Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-11-2013

Курс евро продолжил свой рост против доллара, после продолжительных колебаний вблизи сессионных максимумов. Отметим, что укреплению валюты помогает тяга к риску и приличные отчеты по Германии, которые были представлены в течении европейской сессии.

Напомним, что результаты опроса от института Ifo показали, что индекс делового климата вырос до 109,3 в ноябре с 107,4 в октябре (экономисты прогнозировали рост до 107,9), индекс текущих условий достиг 112,2 в течение месяца, по сравнению с 111,3 в октябре (ожидаемая оценка была 111,5), а индекс ожиданий вырос до 106,3 с 103,7 в предыдущем месяце (согласно прогнозам, индекс должен был вырасти до 104).

Также сегодня вышли окончательные данные по ВВП Германии, которые совпали с предварительными оценками. С коррекцией на сезонность и календарные дни валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом, соответствуя предварительную оценке, опубликованной ранее в этом месяце. Это было гораздо слабее, чем в 0,7 -процентный рост, записанный во втором квартале. С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,6 процента в годовом исчислении после роста на 0,5 процента во втором квартале. С поправкой на цены ВВП вырос на 1,1 процента годовых. Управление статистики сообщило, что позитивный вклад пришел в основном от внутреннего спроса, в частности, вложений в основной капитал. В то же время, баланс экспорта и импорта оказал давление на рост.

Курс швейцарского франка резко вырос против доллара США, что было вызвано комментариями члена правления ШНБ Фрица Зурбругга. Он заявил, что ШНБ будет поддерживать потолок курса франка, поскольку глобальное экономическое восстановление продолжает оставаться слабым.

«В обозримом будущем минимальный курс будет оставаться необходимым инструментом. Денежно-кредитная политика, которую мы проводили по сегодняшний день, продолжает действовать без каких-либо ограничений. Франк по-прежнему на 10 процентов выше своего среднего долгосрочного уровня, торгово-взвешенного и скорректированного с учетом инфляции», - сказал он.

Зурбругга повторил, что центральный банк готов обеспечивать минимальный обменный курс при помощи покупки иностранной валюты в неограниченном количестве, если в этом появится необходимость, а также принимать дополнительные шаги по мере надобности».

Курс канадского доллара укрепился против доллара США, после того, как стало известно, что розничные продажи в Канаде выросли сильнее прогнозов, а рост потребительских цен не дотянул до прогнозов.

Данные показали, что розничные продажи поднялись на 1% месяц в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем и составили 40730 млн. канадских долларов ($ 39140 млн). Результат значительно опередил ожидания рынка на уровне +0,3%.

За исключением автомобильного сектора розничные продажи не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и составили 31010 млн. канадских долларов.

По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи выросли на 3,6%.

Между тем, другой отчет показал, что индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,7 % по сравнению с прошлым годом, что чуть ниже ожиданий рынка на уровне 0,8 %-ного роста. И меньше увеличения в сентябре на 1,1%.

Базовый ИПЦ, который исключает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 1,2 %, что соответствует ожиданиям рынка.

В месячном измерении инфляция снизилась на 0,2 %, а базовая инфляция выросла на 0,2%.

С учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен Канады снизился на 0,1% в октябре, после пересмотренного вниз 0,1 %-ного увеличения в предыдущем месяце.

Последние данные, которые были представлены ранее сегодня Статистическим бюро Istat, показали, что по итогам сентября месяца объем итальянских розничных продаж снизился по сравнению с предыдущим месяцем, вопреки прогнозу экономистов на незначительное увеличение.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний розничные продажи уменьшились на 0,3 процента в сентябре по сравнению с августом, когда они остались неизменными. Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экономистов значение данного показателя должно было вырасти на 0,1 процента.

Кроме того, стало известно, что продажи продуктов питания снизились в сентябре на 0,2 процента (в месячном выражении), а продажи непродовольственных товаров уменьшились на 0,3 процента.

На ежегодной основе, торговля в секторе розничных продаж упала на 2,8 процента в сентябре, что последовало после 0,2-процентного роста в предыдущем месяце.

Данные также показали, что в период с июня по сентябрь средний объем розничных продаж снизился на 0,4 процента по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом.

Напомним, что согласно предварительному отчету, ВВП Италии по итогам III квартала 2013 года снизился на 0,1% в сравнении с предыдущим кварталом, когда экономика сократилась на 0,3%. В годовом исчислении ВВП Италии упал в июле-сентябре текущего года на 1,9%. За предыдущий квартал снижение (по окончательной оценке) было более значительным — на 2,1%.

