Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-07-2005

JP Объявление результатов заседания Банка Японии
06:45 FR Business confidence (июль) 100 99
12:30 US Durable goods orders (июнь), [DGOJn] 0.1% 5.5%
12:30 US Durable goods orders excluding transportation (июнь) -0.2%
12:30 US Durable goods orders excluding defence (июнь) 5.3%
14:00 US New home sales (июнь) 1280К 1298К
18:00 US Fed Beige book
23:50 JP Retail sales (июнь) г/г 2.7%

RBC Capital Mkts снизил рейтинг NVIDIA с Outperform до Sector Perform
Fulcrum снизил рейтинг DuPont с Buy до Neutral
Smith Barney Citigroup снизил рейтинг Volvo с Hold до Sell
Am Tech/JSA Research снизил рейтинг KLA-Tencor с Buy до Hold

Caris & Company повысил рейтинг Applied Materials с Average до Above Average
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг Goodyear Tire с Hold до Buy
CSFB повысил рейтинг Netflix с Neutral до Outperform
Jefferies & Co повысил рейтинг STMicroelectronics с Underperform до Hold

Технические аналитики Lehman отмечают, что «индекс доллара удержался выше 10-дневного SMA на 89.55, и во вторник восстановился из данной области. Мы ожидаем продолжения роста в течение следующих нескольких сессий и предполагаем повторное тестирование верхней границы торгового диапазона 90.75. Для продолжения долгосрочного укрепления индексу необходимо преодолеть отметку 90.75. Поддержка остается в области 10- и 40-дневных SMA на 89.55/05.»

Чистая прибыль американского оборонного концерна Lockheed Martin Corp. во втором квартале 2005 года выросла до $461 миллиона с $296 миллионов за аналогичный период 2004 года, сообщила компания во вторник. В расчете на акцию прибыль составила $1.02 против $0.66 годом ранее. Увеличение прибыли вызвано ростом продаж электронных ракетных систем и информационных технологий. Lockheed является крупнейшей оборонной компанией в США из работающих по контракту и производит ракеты Patriot. Продажи выросли на 6 % до $9.3 миллиарда. Аналитики, опрошенные агентством Reuters? ожидали, что компания получит прибыль в размере $0.83 на акцию при объеме продаж в $9.14 миллиарда. В 2005 году Lockheed намерен извлечь прибыль в объеме $3.60-$3.75 на акцию и выручить $36.5-$38.0 миллиарда. Эксперты с Wall-Street прочат ему $3.54 на акцию при объеме продаж в $37.55 миллиарда.

Котировки акций европейских компаний выросли во вторник на фоне отчетов компаний, несмотря на разочаровавшие инвесторов результатами «голубых фишек» BP и Reuters. Рост цен на нефть выше отметки $59 за баррель в совокупности с неожиданным ухудшением потребительского доверия в США в июле также ограничили рост индексов, достигавших в ходе сессии трехлетних максимумов. Инвесторов порадовали отчеты производителя программного обеспечения Dassault Systemes и телекоммуникационной компании Tele2. Французская Dassault Systemes сообщила о превысившей прогнозы прибыли и повысила планы прибыли и выручки на 2005 год, что вызвало рост цен ее акций на 4.7 %. Акции шведской телекоммуникационной компании Tele2 взлетели на 10 % благодаря превысившей ожидания квартальной прибыли. Перспективы ожидающегося поглощения позитивно повлияли на телеоператоров France Telecom и Cable & Wireless. В наибольшем выигрыше во вторник оказался телекоммуникационный сектор. Акции France Telecom подорожали на 2 % - инвесторы ждут от него объявления о покупке контрольного пакета акций третьего по величине испанского оператора Amena. Бумаги Cable & Wireless прибавили в цене 3.6 % до самой высокой отметки почти за три года по мере того как инвесторы ждут поглощения более мелкого конкурента Energis. Хорошие данные об абонентах Vodafone и 18-% рост квартальной прибыли Verizon добавили позитивного настроя сектору. «Инвесторы видят некоторые хорошие новости, исходящие от телекоммуникационных компаний, и ожидают, что это отразится на их акциях», - сказал представитель KBC Asset Management Патрик Кассельман.Бумаги BP снизились на 2 %. Компания сообщила о растущей квартальной прибыли благодаря высоким ценам на нефть и в то же время о том, что вынужденная выплата почти $1 миллиарда в связи со взрывом на техасском НПЗ исключает надежду на рекордные результаты. Акции Reuters Group рухнули на 7.4 % после представления давно ожидавшегося плана развития. Инвесторы сосредоточились на том, как расходы скажутся на прибыли в ближайшее время.

FT-SE 100 5256.20 -14.50 -0.25%, DAX 4843.49 +0.79 +0.02%, CAC40 4420.78 -1.34 -0.03%

Укрепление технологического сектора оказало поддержку широкому рынку и основные фондовые индексы ближе к завершению сессии закрепились на положительной территории, установив сессионные максимумы. Рост технологического сектора в значительной мере был вызван сильным квартальным отчетом Texas Instruments' (TXN 32.13 +1.53), а также укреплением акций Amazon (AMZN 38.33 +0.38), Sun Microsystems (SUNW 3.89 +0.04), Sanmina-SCI Corp. (SANM 5.33 +0.13) и Flextronics (FLEX 13.82 +0.15) в преддверии публикации квартальных отчетов данных компаний. SOX +1.0%.

Пара стабилизируется вокруг области $ 1.2000 после того как появился слабый разговор о приличном продавце на максимумах, возможно, наднациональном имени, хотя несколько дилеров выражают скептицизм в этом. Дилеры говорят, что несколько часто упоминаемых имен каждый раз продают евро на любых рикошетах наверх. Имена типа BIS, «Russia» или «China» употребляются с такой частотой, что трудно поверить, что они настолько активны на самом деле, как иногда считают участники рынка. В то время как эти официальные участники являются активными на рынке, дилеры говорят, что некоторые игроки будут пробовать раскачать рынок выше или ниже, основываясь на визуальных наблюдениях, реальных или предполагаемый, об операциях этих участников, надеясь сыграть в тандеме с ними, и это, кажется, имело место несколько раз сегодня.

Bp Plc. Убытки в размере почти $1 млрд., связанные с последствиями взрыва нефтеперерабатывающего предприятия в Texas City оказали влияние на высокие квартальные результаты компании. E.I. du Pont de Nemours and Company, второй в США производитель химической продукции удвоил прибыль по итогам второго квартала, чему способствовала продажа части активов компании. Рейтинг производителя видеоигр Electronic Arts Inc был снижен Bear Sterns с уровня "peer perform" до "underperform" непосредственно перед публикацией квартальных результатов компании. Netflix, Inc., онлайновая компания проката DVD, впервые в текущем году получила прибыль. Texas Instruments Incorporated, крупнейший мировой производитель чипов для мобильных телефонов, сообщил, что прибыль по итогам прошлого квартала выросла на 52%, превысив ожидания аналитиков. Кроме того,компания планирует повысить дивиденды.

