Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-07-2005

Уходящая неделя ознаменовалась рядом важных событий, в частности долгожданной ревальвацией Народным Банком Китая своей денежной единицы, которая потрясла рынок в четверг. Напомним, что юань с 1995 года жестко привязан к американскому доллару. Ревальвация юаня по отношению к доллару составила 2%. Курс юаня против доллара вырос до 8.11 с 8.27.
Согласно заявлению Народного Банка Китая, курс национальной валюты к доллару будет продолжать колебаться в диапазоне +/- 0.3%. Решение Китая привело к резкому росту основных валют в четверг. Иена после сообщения о ревальвации подорожала против доллара на 1%. Тем не менее, бывший заместитель министра финансов Японии г-н Сакакибара (м-р Йен) заявил, что решение Китая является "символическим, поскольку 2%-я ревальвация по сути ничего не означает". Сакакибара также отметил, что "если бы я сейчас был на рынке, я бы скупал доллары". По его мнению йена может упасть до Y115 против доллара в последующие несколько месяцев.
Вслед за решением НБК, министр финансов Южной Кореи Han Duck Soo заявил, что его правительство "предпримет соответствующие меры" с целью удержания национальной денежной единицы от удорожания против доллара после решения Китая. В свою очередь, монетарные власти Сингапура высказали намерение продать свою валюту с целью поддержания ее стоимости в случае, если она выйдет за пределы допустимого. Однако, до решения Китая динамика торгов на валютном рынке определялась рядом других факторов.
Так, в первый торговый день недели евро восстанавливался по отношению к доллару, поскольку опасения относительно возможного понижения ставки ЕЦБ отошли на второй план. Этому способствовали заявления многих представителей центрального банка региона о том, что понижение ставки не поможет экономическому росту. Они также отметили, что текущая монетарная политика приемлема для существующей в Еврозоне ситуации.
Основной новостью понедельника стала публикация отчета по притоку капитала в США. В соответствии с данным отчетом, иностранные инвесторы в мае увеличили объемы покупок американских ценных бумаг до $60 млрд. по сравнению с $47.8 млрд. месяцем ранее. По единогласному мнению аналитиков, отчет демонстрирует факт устойчивого интереса нерезидентов к американским активам. Приток инвестиций повышает ожидания того, что США смогут финансировать свой торговый дефицит, который, напомним, в мае неожиданно сократился до $55.3 млрд. по сравнению с $56.9 млрд. в апреле (US Total Trade Balance ). Тем не менее, рынок проигнорировал данные Казначейства, поскольку все внимание было обращено к предстоящему выступлению главы Федерального Резерва Алана Гринспена. Оптимистические ожидания его выступления оказали поддержку доллару на следующий день.
Не повлиял во вторник на настроения валютного рынка выход неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями индекса деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW (ZEW диаграмма).
Среда нанесла тяжелый удар по стерлингу выходом протоколов заседания МРС Банка Англии от 6-7 июля. Согласно документу, на последнем заседании, голоса членов МРС разделились 5:4 в пользу того, чтобы оставить ставку без изменений - на уровне 4.75%. Аналитики же ожидали, что как минимум 6 членов комитета отдадут свои голоса за неизменность ставки, однако ведущий экономист Чарльз Бин присоединился к лагерю тех, кто голосовал за понижение основной ставки рефинансирования.
Укрепление доллара продолжилось после выступления Алана Гринспена. Напомним, что это было его последнее выступление на посту главы центрального банка США. Традиционно он был в своих комментариях оптимистичен относительно экономического развития в стране, четко дав понять, что ставки продолжат расти 'умеренными' темпами. Это усилило вероятность дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок в пользу доллара, который в настоящее время достиг максимального за последние пять лет значения.
В четверг доллар начал дешеветь по отношению к основным валютам после того, как Алан Гринспен, выступая в Сенате, дал понять, что цикл повышений ставок Федерального Резерва почти завершен. По мнению большинства экономистов, к концу года ставка достигнет 4%. В ходе своего выступления глава ФРС повторил ранее сделанное заявление об уверенном росте экономики страны, который будет сопровождаться повышением процентных ставок. Гринспен заявил, что экономика США возвращается на уверенный путь развития после некоторого "ослабления экономических показателей" и в будущем следует ожидать "устойчивый экономический рост и сдержанное инфляционное давление". Он также отметил, что "ревальвация юаня - хороший первый шаг". "По мере того, как Китай будет становиться все более рыночной страной, дисбалансы будут выправляться", - добавил глава ФРС.
Тем не менее, опубликованные позднее протоколы последнего заседания FOMC несколько исправили ситуацию. В частности, протоколы ясно дали понять, что ставки ФРС будут повышаться, а темпы роста экономики США по-прежнему остаются "выше линии тренда".
В последний торговый день недели доллар смог восстановить потери, зафиксированные накануне. В частности этому способствовали вновь обострившиеся геополитические беспокойства после того, как в Лондоне в метрополитене полицейскими был убит человек со взрывчатым веществом. Это снова напомнило рынку о недавней трагедии в столице Туманного Альбиона и привело к падению стерлинга.
По итогам недели евровалюта на 0.4% против доллара до $1.2053, стерлинг упал на 0.6% против доллара до $1.7379, а йена подорожала против доллара на 1% до Y111.31.

Новая неделя также принесет достаточное количество важных для рынка отчетов , при этом основное внимание участников рынка будет приковано к Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма), Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), предварительным оценкам ВВП США за II квартал (GDP q/q диаграмма), Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма), Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма) и IFO (IFO диаграмма).

Предстоящая неделя будет полна экономическими публикациями, при этом основное внимание участников рынка будет приковано к Consumer confidence, Durable goods orders, предварительным оценкам ВВП США за II квартал, Michigan sentiment и Chicago PMI.
Большее внимание инвесторы, вероятнее всего, уделят предварительным оценкам экономического роста США во II квартале (GDP q/q диаграмма), поскольку они могут повлиять на краткосрочные перспективы доллара и ожидания по ставкам ФРС. Отчет будет в распоряжении инвесторов в пятницу.
Однако прежде участникам рынка будет предоставлена возможность оценить ситуацию в потребительском секторе, при этом данные Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма) выйдут во вторник.
Среда принесет рынку Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма).
Кроме оценок ВВП, в последний день недели также выйдут показатели Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Из европейских данных наибольший интерес для рынка будет представлять отчет о деловом оптимизме Германии IFO (IFO диаграмма), выход которого запланирован на вторник. Также выйдут отчеты Business confidence Италии и Франции, Consumer confidence Франции, Economic sentiment и Business climate indicator Еврозоны.

06:00 Германия, Import prices (июнь), м/м - -0.4%
06:00 Германия, Import prices (июнь), г/г - 2.2%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (июнь), г/г - 0.7%
14:00 США, Existing home sales (июнь), млн. 7.15 7.13

CE Unterberg Towbin понизил рейтинг Essex KEYW с Buy до Market Perform.
CE Unterberg Towbin понизил рейтинг Guidant GDT с Buy до Market Perform.
Needham & Co понизил рейтинг Google GOOG с Buy до Hold.
JP Morgan понизил рейтинг Nokia NOK с Neutral до Underweight.

