Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-08-2004

Hans Nilsson, аналитик из Capital Market Services говорит: "На этой неделе курс йены укрепился несмотря на высокие цены на нефть и более низкий, чем ожидалось, ВВП. Nikkei торговался в плюсах, что также оказывало поддержку йене. Более важно то, что йена выигрывает от репатриации денежных потоков, а также относительно слабых европейских и американских данных. Данные MOF показали, что японские инвесторы на прошлой недели продавали иностранные облигации, отмечая начало репатриации йены."

Tim Clayton, аналитик из Investica отмечает, что "стерлинг продолжит оставаться под влиянием спекулятивных настроений относительно т ого, что цикл повышения ставок в Британии близок к своему завершению, хотя еще некоторое время основное внимание будет приковано к международным событиям, особенно на фоне отсутствия важных британских экономических новостей."

Во второй половине американской сессии курсы основных валютных пар стабилизировались. Цены на нефть продолжают снижаться, чем оказывают поддержку доллару, не давая ему выйти за пределы ни жней границы сложившегося диапазона. В настоящий момент евро торгуется на 1.2079, стерлинг - на 1.7906, доллар/франк - на 1.2730, а японская йена - на 109.53.

Сегодня после закрытия свои отчеты опубликуют Hughes Supply (HUG) и H&R Block (HRB). Большое значение будет иметь завтрашний отчет по заказам на товары длительного пользования за июль. В апреле и мае заказы значительно сократились, после чего восстановились в июне. От того, насколько показатель роста заказов в июле вырастет зависит настроение рынка касательно потребительского сектора в США. Ожидается рост показателя на 1%, однако эти данные чрезвычайно волатильны и их тяжело предсказывать.

"Фундаментальные данные, ожидающиеся на этой и следующей неделе могут вновь дать трейдерам повод ожидать более быстрого повышения ставок со стороны Федерального Резерва," говорит Daniel Katzive, валютный стратег UBS Securities LLC. Аналитики UBS ожидают, что доллар вырастет не больше, чем до $1.21 за евро.

Goldman Sachs понизил рейтинг Eaton ETN c Outperform до In-Line
Prudential понизил рейтинг Abercrombie ANF c Overweight до Neutral
First Albany понизил рейтинг Possis Medical POSS c Buy до Neutral

Европейские индексы во вторник закрылись разнонаправленно. Основным источником оптимизма по-прежнему остается обвал цен на нефть. Так, котировки октябрьского фьючерса на Light Sweet упали до $44.85 против максимума на $48.90. "Падение цен на нефть облегчает инвестирование в акции компаний, в большей степени зависящих от экономической ситуации, в том числе авиакомпаний, - говорит Кристоф Бессон из Credit Mutuel Finance. - Вот где мы сможем увидеть хороший рост". Акции Volkswagen выросли сегодня на 2.2%, Renault SA - на 1.5%, British Airways - на 3.9%, Deutsche Lufthansa AG - на 3,7%, Air France - на 1%. Бумаги английского сталепроизводителя Corus Group Plc выросли на 2.3% после того, как представитель компании Майк Хичкок сообщил, что Corus планирует уже в октябре поднять цены на стальную полосу на 6%, что станет уже четвертым повышением с начала этого года. Акции Telekom Austria AG поднялись на 3.8%, поскольку чистая прибыль компании по итогам второго квартала выросла на 26% в частности из-за снижения расходов. Акции Vodafone выросли на 0.4%. Аналитики из WestLB AG повысили рыночные рекомендации в отношении акций крупнейшего в мире оператора мобильной связи до уровня "выше рынка" с "нейтрального". Упали акции энергетических компаний. "Бумаги нефтяных компаний, вероятно, переоценены", - считает представитель Canada Life в Лондоне Марк Бон. Акции BP Plc, второй в мире по величине нефтяной компании, упали на 1.2%, Total SA - 1.1%.

