Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-07-2005

08:30 Британия, M4 money supply (июнь) provisional - 1.7%
08:30 Британия, M4 money supply (июнь) provisional, г/г - 11.6%
08:30 Британия, M4 lending (июнь) provisional, млрд. - 17.5
08:30 Британия, PSNCR (июнь), млрд. - 5.2
08:30 Британия, Протоколы заседания Банка Англии от 06/07.07
09:00 Еврозона, Trade balance (май) unadjusted, млрд. - 1.3
США, Выступление Алана Гринспена

UBS понизил рейтинг Intl Paper IP с Buy до Neutral.
UBS понизил рейтинг Weyerhaeuser WY с Buy до Neutral.
RBC Capital Mkts понизил рейтинг Bank of America BAC с Outperform до Sector Perform.
Deutsche Securities понизил рейтинг Cablevision CVC с Buy до Hold.

Bear Stearns повысил рейтинг SanDisk SNDK с Peer Perform до Outperform.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Nextel NXTL с Hold до Buy.
Bear Stearns повысил рейтинг CIT Group CIT с Peer Perform до Outperform.
First Albany повысил рейтинг IBM IBM с Neutral до Buy.

"Пул заявил, что ставки продолжат свой рост. Кроме того, мы думаем, что Гринспен снова будет оптимистичен касательно экономической ситуации в стране", говорит Umberto Alvisi, валютный стратег Credit Suisse First Boston. "Это поддержит доллар".

Sharada Selvanathan, валютный стратег BNP Paribas, полагает, что "рост доллара, который можно наблюдать сегодня. связан с поглощением ряда стопов в преддверии выступления алана Гринспена".

Большинство европейских фондовых индексов выросли во вторник вслед за акциями производителей продуктов питания. Рост отмечен впервые за последние три торговых сессии. Инвесторы проявили активность после новостей о покупке SABMiller Plc одного из крупнейших в Латинской Америке производителей пива Grupo Empresarial Bavaria, а также из-за слухов о возможной покупке французского производителя молочной продукции Danone. Акции SABMiller подорожали на 10% - до рекордных 978 пенсов после того, как она договорилась заплатить за Grupo Empresarial Bavaria $5.6 млрд. Акции Danone взлетели на 9.3% до Е 86.85. При этом в ходе торгов во вторник акции компании подорожали на 14%, что оказалось максимальным приростом по крайней мере за последние 16 лет. Стремительное повышение котировок последовало за высказыванием представителя законодательного органа власти Франции Патрика Оллье, которое способствовало появлению слухов о возможности покупки компании Danone PepsiCo Inc. либо другой иностранной компанией. Представители Danone, как и PepsiCo, отказались прокомментировать ситуацию. Акции выросли после того, как П.Оллье заявил, что идея поглощения французских "национальных лидеров" - таких компаний как Danone - иностранными компаниями "является скандальной". Акции технологических компаний выросли после того, как International Business Machines Corp. (IBM) сообщила об увеличении прибыли во втором квартале на 6.6%, превысившем прогнозы аналитиков. Экономист из JPMorgan Chase & Co. Джон Сергич повысил рейтинг акций Cap Gemini, Atos Origin SA и SAP AG.

Avon Products Inc. заявила о росте квартальной прибыли, однако объемы продаж не оправдали прогнозов. Годовой прогноз компании также оказался ниже средних ожиданий аналитиков.

Фармацевтическая компания Conceptus Inc получила одобрение Комиссии по контролю за качеством медикаментов и продуктов питания относительно расширения распространения брэнда противозачаточного средства Essure.

Groupe Danone отказалась комментировать слухи относительно намерений PepsiCo купить компанию.

Прибыль Faro Technologies Inc по итогам I квартала выросла, однако результаты II квартала, по словам представителей компании, не оправдают прогнозов.

International Business Machines показал сильный квартальный отчет, првысив прогнозы аналитиков.

Квартальная прибыль ICU Medical Inc выросла на 39%, а продажи практически удвоились. Компания также пересмотрела в сторону роста годовой прогноз.

Президент Jefferies Group Inc New John Shaw заявил о незамедлительном уходе из компании. Теперь эту должность будет занимать председатель совета директоров и исполнительный директор Richard Handler.

Квартальная прибыль Radioshack Corp сократилась до 33 центов, что слегка хуже прогнозов.

EUR/USD продолжил рост до $1.2040 в условиях тонкого рынка после поглощения ордеров на продажу, располагавшихся в области $1.2035. Далее ордера на продажу находятся в зоне утренних максимумов на $1.2065/70.

Принадлежащая медиа-магнату Руперту Мердоку корпорация News Corp сделала одно из своих первых крупных приобретений в интернете. Фирма приняла решение купить компанию Intermix Media, которая специализируется на услугах и развлечениях в интернете, за $580 млн. News Corp предложила купить акции Intermix Media Inc по $12 за акцию, что на 12% превышает цену Intermix Media Inc на закрытии торгов в пятницу. В результате сделки более 30 сайтов Intermix Media станут частью недавно сформированного подразделения News Corp под названием Fox Interactive Media.
На прошлой неделе News Corp открыла новый отдел, который будет заниматься интернетом. Как утверждают в News Corp, покупка Intermix Media поможет компании, владеющей, в частности, телеканалом Fox, расширить свое присутствие во всемирной сети.
В этом году прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер обвинял Intermix в обмане при ведении бизнеса. Вызвано это было использованием на сайтах компании технологий, перенаправлявших пользователей без их желания на страницы поисковых систем компании. Тогда Intermix уплатила $7,9 млн., чтобы урегулировать дело во внесудебном порядке, однако не признала себя виновной.

USD/JPY откатил к Y112.80 в свете ослабления доллара против основных валют. Ордера на продажу на Y113.00 оказали достаточно сильное сопротивление. По словам некоторых трейдеров, зона Y112.50/60 может оказать курсу поддержку в краткосрочной перспективе.

Компьютерный гигант Hewlett-Packard объявил о грядущем сокращении каждого десятого сотрудника в рамках давно обсуждавшейся программы реструктуризации компании. В планах HP - уволить 14,5 тысяч работников в течении ближайших полутора лет. Это, по подсчетам ее бухгалтеров, сбережет $1,9 млрд. в год. Массовые сокращения стали первым значительным действием нового босса компании Марка Хурда.
HP не привыкать к увольнениям. В 2002 году в результате покупки ею Compaq были уволены тысячи сотрудников, а в мае этого года по собственному желанию компанию покинули 2 тысячи сотрудников подразделения принтеров.
HP обещает, что большинство увольнений коснется финансового отдела, отделов кадров и службы технической поддержки. Не пострадают, как обещает руководство, исследовательские подразделения и разработчики. Сотрудникам компании с большим стажем будет предложено досрочно выйти на пенсию по собственному желанию. Но и тем, кто остается работать в компании, придется нелегко - HP с будущего года прекращает свою нынешнюю пенсионную программу для тех, кому до пенсии еще далеко. Вместо этого доля акций компаний, предлагаемых для продажи сотрудникам компании, будет увеличен с 4% до 6%. Битва за экономию в HP продолжается...

