Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-11-2012

Согласно данным от Конфедерации британских промышленников, производители ожидают, что объемы производства заметно снизятся в ближайшие месяцы, а количество общих заказов останется на низком уровне.
Как стало известно, Баланс промышленных заказов вырос в ноябре до уровня -21, по сравнению с -23 в октябре. В это же время экономисты ожидали, что значение этого показателя вырастет более существенно, и достигнет при этом отметки -15.
Между тем, ожидаемый баланс объемов производства снизился в ноябре до -9 от 12, зафиксировав самое низкое значение с октября прошлого года.
Экономисты отмечают, что уровень зарубежного спроса улучшился в этом месяце, но этого было не достаточно, чтобы поднять общий спрос и поддержать скромные ожидания роста объемов производства, которые были отмечены в предыдущем исследовании.
Также данные показали, что баланс экспортных заказов в этом месяце вырос до -12 с -22.
На фоне этого отметим, что общая картина остается негативной, так как только один из секторов пытается способствовать экономическому росту.
В то же время стало известно, что производственный сектор расширился на 1% в течении третьего квартала, но исследование предполагают, что в последнем квартале этого года сектор продемонстрирует сокращение. Цены, в целом, как ожидается, возрастут, но инфляционное давление будет более сдержанным, чем в течении первого квартала этого года.

В пятницу в 09:00 GMT в Германии выйдет индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO, индикатор экономических ожиданий от IFO за ноябрь. В 09:30 GMT Британия опубликует объем ипотечного кредитования от ВВА за октябрь. В 13:30 GMT в Канаде выйдет индекс потребительских цен и основной индекс потребительских цен от Банка Канады за октябрь.

Согласно исследованиям от Markit Economics, активность частного предпринимательского сектора продолжила демонстрировать снижение в ноябре, предполагая, что рецессия усугубляется в последние месяцы 2012 года.
Ухудшение возглавлял сектор услуг, который зафиксировал самое существенное падение активности за последние 40 месяцев. С другой стороны, темпы снижения в сфере производства в ноябре были самыми умеренными за восемь месяцев.
В то же время, сводный индекс, который измеряет производительность в секторе услуг и в секторе производства почти не изменился в ноябре, и составил с учетом сезонных колебаний 45,8 пункта, по сравнению с 45,7 в прошлом месяце.
Экономисты ожидали, что значение данного показателя останется на прежнем уровне, который является самым низким значением с июня 2009 года. Напомним, что значение индекса ниже 50 указывает на сокращение в секторе.
Отметим, что активность в частном секторе в настоящее время снизилась в 14 из последних 15 месяцев, за исключением незначительного увеличения, которое отмечалось в январе.
Между тем, индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора вырос в ноябре до восьмимесячного максимума, и составил 46,2, по сравнению с 45,4 в октябре. Экономисты ожидали, что рост достигнут отметки 45,6 пункта.
В то же время, индекс деловой активности в секторе услуг упал до 40-месячного минимума, достигнув при этом уровня 45,7. Заметим, что экономисты ожидали, что показатель останется без изменений на значении 46.
Также опрос показал, что объем производства резко упали как в секторе услуг, так и в производственном секторе. В то время как производственный сектор показал менее слабые темпы сокращения, по сравнению с прошлым месяцем, падение в секторе услуг было наибольшим с июля 2009 года.
Заметим также, что темпы спада производства снизились во Франции и в Германии. Но за пределами Германии и Франции, темпы снижения были самыми существенными с июля этого года.