Goldman Sachs повысил рейтинг Caterpillar CAT c In-Line до Outperform
Banc of America Sec повысил рейтинг Precision Castparts PCP c Neutral до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг Potash POT c Neutral до Buy

Технический Аналитик Дейв Солин из FX Analytics смотрит на фунт/доллар в свете сегодняшнего резкого падения курса и подтверждает свою прежнюю точку зрения, согласно которой пара продолжает развивать корректирующую фазу после достижения максимумов в феврале на $1.9135. Эта фаза перешла в долгосрочный рейндж и пока коррекция не подала признаков завершения. Солин видит потенциал для повторного тестирования минимумов, отмеченных в мае вокруг $1.7485, с возможностью падения даже к более низким уровням, особенно после того, как линия шеи 3-месячной головы и плеч была пробита. Потенциал падения ближайшего времени - отметка $1.7915/30. Близлежащее сопротивление отмечено на $1.8000/15 и $1.8155/70.

В то время как имеются ясные признаки ликвидации позиций перед данными по заказам на товары длительного пользования в среду, каждая валюта имеет свои собственные причины для движения, то есть колебания цены на нефть, дифференциал процентных ставок, потоки зоны безопасности, экономическая неуверенность. Конечный результат дает доллару возможность расти, но пока евро и другие пары остаются в пределах недавних ценовых диапазонов ($1.20/$1.24 - для евро), никакое понимание долгосрочного направления доллара не может быть найдено, сказал Майкл Вулфолк (Bank of New York). Однако он указал на новую положительную динамику американских акций и потенциально - доллара. "На прошлой неделе впервые за более чем месяц мы видели чистые иностранные покупки американских акций", - обращает внимание эксперт. Это совпадает с устойчивым восстановлением рынка акций, замеченным на прошлой неделе, сказал он. "Теперь мы должны направлять свой взгляд не только на нефть, но и на уровни Dow", - считает Вулфолк. После закрытия на 9,825 в пятницу 13 августа, индекс Доу Джонса устойчиво повысился, закончив неделю на 10,110, что стало первым недельным закрытием выше психологических 10,000, начиная повышения процентных ставок Федеральным резервом на 25 пунктов 10 августа. В понедельник Dow закрылся на 10,073 после достижения нового двухнедельного максимума на 10,131

Пилоты компании US Airways Group Inc заявили, что переговоры относительно уступок по работе со стороны руководства провалились. При этом работники обвинили компанию в том, что руководство выдвигает слишком много требований.

Toyota Motor Corp рассматривает возможность повышения производительности для оправдания спроса в США, Европе и Азии.

RealNetworks Inc. намеревается предложить студентам Калифорнийского университета Berkeley и университета Миннесоты свою стандартную программу Rhapsody с оплатой в $2-$3/месяц с целью сокращения нелегального пользования программой, а также привлечения постоянных клиентов.

Possis Medical Inc понизила свой прогноз по прибыли после того, как его препарат по сворачиваемости крови не оказал помощи пациентам с сердечными приступами.

Cisco Systems, Inc. распределила 162 млн. акций среди работников, включая 1.5 млн. исполнительному директору компании John Chambers.

Тенденция снижения цен на нефть, - что наблюдается уже третью сессию подряд, - продолжает способствовать росту доллара, который укрепляет свои позиции и на американских торгах во вторник достиг 2-недельных максимумов. Спрос на доллар также вырос после того, как в своем интервью накануне вечером управляющий ФРС Бен Бернанке заявил, что уровень потребительских расходов растет, а цены на нефть, которые находятся у своих максимумов, не навредят американской экономике. Напомним, что Бернанке является голосующим членом Федерального Резерва, участвуя в принятии решения по ставкам. С 30 июня FOMC уже дважды повысил основную процентную ставку ФРС до 1.50%. В связи с этим некоторые аналитики отмечают, что наблюдающийся цикл повышения ставок позитивно влияет на доллар.
Сегодня день был беден на экономические отчеты, тем не менее, опубликованные июльские данные по продажам существующих домов (existing home sales) были проигнорированы рынком. Так, объемы продаж в прошлом месяце сократились на 2.9%, превысив ожидания экспертов в -2.6%. Тем не менее, текущий уровень продаж (6.72 млн.) в настоящий момент превышает уровень прошлого года, что не предполагает каких-либо опасения касательно ситуация на рынке вторичного жилья. В общем, текущая неделя в экономическом плане сможет привлечь внимание участников торгов данными по товарам длительного пользования, - которые будут опубликованы в среду, - и пересмотром оценок по ВВП США за II квартал в пятницу. Ожидания по заказам на товары длительного пользования довольно оптимистичные и в случае их оправдания рынок может увидеть подтверждение слов г-на Бернанке относительно устойчивости ситуации в потребительском секторе. Тем не менее, основное внимание рынка будет привлечено выступление главы ФРС Алана Гринспена, которое состоится в пятницу. Оно может оказать влияние на настроения касательно отчета Министерства Труда по сектору занятости США, который будет опубликован в следующую пятницу.
Снижение цен на "черное золото" также во вторник оказало свою поддержку и фондовому рынку, который открылся в плюсах. Настроение инвесторов в целом позитивное, однако объемы торгов невелики. Основные индексы, тем не менее, не проявили особой активности, однако тот факт, что они также не демонстрируют сильного ослабления служит некоторым позитивом. Новостей с корпоративного фронта практически нет, поэтому основная динамика торгов определяется ситуацией на нефтяном рынке.