Ведущий эксперт по экономике Азиатского банка развития Ифзал Али сегодня заявил о том, что ревальвация юаня должна привести к некоторому замедлению темпов экономического роста Китая в будущем году. При этом он считает, что в долгосрочной перспективе экономика выиграет от повышения эффективности. "Заявление Народного банка Китая оставляет возможность дальнейшего постепенного увеличения стоимости валюты. Поэтому вчерашние события нам надо рассматривать, как начало процесса", сказал Али. По его словам, 2.1%-я ревальвация юаня замедлит рост ВВП Китая в 2006 году минимум на 0.25%, максимум - на 0.5%. Кроме того, она приведет к небольшому снижению уровня инфляции. "В то время, как в отношении юаня шаги были предприняты в правильном направлении, для сбалансированного развития мировой экономики следует еще много что исправить", добавил эксперт.

Needham & Co повысил рейтинг Broadcom BRCM с Underperform до Hold.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг U.S. Steel X с Sell до Buy.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг SanDisk SNDK с Sell до Buy.
First Albany повысил рейтинг Avid Tech AVID с Sell до Neutral.
Prudential повысил рейтинг Yahoo! YHOO с Neutral до Overweight.

Европейские фондовые рынки закрылись в пятницу разнонаправлено. Рост прервался новыми сообщениями об инцидентах в лондонском метро. Сразу после перестрелки на станции "Стокуэлл" было прекращено движение по двум самым оживленным линиям метрополитена. Акции Schering AG выросли на 2.3%. Крупнейшая в мире по продажам противозачаточных средств компания увеличила чистую прибыль во II квартале на 34% - до Е 176 млн. За этот период ее продажи выросли на 8% - до Е 1.34 млрд. С начала европейских торгов в пятницу на 0.4% подорожали акции ведущего в мире дистрибьютора строительных материалов Saint-Gobain SA. В то же время после того, как экономисты сразу трех брокерских компаний понизили рейтинг акций мирового лидера производства мобильных телефонов финской Nokia Oyj, ее котировки упали на 1.7%. Чистая прибыль Nokia во II квартале сократилась на 15%, что оказалось ниже прогноза. На этой новости аналитики Lehman Brothers Holdings Co. уменьшили прогноз дохода в расчете на акцию на 10%. В последний рабочий день недели на 1.6% подешевели акции France Telecom SA. Французская компания готовит предложение о покупке испанского подразделения Auna SA за Е 10 млрд.

Биотехнологическая компания Adolor Corp и ее маркетинговый партнер GlaxoSmithKline заявили, что Управление по контролю за качеством продуктов питания и медикаментов требую от компаний больше доказательств эффективности их экспериментального препарата Entereg.

Квартальная прибыль Beckman Coulter Inc резко упала на плохих продажах. Компания также понизила прогноз по прибыли на 2005 года и заявила о сокращении 350 человек.

Квартальный отчет Google Inc не оправдал прогнозов.

Halliburton Company заявила о выходе из прошлогодних убытков и показала прибыль по итогам II квартала, превысив прогнозы аналитиков Wall Street.

Квартальная Microsoft Corporation выросла на 37%, однако выручка не оправдала прогнозы. Кроме того, прогноз компании на текущий квартал несколько ниже ожиданий аналитиков.

Квартальная прибыль Schlumberger Limited выросла на 35%, а выручка - на 20%.

Ситуация на рынке практически не изменилась. Цены на нефть находятся выше отметки $58 за баррель. Касательно Dow, 19 из 30 компонентов торгуются в минусах, при этом наибольшие потери терпит Microsoft. Также более 1.0% в стоимости акций потеряли AA, HON, HPQ, MRK и UTX. Однако акции ExxonMobil выросли, равно как Boeing и American Express.

EUR/GBP восстанавливается из области недавних минимумов на stg0.6930 и торгуется в районе stg0.6955. Ранее отмечались ордера на покупку ниже stg0.6930.

"Йена может выиграть от решения Китая, поскольку многие были слишком пессимистически настроены относительно восстановления экономики Японии", говорит Mitul Kotecha из Calyon. "Рынок продолжит спекулировать темой ревальвации".

USD/JPY резко снизился с Y111.47 до Y111.10, отражая неуверенность трейдеров относительно резонности оставлять позиции открытыми в преддверии выходных.

"Накануне рынок определенно не ожидал никакого движения и теперь и теперь участники торгов пытаются понять, как ревальвация отразится на курсах основных валют", говорит James McCormick из Lehman Brothers Holdings Inc.

USD/JPY преодолел Y111.30 и столкнулся со стопами. Курс торгуется в области ордеров на продажу, выставленных с Y111.25 вплоть до Y111.40. Стопы отмечаются выше Y111.50.

EUR/USD показал минимумы в области $1.2055. По словам трейдеров, снижение евро началось с продажами евро/йены и евро/стерлинга. Евро поглотил стопы, при этом общее укрепление доллара привело евровалюту к минимумам, как утверждают трейдеры.

Йена в пятницу ослабела против доллара в связи с тем, что вчерашний рост, который оказался максимальным с 2002 года и был вызван решением Китая ревальвировать юань, был, по словам трейдеров, чрезмерным. Бывший заместитель министра финансов Японии г-н Сакакибара заявил, что решение Китая является "символическим, поскольку 2%-я ревальвация по сути ничего не означает". Сакакибара также заявил, что йена может упасть до Y115 против доллара в последующие несколько месяцев. Напомним, что Китай на протяжении 10 лет привязывал юань к доллару по курсу 8.3. Сегодня за доллар давали 8.1111 юаней. Министр финансов Южной Кореи Han Duck Soo заявил, что его правительство "предпримет соответствующие меры" с целью удержания национальной денежной единицы от удорожания против доллара после решения Китая. В свою очередь, монетарные власти Сингапура высказали намерение продать свою валюту с целью поддержания ее стоимости в случае, если она выйдет за пределы допустимого.
Тем временем, в отсутствие важных экономических публикаций на рынке сегодня витали геополитические беспокойства после того, как в Лондоне в метрополитене полицейскими был убит человек со взрывчатым веществом. Это снова напомнило рынку о недавней трагедии в столице Туманного Альбиона и привело к падению стерлинга. В целом же доллар восстанавливал сегодня утерянные накануне позиции, однако этот рост был скорее коррекционным и не имел определенных фундаментальных причин.
Фондовый рынок открылся в последний торговый день недели нейтрально в свете смешанных известий от Google и Microsoft. В четверг вечером о квартальных результатах отчиталась Microsoft, показав прибыль, которая превысила прогнозы и оказалась выше прошлогоднего результата. Однако прогноз компании на текущий квартал слегка недотянул до прогнозов аналитиков. Акции слегка снизились в начале торгов. Акции Google подешевели после выхода довольно сильного отчета, который, тем не менее, разочаровал некоторых инвесторов. Однако Prudential повысил ценовой ориентир акций компании до $400, а First Albany - до $363.

"Рынку может понадобиться некоторое время для того, чтобы осознать в полной мере возможные последствия от решения Китая", полагает Marvin Barth из Citigroup Inc.

Ситуация на рынке продолжает оставаться неопределенной в свете смешанных квартальных отчетов, растущих цен на нефть, а также очередной угрозы терактов в Лондоне. После того, как на протяжении последних двух сессии нефтяные цены снизились примерно на 3% ($57.95/баррель +$0.83), сегодня нефть дорожает. Тем временем, наибольшие потери терпит сектор технологий, при этом акции MSFT и GOOG потеряли 2.5% и 5.0% соответственно. Поддержку полупроводниковому сектору оказал сильный отчет Broadcom. Энергетический сектор торгуется в плюсах на фоне роста нефтяных цен и сильных отчетов HAL (+8.3%) и SLB (+4.7%), а также повышения рейтингов APA (+4.7%) и BR (+3.9%).