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange говорит, что "восстановление доллара началось на азиатских торгах после пробития EUR/USD зоны $1.2040/50, которая оказывала поддержку курсу на протяжении предшествующих 24 часов. Сейчас внимание рынка всецело сосредоточено на предстоящем выступлении Гринспена".

Новая волна покупок привела основные индексы к новым сессионным максимумам. Начали восстанавливаться акции Mellon Financial, которая только что предоставила на обозрение инвесторам сильный отчет за II квартал с прибылью в $0.49 на акцию. Это оказало поддержку Bank Sector Index, который приблизился к нулевой отметке.

Чистая прибыль Johnson & Johnson выросла во II квартале на 8.8% до $2.68 млрд., или 89 центов на акцию, с $2.46 млрд., или 82 центов на акцию, годом ранее. Продажи выросли на 11% до $12.76 млрд. за счет роста спроса на медицинское оборудование и препараты. Прибыль Johnson & Johnson без учета дохода в размере $225 млн. от налоговых поправок, а также единовременных расходов в $353 млн., составила $2,8 млрд., или 93 цента на акцию, что превысило средний прогноз аналитиков, который составлял 91 цент на акцию. Продажи компанией медицинского оборудования увеличились за квартал на 20% - до $4.86 млрд.

EUR/GBP переписал сессионные максимумы, установив новые на stg0.6920. Ранее в этой области отмечались ордера на продажу. В настоящий момент кросс торгуется на три пункта ниже. Выше stg0.6920 находятся стопы.

EUR/JPY показал новые максимумы в области Y135.85 на фоне росла евро до $1.2030. Кросс слегка откатил от максимумов, однако восходящий импульс, по слова трейдеров, остается достаточно сильным.

Доллар показал максимальный рост за последнюю неделю против евро и вырос почти до годового максимума против йены на ожиданиях того, что высокие процентные ставки сделают рынок американских активов более привлекательным. Доллар начал укрепляться после того, как управляющий ФРС Сент-Луиса Вильям Пул заявил, что вполне разумно, если Федеральный Резерв продолжит повышать ставку.
Евро продолжал падать даже после того, как опубликованный индекс делового оптимизма Германии ZEW (ZEW диаграмма ) вырос до 37 против показателя за пошлый месяц в 19.5. Индекс значительно превзошел средний прогноз аналитиков в 22. Однако, несмотря на то, что экономические данные Еврозоны в последнее время улучшаются, на повестке дня остается вопрос о вероятном дальнейшем росте ставок в США, что продолжает поддерживать доллар. Из экономических публикаций сегодня в распоряжении инвесторов были данные с рынка недвижимости. В частности отчеты показали рост Building permits в июне до 2.111 млн. г/г и некоторое снижение Housing starts до 2.004 млн. Однако эти показатели традиционно не влияют на общую динамику торгов.
Фондовый рынок во вторник открылся в плюсах после сильного квартального отчета IBM. Лидер технологического сектора заявил о росте выручки и прибыли, которые превзошли прогнозы. Акции компании в начале торгов подорожали. Кроме того, сильный отчет предоставил Merrill Lynch, прибыль которого составила $1.13 из расчета на акцию, что выше прогноза аналитиков. Hewlett Packard заявила о сокращении 10% персонала с целью экономии $1.9 млрд. в год. Акции HP накануне выросли, однако сегодня ослабевают.

Основные индексы продолжают свой рост в свете сильных квартальных отчетов. Сегодня также опубликовали свои отчеты 14 из 20 компонентов S&P 500, которые также оказались сильнее прогнозов, что усилило восходящий импульс. Несмотря на откат в ценах на нефть, энергетический сектор демонстрирует устойчивость. В настоящий момент нефтяные фьючерсы торгуются на отметке $56.95 за баррель, снизившись на $0.37.

EUR/USD тестирует технический уровень сопротивления на $1.2000. Трейдеры предостерегают, что стопы могут находиться выше $1.2010. Движение к $1.2000, похоже. сформировало перевернутую модель голова-плечи на часовых графиках. Отмеренная цель в таком случае приходится на $1.2050.

Neil Parker из Royal Bank of Scotland Financial Markets отмечает: "Тема ставок и темпов экономического роста поддержала доллар во вторник. Выступление Гринспена в среду, вероятно, также будет позитивным для доллара."

Чистая прибыль Ford Motor упала во II квартале на 19% до $946 млн., или 47 центов на акцию, с $1.17 млрд., или 57 центов на акцию, годом ранее. Однако прибыль автокомпании без учета некоторых статей баланса составила 47 центов на акцию, что превысило средний прогноз аналитиков, составивший 33 цента в расчете на акцию. Таким образом, финансовые результаты компании превышают ожидания аналитиков 14-й квартал подряд. Ford понес в прошлом кварталы немалые единовременные расходы, связанные со срочным восстановлением работы Visteon Corp., а также сокращением штата в Северной Америке и в европейском подразделении по производству автомобилей класса "люкс". Доля Ford на американском рынке упала во II квартале до 18.2% с 19.7% за аналогичный период прошлого года.

USD/JPY показал максимумы немногим выше опционного барьера на Y113.00. Трейдеры продолжают обращать внимание на ордера на продажу, а также стопы, расположенные выше Y113.00, отмечая ордера на Y113.20, которые выставлены вплоть до Y113.40.

Фондовый рынок во вторник открылся в плюсах после сильного квартального отчета IBM.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+68.39 до 10643.38), Standard & Poor's 500 (+5.71 до 1226.84) и Nasdaq composite (+18.34 до 2163.21) демонстрировали рост.
Из экономических публикаций сегодня в распоряжении инвесторов данные с рынка недвижимости. В частности отчеты показали рост Building permits в июне до 2.111 млн. г/г и некоторое снижение Housing starts до 2.004 млн. Однако эти показатели традиционно не влияют на общую динамику торгов, хотя и могут сказаться на акциях компаний жилищного сектора.
В понедельник акции на Wall Street были под давлением на фоне разочаровывающего отчета Citigroup. Однако другой компонент Dow IBM показал оптимистические результаты. Лидер технологического сектора заявил о росте выручки и прибыли, которые превзошли прогнозы. Акции компании в начале торгов подорожали.
Кроме того, сильный отчет предоставил Merrill Lynch, прибыль которого составила $1.13 из расчета на акцию, что выше прогноза аналитиков.
Среди других корпоративных новостей: Hewlett Packard заявила о сокращении 10% персонала с целью экономии $1.9 млрд. в год. Акции HP накануне выросли, однако сегодня ослабевают. Августовские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 41 цент до $57.73 за баррель.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность составила 4.22%. Золото подешевело на $1.40 до $419.60 за унцию.