Объемы торгов продолжают сокращаться, при этом основные индексы колеблются у нулевой отметки. Ослабление в полупроводниковом секторе оказывает давление на Nasdaq. Основное внимание инвесторов сегодня приковано к компоненту Dow Caterpillar, рейтинг которого был повышен Goldman Sachs с "in-line" до "outperform"

"Цены на нефть имели потенциал достичь уровня, при котором Федеральный резерв в следующий раз удержался бы от очередного повышения ставок," отмечает Stephen Gallagher, ведущий экономист Societe Generale. "Однако сейчас, когда цены откатывают, ФРС вполне может продолжить цикл повышения ставок," добавил он.

Снижение GBP/USD способствовало укреплению EUR/GBP, который смог подняться выше ключевой технической области сопротивления stg0.6740/45. Это сильный бычий сигнал, который может склонить трейдеров к покупкам кросса. Ближайшие ордера на продажу расположены stg0.6755 и stg0.6765 перед ключевой областью на stg0.6780/85. Ордера на покупку остаются на stg0.6710/00.

Курс доллара вырос во вторник до рекордного значения более чем две недели по отношению к евро. Это произошло на фоне ожиданий касательно того, что статистические данные, которые будут опубликованы в США на текущей неделе, снизят беспокойство по поводу того, что экономический рост в стране постепенно замедляется. Курс евро упал до $1.2094 с $1.2168. Таким образом, доллар подорожал до максимума с 6 августа. Курс доллара вырос во вторник до Y110.01 против японской йены с Y109.84 накануне, но сейчас находится на отметке Y109.60. Аналитики прогнозируют, что министерство торговли США сообщит в среду об увеличении объема заказов на товары длительного пользования на 1% в после роста на 0.9% месяцем ранее. Кроме того, как ожидается, в пятницу министерство торговли опубликует данные по ВВП во втором квартале. Аналитики прогнозируют, что увеличение ВВП США в прошлом квартале составило 2.7%. Также на подорожание американской национальной валюты повлияло снижение стоимости фьючерсов на нефть, которое происходит третий день подряд. "Опасения, что замедление экономического роста в США продолжится, снизились из-за стремительного падения цен на нефть, - говорит представитель Mitsubishi Securities Co. Минору Шиоири. - Доллар может продолжить рост также на благоприятных статистических данных".

Во вторник основные индексы демонстрируют некоторый рост, поскольку инвесторы рассмотрели Факт отката в ценах на нефть как позитив для фондового рынка.
Dow Jones industrial average (+20.05 до 10093.10) вырос на 0.2%, в то время как Standard & Poor's 500 (-0.70 до 1094.98) и Nasdaq composite (-5.85 до 1832.85) снизились на 0.06% и 0.32% соответственно.
Цены на нефть продолжают снижаться уже третью сессию подряд, поскольку Ирак возобновил поставку нефти-сырца на северном нефтепроводе Киркук. Октябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть упали в цене на 50 центов до $45.55 в начале торгов, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 53 цента до $42.50 за баррель. Цены на легкую американскую нефть, которые на прошлой неделе достигли исторического максимума в $50 за баррель, оказывали давление на фондовый рынок на протяжении большей части летнего сезона.
На экономическом фронте, продажи существующих домов в США (existing home sales) сократились в июле до 2.9% против прогнозов в -2.6%. Однако, уровень продаж все еще на 8.6% выше, нежели в июле 2003 года.
Среди корпоративных новостей: компонент Dow, компания Caterpillar оказала поддержку рынку на фоне повышения ее рейтинга со стороны Goldman Sachs до "outperform" с "in line". Акции компании выросли в цене на 2%.
Тем временем, акции Cisco подешевели примерно на 1% после того, как компания распределила среди своих работников 162 млн. фондовых опционов.
Настроение рынка позитивно, однако объемы торгов невелики. Лидеры превосходят аутсайдеров на New York Stock Exchange в соотношении 2:1 с объемами в 132 млн. акций. На Nasdaq, где торгуется 200 млн., ситуация аналогична.

