Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-01-2005

07:45 FR Consumer spending (декабрь) -0.5% 1.5%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted 0.1% 0.1%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted г/г 2.0% 2.0%
07:50 FR HICP (декабрь) окончательно г/г 2.2% 2.2%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно г/г 8.8%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно 0.5%
09:30 UK M4 lending (December) provisional, млрд. 7.9
09:30 UK PSNCR (декабрь), млрд, [PSNCRD] 12.0 8.97
09:30 UK Retail sales (декабрь), [RSDe] 0.3% 0.6%
09:30 UK Retail sales (декабрь) г/г 5.5% 6.1%
14:45 US Michigan sentiment index (январь) предв. 98.0 97.1

Deutsche Securities снизил рейтинг eBay с Buy до Hold
Smith Barney Citigroup снизил рейтинг Verizon с Buy до Hold
Smith Barney Citigroup снизил рейтинг Nokia с Hold до Sell
Morgan Stanley снизил рейтинг BP с Overweight до Equal-weight

RBC Capital Mkts повысил рейтинг Mellon Financial с Underperform до Sector Perform
Morgan Stanley повысил рейтинг Royal Dutch с Equal-weight до Overweight
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг May Dept с Buy до Aggressive Buy
Prudential повысил рейтинг SunTrust Banks с Underweight до Neutral

Экономисты JPM отмечают значительное снижение региональных индексов Phily и NY Fed в январе, что, по их мнению, предполагает снижение национального индекса активности в производственном секторе ISM, а также снижение темпов роста промышленного производства. Факт сильных результатов в декабре и относительно слабых показателей января, как считает JPM, может быть вызван отменой налоговых льгот на капитальные затраты.

Аналитики Merrill Lynch обращают внимание, что "в среднем, цикл повышения процентных ставок ФРС продолжался 13 месяцев, и предполагал рост ставки на 250 базисных пунктов. В случае сохранения подобных закономерностей, можно предположить, что текущий цикл подойдет к своему завершению к июню, причем уровень процентной ставки не превысит 3.50%. Некоторые полагают, что со временем ФРС поднимет ставки более чем на 300 базисных пунктов, однако в истории не существует примеров, когда подобное повышение не вызывало бы рецессии, включая периоды, когда в начале цикла ставка находилась на уровне 1%. Причем уровни играют меньшую роль по сравнению с темпами повышения ставок. Влияние повышения на динамику ВВП наиболее ясно проявляется спустя три квартала после начала цикла. Интересным является тот факт, что наибольшее замедление роста ВВП наблюдается спустя год после последнего повышения ставки, а не в период роста ставок."

Capital One Financial Corporation сообщила, что прибыль по итогам 4-го квартала составила 22 цента на акцию, что оказалось ниже ожиданий аналитиков.

Delta Air Lines, Inc. сообщила об убытках по итогам Q4 в размере $5.88 на акцию, что больше ожиданий аналитиков, прогнозировавших $5.51. Основной причиной подобного явления компания называет рост цен на топливо.

Ebay Inc представил свой квартальный отчет, в соответствии с которым прибыль по итогам прошедшего квартала выросла, однако оказалась ниже прогнозов аналитиков на 1 цент. Прогноз продаж и прибыли на текущий квартал также не оправдал ожиданий аналитиков.

The May Department Stores Company (Delaware). Как сообщает The Wall Street Journal компания может быть продана Federated Department Stores Inc.

QUALCOMM Incorporated сообщает, что прибыль по итогам текущего квартала окажется ниже ожиданий Wall Street.

Sony Corporation сообщает, что операционная прибыль по итогам прошедшего года окажется на 31% ниже прогнозов.

Основные фондовые индексы установили новые минимумы сессии, что было вызвано пробитием технических уровней поддержки. Так S&P 500 и Dow упали ниже январских минимумов 1175 и 10485, соответственно. Однако после некоторой консолидации в районе минимальных значений дня, им удалось компенсировать значительную часть потерь.

Чистая прибыль Citigroup выросла в четвертом квартале 2004 года на 12% г/г до $5.32 млрд., или $1.02 на акцию, с $4.76 млрд., или $0.91 на акцию, в четвертом квартале 2003 года. Результат несколько превзошел прогноз опрошенных Thomson Financial аналитиков, составлявший в среднем $5,31 млрд., или $1,01 на акцию. Выручка крупнейшего в мире банка выросла на 9% - до $21,9 млрд. Главный исполнительный директор банка Чарльз Принс заявил также о повышении квартальных дивидендов на 10% - до 44 центов на акцию. Прибыль розничного сектора увеличилась в прошлом квартале на 17% - до $3.1 млрд. Прибыль от инвестиционной деятельности Citigroup выросла на 32% - до $1.7 млрд.

После роста в район Y103.60, что было вызвано поглощением стопов, размещенных выше зоны сосредоточения ордеров на продажу Y103.50, в настоящее время курс вернулся в область Y103.35. В случае уверенного преодоления сопротивления Y103.50, следует ожидать продолжения роста в направлении Y103.70. Выше, в районе Y103.85/00 отмечаются ордера на продажу пары.

Отскок от уровня $1.8630 дает надежды на рост стерлинга в ближайшем времени. Наиболее вероятным представляется пробитие сопротивления в районе $1.8750. Дополнительные основания дает медвежья дивергенция, сформировавшаяся на 10-дневном моментуме, что говорит о возможности роста выше $1.8820 в краткосрочном периоде, и в дальнейшем укреплении в направлении $1.8925.

Основные фондовые индексы продолжают торговаться в узких диапазонах. Наибольшее снижение демонстрирует авиатранспортный сектор (-1.5%). Основной причиной стали квартальные отчеты крупных компаний. Так Delta Air Lines (DAL 5.47 -0.48), которой в 2005 году предстоит выполнить обязательства по пенсионному обеспечению своих сотрудников, сообщила об убытках по итогам Q4 в размере $5.88 на акцию, что больше ожиданий аналитиков, прогнозировавших $5.51. Основной причиной подобного явления стал рост цен на топливо.
С другой стороны, определенным спросом пользуются акции Continental Airlines (CAL 9.68 +0.23), после того, как убытки по итогам Q4 в размере $2.62 на акцию оказались меньше ожиданий.

Экономисты из Bear отмечают, что оба экономических обзора - New York Fed и Philadelphia Fed свидетельствуют о замедлении активности в производственном секторе в начале января. Однако отчет Philly Fed отмечает рост занятости в секторе, а также увеличение инфляционного давления.

Пара протестировала отметку Y103.50 в районе которой отмечались ордера на продажу доллара. Стопы находятся выше уровня Y103.55. В настоящее время курс торгуется в районе Y103.35.

