Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-01-2005

В пятницу были опубликованы следующие данные:
07:45 FR Consumer spending (декабрь) 0.2% -0.5% 1.5%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted 0.2% 0.1% 0.1%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted г/г 2.1% 2.0% 2.0%
07:50 FR HICP (декабрь) окончательно г/г 2.3% 2.2% 2.2%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно г/г 9.0% 8.8%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно 0.9% 0.5%
09:30 UK M4 lending (декабрь) provisional, млрд. 5.74 7.9
09:30 UK PSNCR (декабрь), млрд, [PSNCRD] 14.69 12.0 8.97
09:30 UK Retail sales (декабрь), [RSDe] -1.0% 0.3% 0.6%
09:30 UK Retail sales (декабрь) г/г 3.2% 5.5% 6.1%
14:45 US Michigan sentiment index (январь) предв. 95,8 98.0 97.1

Вышедшие на европейской сессии данные по потребительским расходам во Франции продемонстрировали рост после снижения, продолжавшегося в течение трех кварталов. Однако, эта новость на рынок заметного влияния не оказала, чего не скажешь о новостях из Британии.
В декабре розничные продажи в Соединенном Королевстве показали худший результат с 1981 года. Лидерами снижения показателя стали магазины одежды и универмаги.
Потребители во второй по величине европейской экономике сократили расходы после 5-кратного повышения ставок, направленного на охлаждение рынка недвижимости. Компании сектора розничной торговли, включая таких гигантов, как Marks & Spencer Group Plc и Dixons Group Plc, в этом месяце зарегистрировали замедление роста прибыли в разгар праздничного сезона.
Цифры оказались "ниже, чем кто-либо мог предположить", - отмечает Geoffrey Dicks, главный экономист Royal Bank of Scotland Plc. "если вы повысите процентные ставки, чтобы сдержать рост потребления, именно к этому и надо быть готовым", - дополняет он, намекая на цикл повышений ставок Банка Англии, начатый в ноябре 2003 года.
Основной новостью сегодняшнего дня стала публикация предварительного значения январского индекса потребительских настроений университета Мичигана. Вопреки ожиданиям, показатель продемонстрировал снижение до 95,8 против 97.1 в декабре, (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма), что может вызвать определенные опасения по поводу замедления роста потребительских затрат, которые, напомним, являются одним из основных факторов роста ВВП страны.
Реакцию валютного рынка предвидеть было нетрудно. Пусть и не сразу, однако, доллар начал постепенно сдавать свои позиции против основных конкурентов.

EUR/USD в начале дня начал восстанавливаться из области$1.2930/50 в направлении $1.3020. Ордера на продажу, размещенные на подходе к данному уровню остановили рост. После непродолжительной консолидации пара снизилась в область $1.2950, откуда последовала новая попытка тестирования отметки $1.3020. После публикации данных, засвидетельствовавших снижение потребительских настроений в США, пара преодолела данное сопротивление, и продолжила рост в район $1.3070. Позднее, евро снизился к $1.3050, где и завершились торги.
GBP/USD в начале дня консолидировался в диапазоне из-за роста $1.8670/$1.8740. После публикации слабых данных по розничным продажам в Великобритании, стерлинг резко снизился в район $1.8610. Отсюда курс начал постепенное восстановление, которое усилилось после выхода американских новостей. В результате стерлинг достиг отметки $1.8810, немногим ниже которой и стабилизировался до завершения торгов.
USD/JPY в начале дня протестировал сопротивление в районе Y103.95, после чего в ходе общего ослабления доллара курс начал снижение, в результате чего был достигнут уровень поддержки Y102.70/80, в районе которого и завершились торги.

Тем не менее, в настоящее время не стоит переоценивать значимость данного снижения. Следует обратить внимание, что в последние несколько дней доллар находился у серьезных уровней сопротивления, и слабые данные стали лишь катализатором неизбежной коррекции.
Точнее оценить перспективы американской валюты можно будет на следующей неделе. Напомним, что одним из основных факторов недавнего роста курса доллара, наряду с ожиданиями повышения процентных ставок ФРС, стало мнение, что темпы роста экономики США значительно превысят аналогичные показатели стран еврозоны. В связи с этим, на следующей неделе следует обратить внимание на немецкий индекс делового климата Ifo, публикация которого намечена на среду, а также оценку ВВП США по итогам четвертого квартала, которая выйдет в пятницу. Подтверждение снижения экономической активности в крупнейшей экономике Европы, и достойные показатели экономического роста в США могут вызвать продолжение укрепления американской валюты. Статистику по данным показателям за 6 лет можно посмотреть здесь: IFO диаграмма GDP q/q диаграмма

Данные по ВВП по итогам четвертого квартала в США, а также немецкий индекс деловых настроений станут основными экономическими новостями следующей недели.

Индекс делового климата Ifo, будет опубликован в среду, а оценка ВВП США по итогам четвертого квартала в пятницу.

Также определенный интерес вызовет публикация во вторник индекса потребительской уверенности, а в четверг выйдут данные по заказам на товары долговременного использования.

Kevin Grice, главный экономист лондонского отделения American Express Bank полагает, что "данные продемонстрируют продолжение экономического рота, предоставят свидетельства, что инфляция находится под контролем, и развеют все возможные сомнения по поводу того, что ФРС будет продолжать повышать процентные ставки прежними темпами, т.е. на 25 базисных пунктов."

Средние прогнозы предполагают рост ВВП на 3.5% по сравнению с 4.0% в третьем квартале.

Однако особое внимание инвесторов привлечет показатель инфляции ценовой дефлятор.
Экономисты прогнозируют рост показателя до 1.8% по сравнению с 1.4% в третьем квартале.

Аналитики ожидают рост заказов на товары долговременного использования в декабре на 0.5% после увеличения на 1.4% в прошлом месяце.

В соответствии с прогнозами ожидается снижение индекса потребительских настроений в январе до 102.20 против 102.30 в предыдущем месяце.

В зоне евро наибольший интерес инвесторов привлечет оценка деловых настроений Ifo, которая, как предполагается, продемонстрирует признаки стабилизации делового климата в крупнейшей экономике Европы.
Январское значение индекса ожидается на уровне 96.0, после неожиданного роста до 96.2 в декабре.

" После снижения в ноябре в район циклического минимума индекс делового климата стабилизируется. Обзор ZEW показал резкий рост компоненты ожиданий в январе, что дает основания полагать, что тенденция к снижению показателя подошла к своему завершению," полагают аналитики HSBC.

ZEW дает возможность прогнозировать показатель Ifo.

"Мы видели распродажу евро, быть может Ifo вызовет рост евро," говорит Jim Webber, главный экономист лондонского отделения TD Securities. "ZEW оказался значительно выше ожиданий, что может оказать влияние на рост показателя Ifo."