Спрос на доллар в районе Chf1.3020 вызвал снижение USDCHF в область промежуточной поддержки Chf1.2985. В случае преодоления данного уровня можно ожидать продолжение снижения в район минимальных значений последних двух дней Chf1.2940.

Чистая прибыль DuPont Co. выросла во втором квартале в два раза до $1.02 млрд., или $1.01 на акцию, с $503 млн., или 50 центов на акцию, годом ранее. В то же время средний прогноз аналитиков, принимавших участие в опросе Thomson Financial, составлял 96 центов на акцию. Продажи второй по величине в США химической компании выросли на 5% до $8.12 млрд. против $7.73 в апреле-июне 2004 года. В настоящее время компании предъявлен иск на сумму в несколько миллиардов. Корпорации DuPont придется заплатить $ 5 млрд, если суд подтвердит, что она нарочно не раскрывала сведения о канцерогенных свойствах тефлона. DuPont придумала торговую марку Teflon в 1938 году, а в 1946 году была продана первая посуда под этой маркой. Коллективный иск от имени 14 потребителей посуды с тефлоновым покрытием подали в суды восьми штатов две юридические фирмы - Kluger, Peretz, Kaplan & Berlin и Oppenheim Pilelsky. Любой американец, пользовавшийся тефлоновой посудой, может присоединиться к иску.

«Голубые фишки» снизились в районы сессионных минимумов после того, как цена сырой нефти приблизилась к отметке $60 за баррель. Высокие цены на нефть ($59.80 за баррель +$0.80) окажут негативное влияние на корпоративные прибыли. В тоже время, поддержку Nasdaq продолжают оказывать оказывать сильные квартальные отчеты Tellabs (TLAB 9.42 +0.53) и Netflix (NFLX 19.45 +2.49). Акции компаний выросли на 6.0% и 15%, соответственно. Несмотря на то, что 18 из 30 компонентов Dow торгуются с повышением, падение на 6.0% акций DuPont (DD 41.30 -2.74) продолжает оказывать давление на «голубые фишки».

На американской сессии доллар продолжил укрепляться в связи с ожиданиями, что данные, которые будут опубликованы на текущей неделе представят новые аргументы в пользу уверенного роста американской экономики. Снижение индекса потребительской уверенности в июле до 103.2 по сравнению с 105.8 в прошлом месяце, когда индекс достиг максимального значения за последние три года, оказало временное давление на курс доллара. Ожидания предполагали рост индекса до 106.2. Consum. Confidence диаграмма Основной причиной снижения показателя стала неуверенность потребителей по поводу состояния рынка труда. Так доля респондентов, который полагают, что в настоящее вермя найти работу «сложно» выросла до 23.8% по сравнению с 22.5% в прошлом месяце. Потребительские расходы составляют около двух третей экономической активности, и индекс потребительских настроений, таким образом, является индикатором состояния экономики.
Тем не менее, после непродолжительного снижения, что было связано с закрытием спекулятивных внутридневных коротких позиций по доллару, покупки американской валюты возобновились. В настояще время поддержку доллару оказывает ряд факторов, среди которых следует отметить повышение доходности казначейских обязательств до пятилетнего максимума ,что делает все более привлекательными для иностранных инвесторов вложения в американские активы, кроме того, предварительные оценки экономического роста США во II квартале GDP q/q диаграмма, которые будут опубликованы в пятницу, могут повлиять на краткосрочные перспективы доллара и ожидания по ставкам ФРС. Средние прогнозы предполагают, что в период с апреля по июнь темпы экономического роста составили 3.5%, что выше среднеквартального значения за последние двадцать лет, которое составляет 3.2%. Факт продолжения роста американской экономики опережающими темпами по сравнению с основными конкурентами может вызвать дополнительный спрос на американскую валюту. Кроме того, PepsiCo Inc., сегодня заявил о намерениях репатриировать около $7.5 млрд. прибыли, полученной за границей, что также поддерживает доллар.
Фондовый рынок в настоящее время торгуется без определенной тенденции. Инвесторы продолжают оценивать качество выходящий квартальных отчетов крупнейших компаний и пытаются определиться с направлением дальнейшего движения рынка. Сильные результаты TI в настоящее время оказывают поддержку технологическому сектору.

Экономист Ян Шефердсон из HFE, считает, что теперь, когда весь строй данных по июльскому доверию имеется в наличии, за исключением окончательных показателей из Мичигана, вырисовывается не очень ясная картина. Наряду с индексом Conference Board, опрос TIPPonline также показал снижение, индекс Университета Мичигана вырос, а индекс ABC/Washington Post практически не изменился. Можно справедливо заметить, что, несмотря на резкий рост цен на бензин за период между июньским и июльским опросами, потребители выглядят относительно беззаботными.

Экономист Стив Стэнли из RBSGC говорит, что традиционно индекс Совета Национальной промышленной конференции в большей степени связан с общей экономикой, и в особенности с рынком труда, и в меньшей степени с ценами на бензин, в отличие от остальных двух показателей настроений. Но потребительскому доверию придают очень мало значения в качестве индикаторы/предсказателя реальных расходов. На данный момент мало, что известно о потребителях. Июнь был «звездным», и июль постепенно приобретает форму такого же активного.

Экономисты из Bear высказываются, что вслед за значительным улучшением в мае и июне, потребительское доверие совершило отскок с начала 3 квартала. Они не придают этому движению такого значения, так как доверие все же остается на серьезном уровне.

Наличное золото держится на $424.00/унция, после торговли в диапазоне от $ 423.60 до $ 425.70. Драгоценный металл коррелировал с долларом на недавних сессиях после нескольких недель следования за евро. Берт Мелек, аналитик BMO Nesbitt Burns говорит, что золото может вскоре быть связано с другой валютой - иеной. «С новым валютным режимом Пекина золото может начать торговаться в тандеме с иеной», - утверждает эксперт. Мелек полагает, что иена может стать своеобразным свободно плывущим полномочным китайского юаня. «Поскольку китайские монетарные власти постепенно поднимают стоимость своей валюты, золото можно покупать на этих уровнях», - говорит он.

Курс торгуется в области Y112.30. Ранее курс протестировал область Y112.60, после чего продажи возобновились, в результате чего пара снизилась в область Y112.10. По мнению наблюдателей, на подходе к Y113.00 японскими экспортерами размещены ордера на продажу, а выше данной отметки находятся стопы.

