Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-07-2005

07:30 IT Business confidence (июль) 84.2
08:00 DE IFO business climate index (июль), [IFOJl] 93.9 93.3
10:00 UK CBI industrial order books balance (июнь) -24% -25%
12:00 DE CPI (июль) предварительно 0.3% 0.1%
12:00 DE CPI (июль предварительно, г/г 1.9% 1.8%
12:00 DE HICP (июль) предварительно, г/г 1.8%
12:55 US Redbook (23.07)
14:00 US Consumer confidence (июль), [CCfdJl] 106.5 105.8

Goldman Sachs снизил рейтинг Kyocera Corp с Outperform до In-Line
Bear Stearns снизил рейтинг Onyx Pharma с Outperform до Peer Perform
Morgan Stanley снизил рейтинг Coca-Cola FEMSA с Overweight до Equal-weight
Keefe Bruyette снизил рейтинг BancFirst Corporation с Outperform до Mkt Perform

Morgan Stanley повысил рейтинг Silicon Labs с Equal-weight до Overweight
JP Morgan повысил рейтинг Telenor с Neutral до Overweight
JP Morgan повысил рейтинг Reinsurance Grp с Neutral до Overweight
DA Davidson повысил рейтинг Ambassadors Group с Neutral до Buy

По мнению аналитика из Morgan Stanley Стивена Джена, доллар будет продолжать получать поддержку против иены, учитывая все еще продолжающуюся политику ужесточения ФРС.
«По сути дела, в этом и кроется одна из ключевых причин, почему Пекин вдруг решил объявить о валютной реформе в четверг - на следующий же день после начала отчета в Конгрессе США главы ФРС Гринспена. В Китае решили, что цикл размеренного повышения ставки будет продолжать поддерживать и без того сильный доллар», - говорит Джен. «Китай не сделал бы того, что он сделал, если бы не его твердое убеждение в том, что доллар останется сильным».
Это предполагает, что Китай не затевал организации снижения доллара против азиатских валют, и означает потенциальную проблему для тех, кто ожидал, что ревальвация приведет к подорожанию азиатских валют.
«Спекулятивные притоки в Азию скорее всего возрастут в ближайшее время, либо явно, либо в скрытой форме, через повышение нехеджированных вложений в азиатские акции», - считает Джен. «Я ожидаю, что большинство, если не все поголовно, азиатские Центробанки будут проводить интервенции на рынке с целью предотвратить слишком сильное снижение доллара против азиатских валют», - добавляет он.

За прошедшее время мало что изменилось. Некоторую поддержку рынку оказали квартальные результаты American Express (AXP 55.11 +0.54), которые превысили ожидания экономистов. Прибыль в расчете на акцию оказалась выше прогнозов на $0.03. Акции AXP выросли на 1.0%, как и бумаги ExxonMobil (XOM 60.22 +0.72). Среди других компонентов Dow следует отметить укрепление SBC Communications (SBC 24.05 +0.33), поддержку которым оказали сильные квартальные результаты BellSouth's по итогам Q2, а также рост акций Hewlett-Packard (HPQ 24.32 +0.14), который последовал после разочаровывающего квартального отчета Xerox.

Groupe Danone. После недель спекуляций Pepsi заявляет что не намерен покапать французскую пищевую компанию.

Maytag Corporation дает основания говорить о том,что может принять новое предложение о покупке от Whirlpool, которое составляет $1.4 млрд.

Акции Motorola выросли на 3% и возглавили список наиболее активно торгующихся бумаг на Нью-Йоркской бирже после того, как Barron's сообщил, что акции компании могут вырасти на 25% в связи с выпуском на рынок новых продуктов компании.

Израильская компания Teva Pharmaceutical Industries сообщает о покупке американского конкурента Ivax за $7.4 млрд. наличными и акциями, что снова сделает Teva крупнейшим мировым производителем дженериков.

Xerox Corporation сообщает, что прибыль по итогам второго квартала составила 40 центов на акциюпо сравнению с 21 центом годом ранее.

Европейские индексы закрылись с повышением в первый рабочий день последней неделе июля. Бумаги нефтяных компаний пользовались спросом после повышения Lehman Brothers Holdings прогноза по ценам на нефть марки Brent к 2010 году до $50 за баррель. Ранее они прогнозировали данный показатель на уровне $40 за баррель. "Нефтяные компании могут продолжить увеличивать доходы от высокого спроса на нефть, - считает Дерк Тилс из KBC Asset Management. Бумаги BP, которая, как ожидается, во вторник сообщит о росте чистой прибыли во втором квартале на 44%, выросли на 2.2%. Кроме того, BP в понедельник объявила, что обнаружила нефть в Анголе. Бумаги Total выросли на 1.5%, Eni SpA - на 1.7%. На 5.9% рухнули бумаги Volvo AB, что оказалось их наиболее существенным падением за последние два года. Крупнейший европейский производитель грузовиков объявил, что мировые заказы на продукцию компании упали во втором квартале. Кроме того, рост европейских продаж компании сдерживался охлаждением темпов экономического развития в регионе. Акции другого производителя грузовиков Scania AB потеряли 3%, MAN AG - 2%. Бумаги Vodafone Group Plc прибавили в цене 1.2%. Крупнейший в мире оператор сотовой связи сообщил о максимальном с 2000 года увеличении количества абонентов во втором квартале. Результаты деятельности компании на ее основных рынках, включая Великобританию, Германию и Италию, превысили прогнозы экспертов. Компания за квартал, завершившийся в июне, увеличила клиентскую базу на 10.2 млн. абонентов, в то время как средний прогноз аналитиков, принимавших участие в опросе Bloomberg, составлял 8.85 млн. Акции Danone, крупнейшего мирового производителя йогуртов, подешевели на 7.6% после того, как компания PepsiCo официально заявила регулирующим органам Франции, что не готовится к покупке компании. На прошлой неделе акции Danone выросли на новости о возможном поглощении со стороны PepsiCo на 11%.
FT-SE 100 5270.70 +28.90 +0.51%, DAX 4842.70 +5.80 +0.11%, CAC40 4422.12 +6.60 +0.19%

Наличное золото торгуется на $426.25/унция после движения в диапазоне от $ 424.75 до $ 426.60. "Цены остаются устойчивыми этим утром, и в основном отслеживали движения евро/доллара", - говорят стратеги в Barclays Capital. В пятницу золото не сумело пробить ключевое сопротивление на $ 427, что указывает на то, что металлу могло бы оказаться не по силам протестировать уровни выше в ближайшей перспективе, "хотя усилившиеся беспокойства после терактов в Лондоне должны обеспечить некоторую восходящую поддержку", - говорят они. Также в Азии появились сообщения о сильном спросе на золото от инвесторов и ювелиров, говорит Barclays. Данные CFTC, опубликованные в пятницу, о позициях на срочном рынке по состоянию на вторник 19 июля показывают, что сильный интерес на продажу все еще очевиден на рынке, поскольку длинные позиции брутто упали на 8,000 до 116,600 контрактов, а короткие позиции брутто выросли на 11,600 до 62,000 контрактов, говорит Barclays. "В результате, чистые длинные позиции продолжили сокращаться, достигнув уровня в 54,100 контрактов, минимума, начиная с 7 июня 2005", - добавляют стратеги.