EUR/USD показал минимумы ниже $1.2070 на фоне продаж евро/йены и общего восстановления доллара. Трейдеры отмечают, что объемы торгов ниже среднедневных в преддверии закрытия европейских торгов.

EUR/JPY продолжает оставаться под давлением, торгуясь в области Y134.05. технические аналитики Citigroup говорят, что закрытие евро/йены ниже Y134.07 приведет к негативному недельному развороту, а закрытие ниже Y134.28 станет медвежьим недельным поглощением. Подобное закрытие позволит предположить дальнейший рост йены. "Первоначальной целью EUR/JPY станет область недавних минимумов на Y130.62, при этом 200-недельный МА находится на Y127.91", говорят аналитики Citigroup.

"Некоторые трейдеры купили доллар против евро после вчерашних продаж на ожиданиях ослабления курса после ревальвации юаня", полагает Brian Taylor, ведущий трейдер валютного рынка Manufacturers & Traders Trust. "Накануне евро не вырос настолько, насколько этого ожидали трейдеры, поскольку курс не смог удержаться выше $1.22, что привело к закрытию позиций по доллару", добавил он. Taylor говорит, что ревальвация юаня против корзины валют, включая евро, может означать, что Китаю придется увеличить свои евро-активы.

Фондовый рынок открылся в последний торговый день недели нейтрально в свете смешанных известий от Google и Microsoft и очередной террористической угрозы в Лондоне.
Спустя около двух часов после начала торгов, Standard & Poor's 500 (+2.17 до 1229.21) торговался выше нулевой отметки, в то время как Nasdaq composite (-8.22 до 2170.38) и Dow Jones industrial average (-7.50 до 10620.27) терпели потери.
Важных экономических публикаций не было.
Согласно сообщениям, в пятницу в Лондонском метрополитене был убит подозрительный мужчина, при этом днем ранее были произнесены угрозы транспортной системе города. Пока не известно, причастен ли этот человек к терактам, случившимся в Лондоне в начале месяца. Напомним, тогда в столице Британии погибло 56 человек.
Этот инцидент слегка ввел в смятение инвесторов, что усугубилось смешанными корпоративными новостями.
В четверг вечером о квартальных результатах отчиталась Microsoft, показав прибыль, которая превысила прогнозы и оказалась выше прошлогоднего результата. Однако прогноз компании на текущий квартал слегка недотянул до прогнозов аналитиков. Акции слегка снизились в начале торгов.
Акции Google подешевели после выхода довольно сильного отчета, который, тем не менее, разочаровал некоторых инвесторов. Однако Prudential повысил ценовой ориентир акций компании до $400, а First Albany - до $363.
Нефть в пятницу подорожала, при этом сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 64 цента до $56.36 за баррель.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом их доходность снизилась до 4.24%. Золото подешевело на $1.10 до $424.60 за унцию.

USD/JPY слегка вырос, однако остается ниже Y111.00, при этом трейдеры привязывают последний рост курса со спросом американского инвестиционного банка. Курс ранее снизился к Y110.75, при этом ордера на покупку в зоне Y110.80/70 остаются в силе.

Caterpillar, крупнейший в мире производитель землеройных и транспортировочных машин, увеличил во II квартале чистую прибыль на 34% благодаря активизации спроса и росту цен. Чистая прибыль компании составила в апреле-июне текущего года $760 млн., или $1.08 в расчете на акцию, по сравнению с $566 млн., или $0.8 на акцию, годом ранее. Выручка выросла на 23% - до $9.36 млрд., почти на $1 млрд. превысив прогноз экспертов. Компания ожидает, что выручка по итогам года в среднем вырастет на 18-20%, а прибыль составит $4-4.2 на акцию. Ранее прогноз выручки был на уровне 16-18%, прибыли - $3.89-4.03 на акцию.

Existing home sales: 7.1 млн. г/г
Consumer confidence: 105
Durables orders: -1%
Joblessclaims: 318k
ВВП (II квартал): +3.5%
Chicago PMI: 55
Рayrolls: +180k

Потери EUR/USD приостановились в области $1.2110, чему способствовали продажи евро/йены. Среди продавцов евро трейдеры отмечают британский клиринговый банк. Курс протестировал зону ордеров на покупку, располагавшихся на $1.2120, вплоть до $1.2100. Стопы находятся на пробитии фигуры. Сейчас курс откатил к $1.2120.

Продажи EUR/JPY со стороны американского инвестиционного банка начались в области Y135.00. В результате кросс ослабел до Y134.45/50, где ранее отмечались ордера на покупку. По словам трейдеров объемы торгов незначительны.

В ходе возобновившегося укрепления доллара и продаж EURJPY, евро преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.2115/20 и достиг $1.2100. Ниже данной отметки сосредоточены стопы, поглощение которых приведет к снижению в область $1.2070/80, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего канала с 19 июля.

Фунт поглотил стопы, которые находились ниже уровня $1.7435/30 и снизился в район $1.7410. В области $1.7415/1.7395 ($1.7400 61.8% $1.7270/1.7615) отмечается достаточно серьезное скопление ордеров на покупку, которые поддержат пару.

Основные фондовые индексы открыли торги с незначительным повышением. Инвесторы в настоящее время оценивают неоднозначные квартальные корпоративные отчеты. Несмотря на то, что результаты большинства компаний, которые опубликовали сегодня свои отчеты ( BDX, CMI, KMB и SLB) оказались выше прогнозов, неспособность таких гигантов как Microsoft (MSFT 26.22 -0.22) и Google (GOOG 304.64 -9.30) ошеломить Wall Street сильными данными и прогнозами, сдерживает укрепление рынка.

Восстановление от $56.50 представляется «прыжком мертвой кошки» и будет носить временный характер. На этой неделе была пробита разворотная фигура «алмаз», и дневные индикаторы по прежнему демонстрируют медвежье направление. Целью снижения видится 100-дневная МА на $54.35. Ближайшее сопротивление отмечено в области 5-дневной МА на $58.00.

Стерлинг протестировал область сосредоточения ордеров на продажу $1.7450. Спрос простирается вплоть до $1.7440. Стопы отмечены ниже $1.7435 и в случае их поглощения можно ожидать снижения в направлении $1.7415/1.7395. Ордера на продажу находятся на $1.7510/20.

Решение Китая привязать юань к корзине валют привело к повышению волатильности евро/доллара, однако по итогам дня картина существенно не изменилась. Мы по-прежнему ждем коррекцию в пределах текущего даунтренда. Подтверждение последует, когда пара пробьет предыдущую вершину на $1.2250. В ближайшее время максимальным уровнем коррекции станет $1.2300. В этом районе проходит проектируемая линия краткосрочного аптренда, а также среднесрочного нисходящего тренда. Так как более долгосрочный тренд имеет преимущество над краткосрочным, мы считаем, что коррекция завершится в указанном выше районе.

Чистая прибыль Google Inc. по итогам 2 квартала взлетела в 4 раза благодаря увеличению доходов от рекламы и составила $342.8 млн., или $1.19 в расчете на акцию, с $79.1 млн., или 30 центов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Выручка почти удвоилась, составив $1.38 млрд. Прирост выручки по сравнению с первым кварталом составил всего 10%, оказавшись минимальным с момента проведения IPO компании в августе 2004 года. Прибыльность Google сократилась впервые, при этом расходы увеличились вдвое. "Мы обеспокоены как снижением прибыльности, так и увеличением затрат компании", - заявила аналитик из Soleil Securities Corp. Лаура Мартин, которая рекомендует "держать" акции Google. По ее мнению, трудности интернет-компании носят не только сезонный, но и структурный характер.

