Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-09-2016

Власти Германии в 4-м квартале 2016 года намерены разместить гособлигации на меньшую сумму, чем ожидалось ранее, несмотря на приток беженцев и призывы Европейского центрального банка увеличить бюджетные расходы.

Как говорится в пресс-релизе германского правительственного финансового агентства, отвечающего за размещение госбондов, правительство привлечет на 7 млрд евро меньше нового долга, чем предполагалось в конце 2015 года.

Совокупный объем выпуска германских гособлигаций в 2016 году, таким образом, составит 200,5-204,5 млрд.

Таким образом правительство Германии подтвердило намерение придерживаться сбалансированного бюджета, даже несмотря на повышенные расходы, связанные с притоком беженцев. С лета прошлого года в страну въехали более 1 млн мигрантов.

Тем временем ранее глава ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции по итогам сентябрьского заседания призвал власти Германии увеличить расходы для стимулирования роста экономики и потребительских цен в еврозоне.

"Странам, у которых есть пространство для маневра бюджетными средствами, стоит его использовать, - заявил М.Драги. - У Германии оно есть".

Доллар США растет в условиях узкого диапазона торгов, так как инвесторы готовятся к итогам заседаний Банка Японии и Федрезерва США.

Инвесторы видят лишь малую вероятность того, что ФРС повысит краткосрочные процентные ставки, а Банк Японии сможет ослабить иену значительно по итогам заседаний в среду. Между тем трейдеры сохраняют осторожность.

"Все просто ждут Банка Японии и ФРС. Зачем делать что-то сегодня? - сказала Эстер Райхельт из Commerzbank. - Все уже заняли позиции перед этими событиями, и нет никакой новой информации, которая может стать причиной для перепозиционирования, поэтому я жду довольно спокойного дня".

Рост доллара сдерживают неутешительные данные по рынку жилья США. Министерство торговли сообщило, что по итогам августа число разрешений, выданных на строительство жилья, неожиданно снизилось. Кроме того, было зафиксировано значительное падение объемов строительства нового жилья, что сигнализирует об осторожности строителей относительно будущего спроса.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число разрешений на строительство уменьшилось на 0,4%, достигнув уровня 1,139 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Аналитики ожидали, что количество разрешений вырастет до 1170 тыс. с 1144 тыс. (показатель не пересматривался). Число разрешений на постройку односемейного жилья, которые представляют собой 60% от общего объема, выросло на 3,7% в прошлом месяце, зафиксировав наибольший прирост с 2014 года, и увеличив разрыв между многосемейным сегментом рынка.

Между тем, объем закладок нового жилья упал в августе на 5,8%, до 1,142 млн. единиц (в годовом выражении), превысив прогнозы экспертов (1,191 млн.). Добавим, показатель за июль был пересмотрен до 1,212 млн. с 1,211 млн. Закладки односемейного жилья сократились на 6%.

Британский фунт существенно снизился против доллара, приблизившись к 5-недельному минимуму. Давление на валюту оказало резкое падение доходности 10-летних казначейских облигаций Британии (сейчас доходность составляет 0,834, что на 5,01% меньше, чем накануне). Поскольку макроэкономический календарь по Британии на сегодня пуст, падение курса фунта, скорее всего, продолжится.

Позднее на этой неделе в фокусе будут августовские отчеты по заимствованиям госсектора (публикация состоится в среду). Недавно министр финансов Хэммонд намекал, что любые потенциальные меры стимулирования будут довольно умеренными, там как состояние госфинансов по-прежнему оставляет желать лучшего. Экономисты прогнозируют, что чистые заимствования госсектора за август составят 10,3 млрд фунтов против 1,47 млрд. фунтов в августе. Инвесторы также постараются получить представление о состоянии производственного секторе страны из отчета Конфедерации британской промышленности, который выйдет в четверг.

Швейцарский франк заметно укрепился против доллара США, обновив вчерашний максимум, чему способствовали обновленные прогнозы от SECO. "Экономика Швейцарии встала на устойчивую траекторию роста за последние месяцы, и будет продолжать набирать обороты, несмотря на риски, такие как повышенная неопределенность, созданная выходом Британии из состава Европейского Союза", - заявил Государственный секретариат по экономическим вопросам (SECO), улучшив при этом прогнозы на 2016 год. Правительственное агентство повысило свой прогноз по росту ВВП на этот год до 1,5 процента с 1,4 в июне. Вместе с тем, прогноз на следующий год был сохранен на уровне 1,8 процента. "В то время как итоги британского референдума привели к усилению международной неопределенности, по сегодняшний день не было замечено какой-либо масштабной волатильности на финансовых рынках", - говорится в сообщении SECO.

Группа экспертов указала, что ожидает продолжения умеренного восстановления в зоне евро и в остальном мире. "Согласно нашим оценкам, текущий набор обстоятельств приведет к положительным последствиям для Швейцарии в виде более высокого объема внешней торговли и постепенной стабилизации экономического подъема в стране", - говорится в сообщении агентства. По мере улучшения темпов роста, SECO ожидает, что рост безработицы будет постепенно замедляться. Эксперты ожидают, что уровень безработицы составит 3,3 процента в этом году и будет удерживаться стабильным в 2017 году.

Индекс потребительского доверия в Бельгии резко снизился в сентябре, в основном из-за анонса различных планов корпоративной реструктуризации в промышленности и в финансовом секторе, которые могут вызвать потери рабочих мест, показали во вторник результаты опроса, проведенного Национальным банком Бельгии.

Индекс потребительского доверия упал до -10 от -4 в каждом из предыдущих двух месяцев. Последнее чтение было самым низким с сентября прошлого года, когда он был на том же уровне. Все суб-индексы снизились.

Опасения роста безработицы достигли максимума за два года в сентябре, говорится в сообщении банка. Домашние хозяйства также были менее оптимистичны относительно общей экономической ситуации.