Курс снизился в область Y111.40, что связано с активизацией продаж американским инвестиционным банком. В настоящее время пара находится в середине зоны сосредоточения ордеров на покупку, которые простираются вплоть до Y111.30.

«Голубые фишки» возобновили снижение, и в настоящее время торгуются в районах сессионных минимумов. Напомним, что на текущей неделе ожидается публикация квартальных отчетов более 30% входящих в S&P компаний, чем, возможно, и объясняется осторожность инвесторов. Кроме того, на текущей неделе будут опубликованы квартальные результаты компонентов Dow DuPont (DD 44.37 +0.17), Boeing (BA 66.51 +0.31) и ExxonMobil (XOM 60.11 +0.61), которые выйдут во вторник, среду и четверг.

Технический аналитики Lehman предлагают свой взгляд на техническую картину по евро: «EUR/USD торгуется смешано, без определенного направления. До тех пор, пока курс находится ниже 10/40-дневных SMA, которые находятся в области $1.2100/2110, можно ожидать сохранения давления на пару.»

Единственной экономической новостью сегодняшнего дня стала публикация данных о продажах на вторичном рынке жилья. В июне показатель продаж существующих домов показал рекордный рост в 7.33 млн. ед., причем медианная цена проданного дома выросла на 14.7%, максимальными темпами роста с ноября 1980, кроме того, показатель прошлого месяца был пересмотрен с повышением, до 7.14 млн. (с 7.13 млн.). Данные демонстрируют факт продолжения тенденции укрепления рынка недвижимости, что дает дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения ФРС процентных ставок и оказало доллару определенную поддержку. Тем не менее, маловероятно, что рост американской валюты будет носить сегодня сколько-нибудь продолжительный характер. По всей вероятности инвесторы предпочтут дождаться более четких сигналов, торги будут проходить под влиянием технических факторов и основные валюты до завершения дня останутся в сложившихся диапазонах.
Рост американской валюты на текущей неделе может возобновиться в том случае, если экономические отчеты, недостатка в которых ожидать не приходится, продемонстрируют, что состояние американской экономики таково, что даже продолжение повышения процентных ставок не сможет серьезно снизить темпы ее роста. Наибольшее внимание инвесторы, вероятнее всего, уделят предварительным оценкам экономического роста США во II квартале (GDP q/q диаграмма), поскольку они могут повлиять на краткосрочные перспективы доллара и ожидания по ставкам ФРС. Средние ожидания предполагают, что в период с апреля по июнь темпы экономического роста составили 3.5%, что выше среднеквартального значения за последние двадцать лет, которое составляет 3.2%. Факт продолжения роста американской экономики опережающими темпами по сравнению с основными конкурентами может вызвать дополнительный спрос на американскую валюту. Однако прежде участникам рынка будет предоставлена возможность оценить ситуацию в потребительском секторе на который приходится более двух третей ВВП страны. Данные Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма) за июль выйдут во вторник и, как ожидается, продемонстрируют рост до максимально значения за последние три года, достигнув отметки 106.2 В среду будут опубликованы Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), а в пятницу выйдут показатели Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).
Ситуация на фондовом рынке также не отличается определенностью. Основные фондовые индексы торгуются без определенной тенденции в районах уровней открытия. В пятницу фондовый рынок четвертую неделю кряду закрылся с повышением, и некоторая осторожность инвесторов в понедельник, является вполне понятной, принимая во внимание начало второй недели квартальных отчетов, основная часть которых будет опубликована во вторник. Маловероятно, что до завершения торгов ситуация кардинальным образом изменится.

В пятницу основные фондовые индексы четвертую неделю кряду закрылись с повышением, и некоторая осторожность инвесторов в понедельник, является вполне понятной, принимая во внимание начало второй недели квартальных отчетов, основная часть которых будет опубликована во вторник.
Тем не менее, сегодня во время торгов выйдут квартальные результаты компонента Dow American Express (+ $0.17 до $54.74). Ожидания предполагают, что прибыль в расчете на акцию составит 78 центов , против 68 центов годом ранее.
Акции Motorola (+ $0.58 до $20.58) выросли на 3% и возглавили список наиболее активно торгующихся бумаг на Нью-Йоркской бирже после того, как Barron's сообщил, что акции компании могут вырасти на 25% в связи с выпуском на рынок новых продуктов компании.
Среди других новостей следует отметить сообщение о покупке израильской компании Teva Pharmaceutical Industries (+ $1.01 до $32.17) американского конкурента Ivax (+ $2.98 до $25.86) за $7.4 млрд. наличными и акциями, что снова сделает Teva крупнейшим мировым производителем дженериков.
Цена сырой нефти снизилась на 75 центов до $57.90 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств в настоящее время составляет 4.22% против 4.21% вечером в пятницу. На COMEX цена золота выросла на 10 центов до $425.10 за унцию.

Евро снижается в ходе давления на евро-стерлинг. Снижение ускорилось после поглощения стопов, которые находились ниже отметки $1.2050. Зона $1.2025/30 содержит ордера на покупку, которые в настоящее время сдерживают снижение пары, однако, некоторые наблюдатели отмечают наличие стопов ниже данного уровня.

После публикации сильных данных по рынку недвижимости, основные фондовые индексы восстановили часть потерь, и в настоящее время торгуются на положительной территории. В июне показатель продаж на вторичном рынке недвижимости показал рекордный рост в 7.33 млн. ед., причем медианная цена проданного дома выросла на 14.7%, что стало максимальными темпами роста с ноября 1980, кроме того, показатель прошлого месяца был пересмотрен с повышением, до 7.14 млн. (с 7.13 млн.). Данный факт, тем не менее, нее смог оказать поддержку сектору жилищного строительства. Индекс PHLX Housing Sector (HGX 577.19 -2.41), который в прошлую среду достиг исторических максимумов, (583.35), в настояще время снижается.

Экономист Ian Shepherdson из HFE полагает, что «продажи домов не могут увеличиваться растущими темпами, более того, они не смогут долго удерживать текущие темпы роста. Показатель следует за индикатором заявок на получение закладных, который демонстрирует серьезный рост, который, однако, чвляет ся недостаточным для адекватного увеличения продаж.»