ОПЕК в своем ежемесячном отчете повысила прогноз мирового потребления нефти, производимой картелем. Прогноз спроса на нефть, добываемую странами ОПЕК, на 1 квартал этого года был увеличен на 400 тыс. баррелей в сутки , до 28.77 млн. б/с. Прогноз спроса на нефть, добываемую ОПЕК, на весь 2005 год был также пересмотрен в сторону увеличения на 400 тыс. б/с - до 28.56 б/с. Эксперты ОПЕК ожидают, что спрос на нефть в мире в 2005 году вырастет на 1.65 млн. б/с, до 83.64 млн. б/с. В отчете ОПЕК говорится, что в декабре картель добывал 29.7 млн. б/с, что на 10% превышает установленную квоту в 27 млн. б/с.

AG Edwards снизил рейтинг May Dept с Hold до Sell
Ferris Baker Watts снизил рейтинг Chester Valley Bancorp с Hold до Sell
Lazard Freres снизил рейтинг Jones Apparel с Buy до Hold
Morgan Stanley снизил рейтинг American Electric с Equal-weight до Underweight

Legg Mason повысил рейтинг eBay с Hold до Buy
Goldman Sachs повысил рейтинг May Dept с Underperform до In-Line
Merrill Lynch повысил рейтинг Citigroup с Neutral до Buy
UBS повысил рейтинг Coca-Cola Ent с Reduce до Neutral
Deutsche Securities повысил рейтинг Verizon с Hold до Buy
Wachovia повысил рейтинг bebe stores с Mkt Perform до Outperform

Продажи усилились после пробития основными индексами технических уровней поддержки. Так S&P 500 и Nasdaq в настоящее время преодолели вчерашние минимумы 1173.39 и 2045.88, соответственно. В то же время, рост акций GE и UTX поддерживает Dow выше минимума четверга (10414.72). Ситуация выглядит таким образом, что индексы третью неделю подряд завершат торги со снижением. Слабые попытки роста, связанные в основном с закрытием коротких позиций не смогли вывести индексы по итогам недели на положительную территорию.

Экономика входит в новый год с очень сильными позициями.
FOMC должен внимательно следить за инфляционными показателями.
В настоящее время инфляция находится на желаемых уровнях.
Экономика, принимая во внимание факт недостаточного использования ресурсов, имеет серьезный потенциал роста, что вызовет укрепление на рынке труда.
Не ясно, насколько точно U. Michigan оценивает потребительские настроения.
Создание новых рабочих мест вызовет увеличение потребительских расходов. Снижение цен на энергоносители также благотворно повлияет на доходы и расходы американцев.
Темпы роста производительности в 2004 году на 4% слишком хороши для того, чтобы можно было надеяться на их сохранение.

Apple Computer, Inc. Bear Stearns повысил прогноз прибыли компании на 2005 год, а также целевой уровень акций с $87 до $97

Bebe Stores Inc Сразу три брокерских дома повысили рейтинг компании после публикации данных о сильных продажах по итогам четвертого квартала.

Cablevision Systems Corporation согласилась продать активы Rainbow satellite EchoStar Communications за $200 млн.

Wall Street Journal сообщает, что Goodyear Tire & Rubber в настоящее время рассматривает план реструктуризации компании, который, среди прочего, включает закрытие части предприятий, расположенных в Северной Америке, перевод производства заграницу, а также сокращения рабочих мест.

Производитель программируемых микрочипов Xilinx Inc прогнозирует, что рост продаж по итогам текущего квартала составит от 1%до 5%.

Технические аналитики из Citigroup обращают внимание на вероятность формирования разворотных фигур по следующим парам: GBPUSD в случае закрытия дня выше $1.8750, USDCHF в случае закрытия ниже Chf1.1833, иена в случае, если день завершится ниже уровня Y102.49.

В своем ежемесячном обзоре перспективы валютного курса международные экономисты Deutsche Bank поддерживают мнение о том, что Китай и в этой связи другие азиатские страны не позволят расти своим валютам в ближайшие 2-3 года. "Это прямо переносит бремя регулирования глобальных дисбалансов на Японию, зону евро и Канаду", - говорят они. Самое сильное давление должно быть оказано на иену из-за ее существенного активного сальдо текущего счета платежного баланса (3.5 % ВВП). "Евро должен исполнить акт сбалансирования, не только повысившись по отношению к доллару, но и снизившись против иены", - говорят экономисты. Deutsche Bank придерживается своего 12-месячного прогноза по евро в $ 1.4300,а по йене - в Y93.00.

EURUSD установил максимум в районе $1.3070, однако в настоящее время пара снизилась в область $1.3050, что было вызвано продажами со стороны американского инвестиционного банка. В настоящее время наблюдатели задаются вопросом, были ли недавние события лишь коррекцией, или чем-то более серьезным.

Основные фондовые индексы несколько снизились из районов максимальных значений, однако продолжают торговаться на положительной территории. Лидером роста в настоящее время стал сектор стали (+3.0%), что в значительной мере объясняется снижением курса доллара против евро. Заслуживает внимания рост акций Nucor (NUE 52.59 +1.80) и Steel Dynamics (STLD 37.25 +1.30), в то же время OS (+3.2%), SCHN (+2.3%), X (+2.2%) и RS (++2.1%) также демонстрируют значительный рост.

Европейские индексы закрылись разнонаправленно в пятницу. Упали акции розничных продавцов (Kingfisher Plc и Marks & Spencer Group Plc) после сообщения о том, что розничные продажи в Британии существенно в минувшем месяце. "Потребители стали очень разборчиво подходить к покупкам, - сказал представитель Oddo Securities в Париже Пьер-Ив Готье. - Все отрасли экономики свидетельствуют о том, что потребительские расходы снизились". Продажи упали на 1% при том, что эксперты ожидали их рост на 0.3%. Акции Kingfisher упали на 0.9%, также как и Marks & Spencer. Акции Nokia, ведущего мирового производителя мобильных телефонов, понизились на 1.7%, а крупнейшей европейской страховой компании Allianz - на 0.8%. "Общее настроение игроков на европейских рынках может в очередной раз остаться настороженным, - заявил в своем отчете трейдер CMC Group Мэтью Баклэнд. - Маловероятно, что рынки очень скоро выйдут из подобного состояния". В то же время, настроения трейдеров на следующей неделе могут испортить рост цен на нефть и курса евро.

Экономисты Bear отмечают неоднозначный характер январского индекса потребительских настроений университета Мичигана, в котором заслуживает внимания снижение подиндекса потребительских ожиданий, и рост индекса текущих условий. Укрепление последнего показателя может быть свидетельством улучшения ситуации на рынке труда, тогда как падение потребительских ожиданий может негативно отразится на лидирующих индикаторах в январе. С другой стороны, показатель не дает возможности оценить перспективы экономики.