Фьючерсы на основные фондовые индексы позволяют говорить о том, что рынок откроется с понижением: S&P -0.5. Nasdaq -6.0.
Пессимизм инвесторов вызван сообщениями из Лондона, где полицией в метро был застрелен подозреваемый террорист. Кроме того, инвесторы могут быть разочарованы квартальными результатами двух крупнейших компаний технологического сектора. В четверг после закрытия торгов крупнейший мировой производитель программного обеспечения Microsoft сообщил о превысившей ожидания прибыли. Тем не менее, прогноз снижения объемов продаж в текущем квартале стал причиной падения курса акций компании на 2%.
Результаты поисковой системы Google превысили прогнозы, однако, курс акций компании снизился на 4%, поскольку некоторые инвесторы ожидали еще более сильные результаты.
Тем не менее, инвестиционный банк First Albany рекомендовал покупки акций Google и повысил их целевой уровень до $363, максимального значения среди публиковавшихся ранее прогнозов.
Сентябрьский контракт на поставку сырой нефти на NYMEX вырос в цене на 26 центов до отметки $57.39 за баррель, нефть марки Brent +36 центов до $56.08 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств снизилась до 4.24% против 4.27% днем ранее.
Среди корпоративных новостей следует отметить сообщение Wall Street Journal, в соответствии с которым Ford Motor может сократить до 30% офисного персонала компании в течение нескольких лет.

Пробив область $1.7480, где ранее курс получил поддержку, пара в настоящее время тестирует зону сосредоточения ордеров на покупку $1.7455. Спрос простирается вплоть до отметки $1.7435, ниже которой сосредоточены крупные стопы. Ордера на продажу остаются в районе $1.7510.

Пара в настоящее время тестирует ордера на покупку, которые расположены в районе минимальных значений дня $1.2140. Стопы отмечаются ниже данного уровня, и в случае их поглощения можно ожидать продолжение снижения в область $1,2110/00.

Были опубликованы следующие даные:
08:30 UK GDP (Q1) предварительно 0.4% 0.4%
08:30 UK GDP (Q1) предварительно, г/г 1.7% 2.1%
09:00 EU Industrial orders (май) -1.5% 1.5%
09:00 EU Industrial orders (май) г/г -3.3% 1.7%

Опубликованные данные по промышленным заказам в Европе, объемы которых в мае резко снизились, а также предварительная оценка ВВП Великобритании во втором квартале не смогли повлиять на ситуацию на валютном рынке.
Согласно данным опубликованного сегодня отчета Офиса национальной статистики, во 2-м кв. ВВП Великобритании в годовом исчислении рос самыми медленными темпами за более чем 10 лет, поскольку сектор обрабатывающей промышленности страны вошел в стадию рецессии.
Предварительные оценки предполагают что рост ВВП во 2-м квартале составил +0.4% кв/кв и +1.7% г/г, что стало самой низким показателем с 1-го кв. 1993 г. Аналитики ожидали более высоких темпов роста: +0.5% кв/кв и +1.8% г/г. Некоторое оживление в торги привнесли сообщения из Лондона, где полицией был застрелен подозреваемый террорист-смертник. После данного сообщения курс доллара укрепился против основных европейских валют, однако, затем вернулся в середину сложившихся дневных диапазонов.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2140/90, и к началу американской сессии протестировал нижнюю его границу. Ордера на покупку отмечены в области $1.2145/65. Стопы размещены ниже $1.2145. Спрос сосредоточен также в районе $1.2100. Ордера на продажу отмечаются на $1.2215/25 и $1.2255/60.
GBP/USD открыл торги в районе $1.7540. Пара практически проигнорировала выход данных по ВВП, и после некоторой консолидации в районе $1.7550, установила максимум на $1.7575. После сообщения о том, что лондонская полиция застрелила подозреваемого террориста, пара снизилась в район $1.7480/75, прежде чем получила поддержку и вернулась в область $1.7500. Ордера на покупку находятся на $1.7480/75 и усиливаются с приближением к 1.7455/35. Предложение сосредоточено в районе $1.7525/35, $1.7575/90, более серьезные объемы ордеров на продажу отмечаются на $1.7615.
USD/JPY открыл европейские торги в области Y110.95 и в дальнейшем не покидал диапазон Y110.70/111.15. Ордера на продажу пары находятся в районе Y111.25 и простираются вплоть до Y111.40. Стопы отмечаются выше Y111.50. Ордера на покупку сосредоточены на Y110.75/85 и усиливаются к Y110.50. Стопы ниже Y110.40. Серьезные объемы ордеров сосредоточены ниже Y109.90.

В виду отсутствия сегодня каких-либо экономических новостей можно предположить, что торги до завершения дня будут определяться техническими факторами.

Согласно данным опубликованного сегодня отчета Офиса национальной статистики, во 2-м кв. ВВП Великобритании в годовом исчислении рос самыми медленными темпами за более чем 10 лет, поскольку сектор обрабатывающей промышленности страны вошел в стадию рецессии.

Предварительные оценки предполагают что рост ВВП во 2-м квартале составил +0.4% кв/кв и +1.7% г/г, что стало самой низким показателем с 1-го кв. 1993 г. Аналитики ожидали более высоких темпов роста: +0.5% кв/кв и +1.8% г/г.

Данные обнаружили снижение объема производства в секторе обрабатывающей промышленности уже второй квартал подряд, что является, по мнению большинства аналитиков, признаком технической рецессии. Производство сократилось во 2 кв. на 0.7% кв/кв, после снижения в 1-м кв. на 0.9%. Двух снижений показателя подряд не отмечалось уже с 2001 г.
Более широкий критерий - промышленное производство - также продемонстрировал спад (-0.4% кв/кв, -2.1% г/г).
Производство в секторе услуг хотя и выросло, но минимальными темпами за более чем 2 года. Показатели роста производства услуг составили 0.6% кв/кв (минимальный с 1 кв. 2003 г.) и 2.5% г/г.
Опубликованные показатели оказались значительно ниже последних прогнозов роста, сделанных Банком Англии майском инфляционном отчете и ожидающих роста экономики во 2 кв. на 2.55% г/г. Кроме того, показатели говорят о том, что рост остается ниже тренда, оцененного на уровне 0.6%-0.7% кв/кв.
Это может стать одним из ключевых факторов, способных побудить членов Банка Англии снизить ставку уже в августе. Впрочем, сильные данные по розничным продажам в июне могут несколько отсрочить уже кажущийся неизбежным шаг.

В пятницу цены на нефть растут с вязи с ожиданиями увеличения спроса со стороны Китая после ревальвации юаня, что делает импорт сырья дешевле. Тем не менее, некоторые наблюдатели называют текущий рост цен всего лишь коррекцией после резкого снижения до пятинедельных минимумов, а также отмечают, что снижение темпов мирового экономического роста, что может быть вызвано ростом курса юаня, негативно повлияет на спрос на нефть. Кроме того, OPEC и IEA в своих недавних отчетах отмечали риск снижения спроса на нефть со стороны Китая в 2005 году. WTI Nymex +53 до $57.66 за баррель.