"EUR/USD сократил потери в области 76.4% отката на уровне $1.1958", отмечают технические аналитики Citigroup. они предостерегают о формировании дивергенции на 4-часовых графиках, что предполагает дальнейший откат. Пробитие $1.1958 может привести к $1.1866. Еще одной целью аналитики Citigroup называют $1.1760 и $1.1650. "Значительного сопротивления нет вплоть до $1.2256 - $1.2382", добавили они.

EUR/JPY вырос до Y135.50 после чего откатил. Некоторые трейдеры отмечают, что уровень Y135.50 является техническим сопротивлением и может ограничить на сегодня рост кросса.

EUR/GBP по-прежнему растет на фоне спроса, связанного с внесением в список лондонской фондовой биржи Royal Dutch/Shell (торги акциями компании начнутся в среду). В настоящий момент кросс торгуется в области stg0.6910, показав ранее максимум на stg0.6917. Крупные ордера на продажу находятся на stg0.6915/20. Преодоление stg0.6920 откроет дорогу на stg0.6940/60. Ордера на покупку расположены на подходе к stg0.6870, преодоление которого приведет к снижению евро/фунта к stg0.6840. Далее целью снижения станет stg0.6760.

Рост USD/JPY был ограничен на Y112.95, что немногим ниже опционного барьера на Y113.00. Выше этого уровня трейдеры отмечали стопы. С Y113.00 по Y113.50 отмечаются как стопы, так и ордера на продажу

Дрю Мэтус, экономист из Lehman:
"Сегодняшний отчет по строительству жилья в июне был смешанным. Большая часть регионов, где в предыдущем месяце были отмечены сильные показатели, теперь продемонстрировала более слабые результаты, и наоборот. Но свидетельств спада активности в секторе жилья не наблюдается".

Стивен Стэнли, главный экономист из RBS Greenwich Capital:
"Данные по строительству жилья не стали неожиданностью. Мы подозревали, что майские показатели могут быть несколько занижены в связи с холодной, сырой погодой (и потому мы ожидали отскока в июне), но очевидно этого не произошло. В итоге спрос на жилье можно назвать скорее просто горячим, чем раскаленным, но в любом случае вывод один: сектор жилья по-прежнему крайне силен".

Чистая прибыль Merrill Lynch & Co. во 2 квартале выросла на 6.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $1.14 млрд. Чистая прибыль компании составила в прошлом квартале $1.14 в расчете на акцию по сравнению с $1.07 млрд., или $1.05 на акцию, во 2 квартале годом ранее. Это превысило средний прогноз аналитиков, который составлял $1.08 на акцию. Выручка выросла во 2 квартале на 20% - до $6.32 млрд. Основной причиной улучшения финансовых показателей стало увеличение доходов от деятельности инвестиционного подразделения и торговой деятельности. Доналоговая прибыль от инвестиционной деятельности выросла за квартал на 11% - до $1.1 млрд.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с резким повышением после того, как ряд сильных квартальных отчетов крупных компаний заставил инвесторов поверить в то, что разочаровывающие результаты Citigroup, которые были опубликованы в понедельник являются аберрацией.
Среди лидеров торгов в настоящее время акции IBM (IBM 84.94 +3.13), результаты которой и прогнозы оказались лучше ожиданий. Кроме того, поддержку рынку оказывает тот факт, что из 21 компонента S&P, представивших сегодня свои квартальные отчеты, результаты 14 (включая MER, JNJ, F) превысили ожидания и только три компании не оправдали надежд аналитиков. Предварительные результаты позволяют прогнозировать, что рост прибыли по итогам Q2 превысит прогнозные оценки, которые составляют 7-8%.

Сентябрьская сырая нефть на Nymex в понедельник вышла из фигуры «бриллиант», которая традиционно является разворотной. Целью снижения становится область $51.43. Медвежья дивергенция на дневных графиках в сочетании с пересечением 5 и 21-дневных МА также говорит в пользу снижения. Ближайшей целью снижения представляется область 100-дневного МА $55.95 за баррель.

Экономисты Bear говорят, что данные по рынку жилья «предоставили дополнительные аргументы в пользу того, что активность в данной области остается сохраняется, поскольку оба показателя остаются на высоких уровнях.»

Стерлинг встретил сопротивление со стороны ордеров на продажу, размещенных в районе $1.7420/25, и в настоящее время вернулся в район минимальных значений дня $1.7380/75. Пробитие $1.7420/25 поставит целью роста область $1.7440/50. Срыв стопов, которые размещены выше $1.7460, откроет дорогу в сторону $1.7500. Спрос на пару сосредоточен в области $1.7375, и усиливается с приближением к $1.7360/50.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы позволяет предположить, что торги откроются с повышением: S&P +4.8, Nasdaq +10.0.
Прибыль IBM по итогам Q2 превысила ожидания на $0.08 в расчете на акцию, результатом чего стало укрепление акций компании на 4% на европейских торгах. Превысившие ожидания результаты F, LU, MER, MYL, USB и WB также могут стать причиной оптимизма инвесторов.
Среди корпоративных новостей следует отметить сообщение Hewlett Packard о намерении сократить 14,500 рабочих мест в ближайшие полтора года и изменить пенсионную программу компании, что позволит снизить расходы на $1.9 млрд. в год. Акции HP выросли в Европе после публикации новости.
Ford Motor и Merrill Lynch представили отчеты, результаты которых превысили прогнозы.
Перед открытием торгов будет опубликован квартальный отчет Johnson & Johnson, а после закрытия сессии свои результаты представят компании технологического сектора Intel , Motorola и Yahoo!
Нефть торгуется смешано. Цена августовского контракта на электронных торгах на NYMEX снизилась на 9 центов до $57.23 за баррель, а сентябрьская нефть марки Brent прибавила в цене на 17 центов до $57.16.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США остается на уровне 4.23%.
Единственными экономическими отчетами дня стали Building permits (июнь), млн.+2.4% до 2.111 и Housing starts (июнь), млн. 2.004.

Валютные стратеги HSBC, рассматривая варианты развития событий на валютном рынке на ближайшую перспективу отмечают, что «EUR/USD снова снизился под отметку $1.2000, что увеличивает риск повторного тестирования циклического минимума $1.1875. Тем не менее, лидирующим индикатором состояния рынка может стать USD/CHF, который в настоящее время находится близко от критического уровня сопротивления и области недавних максимумов Chf1.3075. Пробитие данной отметки не только откроет дорогу в сторону Chf1.3230, но и станет сигналом для продолжения укрепления доллара против других основных валют.»