Чистая прибыль телекоммуникационной компании AT&T Wireless Services Inc. выросла в октябре-декабре впервые за последние 5 кварталов благодаря снижению расходов и расширению бизнеса, в частности, в правительственных структурах. Объем чистой прибыли компании в 4 квартале увеличился до $625 млн., или 78 центов в пересчете на акцию, по сравнению с $340 млн. (43 цента) за аналогичный период предыдущего года. За тот же период выручка снизилась до $7.27 млрд. Результаты продаж превысили прогнозы аналитиков, ожидавших этот показатель на уровне $7.15 млрд.

Сегодняшний день может стать началом нового периода роста доллара. Укрепление доллара началось после призывов Министра финансов Франции Herve Gaymard к администрации Джорджа Буша не допустить дальнейшего снижения курса доллара. Кроме того, ранее управляющий Банком Японии Toshihiko Fukui дал понять, что Япония намеревается сопротивляться давлению представителей G7, которое оказывается на азиатские страны с целью позволить укрепление их национальных валют против доллара.
Дополнительную поддержку доллару оказали сегодняшние комментарии члена ФРС, Пула, в которых в частности отмечалась готовность.FOMC к более агрессивным действиям в вопросе повышения процентных ставок, если того потребует инфляционная ситуация в стране. Кроме того, Пул прогнозирует рост экономики США в 2005 году на 4.0%-4.5%, а также предвидит серьезное увеличение потребительских и корпоративных расходов, что без сомнения окажет благотворное влияние на рост экономики страны. В настоящий момент настроения по поводу доллара таковы, что даже публикация слабого индекса производственной активности региона Филадельфии не смогла вызвать снижения его курса против основных валют. Таким образом, в настоящее время наблюдается устойчивая тенденция укрепления американской валюты. Можно предположить, что в ближайшем времени период роста доллара будет иметь свое продолжение.
Фондовый рынок открыл день снижением. Основной причиной подобного явления стали квартальные отчеты ряда компаний технологического сектора. В общем представленные результаты нельзя назвать слабыми, однако, настороженность инвесторов вызвали осторожные прогнозы на текущий квартал, а также оценка перспектив по итогам всего года. Данный факт вызвал продажи в секторе высоких технологий, что и послужило причиной серьезного снижения Nasdaq, и давления на рынок в целом.

Philadelphia Fed индекс деловой активности в январе 13.2 против 25.4 в декабре
Philadelphia Fed индекс товарных запасов в январе -2.7 против -4.5 в декабре
Philadelphia Fed индекс времени доставки в январе -3.2 против -1.1 в декабре
Philadelphia Fed индекс цен полученных в январе 24.7 против 21.1 в декабре
Philadelphia Fed индекс занятости в январе 17.0 против 14.0 в декабре
Philadelphia Fed индекс новых заказов в январе 9.8 против 20.9 в декабре
Philadelphia Fed индекс цен оплаченных в январе 66.1 против 53.8 в декабре
Philadelphia Fed индекс перспективы на 6 месяцев в январе 25.5 против 39.0 в декабре
Philadelphia Fed индекс поставок в январе 15.9 против 25.6 в декабре

Выход более слабого по сравнению с ожиданиями индекса Philadelphia Fed вызвал некоторое ослабление доллара против основных валют. Так EURUSD протестировал отметку $1.2985, однако в настоящее время снизился в район $1.2960.

В 1700 GMTсостоится публикация индекса Philadelphia Fed за январь (Philly Fed index диаграмма). Ожидается, рост производственного индекса региона Филадельфии в диапазоне от 24.0 до 37.7 против предыдущего значения в 25.4.
В последнее время в производственном секторе американской экономики наблюдался серьезный рост. Подтверждение данной тенденции сможет оказать доллару дополнительную поддержку. В противном случае, можно ожидать коррекции.

Фьючерсы на сырую нефть снизились до 1-недельного минимума, т.к. инвесторы отметили самое значительное увеличение запасов сырой нефти с конца октября. Февральские фьючерсы на сырую нефть в настоящее время торгуются на отметке $46.85 за баррель, понизившись по итогам дня на 70 центов.

Кросс в настоящее время настойчиво тестирует уровень поддержки stg0.6925, где отмечаются ордера на покупку. В случае преодоления данного уровня, следует ожидать продолжения снижения в направлении stg0.6900/05, где также сосредоточены ордера на покупку.

Продажи в технологическом секторе вызвали снижение Nasdaq. Основной причиной подобного явления стали слабые квартальные результаты, и прогнозы eBay. Тем не менее, широкий рынок в настоящее время предпринимает попытки восстановить потери.
В среду после закрытия торгов eBay (- $20.78 до $82.27) представил свой квартальный отчет в соответствии с которым прибыль по итогам прошедшего квартала выросла, однако оказалась ниже прогнозов аналитиков на 1 цент. Прогноз продаж и прибыли на текущий квартал также не оправдал ожиданий аналитиков. Компания объявила о дроблении акций из расчета 2 за 1.
Акции eBay упали на 16%, и оказали негативное влияние на весь интернет-сектор.
Так индекс Goldman Sachs Internet (- 5.26 до 163.91) упал на 3.2%.
Стоит отметить снижение на 7% акций Qualcomm (- $2.86 до $38.21). В среду компания предупредила, что финансовые результаты по итогам второго фискального квартала окажутся ниже ожиданий.
Акции Citigroup (- $0.47 до $47.57) упали на 1% после сообщения о росте прибыли по итогам 4-го квартала, и публикации осторожного прогноза на 2005 год.
Среди экономических новостей стоит отметить публикацию индекса лидирующих индикаторов, который в ноябре, как и ожидалось, вырос на 0.2%. В ноябре, напомним, рост составил 0.3%.
Цена сырой нефти с поставкой в феврале снизилась на 55 центов, до отметки $47 за баррель.
Снижаются цены на обязательства Казначейства США. Доходность 10-летних облигаций в настоящее время выросла до 4.20% против 4.17% вечером в среду.
На COMEX цена золота упала на $1.70 до $421.60 за унцию.

Чистая прибыль Ford Motor составила в минувшем квартале $104 млн., или 6 центов на акцию, против чистого убытка в $793 млн., или 43 цента на акцию, годом ранее. Выручка снизилась на 2.5% - до $44.7 млрд. с $45,9 млрд. годом ранее. Прибыль компании за исключением некоторых разовых расходов составила $555 млн., или 28 центов на акцию. Аналитики Thomson Financial ожидали прибыль в размере 27 центов на акцию. Доля компании на американском рынке сократилась в 2004 году до 19.6% с 20.8% в 2003 году. Ее потеснили такие компании как Toyota Motor и Nissan. Чистая прибыль Ford в 2004 году составила $3.49 млрд., или $1.73 на акцию, против $495 млн., или 27 центов на акцию, годом ранее. За исключением расходов на сокращение рабочих мест и планируемое закрытие завода Jaguar в Великобритании прибыль компании составила в прошлом году $2.11 в пересчете на акцию, совпав с прогнозом.