Чистая прибыль Microsoft Corp. выросла по итогам 4 финквартала на 38% за счет налоговых льгот и роста продаж ПО для серверов. Прибыль составила $3.70 млрд. (34 цента на акцию) против $2.69 млрд. (25 центов) год назад. Выручка выросла на 9% - до $10,16 млрд., причем поступления от долгосрочных контрактов оказались выше ожидавшихся аналитиками. Если исключить разовые затраты и поступления, прибыль Microsoft составила бы 33 центов, что выше среднего прогноза аналитиков в 31 цент. Компания дала позитивный прогноз на начавшийся новый финансовый год, однако ее прогноз выручки на текущий квартал оказался ниже, чем ожидали некоторые аналитики. В вечерние часы акции Microsoft немного снизились в цене. В текущем квартале, согласно прогнозу, выручка ожидается на уровне $9.7-$9.8 млрд. против $9.9 млрд., прогнозировавшихся аналитиками. На начавшийся финансовый год Microsoft прогнозирует выручку в $43.7-$44.5 млрд. (средний прогноз аналитиков - $43.8 млрд.).

Продажи, начавшиеся после сообщения о том, что полицейские в лондонской подземке застрелили подозреваемого террориста, усилились после того, как пара преодолела зону сосредоточения ордеров на покупку $1.7510/00. Ближайшей целью снижения представляется район $1.7485/80. Прохождение данного сопротивления приведет к продолжению снижения в область $1.7455/35.

После сообщения о том, что полицией Лондона в районе станции метро Stockwell был застрелен «подозреваемый» террорист-смертник стерлинг снизился и в настоящее время торгуется в районе $1.7525/30. Ранее пара установила сессионный максимум в районе $1.7575, однако, ордера на продажу, расположенные на подходе к данной отметке воспрепятствовали дальнейшему укреплению курса. Основной интерес на покупку сосредоточен в области $1.7510/00 и усиливается с приближением к $1.7485/80. Ключевой поддержкой представляется область $1.7455/35.

Приветствует ревальвацию Китаем своей национальной валюты. Данный шаг соответствует китайским экономическим интересам, и представляется шагом в правильном направлении, который позитивно повлияет на мировую экономику.

Основные валютные пары торгуются в узких диапазонах после вчерашних достаточно волатильных торгов. Исключение составляет иена, курс которой против доллара снизился в рамках коррекции. Инвесторы полагают, что продажи доллара были чрезмерны, что и стало причиной закрытия ряда коротких позиций. Напомним, что причиной взлета иены против доллара стало сообщение о ревальвации Китаем своей национальной валюты на 2.1%, а также решение привязать юань к корзине валют. Данный шаг приведет к росту конкурентоспособности японских экспортеров, что стало причиной резкого роста курса иены против основных валют. Китай занимает наибольшую долю во внешней торговле Японии. Кроме того, укрепились валюты и других азиатских стран.
Тем не менее, некоторые эксперты ожидают, что укрепление японской валюты будет непродолжительным. «Иена быстро вернется к уровням, на которых находилась до ревальвации, заявил Eisuke Sakakibara, бывший вице-министр финансов Японии. « Я бы в настоящее время покупал доллары. Ревальвация на 2% это ничто.» С ним согласен Министр торговли Японии Shoichi Nakagawa, который заявил, что степень ревальвации «все еще недостаточна». Он сказал, что Китай должен еще более укрепить юань. Также возникли опасения, что принимая во внимание резкий взлет курса иены, правительство страны не будет оставаться безучастным. «Нет причин, по которым такой рост иены был бы оправдан», уверен Minoru Shioiri, главный валютный трейдер токийского представительства Mitsubishi Securities Co. «В настоящее время существует вероятность, что официальные органы страны начнут продавать иену», говорит Shioiri. Он полагает, что курс сегодня будет торговаться в пределах Y110.70 – Y111.30.
Таким образом, можно предположить, что до конца дня ситуация коренным образом не изменится, мало вероятно, что инвесторы будут открывать новые позиции. Скорее участники рынка будут дожидаться определения ситуации и торги будут проходить достаточно спокойно. Тем не менее, не стоит забывать, что валюты достигли достаточно серьезных уровней сопротивления против доллара, и некоторое укрепление курса американской валюты представляется более вероятным сценарием развития событий второй половины дня.

Акции в Европе сегодня смешаны. Акции германской Schering AG выросли в цене на 3.2%. Крупнейшая в мире по продажам противозачаточных средств компания увеличила чистую прибыль во втором квартале на 34% - до 176 млн. евро. За этот период ее продажи выросли на 8% - до 1.34 млрд. евро. В то же время после того, как экономисты сразу трех брокерских компаний понизили рекомендации по акциям мирового лидера производства мобильных телефонов финской Nokia Oyj, ее котировки снизились на 1.3%. Чистая прибыль Nokia во 2 квартале сократилась на 15%, что оказалось ниже прогноза.

FT-SE 100 5228.10 +6.50 +0.11%, DAX 4839.06 +9.19 +0.19%, CAC40 4423.90 -1.76 -0.04%

Уровень сопротивления 3: Y112.20
Уровень сопротивления 2: Y111.50
Уровень сопротивления 1: Y111.20
Текущая цена Y110.89
Уровень поддержки 1: Y109.80
Уровень поддержки 2: Y109.50
Уровень поддержки 3: Y108.50

Комментарий. Курс после некоторого отката возобновил снижение. Пара протестировала сопротивление в области Y111.20, и в настоящее время снижается в направлении установленного в четверг минимума Y109.80, который представляется ближайшей поддержкой. Более серьезным уровнем видится отметка Y109.50, преодоление которой приведет к продолжению снижения в область Y108.50. Серьезный уровень сопротивления сейчас находится на Y112.20. Ключевой – на Y113.80 (линия сопротивления с 13 июня).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2880
Текущая цена Chf1.2840
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2720
Уровень поддержки 3: Chf1.2660

Комментарий. Курс протестировал часовой уровень поддержки Chf1.2820. Более серьезным уровнем представляется Chf1.2780 (линия поддержки с 8 июня). Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2720, а далее – к Chf1.2660. Chf1.2880. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2880. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Однако изначально доллару следует преодолеть еще и Chf1.2940.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7521
Уровень поддержки 1: $1.7440
Уровень поддержки 2: $1.7400
Уровень поддержки 3: $1.7320

Комментарий. Фунт тестирует нижнюю границу торгового диапазона. Ближайшая поддержка остается на $1.7440. Ключевой уровень поддержки располагается на $1.7320, однако ей предшествует промежуточный уровень $1.7400 (минимум 21 июля). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7580. Пробитие этого сопротивления откроет дорогу к $1.7620 (максимум 21 июля). Серьезный уровень сопротивления находится на $1.7680.

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2200
Текущая цена $1.2169
Уровень поддержки 1: $1.2120
Уровень поддержки 2: $1.2100
Уровень поддержки 3: $1.2020

Комментарий. Евро продолжает консолидироваться в узком диапазоне. Ближайшим сопротивлением остается $1.2200. Преодоление этого уровня откроет дорогу к ключевому уровню $1.2260. Ближайшая поддержка находится на $1.2120, однако более важной представляется - $1.2100. Его преодоление откроет дорогу на $1.2020.