Трейдеры связывают снижение стерлинга ниже отметки $1.80 с продажами валюты со стороны известного американского банка, в результате чего курс показал минимальную отметку в районе $1.7947, поглотив на своем пути крупные стопы ниже $1.7975. После достижения дневного минимум а инвесторы начали закрывать короткие позиции, что способствовало откату стерлинга до ранее пройденного уровня поддержки $1.7975. Один дилер обращает внимания, что фунту сейчас тяжело вернуться выше $1.7980, несмотря на восстановление евро к $1.2125 от более ранних минимумов в области $1.2094. Ордера на покупку по фунту отмечены на подходе к $1.7950, более крупные - в области $1.7900. Прорыв ниже последнего уровня вызовет откат до $1.7860/50, а далее - к $1.7820. Ордера на продажу остаются на $1.8000, более сильные - на $1.8030/35. В настоящий момент курс торгуется на $1.7972.

Октябрьские фьючерсы на нефть уже снизились в цене на 65 центов до $45.45. Ситуация с нефтью продолжает оставаться в фокусе рынка, в частности это связано с сегодняшней незначительной насыщенностью корпоративными и экономическими новостями. Объемы торгов незначительны, что неудивительно. Индексы продолжают торговаться в узком диапазоне.

Многочисленные безуспешные попытки евро преодолеть уровень сопротивление 1,2400 обернулись для валюты глубоким падением. Следующей целью снижения курса евро является отметка 1,2065. Далее не исключено тестирование поддержки на 1,1975 и, далее 1,1920. Первая предоставит неплохую возможность для среднесрочных игроков войти в рынок с покупкой, вторая является критической поддержкой. Сопротивление расположено на сегодня на 1,2235 и 1,2280.

Июльские данные по продажам существующих домов снизились на 2.9% до 6.72 млн. с рекордного значения 6.92 млн., показанного в июне. Несмотря на снижение индикатор все еще находится на высоком уровне, что говорит о весьма слабом влиянии недавнего повышения процентной ставки на рынок недвижимости.

Чистая прибыль крупнейшего производителя часов Swatch Group AG в 1 полугодии увеличилась на 17% до 217 млн. швейцарских франков ($171 млн.) по сравнению со 186 млн. франков в первом полугодии 2003 года. Эксперты ожидали, что чистая прибыль Swatch составит в среднем 221 млн. франков. Выручка увеличилась на 8.6% - до 1.97 млрд. франков против 1.82 млрд. франков годом ранее. Выручка компании без учета курсовой разницы выросла на 8.9%. Компания отметила, что на данный момент наиболее активно развивается бизнес по производству дорогих часов. Swatch заявила, что уверена в благоприятных финансовых показателях в следующем полугодии.

Как и можно было предположить из динамики фьючерсов, фондовый рынок открыл торги повышением котировок. Dow и S&P полностью компенсировали потери, понесенные на торгах в понедельник. Снижение цен на нефть оказывает фондовым индексам дополнительную поддержку.

Майкл Клавиттер, валютный стратег в WestLB учитывая сильную корреляцию между EURCHF и индексом делового доверия IFO, рекомендуем продавать EURCHF перед выпуском отчета в четверг. Средние прогнозы по значению индекса IFO за август составляют 95.0 пункта против 95.6 пункта в июле. Кроме того, на следующей неделе начинается съезд республиканской партии в Нью-Йорке, что увеличит риск совершения террористически актов, и, в свою очередь, спрос на франк как валюту зоны безопасности может также повыситься.