Среди экономических новостей следует отметить снижение индекса потребительской уверенности в июле до 103.2 по сравнению с 105.8 в прошлом месяце, когда индекс достиг максимального значения за последние три года. Ожидания предполагали рост индекса до 106.2.
Основной причиной снижения показателя стала неуверенность потребителей по поводу состояния рынка труда. Так доля респондентов, который полагают, что в настоящее вермя найти работу «сложно» выросла до 23.8% по сравнению с 22.5% в прошлом месяце.
Потребительские расходы составляют около двух третей экономической активности, и индекс потребительских настроений, таким образом, является индикатором состояния экономики.
Разочаровывающие квартальные результаты компонентов Dow DuPont и Verizon Communications, результаты которых не оправдали прогнозов оказывают давление на «голубые фишки».
Производитель химической продукции DuPont (- $2.44 до $41.62) заявил, что прибыль по итогам прошлого квартала составила 90 центов на акцию против 80 центов годом ранее. Тем не менее, результаты оказались хуже прогнозов, которые предполагали рост прибыли до 96 центов. Акции DuPont обвалились на 5% с момента открытия торгов.
Результаты Verizon (+ $0.18 до $34.20), крупнейшей в США телефонной компании оказались на 1 цент ниже прогнозов экономистов, которые ожидали 64 цента на акции.
Ранее, сильные результаты TI (+ $1.58 до $32.18) вызвали укрепление технологического сектора.
Компания представила лучшие по сравнению с ожиданиями результаты, дала сильный прогноз на текущий период, а также заявила о решении повысить дивиденды. Акции TI выросли на 4%.
На COMEX цена золота снизилась на $2.30 до $423.60 за унцию.

Восстановление после достижения уровня $1.7350, который представляет собой 61.8% от $1.7475-1.7350, имеет целью сопротивление в области $1.7470, которое сдержало укрепление стерлинга в понедельник. Данная отметка является 50.0% отката движения четырех последних сессий. В случае преодоления данного уровня откроется дорога в сторону $1.7530, где в настоящее время проходит линия сопротивления с 13 июля и потенциальной 21-дневная МА $1.7590.

Курс, поглотив стопы, которые располагались выше фигуры достиг уровня $1.2030. Разочарование инвесторов более слабым по сравнению с ожиданиями отчетом по состоянию потребительской активности привело к закрытию внутри дневных позиций на покупку американской валюты. Область $1.2070 содержит ордера на продажу, и должна сдержать укрепление пары.

Объем продаж в сетях магазинов розничной торговли в США за первые три недели июля вырос на 0.3% по сравнению с июнем, согласно индексу розничных продаж в США Redbook Research. Рост объема розничных продаж совпал с прогнозами экономистов. Отчет Johnson Redbook также продемонстрировал, что с учетом коррекции на сезонные колебания продажи за первые три недели июля выросли на 4.3% по сравнению с тем же периодом 2004 года. Согласно отчету Redbook, без учета коррекции продажи за неделю, закончившуюся 23 июля, выросли на 4.5% по сравнению с тем же периодом 2004 года после роста на 4.2% в предыдущую неделю. "Спрос на сезонные товары, который стимулирует розничные продажи на протяжении всего месяца, на этой неделе остался на высоком уровне", - сказано в отчете Redbook. "Основные усилия розничных продавцов по-прежнему сейчас направлены на распродажу товаров летнего сезона и на переход к торговле школьными товарами".

Dave Solin, аналитик FX Analytics, рассматривает индекс доллара в контексте недавних рекомендаций продавать в районе 89.65. Он утверждает, что такие позиции должны быть закрыты на текущем уровне (90.17) с небольшим убытком, поскольку сейчас появились сигналы, дающие возможность предположить, что снижение доллара будет ограничено. Solin рекомендует покупать американскую валюту при любом снижении в район 88.50/65. Стопы следует размещать ниже 87.60/75. Областью сопротивления является 90.45/60. По мнению Solin, путь индекса лежит в район 96.00 или даже выше. Однако следует помнить, что «это не будет движением по прямой»

Согласно опубликованным данным, в июле индекс потребительского доверия в США (Consumer confidence) составил 103.2, по сравнению с июньскими 105.8. Аналитики прогнозировали рост показателя до 106.5. Однако результат вполне уложился в более широкий диапазон ожиданий. Первичная реакция рынка была не в пользу доллара, однако она носила кратковременный характер.
Через 7 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.1996, GBP/USD – на $1.7366, USD/JPY – на Y112.40.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма

Фондовый рынок открылся с повышением, чему способствовали хорошие квартальные отчеты компаний. Рынок очень положительно воспринял объявление результатов Texas Instruments. Согласно им, прибыль по акциям компании на 3 цента превысила прогнозы аналитиков. Кроме того, руководство компании заявило о повышении прогнозов на третий квартал.
Однако, если информация о TI оказала поддержку технологическому сектору, то отчет DuPont инвесторов разочаровал. Прибыль по акциям компании на 6 центов не дотянула до прогнозируемой.

Сегодня в 14:00 GMT будут опубликованы данные по индексу потребительского доверия в США (Consumer confidence). Согласно средним прогнозам, в июле индекс вырастет до 106.5, по сравнению с 105.8 в июне. Если прогнозы оправдаются, июль станет третьим подряд месяцем роста показателя.
Однако явно положительным для доллара станет преодоление индексом отметки 108.5 (апрель 2002 года). Наоборот, негативно будет воспринято падение ниже отметки 97.4 (97.7 – апрель 2005 года). В остальных случаях вряд ли стоит рассчитывать на долговременную реакцию.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма

Чистая прибыль Verizon Communications во 2 квартале выросла на 18% до $2.11 млрд., или 75 центов в расчете на акцию по сравнению с $1.8 млрд., или 64 центами на акцию годом ранее. Без учета некоторых статей баланса прибыль составила 63 цента на акцию. Эксперты ждали 64 цента на акцию. Выручка увеличилась на 4.6% - до $18.6 млрд., что оказалось самым низким приростом за последние пять кварталов, однако это превысило средний прогноз экспертов в $18.5 млрд. Выручка подразделения беспроводной связи Verizon выросла в апреле-июне на 15% и составила $7.85 млрд. Стоимость акций Verizon с начала года опустилась на 15%.

Нет нужды говорить о том, что техническая картина не изменилась. С некоторой долей фантазии можно предположить, что на дневном графике может сформироваться восходящий треугольник или даже голова-и-плечи, при этом нужно пробить вершину на 1.229-1.226, чтобы открыть дорогу наверх. В этом же районе проходит линия нисходящей тенденции. Легко этот барьер не пробьешь, поэтому восходящий потенциал у евро ограничен.

Фьючерсы указывают на открытие фондового рынка с повышением. Сильный квартальный отчет Texas Instruments благотворно повлиял на настроения инвесторов перед началом торгов. В частности, опубликованный в понедельник вечером отчет показал рост прибыли и дивидендов, превзошедший прогнозы аналитиков. В результате акции TI выросли на $1.75, или почти на 6%.