Влияние слабой макроэкономической перспективы на оценки потребителей их личного финансового положения и состояния сбережений было умеренным.

Положительное сальдо торгового баланса Швейцарии увеличилось в августе, так как темпы снижения импорта превысили падение экспорта, сообщил Государственный секретариат по экономическим вопросам во вторник.

Положительное сальдо торгового баланса выросло до 3 млрд швейцарских франков с 2,8 млрд швейцарских франков в июле.

Полученные данные показали, что экспорт упал на 2,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем, когда он вырос на 5 процентов. Аналогичным образом, импорт снизился на 3,5 процента, обратив рост на 8,6 процента месяц назад.

В годовом исчислении экспорт продвинулся на 1,2 процента, а импорт поднялся на 5,1 процента в августе.

Goldman Sachs по-прежнему ожидает, что Европейский центральный банк продлит свою программу покупки активов до конца 2017 года, "причем существует большая вероятность, что программа продлится до некоторого периода 2018 года".

По прогнозам Goldman Sachs, центральный банк смягчит собственные правила, чтобы избежать потенциальной нехватки доступных активов.

Для борьбы с техническими ограничениями ЕЦБ больше не будет использовать основной капитал, говорит экономист Goldman Sachs Хью Пилл.

По его словам, "одним из выходов" является предоставление национальным центральным банкам права на ограничение покупок для передачи своей квоты на покупку активов другими национальными центральными банками.

Экспорт часов в Швейцарии снизился в августе, показали данные Федерации швейцарской часовой промышленности (FH) во вторник.

Экспорт часов снизился на 8,8 процентов годовых до 1,4 млрд швейцарских франков в августе. Снижение было во многом обусловлено снижением часов из драгоценных металлов.

Среди основных экспортных рынков, Гонконг продолжает регистрировать крутой спад, наблюдаемый в течение последних 18 месяцев. В то же время, Китай и Великобритания показали хороший рост в августе.

В свою очередь, Япония пережила внезапное и значительное ухудшение его положения в течение двух месяцев, говорится в сообщении агентства.

В правительстве Франции заявили, что снижение налогов и увеличение расходов на оборону, безопасность и трудоустройство молодежи не будет способствовать росту дефицита бюджета.

Министр финансов Франции Мишель Сапен во вторник заявил, что бюджет на 2017 год предусматривает достижение дефицита в размере 2,7% от ВВП страны, тогда как в текущем году дефицит, согласно прогнозам, составит 3,3% от ВВП Франции, несмотря на увеличение расходов на 9 млрд евро, о котором весной заявил президент Франсуа Олланд.

Оптимизм правительства страны относительно перспектив экономики и финансов страны в преддверии президентских выборов 2017 года вызвали критику со стороны оппозиции в лице консерваторов. Кандидаты в президенты в ходе праймериз прогнозировали, что дефицит бюджета в следующем году увеличится из-за обещаний Олланда выделить финансирование на программы обучения молодежи, а также увеличить расходы на безопасность и оборону после серии террористических атак на Францию.

Во вторник Сапен заявил, что дополнительные расходы будут финансироваться за счет уменьшения бюджета на социальное обеспечение, за счет более низкой стоимости обслуживания долга, медленного роста расходов местных органов управления и преждевременной уплаты некоторых налогов крупнейшими компаниями страны. В целом доходы от налогов во Франции составят 44,5% от ВВП в 2017 году, так как правительство намерено предоставить налоговые каникулы для домохозяйств с низким уровнем доходов и малому бизнесу.

Во время представления проекта бюджета во вторник Сапен заявил, что не разделяет опасений оппозиций. По его словам, предложения некоторых кандидатов о сокращении налогов в следующем году с целью стимулирования роста экономики негативно отразится на государственных финансах Франции.

"На карту поставлено доверие к Франции, - отметил Сапен. - Нежелательно, чтобы все наши усилия были перечеркнуты вследствие чьей-то безответственности".

Розничные продажи в США за третью неделю сентября сократились на 0,5% по сравнению с тем же периодом в августе. Об этом свидетельствует индекс Johnson Redbook, опубликованный в среду.

Аналитики ожидали, что продажи упадут на 0,4%.

Как и ожидалось, за неделю 11-17 сентября розничные продажи выросли на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В Redbook отмечают, что продажи снизились, так как покупатели вновь столкнулись с необычайно теплой погодой, а продажи школьных принадлежностей пришлись на конец лета и самое начало осени.

В среду сразу три центральных банка проведут свои заседания по денежно-кредитной политике - Банк Японии (03:00 GMT), ФРС (18:00 GMT), РБНЗ (21:00 GMT). Банк Японии, как ожидается, продолжит смягчение свой ультрамягкой политики. Таковы результаты опроса, проведенного агентством Reuters. Экономисты, опрошенные 14-20 сентября, в основном разделились на две группы, отвечая на вопрос том, каким будет следующий шаг Банка Японии. Часть экспертов прогнозирует, что ЦБ понизит свою процентную ставку, которая уже находится на отрицательной территории (-0,1 процента). Остальные респонденты ждут, что Банк скорректирует программу выкупа активов.

Федеральная резервная система (ФРС) США не станет менять процентную ставку по федеральным кредитным средствам на сентябрьском заседании и оставит ее в целевом диапазоне 0,25-0,5% годовых, полагает большинство экономистов. В целом вероятность повышения ставки на предстоящем заседании оценивается аналитиками менее чем в 20%.

Что касается Резервного банка Новой Зеландии, то по мнению подавляющего большинства экономистов, регулятор не станет менять параметров своей монетарной политики и сохранит процентную ставку на заседании на уровне 2%. Аналитики отмечают, что вероятность снижения ставок от резервного банка Новой Зеландии равна только 5%.