Поглощение стопов привело к установлению новых максимумов в районе Y103.28. Ордера на продажу остаются в районе Y103.30. Выше данного уровня также вероятно сосредоточение стопов. Кроме прочего, укрепление пары может быть связано с резким ростом евроиены из области минимумов дня на Y133.10 в район Y133.70. В настоящее время USDJPY торгуется в районе Y103.08.

После неудачного тестирования сопротивления в районе $1.8730, фиксация прибыли привела к снижению пары ниже фигуры, однако спрос в области $1.8685 (50% $1.8638/1.8730) оказал курсу поддержку. В настоящее время пара торгуется в районе $1.8690.

1.FOMC готов к более агрессивным действиям если того потребует инфляционная ситуация в стране.
2.Недавние данные предполагают, что инфляция «сдержанна».
3.Вполне резонно ожидать роста ВВП в 2005 году на 4.0%-4.5%.
4.Для того, чтобы уровень инфляции остался на текущих уровнях, ежемесячный прирост занятости должен быть не менее 125К.
5.Прогнозирует сильный рост потребительских и корпоративных расходов.

GBP/USD поднялся выше $1.8700, поглотив стопы на $1.8715, и достиг $1.8730, где ранее отмечались ордера на продажу. Тем не менее, стерлинг не смог удержать свои позиции и в настоящий момент снова торгуется ниже фигуры. Преодоление $1.8730 может открыть дорогу на $1.8750. Ордера на покупку находятся на $1.8680.

Как и ожидалось, фондовый рынок открылся в минусах. Смешанные корпоративные отчеты, в частности слабые данные от eBay, стали в четверг катализатором продаж акций на Wall Street. Декабрьский Leading Indicators показал рост на +0.2%, при этом ноябрьский показатель был пересмотрен с +0.2% на +0.3%. Среди аутсайдером можно отметить сектор розничной торговли, энергетическую группу, которые потеряли около 1.0%. Также ослабевает технологический сектор, несмотря на утренний рост полупроводниковой группы.

Согласно прогнозу аналитиков, индекс ведущих экономических индикаторов в декабре вырос на 0.2%, при этом диапазон ожиданий колеблется от 0.0% до +0.3%.

Согласно прогнозу аналитиков, индекс ведущих экономических индикаторов в декабре вырос на 0.2%, при этом диапазон ожиданий колеблется от 0.0% до +0.3%.

EUR/JPY восстанавливается с минимальных сессионных отметок в области Y133.05 и сейчас приближается к Y133.30. На Y133.00 по-прежнему отмечается опционный барьер, который исполняется в пятницу.

Экономисты JPM отмечают, что в последние дни выступили семь представителей Федерального Резерва, при этом их комментарии, в большей степени, можно назвать оптимистическими. Тем не менее маловероятно, что на каждом своем заседании в этом году центральный банк будет повышать ставку более чем на 25 пунктов, отмечают эксперты JPM. Однако они также предполагают, что если в определенный момент ФРС отойдет от «умеренности» в процессе повышения, тогда более вероятным продолжением монетарной политики станет применение агрессивных мер, нежели приостановки цикла повышения вообще.

USD/JPY протестировал ордера на покупку в области Y102.80/70, однако по-прежнему остается ниже Y103.00 – на Y102.92. Далее ордера на продажу находятся в районе Y103.20/30.

Менее оптимистические, нежели ожидалось, квартальные результаты от некоторых ведущих технологических компаний могут привести к продолжению ослабления фондового рынка в четверг, при этом Wall Street намеревается наблюдать за инаугурацией президента Буша на повторный срок. На утренних торгах фьючерсы снижались вслед за предостережением от Sony, а также слабыми отчетами по прибыли и прогнозами по выручке от eBay и Qualcomm.
Акции eBay упали на 12% вслед за отчетом, согласно которому компания не оправдала прогнозов на IV квартал. Акции Qualcomm потеряли в цене более 6% несмотря на оптимистические прогнозы по кварталу, который только завершился.
предостережения от Sony и других технологических компаний привели к снижению фондового рынка Азии.
Цены на нефть снижаются после выхода отчета о еженедельных запасах США, который показал большее увеличение этого вида сырья, нежели прогнозировали аналитики. Фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 78 центов до $46.77 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent упали в цене на 61 цент до $44.10.
После открытия рынка ожидается выход отчета Conference Board по leading economic indicators за декабрь. Средний прогноз составляет +0.2%. Позднее будет опубликован Philadelphia Fed index за январь.
Внимание Wall Street сегодня также будет приковано к инаугурации президента Буша.
Компонент Dow, Citigroup, заявил о сильном росте прибыли и повышении дивиденда.
также в четверг свои квартальные отчеты предоставят Ford Motor и AT&T.

Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал члена Совета Еврогруппы Жана-Клода Джанкера начать процедуру подбора кандидата по замещению члена Совета ЕЦБ Томассо Падоа-Шиоппа, 7-летний срок назначения которого истекает в конце мая. Похоже на то, что глав центральных банков Европы не совсем устраивает кандидат на данную должность – министр экономики и финансов Италии Лоренцо Бини-Смаги (Smaghi). Однако сам Падоа-Шиоппа, отвечающий вот уже почти 7 лет за международные связи ЕЦБ, уверен, что будет замещен именно итальянским представителем.

Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал члена Совета Еврогруппы Жана-Клода Джанкера начать процедуру подбора кандидата по замещению члена Совета ЕЦБ Томассо Падоа-Шиоппа, 7-летний срок назначения которого истекает в конце мая. Похоже на то, что глав центральных банков Европы не совсем устраивает кандидат на данную должность – министр экономики и финансов Италии Лоренцо Бини-Смаги (Smaghi). Однако сам Падоа-Шиоппа, отвечающий вот уже почти 7 лет за международные связи ЕЦБ, уверен, что будет замещен именно итальянским представителем.

EUR/GBP тестирует зону ордеров на покупку stg0.6930/25, ниже которой отмечаются стопы. прохождение этой области откроет дорогу на stg0.6910/05, а далее – к следующим ордерам на покупку, расположенным на подходе к stg0.6895. Стопы также отмечаются ниже stg0.6890. Ордера на продажу – на подходе к stg0.6950.