Чистая прибыль телекоммуникационной компании BellSouth упала до $795 млн., или 43 центов в расчете на акцию, по сравнению с $996 млн., или 54 центами на акцию, годом ранее. Выручка выросла на 1.2% - до $5.14 млрд. Прибыль компании с учетом доходов от подразделения беспроводной связи, а также без учета некоторых статей баланса, составила во 2 квартале 46 центов против прогноза экспертов в 43 цента на акцию. Общее количество абонентов BellSouth в США и 13 странах мира превышает 45 млн. человек.

Новая волна спроса на фунт, наряду со снижением евро/фунта к поддержке на stg0.6930/25, привела GBP/USD к новым сессионным максимумам на $1.7420/25. Основные ордера на продажу расположены в районе $1.7440/50, преодоление которых откроет дорогу на $1.7500/10, при этом промежуточное сопротивление может быть оказано курсу на $1.7475. Если евро/фунт сможет пробить stg0.6930/25, это окажет стерлингу дополнительную поддержку, однако ключевой рассматривается область stg0.6915/00. Преодоление этой зоны откроет дорогу на stg0.6870. В противном случае кросс останется в диапазоне stg0.6925/50.

Цены на нефть в понедельник снижаются после пятничного роста, который трефдеры объясняли закрытием коротких позиций. В настоящий момент нефтяные фьючерсы торгуются на отметке $57.85 за баррель.

USD/JPY: Y111.00, Y111.25, Y112.25 (крупный).
EUR/USD: $1.2000/10, $1.2070, $1.2150 (крупный). $1.2200/05.
GBP/USD: $1.9250.

Ордера на покупку в области stg0.6830/25 продолжают оказывать поддержку EUR/GBP. Технические трейдеры отмечают, что пока кросс остается ниже stg0.6955/65, риски склоняются в пользу снижения. Пробитие stg0.6925 сделает возможным тестирование ключевой поддержки на stg0.6915/00. Далее целью снижения станет stg0.6870. Преодоление stg0.6955/65 ослабит негативный тон по кроссу и позволит протестировать недавние максимумы и ордера на продажу в районе stg0.6990/00.

Быки продолжают контролировать GBP/USD, при этом целью роста они видят 5-дневный МА на $1.7425, а далее - $1.7470 (50.0% от $1.7615 до $1.7335). При этом нельзя исключать вероятного роста в грядущие сессии до 9-дневной линии сопротивления на $1.7560.

Очередная попытка EUR/USD восстановиться завершилась немногим ниже $1.2090. Курс откатил в область $1.2070.

"Нынешний механизм формирования курса юаня открывает дверь для медленного, но устойчивого роста валюты, даже при том, что значительного единовременного укрепления ждать не стоит", говорит Бану Бавея из UBS. "Рынок видит, что спешки не будет, поэтому фокус смещается на то, что делать с короткими позициями по доллару, открытыми после заявления о ревальвации". "Вероятно, рынок понимает, что начинается бычий тренд азиатских валют против доллара", добавляет он.
"Уверенность инвесторов в том, что курс юаня будет продолжать рост выльется в укреплении йены", считает Вонг Кенг Сонг из Bank of Tokyo-Mitsubishi.
Аналитики DBS Bank считают, что сильного роста йены ждать не стоит. "Во-первых, этого не допустит Банк Японии, а во-вторых, трейдеры не забывают о внутренних японских проблемах". Они ждут, что доллар/йена будет двигаться в пределах Y110.00/Y113.00 в ближайшее время.
Глава Банка Китая Чжоу Сяочуань в минувшую субботу заявил о том, что частичная ревальвация курса юаня - первый шаг, преимущества которого перевешивают его недостатки. "Мы сделали первую корректировку курса пределах 2%", сказал он. По его словам, центральный банк намерен постепенно реформировать валютный режим страны в соответствии с принципами, заложенными в учении Коммунистической партии. Китай намерен удерживать новый курс юаня в пределах плюс-минус 0.3% к доллару США. По отношению к другим национальным валютам колебания курса юаня допускаются в пределах 1.5%.

USD/JPY снизился под Y111.80, однако трейдеры продолжают утверждать, чот на рынке еще достаточно много длинных позиций по доллару. В области максимумов основным продавцом выступил немецкий банк. Тредеры предполагают, что к концу дня курс может снизиться к Y111.40, если инвесторы пожелают закрыть позиции. Это снижение приведет курс к ордерам на покупку, расположенным в районе Y111.50/30.

Фьючерсы в начале торгов снизились, предрекая негативный старт фондового рынка в первый торговый день недели.
Среди компаний, которые отчитаются о своих квартальных результатах в понедельник, American Express и Texas Instruments.
Нефтяные цены снизились при этом сентябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 27 центов до $58.38 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent упали на 45 центов до $57.13.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность выросла до 4.22%.
После начала торгов будут опубликованы данные о ситуации на рынке недвижимости США. Экономисты прогнозируют, что Existing home sales останутся неизменными по сравнению с июньским показателем в 7.13 млн. г/г.

Alex Beuzelin, аналитик из Ruesch International, отмечает: "У доллара по-прежнему остаются преимущества против европейских валют в связи с продолжающимся экономическим ростом и повышение процентных ставок. Я полагаю, что доллар продолжит укрепляться".

EUR/USD торгуется в узком ценовом диапазоне в районе $1.2065. Трейдеры напоминают, что объемы торгов незначительны, поскольку сезон отпусков сейчас в самом разгаре. Ранее отмечались ордера на покупку в зоне $1.2030, а ордера на продажу - выше $1.2145.

"Ожидания по данным этой недели довольно оптимистичны. В случае их оправдания доллар получит дополнительную поддержку в виде увеличения вероятности дальнейшего повышения ставок ФРС", говорит Xinyi Lu, ведущий стратег UFJ Bank Ltd. "Это позволяет инвесторам менять свое мнение в пользу доллара. К концу месяца доллар может укрепиться до Y114 против йены".

Ордера на продажу, расположенные на подходе к Y135.30, ограничили рост EUR/JPY в области Y135.20, однако кросс продолжает торговаться выше фигуры - в области Y135.05/10. По словам некоторых трейдеров, ордера на продажу расположены вплоть до Y135.40 со стопами выше Y135.50, поглощение которых откроет дорогу на Y135.85. Однако в противном случает есть вероятность отката к Y134.35/133.95.