Страны G7 приветствуют решение Китая о ревальвации юаня. По их убеждению, это поможет мировой экономике. Об этом говорится в совместном заявлении министров финансов и президентов центральных банков G7."Более гибкий режим обменного курса внесет свой вклад в мировой рост и стабильность", - говорится в тексте. G7 уже давно добивалась ревальвации юаня, так как низкий курс юаня делает китайские товары более конкурентоспособными и бьет по европейским и американским производителям.

Трепещут цветы,
Но не гнется ветвь вишни
Под гнетом ветра.

EURO
Ордера на покупку: 1.2100/10
Ордера на продажу: 1.2250/60

YEN
Ордера на покупку: 110.00/10 и 109.90 (стопы)
Ордера на продажу: 111.20

STERLING
Ордера на покупку: 1.7440/50
Ордера на продажу: 1.7590/00 и 1.7615

Цены на нефть восстановились на торгах в Азии после падения доллара вследствие заявления Китая об отказе привязки к доллару . В США нефть подорожала на 31 цент до $57.44 за баррель. Нефть Brent в Лондоне также поднялась на 31 цент до $56.03 за баррель.
«Я считаю, что 2% ревальвация юаня, вероятно, носит больше символический характер», - заявил John Brady, ABN AMRO. "Это должно оказать поддержку по крайней мере Китаю, так как товарные рынки станут, очевидно, более дешевыми", - добавил он. Участники рынка нефти настороженно ждут более активных покупок со стороны импортеров в Китае после ревальвации юаня.

В пятницу японский рынок акций закрылся со значительным понижением. Nikkei упал на 95.68 пункта, или 0.8% до11,695.05. В свою очередь, TOPIX подешевел на 9.16 пункта до 1,185.60.

В пятницу на азиаткой сессии основные валюты по отношению к доллару торговались в узких диапазонах. Участники рынка приходили в себя после событий вчерашнего дня. Напомним, что в четверг Китай решил положить конец 10-летнему периоду привязки юаня к доллару и провести ревальвацию. Решение Китая застало рынок врасплох и подтолкнуло иену до отметки 109.87 против доллара, что стало максимумом с 29 июня.
Аналитики Credit Suisse First Boston считают, что ревальвация юаня должна рассматриваться исключительно как первый шаг в начале длинного пути, который предстоит Китаю. Они уверены, что Китай будет продвигаться по этому пути очень медленными и размеренными шагами, поэтому в конечном итоге рынки могут переключиться на расширение дифференциала ставок США и Японии, а это может вернуть доллар к уровню Y111-112 в ближайшем будущем.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2150/70.
GBP/USD оставался в пределах $1.7520/40.
USD/JPY не покидал диапазон Y110.80/111.20.

Выходящие сегодня новости по Британии и Европе вряд ли изменят настроения на рынке. Похоже, сегодня день будет посвящен обсуждению вчерашних событий и составлению прогнозов. Торги будут определяться техническими факторами.

В Японии третичный индекс, измеряющий уровень расходов в сервисном секторе, упал в мае на 1.5% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом годом ранее индекс вырос на 1.8 процента. Индекс всех отраслей промышленности, измеряющий положение дел во всей экономике, упал на 1.4% в мае по отношению к апрелю, но вырос на 1.5% к предыдущему году. Данные совпали с ожиданиями экономистов и не вызвали реакции на валютном рынке.
Тем временем курс доллар/иена продолжает плавный рост. Аналитики Mizuho Corporate Bank не исключают, что с открытием Лондона падение доллара возобновится и тогда тестирование уровня 109.50 выглядит вполне вероятным. Вполне вероятно, что в ближайшее время мы увидим даже более низкие уровни, где то в районе 108.00, считают они

Согласно опубликованным сегодня данным Министерства финансов Японии, по итогам недели 10-16 июля японские инвесторы стали чистыми покупателями иностранных облигаций и ценных бумаг на сумму Y725.1 млрд.
Японские инвесторы являются движущей силой на мировом рынке облигаций вообще и рынке ценных бумаг Казначейства США в частности. В течение 14 недель из последних 18-ти они были отмечены как чистые покупатели, поскольку резкое снижение йены против доллара повысило привлекательность активов, деноминированных в американской валюте.
Согласно данным Министерства, с середины марта японские инвесторы увеличили объем своих вкладов в иностранные облигации и ценные бумаги на Y8.27 трлн.
Однако за неделю на 16 июля японские инвесторы стали чистыми продавцами иностранных акций на сумму Y142.1 млрд., хотя предыдущие 4 недели являлись чистыми покупателями, сообщили из министерства.

The Wall Street Journal
Лучший инвестор тот, у кого поврежден мозг
Люди с определенными повреждениями головного мозга могут принимать лучшие инвестиционные решения. К такому выводу пришло новое исследование, которое предоставило доказательства того, что, когда инвестор поддается эмоциям, это может привести к весьма негативным результатам.
Ученые пришли к выводу, что, когда у человека нарушена способность испытывать эмоции, он может принимать лучшие финансовые решения, чем другой человек при аналогичных обстоятельствах. Это исследование относится к междисциплинарной области под названием "нейроэкономика", которая получила бурное развитие. Нейроэкономика исследует роль биологических факторов при принятии экономических решений и находится на стыке неврологии, психологии и экономики.

International Herald Tribune
Французы боятся, что "людоед" обратил свой взор на Danone
В последние две недели на парижских финансовых рынках циркулируют слухи, что американский гигант "Пепси-Кола", производящий пищевые продукты и напитки, подумывает о недружественном поглощении Danone.
Пока эти слухи ничем не подтверждаются, но акции Danone взлетели, установив 15-летний рекорд. А французский политический истеблишмент превосходит сам себя, выражая враждебное отношение к гипотетическим устремлениям "американского людоеда".

Financial Times
Royal Dutch Shell начинает выступать как одна компания
Впервые в своей 98-летней истории Royal Dutch Shell появится на Лондонской бирже как одна, объединенная компания, так как 91% инвесторов Royal Dutch согласился выставить на торги свои старые акции.
Компании было нужно согласие 95% акционеров Dutch, но она сумела применить пункт устава, допускающий согласие меньшего числа. Вчера Верховный суд одобрил схему, и это был последнее решение, необходимое для допуска акций на биржу.

ВВС
Итоги квартала позволили eBay повысить годовой прогноз
Американская компания eBay, который принадлежит самый известный интернет-аукцион, после публикации данных о росте прибыли в апреле-июне 2005 года на 53%, повысила прогноз годовой прибыли.
Прибыль eBay в апреле-июне 2005 года достигла рекордного уровня в 291,6 млн. долларов против 190,4 млн. долларов за аналогичный период прошлого года. В результате компания повысила прогноз годовой прибыли в расчете на акцию с 0,79 доллара до 0,82-0,83 доллара.
Китай ревальвировал юань
Китай впервые за последние 10 лет ревальвировал свою валюту, юань. Этот шаг был сделан в попытке ответить на критику со стороны международного сообщества, в первую очередь США.
По новым правилам юань будет привязан не к доллару, а к ряду валют одновременно, заявил центральный банк страны. По сути это приведет к росту курса юаня относительно доллара на 2,1%, до 8,11. Однако более важно то, что это может стать первым шагом к полной либерализации обменных курсов валют в Китае.

«Ревальвация на 2% это меньше того, что ждал рынок», - говорит Энн Паркер Миллз из Brown Brothers Harriman. «Хотя это решение привело к драматическим движениям на FX, при этом азиатские валюты продолжат рост, но нужно сказать, что Китай не отпустил валюту в свободное плавание, а также не изменил правила по поводу того, кто может торговать юанем. Мы считаем, что давление на юань продолжится, так как 2% - это мало», - говорит она. «Другие азиатские валюты также будут под давлением».

