Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-06-2005

Впервые за последние три недели доллар закрылся с понижением. Давление на американскую валюту, которое обозначилось в середине недели, было вызвано неспособностью доллара преодолеть ключевые уровни сопротивления $1.20 против евро и Y110 против иены, что заставило участников торгов закрыть позиции на покупку доллара.
После снижения с начала мая на 6.7%, на прошедшей неделе курс евро укрепился против доллара почти на 1.5%.
В начале недели евро установил новый 9-месячный минимум по отношению к доллару. Причиной стало высказывание главного экономиста ЕЦБ Отмара Иссинга. В частности, Иссинг дал понять, что не исключает возможности снижения учетной ставки в Еврозоне. После выхода данных, которые свидетельствуют о сдержанном характере инфляцииCPI m/m диаграмма CPI core диаграмма PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма, а также снижения показателя розничных продажRetail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма, доллар начал терять свои позиции.
Снижение инфляционного давления дает основания надеяться на приближение завершения цикла повышения процентных ставок ФРС, что несколько снижает привлекательность американской валюты.
Усилению коррекции поспособствовал и рост до нового рекордного значения дефицита платежного баланса.
В соответствии с опубликованным правительственным отчетом дефицит платежного баланса в первом квартале вырос до рекордного значения в $195.1 млрд. против пересмотренных с повышением данных предыдущего периода $188.4 млрд. Средние прогнозы предполагали рост дефицита до $190 млрд. По оценкам экономистов, для покрытия дефицита Соединенным Штатам необходимо привлекать почти $2.0 млрд. ежедневно, а принимая во внимание снижение интереса иностранных инвесторов к американским активам, подобная задача не выглядит легко разрешимой.
Опубликованный в среду отчет Казначейства о потоках капиталов TIC продемонстрировал, что в апреле покупки иностранными инвесторами американских финансовых активов в росли более низкими темпами, чем это предполагалось ранее. Международные инвесторы приобрели обязательств Казначейства, корпоративных облигаций и других финансовых активов на сумму $47.4 млрд., что значительно ниже ожидавшихся $70 млрд.
Не смог оказать поддержку американской валюте и рост до максимального значения с начала года Michigan sentiment.
Предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment в июне составила 94.8 против 86.9. в апреле. Ожидался рост показателя на 88.5. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.
Укреплению курса евро способствовало и заявление члена правления ЕЦБ Klaus Liebscher, которое было воспринято как свидетельство того, что ЕЦБ не собирается снижать процентные ставки. «Мы придерживаемся нейтральной позиции и не нужно пытаться трактовать слова ни в ту, ни в другую сторону», - сказал Liebscher. «Уровень ставок не сдерживает рост экономики». Он добавил, что «экономические проблемы нельзя решить методами монетарной политики, для этого необходимо изменение экономической политики.»
Таким образом, накопившиеся к концу недели не лучшие экономические данные стали катализатором давно назревшей коррекции.

Основное внимание финансовых рынков на следующей неделе привлекут немецкие данные о состоянии уверенности инвесторов. Снижение инвестиционных настроений может возобновить давление на ЕЦБ с целью снижения процентных ставок.
Экономисты прогнозируют рост индекса ZEW на 17.5 в июне по сравнению с 13.9 в мае, что может стать первым укреплением показателя за последние три месяца. В случае подтверждения оптимистичных прогнозов, у ЕЦБ будет больше аргументов в защиту «нейтральной политики» в отношении ставок, о которой в настоящее время говорят представители банка.
Трише будет выступать во вторник в Берлине на тему «Международная финансовая система» В пятницу темой выступления станет «Монетарная политика в Евро зоне.» В пятницу будут опубликованы даные по заказам на товары долговременного использования. Данный показатель является достаточно точным индикатором инвестиционного климата в американской экономике.
Внимание рынков также привлечет публикация протоколов заседания Банка Англии, которая состоится в среду. Напомним, что по результатам заседания ставки были оставлены без изменений, на уровне 4.75%.
Аналитики HSBC полагают, что основной интерес заключается в том, рассматривают ли некоторые члены MPC недавнее снижение индикаторов потребительского спроса в качестве причины для снижения ставок.

KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг Delphi Auto с Hold до Underweight
KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг Ford Motor с Hold до Underweight
KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг General Motors с Hold до Underweight
Wachovia снизил рейтинг Goldman Sachs с Outperform до Mkt Perform

JMP Securities повысил рейтинг KB Homeс Mkt Outperform до Strong Buy
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг FirstEnergy с Hold до Buy
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Beazer Homes с Hold до Buy
JP Morgan повысил рейтинг Providian с Underweight до Neutral

Член совета управляющих ЕЦБ Клаус Либшер сегодня заявил о том, что призывы сократить учетную ставку ЕЦБ являются попыткой отвлечь внимание от реальных экономических проблем Европы. Политики оказывают давление на ЕЦБ, убеждая банк сократить ставку рефинансирования, чтобы поддержать вялый экономический рост Еврозоны. «Уровень учетной ставки не препятствует росту. Когда раздаются разные призывы понизить ставку, то это нормально, но я рассматриваю их как попытку отвлечься от настоящих экономических проблем», - сказал он. «Стоящие перед нами экономические проблемы нельзя решить в масштабах денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика может поддержать экономическую политику, но не заменить ее», - добавил Либшер.

Эд Степлтон из Fortis Bank отмечает, что он очень обеспокоен за ближайшие перспективы евро. «Не могу смотреть на то, как многие скупают огромное количество евро в преддверии уик-энда, не дождавшись компромисса по бюджету», - говорит он. Ти-Джей Марта из RBC Capital Markets говорит, что в таких условиях покупка евро опасна. «Политические и экономические проблемы Еврозоны, а также структурные проблемы США напомнили нам, что инвесторам лучше посмотреть и на другие валюты, а не только на евро и доллар», - говорит она.

Поглотив стопы, располагавшиеся выше $1.2260 EURUSD достиг сопротивления в районе $1.2280. Серьезным уровнем сопротивления представляется район июньских максимумов $1.2355.

Основные индексы после непродолжительного периода снижения в настоящее время компенсировали понесенные потери и торгуются в районах максимальных уровней. Тем не менее, ярко выраженное настроение на покупку отсутствует. На NYSE отношение растущих акций к снижающимся составляет 20 к 11, а на Nasdaq 14 к 15. Тем не менее, индексы торгуются значительно выше промежуточных уровней поддержки, однако незначительный интерес на покупку не позволяет Dow и Nasdaq преодолеть сопротивление в районе 10660 и 2095, соответственно.
Среди компонентов Nasdaq 100 наибольшие достижения демонстрируют SANM (+2.0%), EBAY (+1.4%), CSCO (+1.1%), SUNW (+1.0%), SYMC (+0.8%), QCOM (+0.7%), INTC (+0.5%) и DELL (+0.4%).