• Негативный прогноз для рейтинга Японии отражает среднесрочное давление

• Будем оценивать конкретные планы победителей выборов в Японии

• Выборы в Японии сами по себе не станут причиной каких-либо изменений рейтинга

• Азии нужно развивать экономическое сотрудничество и интеграцию

• Китайский юань недооценен, но экономика стала более сбалансированной

• Экономический рост в Азии ускорится в 2013 г

• Возможно, придется провести переоценку устойчивости долга Греции в следующие несколько лет

• Пришло время, чтобы партнеры Греции выполнили свою часть соглашения

• Это неправда, что Греция не сделала никакого прогресса в плане реформ

EUR/USD $1.2700, $1.2765, $1.2840, $1.2925, $1.2980

GBP/USD $1.5985, $1.6000

EUR/GBP  stg0.8000

Согласно прогнозам, объем канадских розничных продаж увеличился в сентябре, что будет уже третьим ежемесячным приростом подряд. Также ожидается, что по итогам третьего квартала показатель также покажет прирост, после сокращения на 0,5% в прошлом квартале. Ожидается, что небольшой ежемесячный рост принес автомобильный сектор. Также поддержку данному показателю, вероятнее всего, окажут более высокие цены на бензин, рост отказов в трудоустройстве, и резкое восстановление потребительской уверенности. После учета воздействия высоких цен - особенно на бензин – розничные продажи будут слабее, чем номинальное значений, что будет указывать на то, что, на отраслевом уровне реальный рост ВВП в сентябре будет оставаться слабым. Но, несмотря на прогнозируемое улучшение потребительских расходов в течении третьего квартала, в годовом исчислении рост реального ВВП в последнем квартале ожидается ниже уровня 1%, который прогнозировался Банком Канады.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября ожидается на уровне 0,6%, по сравнению с 0,3% в прошлом месяце.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2980/85, $1.2940/50, $1.2920/25, $1.2895/900, $1.2885/95

Ордера на покупку $1.2810/00, $1.2785/80, $1.2765/60, $1.2740/30 

Программа стимулирования кредитования будет способствовать экономическому росту

Сохраняется значительный риск сокращения ВВП в 4-м кв

Более слабый фунт способствовал бы изменению баланса в экономике

Инфляция, вероятно, будет оставаться выше целевого уровня

Меня устраивает текущая политика центрального банка

Рассмотрел бы возможность дальнейшего количественного смягчения, если оно не вызовет рост инфляции

Министр финансов Кипра сообщил, что размер финансовой помощи стране может составить около €17.5 млрд., однако переговоры с Тройкой все еще продолжаются, и окончательная сумма спасения станет известна после отчета банка Pimco. Президент уже объявил, что соглашение будет достигнуто: "После ряда сложных переговоров с Тройкой... мы очень близки к подписанию меморандума".

Вчера агенстство Fitch Ratings понизило рейтинг Кипра на 2 позиции до "мусорного" статуса “BB-”, отреагировав на слабый макроэкономический прогноз. "Понижение суверенного рейтинга Кипра отражает существенного ослабление макроэкономического прогноза, бюджет, серьезно не дотянувший до ожиданий и продолжительно высокий уровень неопределенности в отношении стоимости рекапитализации банков", прокомментировало Fitch. Дефицит в 2013 году должен составить 4,4% от ВВП.

Лидеры стран еврозоны сегодня вновь соберутся в Брюсселе на двухдневное заседание, чтобы достичь соглашения по вопросу бюджета блока на следующие 7 лет на фоне растущих разногласий среди представителей региона. Основная цель данных переговоров – составить бюджет на 2014-2020 гг в размере примерно €1.0 млрд., в том числе прописать цели расходов и различные условия.

Как уже упоминалось выше, среди представителей региона царит разногласие, так как те из них, кто требует дальнейшего сокращения расходов, встретят сильную оппозицию в лице тех, кто хочет дополнительных средств.

В попытке достичь гармонии глава Евросовета Херман Ван Ромпей собирается провести отдельные встречи с некоторыми лидерами до начала заседания в 23.00 мск. Премьер-министр Испании Мариано Рахой встретится с ним в 21.00 мск.

Ван Ромпей планирует сегодня представить новый план, который, по слухам, предусматривает сокращение расходов еще на €80 млрд. по сравнению с начальной программой, представленной Еврокомиссией. Согласно дипломатическим источникам, переговоры обещают быть жесткими и могут продлиться до пятницы, а завершиться в субботу. Однако пока позиции сторон пока далеки от достижения соглашения, так что вполне возможно, что переговоры закончатся неудачей. В этом случае они возобновятся в феврале.