Во вторник ожидаются отчеты двух компонентов Dow – химической компании DuPont и крупнейшей в стране телефонной компании Verizon Communications. После завершения торгов свой отчет предоставит компания розничного сектора – Amazon.com.

Также положительно влияет на акции начавшееся в понедельник снижение цен на нефть.
Сентябрьские фьючерсы на нефть light снизились на 36 центов до $58.64 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на 47 центов до $57.39.

Во вторник основные рынки азиатского региона закрылись со снижением. Фондовые рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Сегодня будут опубликованы данные по потребительскому доверию в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя в июле до 106.2, по сравнению с июньскими 105.8.

Улучшение настроений в деловых кругах Германии показывают что экономика страны находиться на подъеме, заявил министр экономики Германии Вольфган Клемент. Ранее данные Ifo показали прост настроений в деловых кругах до 95.0 с 93.3 в июне. Это максимальный показатель с февраля этого года, когда он составил 95.4 "Это восстановление и явный рост индекса Ifo подтвердил устойчивый рост экономики Германии",- отметил Клемент. Президент Ifo Hans-Werner Sinn заявлял ранее, что ожидания в секторе розничной торговли самые слабые, что возможно из-за обсуждаемого повышения налога на добавленную стоимость.

Были опубликованы следующие данные:
07:30 IT Business confidence (июль) 86.0 84.2
08:00 DE IFO business climate index (июль) 95.0 93.9 93.3
10:00 UK CBI industrial order books balance (июнь) -20% -24% -25%

Во вторник на европейских торгах основные валюты все так же оставались в пределах диапазонов последних дней.
Вышедшие данные показали, что индекс делового доверия в Германии в июле вырос до 5-месячного максимума. Этому способствовало снижение курса евро, которое улучшило перспективы экспорта, в результате чего перспективы экономики прояснились. Тем не менее, превысивший прогнозы показатель Ifo так и не смог вызвать ажиотажа на финансовых рынках (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма).
Подобно данным ZEW на прошлой неделе, рост индекса Ifo был спровоцирован недавним снижением стоимости евро и объявлением о досрочных выборах в Германии. Однако, аналитики предостерегают, что оба этих фактора скорее всего окажутся временными.
Кроме того, опубликованные сегодня данные продемонстрировали, что индекс делового доверия в Италии также в июле установил 5-месячный максимум.
Согласно данным опубликованного ежеквартального исследования промышленных трендов CBI (Конфедерации британских промышленников), в июле национальные производители сообщили о сокращении объема новых заказов за последние 3 месяца. Это уже третье квартальное снижение подряд, хотя на этот раз скорость падения несколько замедлилась.
Ранее в этом месяце доллар вырос до 14-месячного максимума против единой валюты в связи с обеспокоенностью инвесторов политическим будущем ЕС после провала конституции ЕС во Франции и Нидерландах, а также перемещением центра внимания на движения дифференциала доходности.
Именно разрыв в уровнях ставок обеспечивает доллару поддержку против основных валют.
Кроме того, на рынке продолжает муссироваться тема отказа Китая от продолжения ревальвации, что также помогло укреплению доллара против иены.

EUR/USD в ходе европейских торгов снизился с $1.2050 в район $1.1980/90. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной возврата курса в область $1.2000, где евро и стабилизировался перед началом американской сессии.
GBP/USD в ходе торгов также снижался. В результате был протестирован уровень поддержки $1.7350. Отмеченные в данном районе ордера на покупку сдержали падение курса, и спровоцировали откат к $1.7370/80. Вышедшие данные Конфедерации британских промышленников стали причиной дальнейшего роста фунта к $1.7400. В этом районе курс стабилизировался перед началом американской сессии.
USD/JPY в ходе торгов оставался в узком диапазоне Y111.80/112.10.

Сегодня на американской сессии будут опубликованы данные по потребительскому доверию в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Неожиданное отклонение индекса от прогнозов может спровоцировать повышение волатильности на рынке, но вряд ли приведет к пробитию важных технических уровней.

Согласно данным источника ЕЦБ, банк не собирается менять ставки в текущем году. Политика ЕЦБ прочно удерживается на нейтральных позициях. "Мы в нейтральной позиции и не рассматриваем вариант движения ни в ту, ни в другую сторону", - сказал представитель банка. На вопрос о возможности повышения ставки в этом году он ответил, что шансы относительно небольшие.

Евро торгуется в районе $1.2000. В случае пробития уровня поддержки $1.1990 снижение продолжится в район $1.1955/50. Ордера на продажу находятся в районе $1.2020.

Согласно данным опубликованного ежеквартального исследования промышленных трендов CBI (Конфедерации британских промышленников), в июле национальные производители сообщили о сокращении объема новых заказов за последние 3 месяца. Это уже третье квартальное снижение подряд, хотя на этот раз скорость падения несколько замедлилась.
Отчет показал, что общее количество заказов остается значительно ниже нормального уровня.
31% опрошенных компаний сообщил о сокращении объема новых заказов за последние 3 месяца, в то время как 24% отметили их увеличение, что дало чистый баланс -7 по сравнению с -18 в апреле.
В отчете CBI отмечается, что наиболее слабый показатель отмечен в секторе внутренних заказов, но он был частично компенсирован ростом экспортных заказов. Производители ожидают небольшого увеличения объема производства в следующие 3 месяца.
Ян МакКафферти, главный экономический советник CBI, отметил: "В то время как внешний спрос помогал производственной активности удерживаться на плаву в течение последних трех месяцев, процессы внутри страны оказывали на сектор существенное давление". Он также добавил, что данные исследования говорят в пользу того, что на заседании Банка Англии 4 августа ставка будет снижена.

Россия может сорвать расширение Еврозоны в 2007 году, используя удушающие поставки газа в Восточную Европу для ускорения инфляции, считают руководители центральных банков региона.
В июле российский парламент призвал газовый конгломерат "Газпром" прекратить продажу газа странам Балтии по сниженным ценам.
Резкое повышение цен на газ может спровоцировать скачок инфляции в Литве и Эстонии, надеющихся быть среди первых новых членов ЕС, которые присоединятся к единой валюте в 2007 году. Раймондас Куодис, экономический директор Банка Литвы, заявил Financial Times: "Если "Газпром" поднимет цены на газ сейчас, когда мы вступили в ЕС, это может добавить пару процентов к нашей инфляции и разрушить наши планы, связанные с евро".
Ожидается, что министры финансов ЕС примут решение о переходе Литвы, Эстонии и Словении в Еврозону в будущем году. Европейская комиссия, которая осуществляет мониторинг готовности стран к вступлению в Еврозону, говорит, что будет строго применять все нормативы, включая показатели инфляции.
Установленный критерий, по-видимому, будет более 2%, так как уровень инфляции определяется тремя лучшими показателями по ЕС плюс 1,5%.