EUR/JPY протестировал ордера на покупку в области Y133.15/00 и сейчас торгуется на Y133.26. Трейдеры отмечают опционный барьер на Y133.00. Пробитие этого уровня откроет дорогу на Y132.85, ниже которого расположены стопы. Ордера на продажу остаются на Y134.00, более крупные - на Y134.35/40.

Выходили следующие данные:
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (декабрь), итог, м/м 0.4% 0.4% -0.1%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (декабрь), итог, г/г 2.4% 2.3% 2.2%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI excluding energy (декабрь), г/г 1.9% - 1.7%
10:00 Еврозона, Trade balance (ноябрь) unadjusted, млрд. 2.9 - 5.5

Европейская сессия сопровождалась выходом инфляционных данных Еврозоны за декабрь, а также отчетом по торговому балансу за ноябрь. Так, согласно официальным показателям, в декабре уровень инфляции вырос согласно ожиданиям (+0.4%), хотя в годовом исчислении инфляционное давление в регионе выросло на 2.4% против прогноза в 2.3%. Тем не менее, это не оказало влияния на рынок и, в частности, на курс единой валюты, несмотря на то, что в последние дни на рынке обсуждается вопрос дифференциалов процентных ставок США и Европы. Неопределенная ситуация с перспективами монетарной политики ЕЦБ оказала некоторое давление на евро, равно как и призывы министра финансов Франции к США касательно оказания поддержки доллару.

EUR/USD открыл европейские торги на $1.3020 и в начале сессии начал восстанавливаться. поглотив стопы при прохождении $1.3020. Тем не менее, восходящий импульс быстро угас и курс вернулся в область ниже $1.3000. Позднее, на фоне общего восстановления доллара, евро преодолел сильный уровень поддержки на $1.2950 и снизился к $1.2920, где упоминались ордера на покупку. Опционный барьер трейдеры отмечают на $1.2900. Ордера на продажу расположены в области $1.3025/30, далее – в зоне $1.3060/70 и $1.3115/30.
GBP/USD открылся на $1.8735. Рост евро/фунта до stg0.6965 оказал давление на стерлинг и привел к его ослаблению к $1.8640/50, где ордера на покупку оказали курсу временную поддержку. позднее курс протестировал ордера на покупку на подходе к $1.8630. Далее ордера расположены в области $1.8530/50. Ордера на продажу отмечаются на $1.8750.
USD/JPY вырос на фоне спроса на евро/Йену со стороны американского инвестиционного банка, что позволило доллару протестировать важный уровень Y103. Позднее курс смог преодолеть эту отметку, однако ордера на продажу в области Y103.15/20 ограничили рост курса и пара вернулась в район ниже фигуры. Ордера на продажу со стороны японских экспортеров остаются в области максимумов, далее – на Y103.50 и Y103.85/00. Ордера на покупку – на Y102.50 со стопами ниже Y102.40.

На американских торгах ожидается выход отчетов по Leading indicators за декабрь и Philadelphia Fed index за январь (Philly Fed index диаграмма). Ожидается, что рост ведущих индикаторов будет аналогичным предыдущему (+0.2%), а вот касательно производственного индекса региона Филадельфии прогнозируемый диапазон аналитиков составляет 24.0 – 37.7 против предыдущего значения в 25.4.

USD/JPY не смог преодолеть сильный уровень сопротивления Y103.20 и сейчас продолжает откатывать, торгуясь немногим ниже фигуры. трейдеры отмечают опционы на Y103.00, Y103.10 и Y103.20. Преодоление Y103.30 откроет дорогу к Y103.50, а далее – к Y103.85/00. Ордера на покупку остаются в области Y102.80/70, более сильные – на Y102.50/40.

EUR/USD показал минимумы в области $1.2922, преодолев опционный барьер на $1.2925 после чего трейдеры начали закрывать позиции, что позволило курсу слегка восстановиться к текущим уровням в области $1.2933. Следующий опционный барьер находится на $1.2910 с ордерами на покупку на подходе к этому уровню, распространяющимся вплоть до $1.2900. Стопы находятся ниже. Ордера на продажу остаются на $1.2960.

GBP/USD следует за ослаблением евро и протестировал зону ордеров на покупку, расположенных на $1.8640/30, в то время как евро/фунт протестировал ордера на stg0.6930/25. Пробитие $1.8630 откроет дорогу на $1.8600. Крупные стопы отмечаются на преодолении stg0.6925.

С началом американской сессии ситуация по EUR/USD не изменилась – курс по-прежнему находится под давлением, переписав ранее установленные сессионные минимумы в области $1.2935 и достигнув $1.2920. Ниже $1.2930 трейдеры отмечают стопы, поглощение которых может привести курс к ордерам на покупку, выставленным в защиту опционов на $1.2925 и $1.2910. Стопы отмечаются на пробитии $1.2900. Ближайшие ордера на продажу находятся в области $1.2965/70 ($1.2968, 38.2% от $1.3023/1.2935). Далее продажи возможны в зоне $1.2980/90.

EUR/GBP продолжает ослабевать после пробития stg0.6970 накануне и в настоящий момент торгуется в области stg0.6936. Ближайшей целью снижения кросса является stg0.6925. Трейдеры отмечают, что это уровень может быть взят и тогда кросс снизится вплоть до stg0.6905, уровня Фибоначчи, а далее – к декабрьскому минимума на stg0.6845.

Чистая прибыль Qualcomm выросла в I финансовом квартале на 46% благодаря увеличению объема инвестиций и повышению спроса. Чистая прибыль составила $513 млн. или 30 центов в расчете на акцию, по сравнению с $352 млн. или 21 центом на акцию годом ранее. Выручка Qualcomm выросла на 15% - до $1.39 млрд. Прибыль без учета инвестиций составила в прошлом квартале 28 центов в расчете на акцию, в то время как аналитики прогнозировали ее на уровне 27 центов на акцию. Доходы от инвестиций Qualcomm в прошлом квартале выросли более чем в 3 раза и составили $120 млн. В 2005 финансовом году производитель мобильных телефонов планирует получить прибыль в размере $1.15-$1.19 на акцию, что на 12%-16% превышает показатель 2004 года.

Несмотря на поток позитивных данных по экономике США, мировые инвесторы не спешат покупать доллар. Аналитики пока в целом затрудняются прогнозировать направление будущего движения американской валюты, ссылаясь на то, что пока лучше дождаться заседания FOMC по ставкам и встречи Большой Семерки. Судя по последним комментариям многих экспертов, можно отметить, что они ожидают рост доллара в среднесрочном периоде, но не исключают возможность его падения в ближайшие месяцы.

USD/JPY протестировал ордера на продажу со стороны японских экспортеров, упоминавшиеся ранее в области Y103.15 и слегка откатил под фигуру. Тем не менее, трейдеры отмечают, что курс продолжает сохранять оптимистический тон. Преодоление сесиионных максимумов может привести доллар к Y103.50. Далее ордера на продажу расположены в районе Y103.85/80.