Из статистики можно отметить изменение запасов нефти по данным министерства энергетики США (14:30 GMT).

"Уже в эту среду состоится долгожданное сентябрьское заседание FOMC, и мы по-прежнему прогнозируем, что ФРС примет решение повысить свою базовую процентную ставку. Опубликованные на прошлой неделе смешанные экономические данные, в том числе разочаровывающий отчет по розничных продаж, наряду с ускорением роста инфляции и "голубиными" комментариями представителей ЦБ Брейнард и Тарулло, заметно снизили вероятность роста ставки в сентябре, примерно до 15%. Однако, мы видим более высокие шансы на ужесточение политики, чем указывают фьючерсы на ставки. Кроме того, есть возможности для укрепления американского доллара, если Федеральная резервная система все таки поднимет ставку. Если FOMC вместо этого займет выжидательную позицию, более "ястребиные" члены должны будут явно сигнализировать о возможности повышения ставки в декабре. В этом случае, мы ожидаем ограниченное нисходящее движение доллара США. Рынок также обратит особое внимание на обновленные прогнозы. Мы считаем, что в среднем члены FOMC поддержат только одно повышение ставки в этом году. Напомним, в конце декабря 2015 года планировалось четыре цикла роста ставки в этом году", - заявили эксперты.

Вице-президент Европейской комиссии Юрки Катайнен заявил, что по-прежнему уверен в том, что до конца года Европейский союз и Япония смогут заключить соглашение о свободной торговле. Напомним, переговоры между ЕС и Японией продолжаются с марта 2013 года.

Катайнен сказал, что все еще остаются разногласия по вопросу географических указаний - правила именования, которые связывают сельскохозяйственную продукцию - и государственных закупок в транспортном секторе.

Враждебность к свободной торговле усиливается в Европе, поскольку критики видят в ней риски потери рабочих мест и увеличения разрыва в доходах. Неспособность обеспечить сделку с Японией может питать опасения, что свободная торговля угасает в глобальном масштабе.

"Мы полагаем, что переговоры можно завершить к концу года, - сказал Катайнен. - Некоторые люди считают трудным признать свободную торговлю, поскольку это может привести к неравенству. По нашему мнению, чем больше богатства есть, тем больше вы должны разделить".

Катайнен сказал, что он отправится в Токио, чтобы встретиться с японскими правительственными чиновниками до следующего раунда торговых переговоров на следующей неделе. "Сделка по свободной торговли может добавить от 0,6 до 0,8 процентного пункта до роста валового внутреннего продукта Европы, что является большим стимулом для завершения переговоров", - сообщил Катайнен.

Банк Японии, как ожидается, продолжит смягчение свой ультрамягкой политики на заседании, запланированном на эту среду. Таковы результаты опроса, проведенного агентством Reuters

Экономисты, опрошенные 14-20 сентября, в основном разделились на две группы, отвечая на вопрос том, каким будет следующий шаг Банка Японии. Часть экспертов прогнозирует, что ЦБ понизит свою процентную ставку, которая уже находится на отрицательной территории (-0,1 процента). Остальные респонденты ждут, что Банк скорректирует программу выкупа активов.

Особое внимание инвесторов будет приковано к публикации Банком Японии комплексной оценки программы стимулирования, которая так и не сумела поднять инфляцию до целевого показателя.

21 из 31 экономистов, участвующих в опросе, сказал, что Банк Японии объявит о дальнейшем смягчении в эту среду, в то время как 6 заявили, что ЦБ не станет принимать меры до следующего заседания (31 октября-1 ноября). Остальные 4 эксперта указали, что ЦБ повременит до 2017 года. На вопрос о том, что Банк Японии предпримет дальше, две трети из тех, кто прогнозирует увеличение объема стимулирования в эту среду, выбрали дальнейшее снижение процентной ставки. Но некоторые из них сказали, что есть вероятность изменения программы стимулирования, а именно повышение объема покупки японских государственных облигаций, корректировки сроков погашения облигаций, имеющих право на приобретение, а также повышение расходов на коммерческие бумаги, корпоративные долги и биржевые фонды. Между тем, четыре респондента сказали, что ЦБ только подправит детали своей программы покупки активов и оставит ставку без изменений.

Некоторые участники опроса заявили, что хотят увидеть результаты комплексной оценки программы стимулирования, прежде чем формировать представление о сроках запуска дополнительных мер поддержки экономики. Вместе с тем, финансовая индустрия Японии продолжает выступать против дальнейшего понижения ставок, предупреждая о том, что такой шаг несет в себе больше вреда, чем пользы.

В целом, до сих пор действия Банка Японии мало что сделали, чтобы поднять инфляционные ожидания домашних хозяйств. Опрос показал, что базовый индекс потребительских цен, который включает в себя нефтепродукты, но исключает цены на свежие на продукты питания, вероятно, составит в среднем +0,2 процента в текущем финансовом году (по март 2017 года), а затем вырастет до 0,6 процента в следующем финансовом году. Однако, даже если оценки оправдаются, инфляция по-прежнему будет значительно ниже целевого показателя ЦБ на уровне 2 процента Кроме того, опрос показал, что экономика Японии, вероятно, расширится на 0,7 процента годовых в третьем квартале и на 0,6 процента годовых в последнем квартале этого года.