Выходили следующие данные:
06:00 Германия, Import prices (июнь) 1.6% - -0.4%
06:00 Германия, Import prices (июнь), г/г 4.4% - 2.2%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (июнь), г/г 0.3% - 0.7%

Доллар сегодня слегка ослабел после пятничного роста. Выходившие экономические отчеты были проигнорированы рынком, который по-прежнему обсуждает варианты ревальвации юаня. Поскольку сегодня на американских торгах также не предвидится ничего знаменательного, динамика торгов основных валют, вероятнее всего, не изменится.
Многие склонны полагать, что поддержку доллару может оказать отчет по ВВП США за II квартал, который будет опубликован в пятницу. Участники рынка рассчитывают увидеть оправдание своим ожиданиям дальнейшего роста ставок ФРС. Согласно средним прогнозам, ВВП (GDP q/q диаграмма) во II квартале вырос на 3.2%, что ниже показателя за первый квартал в +3.8%.

EUR/USD открыл сессию на $1.2055. Продажи доллара против франка позволили евро восстановиться с азиатских минимумов в начале сессии. Курс вырос до $1.2080/90, однако не смог преодолеть эту зону. Ордера на продажу располагаются на $1.2100/10 со стопами выше. Далее продажи возможны в районе $1.2145/50 и $1.2170/80. Ордера на покупку находятся на $1.2030/25 и $1.2005/1.1995. Сегодня исполняются опционы на $1.2150, $1.2000/10 и $1.2125
GBP/USD открыл торги на $1.7368. Вслед за ростом евро восстановился стерлинг, преодолев ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.74. Теперь целью курса являются ордера на продажу на $1.7430 и $1.7450/55. Выше отмечаются стопы. Ордера на покупку находятся на $1.7330/35.
USD/JPY открылся на Y111.60. Курс вплотную приблизился к ордерам на продажу. расположенным на Y112.00. Далее ордера на продажу находятся на Y112.30. Кур откатил к Y111.70. Ордера на покупку находятся в районе Y111.30/50.

На этой неделе также ожидаются публикации индекс потребительского доверия от Conference Board (Consum. Confidence диаграмма), который, согласно прогнозам, вырос до 106.2 (максимум за 3 года).

Kanako Oikawa, стратег Traders Securities, говорит: "И снова в центре внимании тема дифференциала процентных ставок. Вдобавок ко всему, доллар может получить поддержку против цены в свете продолжающейся неопределенности относительно приватизации японской почтовой службы".

Hideki Hayashi, стратег из Shinko Securities, говорит: "В настоящий момент фокус рынка смещен на данные по ВВП США за II квартал, которые выходят в пятницу. Они могут поддержать ожидания рынка относительно дальнейшего роста ставок".

Akira Takei из Fuji Investment Management полагает, что "Похоже, что ралли доллара в 2005 году завершилось".

Экономика Еврозоны выросла во II квартале 2005 года немного меньше, чем в I квартале, однако в средне- и долгосрочном периоде рост должен ускориться, заявил в понедельник член исполнительного совета Европейского центрального банка Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. "Результаты II квартала будут немного менее блестящими, чем в I квартале", сказал он в интервью, опубликованном в понедельник в испанской газете El Mundo. "С другой стороны, имеются все составляющие для того, чтобы рост ускорился в средне- и долгосрочном периоде", добавил он. По данным Евростата, ВВП Еврозоны в I квартале 2005 года вырос на 0.5 % к IV кварталу и на 1.4 % - к I кварталу 2004 года. Еврокомиссия ожидает роста экономики Еврозоны во II квартале 2005 года на 0.1%-0.5 % в квартальном исчислении. Немецкий экономический институт IFO, французский INSEE, а также итальянский ISAE сократили в июле свои прогнозы роста экономики Еврозоны до 0.2 % во II квартале с 0.3 %, прогнозировавшихся в апреле. Гонсалес-Парамо считает, что Европа может извлечь уроки из того, как динамично развивается американская экономика. "Это вопрос не столько имитации динамизма, сколько того, чтобы спросить себя: что делает экономику более динамичной, чем наша. Американцы очень гибки, и мы должны поучиться у них", заявил он.

EUR/JPY продолжает восстанавливаться, тестируя область ордеров на продажу на Y134.85/00. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y135.30/40 со стопами выше Y135.50. Поглощение этих стопов сделает целью роста Y135.85. Ордера на покупку находятся в районе Y134.50/35.

"Ревальвация юаня продолжит выступать поддерживающим фактором для йены", говорит Hidehiko Inamura из Citigroup Inc. "Мы ожидаем, что Китай де факто к концу года ревальвирует юань на 5%. Это однозначно приведет к весомому сокращению долларовых позиций на рынке", добавил он.

На утренних торгах USD/JPY поглотил стопы при прохождении Y111.50, что усилило восходящий импульс и привело курс к новым сессионным максимумам на Y111.68. Затем эти максимумы были переписаны и установлены новые немногим ниже Y112.00. Однако курс откатил и сейчас торгуется на Y111.76. Крупные ордера на продажу расположены на Y111.80, вплоть до Y112.30, со стопами выше Y112.00. Ордера на покупку находятся в зоне Y111.50, вплоть до Y111.40/30 со стопами ниже Y111.25. Далее ордера на покупку находятся на подходе к Y111.00 со стопами ниже, поглощение которых откроет дорогу на Y110.75/50.

EUR/JPY ранее переписал утренние максимумы в области Y134.60/65, установив новые в районе Y134.85 на фоне спроса на доллар/йену. В области текущих уровней также находятся ордера на продажу. Преодоление этой зоны позволит кроссу протестировать ордера на продажу в области Y135.00/30. В случае неудачного тестирования, кросс может вернуться к Y134.00. В области фигуры также отмечаются опционы. Стопы находятся ниже Y133.90, поглощение которых откроет дорогу на Y133.65/50

GBP/USD показал максимумы в области $1.7405/10, при этом стопы привели к закрытию позиций и снижению курса до $1.7385. Снижение евро с максимумов в области $1.2080 оказало давление на фунт. Если фунту удастся преодолеть $1.7410 откроется дорога на $1.7430/40. Ордера на продажу отмечаются на $1.7450/55 со стопами выше. Ордера на покупку находятся на $1.7350, укрепляясь до $1.7335/30.

Европейские акции торгуются в понедельник смешанно, при этом лидирует FTSE-100 благодаря росту энергетических компаний и сильному росту акций Vodafone. Энергетический сектор укрепляется после того, как Lehman Brothers повысил рейтинг сектора до "positive" с "neutral" после повышения прогнозов по ценам на нефть. Однако, йены на нефть сегодня снижаются после пятничного роста. Также растут акции телекоммуникационных компаний, при этом лидирует Vodafone после сильного квартального отчета и присвоения UBS рейтинга "buy". Также пользуются спросом акции France Telecom после сообщения о возможной покупке Amena. Акции Telecom Italia выросли на фоне повышения рейтинга Credit Suisse "outperform". CAC-40 снизился на 2 пп (-0.05%), Xetra-DAX -5 пп (-0.1%) и FTSE-100 +18 пп (-0.34%).