Чистая прибыль Novartis в IV квартале 2004 года выросла на 1%. Темпы роста прибыли ограничивались в прошлом квартале расходами, связанными с реструктуризацией компании. Чистая прибыль Novartis увеличилась до $1.38 млрд. по сравнению с $1.36 млрд. годом ранее. В то же время аналитики в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $1.45 млрд. Выручка Novartis выросла на 13% - до $7.58 млрд. против $6.73 млрд. в IV квартале 2003 года.

Выходившие в четверг европейские экономические данные не оказали влияния на общую динамику торгов основных валютных пар. Доллар сегодня продолжает укрепляться против евро и йены, причем напомним, что восстановление американской валюты началось накануне после выхода сильных инфляционных данных США, которые подтвердили слова представителей Федерального Резерва относительно того, что инфляционное давление в стране остается под контролем. Тем не менее, это также позволяет предположить, что в ближайшей перспективе у ФРС не будет необходимости повышать основную процентную ставку «агрессивными» темпами и отойти от «умеренности».
Вопрос о дифференциале процентных ставок США и Европы уже достаточно долго циркулирует в умах участников валютного рынка. При этом, есть трейдеры не упускают возможности более быстрых темпов повышения ставки ФРС в 2005 году, то со ставкой ЕЦБ дела обстоят туманно. Мнения ведущих экспертов настолько расходятся, что это лишь усиливает вероятность того, что центральный банк Еврозоны может в текущем году вовсе не прибегнуть к каким-либо изменениям в монетарной политике. Ослабление евро сегодня также связано с выступлением министра финансов Франции Herve Gaymard, который призвал администрацию Буша принять меры по поддержанию курса американского доллара. Внимание рынка также уже сосредоточено на ожидающейся встрече Большой Семерки, которая состоится 4/5 февраля. Ожидается, что на этой встрече министры финансов также будут призывать азиатские страны к тому, чтобы они позволили своим валютам дорожать против евро, поскольку в настоящий момент евро «в одиночку» несет на себе бремя падения доллара. Сегодня некоторые трейдеры начали скупать доллар после сообщения от Johnson & Johnson о том, что компания намеревается вернуть в страну около $11 млрд. зарубежной прибыли. Другие же компании, включая 3M Co., Pfizer Inc. и Eli Lilly & Co., заявили о рассмотрении такого варианта.
На американских торгах ожидается выход отчетов по Leading indicators за декабрь и Philadelphia Fed index за январь (Philly Fed index диаграмма). Ожидается, что рост ведущих индикаторов будет аналогичным предыдущему, а вот касательно производственного индекса региона Филадельфии средний прогноз аналитиков сводится к снижению показателя до 21.0 с 25.4. Вполне вероятно, что если прогнозы оправдаются, рост доллара приостановиться.

EUR/USD продолжает уверенно ослабевать, при этом курс преодолел сильный уровень поддержки на $1.2950 и показал сессионные минимумы в области $1.2935. В настоящий момент курс торгуется немногим выше – на $1.2957.

USD/JPY снова растет и торгуется в настоящий момент на Y103.09 – выше сильного уровня сопротивления Y103.00 (38.2% от Y105.20 до Y101.60). В области Y103.00/15 трейдеры отмечают ордера на продажу со стороны японских экспортеров. Преодоление этой зоны приведет курс к Y103.50. Дале продажи возможны в районе Y103.85/80. Падение же ниже Y102.40 приведет к снижению до уровня ордеров на покупку, расположенных на Y102.00.

Европейские фондовые индексы сегодня снижаются. Стоимость акций Nokia упала на 3.6%, а Ericsson, крупнейшего производителя телекоммуникационного оборудования, - на 2.9%. Причиной падения стало снижение котировок Kyocera Corp. и LG Electronics Inc. после заявления американских Qualcomm Inc. и Ebay Inc., что прибыль по итогам IV квартала 2004 года может оказаться ниже прогнозируемого аналитиками уровня. Акции Philips Electronics NV, крупнейшего европейского производителя потребительской электроники, подешевели на 1.5%.

Уровень сопротивления 3: Y104.00
Уровень сопротивления 2: Y103.50
Уровень сопротивления 1: Y103.00
Текущая цена Y102.82
Уровень поддержки 1: Y102.20
Уровень поддержки 2: Y101.60
Уровень поддержки 3: Y101.20

Комментарий. Курс снова протестировал сильный уровень сопротивления Y103.00 (38.2% от Y105.20 до Y101.60). При очередном подходе к этому уровню не стоит исключать вероятность его преодоления, что сделает первоначальной целью роста промежуточный уровень сопротивления на Y103.50. Ближайший уровень находится на Y102.20. Ключевым же является Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1950
Уровень сопротивления 1:Chf1.1880
Текущая цена Chf1.1875
Уровень поддержки 1: Chf1.1750
Уровень поддержки 2: Chf1.1620
Уровень поддержки 3: Chf1.1560

Комментарий. Курс в очередной раз приближается к сильному уровню сопротивления, который ранее ограничил рост доллара против франка – на Chf1.1880 (область максимумов 7 января и 38.2% движения Chf1.2855-1.1274). Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.1950. Уровень поддержки остается на Chf1.1765 (23.6% от Chf1.1290 до Chf1.1880). Однако возродить настроения на продажу курса сможет только прохождение Chf1.1560.

Уровень сопротивления 3: $1.8940
Уровень сопротивления 2: $1.8850
Уровень сопротивления 1: $1.8780
Текущая цена $1.8662
Уровень поддержки 1: $1.8640
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8430

Комментарий. Курс снова находится под давлением и в настоящий момент торгуется немногим выше сильного уровня поддержки на $1.8640 (50.0% от $1.9545 до $1.7740). Преодоление этой поддержки сделает возможным продолжение снижения до $1.8520 – минимум 18 января. Важная поддержка остается на $1.8430 (61.8% движения $1.9550 - $1.7735). Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8780, сильный – на $1.8850 (38.2% от $1.9545 до $1.7740).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.2988
Уровень поддержки 1: $1.2950
Уровень поддержки 2: $1.2900
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Техническая картина по евро остается прежней, при этом важный уровень сопротивления расположен на $1.3020 (38.2% от $1.3670 до $1.1985). В случае его прохождения оптимизм по евро немного возрастет. Не стоит исключать вероятность тестирования зоны сопротивления $1.3080/00. Основной зоной поддержки сейчас является $1.2950/60.

