Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 23 октября 2015

23:00

По итогам недели все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показали евро (-2,98%) и швейцарский франк (-2,74%). Меньшее падение зафиксировали канадский доллар (-2,02%), японская иена (-1,67%), новозеландский доллар (-0,82%), британский фунт (-0,80%) и австралийский доллар (-0,62%).

В первой половине недели евро торговался в диапазоне против доллара, но уже в четверг обвалился более чем на 200 пунктов на фоне заявлений главы ЕЦБ. В понедельник евро подешевел, приблизившись до уровня $1.1300. На ход торгов влияли ожидания заседания ЕЦБ и данные по еврозоне. Как стало известно, объемы строительства сократились в августе после восстановления в предыдущем месяце. В отчете сообщалось, что объемы строительства упали с учетом сезонных колебаний на 0,2 процента за месяц в августе, нивелировав увеличение на 0,4 процента в июле, которое было пересмотрено с повышением на 0,1 процента. Производство в секторе строительства зданий упало на 0,2 процента за месяц в августе, а выпуск гражданского строительства снизился на 0,3 процента. На ежегодной основе, объемы строительства упали на 6,0 процента в августе, гораздо быстрее, чем 0,3-процентное снижение в предыдущем месяце, пересмотренное с +1,8 процента. Это было третье подряд месячное падение. В 28 странах в ЕС производство в строительстве упало на 5,0 процента годовых и снизилось на 1,2 процента с июля.

Во вторник евро снова подешевел против доллара. На ход торгов влияли ожидания заседания Европейского центрального банка. В фокусе также оказался отчет от ЕЦБ и данные по рынку жилья США. Напомним, ЕЦБ опубликовал данные, согласно которым коммерческие банки еврозоны используют полученные в результате широкомасштабной программы покупки активов деньги для кредитования. В опубликованном во вторник докладе ЕЦБ также сказано, что во 2-м квартале банки смягчили условия кредитования компаний и продолжат смягчать их в текущем квартале. Между тем, Министерство торговли США заявило, что темпы жилищного строительства ускорились в сентябре, движимые повышением многоквартирного строительства. Закладки новых домов выросли на 6,5% по сравнению с месяцем ранее, с учетом сезонных колебаний до годового уровня 1,21 млн в сентябре. Разрешения на строительство упали на 5% с учетом сезонных колебаний до годового уровня в 1,1 млн. Экономисты ожидали, что закладки новых домов достигнут уровня 1,15 млн и будет выдано 1,164 млн разрешений на строительство.

В среду евро торговался смешано против доллара, но в целом оставался в узком диапазоне, что связано с ожиданиями заседания ЕЦБ. "Марио Драги, вероятно, выскажется в пользу мягкой политики в четверг, подготовив рынки к более существенным заявлениям на заседании в декабре, - указал Жоффруа Ленуар из Aviva Investors. - Аргументы в пользу дальнейшего смягчения будут сильны, если ЕЦБ ухудшит прогноз по инфляции на 2017 год".

В четверг евро обвалился более чем на 200 пунктов против доллара США, обновив минимум октября, что было вызвано голубиными заявлениями главы ЕЦБ Марио Драги. Напомним, ЕЦБ принял решение оставить основную ставку рефинансирования на рекордном минимуме 0,05%. Ставка остается на этом уровне более года. Ставка по депозитам была сохранена на уровне -0,2%. В ходе пресс-конференции после оглашения решения по ставкам президент ЕЦБ Драги заявил, что ЕЦБ оценит достаточность текущих мер стимулирования в ходе следующего заседания в декабре. Между тем, Драги отметил, что в ходе заседания монетарные власти обсуждали различные инструменты политики, в том числе и снижение ставки по депозитам. Драги снова повторил, что в случае необходимости Банк готов действовать и использовать все имеющиеся в его распоряжении средства в рамках исполнения своего мандата. Он также объяснил низкую инфляцию дальнейшим падением цен на энергию, замедлением развивающихся экономик и подорожанием курса евро почти на 8%.

В пятницу евро продолжил дешеветь, и достиг психологический отметки $1.1000. За последние три дня евро снизился более чем на 300 пунктов. Недавняя волна продаж была вызвана разговорами о расширении программы QE ЕЦБ уже в декабре этого года. Давление на пару также оказывает повсеместный рост доллара, общий настрой рынка и ожидания заседания ФРС, которое пройдет уже на следующей неделе. "В целом рынок ожидает повышения процентных ставок ФРС в будущем году, но в последние дни мы получили из США хорошую статистику и не можем полностью исключить возможность повышения в декабре", - сказал трейдер в Гонконге. Компания Markit сообщила, что индикатор производственной активности в США неожиданно подскочил до пятимесячного максимума в октябре, что сигнализирует о возможном улучшении ситуации в производственном секторе, испытывающем давление ввиду усиления доллара США и падения мирового потребительского спроса. Предварительный индекс PMI для производственной сферы вырос до 54 с 53,1 в сентябре. Индекс PMI в сентябре находился на уровне около 2-летнего минимума. Ожидалось снижение до 52,8. В Markit отмечают, повышение индекса в октябре указывает на самое стремительное улучшение условий в секторе с мая.