В 1230GMT будут опубликованы июньские данные о начале строительства новых домов (ожидается 2050K) и разрешениях на строительство (2085K). Маловероятно, что новости смогут изменить сложившиеся на рынке настроения. Торги будут продолжаться под влиянием технических факторов.

В настоящее время USDJPY оказывает давление зону сосредоточения ордеров на продажу Y113.00. Стопы размещены выше данной отметки, и в случае их поглощения можно ожидать продолжение роста в район Y113.35/40. Интерес на покупку отмечен в области Y112.60 и простирается вплоть до Y112.35/40.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Протоколы засседания Банка Японии (14-15.06)
05:00 JP Leading indicators (май) итоговый 36.4 40.0 40.0
05:00 JP Coincident indicators (май) итоговый 60.0 55.6 55.6
06:00 DE PPI (июнь) 0.5% 0.0%
06:00 DE PPI (июнь) г/г 4.6% 4.1%
09:00 DE ZEW economic expectations index (июль), [ZEWJl] 37 22 19.5
09:00 EU Industrial production (май) -0.3% 0.6%
09:00 EU Industrial production (май) г/г 0.1% 0.9%

На европейских торгах доллар продолжил рост против основных валют. После выхода неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями индекса экономических ожиданий ZEW доллар несколько снизился. Показатель в июле достиг отметки 37 по сравнению с 19.5 в прошлом месяце. Экономисты предполагали более скромный рост, - до 22. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма. Тем не менее, разочаровавшие инвесторов данные по промышленному производству в Еврозоне стали причиной продолжения укрепления курса американской валюты.

EUR/USD в ходе торгов продолжил снижение и из области $1.2025, поглотив стопы, которые размещались ниже $1.2000, снизился в район $1.1978. Лучшие по сравнению с ожиданиями данные ZEW вызвали непродолжительный рост курса выше отметки $1.2000 прежде чем продажи возобновились. В настоящее время пара достигла зоны сосредоточения ордеров на покупку, размещенных с целью защиты опционного барьера на $1.1950. Спрос можно ожидать также в области $1.1900. Предложение пары отмечено на $1.2035 и $1.2065/70
GBP/USD открыл торги в области $1.7425. После выхода достаточно сильного индекса цен на жилье RICS стерлинг незначительно вырос после чего падение, начало которому было положено на азиатской сессии возобновилось и курс снизился под отметку $1.7400, где получил поддержку на подходе к области $1.7370. и к настоящему времени вернулся в район $1.7400. Ордера на продажу отмечаются на $1.7435, спрос сосредоточен на $1.7350 и усиливается с приближением к $1.7310.
USD/JPY после непродолжительной консолидации в диапазоне Y112.20/30 рост пары возобновился, чему способствовало поглощение стопов, размещавшихся выше Y112.50. В результате в настоящее время пара достигла зоны сосредоточения ордеров на продажу Y112.80/00. Спрос отмечен в области Y112.50/40, и усиливается к Y111.85/65.

Перед началом американской сессии, в 1230GMT будут опубликованы июньские данные о начале строительства новых домов (ожидается 2050K) и разрешениях на строительство (2085K). Маловероятно, что новости смогут изменить сложившиеся на рынке настроения. Торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Чистая прибыль International Business Machines Corp. выросла по итогам 2 квартала на 6.6%, превзойдя прогнозы экспертов. По итогам 1 квартала компания сообщила о разочаровывающих результатах, что было расценено как признак проблем на компьютерном рынке в целом. Выручка IBM за квартал составила $22.3 млрд., снизившись почти на 4% к аналогичному периоду предыдущего года. Однако главной причиной этого стала продажа медленно развивавшегося бизнеса по производству персональных компьютеров. Без учета этого фактора выручка выросла бы на 6%. Чистая прибыль увеличилась до $1.83 млрд. ($1.12 на акцию) против $1.74 млрд. ($1.01) год назад. Без учета разовых трат прибыль составила $1.14 против прогноза экспертов $1.03 на акцию.

USDCHF преодолел отметку Chf1.3050 и в настоящее время продолжает укрепляться в направлении зоны сосредоточения ордеров на продажу hf1.3070/80. В случае пробития данного сопротивления целью роста станет отметка Chf1.3100, в районе которой размещены ордера на продажу с целью защиты опционного барьера, что окажет сопротивление дальнейшему росту пары.

В настоящее время евро тестирует поддержку $1.1980, где находится спроецированная часовая линия поддержки с 14 июля. До тех пор, пока не взят уровень $1.1960, который представляет собой 76.4% движения $1.2256-$1.1869, сохраняется риск роста курса в направлении $1.2055. Пробитие данного уровня возобновит настроения на укрепление евро и поставит целью роста линию шеи потенциальной фигуры «голова-плечи» $1.2235.

Процентные ставки находятся на соответствующем уровне. Недавние экономические данные свидетельствуют о том, что экономика Еврозоны находится гна подъеме. HICP в регионе в 2005 году превысит 2.0%, однако, среднесрочные инфляционные ожидания находятся в соответствии с ценовой стабильностью. Фундаментальные данные могут вызвать новый рост курса евро.

Доллар укрепился против евро и достиг максимального более чем за год уровня против иены в связи с ожиданиями, что тенденция роста доходности казначейских обязательств, которая достигла максимального за последние два месяца уровня, вызовет повышение спроса на американскую валюту. Дополнительным стимулом роста для американской валюты стали ожидания, что в ходе своего выступления перед Конгрессом, которое состоится в среду, Председатель Федерального резерва Алан Гринспен даст понять, что Фэд не намерен делать паузу в процессе повышения процентных ставок. Основанием для подобного рода спекуляций стало вчерашнее заявления Председателя Федерального банка Сент-Луиса Уильяма Пула, который сказал, что ожидания финансовых рынков продолжения повышения процентных ставок «обоснованы».
С начала текущего года рост доллара против евро составил 13%, причем одним из основных факторов укрепления американской валюты стало расширение дифференциала процентных ставок между Европой и Соединенными Штатами, который в настоящее время достиг максимального за последние пять лет значения. Сохранение данной тенденции окажет дополнительную поддержку росту доллара. «Дифференциал процентных ставок продолжает поддерживать американскую валюту,» считает Клаудио Пирон, валютный стратег сингапурского представительства JPMorgan Chase & Co. «Не секрет, что Фэд повысит ставки и в августе». Банк прогнозирует, что до конца текущего года курс доллара вырастет до $1.15 против евро и достигнет Y115 против иены.
Не повлиял на настроения валютного рынка и выход неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями индекса деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW. Показатель в июле достиг отметки 37 по сравнению с 19.5 в прошлом месяце. Экономисты предполагали более скромный рост, - до 22. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма. Недавнее укрепление курса евро приблизительно на 1% против доллара последовавшее после достижением единой валютой минимального значения за последние 13 месяцев, наряду с техническими факторами было вызвано некоторым восстановлением темпов роста промышленного производства в крупнейших странах Европы, снижением вероятности понижения процентной ставки ЕЦБ, а также ростом инфляции в регионе.