Экономист Clearview Economics Кен Мэйленд говорит, что ревальвация юаня на 2.1% - это «не окончание процесса, а лишь первый шаг». «Такой шаг лишь незначительно улучшит торговый баланс Америки, чтобы полностью исправить дисбаланс нужны 3 года. Логично подумать, что банк Китая будет диверсифицировать валютные резервы, а это значит, что спрос на казначейские облигации снизится, что потребует более высокие ставки в США. Вряд ли ревальвация повысит инфляцию в США - однократное изменение не приведет к долгосрочным последствиям. Ко всему прочему, не забываем, что Банк Китая только что потерял 2% своего дохода по американским казначейским облигациям".

Экономисты Citigroup считают, что ревальвация юаня негативна для доллара. «Это позитивно для азиатских валют против доллара. В любом случае, общая сила доллара нивелировала эффект, хотя американская валюта уже понесла серьезные потери к иене и сингапурскому доллару. Те валюты, которые торгуются только в своих часовых поясах - корейский вон и новый тайваньский доллар - вырастут к доллару, когда торговля возобновится завтра утром. Пока остаются вопросы: какие валюты входят в корзину? Каковы параметры? Какая реакция будет от Конгресса США? (вероятно, негативная, так как 2% - это мало)».

Доллар начал дешеветь по отношению к основным валютам еще в начале дня. Рынок переваривал вчерашнее выступление главы ФРС. Алан Гринспен дал понять, что цикл повышений ставок Федерального Резерва почти завершен. По мнению большинства экономистов, к концу года ставка достигнет 4%.
Что касается вышедших в течение сессии новостей, то следует отметить, что в июне во Франции уже второй подряд месяц отмечен рост потребительских расходов. Напомним, что Франция является третьей по величине экономикой Еврозоны. Также отмечается рост доверия инвесторов в Германии.
Фунт вырос после выхода данных по розничным продажам в Великобритании, которые в июне неожиданно выросли. Однако, хотя эти данные и благоприятны, но недостаточны для того, чтобы снизить вероятность снижение ставки Банком Англии в августе. Правда, они могут снизить вероятность последующего снижения ставки.
Ровное течение европейских торгов было нарушено сообщением из Китая. Свершилось то, о чем говорили не протяжении нескольких месяцев: центральный банк Китая произвел ревальвацию юаня. Ревальвация юаня по отношению к доллару составила 2%. Курс юаня против доллара вырос до 8.11 с 8.27. Согласно заявлению Народного Банка Китая, курс национальной валюты к доллару будет продолжать колебаться в диапазоне +/- 0.3%. Решение Китая привело к резкому росту основных валют. Иена после сообщения о ревальвации подорожала против доллара не 1%.
В ходе своего выступления в четверг председатель ФРС Алан Гринспен повторил ранее сделанное заявление об уверенном росте экономики страны, который будет сопровождаться повышением процентных ставок. Гриснпен заявил, что экономика США возвращается на уверенный путь развития после некоторого «ослабления экономических показателей» и в будущем следует ожидать «устойчивый экономический рост и сдержанное инфляционное давление». Он также отметил, что «ревальвация юаня - хороший первый шаг». «По мере того, как Китай будет становиться все более рыночной страной, дисбалансы будут выправляться», - добавил глава ФРС. Глава ФРС вновь предостерег инвесторов от того, чтобы ожидать сохранения нынешней стабильности на рынке госбумаг. «История учит, что длительные периоды относительной стабильности порождают часто нереалистичные ожидания, что это будет постоянно», - заметил он. «Рост цен на нефть в большой степени объясняется спросом в Азии и спросом в США. Очевидно, что цены на нефть пойдут вниз», - заметил он.
Валютный рынок проигнорировал индекс Philadelphia Fed (Philly Fed index диаграмма), который оказался незначительно выше прогнозов и продолжил продавать доллар. Однако ситуацию исправил выход протоколов последнего заседания FOMC. В частности, протоколы ясно дают понять, что ставки ФРС будут повышаться, а темпы роста экономики США по-прежнему остаются «выше линии тренда». На этом доллар смог компенсировать потери и, в целом, основные валюты, кроме иены, остались в прежних диапазонах.

EUR/USD большую часть дня торговался в достаточно узком диапазоне $1.2140/75. После сообщения из Китая курс резко повысился в район ключевого сопротивления $1.2260, однако пробить его не смог. Евро вернулся к $1.2160, но затем повысился в район $1.2180/90. Позже снижение продолжилось и дневной минимум был установлен на $1.2097. Закрытие позиций привело к возврату курса к $1.2215. Однако выход протоколов FOMC стал причиной резкого снижения евро в район $1.2160/70, где и закрылся день.
GBP/USD в начале дня после выхода хороших данных по розничным продажам вырос с $1.7430 до $1.7520. Ордера на продажу, расположенные в данном районе вернули курс к $1.7440. Однако сообщение о ревальвации юаня привело к пробитию $1.7520 и тестированию сопротивления на $1.7620. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост фунта и стали причиной го снижения в район $1.7540. Позже появились сообщения о эвакуации метрополитена в связи с непонятным дымом в одном из поездов. На этом фунт продолжил снижение в район $1.7440. Как и в случае с евро, закрытие позиций стало причиной роста курса к $1.7600, а протоколы FOMC способствовали падению в область $1.7510. День закрылся на отметке $1.7527.
USD/JPY в начале дня торговался в диапазоне Y112.20/60. Сообщение из Китая привело к резкому обвалу курса в район Y110.30. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y110.90. Однако затем курс продолжил снижаться и в результате достиг уровня поддержки Y109.80. Расположенные там ордера на покупку спровоцировали небольшой откат, и торги завершились на отметке Y110.32.

С начала дня курс иены против доллара вырос более чем на 3%, что стало максимальными темпами укрепление японской валюты за последние три года. Укрепление курса юаня повысит конкурентоспособность японских экспортеров. На долю экспорта в прошлом году пришлось около трети экономического роста страны.
Причем следует отметить, что вслед за Китаем о решении ревальвировать свою валюту объявила Малайзия. Несмотря на незначительность, «это может стать началом многочисленных ревальваций», комментирует ситуацию Jim O'Neill, глава отдела глобальных экономических исследований лондонского представительства Goldman Sachs Group Inc. Изменение Китаем своей валютной политики «делает иену более привлекательной для многих людей, включая и меня,» сказал аналитик. O'Neill прогнозирует укрепление японской валюты против доллара до Y105 в течение двух месяцев и до Y100 до конца года.

Официальные представители Банка Китая прекращает строгий контроль курса юаня к доллару, и переходит на привязку к корзине валют. По новому механизму оценки валюта Китая оценивается 8.11 юаней к доллару против 8.2765 юаней ранее. Новая торговая привязка позволяет юаню расти на 0.3% с другой стороны центральная точка не изменена, заявил центральный банк. Центральный банк Китая заявил, что это решение призвано решить ряд проблем накопившихся в экономике Китая за 11 лет, сдерживания курса. "Освобождение курса направлено на смягчение торгового дисбаланса, росту внутреннего спроса и усилению конкуренции среди китайских компаний",- было сказано в заявлении Центрального банка на его веб-сайте. "Это так же поможет повысить независимость денежной политики, улучшить финансовый контроль, помочь сохранению основного баланса между импортом и экспортом, улучшив торговые условия, стабилизировать цены и снизить издержки корпораций".