Чистая прибыль General Electric в 4 квартале прошлого года выросла на 18% до $5.38 млрд., или 51 цента в расчете на акцию, по сравнению с $4.56 млрд. за аналогичный период предыдущего года. Прибыль оказалась лучше прогнозов аналитиков, ожидавших $5.24 млрд., или 50 центов в пересчете на акцию. Полученная прибыль совпала с прогнозами аналитиков. Девять из 11 основных подразделений компании увеличили по итогам прошедшего квартала прибыль как минимум на 10%. В прошлом году котировки акций компании выросли на 8.6%. Главный исполнительный директор компании Джефри Иммелт прогнозирует, что прибыль в пересчете на акцию в 2005 году вырастет на 10-15% - до $1.75-1.83, выручка увеличится на 10%.

Пробитие отметки Chf1.1880, которая представляла собой ключевую поддержку, ставит целью продолжение снижения в район Chf1.1835, и ниже, в область Chf1.1800. В настоящее время пара торгуется в районе Chf1.1865.

Основной новостью сегодняшнего дня стала публикация предварительного значения январского индекса потребительских настроений университета Мичигана. Вопреки ожиданиям, показатель продемонстрировал снижение до 95,8 против 97.1 в декабре, (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма), что может вызвать определенные опасения по поводу замедления роста потребительских затрат, которые, напомним, являются одним из основных факторов роста ВВП страны.
Реакцию валютного рынка предвидеть было нетрудно. Пусть и не сразу, однако, доллар начал постепенно сдавать свои позиции против основных конкурентов. Тем не менее, в настоящее время не стоит переоценивать значимость данного снижения. Следует обратить внимание, что в последние несколько дней доллар находился у серьезных уровней сопротивления, и слабые данные стали лишь катализатором неизбежной коррекции. Точнее оценить перспективы американской валюты можно будет на следующей неделе. Напомним, что одним из основных факторов недавнего роста курса доллара, наряду с ожиданиями повышения процентных ставок ФРС, стало мнение, что темпы роста экономики США значительно превысят аналогичные показатели стран еврозоны. В связи с этим, на следующей неделе следует обратить внимание на немецкий индекс делового климата Ifo, публикация которого намечена на среду, а также оценку ВВП США по итогам четвертого квартала, которая выйдет в пятницу. Подтверждение снижения экономической активности в крупнейшей экономике Европы, и достойные показатели экономического роста в США могут вызвать продолжение укрепления американской валюты. Статистику по данным показателям за 6 лет можно посмотреть здесь: IFO диаграмма GDP q/q диаграмма
Фондовый рынок тем временем продолжает рост. Основной причиной восстановления рынка стали те же факторы, которые вчера вызвали снижение основных индексов, а именно квартальные отчеты. В этот раз квартальные результаты ряда крупнейших компаний, в частности General Electric и United Technologies вызвали определенный оптимизм у участников рынка не только, и не столько, достойными результатами по итогам прошедшего квартала, сколько оптимистичными оценками на текущий год. Можно предположить, что до конца текущего дня ситуация не изменится, и фондовый рынок завершит торги с повышением котировок основных индексов.

Основные фондовые индексы продолжают демонстрировать небольшой рост, несмотря на то, что основная часть секторов торгуется смешанно. Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор, поддержку которому оказывает рост полупроводникового и сетевого сегментов. Укрепляется и энергетический сектор, что связано с продолжением роста цены нефти ($48.11 за баррель +$0.80). Также укрепляются сектора телекоммуникационных услуг, финансовый, биотехнологический, транспортный, а также сектор жилищного строительства и розничной торговли. С другой стороны, продолжают нести потери авиатранспортный, коммунальный и потребительский сектора.

Основные фондовые индексы продолжают демонстрировать небольшой рост, несмотря на то, что основная часть секторов торгуется смешанно. Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор, поддержку которому оказывает рост полупроводникового и сетевого сегментов. Укрепляется и энергетический сектор, что связано с продолжением роста цены нефти ($48.11 за баррель +$0.80). Также укрепляются сектора телекоммуникационных услуг, финансовый, биотехнологический, транспортный, а также сектор жилищного строительства и розничной торговли. С другой стороны, продолжают нести потери авиатранспортный, коммунальный и потребительский сектора.

Чистая прибыль United Technologies выросла в четвертом квартале на 11% благодаря укреплению евро к доллару США и увеличению продаж аэрокосмического подразделения. Чистая прибыль составила $650 млн., или $1.29 в расчете на акцию, против $588 млн., или $1.16 на акцию, в 4 квартале годом ранее. Аналитики прогнозировали $1.27 на акцию. Продажи United Technologies выросли в прошлом квартале на 15% - до $9.8 млрд. Эксперты ожидали всего $9.29 млрд. Компания увеличивает прибыль благодаря улучшению результатов подразделений, производящих лифты Otis и охранные системы Chubb, на фоне увеличения заказов в Европе и Азии. United Technologies ожидает, что прибыль по итогам 2005 года составит $6.05-6.30 на акцию.

До тех пор пока пара находится выше поддержки $1.2920, можно ожидать продолжения роста. Прорыв и закрытие выше $1.3035 станет позитивным сигналом для покупателей евро. В настоящее время в данном районе проходит линия сопротивления нисходящего канала, берущего начало от исторических максимумов. Резкое восстановление 10-дневного моментума говорит в пользу данного сценария. Пробитие $1.3035 поставит целью $1.3060/70.

Настроения на покупку стерлинга сохраняются, и преодоление отметки $1.8750 послужит сигналом для продолжения роста. Быстрый 10-дневный моментум все еще демонстрирует бычью дивергенцию, и находится на границе положительной территории. Данная картина предполагает пробитие сопротивления $1.8750, и тестирование отметки $1.8795, в области которой в настоящее время проходит спроецированная вершина двухнедельного канала.

Во вторник основные фондовые индексы упали в связи с публикацией разочаровывающих результатов, и прогнозов eBay и Citigroup, которые вызвали опасения по поводу снижения роста корпоративных прибылей. Тем не менее, в настоящее время на фондовом рынке наблюдается некоторое восстановление.
General Electric (unch. $35.37) перед открытием торгов представил квартальный отчет, финансовые результаты которого превзошли ожидания аналитиков. Кроме того, компания выразила уверенность, что рост прибыли в текущем году продолжится. Акции компании выросли на 1%.
United Technologies ($99.78) сегодня сообщил, что прибыль по итогам прошедшего квартала составила $1.29 на акцию, что на 1 цент больше ожиданий аналитиков. Годом ранее прибыль составляла $1.16 на акцию.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США в настоящее время составляет 4.18% по сравнению с 4.16% днем ранее.
На COMEX цена золота выросла на 60 центов, и в настоящее время торгуется на отметке $423.20 за унцию.

USDJPY установил новый минимум дня в районе Y103.15, что было вызвано резким снижением курса в связи с агрессивными продажами японских имен в районе Y103.70, и последовавшим за тем поглощением стопов, размещавшихся ниже Y103.50. Дополнительное давление на пару оказали продажи евро против иены. Ордера на покупку доллара размещаются в области Y103.00.