Сегодня представитель Европейского центрального банка Питера Праета заявил, что в сложившейся ситуации еврозона сталкивается с угрозой дефляционного давления. Между тем, глава ЕЦБ Драги отметил, что процентные ставки должны оставаться низкими, так как экономика проявляет слабость.

Отметим, что вчера Драги преуменьшил идею о сокращении ставки по депозитам до отрицательной отметки, в то время как сегодня он отдельно подчеркнул необходимость удержания процентных ставок на низком уровне.

«Я понимаю озабоченность по поводу длительного периода низкой отдачи от сбережений. Но важно понимать, что процентные ставки низки, потому что экономика слаба. Если мы повысим ставки, это приведет к еще большему замедлению экономики, люди потеряют свои рабочие места», заявил Драги.

Петер Прет отметил, что финансовый кризис сильно навредил еврозоне, поскольку долговая нагрузка стала уникальной в послевоенной истории Европы, потому что это происходит в дефляционной среде.

Между тем, Эвальд Новотны заявил, что процентные ставки, которые в настоящее время находятся на историческом минимуме, не могут рассматриваться в качестве долгосрочного инструмента».

Премьер Греции Самарас посетил сегодня Берлин и встретился с канцлером Меркель, чтобы обсудить прогресс в вопросе выполнения условий, на которых оказывалась помощь. Лидер Греции заявил, что никакого отставания в выполнении условий не ожидается и заверил, что стране не понадобится дополнительная помощь.

Самарас выразил надежду на то, что переговоры с Тройкой вскоре будут закончены. Он заверил, что Греция продолжит проводить необходимые реформы, чтобы получить очередной денежный транш.

Ангела Меркель признала, что Греция добилась прогресса в проведении реформ, это может выразиться в достижении профицита. Она отметила жертвы, принесенные греческой нацией, и призвала страну выполнять условия, так как это единственный способ получить дополнительные средства.

"Это нелегко, но выполнимо", заявила канцлер.

• Повышение капитализации и требований к ликвидности - это не полный ответ на системные риски
  
• Чтобы устранить риски для оптового финансирования, ФРС должна обратиться не только к банкам
  
• Предложение Комитета по финансовой стабильности о требованиях к марже имеет "значительные ограничения"
  
• ФРС также может повысить требования к обеспечению для сделок по краткосрочному финансированию
  
• Одна из обещающих идей потребует повышения уровней капитализации для крупных компаний, рассчитывающих на оптовое финансирование
  
• Участники рынка краткосрочного кредитования должны принимать на себя социальные издержки такого финансирования
  
• Тарулло обеспокоен распространением правительственных мер безопасности на оптовое финансирование
  

Последние данные показали, что число вакансий в США выросло на последний день сентября до 3.913.000, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за август на уровне 3.883.000 (первоначально 3.844.000). Отметим, что процент найма (3,4%) и процент увольнений (3,2%) в сентябре мало изменились.

В целом число вакансий по сравнению с августом в сентябре изменилось мало. Сократилось число вакансий в сферах искусства, развлечения, отдыха, и мало изменилось в остальных сферах.

Без сезонной коррекции число вакансий увеличилось за год, как и для несельскохозяйственного сектора, так и для частного сектора в целом, и мало изменилось в государственном секторе. За год число вакансий выросло в нескольких отраслях, но снизилось в производстве товаров кратковременного пользования и федеральном правительстве.

Число принятых на работу составило в сентябре 4,6 млн., почти не изменившись по сравнению с августом как в целом по частному сектору, так и в правительстве, по отраслям и регионам.

За 12 месяцев включая сентябрь число нанятых, без сезонной коррекции, выросло в несельскохозяйственном секторе и частном секторе в целом, и мало изменилось в правительстве. По отраслям число нанятых выросло в профессиональных и деловых услугах, местном уровне власти, но снизилось в федеральном правительстве.

Всего сокращение занятых составило в сентябре 4,4 млн., мало изменившись по сравнению с августом, как в частном секторе, так и в правительстве.

Доля увольнений по инициативе работника мало изменилась: 1,7% в несельскохозяйственном секторе, 2,0% в частном секторе в целом и 0,5% в государственном секторе.

Глава центрального банка Австрии и член Европейского центрального банка Эвальд Новотны заявил сегодня, что процентные ставки исключительно низкие и не могут считаться сбалансированными на таких уровнях.

Напомним, что ранее в этом месяце , ЕЦБ удивил финансовые рынки, сократив свою основную ставку рефинансирования до 0,25% с 0,5% . Центральный банк сказал, что был риск длительного периода низкой инфляции и снижение ставки должно сократить этот период.

"Если вы посмотрите на это в исторической перспективе, ставки сейчас чрезвычайно низкие», - сказал Новотны. Но он добавил, что если есть длительный период стагнации, не могло быть и речи о повышении процентных ставок.