Основная борьба развернется между странами, которые требуют сокращения расходов в соответствии с недавно оговоренными мерами экономии, и теми, кто хочет сохранить существующую дистрибутивную схему.

В частности Великобритания собирается требовать более существенного сокращения расходов, чем было предложено Ван Ромпеем изначально, в то время как Испания и другие страны будут бороться за сохранение статус-кво, чтобы их регионы, и в частности их с/х сектор смог восстановиться.

Испания разместила облигации на сумму 3,88 млрд евро против целевого диапазона 2,5-3,5 млрд евро

Испания разместила облигации с погашением в октябре 2015 г на сумму 1,712 млрд евро

Максимальная доходность по облигациям Испании с погашением в октябре 2015 г 3,663% против 3,678% на аукционе 8 ноября

Испания разместила облигации с погашением в июле 2017 г на сумму 645 млн евро

Максимальная доходность по облигациям Испании с погашением в июле 2017 г 4,519% против 4,828% на аукционе 4 октября

Испания разместила облигации с погашением в апреле 2021 г на сумму 1,523 млрд евро

Максимальная доходность по облигациям Испании с погашением в апреле 2021 г 5,555% против 5,564% на аукционе 15 декабря 2011 г

Отношение заявок к покрытию по облигациям Испании с погашением в октябре 2015 г 2,09 против 2,83 на аукционе 8 ноября

Отношение заявок к покрытию по облигациям Испании с погашением в июле 2017 г 2,61 против 2,47 на аукционе 4 октября

Отношение заявок к покрытию по облигациям Испании с погашением в апреле 2021 г 1,77 против 2,16 на аукционе 15 декабря 2011 г

EUR/USD $1.2700, $1.2765, $1.2840, $1.2925, $1.2980

GBP/USD $1.5985, $1.6000

EUR/GBP  stg0.8000

AUD/USD  $1.0335, $1.0400

Согласно проекту положений функционирования банковского союза, Европейский Центральный банк может получить право накладывать вето на любые сделки M&A в банковском секторе тех стран, которые войдут в систему единого банковского надзора.

В данном проекте предусматривается, что национальные регуляторы будут извещать ЕЦБ о предполагаемой сделке в банковском секторе, по крайней мере, за 10 дней до ее завершения. В свою очередь, ЕЦБ должен будет решить, необходимо ли вводить запрет на такую сделку.

Кроме того, сообщается, что может быть создан специальный комитет в ЕЦБ, который будет осуществлять контроль его решений по вопросам надзора за банковским сектором.

Единая валюта начала набирать темпы роста после публикации позитивных показателей PMI Германии - евро вырос в область ночных максимумов $1.2868 на немецких данных и после выхода PMI еврозоны отступил до $1.2855.

Согласно результатам исследования Markit, в ноябре индекс производственной активности PMI в Германии неожиданно вырос до 46.8, хотя ожидалось, что он останется во флэте на отметке 46.0. Впрочем, аналогичный индекс активности в сфере услуг ослаб с 48.4 до 48.0. Таким образом, немецкая экономика все еще продолжает оставаться в зоне сокращения, сигнализируя об ослаблении национальной экономики.

Предварительный индекс производственной активности в еврозоне PMI Markit вырос в ноябре с 45.4 до 46.2 против прогноза 45.5. Тем временем PMI в сфере услуг ослаб с 46.0 до 45.7 (прогноз 46.0). В результате составной PMI слегка укрепился с 45.7 до 45.8, в соответствии с прогнозом.