В ходе общего снижения доллара, последовавшего после публикации индекса потребительских настроений мичиганского университета, фунт протестировал сопротивление в районе $1.8700, который ранее упоминался в качестве опционного уровня. В случае преодоления данной отметки рост может продолжиться в направлении $1.8740/50. В настоящее время пара торгуется в районе $1.8690. Ордера на покупку отмечаются на $1.8660/50.

Основные фондовые индексы, как и предполагалось, открылись ростом. После публикации предварительной оценки индекса потребительских настроений университета Мичигана, индексы ненадолго снизились на отрицательную территорию, однако затем восстановили понесенные потери, и вернулись в районы максимальных значений. Незначительное снижение не представляет серьезной грозы, поскольку данные незначительно коррелируют с основным показателем - потребительскими расходами.

После выхода несколько более слабого в сравнении с ожиданиями индекса потребительских настроений университета Мичигана, доллар несколько снизился. Так EURUSD протестировал область дневных максимумов $1.3010, однако ордера на продажу, размещенные в данном районе оказали сопротивление, и в результате в настоящее время пара вернулась в район $1.2990. В районе $1.2950 отмечаются ордера на покупку.

Michigan sentiment январь, индекс ожиданий 86.4 против 90.9 в декабре
Michigan sentiment январь, текущих условий 110.4 против 106.7 в декабре

В 1445 GMT будет опубликовано предварительное значение январского индекса Michigan sentiment (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма). Средние ожидания предполагают рост индекса до 97.5 против окончательного значения в декабре 97.1. В случае выхода сильных данных, например выше 100, можно предполагать тестирование недавних максимумов доллара против евро, в противном случае не стоит исключать коррекции.

Аналитики Saxobank отмечают, что GBP/USD поддержан на $1.8650. Ближайший уровень сопротивления в настоящее время отмечается в районе $1.8750, однако, не исключено, что пара преодолеет данный уровень, и рост продолжится в район $1.8825 и даже в направлении $1.8930 и $1.9050.

Пара продолжает консолидацию после снижения под отметку $1.3000, что, по мнению наблюдателей, было вызвано охотой за стопами. В настоящее время курс укрепился в район $1.2990. Наблюдатели описывают рост как В районе $1.2950 отмечаются ордера на покупку, предложение сосредоточено в области $1.3010.

Фьючерсы на основные фондовые индексы свидетельствуют, что фондовый рынок может открыть день с повышением. S&P: +2.0. Nasdaq: +8.5.
Поддержку рынку может оказать опубликованный квартальный отчет General Electric в соответствии с которым прибыль по итогам прошедшего квартала в расчете на акцию превысила ожидания аналитиков на 1 цент. Как правило, прибыль крупнейшей по капитализации компании в точности соответствует ожиданиям аналитиков.
После открытия торгов внимание инвесторов привлечет публикация предварительного значения январского индекса потребительских настроений университета Мичигана. Средние ожидания предполагают рост индекса до 97.5 против окончательного значения в декабре 97.1
Цена сырой нефти, которая снижалась в четверг после публикации данных о росте запасов топлива в США, в настоящее время растет. Так цена мартовских фьючерсов на сырую нефть в настоящее время выросла на 39 центов до отметки $47.70 за баррель. Нефть марки Brent прибавила в цене 37 центов, и торгуется на отметке $44.69.
Цекна бондов в настоящее время незначительно снизилась, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.18% по сравнению с 4.16% днем ранее.
Как сообщает New York Times президент Walt Disney Robert Iger, по всей видимости, займет место CEO компании Michael Seiner, после выхода последнего на пенсию в 2006 году.
Wall Street Journal сообщает, что Goodyear Tire & Rubber в настоящее время рассматривает план реструктуризации компании, который, среди прочего, включает закрытие части предприятий, расположенных в Северной Америке, перевод производства заграницу, а также сокращения рабочих мест.

В ходе торгов EUR/USD снова протестировал район минимумов четверга $1.2925. Настроения в настоящее время таковы, что можно ожидать продолжения снижения, преодоления данного уровня поддержки и снижения в район отметки $1.2900. Тем не менее, существует вероятность резкого роста пары в ходе консолидации после резкого падения из области $1.3660. Минимальной целью подобного роста представляется отметка $1.3160, однако не стоит исключать и роста в направлении $1.3300.

"Общее настроение игроков на европейских рынках может в очередной раз остаться настороженным, - заявил трейдер CMC Group Мэтью Баклэнд. - Маловероятно, что рынки очень скоро выйдут из подобного состояния". Стоимость акций Nokia, ведущего мирового производителя мобильных телефонов понизилась на 0.7%, а Allianz - на 0.8%. Курс акций Unilever, ведущего мирового производителя продуктов питания и мыла, повысился на 1%.

Аналитики UBS отмечают, что евро не смог извлечь никакую пользу из резкого падения индекса деловой активности ФРБ Филадельфии. Это является сильным индикатором настроений рынка в текущий момент. Актуальной целью курса остается отметка $1,2840. Она является одновременно критическим уровнем поддержки, и ее прорыв позволит говорить о падении курса к $1,2630 в направлении к $1,2255. Настроения на продажу евро сохранятся пока пара торгуется ниже $1,3090.

После выхода разочаровывающих данных по розничным продажам кросс корректируется из области stg0.6980. Поддержка в настоящее время отмечается stg0.6940, где по некоторым данным сосредоточены ордера на покупку пары. В настоящее время кросс торгуется в районе stg0.6950. В случае сохранения настроений на продажу, и пробития отметки stg0.6940, следует ожидать продолжения снижения в область минимальных значений четверга stg0.6915/10. Ордера на продажу сосредоточены в районе stg0.6980/90.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 FR Consumer spending (декабрь) 0.2% -0.5% 1.5%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted 0.2% 0.1% 0.1%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted г/г 2.1% 2.0% 2.0%
07:50 FR HICP (декабрь) окончательно г/г 2.3% 2.2% 2.2%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно г/г 9.0% 8.8%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно 0.9% 0.5%
09:30 UK M4 lending (декабрь) provisional, млрд. 5.74 7.9
09:30 UK PSNCR (декабрь), млрд 14.69 12.0 8.97
09:30 UK Retail sales (декабрь) -1.0% 0.3% 0.6%
09:30 UK Retail sales (декабрь) г/г 3.2% 5.5% 6.1%

Вышедшие на европейских торгах данные по потребительским расходам во Франции показали хороший результат, но никакого воздействия на рынок не оказали. Зато данные по розничным продажам в Британии преподнесли настоящий сюрприз. Показатель продемонстрировал худший результат с 1981 года. Фунт отреагировал на это резким снижением. Однако, по мнению аналитиков HBOS, рано отчаиваться. Данное снижение вряд ли повлияет на темпы повышения ставок Банка Англии и на ситуацию с курсом фунта в целом.
Рынок продолжает ожидать прояснения ситуации со ставками всех основных центральных банков. Кроме того, определению дальнейшего движения валют может посодействовать встреча стан Большой Семерки, которая состоится 4-5 февраля.