Новотны также сказал, что он не испытывает оптимизма относительно прогресса Еврозоны в создании механизма для решения проблемы банков, так называемого банковского союза, ответственного за свертывания ситуации с проблемными банками, к концу этого года.

«Без единого механизма по-прежнему будут существенные различия между банками в зависимости от страны, где они находятся», сказал Новотни. Он также предупредил, что без единого механизма, банки и правительства по-прежнему рискуют перетаскивать друг друга из кризиса в кризис.

Экономисты Capital Economics Пол Холлингсвортх и Джонатан Лоунес, заявили сегодня, что недавнее ухудшение уровня потребительского доверия в Еврозоне, и замедление роста потребления показывают, что экономическое восстановление блока, возможно, потеряло некоторый импульс в четвертом квартале.

По данным Capital Economics, потребительски-ориентированное экономическое возрождение кажется очень маловероятным, так как рост бытовых расходов сдерживается крайне слабыми условиями на рынке труда и продолжение сокращения доли заемных средств домохозяйств.

Напомним, что данные, которые были опубликованы Европейской комиссией в четверг, показали, что индекс потребительского доверия упал до уровня -15,4 пункта в ноябре с -14,5 пункта в октябре, зафиксировав при этом первое падение за последний год.

По мнению экономистов, слабый базовый рост потребления еще больше ослабит инфляцию, которая уже находится на крайне низком уровне.

В Capital Economics также отметили, что спад роста частного потребления в еврозоне в ноябре, о чем было сказано в последних исследованиях менеджеров по закупкам, показал, что восстановление в регионе, которое уже слабеет, может еще больше потерять «импульс».

После снижения  в прошлом месяце бизнес-барометр от Национального банка Бельгии – индекс настроений в деловых кругах - возобновил восходящий тренд в ноябре.
Деловое доверие значительно укрепилось в обрабатывающей промышленности и, в меньшей степени, в строительном секторе. С другой стороны, экономический климат  ослаб в сфере услуг и стабилизировался в секторе торговли.
В обрабатывающей промышленности было отмечено улучшение всех основных компонентов, при этом существенное увеличение уверенности в основном связано с оценками общего портфеля заказов и уровня запасов.
Небольшой рост в строительной отрасли был в значительной степени результатом более точных прогнозов спроса.
После трех месяцев прогресса в сфере услуг небольшое снижение было отмечено на фоне пересмотренных вниз прогнозов общего рыночного спроса и деятельности компаний.
После пяти месяцев подряд улучшения сектор торговли стабилизировался в ноябре. Ухудшение перспектив трудоустройства было компенсировано более позитивными ожиданиями относительно заказов поставщиков.
В докладе также отмечено, что сглаженная общая синтетическая кривая индекса, которая отражает основные экономические тенденции, по-прежнему растет .

Годовой уровень инфляции Канады вырос в октябре самыми медленными темпами за пять месяцев, в основном за счет снижения цен на бензин, заявило в пятницу Статистическое управление Канады.

Индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,7 % по сравнению с прошлым годом, что чуть ниже ожиданий рынка на уровне 0,8 %-ного роста. И меньше увеличения в сентябре на 1,1%.

Базовый ИПЦ, который исключает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 1,2 %, что соответствует ожиданиям рынка.

В месячном измерении инфляция снизилась на 0,2 %, а базовая инфляция выросла на 0,2%.

Цены на бензин снизились на 4,3%по сравнению с прошлым годом. Стауправление заявило, что за 2013 год до конца октября цены на бензин поднялись на 0,3%.

Другие ключевые составляющие, которые оказали понижательное давление на инфляцию в октябре, это процентные расходы, которые снизились на 2,6%, предметы личной гигиены (-2,8 %) и отпускаемые по рецепту лекарства (-4%).

Цены на продукты питания выросли на 0,9 % в годовом исчислении, но это было медленнее, чем 1,2 %-ный рост за предыдущий месяц. Медленный рост объясняется меньшим увеличением цен на хлебобулочные изделия и свежие овощи. Цены в ресторанах выросли на 1,4%.

С учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен Канады снизился на 0,1% в октябре, после пересмотренного вниз 0,1 %-ного увеличения в предыдущем месяце.

Канадские розничные продажи выросли в сентябре самыми быстрыми темпами за четыре месяца, что обусловлено наиболее эффективными продажами дилерами новых автомобилей с января 2009 года. Такие данные представило Статистическое управление Канады в пятницу.

Согласно данным статуправления розничные продажи поднялись на 1% месяц в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем и составили 40730 млн. канадских долларов ($ 39140 млн). Результат значительно опередил ожидания рынка на уровне 0,3% роста.