Ставка в размере 3.25% рассматривается «ниже необходимого уровня для сдерживания инфляции в долгосрочном периоде». Темп и степень ужесточения политики будет определяться экономическими данными. Члены FOMC согласились, что термин «постепенности» адекватно описывает будущие темпы повышения ставок. В протоколах отмечен факт «некоторого повышения инфляционного давления», а также выражаются опасения по поводу роста инфляционных ожиданий. Темпы экономического роста останутся выше тренда.

На финансовых рынках ожидают, что противостояние единой европейской валюты и американского доллара войдет в полосу относительного спокойствия.
Председатель ФРС Алан Гринспен представил в среду в Конгрессе США свой очередной полугодовой отчет. Гринспен оптимистично отозвался о ситуации в крупнейшем народном хозяйстве планеты и заявил, что рост американской экономики является устойчивым, инфляция остается низкой и ФРС США продолжит процесс повышения уровня процентных ставок. Как сказал аналитик банка FXdirekt Bank Кристиан Поль (Christian Pohl), «Гринспен дал доллару горючее для того, чтобы тот обогнал евро».
По сути, однако, ничего нового или сенсационного Гринспен в своей речи не сказал, отмечают специалисты аналитического центра германского банка Postbank. Поэтому негативные для евро последствия заокеанского конъюнктурного оптимизма ощущаться будут не долго.
Устойчивый экономический рост и низкая инфляция в США, предостерег Гринспен финансовые рынки, не гарантированы на века. "История учит нас, - заявил 79-летний глава американского Центрального банка, - что длительные периоды относительной стабильности часто будят нереалистичные ожидания, которые иногда приводят к потере чувства меры в финансовых вопросах". Несмотря на благоприятную в настоящее время экономическую ситуацию и обнадеживающие перспективы, не стоит забывать и о некоторых важных факторах, которые представляют определенную опасность и требуют повышенного внимания к себе. Прежде всего, это рекордно высокие цены на энергоносители и дорогой наемный труд, подчеркнул глава ФРС. Гринспен напомнил в своем выступлении, что ФРС неоднократно оповещала об «умеренном» повышении процентных ставок после окончания либеральной денежной политики. С июня 2004 года ФРС повышал ставки девять раз каждый раз на 25 пунктов до нынешнего уровня в 3,25%. Аналитики ожидают, что повышение продолжится до 4,0% к концу года и до 4,2% к концу 2006 года.
В конъюнктурном прогнозе ФРС ожидаемый экономический рост в США на 2005 год снижен до 3,5 процента в сравнении с февральским прогнозом от 3,75% до 4,0%. На 2006 год ФРС прогнозирует экономический рост на уровне 3,25 – 3,50%.
При всем "долларовом оптимизме" по-прежнему против доллара свидетельствуют дефициты бюджета и торгового баланса США. После долларового кризиса в начале года и последовавшего за ним кризиса евро, вызванного провалом европейской конституции на референдумах и слабостью экономической конъюнктуры в Европе, теперь в отношении двух валют наступит затишье, отмечают эксперты.

Число первоначальных заявления на получение пособия по безработице в США сократилось на прошлой неделе на 34,000 до 303,00 с учетом сезонных колебаний, это минимальный уровень за 3 месяца. Кроме того, это максимальное сокращение с декабря 2002 г. Экономисты Wall Street ожидали снижение количества заявок примерно до 325,000, согласно исследованию, проведенному агентством MarketWatch.
Более репрезентативные 4-х недельные средние показатели снизились на 3,250 до 4-х месячного минимума 318,000 за неделю, завершившуюся 16 июля.
На прошлой неделе не было особых факторов, таких как праздники или сезонные закрытия заводов, сообщил пресс-секретарь Министерства труда.
Большинство аналитиков не прогнозируют дальнейшего снижения уровня безработицы, хотя стабильный уровень создания рабочих мест должен подтолкнуть разочарованных безработных более активно пытаться трудоустроиться.

В июне в Британии зарегистрирован неожиданный рост розничных продаж. Однако, хотя эти данные и благоприятны, но недостаточны для того, чтобы снизить вероятность снижение ставки Банком Англии в августе. Правда, они могут снизить вероятность последующего снижения ставки.
МРС сконцентрируется на прогнозе по росту ВВП, который на данный момент, скорее всего, ниже линии тенденции, а по розничным продажам, по словам аналитиков, в июле возможен откат.

Уровень сопротивления 3: Y112.20
Уровень сопротивления 2: Y111.50
Уровень сопротивления 1: Y111.20
Текущая цена Y111.12
Уровень поддержки 1: Y109.80
Уровень поддержки 2: Y109.50
Уровень поддержки 3: Y108.50

Комментарий. Курс торгуется недалеко от уровня поддержки Y112.00. Его преодоление откроет дорогу к ключевой поддержке на Y111.50. Ближайший уровень сопротивления сейчас находится на Y113.20. Ключевой – на Y113.80 (линия сопротивления с 13 июня).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2880
Текущая цена Chf1.2842
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2720
Уровень поддержки 3: Chf1.2660

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.2880. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Однако изначально доллару следует преодолеть еще и Chf1.2940. Значительного уровня поддержки не отмечается до Chf1.2780 (линия поддержки с 8 июня). Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2720, а далее – к Chf1.2660.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7526
Уровень поддержки 1: $1.7440
Уровень поддержки 2: $1.7400
Уровень поддержки 3: $1.7320

Комментарий. Фунт консолидируется в узком диапазоне. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7580. Пробитие этого сопротивления откроет дорогу к $1.7620 (максимум 21 июля). Далее уровень находится на $1.7680. Ближайшая поддержка остается на $1.7440. Ключевой уровень поддержки располагается на $1.7320, однако ей предшествует промежуточный уровень $1.7400 (минимум 21 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2200
Текущая цена $1.2167
Уровень поддержки 1: $1.2120
Уровень поддержки 2: $1.2100
Уровень поддержки 3: $1.2020

Комментарий. Несмотря на вчерашние резкие движения, евро лишь очередной раз обозначил границы диапазона, не нарушив их. Ближайшим сопротивлением остается $1.2200. Преодоление этого уровня откроет дорогу к ключевому уровню $1.2260. Ближайшей поддержкой является $1.2120, однако более важной - $1.2100. Его преодоление откроет дорогу на $1.2020.

High Low Close
EUR/USD 1.2255 1.2097 1.2163
USD/JPY 112.87 109.84 110.32
GBP/USD 1.7618 1.7393 1.7527
USD/CHF 1.2905 1.2747 1.2859

EUR/JPY 137.24 133.53 134.17
EUR/GBP 0.6990 0.6922 0.6937
GBP/JPY 196.85 192.59
GBP/CHF 2.2563 2.2343 2.2535

Nikkei -2.62 (-0.02%) 11,786.73
FTSE +13.70 (+0.20%) 5215.20
DJA -63.69 (-0.60%) 10,625.46
Nasdaq -10.77 (-0.49%) 2,177.80
S&P -8.28 (-0.67%) 1,226.92
US10YT -29/32 4.27% 98 25/32

08:30 UK GDP (Q1) предварительно 0.4%
08:30 UK GDP (Q1) предварительно, г/г 2.1%
09:00 EU Industrial orders (май) 1.5%
09:00 EU Industrial orders (май) г/г 1.6%