Акции в Европе сегодня растут, в лидерах - бумаги технологического сектора. После того, как IBM сообщила об увеличении прибыли во втором квартале на 6.6%, превысившем прогнозы аналитиков, эксперты ожидают, что эта информация успокоит инвесторов, обеспокоенных спадом в технологическом секторе. Экономист из JPMorgan Chase & Co. Джон Сергич повысил рекомендации по акциям Cap Gemini, Atos Origin SA и SAP AG. На 1.6% выросли в цене акции пивоваренной компании SABMiller после того, как она за $7.8 млрд. приобрела южноамериканские подразделения Grupo Empresarial Bavaria.
FT-SE 100 5223.10 +8.90 +0.17%, DAX 4730.72 +11.15 +0.24%, CAC40 4393.53 +30.06 +0.70%

Уровень сопротивления 3: Y113.50
Уровень сопротивления 2: Y113.00
Уровень сопротивления 1: Y112.80
Текущая цена Y112.65
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y110.80
Уровень поддержки 3: Y110.00

Комментарий. Курс пробил ключевой уровень сопротивления Y112.50 и в настоящее время открыта дорога для продолжения роста в направлении Y113.00. Ближайшая поддержка остается на Y111.50, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего канала с 8 июня. Ее пробитие сможет усилить настроения на продажу курса. Ключевая поддержка находится на Y110.80.

Глава немецкой Ассоциации промышленности: экономика не требует снижения процентной ставки ЕЦБ. Приемлемым для промышленности курсом евро является $1.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.3022
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2850
Уровень поддержки 3: Chf1.2740

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень сопротивления Chf1.3055, однако ключевой отметкой является Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2920. В случае уверенного его пробития следующей целью снижения станет Chf1.2850, а затем – в район более важного уровня поддержки который находится на Chf1.2740 (линия поддержки с 8 июня).

После выхода неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями индекса экономических ожиданий ZEW доллар несколько снизился против основных валют. EURUSD из области $1.1990 укрепился в район $1.2000. В настоящее время курс торгуется в области $1.2002, однако, серьезных настроений на продолжение роста не демонстрирует. Основные объемы ордеров на продажу сосредоточены на $1.2020/25. Спрос отмечен в области сессионных минимумов $1.1975 и в районе $1.1965/55.

ZEW: июль EMU индекс текущих условий -32.6 против -38.3 в июне
ZEW: июль EMU EXPECTATIONS INDEX +29.0 против +16.7 в июне
ZEW: июль Германия индекс текущих условий -66.7 против -70.0 в июне
ZEW: июль Германия индекс ожиданий +37.0 против +19.5 в июне

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7550
Уровень сопротивления 1: $1.7510
Текущая цена $1.7405
Уровень поддержки 1: $1.7400
Уровень поддержки 2: $1.7310
Уровень поддержки 3: $1.7280

Комментарий. Фунт протестировал нижнюю границу нисходящего канала $1.7400. Однако ключевой поддержкой остается $1.7310. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.7510, где в данное время проходит линия сопротивления данного канала и - $1.7550 (ранее пробитая нижняя граница треугольника). Выше сопротивление отмечается на $1.7620 (верхняя граница треугольника).

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2140
Уровень сопротивления 1: $1.2060
Текущая цена $1.1993
Уровень поддержки 1: $1.1980
Уровень поддержки 2: $1.1900
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Евро протестировал промежуточный уровень поддержки $1.1980. В случае сохранения давления продаж и пробития данного уровня можно ожидать снижения в область ключевой поддержки $1.1860 (минимум 5 июля). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2060, где в настоящее время проходит линия сопротивления нисходящего канала. Его преодоление откроет дорогу на $1.2140. Пробитие данного уровня приведет к продолжению роста в район важного уровня сопротивления $1.2260.

Опционные барьеры наY112.80 и Y112.90 остаются в силе, что делает быстрое прохождение уровня сопротивления Y113.00 затруднительным. В данное время курс доллар/иена протестировал уровеньY112.80, установив максимум на Y112.75, после чего снизился в район Y112.60.

500 крупнейших компаний мира по итогам 2004 года определил американский журнал Fortune. Журнал оценивает бизнес по объему продаж. Общий доход участников рейтинга вырос на 13%, прибыль - на 27%. Особенно велики оказались заработки, полученные в Европе и Азии благодаря укреплению местных валют и росту рынков. Однако удача была не ко всем одинаково благосклонна. По признанию Fortune, "большой нефти прошлый год принес большие прибыли. Другим компаниям - большую головную боль".
Во главе списка четвертый год подряд удерживается американская сеть дешевых супермаркетов Wal-Mart. Ее успехи связаны не столько с низкими ценами, сколько с технологическими новинками. Например, базами данных, которые позволили ей в свое время установить, что во время нашествия ураганов и торнадо на побережье США повышается спрос на такие неожиданные товары, как настольные игры и открывалки.
В первую десятку также традиционно входят гиганты мирового автопрома. Однако новый рейтинг показал, что скоро все может измениться. Если раньше Wal-Mart возглавляла рейтинг с большим отрывом, то теперь ей на пятки наступает British Petroleum, почти поравнявшаяся с ней по объему доходов. И заметно обошедшая ее, как и остальные нефтяные гиганты, по размерам прибыли. Другая нефтяная компания, обладатель третьего места Exxon Mobil, тоже придвинувшаяся к лидеру заметно ближе, вообще установила исторический рекорд прибыльности - 25,3 миллиардов долларов за год.
Заметно хуже шли дела у автопроизводителей, пока еще занимающих, как и нефтяники, четыре места в первой десятке, но все чаще поглядывающих вниз. Особенно у американских, таких, как получившая еще два года назад второе место General Motors или отступивший в этом году с 6-го на 8-е место Ford, обремененные огромными пенсионными обязательствами. Теснящая их Toyota заработала в 2004 году 10,9 миллиардов - больше, чем GM, Ford и DaimlerChrysler, вместе взятые.
Своеобразным достижением автопрома можно назвать первое в истории мирового листа Fortune назначение одного человека гендиректором сразу двух компаний списка: Карлос Госн возглавил одновременно Nissan (29-е место) и Renault (80-е место).
Рейтинг Fortune-500 считается старейшим и самым авторитетным в мире списком крупнейших компаний. Он является своего рода индикатором состояния мировой экономики, поскольку компании занимают места в соответствии со своими объемами продаж. За прошедший год попасть в список стало труднее. "Проходной балл" вырос на 15%, составив 12,4 миллиардов долларов.