Британский фунт торговался смешано на этой неделе. В понедельник фунт немного укрепился. Инвесторы продолжали оценивать недавние данные по США в попытке найти подсказки касательно дальнейших действий ФРС. Большинство экономистов прогнозируют, что ФРС не изменит ставки на заседании 27-28 октября, но повысит их в середине декабря. В фокусе также оказался отчет от Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, который показал, что индекс состояния рынка жилья США вырос на 3 пункта в октябре до 64. Из трех компонентов индекса, два показали рост в октябре. Индекс, измеряющий ожидания продаж в течение следующих шести месяцев, вырос на 7 пунктов до 75, в то время как условия текущих продаж выросли на 3 пункта до 70. Покупательский трафик, однако, остался на уровне 47.

Во вторник фунт снизился против доллара США. Первоначально поддержку фунту оказали комментарии представителя Банка Англии Маккаферти. В ходе выступления Маккаферти заявил, что Центробанку следует начать повышение ставок скорее раньше, чем позже, чтобы обеспечить постепенную нормализацию монетарной политики. Маккаферти отметил: "Жесткие условия кредитования для бизнес-сектора заметно смягчились в сравнении с периодом после окончания финансового кризиса. Если мы будем повышать ставки постепенно, минимизируя негативные последствия для домохозяйств и компаний, нормализуя политику после длительного периода низких ставок, нам нужно действовать своевременно". Маккаферти также указал на недавнее повышение рисков для экономики, и в данном контексте QE может оказать положительное влияние. Он также добавил, что в 2017 году возможно превышение целевого уровня инфляции, поскольку базовый ИПЦ гораздо выше основного.

В среду фунт снова подешевел. Эксперты отмечают, что на фоне отсутствия важных новостей динамику торгов диктовали технические факторы. Ранее поддержку фунту оказали позитивные данные по Британии, показавшие, что заимствования государственного сектора заметно снизились в сентябре. Такое изменение немного увеличивает вероятность достижение целевого уровня заимствований, определенного министром финансов Осборном. Управление нацстатистики сообщило, что чистое заимствование за исключением банков государственного сектора составило 9,4 млрд фунтов в сентябре, меньше на 1,6 млрд фунтов стерлингов по сравнению с годом ранее. В докладе также говорилось о выгодах для бюджета от экономического роста. Госпоступления выросли на 3,9 процента годовых в сентябре до 47,5 млрд фунтов стерлингов, самый высокий показатель с начала ведения статистики в 1993 году.

В четверг фунт значительно подешевел против доллара, отступив от недельного максимума, достигнутого ранее в ходе торгов после публикации сильных данных по розничным продажам в Британии. Эксперты отмечают, что заявления главы ЕЦБ оказали значительное давление на EUR/GBP, что в свою очередь отразилось и на паре GBP/USD. Снижение фунта также ускорилось после выхода статистики по США. Минтруда заявило, что первичные обращения за пособием по безработице увеличились на 3000 и с учетом сезонных колебаний достигли 259 000 на неделе по 17 октября. Экономисты ожидали 265 000 первичных обращений на прошлой неделе.

В пятницу фунт резко снизился против доллара США, обновив минимум четверга. Эксперты отмечают, что возвращение интереса к покупкам доллара надавило на пару в конце недели, усилив коррекцию от недельных максимумов выше отметки 1.5500. Кроме того, инвесторы постепенно переключают внимание на отчет по ВВП Британии, который выйдет 27 октября. "Риски в отношении отчета по ВВП Британии за 3-й квартал являются сбалансированными. Мы ожидаем, что показатель вырастет на 0,6% кв/кв", - заявили эксперты TD Securities.