Упоминаемые раннее ордера на продажу EUR/USD в области $1.2080/90, ограничили рост курса, однако оптимистический тон сохраняется. В настоящий момент евро торгуется в районе $1.2070. Если курс сможет преодолеть $1.2080/90, следующие ордера на продажу находятся на $1.2100/10. Стопы отмечаются выше и их поглощение откроет дорогу на $1.2145/55. Ордера на продажу находятся в зоне $1.2035/25.

Йена ослабевает второй день подряд против доллара и евро на опасениях относительно того, что Китай ограничит удорожание национальной валюты. Напомним, что Народный Банк Китая заявил о ревальвации юаня на 2.1% в прошлый четверг 21 июля. Член монетарного комитета центрального банка Поднебесной Li Deshui заявил, что Китай не сделает свою валюту полностью конвертируемой по крайней мере 5 лет из-за опасений касательно того, что хеджевые фонды могут привести к падению юаня, как это случилось с корейской воной и тайландским батом во время азиатского финансового кризиса в 1997 году.
Однако, японская валюта по-прежнему может получить поддержку от ревальвации юаня. Проводимые после 3 июня опросы показали, что сейчас трейдеры и инвесторы более оптимистично настроены относительно перспектив йены, нежели раньше. Глава НБК Zhou Xiaochuan заявил, что ревальвация - это лишь "первоначальный шаг". Этого не достаточно для того, чтобы положить конец спекуляциям на предмет роста курса юаня.
Сегодняшний день не принесет рынку важных экономических публикаций, поэтому есть вероятность, что тема ревальвации продолжит обсуждаться. Тем не менее, на этой неделе выйдут довольно важные экономические отчеты США и Европы, которые смогут повлиять на общую динамику торгов основных валютных пар.

Есть вероятность пробития EUR/GBP поддержки stg0.6930. Далее поддержка расположена на stg0.6910. Ключевой уровень отмечается в области 200-дневного МА на stg0.6890. Здесь можно ожидать отката. Однако технические трейдеры отмечают, что сегодняшнее закрытие кросса будет важным.

Последние данные IMM за период на 19 июля, показали, что объем коротких позиций по британскому фунту резко вырос. Тем не менее, существенного изменения общей позиции по доллару не произошло, так как короткие позиции по евро и франку сократились. Число коротких позиций по йене заметно выросло к закрытию четверга (19 июля), но, по мнению дилеров, на прошлой неделе ситуация резко изменилась после ревальвации юаня.

Согласно источникам в китайском правительстве, руководство Китая продолжает изучать вопрос по поводу будущих перспектив юаня, при этом мнения расходятся. Источники считают, что юань может быть ревальвирован еще раз до визита президента Ху Дзиньтао в США в сентябре. "Банк Китая хочет получить монопольный контроль в вопросе принятия решения по обменному курсу, однако это будет только на первых порах", считают источники. "После того, как юань будет ревальвирован второй раз до визита президента в США, его дальнейшая судьба будет зависеть от того, как будет настроено правительство. Пока предсказать, что будет дальше очень сложно. В ближайшие полгода юань будет стабильным, ожидается небольшой рост, но в следующем году ситуация может измениться", говорят источники. Источники считают, что недосказанность Китаем многих моментов, таких как состав валютной корзины, говорят о том, что власти пока не знают, будет ли юань меняться под воздействием рынка или политики. "Все будет зависеть от позиции правящего режима", считают аналитики Lehman Brothers.

EUR/USD торгуется в области утренних максимумов на $1.2065, при этом есть вероятность тестирования ордеров на продажу в области $1.2080/90. Далее ордера на продажу находятся в зоне $1.2100/10 со стопами выше. Поглощение этих стопов откроет дорогу на $1.2145/50, а далее - к $1.2170/80.

Уровень сопротивления 3: Y113.20
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.66
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Курс постепенно приближается к сопротивлению Y112.00. Более важным уровнем в данное время является Y113.20. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80. Ключевым - установленный 21 июля минимум на Y109.80. Дале следует Y109.20, преодоление которой приведет к продолжению снижения в область Y108.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3020
Текущая цена Chf1.2947
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2750

Комментарий. Курс слегка откатывает после утренних попыток роста. Общая картина остается прежней. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3020. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Его прохождение ускорит рост курса и первой целью в этом случае станет район Chf1.3180. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2880, далее - Chf1.2820. Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2750 (линия поддержки с 8 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7510
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7382
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7250
Уровень поддержки 3: $1.7110

Комментарий. Фунт предпринимает попытки восстановиться, однако пока ему это дается с трудом. Ранее курс приблизился к поддержке $1.7320, после чего откатил. При повторном подходе к этой поддержке возможно ее преодоление и тогда потери фунта могут увеличиться до ключевого уровня $1.7250 (линия поддержки с 8 июля) и далее - к $1.7110 (линия поддержки нисходящего канала на дневном графике). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7420. Пробитие этого сопротивления откроет дорогу к $1.7510. Серьезный уровень сопротивления находится на $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1960
Уровень поддержки 3: $1.1890

Комментарий. Техническая картина по евро остается прежней - курс вновь торгуется ниже отметки $1.2100, что делает более вероятным тестирование промежуточной поддержки на $1.2020. Техника предполагает, что пробитие ключевого уровня поддержки $1.1890 (линия поддержки с 5 июля) значительно ослабит позиции евро. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.2120. Преодоление этого уровня откроет дорогу к $1.2180 и далее - к ключевому уровню $1.2260.

Многие участники рынка считают, что, усилится давление на Китай, чтобы он осуществил более значительную ревальвацию. Однако, маловероятно, что правительство Китая в ближайшее время что-либо предпримет. "Механизм, применяемый Китаем, дает им возможность медленно и постепенно повышать курс своей валюты, даже несмотря на то, что он исключает дальнейшие одноразовые значительные изменения стоимости юаня," сказал Bhanu Baweja, UBS. "Как только на рынке пришли ко мнению, что еще одно повышение курса юаня не произойдет в ближайшее время, центр внимания переключился на закрытие краткосрочных коротких позиций по доллару, которые были установлены сразу после действия Китая," добавил он.

USD/CHF сейчас торгуется в районе Chf1.2985/90 и, похоже, собирается тестировать азиатские максимумы в области Chf1.2995. Ордера на продажу отмечаются в районе Chf1.3005, боле значительные объемы – на Chf1.3030. Неспособность преодолеть зону Chf1.3005/30 вернет курс к Chf1.2955/45 и потом – к Chf1.2900/1.2885. В случае прохождения Chf1.3030 последует очередное тестирование Chf1.3080.