Прибыль Adobe Systems Incorporated по итогам второго квартала превысила ожидания аналитиков, однако, производитель программного обеспечения объявил, что предполагаемые результаты по итогам текущего периода окажутся ниже прогнозов экономистов.

Компания розничной торговли потребительской электроникой Circuit City Stores, Inc. сообщил о больших чем предполагалось убытках по итогам первого квартала в связи с ростом затрат.

Прибыль компани жилищного строительства Kb Home по итогам прошедшего кварталам на 78%, что выше прогнозов экономистов. Сильные результаты вызваны ростом продаж и повышением средних цен.

Разработчик микропроцессоров Synopsys Inc получил требование от IRS заплатить налогов на сумму около $477 млн. не считая процентов, которые небыли уплачены в период 2000 и 2001.

Производитель микропроцессоров Skyworks Solutions Inc уладил патентные разногласия с Qualcomm, и разрешил последней производить и продавать свою продукцию.

Tommy Hilfiger Corporation. Merrill Lynch повысил рейтинг компании до уровня «buy» с «neutral,» отметив, что она может стать целью поглощения.

Крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Valero Energy Corp в пятницу заявила, что повысит прогноз прибыли по итогам второго квартала в связи с ростом прибыльности дистиллятов, в частности топочного мазута и дизельного топлива.

Швейцарский национальный банк «абсолютно уверен» в том, что внутренняя ценовая стабильность будет обеспечена в среднесрочной перспективе с помощью постепенного повышения учетных ставок, заявил в пятницу президент банка Жан-Пьер Рот. Комментарии Рота последовали через день после того, как SNB оставил учетные ставки неизменными. Было ясно сказано, что хотя SNB в настоящее время не видит причин изменять монетарную политику, учитывая контролируемую инфляцию и слабый рост, руководство банка сохраняет настрой на ужесточение монетарной политики ввиду чрезвычайно низких учетных ставок банка в данный момент.
SNB прогнозирует рост потребительских цен в этом году приблизительно на 1% и «немного меньше» [+0.5%] в следующем, сказал Рот во время своего выступления на конференции страховых компаний в Басле.
«Ценовая стабильность должна быть также сохранена в 2007 г., так как у нас есть намерение постепенно корректировать очень низкий уровень учетных ставок по мере восстановления экономической активности», - сказал он.

Акции сырьевых компаний BHP Billiton и Total дорожают на фоне высоких цен на нефть и металлы. «Цены на сырье останутся высокими, - считает управляющий активами в International Capital Gestion Жак-Антуан Бреттель. - Нельзя представить себе инвестиционный портфель без акций энергетических компаний, которые приносят столь высокие дивиденды». Котировки акций British Energy Group Plc прибавили в стоимости 3.8% после повышения аналитиками из J.P.Morgan Chase рыночных рекомендаций для акций компании до уровня «выше рынка» с «нейтрального».
FT-SE 100 5077.60 +32.60 +0.61%, DAX 4604.57 +24.70 +0.50%, CAC40 4220.91 +35.76 +0.85%.

Впервые за последние три недели доллар закроется с понижением. Давление на американскую валюту, которое обозначилось в середине недели, было вызвано неспособностью доллара преодолеть ключевые уровни сопротивления $1.20 против евро и Y110 против иены. Усилению коррекции поспособствовал и рост до нового рекордного значения дефицита платежного баланса. В соответствии с опубликованным правительственным отчетом дефицит платежного баланса в первом квартале вырос до рекордного значения в $195.1 млрд. против пересмотренных с повышением данных предыдущего периода $188.4 млрд. Средние прогнозы предполагали рост дефицита до $190 млрд. По оценкам экономистов, для покрытия дефицита Соединенным Штатам необходимо привлекать почти $2.0 млрд. ежедневно, а принимая во внимание снижение интереса иностранных инвесторов к американским активам, подобная задача не выглядит легко разрешимой. Опубликованный ранее отчет Казначейства о потоках капиталов TIC продемонстрировал, что в апреле покупки иностранными инвесторами американских финансовых активов в росли более низкими темпами, чем это предполагалось ранее. Международные инвесторы приобрели обязательств Казначейства, корпоративных облигаций и других финансовых активов на сумму $47.4 млрд., что значительно ниже ожидавшихся $70 млрд. Не смог оказать поддержку американской валюте и рост до максимального значения с начала года Michigan sentiment. Предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment в июне составила 94.8 против 86.9. в апреле. Ожидался рост показателя на 88.5. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма. Рост потребительского доверия превысил прогноз экономистов Уолл Стрит, которые ожидали укрепления индекса до 88.6. Индекс текущих условий вырос со 104.9 в мае до 110.4 в июне. Индекс ожиданий увеличился с 75.3 в мае до 84.8 в июне. Укреплению курса евро способствовало и заявление члена правления ЕЦБ Klaus Liebscher, которое было воспринято как свидетельство того, что ЕЦБ не собирается снижать процентные ставки. «Мы придерживаемся нейтральной позиции и не нужно пытаться трактовать слова ни в ту, ни в другую сторону», - сказал Liebscher. «Уровень ставок не сдерживает рост экономики». Он добавил, что «экономические проблемы нельзя решить методами монетарной политики, для этого необходимо изменение экономической политики.»
Таким образом, с вероятными причинами снижения доллара все ясно, - желающие могут выбрать любую на свой вкус. Более интересным представляется дальнейшее развитие событий. В частности, как глубоко зайдет коррекция, и не перерастет ли она в начало нового периода укрепления европейской валюты. Мы предполагаем, что после завершения периода консолидации доллар продолжит укрепляться, однако, не следует исключать вероятности, что валюты некоторое время будут торговаться в ограниченных диапазонах. Более точный прогноз можно будет дать исходя из развития ситуации на следующей неделе.
Фондовый рынок открылся с повышением несмотря на рекордный дефицит платежного баланса и рост цен на нефть почти на 2%, до уровня $57.50 за баррель. Рост «голубых фишек» опережает Nasdaq, который торгуется без определенной тенденции. Можно предположить, что до конца дня ситуация серьезным образом не изменится, тем не менее, не стоит забывать, что сегодня истекают сроки действия опционов как на индексы так и на индивидуальные акции, что , как правило, сопровождается повышением волатильности на рынке.