EUR/USD протестировал уровень сопротивления $1.3020. Ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса. В результате евро вернулся к $1.2950, где расположены ордера на покупку. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в данном диапазоне.
GBP/USD в начале сессии установил максиму на $1.8741. Однако слабые данные по британской экономике стали причиной резкого снижения курса. В результате был пробит уровень поддержки $1.8640 и установлен сессионный минимум на $1.8610. Ордера на покупку в районе данного уровня остановили снижение, и фунт восстановился к ранее пройденным $1.8640, где и стабилизировался перед началом американских торгов.
USD/JPY в ходе торгов постепенно повысился в район важной зоны сопротивления Y103.80/00. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в данном районе.

Сегодня на американской сессии будет опубликована единственная новость - Michigan sentiment index (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма). Вероятнее всего следует ожидать повышение волатильности, однако, кардинальные изменения произойдут вряд ли.

EUR/USD достиг первой главной поддержки (1.2925), максимума 4 февраля 2004 г. Прорыв ниже подвергнет угрозе уровень 1.2825. Пожалуйста, обратите внимание, что в прошлом году уровень 1.2460 был главным сопротивлением, поэтому теперь этот уровень является главной поддержкой. Можно с уверенностью заявлять, что пробитие этого уровня позволит говорить о том, что восходящая коррекция доллара перешла в новый долгосрочную восходящую тенденцию.

В пятницу ОПЕК сообщила, что мировые запасы нефти продолжают расти во время зимних холодов, поскольку объем добычи превышает мировой спрос.
"Мировые поставки нефти, особенно добыча членами ОПЕК, остаются высокими и должны легко возместить продолжающий увеличиваться спрос" - говорится в ежемесячном отчете картеля.
"Объема нефти, поставляемого ОПЕК, более чем достаточно, чтобы удовлетворить спрос, и это может привести к дальнейшему увеличению запасов в первом квартале".

Евро снизился в район $1.2965, после того, как не смог преодолеть сопротивление на $1.3010. Ордера на покупку остаются на $1.2950. В случае их поглощения снижение курса продолжится в район минимумов четверга $1.2925/20. Ордера на продажу расположены в области $1.3010/25.

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются с понижением, следуя за рынком акций США, который демонстрировал снижение накануне. Однако определенный оптимизм европейским рынкам внушает хороший прогноз по отчету за первый квартал ThyssenKrupp. Также стоит отметить покупки акций компаний телекоммуникационного сектора после сообщения Ericsson о покупке итальянской 3G за сумму Sek10 млрд.
Акции Deutsche Telekom выросли после того, как SocGen повысил рейтинг компании до "buy" с "hold", а также повысил ценовой ориентир. Также ING повысил рейтинг датских производителей чипов до "hold" с "sell".
CAC-40 снизился на 5 пунктов (-0.1%), Xetra-DAX - на 14 пунктов (-0.3%) и FTSE-100 - на 12 пунктов (-0.2%).

Стерлинг восстановился в район $1.8650/55, тогда как евро/фунт остается возле пробитого уровня сопротивления stg0.6965, евро отошел от уровня сопротивления $1.3000. Технический уровень сопротивления по фунту находится в области $1.8660/75. Ее пробитие откроет дорогу к $1.8700 и далее - к $1.8735/40. Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.8600/15.

Стив Пирсон из HBOS оценивает реакцию валютного рынка на новости по розничным продажам в Британии как "однозначно негативную"" но при этом предупреждает, что не стоит столь сильно увлекаться интерпретацией этих показателей, поскольку маловероятно, что они смогут повлиять на перспективы роста ставки Банка Англии или на общую тенденцию по фунту.
"Неясно, насколько полно эти данные отражают реальное положение дел", - говорит аналитик. Для этого необходимо будет свести воедино декабрьские и январские показатели и лишь тогда делать выводы, поскольку сейчас среди потребителей стало модным откладывать расходы на послерождественский период, объясняет он.

Коррекционное ралли, подстегиваемое слабыми данными по розничным продажам в Британии, захлебнулось в районе stg0.6980. Кросс вернулся в район stg0.6965. В случае пробития поддержки на stg0.6960 снижение продолжится к stg0.6940. Ордера на продажу остаются в области stg0.6980/90.

Вышедшие на европейской сессии данные по потребительским расходам во Франции продемонстрировали рост после снижения, продолжавшегося в течение трех кварталов. Однако, эта новость на рынок заметного влияния не оказала, чего не скажешь о новостях из Британии.
В декабре розничные продажи в Соединенном Королевстве показали худший результат с 1981 года. Лидерами снижения показателя стали магазины одежды и универмаги. Потребители во второй по величине европейской экономике сократили расходы после 5-кратного повышения ставок, направленного на охлаждение рынка недвижимости. Компании сектора розничной торговли, включая таких гигантов, как Marks & Spencer Group Plc и Dixons Group Plc, в этом месяце зарегистрировали замедление роста прибыли в разгар праздничного сезона.
Цифры оказались "ниже, чем кто-либо мог предположить", - отмечает Geoffrey Dicks, главный экономист Royal Bank of Scotland Plc. "если вы повысите процентные ставки, чтобы сдержать рост потребления, именно к этому и надо быть готовым", - дополняет он, намекая на цикл повышений ставок Банка Англии, начатый в ноябре 2003 года.
Исходя из этого, можно сделать неутешительный вывод, что возможное повышение ставок в Британии, о котором ходили слухи в последнее время, откладывается. Фунт при этом теряет существенную поддержку. Слухи о повышении ставок ЕЦБ также остаются в ранге неофициальных. Во всяком случае, на изменение текущей монетарной политики ЕЦБ пока рассчитывать не приходится. Иными словами, доллар сохраняет свое преимущество перед остальными валютами в виде дифференциала ставок. Следует отметить, что в данное время все выходящие новости рассматриваются рынком именно с точки зрения их влияния на ставки центральных банков, поэтому некоторые новости, обычно вызывающие отклик на рынке, сейчас могут проходить почти незамеченными.

В пятницу цены на нефть на европейских торгах выросли. Этому способствовало похолодание в США, а также усиление осторожности инвесторов в преддверии встречи ОПЕК 30 января.
Кроме того, подорожанию "черного золота" способствовало увеличение спроса на нефть со стороны Китая и беспокойство рынка по поводу того, что перед президентскими выборами в Ираке могут произойти новые диверсии на нефтяных объектах этой страны. В 2004 году импорт нефти в Китай вырос почти на 35%, однако в 2005 году, по мнению аналитиков, рост импорта должен замедлиться.
Мартовская нефть сорта Brent выросла в цене на $0,26 до $44,58 за баррель. Фьючерсы на американскую легкую нефть на март подорожали на $0,33 до $47,64 за баррель.
В ожидании встречи стран-членов ОПЕК в конце месяца трейдеры проявляют обеспокоенность по поводу вероятного сокращения добычи нефти членами картеля.