За исключением автомобильного сектора розничные продажи не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и составили 31010 млн. канадских долларов.

По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи выросли на 3,6%.

USD/JPY Y99.00, Y99.25, Y99.50,Y100.00, Y100.60, Y100.65, Y100.50, Y101.00, Y101.10

EUR/JPY Y135.00, Y136.00

EUR/USD $1.3400, $1.3445, $1.3450, $1.3470, $1.3475, $1.3490, $1.3500, $1.3510, $1.3650

GBP/USD $1.6100, $1.6150

EUR/GBP stg0.8325, stg0.8425

AUD/USD $0.9200, $0.9250, $0.9300, $0.9325, $0.9340, $0.9350

NZD/USD $0.8300

USD/CAD C$1.0425, C$1.0430, C$1.0500, C$1.0525, C$1.0555, C$1.0560, C$1.0575, C$1.0585

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

07:00 Германия ВВП, кв/кв (окончательные данные) III кв +0.3% +0.3% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (окончательные данные) III кв +1.1% +1.1% +1.1%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Ноябрь 107.4 107.9 109.3

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Ноябрь 111.3 111.5 112.2

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Ноябрь 103.6 104.0 106.3

Курс евро вырос против доллара после публикации сильных данных по немецкому деловому доверию от института Ifo. Индекс делового климата вырос до 109,3 в ноябре с 107,4 в октябре. Экономисты прогнозировали рост до 107,9. Индекс текущих условий достиг 112,2 в течение месяца, по сравнению с 111,3 в октябре. Ожидаемая оценка была 111,5. Индекс ожиданий вырос до 106,3 с 103,7 в предыдущем месяце. Согласно прогнозам, индекс должен был вырасти до 104. Компании ключевой производственной сферы "определенно настроены более оптимистично", прогнозируя рост экспорта, отметили в Ifo.

Также сегодня вышли окончательные данные по ВВП Германии, которые совпали с предварительными оценками. С коррекцией на сезонность и календарные дни валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом, соответствуя предварительную оценке, опубликованной ранее в этом месяце. Это было гораздо слабее, чем в 0,7 -процентный рост, записанный во втором квартале. С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,6 процента в годовом исчислении после роста на 0,5 процента во втором квартале. С поправкой на цены ВВП вырос на 1,1 процента годовых. Управление статистики сообщило, что позитивный вклад пришел в основном от внутреннего спроса, в частности, вложений в основной капитал. В то же время, баланс экспорта и импорта оказал давление на рост.

Иена упала к четырехмесячному минимуму против доллара после того, как выступая сегодня в парламенте, глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что не считает курс иены "слишком слабым". По его словам, инфляция в Японии достигнет целевого показателя в 2% к концу установленного правительством двухлетнего срока для выполнения этой цели. Он также отметил, что готов сделать все возможное для ограничения роста долгосрочных ставок. Напомним, что вчера Банк Японии, по итогам очередного заседания, сохранил без изменений курс денежно-кредитной политики и оценку состояния экономики.

Австралийский доллар продолжает снижение, и, возможно, зафиксирует самое крупное недельное падение за последние семь лет. Рынок опасается, что ЦБ страны может применить валютные интервенции, чтобы ослабить валюту. Вчера глава РБА Гленн Стивенс сказал, что интервенция остается частью "инструментария" центрального банка, хотя и воздержался от нивелирования "масштабного" ослабления австралийской валюты в последние годы, поскольку не был полностью уверен в том, что эффективность таких мер перевесит затраты.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3539

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6217

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y101.28

Во второй половине дня будут представлены данные по индексу потребительских цен Канады США за октябрь (в 13:30 GMT). Согласно прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,8%, по сравнению с +1,1% в прошлом месяце.

Также внимание участников рынка привлечет выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж (в 13:40 GMT)

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3650, $1.3620/30, $1.3585-600, $1.3530-50

Ордера на покупку $1.3455/45, $1.3420, $1.3400/390, $1.3360/50

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6320/30, $1.6300, $1.6280, $1.6250/60, $1.6215/25

Ордера на покупку $1.6155/50, $1.6125/20, $1.6105/00

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9300, $0.9240/50, $0.9200

Ордера на покупку $0.9150, $0.9100, $0.9080, $0.9050

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8440, stg0.8430, stg0.8415/20, stg0.8395/400, stg0.8380/85, stg0.8354-66

Ордера на покупку stg0.8300

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.00, Y137.50, Y137.00

Ордера на покупку Y136.50, Y136.00, Y135.80, Y135.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y102.50, Y102.20, Y102.00, Y101.50

Ордера на покупку Y100.80, Y100.50, Y100.00

Без каких-либо конкретных изменений в целевой ставке кредитования или без какой-либо конкретике в плане прямого руководства, Банк Канады поворачивается к более «голубиной» денежно-кредитной политике. Напомним, что на своей последней встрече Банк Канады также подчеркнул риск снижения прогноза по инфляции и теперь ожидает, что инфляция останется близко к 1,0 проценту в ближайшем будущем, и будет постепенно приближаться к целевому показателю на уровне 2,0 процента во второй половине 2014 года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,8%, по сравнению с +1,1% в прошлом месяце.