Экономисты JP Morgan обращают внимание на то, что Казначейство США разъяснило, каким образом репатриация капитала будет учитываться в данных по платежному балансу. В тексте инструкции говорится, что эти средства будут учитываться как по текущему счету, так и по финансовому счету. По каждому счету, общий эффект ограничен суммой уплаченных иностранных налогов. «Основываясь на нашей оценке репатриации в 350 млрд. долл., сумма этих платежей будет равна примерно 10-20 млрд. долл., что мало для того, чтобы снизить дефицит текущего счета», - отмечают в JP Morgan. «Соответственно, вряд ли стоит рассматривать этот факт как существенный позитив для доллара».

Основные индексы несколько снизились из области максимальных значений дня. «Голубые фишки» и Nasdaq продолжают торговаться разнонаправленно. Технологический индекс, рост которого с начала недели превышает 1.0%, в настоящее время снизился на отрицательную территорию, что связано с давлением продаж в секторе производителей программного обеспечения. S&P, который впервые с начала года торгуется на положительной территории, и рост которого с начала недели составил 1.5%, поддержан укреплением акций GE (+1.1%), CVX (+1.1%) и EMC (+1.3%), а также ростом сектора жилищного строительства, что связано с повышением Smith Barney's рейтинга компонентов S&P 500 KBH (+7.8%) и PHM (+4.0%).

Дефицит платежного баланса США в 1 квартале 2005 г. составил -$195.1 млрд. против -$188.4 млрд. в 4 квартале 2004 г., отразив растущий дефицит торгового баланса и увеличение чистых трансфертов за рубеж.
Правительственные зарубежные гранты составили $3.2 млрд., частное ремитирование - около $1.5 млрд.
В этом квартале произошло 5-е подряд повышение платежного баланса до рекордной величины, которое при переводе в годовое исчисление составляет 6.4% предварительного чтения ВВП в 1 квартале при текущем курсе доллара.
Изменение в чистых притоках капитала равно $165.4 млрд., прямое финансирование сократилось на $2.8 млрд. по сравнению с 4 кварталом до $28.8 млрд. Общая стоимость казначейских бумаг выросла на $75.5 млрд., других ценных бумаг - на +$88.2 млрд.
Официальные иностранные активы увеличились всего на $24.7 млрд. в 1 кв. против роста на $94.5 млрд. в 4 кв. 2004 г. Это говорит о том, что частные счета были основными инвесторами в США.

Экономисты JPM говорят, что «рост индекса потребительских настроений Мичиганского университета подтверждает данные обзоров Conference Board и ABC money, которые свидетельствуют о том, что общее состояние потребительского сектора остается достаточно здоровым.»

Евро продолжает рост и в настоящее время тестирует зону сосредоточения ордеров на продажу $1.2235/40. Рост пары поддержан укреплением кросса евро-иена после поглощения стопов выше Y133.10. Следующей зоной сопротивления видится район максимальных значений прошлых четверга и пятницы $1.2250/60. В данной области можно ожидать возобновления продаж единой валюты долгосрочными инвесторами.

Dow Jones industrial average (+ 48.50 до 10,627.15) и Standard & Poor's 500 (+ 3.98 до 1,214.94) торгуются с повышением. Nasdaq (- 1.11 до 2,088.04) мало изменился.
Рост «голубых фишек» носит широкий характер, укрепляются 28 из 30 компонентов Dow. Лидируют чувствительные к общему состоянию экономики Alcoa (+ $0.36 до $28.29) и 3M (+ $1.03 до $77.70).
Продолжают укрепляться акции Bank of America (+ $0.14 до $46.57) после сообщения о покупке 9% акций China Construction Bank за $3.0 млрд.
Предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment в июне составила 94.8 против 86.9. в апреле. Ожидался рост показателя на 88.5. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.
Цена сырой нефти на с поставкой в июле выросла на 92 цента до $57.50 за баррель. В соответствии с опубликованным правительственным отчетом дефицит платежного баланса в первом квартале вырос до рекордного значения в $195.1 млрд. против пересмотренных с повышением данных предыдущего периода $188.4 млрд. Средние прогнозы предполагали рост дефицита до $190 млрд.
Treasury снижаются в цене. Доходность 10-летних обязательств составляет 4.09% против 4.07% вечером в четверг.
На COMEX цена золота выросла на $2.40 до $440.30 за унцию.

«Евро закрывал каждую из последних 7 пятниц в пределах 75 пунктов от минимумов недели после их формирования», - пишут валютные стратеги HSBC. «Закрытие этой недели значительно выше минимумов $1.2018 может привести к тому, что некоторые модельные фонды могут начать избавляться от коротких позиций по евро на следующей неделе». Однако стратеги банка пока считают, что такой сценарий вряд ли приведет к устойчивому росту евро. HSBC видит возможность для краткосрочной коррекции, но отмечает, что «многие долгосрочные длинные позиции по евро были застигнуты врасплох резким снижением курса а область $1.2000 на этой неделе, поэтому теперь инвесторы захотят использовать рост, чтобы затем с новыми силами повредить этим позициям».

Кросс оказывает давление на зону сосредоточения ордеров на продажу stg0.6680/85. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения роста в направлении stg0.6700. Ордера на покупку остаются в области stg0.6655/50.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Рост усилился после неожиданного роста, по сравнению с ожиданиями, предварительной оценки индекса потребительских настроений университета Michigan.

Реакцией валютного рынка на более сильный по сравнению с ожиданиями Michigan sentiment стало незначительное укрепление доллара против иены и европейских валют, за исключением евро, курс которого практически не изменился. Отсутствие значительного укрепления доллара после достаточно сильных данных свидетельствует о вероятности продолжения коррекционного ослабления американской валюты.

Вчера мы не получили ничего нового с технической точки зрения, несмотря на очередную порцию экономических данных. Евро продолжает держаться выше психологической поддержки $1.2000 и технической $1.1980. Этот район пока выглядит неприступным. С другой стороны, негатив по евро никуда не делся и финальное пробитие вышеуказанного уровня возможно. Сегодня в фокусе также отметка $1.2200, где проходит верхняя граница нисходящего канала (который понижается на 25 пунктов в день). Чтобы остановить 2-месячное падение единой валюты нужен рост выше $1.2200, в противном случае внимание снова вернется к $1.2000.

Экономист Steve Wood из Insight Economics полагает, что «принимая во внимание значительный дефицит торгового баланса в апреле, не следует ожидать улучшения платежного баланса во втором квартале. Для покрытия дефицита Соединенным Штатам необходимо привлекать почти $2.0 млрд. ежедневно. Такой значительный дефицит со временем негатавно повлияет на курс доллара.»