На сегодня участники рынка склонны рассматривать уровень поддержки Chf1.1875 как ключевой. Его пробитие может спровоцировать ралли по евро. Целью же снижения в этом случае станет район Chf1.1835/1.1795.

Уровень сопротивления 3: Y104.70
Уровень сопротивления 2: Y104.00
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.54
Уровень поддержки 1: Y102.70
Уровень поддержки 2: Y102.20
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Курс протестировал достаточно сильную область сопротивления Y103.80/00. Прохождение данной области откроет дорогу к Y104.70. Ближайший уровень поддержки находится на Y102.70. Ключевым же является Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1888
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Курс тестирует уровень поддержки Chf1.1880 (область максимумов 7 января и 38.2% движения Chf1.2855-1.1274). Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.1760. Важным уровнем сопротивления остается Chf1.1950., который является целью отработки фигуры "двойное дно", сформированной на дневных графиках. Пробитие этого уровня откроет дорогу к Chf1.2060.

Уровень сопротивления 3: $1.8940
Уровень сопротивления 2: $1.8850
Уровень сопротивления 1: $1.8780
Текущая цена $1.8644
Уровень поддержки 1: $1.8640
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8430

Комментарий. Фунт агрессивно тестирует уровень поддержки $1.8640 (50.0% от $1.9545 до $1.7740), но четких сигналов пробития еще нет. Преодоление этой поддержки откроет дорогу к $1.8520 - минимум 18 января. Ближайший уровень сопротивления остается на $1.8780, сильный - на $1.8850 (38.2% от $1.9545 до $1.7740).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.2983
Уровень поддержки 1: $1.2920
Уровень поддержки 2: $1.2880
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Курс протестировал важный уровень сопротивления на $1.3020 (38.2% от $1.3670 до $1.1985). В случае его прохождения оптимизм по евро немного возрастет. Не стоит исключать вероятность тестирования зоны сопротивления $1.3080/00. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2920. Более важным - $1.2820 (50% движения $1.3670 - $1.1985).

EURO
Ордера на покупку: 1.2930
Ордера на продажу: 1.3030

YEN
Ордера на покупку: 103.00/05
Ордера на продажу: 104.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8660
Ордера на продажу: 1.8730/35

Скорость роста курса оказалась меньшей, чем прогнозировалось. Цены вчера пробили 103.62 и по-прежнему движутся к вершине треугольника на 104.50/104.70. Если сегодня курс удержится выше 103.00, то стоит ожидать роста к 103.85, максимум - к 104.40.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 103.25/103.00, стоп/разворот ниже 102.75 с целью 102.00. Добавить к длинным позициям выше 103.65 с целью 103.85 (закрыть половину). Другую половину позиции закрыть на 104.30.

Рынок ждет встречи министров финансов стран Большой Семерки, которая состоится 4-5 февраля. Многие трейдеры полагают, что в ходе встречи вновь прозвучат призывы сделать курсы азиатских валют более гибкими.
"Вряд ли курс доллара вернется к уровню Y106-107 в преддверии встречи G7, - говорят аналитики HSBC. - Однако есть опасность того, что доллар устремится к этому уровню после встречи, потому что те, кто ожидает ревальвации юаня, скорее всего, будут разочарованы".
Большинство участников рынка уверены, что ревальвация китайской валюты, которая в настоящее время "прикреплена" к доллару, приведет к росту других азиатских валют. Именно в ожидании этого многие трейдеры скупают иену, считают аналитики.

Похоже, евро сформировал дно в районе 1.3000/1.2900. Однако только рост выше 1.3065 ослабит нисходящее давление, Сейчас же остается риск дальнейшего снижения.
Аналитики рекомендуют покупать на 1.2950, стоп ниже 1.2900. Добавить к длинным позициям выше 1.3025 с целью 1.3060 и далее 1.3150.

Рост курса евро спровоцировал снижение курса USD/CHF в район Chf1.1895. Ордера на покупку находятся на Chf1.1880, и пока курс торгуется выше данного уровня, настроения на его покупку остаются в силе. Прохождение уровня откроет дорогу в область Chf1.1855/35. Ордера на продажу расположены на Chf1.1950.

Аналитики Merrill Lynch обращают внимание, что "В среднем, цикл повышения процентных ставок ФРС продолжался 13 месяцев, и предполагал рост ставки на 250 базисных пунктов. В случае сохранения подобных закономерностей, можно предположить, что текущий цикл подойдет к своему завершению к июню, причем уровень процентной ставки не превысит 3.50%. Некоторые полагают, что со временем ФРС поднимет ставки более чем на 300 базисных пунктов, однако в истории не существует примеров, когда подобное повышение не вызывало бы рецессии, включая периоды, когда в начале цикла ставка находилась на уровне 1%. Причем уровни играют меньшую роль по сравнению с темпами повышения ставок. Влияние повышения на динамику ВВП наиболее ясно проявляется спустя три квартала после начала цикла. Интересным является тот факт, что наибольшее замедление роста ВВП наблюдается спустя год после последнего повышения ставки, а не в период роста ставок".

Евро пробил область сопротивления $1.2970/80 и в данный момент торгуется на $1.2985. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.3000/25. В случае прохождения $1.3025 настроения на продажу евро несколько ослабеют, а первой целью повышения курса станет $1.3050. Ордера на покупку находятся на $1.2950.

ВВС
Буш обещает бороться с тиранией во всем мире
В Вашингтоне состоялась церемония инаугурации Джорджа Буша на второй президентский срок. На площади перед Капитолием собрались дипломаты, конгрессмены, бывшие президенты Америки и множество официальных лиц и знаменитостей.
В своем выступлении после принесения присяги на Библии Джордж Буш-младший подчеркнул, что безопасность Америки всё в большей степени зависит от успеха демократии и свободы в других странах.
Забастовка госсектора во Франции завершилась
Во Франции закончилась забастовка работников государственного сектора. За последние трое суток в ней, по призыву профсоюзов, приняли участие около пяти миллионов человек, протестовавших против того, что они расценивают как наступление на их социальные завоевания и ползучую приватизацию госсектора.
За три дня забастовки производство энергетического сектора во Франции упало на 10%, серьезно нарушено движение железнодорожного транспорта. В среду были отменены около 70% скоростных поездов.

Bloomberg
Японский Nikkei упал из-за Sony
Фондовый рынок Японии снизился и лидером этого снижения стала Sony Corp. Акции компании снизились после того, как были понижены прогнозы по продажам и прибыли.