Опережающий индикатор экономики Франции снизился в сентябре умеренно, закончив восходящую тенденцию, наблюдаемую в последние месяцы. Таковы данные опроса, проведенного Conference Board.

Индекс ведущих индикаторов снизился на 0,1 процента в месячном измерении до 116,1 пункта в сентябре. Снижение произошло после роста на 0,5 процента и 0,3 процента в августе и июле соответственно.

Негативное влияние на индекс ведущих индикаторов оказали новые обращения за пособиями по безработице, новые промышленные заказы, а также разрешения на строительство жилых зданий. Главными положительными составляющими были спреды доходности, производственные ожидания и индекс цен акций .

В то же время, индекс совпадающих индикаторов, который измеряет текущую ситуацию , снизился до 103,8 в сентябре с 103,9 месяцем ранее. В августе индекс остался неизменным по сравнению с предыдущим месяцем.

В течение шести месяцев, закончившихся в сентябре, индекс ведущих индикаторов поднялся на 0,7 процента, в то время как индекс совпадающих индикаторов снизился на 0,1 процента , показали данные.

Немецкая деловая уверенность улучшилась больше, чем ожидалось в ноябре, показали результаты опроса от института Ifo в пятницу.
Индекс делового климата вырос до 109,3 в ноябре с 107,4 в октябре. Экономисты прогнозировали рост до 107,9.
Индекс текущих условий достиг 112,2 в течение месяца, по сравнению с 111,3 в октябре. Ожидаемая оценка была 111,5.
Индекс ожиданий вырос до 106,3 с 103,7 в предыдущем месяце. Согласно прогнозам, индекс должен был вырасти до 104.
Компании ключевой производственной сферы "определенно настроены более оптимистично", прогнозируя рост экспорта, отметили в Ifo.

Немецкий экономический рост замедлился в третьем квартале, как и оценивалось в предварительном докладе, показали окончательные данные Федерального статистического управления.

С коррекцией на сезонность и календарные дни валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом, соответствуя предварительную оценке, опубликованной ранее в этом месяце. Это было гораздо слабее, чем в 0,7 -процентный рост, записанный во втором квартале.

С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,6 процента в годовом исчислении после роста на 0,5 процента во втором квартале. С поправкой на цены ВВП вырос на 1,1 процента годовых.

Управление статистики сообщило, что позитивный вклад пришел в основном от внутреннего спроса, в частности, вложения в основной капитал. В то же время, баланс экспорта и импорта оказал давление на рост.

Анализ расходной части показал, что немецкое частное потребление в третьем квартале выросла на 0,1 процента на ежеквартальной основе. Это было слабее, чем 0,6 -процентный рост, записанный во втором квартале и ниже ожидаемого роста на 0,2 процента.

Валовое накопление основного капитала увеличилось в устойчивом темпе 1,6 процента во втором квартале. Инвестиции в машины и оборудование выросли на 0,5 процента по сравнению с предыдущим кварталом, а объемы строительстве подскочили на 2,4 процента.

Общий внутренний спрос увеличился на 0,7 процента на ежеквартальной основе, что быстрее, чем рост на 0,4 процента во втором квартале.

Тем не менее, рост экспорта резко замедлился до 0,1 процента в квартальном измерении с 2,4 процента во втором квартале. Рост импорта также снизился до 0,8 процента с 1,9 процента.

EUR/JPY Y135.50, Y136.05, Y136.50, Y137.50

EUR/USD $1.3400, $1.3405, $1.3425, $1.3450, $1.3480, $1.3520/25, $1.3565, $1.3600

GBP/USD $1.5900, $1.6145, $1.6200

EUR/GBP stg0.8425

GBP/JPY Y161.00, Y162.00

USD/CHF Chf0.9020

EUR/CHF Chf1.2325

AUD/USD $0.9300, $0.9325, $0.9350, $0.9360, $0.9375, $0.9400, $0.9440

AUD/JPY Y93.00, Y94.00, Y95.00

NZD/USD $0.8300

USD/CAD C$1.0450

РБК-Daily

Главой банковского регулятора ЕС станет француженка

Представительница Франции Даниэль Нуи станет главой европейского банковского регулятора, передает Deutsche Welle. Ее кандидатуру, подержанную советом Европейского центрального банка, должен утвердить Европарламент. До настоящего времени 63-летняя Д.Нуи занимала должность генерального секретаря французского финансового регулятора ACP.