EURUSD: 1.1000 (EUR 500m) 1.1030 (1.17bln) 1.1200 (728m) 1.1250 (493m) 1.1300 (297m)

USDJPY: 100.00 (USD 433m) 100.75 (500m) 101.30 (250m) 101.50 (455m) 102.00 (412m) 102.40-50 (640m) 103.00 (1.27bln)

NZDUSD 0.7300 (NZD 240m) 0.7315 (181m) 0.7330-50 (350m)

"Мы сохраняем наши прогнозы по паре EUR/USD без изменений и по-прежнему ожидаем, что пара продолжит торговаться в диапазоне $1.10- $1.14 в ближайшие месяцы. В то время как мы считаем, что будет зафиксировано некоторое замедление в еврозоне в ближайшие месяцы, мы по-прежнему не ожидаем, что ЕЦБ снизит процентную ставку. Политическая неопределенность, вероятно, увеличится, так как приближаются президентские выборы в США. Тем не менее, политическая неопределенность может повлиять как на евро, так и на доллар США, и, таким образом, неопределенность, скорее всего, будет источником повышенной волатильности, а не направленного риска. В долгосрочной перспективе мы сохраняем нашу давнюю точку зрения о том, что недооценка евро и широкий дифференциал счета текущих операций еврозоны и США будет позитивным фактором для евро. Таким образом, мы прогнозируем, что пара EUR/USD достигнет $1.20, прежде чем опустится до $1,00. Мы нацелены на уровень $1.14 в 6-месячной перспективе и $1.18 в 12-месячной перспективе", - отметили эксперты.

"Китай должен применять более дифференцированную политику собственности на основе местных условий, учитывая значительный рост цен на жилье в некоторых городах", - заявило официальное агентство новостей Синьхуа на фоне усиления опасений, что рынок может быть "перегретым" в некоторых областях.

Средние новые цены на жилье в 70 крупнейших городах Китая выросли на 9,2 процента годовых в августе по сравнению с +7,9 процента в июле. Темпы роста цен ускорились впервые за четыре месяца, что, возможно, связано с увеличением числа покупателей на рынке в преддверии ожидаемых мер по пресечению спекуляций и обузданию резкого роста цен.

"Местные органы власти должны взять на себя ответственность за регулирование ценовых различий, вызванных географическими и индивидуальными факторами", - сказало Синьхуа, добавив при этом, что некоторые города второго уровня и их соседние территории должны применить меры по "охлаждению" рынка жилья.

"Основной целью регулирования прав собственности является "сокращение запасов и кредитное плечо", - сказали в Синьхуа. - Некоторые города третьего и четвертого уровня до сих пор имеют высокие запасы непроданных домов, что сдерживает рост цен, в то время как рынки в мегаполисах, таких как Шанхай, раскалены",

Министерство торговли, что по итогам августа число разрешений, выданных на строительство жилья, неожиданно снизилось. Кроме того, было зафиксировано значительное падение объемов строительства нового жилья, что сигнализирует об осторожности строителей относительно будущего спроса.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число разрешений на строительство уменьшилось на 0,4%, достигнув уровня 1,139 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Аналитики ожидали, что количество разрешений вырастет до 1170 тыс. с 1144 тыс. (показатель не пересматривался). Число разрешений на постройку односемейного жилья, которые представляют собой 60% от общего объема, выросло на 3,7% в прошлом месяце, зафиксировав наибольший прирост с 2014 года, и увеличив разрыв между многосемейным сегментом рынка.

Между тем, объем закладок нового жилья упал в августе на 5,8%, до 1,142 млн. единиц (в годовом выражении), превысив прогнозы экспертов (1,191 млн.). Добавим, показатель за июль был пересмотрен до 1,212 млн. с 1,211 млн. Закладки односемейного жилья сократились на 6%.

Кроме того, отчет показал, что за первые восемь месяцев текущего года число разрешений снизилось на 0,8% по сравнению с 2015 года, хотя это в основном отражало меньшее количество разрешений для многосемейного сектора. Количество односемейных разрешений было на 8,4% больше, чем годом ранее. Тем временем, закладки новых домов выросли на 6,1% годовых за тот же период. Что касается закладок односемейного жилья, за 8 месяцев они увеличились на 9,1% годовых. Эксперты отмечают, относительно сильный импульс в секторе строительства односемейного жилья предполагает, что строители реагируют на рост цен и устойчивый спрос на этом сегменте.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

05:45 Швейцария Экономические прогнозы SECO

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Август 2.81 3.27 3.02

Швейцарский франк заметно укрепился против доллара США, обновив вчерашний максимум, чему способствовали обновленные прогнозы от SECO. "Экономика Швейцарии встала на устойчивую траекторию роста за последние месяцы, и будет продолжать набирать обороты, несмотря на риски, такие как повышенная неопределенность, созданная выходом Британии из состава Европейского Союза", - заявил Государственный секретариат по экономическим вопросам (SECO), улучшив при этом прогнозы на 2016 год. Правительственное агентство повысило свой прогноз по росту ВВП на этот год до 1,5 процента с 1,4 в июне. Вместе с тем, прогноз на следующий год был сохранен на уровне 1,8 процента. "В то время как итоги британского референдума привели к усилению международной неопределенности, по сегодняшний день не было замечено какой-либо масштабной волатильности на финансовых рынках", - говорится в сообщении SECO.

Группа экспертов указала, что ожидает продолжения умеренного восстановления в зоне евро и в остальном мире. "Согласно нашим оценкам, текущий набор обстоятельств приведет к положительным последствиям для Швейцарии в виде более высокого объема внешней торговли и постепенной стабилизации экономического подъема в стране", - говорится в сообщении агентства. По мере улучшения темпов роста, SECO ожидает, что рост безработицы будет постепенно замедляться. Эксперты ожидают, что уровень безработицы составит 3,3 процента в этом году и будет удерживаться стабильным в 2017 году.

Британский фунт существенно снизился против доллара, приблизившись до 5-недельного минимума. Давление на валюту оказало резкое падение доходности 10-летних казначейских облигаций Британии (сейчас доходность составляет 0,834, что на 5,01% меньше, чем накануне). Поскольку макроэкономический календарь по Британии на сегодня пуст, падение курса фунта, скорее всего, продолжится. Однако, падение валюты может замедлится, если данные по рынку труда США окажутся хуже прогнозов. Ожидается, что закладки новых домов снизились в августе до 1191 тыс. с 1211 тыс., а число разрешений на строительство выросло до 1170 тыс. с 1144 тыс.