Продолжающееся падение цен на нефть может дать позитивный импульс фондовому рынку при открытии сегодняшних торгов.
Динамика фьючерсов Nasdaq +5.5 и S&P+4.2 подтверждает данное мнение. Благодаря снижению опасений по поводу перебоев с поставками фьючерсные цены на сырую нефть упали на 32 цента до $45.73 за баррель на электронных торгах в Нью-Йорке, цена нефти марки Brent снизилась на 33 цента до отметки $42.70 за баррель в Лондоне.
Вопреки снижению цен на нефть фондовые индексы в понедельник закрылись смешанно. Dow Jones industrial average потерял 37 пунктов, а Nasdaq composite вырос менее чем на пункт. Причиной этому послужило предупреждение лидера сектора розничной торговли Wal-Mart о снижении прогнозов продаж. Данный факт вызвал опасения по поводу снижения потребительской активности американцев. Однако основной конкурент Wal-Mart - Target в понедельник, после закрытия торгов, сообщил, что в августе продажи в магазинах, открытых не менее года окажутся на уровне ожиданий в пределах от 0% до 2% по сравнению с прошлым годом.
В Азии фондовые рынки незначительно выросли, так Nikkei укрепился на 0.2 %. Европейские рынки также растут в ходе дневных торгов. Цена казначейских облигаций снизилась, а доходность 10-летних обязательств выросла до 4.29% против 4.28% днем ранее. Золото продолжает снижаться в цене.

Доллар резко вырос против основных валют, что по мнению трейдеров было вызвано срывом стопов. Так в настоящий момент EUR/USD торгуется на отметке 1.2100, GBP/USD пробил поддержку 1.8020, и снизился до отметки 1.7950, в настоящий момент пара торгуется на 1.7965. USD/JPY протестировал уровень сопротивления 110.10, и находится на отметке 109.90.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Germany GDP (Q2) пересмотренный 0.5% 0.5% 0.5%
06:00 Germany GDP (Q2) пересмотренный Y/Y unadjusted 2.0% 2.0% 2.0%
06:45 France CPI (июль) final unadjusted -0.2% -0.2% -0.2%
06:45 France CPI (июль) final unadjusted Y/Y 2.3% 2.3% 2.3%
06:45 France HICP (июль) final Y/Y 2.6% 2.6% 2.6%
09:00 EU(12) Industrial orders (июнь) -6.5% - 6.4 (-0.3)%
09:00 EU(12) Industrial orders (июнь) Y/Y 10.9% - 16.4 (6.8)%

На европейской сессии валюты продолжили консолидироваться в узких торговых диапазонах. Пересмотренное значение ВВП Германии за 2-й квартал подтвердило опасения наблюдателей по поводу замедления потребительского спроса в крупнейшей экономике Европы, показав, что рост ВВП был вызван увеличением экспорта. Кроме того, данные по промышленным заказам в странах еврозоны не добавляют оптимизма покупателям европейских валют. Участники рынка ожидают, что экономические данные, публикация которых намечена на вторую половину недели смогут подтвердить тезис Алана Гринспена о временном характере трудностей в американской экономике, что продолжает оказывать поддержку американской валюте.

EUR/USD большую часть сессии консолидируется в узком диапазоне 1.2120/60. В середине торговой сессии была сделана попытка протестировать его верхнюю границу, после чего пара снизилась к уровню поддержки 1.2110. Затем курс вернулся в середину торгового диапазона и в настоящий момент находится на отметке 1.2140.
GBP/USD фунт, по аналогии с евро, большую часть сессии находился в диапазоне 1.8040/80. Затем последовало тестирование уровня поддержки 1.8020, после чего курс вновь повысился к 1.8070.
USD/JPY после тестирования уровня сопротивления 110.10 пара снизилась в район промежуточной поддержки 109.50, где и торгуется в настоящее время.

Сегодня не ожидается публикации экономических новостей. Исключение составляют данные о продажах новых домов в США. Маловероятно, что они смогут повлиять на динамику валютного рынка. Внимание инвесторов постепенно сосредотачивается на новостях из США. Первыми из них станут данные по заказам товаров длительного пользования, которые будут опубликованы в среду в 1400GMT. До этого момента можно ожидать продолжение консолидации основных валютных пар, хотя сохраняется вероятность продолжения роста доллара.