Канадский доллар демонстрировал смешанную динамику против американской валюты, но завершил торги с понижением. Инвесторы следили за динамикой нефтяных котировок и анализировали данные по Канаде. Статистическое управление Канады сообщило во вторник, что оптовые продажи упали на 0,1% до $55,3 млрд. в августе против ожиданий на уровне +0,2% и снижения на 0,1% в июле (пересмотрено с 0,0%). В объемном выражении, оптовые продажи снизились на 0,5%. Продажи автомобилей и запчастей снизились на 1,2% в августе. Товарно-материальные запасы выросли на 0,6% до $73,2 млрд. (самый высокий уровень за всю историю наблюдений. Прирост был отмечен в четырех из семи подотраслей, которые вместе представляют 69% оптовых запасов. Кроме того, инвесторы ожидали оглашение решения Банка Канады по денежно-кредитной политике в среду и новые прогнозы ЦБ по экономике в 3-м квартале. В среду канадский доллар значительно снизился против американской валюты, достигнув минимума 6 октября, чему способствовали итоги заседания ЦБ Канады. Как и ожидалось, ЦБ оставил ставки на прежнем уровне 0.5%, но понизил прогнозы по ВВП на 2016 и 2017 года. Ожидается, что в 2015 году ВВП страны вырастет всего на 1%, в 2016 году - примерно на 2%, а в 2017 году - на 2.5%. Предыдущие прогнозы на 2016 и 2017 год составляли 2.3% и 2.6%. Банк также прогнозирует, что экономика вернется к уровням полной производительности к середине 2017 года. Напомним, в июле ожидалось, что это произойдет в 1-м полугодии 2017 года. Что касается инфляции, в Банке Канады ожидают, что она будет оставаться в диапазоне 1,5%-1,7%, в основном из-за падения цен на энергию. Также в ЦБ заявили, что считают адекватной и целесообразной текущую денежно-кредитную политику. Между тем, глава ЦБ Полоз сообщил, что импульс роста канадской экономики усиливается, отметив активный рост экспортного сектора.

В четверг канадский доллар немного вырос против американской валюты. Поддержку валюте оказали данные от Статистического управления, показавшие, что канадские розничные продажи выросли четвертый месяц подряд в августе, во главе с увеличением продаж автомобилей и запчастей у дилеров. Объем розничных продаж увеличился на 0,5% и с учетом сезонных колебаний достиг 43,62 млрд канадских долларов ($ 33,20 млрд) в августе. Ожидания рынка были на уровне прироста на 0,1%. За исключением продаж автомобилей и запчастей, розничные продажи были неизменными в августе по сравнению с предыдущим месяцем, на уровне 32,59 млрд канадских долларов. Объем розничных продаж, который по мнению экономистов, позволяет лучше оценить хозяйственную деятельность, вырос на 0,7%.

В пятницу канадский доллар значительно снизился, обновив минимум 5 октября, что было вызвано публикацией статистики по инфляции в Канаде. Напомним, годовой уровень инфляции в Канаде вырос несколько более медленными темпами, чем ожидалось, так как более высокие затраты на ресторанные продукты питания и жилищные страховые премии компенсировался снижением цен на бензин. Индекс потребительских цен вырос на 1,0% в сентябре по сравнению с годом ранее. Ожидания рынки были на уровне увеличения на 1,1%. Годовая ставка базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты, такие, как некоторые продукты питания и энергоносители, выросла на 2,1% в сентябре по сравнению с годом ранее. Ожидания рынка были на уровне подъема на 2,1%. На ежемесячной основе инфляция снизилась на 0,2% в сентябре, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.

22:30

МВФ: замедление роста в Китае может вызвать рецессию в Северной Азии

Международный валютный фонд заявил, что замедление темпов роста китайской экономики, которая является второй крупнейшей в мире, негативно отражается на Северной Азии и подталкивает некоторые страны к рецессии. В МВФ прогнозируют, что рост в регионе, куда также входят Япония, Южная Корея, Гонконг и Тайвань, составит 5,5 процента в этом году, что будет самым низким темпом со времен мирового финансового кризиса.

"Несомненно, пока Китай находится в таком ослабленном состоянии, естественно, что Северная Азия, которая очень ориентирована на китайский рынок, прямо или косвенно, также получает удар", - сказал Вишну Варатан из Mizuho Bank.

Согласно HSBC, индексы менеджеров по закупкам (PMI) сокращаются в большинстве стран Азиатско-Тихоокеанского региона, так как число новых заказов снижается самыми быстрыми темпами с начала 2009 года, а запасы накапливаются, указывая на то, что производство может опять снизиться еще до того, как экономики избавятся от избыточных мощностей.

21:40

Великобритания: индекс жилищных ценовых настроений ухудшился в октябре

Результаты исследований, опубликованные Knight Frank и Markit Economics, показали: британские домохозяйства считают, что стоимость их домов выросла в октябре, но темпы последнего повышения были меньше, чем в прошлом месяце.