Сегодня в 09:00GMT будут опубликованы данные по индексу экономических ожиданий ZEW. Согласно средним прогнозам, в июле данный показатель вырастет до 22, по сравнению с 19.5 месяцем ранее. Вероятный рост индекса можно объяснить снижением курса евро. Кроме того, улучшение показателя, возможно, отражают оптимизм по поводу решения Герхарда Шредера провести выборы в сентябре. Это должно помочь выйти из политического тупика, который не давал возможность проводить необходимые стране реформы.
Однако, если рассмотреть более широкий диапазон ожиданий, то можно сказать, что резко положительным для евро станет только преодоление индексом отметки 36.3 (март 2005 года). Соответственно, отрицательно рынок отреагирует при падении индекса ниже отметки 13.9 (май 2005 года). В остальных случаях вряд ли стоит рассчитывать на достойное повышение волатильности.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.

Эксперты Goldman Sachs предлагают свой взгляд по поводу того, что Китай может сделать с юанем. "Мы считаем, что на первом шаге реформы Китай ревальвирует юань примерно на 5% в процессе переключения его привязки к корзине валют. Хотя, нужно отметить, что вероятность ревальвации на 10% и более постепенно растет. Сейчас принято считать, что остальные азиатские валюты будут не так чувствительны к ревальвации, как это считалось несколько месяцев назад. Мы пока в сомнениях. Что касается йены, то она фундаментально недооценена, а перспектива ревальвации юаня должна ее поддержать".

Будто от каждого взгляда
Все меньше и меньше становится.
Мешок с углем.

EURO
Ордера на покупку: 1.2000 и 1.1975/80 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2060

YEN
Ордера на покупку: 111.75/80
Ордера на продажу: 112.40/50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7400
Ордера на продажу: 1.7500

Поскольку данные TICS были практически проигнорированы рынком, внимание инвесторов уже обращено к выступлению главы Федерального Резерва Алана Гринспена на предмет экономического развития в стране, которое состоится в среду. «Это означает, что инвесторы не стремятся «входить» в рынок в преддверии этого события, хотя вполне возможно, что они готовы к открытию длинных позиций по доллару», говорят валютные стратеги JPMorgan Chase. JPMC ожидает, что глава ФРС останется оптимистичным относительно экономики в США, что предположит дальнейший рост ставок.

Во вторник на азиатских торгах доллар восстанавливал свои позиции по отношению к основным валютам.
Основной новостью сессии стал выход протоколов последнего заседания Банка Японии. Согласно им, Мицуно предложил снизить целевой уровень ликвидности до Y25/30 триллионов. Фукума предложил снизить уровень ликвидности до Y27.32 триллионов. Фукума говорил о побочном влиянии на финансовые рынки при снижения депозита, в то время как при количественном смягчении, экономика все же будет испытывать стимул. Многие члены утверждали, что снижение целевого уровня могут воспринять как ослабление "политики смягчения".

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2060 в район $1.2000. Расположенные здесь ордера на покупку смогли остановить падение курса, но значительной коррекции не последовало. Перед началом европейских торгов курса стабилизировался в районе сессионных минимумов.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7460/80 снизился к $1.7400. Давление на курс не ослабевает, и пред открытием европейской сессии фунт штурмует минимальные отметки.
USD/JPY первую часть сессии торговался в диапазоне Y111.90/112.00. Затем курс пробил верхнюю границу данного диапазона и достиг уровня сопротивления Y112.40. Перед началом европейских торгов курс стабилизировался в диапазоне Y112.20/30.

Сегодня ожидаются данные по индексу экономических ожиданий Германии ZEW (статистику по данному показателю моно посмотреть здесь: ZEW диаграмма).
По мнению экономистов Ixis CIB, индекс, возможно, вырос в связи с ростам на рынке акций, а также более низким курсом обмена. С другой стороны, нефть оказывает противоположное влияние.
Улучшившиеся показатели настроения, возможно, также отражают оптимизм по поводу решения Герхарда Шредера провести выборы в сентябре. Это должно помочь выйти из политического тупика, который не давал возможность проводить столь необходимые реформы.

«Экономика США достаточно неплохо справляется с эффектом роста цен на нефть, однако, высокие цены на энергоносители станут причиной снижения ВВП страны в 2005 году на 0.75 процентного пункта. Плоская кривая доходности (государственных обязательств) не обязательно является свидетельством слабости экономики.

Курс евро сейчас приблизился к реальной стоимости, что является хорошей новостью для европейских экспортеров и политиков, жаждущих экономического роста, однако аналитики говорят, что сложившаяся ситуация недолговечна. Понятие «реальная стоимость», или стоимость, которой должна достигнуть валюта с течением времени, используется компаниями, совершающими долгосрочные инвестиции за рубежом, которые необходимо страховать от перепадов курсов валют.
Профессионалы рынка форекс полагают, что долгосрочная реальная стоимость евро колеблется в пределах $1.08/1.20. Евро ранее в этом месяце упал до 14-месячного минимума к доллару до $1.19 по большей части в связи с опасениями низких объемов роста и замедлением темпов экономических реформ в Еврозоне после того, как граждане Франции и Нидерландов отвергли проект Евроконституции.

«Учитывая сложившиеся экономические условия в Еврозоне, низкий курс евро очень желателен. Когда наличный курс валюты достигнет ее реальной стоимости, он совершенно не обязательно должен на этом уровне сохраниться», - сказал Умберто Альвизи, аналитик из CSFB. В понедельник курс евро к доллару составляет $1.2073.

Низкий курс евро делает товары из Еврозоны дешевле, что является важнейшим стимулом развития экономики в условиях, когда Европейский центральный банк всерьез размышляет о снижении процентных ставок для оживления роста.

Некоторые аналитики полагают, что за резким падением евро в этом году стоят краткосрочные факторы, а не фундаментальные показатели, и что евро может снова вернуться на рекордные пики. «Это рынок спекулянтов, а многие игроки, за которыми стоят реальные деньги, отступили» - сказал Саймон Деррик из Bank of New York.
Аналитики используют для подсчета реальной стоимости валюты ряд технических моделей, однако все они базируются на одинаковых переменных, включающих различия в темпах роста экономики, процентных ставок, инфляции, производительности, объема инвестиций, условий ведения торговли и стоимости акций.