Позднее на этой неделе в фокусе будут августовские отчеты по заимствованиям госсектора (публикация состоится в среду). Недавно министр финансов Хэммонд намекал, что любые потенциальные меры стимулирования будут довольно умеренными, там как состояние госфинансов по-прежнему оставляет желать лучшего. Экономисты прогнозируют, что чистые заимствования госсектора за август составят 10,3 млрд фунтов против 1,47 млрд. фунтов в августе. Инвесторы также постараются получить представление о состоянии производственного секторе страны из отчета Конфедерации британской промышленности, который выйдет в четверг.

Евро резко вырос против доллара США, поднявшись выше уровня $1.1200, но вскоре откатился до уровня открытия сессии. Первоначально поддержку евро оказало позитивное начало торгов на фондовых рынках Европы. В фокусе также оказались статданные по Германии. Статистическое управление Destatis сообщило, что по итогам августа цены производителей снизились на 1,6 процента в годовом исчислении, что оказалось медленнее, чем падение на 2 процента в июле. Цены производителей падают с августа 2013 года. Без учета энергии, цены производителей опустились на 0,3 процента по сравнению с предыдущим годом и остались неизменными с июля. В месячном выражении, цены производителей опустились на 0,1 процента, зафиксировав первое падение за шесть месяцев. В июле цены увеличились на 0,2 процента.

Вместе с тем, возвращение евро к уровню открытия было связано с частичной фиксацией прибыли и нежелание инвесторов рисковать в преддверии оглашения итогов заседаний ЦБ Японии и ФРС. Маловероятно, что ФРС повысит ставку в сентябре, но инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией и прогнозами в поисках указаний на то, какое решение может быть принято в декабре. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 12%, как и вчера. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания оценивается в 53,9% против 55,0% накануне.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла к $1.1213, но затем вернулась до $1.1173

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2951

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y101.53 после чего восстановилась до Y101.95

В 12:30 GMT США заявит об объеме выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за август. В 16:45 GMT с речью выступит глава Банка Канады Стивен Полоз. В 23:50 GMT Япония опубликует отчет по сальдо торгового баланса за август.

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1220-25 1.1250-55 1.1270 1.1285 1.1300

Ордера на покупку: 1.1180 1.1165 1.1145-50 1.1125 1.1100 1.1085 1.1050

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.3070 1.3085 1.3100 1.3125-30 1.3150 1.3185 1.3200

Ордера на покупку: 1.3025-30 1.3000 1.2980 1.2940-50 1.2900 1.2880 1.2850

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8600 0.8625-30 0.8650 0.8700

Ордера на покупку: 0.8565 0.8550 0.8525-30 0.8500 0.8480-85 0.8450

EUR/JPY

Ордера на продажу: 114.25-30 114.50 114.85 115.00 115.20-25 115.50

Ордера на покупку: 113.70 113.50 113.20 113.00 112.80 112.50 112.35 112.00

USD/JPY

Ордера на продажу: 101.85 102.00 102.20-25 102.50-55 102.75-80 103.00

Ордера на покупку: 101.50 101.20 101.00 100.80 100.50 100.30 100.00

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7580 0.7600 0.7630 0.7655-60

Ордера на покупку: 0.7500 0.7485 0.7465 0.7445-50

"Возвращение дефицита бюджета ниже целевого показателя в 3 процента, установленного Маастрихтским договором, должно быть главным приоритетом для Франции", - заявил управляющий Банка Франции и представитель Европейского ЦБ Франсуа Виллерой де Гало.

В интервью радио Europe 1, Виллерой сказал, что крайне важно уменьшить дефицит бюджета в 2017 году ниже 3 процентов. Кроме того, он отметил, что центральный банк прогнозируют 1,4-процентный рост во Франции в этом году.

"Франция должна выполнить свои цели по дефициту, - указал политик , предупредив при этом, что неспособность сделать это скажется на авторитете страны в Европе. - Париж может потерять свои позиции среди своих европейских партнеров, если продолжит не достигать бюджетных целей".

Государственные финансы является "горячей темой" во Франции, где вскоре развернется борьба за президентство. Страна намеревается провести президентские выборы в апреле и мае следующего года. Крайне правые кандидаты заявили, что они не будут стремится к достижению целевого показателя дефицита бюджета, в то время как некоторые из них пообещали дополнительное сокращение налогов.

"Снижение налогов является очень законным желанием", - сказал Виллерой, добавив, что одновременно должны быть уменьшены расходы. Он также потребовал осуществления бюджетных реформ, которые также будут стимулировать экономический рост.

Экономика Швейцарии встала на устойчивую траекторию роста за последние месяцы, и будет продолжать набирать обороты, несмотря на риски, такие как повышенная неопределенность, созданная выходом Британии из состава Европейского Союза. Об этом заявил Государственный секретариат по экономическим вопросам (SECO), улучшив при этом прогнозы на 2016 год.

Правительственное агентство повысило свой прогноз по росту ВВП на этот год до 1,5 процента с 1,4 в июне. Вместе с тем, прогноз на следующий год был сохранен на уровне 1,8 процента. "В то время как итоги британского референдума привели к усилению международной неопределенности, по сегодняшний день не было замечено какой-либо масштабной волатильности на финансовых рынках", - говорится в сообщении SECO.

Группа экспертов ожидает продолжения умеренного восстановления в зоне евро и в остальном мире. Напомним, экономика Швейцарии выросла на 0,6 процента во втором квартале. "Согласно нашим оценкам, текущий набор обстоятельств приведет к положительным последствиям для Швейцарии в виде более высокого объема внешней торговли и постепенной стабилизации экономического подъема в стране", - говорится в сообщении агентства.