Доллар уже второй день подряд растет против иены и евро на слухах, что доходность казначейских облигаций привлечет инвесторов к активам США.
Ожидается, что ФРС продолжит повышение ставок, которое помогло доллару восстановиться против иены на 8.5% и против евро на 12% лишь за этот год. В отличие от этого, центральные банки Японии и Европы могут оставить свои ставки неизменными, так как пытаются оказать поддержку росту.
По словам главного валютного дилера Resona Bank Ltd., увеличивающийся дифференциал ставок между США, Германией и Японией - это основной фактор, оказывающий поддержку доллару.

EURO
Ордера на покупку: 1.2000 и 1.1950 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2100

YEN
Ордера на покупку: 111.30, 111.00 и 110.80
Ордера на продажу: 111.90/00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7350 и 1.7270
Ордера на продажу: 1.7400 и 1.7445

На дневном и недельном интервалах цены формируют потенциальную расширяющуюся вершину. Неспособность закрыть неделю ниже Y110.75 говорит о том, что, возможно, движение в пределах этой фигуры продолжится всю неделю. Доллар не перепродан. Сегодня утром ожидается консолидация в районе Y111.50. Все ралли к Y112.00 являются хорошей возможностью для продаж с целью Y107.65.
Аналитики банка рекомендуют продавать на Y111.50, добавить на Y112.00, стоп выше 113.75. Краткосрочная цель Y110.75, затем Y109.00.

Власти Германии разрешили слияние немецкого банка HypoVereinsbank и итальянского UniCredito. Решение об этом приняло Федеральное ведомство по контролю за финансовыми учреждениями. Как говорится в заявлении, распространенном в пятницу в Бонне, у экспертов ведомства после проверки не возникло никаких возражений.

Глава китайского центрального банка Жоу Ксиаочан заявил о том, что ревальвация юаня будет иметь ограниченное влияние на дефицит торгового баланса и фискальный дефицит США. «Переоценка китайского юаня может помочь ослабить торговый и фискальный дефициты в Соединенных Штатах, но это влияние будет очень ограниченным» сообщил Жоу на форуме в Пекине, проходившем на выходных.
Дефицит внешней торговли с Китаем для США в мае составил приблизительно 16 млрд. долларов. Жоу также говорит о том, что реформа валютного режима принесет больше выгод для экономики Китая, чем навредит ей.
Он призвал китайских экспортеров совершенствовать свою продукцию и улучшать ее конкурентоспособность, чтобы превозмочь негативное влияние на экспорт от ревальвации.
В прошлый четверг Китай отказался от привязки юаня к доллару по курсу, который держался неизменным уже почти 11 лет. Теперь его стоимость составляет 8.11 против доллара, тогда как ранее он был зафиксирован на уровне 8.2765. Иначе говоря, китайская валюта теперь подорожала на 2%.

Рынок продолжает переживать события прошлой недели, а именно – ревальвацию юаня. Однако, объемы торгов небольшие, и основные валюты оставались в достаточно узких диапазонах.
Что касается вышедших в ходе сессии новостей, то можно отметить, что объем продаж в супермаркетах Японии в июне снизился на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года до уровня 1,160 триллиона иен с учетом коррекции на изменение числа магазинов. Об этом в понедельник сообщила Ассоциация магазинов сети розничной торговли Японии. Данные основаны на продажах 95 сетях супермаркетов. Это снижение, которое наблюдается уже 16-й месяц подряд свидетельствует о том, что потребители все менее склонны к расходам ввиду неопределенности в экономике. Вялые потребительские расходы являются тревожным признаком для экономики Японии, поскольку частное потребление отвечает примерно за 55% ВВП страны.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2040/60.
GBP/USD не покидал границы диапазона $1.7360/75.
USD/JPY торговался в пределах Y111.50/70.

Сегодня не ожидается экономических новостей, способных серьезно повлиять на рынок. Скоре всего, валюты останутся в пределах сформировавшихся диапазонов. Торги будут определяться технической картиной.

Согласно данным опубликованного сегодня отчета Офиса национальной статистики, во 2-м кв. ВВП Великобритании в годовом исчислении рос самыми медленными темпами за более чем 10 лет, поскольку сектор обрабатывающей промышленности страны вошел в стадию рецессии.
Предварительные оценки предполагают что рост ВВП во 2-м квартале составил +0.4% кв/кв и +1.7% г/г, что стало самой низким показателем с 1-го кв. 1993 г. Аналитики ожидали более высоких темпов роста: +0.5% кв/кв и +1.8% г/г.
Данные обнаружили снижение объема производства в секторе обрабатывающей промышленности уже второй квартал подряд, что является, по мнению большинства аналитиков, признаком технической рецессии. Производство сократилось во 2 кв. на 0.7% кв/кв, после снижения в 1-м кв. на 0.9%. Двух снижений показателя подряд не отмечалось уже с 2001 г.
Более широкий критерий - промышленное производство - также продемонстрировал спад (-0.4% кв/кв, -2.1% г/г).
Производство в секторе услуг хотя и выросло, но минимальными темпами за более чем 2 года. Показатели роста производства услуг составили 0.6% кв/кв (минимальный с 1 кв. 2003 г.) и 2.5% г/г.
Опубликованные показатели оказались значительно ниже последних прогнозов роста, сделанных Банком Англии майском инфляционном отчете и ожидающих роста экономики во 2 кв. на 2.55% г/г. Кроме того, показатели говорят о том, что рост остается ниже тренда, оцененного на уровне 0.6%-0.7% кв/кв.
Это может стать одним из ключевых факторов, способных побудить членов Банка Англии снизить ставку уже в августе. Впрочем, сильные данные по розничным продажам в июне могут несколько отсрочить уже кажущийся неизбежным шаг.

Independent
Масштабы коррупции в России
Кампания Владимира Путина по борьбе с коррупцией провалилась. Это стало ясно вчера, когда авторитетное исследование показало, что россиянам на протяжении жизни приходится давать взятки в беспрецедентных масштабах.
Исследование, проведенное независимым аналитическим центром Indem и авторитетным Центром мониторинга РОМИР, показало, что за последние четыре года средний размер взятки вырос в 13 раз, и теперь россияне отстегивают тем, кто нечист на руку, 319 млрд долларов в год.
Средний размер взятки для простого человека составляет теперь около 100 долларов, но бизнесменам приходится платить гораздо больше. В 2001 году средний размер взятки в мире бизнеса составлял 10,2 тыс. долларов, а в 2005-м, говорится в докладе, он достиг 135,8 тыс. долларов.