«Мы полагаем, что реальная стоимость не настолько устоялась, чтобы сдерживать рост евро к доллару, учитывая дисбалансы в США. В ближайшие три, шесть и 12 месяцев все будет зависеть от потоков капитала, а не от опасений по поводу реальной стоимости», - сказал Томас Столпер из Goldman Sachs, полагающий, что реальная стоимость евро составляет $1.19. Goldman полагает, что через год евро вернется к курсу $1.30 в связи с опасениями по поводу того, что США не смогут привлечь достаточно инвестиций для сокращения колоссального дефицита торгового баланса, разросшегося благодаря спросу американцев на дешевый импорт. «Изменения в реальной экономике относительно медленны, чтобы их заметить. Вот тут-то и проявляется разрыв между реальной стоимостью и дефицитом текущего счета. США все еще импортируют как сумасшедшие, создавая колоссальный дисбаланс», - сказал Столпер.

Рост курса евро также может возобновиться и по причине того, что центральные банки, особенно в странах, богатых нефтью, начнут покупать евро вновь в рамках диверсификации своих резервов. «Долгосрочные игроки, особенно менеджеры по резервам, будут в курсе, что евро предоставляет более выгодную стоимость», - сказал Деррик.

Однако не все аналитики ждут роста евро. Многие думают, что единая валюта может продолжить падение по мере роста процентных ставок в США, которые сделают наиболее привлекательными активы в долларах. «По меньшей мере, в ближайшие несколько месяцев мы прогнозируем дальнейшее падение евро к доллару», - сказал Митул Котеча из Calyon, который считает, что реальная стоимость евро составляет $1.16.

Во вторник японский рынок акций закрылся смешано. Nikkei вырос на 6.16 пункта, или 0.05%, до 11764.84. В свою очередь, TOPIX снизился на 0.15% до 1191.53.

Die Welt
Российский капитал ищет надежную пристань за границей
За час министр финансов России Алексей Кудрин обсчитался на четыре миллиарда долларов. В 15:30 Кудрин заверил губернаторов Совета федерации, что в этом году утечка капитала из России составит 4,8 млрд долларов, но час спустя он, похоже, уже запамятовал эту цифру и сказал, что до конца года из страны может уплыть 9 млрд долларов.
Рейтинговое агентство Fitch в одном из отчетов называет инвестиционной климат в России "враждебным". Fitch считает, что утечка чистого капитала из России за последние четыре года составила около 100 млрд долларов. Только за прошлый год из было изъято 33 млрд долларов – такого после 1997 года не отмечалось.

ВВС
Бельгийцы купили "Тинькофф" за 167 млн. евро
Крупнейшая в мире по объему производства бельгийская пивоваренная компания InBev в понедельник сообщила, что за 167 млн. евро покупает пивоваренный бизнес российского предпринимателя Олега Тинькова - компанию "Тинькофф" в Санкт-Петербурге.
Компания "Тинькофф" была основана в 1998 году. Кроме ресторанов-пивоварен, ей принадлежит пивоваренный завод в Пушкине.
"Тинькофф" является четвертым по размеру производственных мощностей независимым российским производителем пива.
Абрамович судится на Карибах
Российско-британской компании Sibir Energy удалось добиться временного запрета на торговлю акциями нефтедобывающей компании, за которую она борется с "Сибнефтью". По заявлению зарегистрированной в Великобритании Sibir Energy, решение принято судом на Британских Виргинских островах.

Deutsche Welle
ЕС пригрозил Узбекистану введением эмбарго на поставки оружия
Европейский союз пригрозил Узбекистану ввести эмбарго на поставки оружия. Такое решение приняли министры иностранных дел стран ЕС, собравшиеся в понедельник в Брюсселе. В соответствующей резолюции говорится, в частности, что эмбарго будет распространяться и на те товары, которые могут быть использованы для угнетения и преследования политических противников. Кроме того, министры Евросоюза не исключают, что из Соглашения о кооперации, заключенного между Узбекистаном и ЕС, будут удалены некоторые положения.
Во Франции начался новый этап крупномасштабных приватизаций
В понедельник министр экономики и финансов Тьерри Бретон пригласил международных инвесторов принять участие в тендере на покупку государственной доли в компаниях, управляющих во Франции платными автострадами. Таких компаний три. Одна управляет сетью скоростных автодорог на юге страны, в частности, на очень популярном среди туристов со всего мира Лазурном берегу.

«Опасения относительно понижения ставки ЕЦБ отошли на задний план, что поддерживает евро», говорит Michael Klawitter, валютный стратег WestLB AG. «Сейчас в пользу понижения ничего не говорит, поскольку некоторые экономические показатели Европы начинают улучшаться».

Во вторник фондовые рынки Европы откроются нейтрально. FTSE вырос на 9, DAX остается нейтральным, CAC вырос на 4 и Eurostoxx 50 – на 1 пункт.

В первый торговый день недели евро постепенно восстанавливался по отношению к доллару, поскольку опасения относительно возможного понижения ставки ЕЦБ отошли на второй план. Отчеты текущего года показали рост безработицы в крупнейшей экономике Европы – Германии - до послевоенных уровней, а уровень безработицы Франции достиг максимальной отметки с 1999 года. Однако, несмотря на разговоры о возможном понижении ставки, 1 июля Nout Wellink, член Совета ЕЦБ, заявил, что «понижение не обсуждается ЕЦБ».
Основной новостью дня стала публикация отчета по притоку капитала в США. В соответствии с данным отчетом, иностранные инвесторы в мае увеличили объемы покупок американских ценных бумаг до $60 млрд. по сравнению с $47.8 млрд. месяцем ранее. По единогласному мнению аналитиков, отчет демонстрирует факт устойчивого интереса нерезидентов к американским активам. Приток инвестиций повышает ожидания того, что США смогут финансировать свой торговый дефицит, который, напомним, в мае неожиданно сократился до $55.3 млрд. по сравнению с $56.9 млрд. в апреле (US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)).
В среднесрочном плане данный факт окажет поддержку американской валюте, однако, в настоящее время в фокусе рынка находятся ожидания июльского отчета немецкого Центра экономических исследований ZEW, который будет опубликован во вторник. Прогнозы предполагают, что данные продемонстрируют рост деловых настроений в крупнейшей экономике Еврозоны по сравнению с прошлым месяцем. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь:ZEW диаграмма. Также стоит отметить, что публиковавшиеся недавно экономические данные впервые за последние несколько месяцев продемонстрировали рост показателей промышленного производства во Франции, а также увеличение промышленных заказов в Германии, что внушает определенные надежды на то, что рост экономики Европы может несколько оживиться.