Доллар продолжает предпринимать попытки роста, удерживая евро в области отметки $1.3000. Эксперты отмечают, что, если мы увидим еще одно ложное пробитие, то евро сможет возобновить рост. В противном случае пара отправится тестировать ордера на покупку в районе $1.2950/60. Их пробитие откроет дорогу к более глубокому снижению, так как ниже этого уровня стоит большое количество стопов. В настоящий момент доллар торгуется в районе $1.2993. Ключевой уровень - $1.2925, здесь расположен опционный барьер и важная техническая поддержка.

Краткосрочное инфляционное давление сохраняется, но понижается благодаря падению цен на нефть.
Необходимо продолжить избегать вторичных инфляционных эффектов, появившихся благодаря ценам на нефть.
Инфляция HICP в течение 2005 г. будет ниже 2%.
Условия для увеличения темпов роста экономики Еврозоны сохраняются
Избыточная ликвидность может стать угрозой для ценовой стабильности в среднесрочном периоде.
Резкий рост евро неблагоприятен и нежелателен.

EURO
Ордера на покупку: 1.2980/85
Ордера на продажу: 1.3020 и 1.3025 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 102.40/45
Ордера на продажу: 103.00/05

STERLING
Ордера на покупку: 1.8680
Ордера на продажу: 1.8750

Курс продолжает консолидацию в районе 102.00/103.00. По-прежнему есть шансы на ралли к вершине треугольника на 104.50/104.75, но для этого сначала нужно пробить 103.25.
Аналитики рекомендуют продавать на 102.65, добавить на 103.00, стоп/разворот выше 103.25 с целью 104.40. Закрыть короткие позиции на подходе к 102.00. Можно продавать ниже 101.65 с целью 101.25

В четверг фондовый рынок Японии завершил торги с понижением. Это было вызвано продажами со стороны внутренних инвесторов и ослаблением фондового рынка США накануне. Nikkei упал на 120.57 пункта, или 1.06%, до 11284.77. TOPIX снизился на 10.93 пункта, или 0.96%, до 1133.37.

Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил вчера в своем выступлении, что ЕЦБ не находится в ситуации, вынуждающей его повышать процентные ставки.
"У ФРС и ЕЦБ разные пути и разные экономические ситуации", - добавил он. Также Иссинг отметил, что несмотря на всю важность взаимодействия с рынками, ЕЦБ заявляет, что он никогда не идет на поводу одних лишь рыночных ожиданий.
Иссинг сообщил, что темпы экономического роста в Еврозоне уже почти достигли потенциально возможного уровня, который оценен ЕЦБ как несколько превышающий 2.0%. Долгосрочные инфляционные ожидания "соответствуют нашему определению ценовой стабильности", сказал Иссинг. В среднесрочной перспективе ЕЦБ нацелен на поддержание уровня инфляции чуть ниже отметки 2%.
Иссинг заявил, что он обеспокоен непрекращающимися правительственными дебатами в отношении возможности пересмотра положений о налогово-бюджетной политике Пакта о стабильности и росте в сторону снижения их жесткости.

Несмотря на то, что германские бонды вчера выросли, евро упал до нового минимума 1.2964. Однако оказалось, что это было ложное пробитие. Сегодня ожидается, что цены попытаются сформировать дно в районе 1.3000, при этом нисходящее давление ослабеет только выше 1.3200.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.3025/1.3000, стоп ниже 1.2900. Закрыть длинные позиции на подходе к 1.3150, снова покупать выше 1.3175 с целью 1.3300.

Валютный стратег IDEAGlobal Малкольм Тан заявил, что комбинация позитивной экономической информации (потребительские цены за декабрь) и улучшение экономических настроений, отмеченное ФРС (последнее исследование Beige Book), вчера вечером дали доллару хорошую возможность для повышения. Однако сегодня на азиатских торгах спекулянты пришли к общему выводу, что в целом фундаментальная картина не изменилась.

По мнению трейдеров, если Китай и произведет ревальвацию юаня, то спекулятивные покупки юаня все равно являются весьма затруднительным действием, поэтому в качестве его представителя игроки видят иену. "Даже если вы думаете, что юань вырастет, то все равно не сможете его купить. Вы будет покупать иену вместо него", - заявил Такаши Тояхара, Nomura Securities.

Bloomberg
Японский Nikkei на 1-месячном минимуме
Азиатские фондовые рынки демонстрируют снижение. В частности, японский Nikkei показал минимум месяца. Лидерами снижения стали акции Kyocera Corp. и LG Electronics Inc., которые упали после сообщения, что прибыль американских компаний Qualcomm Inc. и EBay Inc. не оправдала прогнозы аналитиков.

ВВС
Победа Ющенко на выборах утверждена Верховным судом
В ночь на четверг Верховный суд Украины утвердил Виктора Ющенко в качестве победителя президентских выборов в стране.
Суд отказался удовлетворить прошение другого кандидата в президенты - Виктора Януковича - об отмене результатов выборов и назначении повторного голосования. Это решение огласил глава судебной палаты по гражданским делам Верховного суда Украины Анатолий Ярема. Вердикт суда обжалованию не подлежит.
Кремль нашел $3,5 млрд. на льготы и пенсии
Массовые протесты жителей России после вступления в силу с Нового года закона о замене льгот денежными компенсациями заставили власти направить на социальные выплаты до 105 млрд. рублей (больше 3,5 млрд. долларов).
Эти расходы будут покрываться за счет дополнительных доходов бюджета от высоких цен на нефть, поскольку ожидаемая цена на российскую нефть вместо запланированных 28 долларов за баррель оценивается в 31 долларов за баррель, сказал министр финансов России Алексей Кудрин.

Wall Street Journal
Акции Ebay упали на 12%
Прибыль EBay выросла на 44%, но не оправдала прогнозы аналитиков. Это спровоцировало падение акций компании на 12%.

Deutsche Welle
Adidas и ФИФА продлили договор о партнерстве
Международная ассоциация футбола ФИФА и германский концерн Adidas продлили договор о сотрудничестве до 2014-го года. Тем самым этот второй по величине производитель спортивных товаров в мире станет официальным партнером, поставщиком одежды и инвентаря и лицензиатом Чемпионатов мира 2010-го и 2014-го годов, а также женских и юношеских мировых футбольных первенств.