Вчерашние продажи привели к пробитию поддержки восходящего канала, берущего начало в августе. Учитывая то, что дневные индикаторы продолжают снижаться от уровней перекупленности, вероятно продолжение коррекции, ее целью станет область 0.6680/85.

Евро снизилось значительно ниже, чем это можно было предположить. В настоящий момент на рынке преобладает негативное настроение по отношению к единой валюте. Попытки коррекции натолкнутся на сопротивление в области 1.2205/35, после чего снижение пары продолжится в район 1.2065/40. В настоящий момент курс торгуется на отметке 1.2140.

По мнению David Mozina, валютного стратега сиднейского отделения ABN Amro Holding NV основным фактором влияния на иену является динамика Nikkei.
Средне недельные покупки зарубежными инвесторами японских акций в текущем финансовом году (с 1-го апреля) снизились почти вдвое, по сравнению с прошлым годом, тогда Nikkei вырос на 47%, а иена укрепилась на 12%. Аналитик прогнозирует снижение иены против доллара до уровня 113.00 в течение ближайшего месяца.

Neil Parker, валютный стратег лондонского отделения банка полагает, что снижение цен на нефть помогает восстановить уверенность в продолжении восстановления экономики США, и окажет поддержку американской валюте.

Следствием вчерашнего падения стало состояние серьезной перепроданности пары, что предполагает откат курса. Однако, если пара на европейской сессии не сможет преодолеть область 1.2170-80, вероятно тестирование поддержки в районе 1.2100-1.2080, откуда последует рост в направлении 1.2225.

Фьючерсы на сырую нефть снижаются вот уже третью сессию подряд. Основной причиной этому стало восстановление экспорта из Ирака.
В настоящий момент на терминалы в Персидском заливе доставляется около 80,000 баррелей нефти в час, что более чем в два раза превышает показатели прошлой недели. Кроме того, возобновились поставки нефти из северных районов страны в Турцию. Увеличение поставок нефти помогло остановить 33-х процентное повышение цен с 30-го июня до отметки $49.40 за баррель, достигнутой в прошлую пятницу.
Цена нефти марки Brent с поставкой в октябре снизилась на 26 центов, или 0.6% до отметки $42.77 за баррель на London's International Petroleum Exchange. С начала года цена выросла на 42%. Цена сырой нефти с поставкой в октябре упала на 20 центов до $45.85 за баррель на электронных торгах на NYMЕХ.

Сегодня были опубликованы данные по экономике крупнейших стран Еврозоны, а именно пересмотренное значение ВВП Германии за 2-й квартал, а также индекс потребительских цен за июль по Франции. Оба показателя вышли на уровнях ожиданий и не оказали заметного влияния на валютные рынки.
Валюты продолжали коррекцию вчерашнего падения против доллара. Заслуживает внимания тот факт, что увеличение экспорта Германией привело к росту экономики страны в прошедшем квартале рекордными темпами за более чем три года. Этому не смогло помешать некоторое сокращение потребительских расходов, а также снижение инвестиций в оборудование и строительство. Данный факт свидетельствует о продолжении восстановления крупнейшей экономики Европы. Однако данные по промышленным заказам в странах еврозоны за второй квартал, говорят о том, что в целом состояние европейской экономики, особенно в сравнении с США, заставляет желать лучшего.
Следует отметить, что на текущей неделе ожидается публикация ряда американских данных, которые смогут дать ответ на вопрос, было ли снижение, наблюдавшееся в последнее время в экономике Соединенных штатов, временным явлением, как в этом нас пытались убедить в своих выступлениях представители ФРС. В случае подтверждения этого мнения можно ожидать продолжения укрепления американской валюты.

John Smailes, главный валютный дилер CMC Group считает, что падение стерлинга до семинедельного минимума против доллара было вызвано опасениями возможных терактов после сообщения о повышении мер безопасности на вокзале Waterloo в Лондоне. Кроме того, данные по рынку недвижимости говорят о том, что цикл роста процентных ставок подходит к концу, что также снижает привлекательность британской валюты.