Банк Японии указал на признаки восстановления экспорта

Банк Японии сохранил ультрамягкую монетарную политику и подтвердил факт умеренного восстановления экономики, передает Reuters. Кроме того, японский регулятор указал на признаки восстановления экспорта, который является жизненно важным фактором, полученным благодаря действиям премьер-министра Синдзо Абэ.

The New York Times

Компания Apple выиграла у Samsung новое судебное разбирательство по делу о нарушении патентов.

Присяжные признали, что Samsung нарушила ряд патентов Apple, связанных с программным обеспечением и дизайном мобильных устройств. Ранее суд уже присудил американской корпорации около $640 млн. По итогам очередного разбирательства, решение по которому было вынесено в четверг, южнокорейская корпорация будет вынуждена выплатить еще $290,5 млн.

Dow Jones впервые при закрытии торгов превысил 16000 пунктов

По итогам торгов в четверг индекс Dow Jones вырос на 0,69%, составив 16009,99 пункта. Индекс NASDAQ повысился на 1,22%, достигнув 3969,16 пункта. S&P 500 вырос на 0,81%, составив 1795,85 пункта.

DW

Самарас будет говорить с Меркель о деньгах и выборах

В Афинах нынешней осенью вновь идут переговоры между греческим правительством и "тройкой" кредиторов, и вновь идут трудно. Начались они в сентябре, затем были прерваны, 4 ноября возобновились и 21 ноября опять были приостановлены. Между тем переговоры непременно должны закончиться к 9 декабря, когда министры финансов еврозоны соберутся на очередную встречу Еврогруппы, чтобы принять решение о выделении Греции очередного транша финансовой помощи.

• По-прежнему сталкиваемся со значительными трудностями

• Не могу отступать в пользу национальных перспектив, стою за общие интересы

• Процентные ставки низкие, потому что экономика слаба

• Наш мандат симметричен, ценовая стабильность работает в обоих направлениях

• Объявим ключевые параметры стресс-тестирования к концу января

• Чрезмерно долгий период низких процентных ставок создает угрозу для финансовой стабильности, но пока ничто на это не указывает

Евро выросла выше $1.3500, обновив сессионный максимум после выхода позитивных данных по индексу делового климата Германии от института IFO. Ноябрьский  показатель вышел на уровне 109.3, тогда как аналитики ожидали роста всего к 107.9. Таким образом данные превысили оценки экспертов, указав на растущий оптимизм в крупнейшей экономике Европы.

Вчера курс евро вырос против доллара на фоне публикации показателей PMI по еврозоне. Отметим, что в Германии результаты деловой активности превысили прогнозы, а во Франции и еврозоне разочаровали инвесторов. По предварительной оценке Markit, составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) еврозоны в ноябре снизился до 51,5 с 51,9 в октябре. Хотя показатель выше порогового уровня 50 и указывает на рост активности по сравнению с предыдущим месяцем, темпы роста активности были самыми слабыми за три месяца. Читать далее ... 

• В 09:00 GMT глава Банка Франции Кристиан Нуайе выступит с речью

• В 08:00 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

• В 08:00 GMT член правления ЕЦБ Эвальд Новотны выступит с речью

• В 08:30 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

• В 08:40 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

• Состоится Встреча Еврогруппы

• В 10:45 GMT министр финансов Германии Вольфганг Шойбле выступит с речью во Франкфурте.

• В 11:00 GMT Британия разместит 1-но, 3-х и 6-ти месячные казначейские ценные бумаги

• В 17:15 GMT член FOMC Дэниэл Тарулло выступит с речью  

Были опубликованы следующие данные:

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии Ноябрь

Иена упала к четырех-месячному минимуму после того, как выступая сегодня в парламенте, глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что не считает курс иены "слишком слабым". По его словам, инфляция в Японии достигнет целевого показателя в 2% к концу установленного правительством двухлетнего срока для выполнения этой цели. Он также отметил, что готов сделать все возможное для ограничения роста долгосрочных ставок. Напомним, что вчера Банк Японии, по итогам очередного заседания, сохранил без изменений курс денежно-кредитной политики и оценку состояния экономики.