По мере улучшения темпов роста, SECO ожидает, что рост безработицы будет постепенно замедляться. Эксперты ожидают, что уровень безработицы составит 3,3 процента в этом году и будет удерживаться стабильным в 2017 году.

Статистическое управление Destatis сообщило, что цены производителей в Германии продолжили снижаться в прошлом месяце, но более медленными темпами.

Согласно данным, по итогам августа цены производителей снизились на 1,6 процента в годовом исчислении, что оказалось медленнее, чем падение на 2 процента в июле. Тем не менее, цены производителей падают с августа 2013 года. Без учета энергии, цены производителей опустились на 0,3 процента по сравнению с предыдущим годом и остались неизменными с июля.

Цены на энергоносители снизились на 5,5 процента, а стоимость промежуточных товаров упала на 1,6 процента. В отличие от этого, цены на потребительские товары недлительного пользования увеличились на 0,7 процента, а цены на капитальные товары выросли на 0,6 процента. Кроме того, цены на потребительские товары длительного пользования поднялись на 1,2 процента.

В месячном выражении, цены производителей опустились на 0,1 процента, зафиксировав первое падение за шесть месяцев. Напомним, в июле цены увеличились на 0,2 процента.

Государственное управление Китая по валютному контролю заявило, что отток капитала из Китая замедлился в августе, сославшись на тот факт, что банки продали меньший объем иностранной валюты на рынок в течение месяца.

Регулятор сказал, что чистая продажа иностранной валюты банками своим клиентам составила в августе CNY21.7 млрд. Это был минимальный объем продаж валюты в этом году. Напомним, по итогам июля чистая продажа составляла CNY131.9 млрд.

Совокупный объем продажи валюты банками, в том числе через сделки с клиентами и собственные торговые кассы банков, был на уровне $9,5 млрд.. В SAFE сказали, это был самый низкий показатель с июля 2015 года и на 70% меньше по сравнению с предыдущим месяцем.

Также SAFE отметили, что участники рынка были более готовы продавать свой валютный доход банкам в августе - 59,2% клиентов продали свой валютный доход по сравнению с 58,3% в июле. Чистые поступления от зарубежных заимствований китайских компаний составили $6,1 млрд. в августе, что оказалось существенно выше, чем средний показатель с мая по июль ($700 млн).

Согласно SAFE, в настоящее время экономика стабильна и настроения участников рынка Forex являются устойчивыми, что будет способствовать более сбалансированному спросу и предложению на валютном рынке.

21 сентября, Банк Японии огласит результаты очередного заседания. ЦБ опубликует свое решение по процентным ставкам, размере покупок активов и длительности погашения облигаций. Помимо этого, регулятор представит доклад о принимаемых мерах по борьбе с дефляцией за последние три с половиной года и их последствиях для экономики страны. Напомним, рост ВВП Японии остается слабым, и мнения руководящего состава ЦБ по поводу некоторых деталей стимулирующих мер разделились. Участников рынка интересует больше всего то, понизит ли Банк Японии ключевую процентную ставку еще дальше на негативной территории, увеличит ли объем покупок и откажется ли от достижения целевого уровня инфляции 2% к марту 2018 года. Мы думаем, что вероятность существенного изменения политики Банка Японии невелика и по итогам заявления инвесторы опять будут разочарованы.

Многие аналитики считают, что Банк Японии предпримет шаги по увеличению крутизны кривой доходности. При этом среди экспертов нет единого мнения по вопросу о том, станет ли центральный банк снижать ставку по депозитам еще дальше на негативную территорию. Опрос японских инвесторов, проведенный Citi, показал, что половина из них прогнозирует снижение отрицательной ставки по депозитам еще дальше на негативную территорию. Кроме того, респонденты ожидают, что Банк Японии будет применять более гибкий подход к покупке японских государственных облигаций.

Бывший член правления Банка Японии Саюри Сираи отметила, что по ее мнению Центральный банк, более склонен к усилению отрицательных процентных ставок, чем к расширению объема покупок облигаций. Ранее Сираи, работающая еще и экономистом в Международном валютном фонде, также заявила, что для Банка Японии проблематично покупать иностранные облигации, т.к. это противоречит соглашению G20 касательно конкурентной девальвации валют. Помимо этого, финансовая система Японии получит больше вреда от расширения покупок облигаций, нежели от увеличения негативных ставок.

Исходя из всего вышесказанного, Банк Японии готов к расширению программы выкупа облигаций и дальнейшему снижению процентных ставок и этот сценарий большинство аналитиков считают основным. Однако, стоит помнить, что Банк Японии известен неожиданными изменениями своей монетарной политики.

EUR/USD: 1.1000 (EUR 500m) 1.1030 (1.17bln) 1.1200 (728m) 1.1250 (493m) 1.1300 (297m)

USD/JPY: 100.00 (USD 433m) 100.75 (500m) 101.30 (250m) 101.50 (455m) 102.00 (412m) 102.40-50 (640m) 103.00 (1.27bln)

NZD/USD 0.7300 (NZD 240m) 0.7315 (181m) 0.7330-50 (350m)

21 сентября, Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в очередной раз опубликует свое решение по основной процентной ставке. По мнению подавляющего большинства экономистов, регулятор не станет менять параметров своей монетарной политики и сохранит процентную ставку на заседании на уровне 2%. Аналитики отмечают, что вероятность снижения ставок от резервного банка Новой Зеландии равна только 5%. Это кажется справедливым, учитывая недавние заявления представителей ЦБ. Напомним, 11 августа представители РБНЗ отметили о необходимости дальнейшего смягчение денежно-кредитной политики для борьбы с растущим курсом новозеландской валюты. В то же время большинство экспертов рассчитывают на сокращение ставки регулятора на 25 б. п. на ноябрьском совещании. Вероятность такого сценария, согласно мнению участников рынка, составляет 60%. В частности так считают и аналитики австралийского банка Westpac. В этом банке констатируют, экономические статданные Новой Зеландии по-прежнему хороши. «События после августа были более или менее сбалансированы для перспектив инфляции. ВВП страны и цены на молочную продукцию выросли больше, чем ожидалось, рынок жилья немного остыл, но курс национальной валюты вырос сильнее прогноза» - отмечают эксперты.