Согласно данным, индекс ценовых настроений, или HPSI, упал до 58,1 в октябре с 59,3 в сентябре. Стоит подчеркнуть, индекс остается выше отметки 50 пунктов уже 31-й месяц подряд. Значение показателя выше 50 свидетельствует о росте цен на жилье в, в то время как показатель ниже 50 указывает на снижение.

Между тем, индекс, оценивающий ожидания в отношении цен на жилье, снизился до 68,7 в октябре с 70,0 в предыдущем месяце. Последнее значение оказалось наименьшим с февраля этого года. Домохозяйства в Лондоне и на юго-востоке были наиболее уверены в росте цен в течение месяца.

Доля домохозяйств Великобритании, планирующих приобрести недвижимость в ближайшие двенадцать месяцев, упала до 4,6 процента в октябре по сравнению с 5,9 процента в предыдущем месяце.

21:21

Американский фокус: доллар США продолжил укрепляться против большинства основных валют

Евро заметно подешевел против американской валюты, достигнув при этом психологический отметки $1.1000. Стоит подчеркнуть, за последние три дня евро снизился более чем на 300 пунктов. Недавняя волна продаж была вызвана разговорами о расширении программы QE ЕЦБ уже в декабре этого года. Давление на пару также оказывает повсеместный рост доллара, общий настрой рынка и ожидания заседания ФРС, которое пройдет уже на следующей неделе. "В целом рынок ожидает повышения процентных ставок ФРС в будущем году, но в последние дни мы получили из США хорошую статистику и не можем полностью исключить возможность повышения в декабре", - сказал трейдер в Гонконге. Сегодня компания Markit сообщила, что индикатор производственной активности в США неожиданно подскочил до пятимесячного максимума в октябре, что сигнализирует о возможном улучшении ситуации в производственном секторе, испытывающем давление ввиду усиления доллара США и падения мирового потребительского спроса. Предварительный индекс PMI для производственной сферы в октябре вырос до 54 после 53,1 в сентябре. Индекс PMI в сентябре находился на уровне около двухлетнего минимума. Экономисты ожидали снижения индекса до 52,8. В Markit отмечают, что повышение индекса в октябре указывает на самое стремительное улучшение условий в производственном секторе с мая.

Небольшую поддержку евро оказала статистика по еврозоне. Как стало известно, в еврозоне рост частного сектора неожиданно укрепился в октябре самыми быстрыми темпами в течение двух месяцев, во главе с неожиданным улучшением активности в сфере услуг, в то время как расширение производственного сектора оставалось стабильным. Предварительный композитный индекс менеджеров по закупкам, который представляет как производство, так и услуги, вырос до двухмесячного максимума 54 от 53,6 в сентябре. Экономисты ожидали значения индекса 53,4. Предварительный PMI для сектора услуг также вырос до 2-х месячного максимума 54,2 с 53,7 в сентябре. Экономисты прогнозировали индекс на уровне 53,5. Предварительный PMI для производственного сектора остался на уровне 52 против прогноза 51,7.

Фунт резко снизился против доллара США, обновив при этом вчерашний минимум. Эксперты отмечают, что возвращение интереса к покупкам доллара надавило на пару в конце недели, усилив коррекцию от недельных максимумов выше отметки 1.5500. Кроме того, инвесторы постепенно переключают внимание на отчет по ВВП Британии, который выйдет 27 октября. "Риски в отношении отчета по ВВП Британии за 3-й квартал являются сбалансированными. Мы ожидаем, что показатель вырастет на 0,6% кв/кв. Импульс роста у экономики сохранялся до и после середины года, а экономический спад, который Банк Англии обозначил на уровне 0,5% в инфляционном отчете за август, постепенно нейтрализуется посредством роста, превышающего трендовое значение. Это в совокупности с подъемом зарплат и возвращением инфляции в диапазон 1-3% должно стать аргументом для MPC в пользу повышения ставки в мае 2016 года", - заявили эксперты TD Securities.

Канадский доллар значительно снизился против доллара США, обновив минимум 5 октября, что было вызвано публикацией статистики по инфляции в Канаде. Напомним, годовой уровень инфляции в Канаде вырос несколько более медленными темпами, чем ожидалось, так как более высокие затраты на ресторанные продукты питания и жилищные страховые премии компенсировался снижением цен на бензин. Индекс потребительских цен вырос на 1,0% в сентябре по сравнению с годом ранее. Ожидания рынки были на уровне увеличения на 1,1%. Годовая ставка базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты, такие, как некоторые продукты питания и энергоносители, выросла на 2,1% в сентябре по сравнению с годом ранее. Ожидания рынка были на уровне подъема на 2,1%. На ежемесячной основе инфляция снизилась на 0,2% в сентябре, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.