Динамика фьючерсов свидетельствует об открытии рынка с повышением, несмотря на рекордный дефицит платежного баланса и рост цен на нефть.
S&P: +3.6. Nasdaq: +4.0. Цена сырой нефти на электронных торгах выросла на 55 центов до $57.13 за баррель, максимального уровня с начала апреля. Нефть марки Brent подорожала на 69 центов до $56.91.
Дефицит платежного баланса в 1Q составил рекордные $195.1 млрд. Были пересмотрены с повышением и данные за 4Q $188.4 млрд. (предварительно $187.9B)
После открытия торгов будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment за июнь. Как ожидается, показатель вырастет до 88.5 с окончательной оценки апреля в 86.9. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.
Цены Treasury снижаются, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.08% против 4.07% вечером в среду.
Среди корпоративных новостей следует отметить сообщение о согласии Bank of America купить за $3 млрд. 9% акций China Construction Bank.

Посоле публикации данных о рекордном дефиците торгового баланса в первом квартале текущего года, доллар несколько укрепился. EURUSD снизился в район $1.2151, прежде чем восстановился в область дневных максимумов $1.2190. Ордера на продажу, размещенные в области $1.2195 в настоящее время сдерживают укрепление курса. Тем не менее, настроения на покупку в настоящее время остаются в силе и преодоление $1.2200, приведет к продолжению роста в направлении $1.2220. Значительные объемы ордеров на продажу отмечены в области $1.2250/60. Спрос остается в районе $1.2150/40 и усиливается с приближением к $1.2120.

Цена июльских фьючерсных контрактов на нефть WTI в ходе торгов на NYMEX достигла максимального уровня $57.43 за баррель, что является максимумом за последние 2 с половиной месяца. 4 апреля 2005 года цена нефти WTI на NYMEX достигла исторического максимума - $58.28 за баррель. Котировка преодолевала рубеж $57 за баррель лишь 8 раз за историю торгов с 1983 года. Нефть дорожает в связи с обеспокоенностью участников рынка возможной нехваткой сырья для покрытия потребности в топливе в 4 квартале 2005 года, когда потребление нефтепродуктов достигнет пика. Нефтеперерабатывающие предприятия могут столкнуться с трудностями, наращивая объемы производства.

Кросс пытается преодолеть сопротивление в районе stg0.6675/80. В случае закрепления пары выше данного уровня, можно ожидать поглощения стопов и продолжения движения в область stg0.6700. Ордера на покупку находятся в районе stg0.6650 и усиливаются с приближением к stg0.6630.

В 1230 GMT будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment за июнь. Как ожидается, показатель вырастет до 88.5 с окончательной оценки апреля в 86.9. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма. Кроме того, выйдут данные по платежному балансу за первый квартал. Ожидается, расширение дефицита до 188.2 млрд. по сравнению с 187.9 млрд. в предыдущий период.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE PPI (май) 0.0% 0.7%
06:00 DE PPI (май) г/г 4.1% 4.6%
09:00 EU Industrial production (апрель) 0.6% -0.2%
09:00 EU Industrial production (апрель) г/г 0.9% -0.1%

В пятницу на европейских торгах евро подорожал по отношению к доллару. Можно назвать несколько факторов, обусловивших рост единой валюты.
Во-первых, этому способствовало заявление члена правления ЕЦБ Klaus Liebscher, что ЕЦБ не собирается снижать ставки. «Мы придерживаемся нейтральной позиции и не нужно пытаться трактовать слова нив ту, ни в другую сторону», - сказал Liebscher. «Уровень ставок не сдерживает рост экономики».
Во-вторых, слухи о том, что на сегодняшней встрече лидеры ЕС отложат принятие решения по бюджету Евросоюза, как это уже было сделано с вопросом о конституции. «Саммит может оказаться обычным излиянием желчи друг на друга и закончиться без достижения компромисса», - считает Richard Yetsenga, HSBC Holding Plc. «Настроения на продажу евро все еще остаются в силе».
В-третьих, евро резко повысился после сообщения о закрытии в Нигерии посольства и консульства США и Великобритании «в целях безопасности». На этом курс преодолел вчерашний максимум на $1.2169.
Также снижению доллара способствуют ожидания отчета по платежному балансу США. Аналитики прогнозируют увеличение дефицита баланса до рекордных размеров. Слабый отчет вряд ли позволит доллару продолжить рост.
Что касается вышедших данных, то они тоже оказались в пользу евро. Объем промышленного производства в Еврозоне в апреле вырос на 0.6%. Показатель превысил прогнозы, в основном, на фоне роста объема производства в Италии.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2090/1.2115 продолжил повышаться. В результате был достигнут промежуточный уровень сопротивления $1.2130. Ордера на продажу в данном районе приостановили рост евро, однако затем повышение продолжилось. В итоге евро установил сессионный максимум на $1.2195. Ордера на продажу в этом районе спровоцировали снижение курса к $1.2070, где он и стабилизировался перед началом американской сессии.
GBP/USD также повысился, в результате чего пробил уровень сопротивления $1.820. Однако преодолеть уровень $1.8280 не сумел. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной снижения курса в район $1.8250, где он и стабилизировался перед выходом данных по платежному балансу США.
USD/JPY на протяжении всей сессии оставался в диапазоне Y108.70/109.10.

Основной новостью станет отчет о платежном балансе США. Аналитики прогнозируют рост дефицита до рекордных размеров. Это может послужить поводом к более глубокой коррекции. В случае сокращения дефицита, оптимизм покупателей доллара может существенно возрасти, так как структурные проблемы доллара на какое-то время отойдут на второй план.
Снижение доллара может быть ограничено хорошим отчета по индексу Мичиганского университета. Согласно прогнозам, в июне данный индекс впервые в этом году покажет рост. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.

Болгария и Румыния станут членами Евросоюза, как и планировалось, 1 января 2007 года. Об этом заявил председатель Совета ЕС Жан-Клод Юнкер. По его словам, Евросоюз выполнит обещания, данные правительствам в Софии и Бухаресте. Договоры о присоединении Болгарии и Румынии к ЕС были подписаны в конце апреля. В документах, однако, оговорено, что вступление этих стран в Евросоюз может быть отсрочено на один год, если они не проведут требуемые реформы в полном объеме.

Вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос сегодня заявил о том, что Еврозоне необходимы дополнительные структурные реформы, чтобы сгладить разницу в уровне инфляции и темпах роста среди стран зоны евро. "Из этой общей оценки можно сделать вывод, что для устранения структурных препятствий росту и причин расхождений в темпах роста и уровне инфляции необходимы дополнительные экономические реформы", - сказал он.

Цены на нефть снова стали расти из-за беспокойств по поводу недостаточного предложения к концу года. Вчера цены начали расти, после того как отчета Департамента по энергетики США, что запасы сырой нефти в стране сократились. В то же время департамент сообщил о росте запасов дистиллятов. Несмотря на это, рынок продолжает беспокоиться о возможной нехватке печного топлива в четвертом квартале.
В Лондоне британские контракты на нефть Brent со сроком поставки в августе выросли на 43 цента до $56.65 за баррель, приближаясь к рекордному максимуму на уровне $57.65 за баррель, достигнутому в апреле. Американские контракты на легкую нефть с поставкой в июле выросли до $57.43 за баррель.

Американский Bank of America (BOA) стал чемпионом по объемам вложений в китайский банковский сектор, купив за 3 млрд. долларов 9% акций китайского банка China Construction Bank (CBB).
Для третьего по величине американского банка приход на китайский рынок открывает доступ к быстрорастущему и перспективному рынку потребительского и ипотечного кредитования в КНР. Пекин же надеется, что приход иностранцев в государственный банковский сектор поможет радикально реформировать его и сделать конкурентоспособным.
Китайские госбанки, к числу которых относится и CCB, страдают от неэффективности, перегруженности невозвратным кредитами и коррупции. Руководство КНР видит способ лечения в реформировании и последующей приватизации этих банков. CBB выпускает свои акции на Гонконгскую биржу в конце года, становясь первым крупным китайским банком, чьи акции торгуются на бирже.
Американский банк, получивший место в совете директоров китайского партнера, на первом этапе вкладывает в китайский банк 2,5 млрд. долларов с последующим вложением еще 500 млн. долларов после выхода CBB на биржу. Кроме того, у банка есть право докупить акций СВВ до пакета в 19,9%. Сейчас доля иностранцев в китайских банках законодательно ограничена 20%.

Евро резко повысился после сообщения о закрытии в Нигерии посольства и консульства США и Великобритании «в целях безопасности». На этом евро преодолел вчерашний максимум на $1.2169 и установил новый на $1.2178. Однако наличие уровня сопротивления $1.2185 сдержало повышение курса. В данное время евро торгуется в районе $1.2165/70.
Прохождение $1.2185 откроет дорогу к $1.2220. Пробитие данного уровня сможет значительно ослабить все еще господствующие на рынке настроения на продажу евро.

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются в районе 3-летних максимумов.
Лидерами движения являются акции нефтяных компаний, которые дорожают после того, как на Nymex цены на нефть пробили отметку $57.00 за баррель.
Также следует отметить рост акций Sanofi-Aventis. Инвесторы закрывают короткие позиции, открытие которых было вчера спровоцировано сообщением, что суд в США признал препарат Lovenox от тромбоза непригодным.
Французский фармацевтический сектор хорошо себя чувствует после того, как UBS повысил его рейтинг до «buy» с «neutral».
Объемы торгов достаточно высокие, поскольку сегодня третья пятница месяца (наступает срок исполнения опционов и фьючерсов).
CAC-40 вырос на 36 пунктов (+0.9%), Xetra-DAX – на 26 пунктов (+0.6%) и FTSE-100 также подорожал на 36 пунктов (+0.7%).

Государства Евросоюза приостановят процесс ратификации Конституции ЕС, чтобы их граждане могли обсудить этот документ. Такое решение приняли в четверг на саммите в Брюсселе главы государств и правительств стран ЕС. Оно обусловлено итогами референдумов во Франции и Нидерландах, население которых отвергло Евроконституцию. Председатель Совета Евросоюза Жан-Клод Юнкер заявил, что окончание процесса ратификации перенесено с ноября 2006 на середину 2007 года. Юнкер исключил возможность новых дебатов о Конституции ЕС. Вслед за этим Дания и Португалия отложили на неопределенный срок проведение референдумов о ратификации Евроконституции. Ожидается, что вскоре ратификацию отложат Швеция и Ирландия.

Евро подорожал по отношению к доллару после заявления члена правления ЕЦБ Klaus Liebscher, что банк не собирается снижать ставки. «Мы придерживаемся нейтральной позиции и не нужно пытаться трактовать слова нив ту, ни в другую сторону», - сказал Liebscher. «Уровень ставок не сдерживает рост экономики».
Также снижению доллара способствуют ожидания отчета по платежному балансу США. Аналитики прогнозируют увеличение дефицита баланса до рекордных размеров. Слабый отчет вряд ли позволит доллару продолжить рост.
Сегодня в первой половине торгов евро снизился в район $1.2092 на слухах о том, что на сегодняшней встрече лидеры ЕС отложат принятие решения по бюджету Евросоюза, как это уже было сделано с вопросом о конституции. «Саммит может оказаться обычным излиянием желчи друг на друга и закончиться без достижения компромисса», - считает Richard Yetsenga, HSBC Holding Plc. «Настроения на продажу евро все еще остаются в силе».
Напомним, что за три недели евро подешевел на 3.8%. Это связано с провалом референдумов по конституции во Франции и Нидерландах, что, в свою очередь, стало поводом для разговоров о трудностях в интеграционных процессах региона.
Европейские лидеры вчера так и не смогли достичь консенсуса в вопросе финансирования ЕС. Федеральный канцлер Германии Герхард Шрёдер готов поддержать компромиссное решение о порядке формирования бюджета Европейского Союза, предложенное Люксембургом - исполняющим в первом полугодии функции председателя ЕС. Проект предусматривает ограничение расходов Евросоюза, что соответствует предложениям Германии.
Сегодня снижение доллара может быть ограничено ожиданием сильного отчета по индексу Мичиганского университета. Согласно прогнозам, в июне данный индекс впервые в этом году покажет рост. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.
«Данная новость может оказать на рынок большее влияние, чем предполагается», - говорит Tetsu Aikawa, UFJ Bank Ltd. «Хорошие данные могут напомнить участникам торгов, что экономика США находится в хорошем состоянии, а ставки продолжат повышаться».