В общем, учитывая, что на прошлом заседание РБНЗ понизил ставку и намекнул, что пока будет посматривать за последствиями, вряд ли стоит ожидать снижения учетной ставки на текущем заседания. Скорее всего, это может произойти уже только на ноябрьской встрече.

газета. ru

Тереза Мэй встретится с главами американских компаний

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй проведет в Нью-Йорке встречу с главами американских компаний Goldman Sachs, Morgan Stanley, Blackrock, Amazon, IBM, United Technologies и ряда других для того, чтобы успокоить инвесторов после референдума о выходе Великобритании из состава Европейского союза, сообщает Reuters.

Bloomberg сообщил о переносе встречи представителей ОПЕК в Алжире

Неофициальная встреча представителей нефтедобывающих стран на полях Международного энергетического форума в Алжире переносится на 28 сентября, передает РИА «Новости» со ссылкой на данные Bloomberg.

Глава ЦБ Германии предложил сделать Франкфурт-на-Майне новым финансовым центром ЕС

Лондон рискует лишиться статуса крупнейшего финансового центра Европы, если после Brexit Великобритания выйдет из Еврозоны и потеряет возможность свободно действовать в странах Евросоюза, заявил президент бундесбанка (центрального банка Германии) Йенс Вайдман в интервью The Guardian.

D/W

Меркель розчарована "дуже гіркими" результатами виборів у Берліні

Канцлерка Німеччини Анґела Меркель вважає результати своєї партії Християнсько-демократичний союз (ХДС) на виборах до регіонального парламенту у Берліні "дуже гіркими". Під час зустрічі з партійною верхівкою ХДС, яка відбулась в Берліні у понеділок, 19 вересня, Меркель наголосила, що частина відповідальності за "незадовільний і невтішний" результат на виборах лежить на ній самій, пише dpa.

В 09:30 GMT Британия проведет аукцион по размещению 30-летних бондов

В 15:30 GMT проведет аукцион по размещению 4-недельных векселей

В 16:50 GMT Губернатор Банка Канады Стивен Полоз выступит с речью

Также сегодня Испания проведет аукцион по продажи 3-х и 9-месячных долговых обязательств

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв II кв -0.2% 2.5% 2.0%

01:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики

Иена немного выросла против доллара США после выступления бывшего члена правления Банка Японии Саюри Сираи. Чиновник отметила, что по ее мнению Центральный банк, более склонен к усилению отрицательных процентных ставок, чем к расширению объема покупок облигаций. Ранее Сираи, работающая еще и экономистом в Международном валютном фонде, также заявила, что для Банка Японии проблематично покупать иностранные облигации, т.к. это противоречит соглашению G20 касательно конкурентной девальвации валют. Помимо этого, финансовая система Японии получит больше вреда от расширения покупок облигаций, нежели от увеличения негативных ставок. Комментарии Сираи поддержали курс японской валюты. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1311 (2548)

$1.1268 (1037)

$1.1235 (425)

Цена на момент написания обзора: $1.1171

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1132 (3979)

$1.1101 (3281)

$1.1065 (6121)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 октября составляет 35434 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (4636);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 октября составляет 38578 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (6121);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 сентября составило 1,09 против 1,11 для предыдущего торгового дня

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3303 (1359)

$1.3205 (1126)

$1.3109 (1000)

Цена на момент написания обзора: $1.3033

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2992 (3764)

$1.2895 (868)

$1.2797 (1703)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 октября составляет 22334 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3450 (2735);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 октября составляет 22470 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (3764);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 сентября составило 1,00 против 1,00 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Сегодня агентство Блумберг опубликовало интервью с бывшим членом правления Банка Японии Саюри Сираи. Чиновник отметила, что по ее мнению Центральный банк, более склонен к усилению отрицательных процентных ставок, чем к расширению объема покупок облигаций. Ранее Сираи, работающая еще и экономистом в Международном валютном фонде, также заявила, что для Банка Японии проблематично покупать иностранные облигации, т.к. это противоречит соглашению G20 касательно конкурентной девальвации валют. Помимо этого, финансовая система Японии получит больше вреда от расширения покупок облигаций, нежели от увеличения негативных ставок.

Напомним, комментарии Сираи, которая сохраняет тесные контакты с политиками по всему миру, приходятся в преддверии заседания Банка Японии намеченного на 20-21 сентября. В эти дни ЦБ будет осуществлять комплексную оценку последствий своей монетарной политики, которая совмещает отрицательные ставки с выкупом облигаций.

Сегодня официальное информационное агентство Китая Синьхуа транслировало выступление премьера Китая Ли Кэцяна во время его встречи с президентом США Бараком Обамой в Нью-Йорке. Лидер Поднебесной заявил, что курс юаня будет сохраняться "в целом стабильным" и базиса для последовательной девальвации юаня нет. Помимо этого Ли Кэцян добавил, что экономика Китая демонстрирует устойчивый «восходящий тренд».

Доллар США торгуется в узком диапазоне, после значительного снижения против японской иены, так как инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система США по итогам заседания на этой неделе оставит денежно-кредитную политику без изменений, тогда как Банку Японии, по всей видимости, не удастся ограничить укрепление национальной валюты.

Фьючерсы на процентные ставки ФРС в пятницу свидетельствовали о том, что инвесторы и трейдеры видели 12%-ю вероятность повышения ставок в сентябре, согласно данным CME. Вероятность повышения ставок в декабре оценивалась как 50%.