EUR/USD в ходе торгов установил максимум на $1.2085. Основную часть сессии курс консолидировался в области $1.2070/80, однако продажи привели к снижению евро к поддержке на $1.2050/60. Оставшуюся часть дня курс торговался в данном диапазоне, в котором и завершил торги.
GBP/USD в начале дня в результате продаж поглотил стопы в районе $1.7500 и снизился до $1.7450. Расположенные там ордера на покупку стали причиной возврата курса к $1.7480, где и завершились торги.
USD/JPY в начале дня установил сессионный минимум на Y112.01. Затем курс вернулся к Y112.30. Позже курс продолжил снижение, в результате чего дневной минимум был установлен на Y111.46. Расположенные здесь ордера на покупку привели к повышению курса в район Y112.00. Оставшуюся часть торгов курс консолидировался в диапазоне Y111.80/112.00.

С начала года евро подешевел на 11% против доллара на опасениях роста дифференциала ставок. Напомним, что на своем последнем заседании Федеральный резерв повысил основную ставку рефинансирования до 3.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), в то время как центральный банк Европы с июня 2003 года продолжает удерживать ставку на уровне 2%.
Кроме того, на этой неделе ожидается выступление главы Федерального Резерва Алана Гринспена, который может намекнуть на продолжение роста ставок «умеренными» темпами. Это вновь вернет в фокус рынка дифференциал процентных ставок и может оказать поддержку доллару.

«Ранее рынком в ценах были заложены слабые экономические данные Еврозоны», говорит Steven Chang из State Street Bank Co. «Сейчас рынок видит некоторое улучшение экономических показателей, которые поддерживают евро». По мнению эксперта, на этой неделе курс может достичь $1.2250.

Экономисты уверены, что глава ФРС Алан Гринспен в своем полугодовом отчете перед Конгрессом на этой неделе выступит с позитивным видением экономического роста США и намекнет на дальнейшее увеличение процентных ставок. Срок работы Гринспена на посту председателя ФРС завершается 31 января 2006 года. В конгрессе он выступит в среду и четверг. «Он не укажет на то, что ФРС подошла к концу периода повышения краткосрочных ставок, - сказал Лайли Грэмли из Washington-Stanford Research Group. - Напротив, думаю, что он убедит Конгресс в необходимости увеличения процентных ставок». «ФРС ужесточает политику, увеличивая ставки до нейтрального уровня до тех пор, пока не будет признаков инфляционного давления. IV квартал - самый ранний срок, когда они могут подумать о передышке», - сказал Дин Маки из Barclays Capital. Эксперты Goldman Sachs считают, что «Гринспен сохранит свой позитивный тон и не даст сигналов относительно того, что ФРС замедлит процесс повышения ставок». Экономисты JP Morgan пишут, что «выступление Гринспена покажет, какая политика будет сохраняться до окончания срока Гриснпена как главы ФРС. Мы не ждем существенных изменений в тексте заявления». «Слишком рано ждать, что ФРС намекнет на паузу, никаких предпосылок для этого нет», - считает Эври Шинфелд из CIBC.

Технические аналитики Lehman отмечают, что «EUR/USD протестировал поддержку в области 10-дневного SMA на $1.2035, где был отмечен интерес на покупку пары. Целью восстановления курса может стать область 40-дневного SMA, которая в настоящее время проходит на $1.2165, прежде чем продажи пары возобновятся.»

Уровень сопротивления 3: Y113.50
Уровень сопротивления 2: Y113.00
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y112.02
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y110.80
Уровень поддержки 3: Y110.00

Комментарий. Техническая картина по иене не изменилась. Курс продолжает торговаться в диапазоне Y111.50/Y112.50. Преодоление Y112.50 откроет дорогу к Y113.00. Ключевая поддержка остается на Y110.80, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего канала с 8 июня. Ее пробитие сможет усилить настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3080
Уровень сопротивления 2: Chf1.3010
Уровень сопротивления 1: Chf1.2980
Текущая цена Chf1.2968
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2850
Уровень поддержки 3: Chf1.2740

Комментарий. Курс тестирует уровень сопротивления Chf1.2980 (76.4% движения Chf1.2696-1.3080). Однако ключевой - на Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2920. В случае четкого пробития следующей целью снижения станет Chf1.2850, а затем – в район более важного уровня поддержки который находится на Chf1.2740 (линия поддержки с 8 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7550
Уровень сопротивления 1: $1.7510
Текущая цена $1.7465
Уровень поддержки 1: $1.7450
Уровень поддержки 2: $1.7310
Уровень поддержки 3: $1.7280

Комментарий. Фунт продолжает оставаться в диапазоне вчерашнего дня. Промежуточная поддержка находится на $1.7450. Ее прохождение которой усилит настроения на продажу курса. Однако ключевой поддержкой остается $1.7310. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7510, а далее - $1.7550 (ранее пробитая нижняя граница треугольника). Далее сопротивление отмечается на $1.7620 (верхняя граница треугольника).

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2140
Уровень сопротивления 1: $1.2060
Текущая цена $1.2047
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Техническая картина по евро не изменилась. Ближайшим уровнем поддержки по-прежнему остается $1.2020 (61.8% движения $1.1867-$1.2260). Пробитие этого уровня может привести к $1.1980 и далее – к ключевой отметке на $1.1860 (минимум 5 июля). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2060. Его преодоление откроет дорогу на $1.2140. Пробитие данного уровня приведет к продолжению роста в район важного уровня сопротивления $1.2260

High Low Close
EUR/USD 1.2091 1.2038 1.2051
USD/JPY 112.35 111.46 111.94
GBP/USD 1.7560 1.7451 1.7479
USD/CHF 1.2962 1.2901 1.2942

EUR/JPY 135.54 134.65 134.86
EUR/GBP 0.6916 0.6861 0.6892
GBP/JPY 197.02 195.28 195.62
GBP/CHF 2.2721 1.2555 1.2625

FTSE -16.60 (-0.28%) 5214.20
DJA -62.18 (-0.58%) 10,578.65
Nasdaq -10.91 (-0.51%) 2,145.87
S&P -6.25 (-0.51%) 1,221.67
US10YT -13/32 4.21% 99 8/32

05:00 JP Протоколы засседания Банка Японии (14-15.06)
05:00 JP Leading indicators (май) итоговый 40.0 40.0
05:00 JP Coincident indicators (май) итоговый 55.6 55.6
06:00 DE PPI (июнь) 0.0%
06:00 DE PPI (июнь) г/г 4.1%
09:00 DE ZEW economic expectations index (июль) 19.5
09:00 EU Industrial production (май) 0.6%
09:00 EU Industrial production (май) г/г 0.9%
12:30 US Housing starts (июнь), млн. 2.065 2.009
12:30 US Building permits (июнь), млн. 2.090 2.050
12:55 US Redbook (16.07)