Lars Skriver, аналитик Jyske Bank считает, что выход доллара из треугольника, ограниченного 1.2360 и 1.1985 определит направление дальнейшего движения пары.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.80
Уровень поддержки 1: Y109.40
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Курс торгуется между важным уровнем сопротивления Y110.30, и уровнем поддержки расположенным на Y109.40. Пробитие Y110.30 ускорит восходящее движение и целью роста пары станет район Y111.00. В случае прохождения уровня поддержки Y109.40 снижение пары продолжится в район Y109.00

Уровень сопротивления 3: Chf1.2850
Уровень сопротивления 2: Chf1.2780
Уровень сопротивления 1: Chf1.2720 Текущая цена Chf 1.2670.
Уровень поддержки 1: Chf1.2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2480

Комментарий. Пара тестирует промежуточную поддержку в области Chf 1.2670. Более серьезный уровень поддержки расположен в районе Chf 1.2620. Важным уровнем сопротивления остается Chf1.2780. В случае его прохождения восходящее движение ускорится и целью станет Chf1.2850 (максимум 4 августа).

Уровень сопротивления 3: $1.8270
Уровень сопротивления 2: $1.8220
Уровень сопротивления 1: $1.8140
Текущая цена $1.8075
Уровень поддержки 1: $1.8020
Уровень поддержки 2: $1.7960
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. Фунт продолжает консолидироваться в узком диапазоне, нижняя граница которого обозначена важным уровнем поддержки $1.8020. В случае его пробития целью снижения станет область $1.7960 (61.8% движения 1.7475 - 1.8755). Промежуточный уровень сопротивления $1.8080 ограничивает торговый диапазон сверху. Пробитие данного уровня приведет к укреплению пары до области $1.8140.

Уровень сопротивления 3: $1.2280
Уровень сопротивления 2: $1.2220
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2160
Уровень поддержки 1: $1.2100
Уровень поддержки 2: $1.2050
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Курс прошел промежуточный уровень сопротивления $1.2150. Целью дальнейшего роста станет важный уровень сопротивления в районе $1.2180. Поддержка расположена в районе $1.2100. Его пробитие приведет к продолжению снижения курса к $1.2050.

Вчерашнее падение было внушительным, однако, часовые индикаторы в настоящее время выглядят перепроданными. Евро стабилизировался выше 1.2120, поэтому вероятна небольшая коррекция к 1.2175/90. Сильное сопротивление расположено на 1.2260 (5- и 200-дневные МА). После завершения коррекции можно ждать продолжения снижения.

Германия, Гессе: август, индекс потребительских цен CPI +0.1% м/м, +1.6% г/г против +1.6% г/г в июле
Германия, Гессе: август, CPI м/м соответствует средним прогнозам

Цены на нефть упали, что и повлекло снижение основных валют. Однако, это распространенное предположение вызывает сомнения у аналитиков банка. Как бы там ни было, евро достиг уровня 1.2120. Теперь, если курс не сможет вернуться выше отметки 1.2180, у него есть все шансы преодолеть 1.2100. Ожидается, что ниже данного уровня наступит ситуация перепроданности евро и будет возможна коррекция в район 1.2225, примерно, к концу недели.

По мнению аналитиков, сегодня иена вряд ли выйдет из диапазона 109.00-110.50. Рекомендуется продавать от 111.00 со стопом 111.50.

ВВП Германии во втором квартале вырос на 0.5%. Аналитики также не ожидали, что показатель будет изменен. Увеличение ВВП в апреле-июне составило 1.5% по сравнению со вторым кварталом прошлого года, как и сообщалось ранее. Увеличение экспорта Германией привело к росту экономики страны в прошедшем квартале рекордными темпами за более чем три года - несмотря на стагнацию потребительских расходов и сокращение инвестиций в оборудование и строительство.

По мнению аналитиков, на сегодня диапазон по евро составит 1.2100-1.2230. Ожидается, что курс вскоре будет тестировать поддержку 1.2100. Аналитики рекомендуют оставаться вне рынка.

По мнению трейдеров, снятие прибыли по кроссам иены в сочетании с растущей уверенностью в японской валюте также помогло загнать доллар в узкий диапазон.
Ожидается, что данные по заказам на товары длительного пользования на июль покажут рост их объема на 1.0% против 0.9% в июне. В этом случае, даже если цифры всего лишь будут соответствовать средним прогнозам, доллар может получить поддержку, т.к. позитивные показатели укрепят уверенность инвесторов в восстановлении экономики США. Эти данные стали особенно важны в свете последней смешанной информации по состоянии экономики США, не позволяющей участникам рынка занять определенную позицию в отношении доллара.