РБК-Daily
В.Шойбле рассказал, как еврозона поддержит Грецию
Государства еврозоны и Международный валютный фонд (МВФ) договорились о мерах поддержки Греции, а также о программе выкупа части ее госдолга с его последующим погашением, сообщил министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле, не уточнив дополнительных деталей. Он также подчеркнул, что ни одна из обсуждаемых мер не окажет влияния на бюджетный план ФРГ на 2013г. "Афинам необходимы дополнительные меры поддержки, и мы активно обсуждали этот вопрос с экспертами МВФ. В общем и целом, мы договорились, что для того, чтобы покрыть потребность страны в финансировании, будет проведена программа выкупа части греческого госдолга", - сказал В.Шойбле.
Кредиторы не могут определиться с дедлайном по греческим долгам
Тройка кредиторов Греции - Евросоюз (ЕС), Европейский центробанк (ЕЦБ) и Международный валютный фонд (МВФ) - не могут договориться по вопросу снижения долговой нагрузки кризисной страны, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле на закрытом заседании бундестага. Ранее сегодня Еврогруппа (министры финансов стран еврозоны) объявила, что в ходе переговоров о выделении Греции очередного кредитного транша был достигнут прогресс, однако окончательное решение вопроса было отложено до 26 ноября 2012г.
DW
На саммите ЕС спорят о долгосрочном бюджете
Страны-участницы Европейского Союза принимают, как правило, годовые государственные бюджеты. Сам же ЕС верстает бюджет на целых семь лет. Такой порядок ввел еще в 80-е годы тогдашний председатель Еврокомиссии Жак Делор, чтобы улучшить планирование экономических программ Евросоюза, рассчитанных на длительные сроки. С тех пор один раз в семь лет между государствами ЕС, Еврокомиссией и Европарламентом разгорается спор о размерах общего бюджета и его расходах.
Financial Times Deutschland:
От Меркель ждут великого шага
В истории немецких канцлеров всегда наступал тот момент, когда им приходилось принимать неудобные решения. Те решения, в которых канцлер хотя бы на минуту ставил свои убеждения выше краткосрочной политической выгоды. Шаги, которые сопровождались риском сломать себе на них шею. Так делал, например, Конрад Аденауэр. Можно назвать этот момент "часом канцлера". Канцлеры Федеральной Республики Германия всегда оказывались в ситуации, когда им приходилось принимать неудобные решения. Те решения, в которых канцлер хотя бы на минуту ставил свои убеждения выше краткосрочной политической выгоды. Шаги, которые сопровождались риском споткнуться на них. Так делал, например, Конрад Аденауэр. Можно назвать этот момент "часом канцлера".

Евро вырос против большинства из 16 наиболее торгуемых валют на спекуляциях, что европейские министры финансов близки к завершению согласования пакета финансовой помощи для Греции.

Иена упала до шестимесячного минимума против евро после того, как объем японского экспорта зафиксировал пятое месячное падение, подрывая при этом спрос на активы в стране. Согласно данным от Министерства финансов, уровень экспорта упал на 6,5% в октябре, по сравнению с прошлым годом, в результате чего дефицит торгового баланса составил 549 ​​млрд. иен. Отметим, что многие аналитики ожидали дефицит на уровне 360 млрд. иен.

Единая валюта выросла до самого высокого уровня почти за две недели против доллара США после падения ранее на фоне недостаточности министров для завершения сделки по греческому вопросу. Но позже валюта восстановила свои потери, так как министры финансов сказали, что следующая встреча для обсуждения пакета помощи для Греции пройдет 26 ноября.

В это же время канцлер Германии Ангела Меркель рассказала законодателям утром, что  существует шанс для заключения сделки по греческому вопросу на заседании на следующей неделе.

Отметим, что Индекс доллара вырос утром после того, как председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что экономика США рискует впасть в рецессию, если законодатели не смогут избежать так называемого «финансового обрыва», стимулируя спрос на безопасную американскую валюту.

Фунт вырос до самого высокого уровня за неделю против евро после того, как европейские министры финансов не смогли договориться о сокращении долга для Греции и, на фоне того, что политики Банка Англии просигнализировали, что не будут снижать процентные ставки.

Стерлинг фиксирует четвертый сессионный рост против доллара, так как протоколы заседания Банка Англии показали, что политики проголосовали (8 за, 1 против), чтобы оставить программу количественного смягчения в этом месяце на прежнем уровне. Большинство политиков сказали, что неуверенность среди потребителей и компаний может негативно влиять экономику страны.

Также вышедшие данные показали, что дефицит бюджета Великобритании неожиданно расширился в октябре, и составил 8,6 млрд. фунтов, по сравнению с 5,9 млрд фунтов годом ранее.