В то же время некоторые инвесторы полагают, что Банк Японии исчерпал все возможности по стимулированию экономики посредством ослабления национальной валюты. Очередное заседание Банка Японии состоится в среду.

Курс австралийского доллара практически не изменился после публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии.Согласно протоколам, политика РБА соответствует целям в отношении устойчивого роста инфляции. Темпы роста ВВП австралии в первом полугодии соответствовали потенциалу. В РБА озабочены курсом национальной валюты, так как более высокий курс австралийского доллара затруднит корректировку экономики, низкий курс окажет поддержку торговому сектору. Также в протоколах отмечено, цены на жилье умеренно выросли за последний год, а строительство жилья переживало сильный подъем.

Сегодня были опубликованы по индексу цен на жилье в Австралии. Согласно данным Австралийского бюро статистики, индекс цен на жилье во втором квартале вырос на 2,0%, однако оказался ниже ожиданий аналитиков 2,5%. В годовом исчислении данный индикатор увеличился на 4,1%, после роста на 6,8% во втором квартале годом ранее. Индекс цен на жилье показывает изменения в ценах на дома в крупных городах Австралии и считается ключевым индикатором инфляционного давления.

Индекс цен на жилье, публикуемый Австралийским бюро статистики, во втором квартале вырос на 2,0%, однако оказался ниже ожиданий аналитиков 2,5%. В годовом исчислении данный индикатор увеличился на 4,1%, после роста на 6,8% во втором квартале годом ранее.

Индекс цен на жилье показывает изменения в ценах на дома в крупных городах Австралии и считается ключевым индикатором инфляционного давления. Высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийского доллара, а низкое - негативным. Сегодняшние данные не повлияли на курс австралийской валюты.

• Цены на жилье умеренно выросли за последний год

• Строительство жилья за последний год переживало сильный подъем

• Уровень безработицы вряд ли изменится в предстоящие месяцы

• Темпы роста ВВП в первом полугодии соответствовали потенциалу

• Более высокий курс австралийского доллара затруднит корректировку экономики

• Низкий курс австралийского доллара оказывает поддержку торговому сектору

• Уровень зарплат, как ожидается, останутся без изменений довольно длительное время

Доллар США снизился против японской иены, так как инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система США по итогам заседания на этой неделе оставит денежно-кредитную политику без изменений, тогда как Банку Японии, по всей видимости, не удастся ограничить укрепление национальной валюты.

Разнонаправленные экономические индикаторы США снизили ожидания относительно вероятности дальнейшего ужесточения политики ФРС на заседании 20-21 сентября, что негативно отразилось на долларе. Более низкая стоимость заимствований уменьшает привлекательность доллара для инвесторов.

Фьючерсы на процентные ставки ФРС в пятницу свидетельствовали о том, что инвесторы и трейдеры видели 12%-ю вероятность повышения ставок в сентябре, согласно данным CME. Вероятность повышения ставок в декабре оценивалась как 50%.

В то же время некоторые инвесторы полагают, что Банк Японии исчерпал все возможности по стимулированию экономики посредством ослабления национальной валюты. Очередное заседание Банка Японии состоится в среду.

"Политика центральных банков будет определять динамику валют на этой неделе, - отметили аналитики Standard Bank. - Мы ожидаем, что ФРС оставит политику без изменений, что негативно отразится на долларе, тогда как Банк Японии, вероятно, осуществит дальнейшее смягчение, которого, скорее всего, будет недостаточно для остановки роста иены".

Евро умеренно вырос против доллара США, отступив от пятничного минимума. Небольшое влияние оказали данные по Германии и еврозоне. Статистическое управление Destatis сообщило, что количество разрешений, выданных на строительство жилья в Германии, сильно выросло за первые семь месяцев, зафиксировав наибольшее повышение за шесть лет. Согласно отчету, в период с января по июль число выданных разрешений на строительство жилья подскочило на 26,1 процента в годовом исчислении, до 213,600 единиц. В последний раз такое большее количество разрешений ( за 7-месячный период) отмечалось в 2000 году - тогда было одобрено 216 000 разрешений, говорится в сообщении агентства. Из общего числа разрешений, выданных в январе-июле, 1796 00 были для новых жилых домов, что на 23,2 процента больше по сравнению с прошлым годом. Часть последнего изменения была обусловлена ростом числа разрешений на строительство приютов для беженцев.

Что касается данных по еврозоне, в ЕЦБ заявили, что с учетом сезонных колебаний и поправкой на число рабочих дней профицит платежного баланса уменьшился в июле до 21,0 млрд. евро по сравнению с 29,5 млрд. евро в июне. Аналитики прогнозировали, что профицит снизится до 27,2 млрд. евро. Последнее значение также было ниже профицита на уровне 26,7 млрд. евро, зафиксированного в июле 2015 года. Суммарный счет текущих операций за последние 12 месяцев (по июль) показал профицит в размере 343,2 млрд. евро, что эквивалентно 3,0% от ВВП еврозоны

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1174 +0,17%

GBP/USD $1,3032 +0,24%

USD/CHF Chf0,9799 -0,02%

USD/JPY Y101,83 -0,45%

EUR/JPY Y113,80 -0,25%

GBP/JPY Y132,7 -0,20%

AUD/USD $0,7537 +0,60%

NZD/USD $0,7301 +0,51%

USD/CAD C$1,3197 -0,10%

(время/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

01:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв II кв -0.2% 2.5%

01:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики

05:45 Швейцария Экономические прогнозы SECO

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Август 2.93

12:30 США Закладки новых домов, тыс. Август 1211 1191

12:30 США Разрешения на строительство, тыс. Август 1144 1170

16:50 Канада Речь главы банка Канады Стивена Полоза

22:45 Новая Зеландия Приток туристов Август 14.4%

23:50 Япония Общее сальдо торгового баланса, млрд. Август 513.5 202.3