Объем промышленного производства в Еврозоне в апреле вырос на 0.6%. Показатель превысил прогнозы, в основном, на фоне роста объема производства в Италии.
В марте объем промышленного производства снизился на 0.1% (пересм. От -0.2%).
Однако, судя по секторам опережающие индикаторы указывают на снижение объема производства в мае, так как PMI в Е-12 и индекс сектора обрабатывающей промышленности Ifo снизились в мае, а заказы в секторе обрабатывающей промышленности Германии резко снизились в апреле. Позитивным является снижение курса евро, что отражает увеличение внешнего спроса.
В апреле объем промышленного производства в Еврозоне снизился только по энергетическим товарам на 5.4% м/м.
Объем производства потребительских товаров длительного пользования увеличился на 2.0% м/м, а промежуточных товаров на +1.0% м/м.
Объем производства средств производства не изменился м/м в апреле.
Из 11 стран Е-12, которые подали данные, объем производства вырос в 5: Германия (+1.5% м/м), Греции (+1.5% м/м0, Ирландии (+3.0% м/м), Италии (+1.9% м/м) и Португалии (+0.8% м/м). Австрия данных не подала.

Уровень сопротивления 3: Y110.50
Уровень сопротивления 2: Y110.00
Уровень сопротивления 1: Y109.60
Текущая цена Y109.00
Уровень поддержки 1: Y108.90
Уровень поддержки 2: Y108.40
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Y108.90, однако преодолеть его не смог. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y108.40. Более важной поддержкой является Y107.80 (линия поддержки с 8 июня). Важным уровнем сопротивления по-прежнему остается Y109.60. Если он будет пробит, то целью восходящего движения станет район Y110.50 (линия сопротивления восходящего дневного канала). Прохождение данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2695
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2620
Уровень поддержки 3: Chf1.2570

Комментарий. Курс тестирует уровень поддержки Chf1.2680. В случае его пробития нисходящее движение может продолжиться в район Chf1.2620. Уровень поддержки на Chf1.2570 является ключевым. Только его пробитие сможет серьезно ослабить настроения на покупку курса. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.2780 (линия сопротивления с 13 мая). Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2850.

Уровень сопротивления 3: $1.8380
Уровень сопротивления 2: $1.8320
Уровень сопротивления 1: $1.8280
Текущая цена $1.8248
Уровень поддержки 1: $1.8120
Уровень поддержки 2: $1.8080
Уровень поддержки 3: $1.8000

Комментарий. Фунт направляется к уровню сопротивления $1.8280. Его преодоление откроет дорогу к $1.8320. Ключевым остается $1.8380. Ближайшим важным уровнем поддержки по-прежнему является $1.8120 (нижняя граница диапазона последних дней). Более важная поддержка расположена в районе $1.8000 (минимумы 13 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2160
Уровень сопротивления 1: $1.2130
Текущая цена $1.2135
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1970
Уровень поддержки 3: $1.1940

Комментарий. Евро настойчиво тестирует уровень сопротивления $1.2130 (верхняя граница диапазона). Его пробитие откроет дорогу к $1.2160. Однако для усиления настроений на покупку курса необходимо преодолеть область $1.2250/70. Ближайший уровень поддержки остается на $1.2000 (нижняя граница диапазона). Он также является и психологическим. Далее важный уровень поддержки находится на $1.1940 (линия поддержки с 26 апреля 2004 года).

Курс не может преодолеть зону ордеров на покупку Chf1.2700/1.2685. Ордера на продажу остаются в районе максимума азиатской сессии Chf1.2735. Пробитие данного уровня приведет к продолжению восходящего движения в область Chf1.2770/90. Следующей важной зоной сопротивления является Chf1.2850/60. В случае пробития поддержки на Chf1,2685 снижение продолжится к Chf1.2660/50 и далее – к Chf1.2625.

Индикаторы на часовом графике относительно нейтральны. До тех пор, пока фунт находится ниже вчерашнего максимума на $1.8290, вполне вероятно снижение курса. Ближайшим промежуточным уровнем сопротивления является $1.8190. Более сильный уровень расположен на $1.8170. Дале следует отметить $1.8145 (50.0% недельного движения).

Краткосрочные денежные потоки могут оказать поддержку продолжению падения курса иены против доллара еще примерно на 20% в течение 6 месяцев, считают аналитики Morgan Stanley.
По их словам, японские инвесторы, которые захеджировали свои требования против иностранных активов, а также иностранные инвесторы, которые не имеют хеджированных позиций к свои длинным позициям в японских акциях, представляют собой в совокупности хорошую возможность для падения иены. Увеличение дифференциала процентных ставок между США и Японией дает спекулянтам отличную возможность поучаствовать в этом потенциальном движении. Если спекулянты действительно подключаться к нему в полной мере, то падение иены выглядит неизбежным, считает эксперт Morgan Stanley

Луна проплыла,
Ветви оцепенели
В блестках дождевых.

Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил, что необходима крепкая политическая поддержка всех членов Е-12, чтобы гарантировать успех единой монетарной политики в регионе. Выступая вчера вечером на форуме Европейского Монетарного Союза, Иссинг снова повторил, что он считает, что Е-12 может выжить даже не имея определенной формы политического союза и политическая интеграция усилится со временем
Говоря о системе, при которой монетарное учреждение определяет политику для всех стран Е-12, Иссинг заявил, что необходима поддержка всех членов Еврозоны, чтобы политика имела успех.
Он заявил, что Пакт Стабильности и Роста некоторыми странами сейчас заново пересматривается.
Иссинг считает, что Е-12 может получить поддержку на фоне текущего состояния политической интеграции в регионе.
Несмотря на отклонение Конституции ЕС во Франции и Голландии Иссинг заявляет, что "политическая интеграции просто не может не усилиться со временем" из-за взаимозависимости стран региона.

EURO
Ордера на покупку: 1.2085 и 1.2050
Ордера на продажу: 1.2125/30 и 1.2150/60

YEN
Ордера на покупку: 108.75 и 108.40
Ордера на продажу: 109.00/05 и 109.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8190/00 и 1.8150
Ордера на продажу: 1.8250

В пятницу на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в достаточно узких диапазонах. Рынок консолидируется в ожидании завершения саммита ЕС. Это стало причиной того, что вчера явно слабый отчет по Philadelphia Fed index не смог оказать евро длительной поддержки (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма).
Президент Еврокомиссии Жозе Мануель Баррозо сказал, что неспособность решить проблему бюджета и перейти к вопросу конституции, может подтолкнуть Европу к «затяжному кризису и параличу». Таким образом, ситуация и сейчас складывается в пользу доллара.

EUR/USD оставался в узком диапазоне $1.2090/1.2115.
GBP/USD торговался в пределах $1.8190/1.8230.
USD/JPY не покидал границ диапазона Y108.80/109.05.