Евро вырос к четырехлетнему максимуму против иены в преддверии сегодняшнего выступления главы Европейского центрального банка Марио Драги. Напомним, что вчера, выступая в Берлине, Драги дал понять, что Центробанк не изменил свое мнение в отношении снижения ставки по депозитам до отрицательного уровня. ЕЦБ обсуждал такую возможность на прошедшем заседании, однако принял решение не прибегать к этому шагу. Инвесторы ждут от М.Драги новых сигналов о перспективах политики ЕЦБ. Также сегодня выступит глава Бундесбанка Йенс Вайдман.

Австралийский доллар продолжает снижение, и, возможно, зафиксирует самое крупное недельное падение за последние семь лет. Рынок опасается, что ЦБ страны может применить валютные интервенции, чтобы ослабить валюту. Вчера глава РБА Гленн Стивенс сказал, что интервенция остается частью "инструментария" центрального банка, хотя и воздержался от нивелирования "масштабного" ослабления австралийской валюты в последние годы, поскольку не был полностью уверен в том, что эффективность таких мер перевесит затраты.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3460-85

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.6175-00

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y101.00-35

В 09:00 Германия опубликует данные по индексу делового климата от IFO. В 13:30 Канада представит отчет по розничным продажам за сентября. Также будет опубликованы цифры по инфляции за октябрь. В 13:40 в США выступит член комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3592 (4099)

$1.3560 (13462)

$1.3515 (2539)

Цена на момент написания обзора: $1,3482

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3433 (3596)

$1.3401 (8329)

$1.3346 (6594)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 108897 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (13462);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 125384 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (11858);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 ноября составило 1,15 против 1,18 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6501 (3163)

$1.6401 (3491)

$1.6303 (3931)

Цена на момент написания обзора: $1,6193

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6094 (1420)

$1.5997 (3362)

$1.5899 (2072)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 32225 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6300 (3931);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 35911 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (3978);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 ноября составило 1,11 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3480 +0,30%

GBP/USD $1,6197 +0,57%

USD/CHF Chf0,9127 -0,75%

USD/JPY Y101,14 +1,11%

EUR/JPY Y136,35 +1,42%

GBP/JPY Y163,82 +1,69%

AUD/USD $0,9232 -1,08%

NZD/USD $0,8204 -0,82%

USD/CAD C$1,0516 +0,63%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии Ноябрь

07:00 Германия ВВП, кв/кв (окончательные данные) III кв +0.3% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (окончательные данные) III кв +1.1% +1.1%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Ноябрь 107.4 107.9

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Ноябрь 111.3 111.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Ноябрь 103.6 104.0

13:30 Канада Розничные продажи, м/м Сентябрь +0.5% +0.5%

13:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Сентябрь +0.4% +0.4%

13:30 Канада Индекс потребительских цен, м/м Октябрь +0.2% +0.2%

13:30 Канада Индекс потребительских цен, г/г Октябрь +1.1% +0.8%

13:30 Канада Базовый индекс потребительских цен Банка Канады, м/м Октябрь +0.2% 0.0%

13:30 Канада Базовый индекс потребительских цен Банка Канады, г/г Октябрь +1.3% +1.2%

13:40 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж

14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Ноябрь -7.7 -6.9

15:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Сентябрь 3883

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии Ноябрь

07:00 Германия ВВП, кв/кв (окончательные данные) III кв +0.3% +0.3%

07:00 Германия ВВП, г/г (окончательные данные) III кв +1.1% +1.1%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Ноябрь 107.4 107.9

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Ноябрь 111.3 111.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Ноябрь 103.6 104.0

13:30 Канада Розничные продажи, м/м Сентябрь +0.5% +0.5%

13:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Сентябрь +0.4% +0.4%

13:30 Канада Индекс потребительских цен, м/м Октябрь +0.2% +0.2%

13:30 Канада Индекс потребительских цен, г/г Октябрь +1.1% +0.8%

13:30 Канада Базовый индекс потребительских цен Банка Канады, м/м Октябрь +0.2% 0.0%

13:30 Канада Базовый индекс потребительских цен Банка Канады, г/г Октябрь +1.3% +1.2%

13:40 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж

14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Ноябрь -7.7 -6.9

15:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Сентябрь 3883

Проанализировав сложившуюся ситуацию, а также оценив возможные варианты ее развития, эксперты Goldman составили список с 10 самых важных тех, которые будут в центре внимания рынков в 2014 году:

1. Восстановление экономики США и Германии. Отметим, что фискальные проблемы в 2013 году немного ухудшили перспективы для частного сектора, и экономики в целом, но по мере приближения 2014 года, данные опасения начали развеиваться, что может указывать на долгожданный сдвиг в тенденции роста в США, чему поможет увеличение частного потребления и инвестиций в бизнес.