Berliner Zeitung
Инвесторы жалуются на хаос на Украине
После выборов президента-реформатора Виктора Ющенко политика и правосудие стали еще менее предсказуемыми
Переход Украины в новое время проходит медленнее, чем ожидали многие западные инвесторы, которые все сильнее жалуются, что страна под управлением президента-реформатора Виктора Ющенко и премьер-министра Юлии Тимошенко стала в экономическом плане еще менее предсказуемой. Все инвестиционные планы должны быть рассмотрены еще раз, сообщается из Киева. "Неясные рамочные условия создают трудности. Существует ряд факторов, способствующих неопределенности, которые отрицательно отражаются на инвестиционном климате", – сказал нашему корреспонденту Мартин Хоффманн, специалист по Украине из Восточного комитета немецкой экономики.

ВВС
Китайская компания купила MG Rover
Администраторы автомобильной компании MG Rover сообщили о том, что она продана китайской фирме Nanjing Automobile Corporation.
Это заявление сделано по окончании продолжавшихся три месяца переговоров между внешним администратором MG Rover - аудиторской конторой PricewaterhouseCoopers (PwC) - и двумя китайскими компаниями.
Coca-Cola - вновь ведущий мировой брэнд
Компания Coca-Cola четвертый год подряд названа ведущим мировым брэндом по версии консалтинговой компании Interbrand.
Стоимость брэнда Coca-Cola оценивается в 67,5 млрд. долларов. В целом американские компании, к которым относится и Coca-Cola, составили более половины списка Interbrand.
Крупнейшей неамериканской фирмой назван финский производитель телефонов Nokia - он попал на шестое место. Его оценили в 26,5 млрд. долларов.

Deutsche Welle
В Токио произошло землетрясение
В зоне Большого Токио произошло мощное землетрясение. По уточненным данным Метеорологического управления, сила подземного толчка составила 6 баллов по шкале Рихтера, очаг находился на глубине 70 км в соседней со столицей префектуре Тиба. На всех линиях токийского метро и наземных электричек, включая ветки скоростных поездов, сработала аварийная система остановки. Жертв нет, пострадавших, по предварительным данным, насчитывается около 20 человек. Нынешнее землетрясение в Токио – самое сильное за последние три года.

Страны G7 приветствуют решение Китая о ревальвации юаня. По их убеждению, это поможет мировой экономике. Об этом говорится в совместном заявлении министров финансов и президентов центральных банков G7."Более гибкий режим обменного курса внесет свой вклад в мировой рост и стабильность", - говорится в тексте. G7 уже давно добивалась ревальвации юаня, так как низкий курс юаня делает китайские товары более конкурентоспособными и бьет по европейским и американским производителям.

Ведущий эксперт по экономике Азиатского банка развития Ифзал Али сегодня заявил о том, что ревальвация юаня должна привести к некоторому замедлению темпов экономического роста Китая в будущем году. При этом он считает, что в долгосрочной перспективе экономика выиграет от повышения эффективности. «Заявление Народного банка Китая оставляет возможность дальнейшего постепенного увеличения стоимости валюты. Поэтому вчерашние события нам надо рассматривать, как начало процесса», сказал Али. По его словам, 2.1%-я ревальвация юаня замедлит рост ВВП Китая в 2006 году минимум на 0.25%, максимум - на 0.5%. Кроме того, она приведет к небольшому снижению уровня инфляции. «В то время, как в отношении юаня шаги были предприняты в правильном направлении, для сбалансированного развития мировой экономики следует еще много что исправить», добавил эксперт.

Предстоящая неделя будет полна экономическими публикациями, при этом основное внимание участников рынка будет приковано к Consumer confidence, Durable goods orders, предварительным оценкам ВВП США за II квартал, Michigan sentiment и Chicago PMI.
Большее внимание инвесторы, вероятнее всего, уделят предварительным оценкам экономического роста США во II квартале (GDP q/q диаграмма), поскольку они могут повлиять на краткосрочные перспективы доллара и ожидания по ставкам ФРС. Отчет будет в распоряжении инвесторов в пятницу.
Однако прежде участникам рынка будет предоставлена возможность оценить ситуацию в потребительском секторе, при этом данные Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма) выйдут во вторник.
Среда принесет рынку Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма).
Кроме оценок ВВП, в последний день недели также выйдут показатели Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Из европейских данных наибольший интерес для рынка будет представлять отчет о деловом оптимизме Германии IFO (IFO диаграмма), выход которого запланирован на вторник. Также выйдут отчеты Business confidence Италии и Франции, Consumer confidence Франции, Economic sentiment и Business climate indicator Еврозоны.