Сегодня основным событием станет публикация отчета по платежному балансу США. Если отчет выйдет лучше прогнозов, это может оказать доллару существенную поддержку, поскольку в таком случае структурные проблемы на какое-то время отойдут на второй план.
Также выйдут предварительные данные по Michigan sentiment index. В данном случае прогнозируется рост показателя. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма.
Если данные снова выдут неоднозначные, основные валюты, вероятне всего, останутся в прежних диапазонах с возможным расширением границ.

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что вышедшие в четверг claims соответствуют росту payrolls на +225k. Он говорит, что показатель housing starts выше 2 млн. является «очень сильным ,поскольку фундаментальные данные, в частности низкие процентные ставки по закладным и рост цен продолжает оказывать поддержку компаниям, занимающимся жилищным строительством. Высокий и растущий показатель начала строительства новых домов продолжит оказывать поддержку сектору жилищного строительства и окажет позитивное влияние на общий экономический рост во втором квартале. Данные свидетельствуют также о том, что продолжение ужесточения ФРС монетарной политики может и не привести к замедлению экономического роста в случае, если процентные ставки по закладным останутся на низких уровнях.»

Заместитель министра финансов Германии, заявил, что недавнее падение евро против доллара поможет немецкой экономики. Во время дебатов по вопросу бюджета Евросоюза, пакта о стабильности и развитии, Barbara Hendricks сообщила перед нижней палатой парламента, что политика правительства не подвергает опасности стабильность евро. "В действительности евро более стабилен, чем нам кажется",- сообщила она. А нисходящая тенденция по евро, наблюдаемая в течение нескольких недель, выгодна для экономики Германии и далека от того что называют укреплением паритетов евро".

В пятницу японский рынок акций закрылся на 2-месячном максимуме. Ралли началось в последние минуты сессии. Nikkei зарылся на максимальном уровне с 14 апреля. По итогам торгов индекс вырос на 97.65 пункта, или 0.86%, до 11514.03. TOPIX подорожал на 11.79 пункта, или 1.02%, до 1172.33.

ВВС
Лидеры ЕС пытаются спасти конституцию
Лидеры Евросоюза, собравшиеся на саммит в Брюсселе, решили перенести конечный срок, до которого все 25 членов ЕС должны одобрить конституцию объединенной Европы.
Ранее предполагалось, что конституция, предусматривающая новую степень интеграции членов ЕС, будет ратифицирована всеми членами Союза до ноября 2006 года. Однако после того, как большинство граждан Франции и Нидерландов на референдумах выступили против евроконституции, будущее документа оказалось под вопросом.
Ющенко огласил список для приватизации
Президент Украины Виктор Ющенко заявил на заседании Всемирного экономического форума, проходящем в Киеве, что его страна намерена открыть двери зарубежным инвесторам.
Ющенко зачитал список отраслей, которые будут приватизированы. По словам президента, приватизация коснется связи и телекоммуникаций, химической и строительной промышленности.

Deutsche Welle
Страны Евросоза приостановят процесс ратификации Конституции ЕС
Государства Евросоюза приостановят процесс ратификации Конституции ЕС, чтобы их граждане могли обсудить этот документ. Такое решение приняли в четверг на саммите в Брюсселе главы государств и правительств стран ЕС. Оно обусловлено итогами референдумов во Франции и Нидерландах, население которых отвергло Евроконституцию. Председатель Совета Евросоюза Жан-Клод Юнкер заявил, что окончание процесса ратификации перенесено с ноября 2006 на середину 2007 года. Юнкер исключил возможность новых дебатов о Конституции ЕС.
Volvo прекращает выпуск автобусов в Германии
Нерентабельность действующего в Германии завода Volvo заставила шведский концерн принять решение о прекращении производства туристических автобусов на территории ФРГ. Поскольку покупателей для завода в Гейльброне так и не нашлось, осенью он будет попросту закрыт, а 150 сотрудников уволены. Расходы на компенсацию ущерба бывшим работникам и поставщикам за расторжение контрактов превысит – в пересчете – десять миллионов евро. И, тем не менее, шведы предпочли такие траты дальнейшему содержанию убыточного завода.

Финансовые известия
"Газпром" продал себя государству
Вчера после двухдневных баталий в совете директоров "Газпрома" было принято наконец решение, по какой цене отдать государству контроль над компанией. Цена оказалось чуть ниже текущих рыночных котировок. Эксперты называют ее "околорыночной" и ждут, как "Газпром" будет дальше объединять внутренний и внешний рынки акций.

В ходе торгов основные валюты по отношению к доллару оставались в диапазонах последних трех дней.
Вышедшие данные по экономике Японии показали в апреле снижение чистого индекса заказов в частном секторе. Чистый индекс заказов в частном секторе машиностроения, исключающий волатильные заказы электроэнергетических компаний и экспортеров, считается опережающим индикатором капитальных расходов компаний.
Неутешительны и прогнозы по ВВП Японии за второй квартал. Опрос 38 исследовательских центров, показал резкое снижение темпов годового роста до +0.25% против пересмотренных +5.3% в первом квартале. Исследовательские институты ожидают, что экономика Японии в третьем квартале увеличит темпы роста до +1.8%.
В мае в Британии розничные продажи показали достаточно низкие темпы роста. Точнее, на годовой основе розничные продажи оказались на минимальном за 6 лет уровне . Это стало еще одним доказательством замедления роста экономики в стране.
Напомним, что 11 мая Банк Англии понизил прогноз по ВВП Британии на этот год до 2.6% с 2.7%. Тем не менее, глава Банка Англии Мервин Кинг в своем выступлении 13 июня заявил, что во втором полугодии потребительские расходы могут возрасти. Это дает возможность предположить, что центральный банк может и не прибегнуть к скорому понижению ставки, как ожидают некоторые участники рынка. В это же время май стал четвертым подряд месяцем увеличения количества заявок на пособие по безработице. Это самый продолжительный период роста показателя за 12 лет.
Также в четверг Barbara Hendricks, заместитель министра финансов Германии, заявила, что недавнее падение евро против доллара поможет немецкой экономики. В частности, она сказала, что политика правительства не подвергает опасности стабильность евро. А нисходящая тенденция по евро, наблюдаемая в течение нескольких недель, выгодна для экономики Германии и далека от того что называют укреплением паритетов евро.
Состоялось заседание Национального Банка Швейцарии. Как и ожидалось, диапазон ставки LIBOR был оставлен без изменений 0.25%-1.25%. Глава центрального банка Жан-Пьер Рот позже сказал, что повышение диапазона ставки LIBOR не является срочным. Признаков замедления экономики нет, а восстановление продолжается.
Отчет по производственной активности Philadelphia Fed index неожиданно оказался очень слабым. (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма). Ранее, в связи с неожиданным ростом индекса NY Empire, некоторые аналитики пересмотрели прогнозы июньского индекса Philly Fed в сторону повышения. В результате курс доллара несколько снизился

