHF 2.3326 2.3169 2.31290

NIKKEI +212.13 (+1.33%) 16181.17

FTSE 100 -12.60 (-0.2%) 5902.60

DOW -5.21 (-0.05%) 11339.84

NASDAQ +2.27 (+0.11%) 2150.02

S&P 500 +1.30 (+0.1%) 1298.82

10YR 100 15/32 0 4.81%

10:00 Британия, CBI industrial order books balance (август) - -11%

14:00 США, Existing home sales (июль), млн. 6.60 6.62

Закрытие фондового рынка:

NIKKEI +212.13 (+1.33%) 16181.17

FTSE 100 -12.60 (-0.2%) 5902.60

DOW -5.21 (-0.05%) 11339.84

NASDAQ +2.27 (+0.11%) 2150.02

S&P 500 +1.30 (+0.1%) 1298.82

10YR 100 15/32 0 4.81%

Во вторник японский рынок акций закрылся у 3-месячных максимумов. Лидерами роста стали автопроизводители, включая Toyota Motor Corp.

Акции Toyota подорожали на 1.1%; Nissan Motor Co. – на 0.6% и Honda Motor Co. – на 1.8%.

Также спросом пользовались акции сталелитейных компаний, включая Nippon Steel Corp. (+2.7%). Акции JFE Holdings Inc. выросли на 1.7%.

Акции Inpex подорожали на 1.9%; Japan Petroleum Exploration Co. – на 3.2%.

Фондовый рынок Европы завершил день в плюсах впервые за последние 3 торговых сессии после того, как Иран заявил, что готов продолжать переговоры относительно «ядерной программы». Это усилило вероятность того, что напряжение на Ближнем Востоке ослабеет.

Акции Nestle SA (+1.2%) выросли на ожиданиях публикации сильного квартального отчета в среду.

Nokia Oyj (+1.5%) и SAP AG (+1.7%) лидировали в технологическом секторе после того, как Bear Stearns & Co. повысил рейтинг акций Advanced Micro Devices Inc.

Акции Alstom SA (+4.3%) взлетели после заключения контракта на $700 млн.

Акции Allianz, между тем, упали в цене на 1.1%. CA Cheuvreux понизил рейтинг страховой компании до ``out perform'' с ``selected list''.

На 0.9% подешевели акции Axa SA и на 1.2% - акции Old Mutual Plc.

Wall Street завершил торги смешанно, несмотря на позитивный старт. Основной причиной отката «голубых индексов» от сессионных максимумов стали выступления представителей ФРС, комментарии которых выразили озабоченность инфляционной средой в стране.

В фокусе инвесторов были также опасения относительно Ирана и цен на нефть, а также продажи акций после ралли прошлой недели.

Снижение акций на Wall Street было зафиксировано в понедельник, когда возобновились опасения относительно Ирана и его «ядерной программы», что может сказаться на нефтяных ценах. Во вторник Тегеран ответил отказом на предложение ООН остановить обогащение урана, однако выразил готовность продолжать переговоры.

Важных экономических публикаций сегодня не было.

На корпоративном фронте: Toll Brothers заявила о прибыли, которая оказалась ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, компания понизила годовой прогноз из-за охлаждения на рынке недвижимости. Однако этот прогноз оказался выше оценок экспертов.

Акции Advanced Micro Devices выросли благодаря повышению рейтинга компании со стороны Bear Stearns.

Лидерами среди акций Интернет-компаний сталиYahoo! и eBay. Goldman Sachs Internet index вырос на 1.1%.

Нефть слегка подорожала. Баррель легкой американской нефть вырос в цене на 18 центов до $72.63 за баррель.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.21 млрд.; Nasdaq – 1.58 млрд.

10:00 Британия, CBI industrial order books balance (август) - -11%

14:00 США, Existing home sales (июль), млн. 6.60 6.62