2 . Продолжающаяся слабость мировой экономики. Несмотря на ускорение роста, мы ожидаем, что центральные банки G4 будут продолжать удерживать свои процентные ставки вблизи нулевой отметки в течение длительного периода времени на фоне низкой инфляции и высокого уровня безработицы. Что касается США, то здесь ожидается, что приверженность низким ценам будет усилена в ближайшие несколько месяцев.

3 . Заработок на росте немецких акций, хеджируя их риск. За последние несколько лет мы видели очень большое снижение премий за риск по широкому спектру направлений. Хотя кредитные спрэды и не на уровне 2007 года, они сузились ниже своих долгосрочных средних уровней, вместе со снижением рыночной волатильности. По этому, есть вероятность изменения данной тенденции.

4 . Улучшение прогноза росту мировой экономики на 2014 год

Отметим, что прогнозы на 2014 год улучшились, но все еще немного ниже тенденции глобального роста. Рынки уже прошли долгий путь в этом направлении, но волатильность капитала, безусловно, была ниже в предыдущих циклах. По этому, в текущих условиях существует большое желание зарабатывать на кэрри-трейде, но нужно отличать хороший кэрри от плохого.

5 . Рынок начнет более агрессивно отрабатывать варианты завершения смягчения. Отметим, что в этом году уже было видно, что некоторые центральные банки мира перешли к ужесточению своей политики. Так как прогнозы по экономическому росту в США улучшились, а давление на мировые рынке растет, постепенно увеличивается вероятность того, что банки могут ужесточить свою денежно-кредитную политику. По этому, следующий год может оказаться переломным для мировой экономики.

6. Может усилиться давление касательно потенциального ужесточения монетарной политики в ряде стран. Ряд более мелких открытых экономик начали использовать мягкую денежно-кредитную политику, проводимую США и Европой в последние годы, в частности, чтобы компенсировать укрепление своей валюты и частично для компенсации слабости внешней среды. До этих стран можно отнести Норвегию, Швейцарию, Израиль, Канаду и, в меньшей степени, Новую Зеландию и Швецию. С учетом этого, растет вероятность ужесточения политики в данных странах в 2014 году.

7. Давление продавцов активов развивающихся стран уменьшится. Отметим, что 2013 года оказался трудным годом для развивающихся стран. Но в 2014 год вряд ли увидим тот же уровень давления. Сочетание резкого понижения ожиданий по росту Китаем и риски наряду с заботами о политике ФРС летом текущего года, вряд ли будут повторяться с такой же интенсивностью.

8. Дифференциация развивающихся стран усилится. Ожидается, что под давлением будут страны с большим дефицитом торгового баланса, высокой инфляцией, слабыми институтами и ограниченным доступом к долговому рынку; Это все факторы, вероятно, будет основными для дифференциации в ближайшие месяцы, но в 2014 году такие разделения могут еще больше усилиться.

9. Увеличение рисков падения цен на сырье. Отметим, что эксперты Goldman ожидает значительного снижения - более чем на 15% - в 2014 году цен на золото, медь, железную руду и сою. Цены на энергоресурсы будут зависеть от динамики мировой экономики, а также от геополитики; Здесь взгляды являются более стабильными, хотя риск экономического спада растет с течением времени и производственными потерями в Ливии и Иране, а другие геополитические риски в настоящее время играют большую роль в сохранении высоких цен.

10 . Рост китайской экономики будет достаточно. Ожидания касательно роста экономики оказались осмысленно ниже, поскольку некоторые из среднесрочных проблем вокруг роста кредитования, финансирования и местного самоуправления, заметно выросли за прошедший год. Некоторые из этих вопросов по-прежнему в центре внимания. Но резкое замедление роста середине 2013 года заставили пересмотреть прогнозы по росту до уровня 7,5%, что может быть достаточно, чтобы успокоить инвесторов по отношению к их худшим опасениям. 

• У ФРС "имеется пространство" для увеличения баланса
  
• Последние данные по заявкам на пособие по безработице были хорошими, но дальнейшее улучшение будет ограничено
  
• Не буду заранее судить о том, что сделает ФРС в декабре
  
• Остается и останется неясным, какое именно решение примет в декабре ФРС
  
• Хороший отчет по занятости за ноябрь повышает вероятность сокращения программы стимулирования в декабре
  
• Неопределенность касаемо закона о здравоохранении наносит "ущерб" экономике США
  
• В настоящее время политика ФРС остается "агрессивно мягкой"
  
• Буллард выступает за то, чтобы пока продолжить покупки облигаций
  
• Потребуется "некоторое время", чтобы нормализовать баланс ФРС
  
• Буллард настроен "оптимистично" в отношении экономики США в 2014 г