Рост экономики Еврозоны в 2005 году будет стимулироваться увеличением потребительского спроса, однако укрепление курса евро и замедление темпов развития мировой экономики станут сдерживающими факторами.
В результате опроса 53 экономистов в период с 10 по 14 января выяснилось, что рост ВВП Еврозоны ожидается на уровне 1,8% в 2005 году и 2,1% - в 2006.
В 2004 году экономика ЕС продемонстрировала рост на 1,6-2,0%, сказано в предварительном докладе ЕЦБ. Несмотря на скромные показатели по мировым стандартам, это несомненный прогресс после роста на 0,4% в 2003 году.
Положительным моментом в росте курса евро станет сокращение инфляции 2%, установленных ЕЦБ, считают аналитики. По их мнению, рост потребительских цен в зоне евро в 2005 году составит 1,9%. Это позволит уменьшить давление, оказываемое на ЕЦБ с целью повышения ставки рефинансирования с нынешнего минимального уровня 2,0% годовых.
Большинство экономистов ожидают, что ЕЦБ поднимет ставку в этом году.

На азиатских торгах доллар немного ослабел по отношению к основным валютам. В целом же валюты торговались в достаточно небольших диапазонах.
Вышедшие вчера данные по экономике США оказали доллару поддержку. Особенно оптимистично выглядел отчет ФРС Beige Book, который утверждал, что экономика США находится на пути стабильного роста.
Тем не менее, этого явно недостаточно для определения новой тенденции по доллару. Участники рынка ожидают встречи лидеров стран G7, которая состоится в начале февраля. Ее результаты могут дать дальнейшие ориентиры и стимулы движения на валютных рынках.

EUR/USD после установления сессионного минимума на $1.2986 повысился в район $1.3020. Однако ордера на продажу в данной области стали причиной возврата курса к $1.3000. Перед началом европейских торгов евро стабилизировался в узком диапазоне $1.3000/10.
GBP/USD после тестирования ордеров на покупку в районе $1.8680/0 повысился в область 21-дневного МА $1.8740. Здесь ордера на продажу спровоцировали небольшое снижение фунта к $1.8720, в районе которых курс и стабилизировался перед началом европейской сессии.
USD/JPY в начале сессии резко снизился от Y103.00 в район Y102.50. Оставшуюся часть азиатских торгов курс консолидировался в узком диапазоне Y1-2.50/70.

Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в Еврозоне. На фоне разговоров об изменении монетарной политики ЕЦБ эта новость может спровоцировать повышение волатильности по евро. Основной новостью американской сессии станет отчет Philadelphia Fed index за январь (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма). Однако маловероятно, что валюты покинут сформировавшиеся в последние дня диапазоны. Торги будут определяться технической картиной.

Объем экспорта крупнейшей экономики Европы в минувшем году достиг 731 млрд. евро, превысив на 10% рекорд 2003 года. Однако, по мнению специалистов, этот успех не означает начала подъема экономики.
Несмотря на высокий курс евро, интенсивный рост мировой экономики в 2004 году обеспечил Германии новый титул чемпиона мира в области экспорта. По информации Федерального статистического ведомства, в прошлом году немецкие компании продали за рубеж товаров на сумму 731 млрд. евро, увеличив тем самым показатель 2003 года на 10%. При этом экспорт в страны, находящиеся за пределами Европейского союза, вырос на 10,4% и достиг показателя 262,2 млрд. евро.
По мнению экспертов, причиной тому стал экономический бум в США и Китае. Импорт Германии вырос на 7,7%, составив 575,4 млрд. евро. Перевес экспорта над импортом достиг отметки в 155,6 млрд. евро, что на 17% выше рекорда 2002 года.

"Импортный" экспорт
Между тем, лидерство Германии в области экспорта имеет обратную сторону. Не стоит игнорировать тот факт, что чемпионским титулом страна обязана торговле предметами потребления. В области экспорта услуг мировым лидером по сей день остаются США. К тому же, все большая часть товаров, идущих на экспорт, только собирается в Германии, в то время как их компоненты импортируют. Например, автомобиль VW Touareg фактически полностью производится в Словакии, но причисляется к продуктам экспорта Германии. Согласно подсчетам Федерального статистического ведомства, доля товаров, производимых из импортных комплектующих, достигла в германском экспорте почти 40%.

Экономический прирост будет незначительным
По прогнозам Федерального объединения внешней торговли Германии (BGA), 2005 год станет для немецких экспортеров менее удачным: рост экспорта составит лишь 5%. Кроме того, по словам председателя BGA Антона Бернера (Anton Borner), от высоких экспортных показателей выигрывают в основном крупные предприятия, в то время как среди среднего бизнеса выгодны они лишь для 10% фирм. А поскольку 70% всех рабочих мест в Германии обеспечивает именно средний бизнес, ситуация на рынке труда страны от растущего экспорта практически не улучшается. По ожиданиям BGA, общеэкономический прирост в Германии составит в 2005 году около 1,25%. Как сказал Антон Бернер, в сегодняшних условиях и при существующих производственных возможностях, достичь годового прироста более 2% экономика Германии просто не способна. При этом причиной ослабления конъюнктуры являются не высокие цены на нефть и не "дорогой" евро, а отсутствие потенциала, необходимого для развития.

Согласно последнему опросу 40 европейских дилеров, тема дифференциала ставок может снова стать главной на валютном рынке в 2005 году. Однако мнения дилеров расходятся. Главный позитивный фактор для доллара, по мнению дилеров, это разница в ставках, однако на втором месте по важности они ставят проблему дефицитов США. Действия центральных банков, включая валютные резервы, ревальвация юаня и интервенции - дальнейшие ключевые двигатели рынка. Разница в экономическом росте, комментарии центральных банкиров и других официальных лиц, развитие ситуации на Ближнем Востоке - также являются важными факторами для FX. Среди других важных двигателей дилеры называют публикацию экономических данных по США (по степени важности - торговый баланс, занятость, инфляция, приток капитала и ВВП).

На состоявшемся в среду заседании Банка Японии было решено оставить текущую монетарную политику без изменений. Решение было принято единогласно и уже 16-й раз подряд. Это не стало сюрпризом и означает, что комитет Банка Японии оставляет краткосрочные процентные ставки примерно на нулевом уровне. Борьба с дефляцией продолжается.
Такое решение было принято, поскольку ядро CPI, основной показатель ценовой тенденции, все еще снижается, а последние экономические данные по Японии продемонстрировали резкое снижение экономического роста.
Заслуживает внимания укрепление стерлинга. Напомним, что во вторник были опубликованы данные, свидетельствующие о росте инфляции и розничных цен. В свете этих событий возобновились разговоры по поводу того, что завершение Банком Англии цикла повышения ставок, и даже вероятности их снижения, может оказаться недостаточно обоснованным.
Основной новостью дня стал выход отчета по CPI США. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма. Согласно этому отчету, уровень инфляции в США в прошлом месяце снизился больше, чем прогнозировали аналитики. "Ядро" CPI, исключающее волатильные компоненты, такие как продовольствие и энергоносители, выросло аналогично ноябрьскому показателю. Таким образом, инфляционные опасения. которые давали рынку повод предполагать вероятность повышения основной процентной ставки в 2005 году более агрессивными темпами, могут ослабеть.