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2070/90 повысился в район $1.2130. Ордера на продажу в данном районе остановили рост курса и стали причиной его снижения к $1.2110. После выхода слабых новостей из США курс повысился к $1.2172. Ордера на продажу, расположенные в данном районе, остановили рост евро и способствовали его снижению к $1.2050. Однако позже курс вернулся в район $1.2100/10, где и завершил торги.
GBP/USD в ходе торгов повысился в район $1.8230/40. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост фунта и спровоцировали его снижение в район $1.8220. Неожиданно слабые данные по экономике США спровоцировали резкий рост фунта к $1.8290. Ордера на продажу в данном районе стали причиной столь же резкого снижения к $1.8210. Здесь снижение остановилось, и до завершения торгов фунт оставался в диапазоне $1.8220/30.
USD/JPY большую часть дня находился в пределах Y109.10/40. Затем курс попробовал пробить нижнюю границу данного диапазона, в результате чего установил минимум на отметке Y108.93. Однако, расположенные здесь ордера на покупку снова отбросили курс к привычным уровням. Затем в результате всестороннего ослабления доллара курс понизился в район Y108.60. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной повышения курса в район Y108.90, где и закрылся день.

И тем не менее, говорить об изменении рыночных настроений по доллару в настоящее время не приходится. Основные валюты продолжили консолидироваться в сложившихся за последние дни диапазонах, и до выхода из их пределов говорить о продолжении периода роста доллара или продолжения коррекционного его ослабления рано. Тепрь ключевой новостью станет отчет о платежном балансе США , который будет опубликован в пятницу. В случае сокращения и этого дефицита, оптимизм покупателей доллара может существенно возрасти, так как структурные проблемы доллара на какое-то время отойдут на второй план.

Член совета управляющих ЕЦБ Нут Веллинк сегодня заявил о том, что министры финансов Еврозоны не должны иметь большего влияния на решения центрального банка. Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер вчера отметил, что министры финансов хотели бы открытого, честного обмена мнениями с ЕЦБ. В ответ на просьбу прокомментировать призыв Юнкера больше учитывать мнение европейских министров в принятии решений ЕЦБ, Веллинк сказал, что "ЕЦБ против этого, и это противоречит договору".

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что индекс Jun Philly Fed -2.2 оказался «на минимальном уровне в момента начала войны в Ираке в апреле 2003. Снижение основного индекса нашло свое отражение в подиндексах, исключение составляет компонент занятости. Аналитик полагает, что Philly говорит о вероятном снижении производственного ISM в район 50, однако, отмечает рост Empire State, что по его мнению затрудняет окончательную оценку показателя.

Большинство экономистов считают "нейтральным" уровень ставки между 3.5 и 4.5%.
Уровень ставки зависит от экономических показателей.
В США наблюдался рост инфляции.
Цены на импорт растут частью из-за слабого доллара.
Вчерашние показатели CPI были очень благоприятными.
Линия тренда 3.5% ВВП США остается неизменной.
Уход Гринспена в отставку станет основным событием.

Уровень сопротивления 3: Y110.50
Уровень сопротивления 2: Y110.00
Уровень сопротивления 1: Y109.60
Текущая цена Y109.28
Уровень поддержки 1: Y108.90
Уровень поддержки 2: Y108.40
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Иена остается в прежнем диапазоне. Важным уровнем сопротивления по-прежнему является Y109.60. Если он будет пробит, то целью восходящего движения станет район Y110.50 (линия сопротивления восходящего дневного канала). Прохождение данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса. Ближайшим уровнем поддержки остается Y108.90. Более важным является Y107.80 (линия поддержки с 8 июня).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2723
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2620
Уровень поддержки 3: Chf1.2570

Комментарий. Курс торгуется в середине диапазона последних дней. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2680. Уровень поддержки на Chf1.2570 является ключевым. Только его пробитие сможет ослабить настроения на покупку курса. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.2780 (линия сопротивления с 13 мая). Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2850.

Уровень сопротивления 3: $1.8380
Уровень сопротивления 2: $1.8320
Уровень сопротивления 1: $1.8280
Текущая цена $1.8218
Уровень поддержки 1: $1.8120
Уровень поддержки 2: $1.8080
Уровень поддержки 3: $1.8000

Комментарий. Фунт протестировал уровень сопротивления $1.8280. Его пробитие откроет дорогу к $1.8320. Ключевым остается $1.8380. Ближайшим важным уровнем поддержки по-прежнему является $1.8120 (нижняя граница диапазона последних дней). Более важная поддержка расположена в районе $1.8000 (минимумы 13 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2160
Уровень сопротивления 1: $1.2130
Текущая цена $1.2104
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1970
Уровень поддержки 3: $1.1940

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних дней. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.2130 (верхняя граница диапазона). Однако для усиления настроений на покупку курса необходимо преодолеть область $1.2250/70. Ближайший уровень поддержки $1.2000 (нижняя граница диапазона) также является и психологическим. Далее важный уровень поддержки находится на $1.1940 (линия поддержки с 26 апреля 2004 года).

High Low Close
EUR/USD 1.2172 1.2054 1.2107
USD/JPY 109.43 108.62 108.92
GBP/USD 1.8291 1.8166 1.8229
USD/CHF 1.2775 1.2654 1.2719

EUR/JPY 132.45 131.61 131.90
EUR/GBP 0.6666 0.6625 0.6643
GBP/JPY 199.16 198.29 198.59
GBP/CHF 2.3228 2.3115 2.3183

Nikkei +0.50 (+0.00%) 11,416.30
FTSE +25.50 (-+0.47%) 5045.00
DJA +13.35 (+0.13%) 10579.72
Nasdaq +13.22(+0.64%) 2088.14
S&P +4.32 (+0.36%) 1210.90
US10YT +7/32 4.07% 100 12/32

05:00 JP Leading indicators (апрель) итоговый 25.0 25.0
05:00 JP Coincident indicators (апрель) итоговый 44.4 44.4
06:00 DE PPI (май) 0.7%
06:00 DE PPI (май) г/г 4.6%
09:00 EU Industrial production (апрель) -0.2%
09:00 EU Industrial production (апрель) г/г -0.1%
12:30 US Current account (Q1), млрд. -188.2 -187.9
12:30 US Michigan sentiment index (июнь) предварительно 88.5 86.9