Скандал об отмывании крупных сумм российских денег получил широкую огласку после того, как ряд СМИ сообщил о серии обысков в штаб-квартире немецкого банка Commerzbank во Франкфурте-на-Майне, в офисах его отделений в Швейцарии, а также в немецком фонде Eurokapital GmbH & Co. KG.
Commerzbank стоит одним из первых в списке ведущих немецких финансовых институтов, активно работающих на рынке России. В частности, широко известно его участие в кредитовании концерна "ЮКОС". Не менее известным является и еще один фигурант скандала - санкт-петербургское ОАО "Телекоминвест", один из акционеров третьего в России по размерам прибыли оператора мобильной связи "МегаФон".
Уход в отставку члена правления немецкого частного банка Commerzbank Андреаса де Мезьера связан, в том числе, и с расследованием дела об отмывании денег. Об этом в понедельник сообщила представитель банка: "Уйдя в отставку, г-н де Мезьер взял на себя ответственность за нарушения, допущенные его сотрудниками". На прошлой неделе банк называл лишь "личные причины", побудившие менеджера покинуть свой пост. Согласно информации газеты "Wall Street Journal Europa", отдельные сотрудники банка подозреваются в помощи при отмывании денег во время приватизации российского телекоммуникационного предприятия "Телекоминвест" в середине 90-х годов. По некоторым сведениям, они играли в этом центральную роль. В это время Андреас де Мезьер отвечал за деятельность банка в Центральной и Восточной Европе.

Во вторник фондовые рынки Европы сохраняют нейтралитет, поскольку результаты квартальных отчетов телекоммуникационного и банковского секторов компенсируются результатами технологического и автомобильного секторов.
Квартальный отчет Tele2 превзошел ожидания экспертов. Доходы до уплаты налогов составили Sek1.69 млрд., а продажи выросли до Sek12 млрд. Акции France Telecom подорожали на ожиданиях объявления поглощения испанского мобильного оператора Amena. Сумма сделки составит около E10-10.6 млрд. Акции Vodafone выросли после сообщения о возможной продаже проблемного подразделения в Японии.
В то же время акции Infineon снижаются, поскольку отчет показал убытки в размере E240 млн., или 32 цента на акцию. В аналогичном квартале прошлого года компания показала прибыль в размере E2.0 млн. Также дешевеют акции Peugeot, поскольку в первом полугодии прибыль компании сократилась до E681 млн., по сравнению с E858 млн.
CAC-40 вырос на 13 пунктов (+0.3%), Xetra-DAX остается нейтральным, а FTSE-100 вырос на 2 пункта (+0.03%).

Индекс делового доверия в Германии в июле вырос до 5-месячного максимума. Этому способствовало снижение курса евро, которое улучшило перспективы экспорта, в результате чего перспективы экономики прояснились.
«Ослабление евро определенно является положительным фактором», - считает Lutz Karpowitz, Bayerische Landesbank. «Улучшается состояние производственных заказов и, безусловно, преспективы экспорта».
Кроме того, вышедшие сегодня данные показали, что индекс делового доверия в Италии также в июле установил 5-месячный максимум. Согласно прогнозам, сегодня днем рост продемонстрирует и аналогичный индекс Бельгии. «Восстановление экономики приобретает реальные черты», - отметил президент института Ifo Hans-Werner Sinn.
Ранее сообщалось, что в первом квартале рост производственных заказов был обусловлен зарубежным спросом. В мае рост заказов составил 2.8%, а в июле доверие инвесторов достигло максимальной отметки за последние 2 года.
18 июля Bundesbank заявил, что во втором квартале экономика Германии переживала период стагнации. Согласно прогнозам, в этом году рост экономики составит 0.8%, по сравнению с 1.6% годом ранее.
Тогда же, 18 июля, Еврокомиссия отметила, что во втором полугодии экономика Еврозоны начнет восстанавливаться, в отличие от «разочаровывающего замедления» во втором квартале. По прогнозам Комиссии рост экономики в этом году составит 1.3%, тогда как в апреле аналогичные прогнозы подразумевали рост на 1.6%.
ЕЦБ всячески уклоняется от призывов снизить ставку, чтобы поддержать рост экономики, говоря о риске повышения инфляции. Напомним, что ставка ЕЦБ находится на уровне 2% с июня 2003 года. Также ЕЦБ говорит о том, что снижение евро делает продукцию Еврозоны более привлекательной для зарубежного потребителя. А это, в свою очередь, помогает компенсировать негатив от высоких цен на нефть. Кстати, из-за высоких цен на нефть в июле потребительские цены в Германии могут вырасти на 0.3%, способствуя росту инфляции до 1.9%, по сравнению 1.8% в июне.

Превысившие прогнозы индексы деловых условий в Германии так и не смогли вызвать ажиотажа на финансовых рынках.
Подобно данным ZEW на прошлой неделе, рост индекса Ifo был спровоцирован недавним снижением стоимости евро и объявлением о досрочных выборах в Германии. Однако, аналитики предостерегают, что оба этих фактора скорее всего окажутся временными.
"Мы сомневаемся, что рост индекса IFO сможет быть устойчивым, либо без сопутствующего снижения ставок ЕЦБ, либо без дальнейшего ослабления евро", - считает Митул Котеча из CALYON. "В любом случае еще слишком рано говорить о восстановлении экономики Германии. Максимум, на что можно надеяться, - это некоторая стабилизация в ближайшие месяцы", - добавил он.
Ранее в этом месяце доллар вырос до 14-месячного максимума против единой валюты в связи с обеспокоенностью инвесторов политическим будущем ЕС после провала конституции ЕС во Франции и Нидерландах, а также перемещением центра внимания на движения дифференциала доходности.
Именно разрыв в уровнях ставок обеспечивает доллару поддержку против основных валют.
Кроме того, на рынке продолжает муссироваться тема отказа Китая от продолжения ревальвации, что также помогло укреплению доллара против иены.

Ревизоры консалтинговой фирмы KPMG, ведущие по заданию правления концерна Volkswagen проверку обвинений в коррупции ряда руководящих сотрудников фирмы, пока не могут предъявить заказчику никаких конкретных результатов. Они буквально завалены огромным количеством материалов и ведут сейчас их разбор и анализ. Промежуточный отчет KPMG должна была представить к заседанию наблюдательного совета VW в понедельник. Окончательный отчет поступит не ранее октября. Между тем, контрольная комиссия концерна Volkswagen уже направила в прокуратуру иск о расследовании дела по обвинению председателя совета трудового коллектива в злоупотреблениях служебным положением. СМИ сообщают, в частности, о том, что высокопоставленные профсоюзные боссы VW за счет работодателя совершали роскошные поездки, во время которых пользовались услугами элитных жриц любви. Другие обвинения связаны с размещением заказов от VW на подконтрольных фирмах.