EUR/USD в начале дня протестировал минимумы вторника на $1.3005, после чего началось постепенное восстановление евро, связанное со спросом азиатских участников рынка, а также укреплением евро против иены. В результате пара преодолела уровень $1.3100, и достигла зоны сопротивления $1.3100/20. Ордера на продажу, расположенные в данной области стали причиной снижения курса. В результате был пройден уровень поддержки $1.3000 и установлен минимум дня на $1.2960. Однако затем курс восстановился и к концу дня вновь торговался выше $1.3000. Торги завершились на отметке $1.3011.
GBP/USD в ходе торгов протестировал поддержку в районе $1.8630, после чего резко вырос в район $1.8820. Ордера на продажу в данном районе спровоцировали снижение курса. К $1.8650. Ордера на покупку в районе указанного уровня поддержки стали причиной возврата фунта к $1.8710, где и завершились торги.
USD/JPY в свете общего ослабления доллара протестировал поддержку в районе Y102.00. Ордера на покупку в данной области способствовали росту курса к Y103.00. Однако пробить данный уровень сопротивления не удалось, и курс снизился в середину дневного диапазона, где и был закрыт день.

В среду иена упала до 3-недельного минимума против евро и также ослабела против доллара. Этому способствовали комментарии главы Банка Японии Toshikio Fukui, который отметил, что Япония не пойдет на поводу у представителей Европы относительно того, что азиатские страны должны позволить своим валютам укрепляться.
В следующем месяце состоится встреча Большой Семерки, где, возможно повторится позиция октябрьской встречи, когда резкие движения на валютном рынке были названы нежелательными. Напомним, что на протяжении последних трех лет Банк Японии ограничивал рост иены против доллара путем продаж своей валюты.

Уоррен Баффет, возглавляющий Bershire Hathaway, заявил, что не видит причин, по которым доллар сможет избежать понижения, однако он не знает, когда это произойдет. Баффет сказал, что, несмотря на то, что у него открыты короткие позиции по доллару, большинство его активов остаются в этой валюте. Финансист прогнозирует повышение инфляции из-за падения курса доллара, добавив, что обычно инфляция является плохой новостью для каждого.

Полагает, что рост ВВП Германии в 2005 году составит +1.2-1.3%.
Доллар будет проявлять слабость пока дефицит в США будет оставаться на рекордно высоких уровнях.
Риск инфляции на данный момент ограничен.
В настоящее время нет необходимости изменять политику ЕЦБ.

Инфляционные риски за последние шесть месяцев не изменились.
В ближайшем будущем инфляция будет находится под контролем.
Состояние мировой экономики, и рост цен на нефть остаются одними из основных факторов влияния на экономику США
Рост производства кажется начал снижаться.
ФРС должна "пристально" следить за производственными трендами.
Снижение объема производства может сократить рост затрат труда на единицу продукции.
Если снизится потребление, а производительность останется на прежнем уровне, необходимо смягчить монетарную политику
В случае если производительность снизится, а потребление нет, необходимо ужесточить монетарную политику.
Снижение производительности может привести к росту инфляции.

Уровень сопротивления 3: Y104.00
Уровень сопротивления 2: Y103.50
Уровень сопротивления 1: Y103.00
Текущая цена Y102.62
Уровень поддержки 1: Y102.20
Уровень поддержки 2: Y101.60
Уровень поддержки 3: Y101.20

Комментарий. Курс остается в диапазоне последних дней. Промежуточный уровень поддержки находится на Y102.20. Ключевым же является Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала). Важным уровнем сопротивления по-прежнему является Y103.00. Преодоление этого уровня сделает возможным тестирование Y103.50. Ключевой уровень сопротивления находится в области Y104.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1950
Уровень сопротивления 1:Chf1.1880
Текущая цена Chf1.1847
Уровень поддержки 1: Chf1.1760
Уровень поддержки 2: Chf1.1620
Уровень поддержки 3: Chf1.1560

Комментарий. Курс очередной раз протестировал уровень сопротивления Chf1.1880 (область максимумов 7 января и 38.2% движения Chf1.2855-1.1274), его преодоление откроет дорогу на Chf1.1950. Уровень поддержки остается на Chf1.1760. Однако возродить настроения на продажу курса сможет только прохождение Chf1.1560.

Уровень сопротивления 3: $1.8940
Уровень сопротивления 2: $1.8820
Уровень сопротивления 1: $1.8780
Текущая цена $1.8719
Уровень поддержки 1: $1.8630
Уровень поддержки 2: $1.8500
Уровень поддержки 3: $1.8430

Комментарий. Техническая картина серьезных изменений не претерпела. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.8780. Более серьезным - $1.8820. Преодоление этого сопротивления сделает следующей целью район $1.8940 (максимумы 12 и 13 января). Важная поддержка остается на $1.8430 (61.8% движения $1.9550 - $1.7735).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.3007
Уровень поддержки 1: $1.2950
Уровень поддержки 2: $1.2900
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Курс протестировал ближайший уровень сопротивления $1.3020. В случае его прохождения оптимизм по евро немного возрастет, при этом не исключено тестирование зоны сопротивления $1.3080/00. Основной зоной поддержки сейчас является $1.2950/60.

High Low Close
EUR/USD 1.3122 1.296 1.3011
USD/JPY 102.99 101.99 102.76
GBP/USD 1.8829 1.8624 1.8711
USD/CHF 1.1903 1.1747 1.1858

EUR/JPY 134.42 132.95 133.68
EUR/GBP 0.6992 0.6936 0.6952
GBP/JPY 192.86 190.42 192.25
GBP/CHF 2.2236 2.2082 2.2187

Nikkei -17.92 (-0.16%) 11405.34
FTSE -5.60 (-0.1%) 4818.30
DJA -88.82 (-0.84%) 10539.97
Nasdaq -32.45 (-1.54%) 2073.59
S&P -11.35 (-0.95%) 1184.63
US10YT +3/32 4.17% 100 18/32

10:00 Еврозона, Harmonized CPI (декабрь), итог, м/м 0.4% -0.1%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (декабрь), итог, г/г 2.3% 2.2%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI excluding energy (декабрь), г/г - 1.7%
10:00 Еврозона, Trade balance (ноябрь) unadjusted, млрд. - 5.5
15:00 США, Leading indicators (декабрь) 0.2% 0.2%
17:00 США, Philadelphia Fed index (январь) 21.0 25.4
21:30 США, M2 money supply (10.01), млрд. - -25.2
23:50 Япония, All industry index (ноябрь) - -0.4%
23:50 Япония, Tertiary activity index (ноябрь) - -0.1%