Уходящая неделя ознаменовалась рядом важных событий, в частности долгожданной ревальвацией Народным Банком Китая своей денежной единицы, которая потрясла рынок в четверг. Напомним, что юань с 1995 года жестко привязан к американскому доллару. Ревальвация юаня по отношению к доллару составила 2%. Курс юаня против доллара вырос до 8.11 с 8.27.
Согласно заявлению Народного Банка Китая, курс национальной валюты к доллару будет продолжать колебаться в диапазоне +/- 0.3%. Решение Китая привело к резкому росту основных валют в четверг. Иена после сообщения о ревальвации подорожала против доллара на 1%. Тем не менее, бывший заместитель министра финансов Японии г-н Сакакибара (м-р Йен) заявил, что решение Китая является «символическим, поскольку 2%-я ревальвация по сути ничего не означает». Сакакибара также отметил, что «если бы я сейчас был на рынке, я бы скупал доллары». По его мнению йена может упасть до Y115 против доллара в последующие несколько месяцев.
Вслед за решением НБК, министр финансов Южной Кореи Han Duck Soo заявил, что его правительство «предпримет соответствующие меры» с целью удержания национальной денежной единицы от удорожания против доллара после решения Китая. В свою очередь, монетарные власти Сингапура высказали намерение продать свою валюту с целью поддержания ее стоимости в случае, если она выйдет за пределы допустимого.
Однако, до решения Китая динамика торгов на валютном рынке определялась рядом других факторов.
Так, в первый торговый день недели евро восстанавливался по отношению к доллару, поскольку опасения относительно возможного понижения ставки ЕЦБ отошли на второй план. Этому способствовали заявления многих представителей центрального банка региона о том, что понижение ставки не поможет экономическому росту. Они также отметили, что текущая монетарная политика приемлема для существующей в Еврозоне ситуации.
Основной новостью понедельника стала публикация отчета по притоку капитала в США. В соответствии с данным отчетом, иностранные инвесторы в мае увеличили объемы покупок американских ценных бумаг до $60 млрд. по сравнению с $47.8 млрд. месяцем ранее. По единогласному мнению аналитиков, отчет демонстрирует факт устойчивого интереса нерезидентов к американским активам. Приток инвестиций повышает ожидания того, что США смогут финансировать свой торговый дефицит, который, напомним, в мае неожиданно сократился до $55.3 млрд. по сравнению с $56.9 млрд. в апреле (US Total Trade Balance ). Тем не менее, рынок проигнорировал данные Казначейства, поскольку все внимание было обращено к предстоящему выступлению главы Федерального Резерва Алана Гринспена. Оптимистические ожидания его выступления оказали поддержку доллару на следующий день.
Не повлиял во вторник на настроения валютного рынка выход неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями индекса деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований ZEW (ZEW диаграмма). Среда нанесла тяжелый удар по стерлингу выходом протоколов заседания МРС Банка Англии от 6-7 июля. Согласно документу, на последнем заседании, голоса членов МРС разделились 5:4 в пользу того, чтобы оставить ставку без изменений - на уровне 4.75%. Аналитики же ожидали, что как минимум 6 членов комитета отдадут свои голоса за неизменность ставки, однако ведущий экономист Чарльз Бин присоединился к лагерю тех, кто голосовал за понижение основной ставки рефинансирования.
Укрепление доллара продолжилось после выступления Алана Гринспена. Напомним, что это было его последнее выступление на посту главы центрального банка США. Традиционно он был в своих комментариях оптимистичен относительно экономического развития в стране, четко дав понять, что ставки продолжат расти 'умеренными' темпами. Это усилило вероятность дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок в пользу доллара, который в настоящее время достиг максимального за последние пять лет значения.
В четверг доллар начал дешеветь по отношению к основным валютам после того, как Алан Гринспен, выступая в Сенате, дал понять, что цикл повышений ставок Федерального Резерва почти завершен. По мнению большинства экономистов, к концу года ставка достигнет 4%. В ходе своего выступления глава ФРС повторил ранее сделанное заявление об уверенном росте экономики страны, который будет сопровождаться повышением процентных ставок. Гринспен заявил, что экономика США возвращается на уверенный путь развития после некоторого «ослабления экономических показателей» и в будущем следует ожидать «устойчивый экономический рост и сдержанное инфляционное давление». Он также отметил, что «ревальвация юаня - хороший первый шаг». «По мере того, как Китай будет становиться все более рыночной страной, дисбалансы будут выправляться», - добавил глава ФРС.
Тем не менее, опубликованные позднее протоколы последнего заседания FOMC несколько исправили ситуацию. В частности, протоколы ясно дали понять, что ставки ФРС будут повышаться, а темпы роста экономики США по-прежнему остаются «выше линии тренда».
В последний торговый день недели доллар смог восстановить потери, зафиксированные накануне. В частности этому способствовали вновь обострившиеся геополитические беспокойства после того, как в Лондоне в метрополитене полицейскими был убит человек со взрывчатым веществом. Это снова напомнило рынку о недавней трагедии в столице Туманного Альбиона и привело к падению стерлинга.
По итогам недели евровалюта на 0.4% против доллара до $1.2053, стерлинг упал на 0.6% против доллара до $1.7379, а йена подорожала против доллара на 1% до Y111.31.

Новая неделя также принесет достаточное количество важных для рынка отчетов , при этом основное внимание участников рынка будет приковано к Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма), Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), предварительным оценкам ВВП США за II квартал (GDP q/q диаграмма), Michigan sentiment (Michigan sent. Index диаграмма), Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма) и IFO (IFO диаграмма).

Уровень сопротивления 3: Y113.20
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.50
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Курс преодолел уровень сопротивления Y11.50 и теперь целью повышения становится Y112.00. Более важным уровнем в данное время является Y113.20. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80. Ключевым - установленный 21 июля минимум на Y109.80. Дале следует Y109.20, преодоление которой приведет к продолжению снижения в область Y108.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3020
Текущая цена Chf1.2964
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2750

Комментарий. Курс продолжает повышение. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3020. Ключевым уровнем сопротивления остается Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года и максимум 8 июля). Его прохождение ускорит рост курса и первой целью в этом случае станет район Chf1.3180. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2880. Далее - Chf1.2820. Пробитие этого уровня откроет дорогу к более важной поддержке на Chf1.2750 (линия поддержки с 8 июня)

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7510
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7366
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7250
Уровень поддержки 3: $1.7110

Комментарий. Фунт торгуется в опасной близости от уровня поддержки $1.7320. В случа его прохождения откроется дорога к $1.7250 (линия поддержки с 8 июля). Ключевым уровнем является $1.7110 (линия поддержки нисходящего канала на дневном графике). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7420. Пробитие этого сопротивления откроет дорогу к $1.7510. Серьезный уровень сопротивления находится на $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2052
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1960
Уровень поддержки 3: $1.1890

Комментарий. Евро вновь торгуется ниже отметки $1.2100. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2120. Преодоление этого уровня откроет дорогу к $1.2180 и далее – к ключевому уровню $1.2260. Ближайшая поддержка расположена на $1.2020, однако более важной представляется - $1.1960. Ее преодоление откроет дорогу на $1.1890 (линия поддержки с 5 июля).

«Некоторые трейдеры купили доллар против евро после вчерашних продаж на ожиданиях ослабления курса после ревальвации юаня», полагает Brian Taylor, ведущий трейдер валютного рынка Manufacturers & Traders Trust. «Накануне евро не вырос настолько, насколько этого ожидали трейдеры, поскольку курс не смог удержаться выше $1.22, что привело к закрытию позиций по доллару», добавил он. Taylor говорит, что ревальвация юаня против корзины валют, включая евро, может означать, что Китаю придется увеличить свои евро-активы.

High Low Close
EUR/USD 1.2192 1.2109 1.2130
USD/JPY 111.29 110.27 110.84
GBP/USD 1.7575 1.7411 1.7442
USD/CHF 1.2912 1.2818 1.2889

EUR/JPY 135.36 134.01 134.47
EUR/GBP 0.6967 0.6922 0.6950
GBP/JPY 195.07 193.23 193.33
GBP/CHF 2.2568 2.2439 2.2487

Nikkei -95.68 (-0.8%) 11695.05
FTSE +20.20 (+0.39%) 5241.80
DJA +23.41 (+0.22) 10651.18
Nasdaq 0.00 (0.00%) 2179.74
S&P +6.64 (+0.54%) 1233.68
US10YT +15/32 (4.21%) 9 8/32

06:00 Германия, Import prices (июнь), м/м - -0.4%
06:00 Германия, Import prices (июнь), г/г - 2.2%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (июнь), г/г - 0.7%
14:00 США, Existing home sales (июнь), млн. 7.15 7.13