Уровень сопротивления 3: Y113.80
Уровень сопротивления 2: Y113.20
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y112.21
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Курс торгуется выше отметки Y112.00. Ближайшее сопротивления находится на Y112.50. Тем не менее, лишь преодоление ключевого уровня Y113.20 значительно улучшит перспективы доллара. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80. Ключевым - установленный 21 июля минимум на Y109.80. Далее следует Y109.20, преодоление которой приведет к продолжению снижения в область Y108.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3020
Текущая цена Chf1.2995
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2750

Комментарий. За последние несколько часов техническая картина по доллару против франка не изменилась. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3020. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Его прохождение ускорит рост курса и первой целью в этом случае станет район Chf1.3180. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2880. Далее - Chf1.2820. Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2750 (линия поддержки с 8 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7510
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7370
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7290
Уровень поддержки 3: $1.7110

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.7420. Его преодоление откроет дорогу на $1.7510 и далее – к ключевому уровню на $1.7620. Ближайшая поддержка остается на $1.7320. Пробитие этого уровня позволит курсу протестировать важный уровень поддержки $1.7290 (трендовая линия поддержки с марта 2004 года). Далее целью снижения станет $1.7110.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2011
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1960
Уровень поддержки 3: $1.1890

Комментарий. Курс снизился в район поддержки $1.2000, но в целом техническая картина остается прежней. Преодоление данного уровня поддержки откроет дорогу к $1.1960 и далее – к важному уровню $1.1890 (линия поддержки с 5 июля). Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.2120. Преодоление этого уровня откроет дорогу к $1.2180 и далее – к ключевому уровню $1.2260.

Технический аналитики Lehman предлагают свой взгляд на техническую картину по евро: "EUR/USD торгуется смешано, без определенного направления. До тех пор, пока курс находится ниже 10/40-дневных SMA, которые находятся в области $1.2100/2110, можно ожидать сохранения давления на пару."

EUR/GBP торгуется на stg0.6908 после установления максимумов в области stg0.6915. Промежуточное сопротивление и ордера на продажу находятся на stg0.6925/30. Для ослабления негативного тона кроссу необходимо, по словам трейдеров, преодолеть stg0.6945/65. Ордера на покупку находятся в зоне stg0.6900/0.6895 со стопами ниже stg0.6890, поглощение которых откроет дорогу на stg0.6870, а далее - к stg0.6840.

EUR/USD показал максимум на $1.2057 после сильного IFO, однако резко откатил. Трейдеры говорят, что основной причиной этого толчка наверх стали комментарии Sin, который заявил, что у ЕЦБ нет необходимости в понижении ставки. Однако ралли было временным и курс вернулся к $1.2022. Ордера на покупку остаются на подходе к $1.2020, вплоть до $1.2000. Крупные стопы отмечаются на пробитии $1.1990, поглощение которых откроет дорогу на $1.1955/50. Трейдеры напоминают об опционном барьере на $1.1950, при этом ордера на покупку в области $1.2020/00 могут быть связаны с защитой этого барьера. Ордера на продажу сохраняются в зоне $1.2060/65.

Евро протестировал поддержку $1.2030 (76.4% от движения $1.2260-$1.1960), которая удержалась вчера. Сегодняшний минимум бал установлен на $1.2022/23. Пока эта зона не пробита сохраняется вероятность продолжения роста. Пробитие 5-дневной МА на $1.2090 улучшит перспективы, дальнейшей целью станет $1.2140. В более длительной перспективе остается возможность формирования двойной вершины на $1.2255.

USD/JPY: Y111.00(крупный), Y112.00(крупный), Y115.00(крупный)
EUR/JPY: Y134.95(крупный)
EUR/USD: $1.1950(крупный), $1.2200, $1.2250

Индекс делового оптимизма Германии IFO вырос до 95.0, превысив средний прогноз в 93.9. Тем не менее, резкой реакции евро не последовало. Курс как и прежде торгуется в области $1.2048.

"Нынешний механизм формирования курса юаня открывает дверь для медленного, но устойчивого роста валюты, даже при том, что значительного единовременного укрепления ждать не стоит", говорит Бану Бавея из UBS. "Рынок видит, что спешки не будет, поэтому фокус смещается на то, что делать с короткими позициями по доллару, открытыми после заявления о ревальвации". "Вероятно, рынок понимает, что начинается бычий тренд азиатских валют против доллара", добавляет он.
"Уверенность инвесторов в том, что курс юаня будет продолжать рост выльется в укреплении йены", считает Вонг Кенг Сонг из Bank of Tokyo-Mitsubishi.
Аналитики DBS Bank считают, что сильного роста йены ждать не стоит. "Во-первых, этого не допустит Банк Японии, а во-вторых, трейдеры не забывают о внутренних японских проблемах". Они ждут, что доллар/йена будет двигаться в пределах Y110.00/Y113.00 в ближайшее время.
Глава Банка Китая Чжоу Сяочуань в минувшую субботу заявил о том, что частичная ревальвация курса юаня - первый шаг, преимущества которого перевешивают его недостатки. "Мы сделали первую корректировку курса пределах 2%", сказал он. По его словам, центральный банк намерен постепенно реформировать валютный режим страны в соответствии с принципами, заложенными в учении Коммунистической партии. Китай намерен удерживать новый курс юаня в пределах плюс-минус 0.3% к доллару США. По отношению к другим национальным валютам колебания курса юаня допускаются в пределах 1.5%.

Трейдеры напоминают об опционном барьере по EUR/USD на $1.1950. По их мнению, ордера на покупку в области $1.2020/00 могут быть выставлены в защиту опционов.

Цветы засохли,
Но семена летят,
Как чьи-то слезы.

Упоминаемые раннее ордера на покупку GBP/USD на $1.7400 ограничили снижение курса. Спрос изначально был ограничен ордерами на продажу, расположенными на $1.7430. Однако позднее эти ордера были поглощены и курс установил максимумы на $1.7460. Трейдеры отмечают ордера на продажу в области $1.7470/75 (максимум 25 июля) и выше - на $1.7500/10. Ордера на покупку остаются на $1.7400.

EURO
Ордера на покупку: $1.2020/00, $1.1990 (стопы).
Ордера на продажу: $1.2050, $1.2080.

YEN
Ордера на покупку: Y111.50.
Ордера на продажу: Y111.90/10, Y112.20 (стопы).

STERLING
Ордера на покупку: $1.7400
Ордера на продажу: $1.7470/75, $1.7500/10.

Alex Beuzelin, аналитик из Ruesch International, отмечает: "У доллара по-прежнему остаются преимущества против европейских валют в связи с продолжающимся экономическим ростом и повышение процентных ставок. Я полагаю, что доллар продолжит укрепляться".