Deutsche Welle
Deutsche Bank проводит массовые сокращения
Крупнейший частный банк Германии Deutsche Bank намерен провести массовые увольнения сотрудников, занятых в сфере международной инвестиционной деятельности. Как предполагают СМИ, может быть сокращено от 4000 до 6000 рабочих мест. Газета Frankfurter Allgemeine Zeitung сообщает, что в это число входят 2000 сотрудников, о планах увольнения которых было заявлено ранее. Причиной сокращения штатов называют реструктуризацию деятельности этого финансового института.
Евро и нефть дешевеют
На мировом валютном рынке продолжается укрепление доллара, а курс евро, в свою очередь, сдаёт одну позицию за другой. В четверг он опустился ниже психологически важной отметки 1 доллар и 30 американских центов, которую преодолел в ноябре прошлого года. Большинство аналитиков объясняют растущий интерес к доллару ожиданием скорого и весьма существенного повышения учетных ставок в США. Одновременно на сырьевых рынках продолжается снижение цен на нефть. Видимо, начали улетучиваться страхи перед возможным снижением экспортных квот странами ОПЕК. Такое решение руководство картеля может принять на очередной встрече 30 января.

1.FOMC готов к более агрессивным действиям если того потребует инфляционная ситуация в стране.
2.Недавние данные предполагают, что инфляция "сдержанна".
3.Вполне резонно ожидать роста ВВП в 2005 году на 4.0%-4.5%.
4.Для того, чтобы уровень инфляции остался на текущих уровнях, ежемесячный прирост занятости должен быть не менее 125К.
5.Прогнозирует сильный рост потребительских и корпоративных расходов.

Согласно данным Министерства Экономики, Торговли и Промышленности Японии, третичный индекс, измеряющий расходы национального сектора услуг вырос в ноябре на 0.4 % по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении индекс вырос на 2.7 %. Показатели этого индекса важны для аналитиков, поскольку в секторе услуг в Японии занято более половины рабочей силы страны, а расходы на такие услуги, как розничные продажи, питание и поездки, тесно связаны с изменением уровня доходов и потребительского доверия.
Индекс всех отраслей промышленности, отражающий общую экономическую активность, вырос на 0.3% м/м и на 2.% г/г. Напомним, что этот индекс, в отличие от третичного, включает в себя, помимо вторичного или производственного сектора, все отрасли первичного сектора: рыболовство, лесоводство, сельское хозяйство и горнодобывающая промышленность.
Рынок никак не отреагировал на вышедшие новости. Напомним, что вчера рынок проигнорировал неожиданное снижение индекса ФРС Филадельфии за январь. Умы участников рынка сейчас заняты другим вопросом. Инвесторы сосредоточили свое внимание на высказываниях Вильяма Пула, который заявил, что экономика США должна вырасти до 4.0-4.5% г/г в 2005. Тон этого высказывания соответствовал последним выступлениям других официальный лиц ФРС США.

EUR/USD в течение всей азиатской сессии торговался в узком диапазоне $1.2930/60.
GBP/USD в первой половине сессии постепенно повышался с $1.8667 до $1.8720. Ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса перед началом европейских торгов к $1.8680.
USD/JPY в ходе азиатских торгов консолидировался в узком диапазоне Y103.30/55.

Сегодня на европейской сессии будут опубликованы данные по инфляции во Франции и розничным продажам в Британии. Американские торги ознаменуются выходом Michigan sentiment index (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма). Все выходящие новости будут рассматриваться сквозь призму их влияния на перспективу повышения ставок.

Экономисты JPM отмечают, что в последние дни выступили семь представителей Федерального Резерва, при этом их комментарии, в большей степени, можно назвать оптимистическими. Тем не менее маловероятно, что на каждом своем заседании в этом году центральный банк будет повышать ставку более чем на 25 пунктов, отмечают эксперты JPM. Однако они также предполагают, что если в определенный момент ФРС отойдет от "умеренности" в процессе повышения, тогда более вероятным продолжением монетарной политики станет применение агрессивных мер, нежели приостановки цикла повышения вообще.

Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил вчера в своем выступлении, что ЕЦБ не находится в ситуации, вынуждающей его повышать процентные ставки.
"У ФРС и ЕЦБ разные пути и разные экономические ситуации", - добавил он. Также Иссинг отметил, что несмотря на всю важность взаимодействия с рынками, ЕЦБ заявляет, что он никогда не идет на поводу одних лишь рыночных ожиданий.
Иссинг сообщил, что темпы экономического роста в Еврозоне уже почти достигли потенциально возможного уровня, который оценен ЕЦБ как несколько превышающий 2.0%. Долгосрочные инфляционные ожидания "соответствуют нашему определению ценовой стабильности", сказал Иссинг. В среднесрочной перспективе ЕЦБ нацелен на поддержание уровня инфляции чуть ниже отметки 2%.
Иссинг заявил, что он обеспокоен непрекращающимися правительственными дебатами в отношении возможности пересмотра положений о налогово-бюджетной политике Пакта о стабильности и росте в сторону снижения их жесткости.

В пятницу фондовый рынок Японии закрылся с понижением, чему в немалой степени способствовало снижение фондового рынка США накануне. Nikkei понизился на 46.40 пункта, или 0.41%, до 11238.37. TOPIX подешевел на 1.19 пункта, или 0.10%, до 1132.18.

Выходившие в четверг европейские экономические данные не оказали влияния на общую динамику торгов основных валютных пар. Доллар продолжил укрепляться против основных валют. Ослабление евро было связано с выступлением министра финансов Франции Herve Gaymard, который призвал администрацию Буша принять меры по поддержанию курса американского доллара.
Дополнительную поддержку доллару оказали комментарии члена ФРС, Пула, в которых, в частности, отмечалась готовность.FOMC к более агрессивным действиям в вопросе повышения процентных ставок, если того потребует инфляционная ситуация в стране. Кроме того, Пул прогнозирует рост экономики США в 2005 году на 4.0%-4.5%, а также предвидит серьезное увеличение потребительских и корпоративных расходов, что без сомнения окажет благотворное влияние на рост экономики страны.
Публикация слабого индекса производственной активности региона Филадельфии не смогла вызвать снижения его курса против основных валют. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма.
Внимание рынка уже сосредоточено на ожидающейся встрече Большой Семерки, которая состоится 4-5 февраля. Ожидается, что на этой встрече министры финансов будут призывать азиатские страны к тому, чтобы они позволили своим валютам дорожать против евро, поскольку в настоящий момент евро "в одиночку" несет на себе бремя падения доллара. Кроме того, некоторые трейдеры начали скупать доллар после сообщения от Johnson & Johnson о том, что компания намеревается вернуть в страну около $11 млрд. зарубежной прибыли. Другие же компании, включая 3M Co., Pfizer Inc. и Eli Lilly & Co., заявили о рассмотрении такого варианта.