Были опубликованы следующие данные: Иена удерживается в области семимесячного минимума

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Ноябрь 49.5 50.4

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.2842 (5890)
$1.2911 (2383)
$1.2869 (5112)
Цена на момент написания обзора: $1,2845
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.2811 (2023)
$1.2786 (3560)
$1.2740 (3088)

Комментарии:
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 58699 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (5890);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 86367 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (12499);
- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 ноября составило 1,47 против 1,47 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.6201 (1590)
$1.6102 (2211)
$1.6005 (812)
Цена на момент написания обзора: $1,5957
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.5895 (1060)
$1.5798 (1407)
$1.5699 (1221)

Комментарии:
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 11787 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6100 (2211);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря  составляет 14302 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5800 (1698);
-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 ноября составило 1,21 против 1,26 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).
** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2816 0,00%

GBP/USD $1,5952 +0,18%

USD/CHF Chf0,9358 -0,43%

USD/JPY Y82,51 +2,76%

EUR/JPY Y105,89 +1,13%

GBP/JPY Y131,62 +1,19%

AUD/USD $1,0369 -0,17%

NZD/USD $0,8146 -0,31%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Ноябрь 49.5

08:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 43.7 44.1

08:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 44.6 45.3

08:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 46.0 45.9

08:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 48.4 48.5

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 45.445.6

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 46.0 46.1

09:00 Еврозона Экономический саммит ЕС

11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Ноябрь -23 -19

13:30 Канада Розничные продажи, м/м Сентябрь +0.3% +0.6%

13:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Сентябрь +0.4% +0.5%

13:30 США Официальный выходной день

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Ноябрь 49.5

08:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 43.7 44.1

08:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 44.6 45.3

08:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 46.0 45.9

08:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 48.4 48.5

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Ноябрь 45.445.6

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Ноябрь 46.0 46.1

09:00 Еврозона Экономический саммит ЕС

11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Ноябрь -23 -19

13:30 Канада Розничные продажи, м/м Сентябрь +0.3% +0.6%

13:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Сентябрь +0.4% +0.5%

13:30 США Официальный выходной день

15:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей Ноябрь -25.7 -25.8

Вышедшие данные показали, что объем государственных заимствований Великобритания в октябре вырос по сравнению с прошлым годом, показав при этом замедлением роста поступлений, что может негативно отобразится на годовых данных.
Как стало известно, чистый долг государственного сектора без учета финансовых интервенций вырос в октябре до уровня 8,604 млрд. фунтов стерлингов, по сравнению с 5,937 млрд. годом ранее. Отметим также, что средний прогноз от аналитиков был на снижение до 4,0 млрд. фунтов. В это же время чистый государственный долг в Великобритании в октябре вырос до 8,6 млрд. фунтов, по сравнению с 5,9 млрд. за прошлый период, и ожиданиями на уровне 6,0 млрд.
Между тем, уровень чистых заимствований за вычетом средств, необходимых для государственного сектора, снизился в октябре до -14,7 млрд. с -15,5 млрд. годом ранее. Прогнозировалось, что значение данного показателя составит -15 млрд. фунтов.
Также отметим, что государственные расходы в октябре выросли на 7,4%, достигнув отметки 52,8 млрд., в то время как налоговые доходы выросли лишь на 1,8% (до 47,5 млрд).
Хуже, чем ожидалось, данных окажут влияние на планы британского правительства сократить дефицит бюджета на текущий финансовый год. Отметим, что за первые семь месяцев текущего финансового года (который начинается в апреле), чистый государственный долг Великобритании составил 73,3 млрд., показав при этом прирост на 7,3% по сравнению с прошлым годом.
Это может привести к тому, что правительство может рассмотреть дополнительное сокращение расходов, или признать, что потребуется больше времени для достижения целей улучшения государственных финансов в Великобритании.
После этих данных стало известно, что общий чистый долг Великобритании вырос до 1,07 трлн. фунтов, и составил при этом 67,9% от уровня ВВП.