Технические трейдеры предполагают, что пока EUR/USD торгуется ниже $1.2065/65, риски смещаны в сторону снижения. при этом по мнению треров преодоление этой зоны ослабит медвежьи настроения и позволят курсу восстановиться к $1.2085 и выше. Пока евро находится ниже $1.2060/65, целью снижения является область $1.2015/$1.1995. Ниже $1.1990 курс может ослабеть до $1.1955/50 и далее - к $1.1870.

"Ожидания по данным этой недели довольно оптимистичны. В случае их оправдания доллар получит дополнительную поддержку в виде увеличения вероятности дальнейшего повышения ставок ФРС", говорит Xinyi Lu, ведущий стратег UFJ Bank Ltd. "Это позволяет инвесторам менять свое мнение в пользу доллара. К концу месяца доллар может укрепиться до Y114 против йены".

Цены на нефть выросли в понедельник - стоимость августовских фьючерсов на нефть WTI 25 июля поднялась на $0.35 - до $59.00 за баррель. Эксперты считают, что рост вызван техническими факторами. Тем не менее, сегодня нефть начала дешеветь - на электронных торгах на Nymex нефть упала на $0.23 по сравнению с итоговой котировкой понедельника и составляет $58.77 за баррель. Нефть дешевеет в ожидании роста коммерческих запасов нефтепродуктов в США. По оценкам аналитиков, на неделе с 16 по 22 июля запасы в стране выросли на 2 млн. баррелей. Рынки нефти сохраняют тенденцию к снижению, что обусловлено отсутствием штормовых предупреждений в Карибском бассейне, сообщением о росте добычи нефти в странах ОПЕК почти до 26-летнего максимума и данными об ослаблении спроса на нефть в Китае.

На азиатской сессии во вторник японская валюта ослабела третий день подряд на фоне заявления Китая о том, что центральный банк не позволит дальнейшее укрепление юаня. После стремительного роста 21 июля, когда было объявлено о ревальвации, йена упала на 1.4%. В прошлый четверг, когда НБК заявил о ревальвации юаня на 2.1%, йена подорожала на 2.4%, что стало максимальным дневным ростом за последние 3 года.

EUR/USD на протяжении сессии оставался в диапазоне $1.2025-$1.2060. К концу сессии курс снизился под поддержку на $1.2030 до $1.2025. Однако снижение было замедлено разговорами об ордерах на покупку, выставленных на подходе к $1.2000. Ордера на продажу ожидаются на $1.2050. Стопы - на $1.1990.
GBP/USD снизился вслед за ослаблением евро с азиатского максимума на $1.7467 до минимума на $1.7406. На подходе к фигуре отмечались ордера на покупку, которые помогли курсу восстановиться к $1.7427.
USD/JPY предпринял попытку протестировать ордера на продажу, расположенные на подходе к Y112.00, однако смог показать максимумы лишь на Y111.94 после чего откатил к Y111.88.

Снижение евро может быть ограничено ожиданиями роста индекса делового оптимизма Германии IFO (IFO диаграмма), который будет опубликован на европейской сессии. Согласно среднему прогнозу. IFO вырос до 93.9 с 93.3 в июле. Напомним, что опубликованный 19 июля отчет ZEW (ZEW диаграмма) показал увеличения до 2-летнего максимума. Кроме того, отчет по деловому доверию Италии также может показать рост.

EUR/USD снизился под поддержку на $1.2030 до $1.2025. Однако снижение было замедлено разговорами об ордерах на покупку, выставленных на подходе к $1.2000. Ордера на продажу ожидаются на $1.2050. Стопы - на $1.1990.

ВВС
ФРГ: скандал с отмыванием денег из России.
Во Франкфурте и Цюрихе полиция и органы финансового контроля начали широкомасштабное расследование в отношении немецкого банка Commerzbank, который подозревают в причастности к отмыванию денег из России.

Bloomberg
Йена ослабела после заявления Китая.
Японская валюта ослабевает третий день подряд на фоне заявления Банка Китая о том, что центральный банк не позволит дальнейшее укрепление юаня. После стремительного роста 21 июля, когда было объявлено о ревальвации, Йена упала на 1.4%.
Японские акции дешевеют.
Фондовые индексы Японии снижаются третий день подряд. Лидером падения являются акции Kyocera Corp. после того, как Goldman, Sachs & Co. понизил рейтинг компании из опасений, что квартальные данные компании не оправдают прогнозов. Однако рост наблюдается среди производителей чипов, включая Tokyo Electron Ltd. и Advantest Corp. Накануне Intel Corp. заявила о намерении построить новый завод по сборке процессоров стоимостью $3 млрд.

Financial Times
Wall Streеt закрылся в минусах.
В отсутствие важных экономических отчетов, акции на Wall Street в понедельник не смогли закрыться с оптимизмом, несмотря на довольно плотный блок корпоративных новостей и квартальных отчетов. На этой неделе о своих финансовых результатах отчитаются 30% компаний S&P 500.

EUR/USD продолжает оставаться под давлением, будучи зажатым в диапазоне $1.2025-$1.2060. некоторые стопы отмечаются на $1.2025 и $1.2000. Выше $1.2050 упоминались ордера на продажу, которые увеличиваются вплоть до $1.2080. В настоящий момент курс торгуется в районе $1.2035.

USD/JPY слегка восстанавливается после заявления НБК о том, что дальнейшие изменения в валютной политике Китая после ревальвации 21 июля маловероятны. Подобные комментарии уже были заложены рынком в ценах, тем не менее, заявление способствовало росту курса до азиатских максимумов на Y111.94. Ордера на продажу со стороны американских фондов по-прежнему находятся на Y112.00 и они ограничил рост доллара. Курс откатил к Y111.88.

В первый торговый день недели йена продолжила ослабевать против доллара и евро на опасениях относительно того, что Китай ограничит удорожание национальной валюты. Напомним, что Народный Банк Китая заявил о ревальвации юаня на 2.1% в прошлый четверг 21 июля. Член монетарного комитета центрального банка Поднебесной Li Deshui заявил, что Китай не сделает свою валюту полностью конвертируемой по крайней мере 5 лет из-за опасений касательно того, что хеджевые фонды могут привести к падению юаня, как это случилось с корейской воной и таиландским батом во время азиатского финансового кризиса в 1997 году. Глава НБК Zhou Xiaochuan заявил, что ревальвация - это лишь "первоначальный шаг". Этого не достаточно для того, чтобы положить конец спекуляциям на предмет роста курса юаня.
В отсутствие важных экономических отчетов, инвесторы на какое-то время сосредоточились на единственной экономической новости американской сессии, которой стала публикация данных о продажах на вторичном рынке жилья. В июне показатель продаж существующих домов показал рекордный рост в 7.33 млн. ед., причем медианная цена проданного дома выросла на 14.7%, максимальными темпами роста с ноября 1980, кроме того, показатель прошлого месяца был пересмотрен с повышением, до 7.14 млн. (с 7.13 млн.). Данные демонстрируют факт продолжения тенденции укрепления рынка недвижимости, что дает дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения ФРС процентных ставок и оказало доллару определенную поддержку.