EUR/USD в начале дня начал восстанавливаться. поглотив стопы при прохождении $1.3020. Тем не менее, восходящий импульс быстро угас и курс вернулся в область ниже $1.3000. Позднее, на фоне общего восстановления доллара, евро преодолел сильный уровень поддержки на $1.2950 и снизился к $1.2920, где упоминались ордера на покупку. Указанные ордера спровоцировали возврат курса в район $1.2980. Пробить этот уровень не удалось, и евро снизился к $1.2960, где и завершились торги.
GBP/USD из-за роста евро/фунта до stg0.6965 стерлинг снизился к $1.8640/50, где ордера на покупку оказали курсу временную поддержку. Позднее курс протестировал ордера на покупку на подходе к $1.8630. Отсюда курс немного восстановился в район $1.8720, в котором стабилизировался до завершения торгов.
USD/JPY вырос на фоне спроса на евро/иену со стороны американского инвестиционного банка, что позволило доллару протестировать важный уровень Y103. Позднее курс смог преодолеть эту отметку, однако ордера на продажу в области Y103.15/20 ограничили рост курса и пара вернулась в район ниже фигуры. Затем рост курса возобновился, в результате чего указанная зона сопротивления была пройдена и установлен дневной максимум на Y103.63. Затем последовала небольшая коррекция дневного движения, и день закрылся на отметке Y103.42.

Вопрос о дифференциале процентных ставок США и Европы уже достаточно долго циркулирует в умах участников валютного рынка. При этом, есть трейдеры допускают возможность более быстрых темпов повышения ставки ФРС в 2005 году, то со ставкой ЕЦБ дела обстоят туманно. Мнения ведущих экспертов настолько расходятся, что это лишь усиливает вероятность того, что центральный банк Еврозоны может в текущем году вовсе не прибегнуть к каким-либо изменениям в монетарной политике.

Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал члена Совета Еврогруппы Жана-Клода Джанкера начать процедуру подбора кандидата по замещению члена Совета ЕЦБ Томассо Падоа-Шиоппа, 7-летний срок назначения которого истекает в конце мая. Похоже на то, что глав центральных банков Европы не совсем устраивает кандидат на данную должность - министр экономики и финансов Италии Лоренцо Бини-Смаги (Smaghi). Однако сам Падоа-Шиоппа, отвечающий вот уже почти 7 лет за международные связи ЕЦБ, уверен, что будет замещен именно итальянским представителем.

Несмотря на поток позитивных данных по экономике США, мировые инвесторы не спешат покупать доллар. Аналитики пока в целом затрудняются прогнозировать направление будущего движения американской валюты, ссылаясь на то, что пока лучше дождаться заседания FOMC по ставкам и встречи Большой Семерки. Судя по последним комментариям многих экспертов, можно отметить, что они ожидают рост доллара в среднесрочном периоде, но не исключают возможность его падения в ближайшие месяцы.

Экономисты JPM отмечают значительное снижение региональных индексов Phily и NY Fed в январе, что, по их мнению, предполагает снижение национального индекса активности в производственном секторе ISM, а также снижение темпов роста промышленного производства. Факт сильных результатов в декабре и относительно слабых показателей января, как считает JPM, может быть вызван отменой налоговых льгот на капитальные затраты.

Уровень сопротивления 3: Y104.70
Уровень сопротивления 2: Y104.00
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.36
Уровень поддержки 1: Y102.70
Уровень поддержки 2: Y102.20
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Курс протестировал достаточно сильную область сопротивления Y103.80/00. Прохождение данной области откроет дорогу к Y104.70. Ближайший уровень поддержки находится на Y102.70. Ключевым же является Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1919
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Курс почти достиг уровня сопротивления Chf1.1950., который является целью отработки фигуры "двойное дно", сформированной на дневных графиках. Пробитие этого уровня откроет дорогу к Chf1.2060. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.1880 (область максимумов 7 января и 38.2% движения Chf1.2855-1.1274). Преодоление этого уровня откроет дорогу на Уровень поддержки остается на Chf1.1765 (23.6% от Chf1.1290 до Chf1.1880).

Уровень сопротивления 3: $1.8940<
Уровень сопротивления 2: $1.8850<
Уровень сопротивления 1: $1.8780<
Текущая цена $1.8701
<Уровень поддержки 1: $1.8640
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8430

Комментарий. Техническая картина по фунту со вчерашнего дня не изменилась. Ближайшим сильным уровнем поддержки остается $1.8640 (50.0% от $1.9545 до $1.7740). Преодоление этой поддержки откроет дорогу к $1.8520 - минимум 18 января. Важная поддержка находится на $1.8430 (61.8% движения $1.9550 - $1.7735). Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.8780, сильный - на $1.8850 (38.2% от $1.9545 до $1.7740).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.2949
Уровень поддержки 1: $1.2920
Уровень поддержки 2: $1.2880
Уровень поддержки 3: $1.2820

Комментарий. Курс торгуется недалеко от важного уровня поддержки $1.2920. В случае его пробития нисходящее движение продолжится к $1.2880, а затем - к $1.2820 (50% движения $1.3670 - $1.1985). Важный уровень сопротивления остается на $1.3020 (38.2% от $1.3670 до $1.1985). В случае его прохождения оптимизм по евро немного возрастет. Не стоит исключать вероятность тестирования зоны сопротивления $1.3080/00.

High Low Close
EUR/USD 1.3029 1.2921 1.2963
USD/JPY 103.63 102.46 103.42
GBP/USD 1.8755 1.8634 1.872
USD/CHF 1.1928 1.1829 1.19

EUR/JPY 134.31 133.06 134.05
EUR/GBP 0.6968 0.6911 0.6927
GBP/JPY 194.04 191.6 193.58
GBP/CHF 2.2311 2.2116 2.2276

Nikkei -120.57 (-1.06%) 11284.77.
FTSE -17.50 (-0.4%) 4800.80
DJA -67.03 (-0.64%) 10472.92
Nasdaq -26.37 (-1.27%) 2047.22
S&P -8.97 (-0.76%) 1175.66
US10YT +3/32 4.16% 100 22/32

07:45 FR Consumer spending (декабрь) -0.5% 1.5%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted 0.1% 0.1%
07:50 FR CPI (декабрь) final unadjusted г/г 2.0% 2.0%
07:50 FR HICP (декабрь) окончательно г/г 2.2% 2.2%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно г/г 8.8%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) предварительно 0.5%
09:30 UK M4 lending (December) provisional, млрд. 7.9
09:30 UK PSNCR (декабрь), млрд, [PSNCRD] 12.0 8.97
09:30 UK Retail sales (декабрь), [RSDe] 0.3% 0.6% 09:30 UK Retail sales (декабрь) г/г 5.5% 6.1%
14:45 US Michigan sentiment index (январь) предв. 98.0 97.1