EUR/USD на утренних торгах снизился в рамках коррекции после пятничного движения. Продажи доллара против франка позволили евро восстановиться с азиатских минимумов в начале европейской сессии. Курс вырос до $1.2080/90, однако не смог преодолеть эту зону. Ордера на продажу в области $1.2100/10 продолжали оказывать сопротивление попыткам курса восстановиться на протяжении всего дня.
GBP/USD восстанавливался вслед за ростом евро, преодолев ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.7400. Ослабление доллара оказало дополнительную поддержку фунту и курс поглотил ордера на продажу на $1.7430 и $1.7450/55, установив максимумы в области $1.7465.
USD/JPY на утренних торгах вплотную приблизился к ордерам на продажу, расположенным на Y112.00, однако не смог преодолеть этот уровень и откатил к Y111.60. Повторная попытка тестирования Y112.00 также не увенчалась успехом и курс упал к Y111.20, преодолев область ордеров на покупку на Y111.30/50.

Рост американской валюты на текущей неделе может возобновиться в том случае, если экономические отчеты продемонстрируют, что состояние американской экономики таково, что даже продолжение повышения процентных ставок не сможет серьезно снизить темпы ее роста.
Наибольшее внимание инвесторы, вероятнее всего, уделят предварительным оценкам экономического роста США во II квартале (GDP q/q диаграмма), поскольку они могут повлиять на краткосрочные перспективы доллара и ожидания по ставкам ФРС. Однако прежде участникам рынка будет предоставлена возможность оценить ситуацию в потребительском секторе на который приходится более двух третей ВВП страны. Данные Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма) за июль выйдут во вторник. В среду будут опубликованы Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), а в пятницу выйдут показатели Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Kanako Oikawa, стратег Traders Securities, говорит: "И снова в центре внимании тема дифференциала процентных ставок. Вдобавок ко всему, доллар может получить поддержку против цены в свете продолжающейся неопределенности относительно приватизации японской почтовой службы".

Hideki Hayashi, стратег из Shinko Securities, говорит: "В настоящий момент фокус рынка смещен на данные по ВВП США за II квартал, которые выходят в пятницу. Они могут поддержать ожидания рынка относительно дальнейшего роста ставок".

Уровень сопротивления 3: Y113.20
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.82
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Курс по-прежнему сохраняет оптимистический тон, однако торгуется ниже сопротивления Y112.00. Тем не менее, лишь преодоление ключевого уровня Y113.20 значительно улучшит перспективы доллара. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80. Ключевым - установленный 21 июля минимум на Y109.80. Далее следует Y109.20, преодоление которой приведет к продолжению снижения в область Y108.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3020
Текущая цена Chf1.2974
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2750

Комментарий. Техническая картина по доллару против франка не изменилась - курс продолжает торговаться в диапазоне, причем вероятность роста в краткосрочной перспективе сохраняется. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3020. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Его прохождение ускорит рост курса и первой целью в этом случае станет район Chf1.3180. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2880. Далее - Chf1.2820. Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2750 (линия поддержки с 8 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7510
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7416
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7290
Уровень поддержки 3: $1.7110

Комментарий. Фунт тестирует сопротивление $1.7420, причем его преодоление откроет дорогу на $1.7510 и далее - к ключевому уровню на $1.7620. Ближайшая поддержка остается на $1.7320. Пробитие этого уровня позволит стерлингу протестировать важный уровень поддержки $1.7290 (трендовая линия поддержки с марта 2004 года). Далее целью снижения станет $1.7110.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2030
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1960
Уровень поддержки 3: $1.1890

Комментарий. Техническая картина по евро остается прежней - курс продолжает торговаться в диапазоне, оставаясь немногим выше промежуточного уровня поддержки на $1.2020. Преодоление этой поддержки увеличит потери курса до $1.1960и далее - к важному уровню $1.1890 (линия поддержки с 5 июля). Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.2120. Преодоление этого уровня откроет дорогу к $1.2180 и далее - к ключевому уровню $1.2260.

По мнению аналитика из Morgan Stanley Стивена Джена, доллар будет продолжать получать поддержку против иены, учитывая все еще продолжающуюся политику ужесточения ФРС.

"По сути дела, в этом и кроется одна из ключевых причин, почему Пекин вдруг решил объявить о валютной реформе в четверг - на следующий же день после начала отчета в Конгрессе США главы ФРС Гринспена. В Китае решили, что цикл размеренного повышения ставки будет продолжать поддерживать и без того сильный доллар", - говорит Джен. "Китай не сделал бы того, что он сделал, если бы не его твердое убеждение в том, что доллар останется сильным".

Это предполагает, что Китай не затевал организации снижения доллара против азиатских валют, и означает потенциальную проблему для тех, кто ожидал, что ревальвация приведет к подорожанию азиатских валют.

"Спекулятивные притоки в Азию скорее всего возрастут в ближайшее время, либо явно, либо в скрытой форме, через повышение нехеджированных вложений в азиатские акции", - считает Джен. "Я ожидаю, что большинство, если не все поголовно, азиатские Центробанки будут проводить интервенции на рынке с целью предотвратить слишком сильное снижение доллара против азиатских валют", - добавляет он.

High Low Close
EUR/USD 1.2085 1.2023 1.2064
USD/JPY 111.96 111.25 111.39
GBP/USD 1.7470 1.7326 1.7467
USD/CHF 1.2990 1.2930 1.2945

EUR/JPY 135.17 134.13 134.42
EUR/GBP 0.6944 0.6889 0.6899
GBP/JPY 195.02 193.32 194.60
GBP/CHF 2.2658 2.2487 2.2613

Nikkei +67.60 (+0.60%) 11,762.65
FTSE +28.90 (+0.51%) 5270.70
DJA -63.69 (-0.60%) 10,596.80
Nasdaq -13.36 (-0.61%) 2,166.38
S&P -4.66 (-0.38%) 1,229.02
US10YT -8/32 4.24% 99

07:30 IT Business confidence (июль) 84.2
08:00 DE IFO business climate index (июль), [IFOJl] 93.9 93.3
10:00 UK CBI industrial order books balance (июнь) -24% -25%
12:00 DE CPI (июль) предварительно 0.3% 0.1%
12:00 DE CPI (июль предварительно, г/г 1.9% 1.8%
12:00 DE HICP (июль) предварительно, г/г 1.8%
12:55 US Redbook (23.07)
14:00 US Consumer confidence (июль), [CCfdJl] 106.5 105.8