Walid Salah El din, консультант по валютному рынку из FX Recommends полагает, что "рынок ожидает немецких данных IFO на фоне недавнего роста в ценах на нефть. Ожидания пессимистичны и если они оправдаются, это может оказать негативное влияние на курс единой валюты на этой неделе". В настоящий мом6ент евро торгуется на $1.2246.

На азиатских торгах доллар протестировал очередные уровни сопротивления по отношению к основным валютам. Вчера можно было наблюдать значительный рост доллара. В результате европейские валюты наконец-то покинули диапазоны последних дней. Это объясняется продолжающимся уже несколько дней подряд снижением цен на нефть, которое, в свою очередь, уже не так явно угрожает как экономикам стран, ориентированных на экспорт, так и мировой экономике в целом. Кроме того, прозвучавшие вчера выступления представителей Федерального Резерва, также несли в себе определенный оптимистический для доллара заряд.

EUR/USD после продолжительной консолидации в узком диапазоне 1.2133/53 протестировал достаточно важный уровень поддержки 1.2110. Затем курс вновь вернулся в район 1.2150.
GBP/USD фунт, по аналогии с евро, большую часть сессии находился в диапазоне 1.8056/90. Затем последовало тестирование уровня поддержки 1.8020, после чего курс вновь повысился к 1.8070.
USD/JPY после консолидации в районе вчерашних максимумов протестировал уровень сопротивления 110.10. Однако основные ордера на продажу курса расположены в районе 110.30. Сейчас иена вновь торгуется в области 109.80/90.

Сегодня будут опубликованы данные по инфляции во Франции и Германии. Напомним, что аналитики Bank of America недвусмысленно говорят, что спад американской экономики носит временный характер, а худшие европейские данные еще только предстоит увидеть. Сегодня же вероятна коррекция вчерашнего снижения.

"Теперь фокус рынка нацелен на данные среды. Евро продолжит постепенное нисходящее движение, потому что рынок перед выходом экономических новостей хочет быть ближе к 1.2000", - считает Майкл Вулфолк, Bank of New York.

Валютный стратег отделения Bank of America в Сан-Франциско John Rothfield полагает, что данные, публикация которых намечена на середину недели, покажут, что спад американской экономики носит временный характер, а худшие европейские данные еще только предстоит увидеть. Исходя из этого, аналитик прогнозирует продолжение укрепления американской валюты против евро.

Financial Times
Фондовый рынок Японии вновь снижается
Во вторник отмечено снижение фондового рынка Японии. Резкое падение акций нефтяных компаний перекрыл рост акций компаний-экспортеров. Nikkei потерял 0.3% и снизился до 10,933.33.

Bloomberg
Доллар против евро вырос до 2-недельного максимума
Вчера доллар на европейских торгах вырос по отношению к евро до 2-недельного максимума. Это объясняется падением цен на нефть, что в свою очередь, гасит опасения по поводу роста цен на топливо, который мог бы замедлить рост крупнейшей экономики мира.
Цены на нефть снижаются третий день подряд
Третий день подряд можно наблюдать снижение фьючерсов на сырую нефть, поскольку Ирак впервые за две недели увеличил отгрузку "черного золота".

ВВС
ЮКОС снижает прогноз добычи нефти
На 4,5% снизил ЮКОС свой прогноз объема добычи нефти на текущий год. Причина, по словам руководства нефтяного гиганта, - продолжающийся спор с государством относительно налоговых недоимок.

Deutsche Welle
VW: автогигант на пороге жаркой осени
Если "Фольксваген" считается самым народным из всех автомобилей, то и организацию "металлистов" на концерне VW, объединяющую 97% его сотрудников, можно назвать самой "народной" из всех профсоюзных структур в Германии. Профобъединение IG Metall уже не раз доказывало, что умеет добиваться своих требований на "Фольксвагене", в том числе, и с помощью продолжительных забастовок.

По мнению аналитиков Mitsubishi Securities, на следующем заседании ЕЦБ оставит ставки на прежнем уровне. Заседание состоится 2 сентября. Однако, возможен пересмотр в сторону повышения прогноза темпов инфляции на будущий год с 1.7% до 1.9%.
Фактически ставка ЕЦБ может быть повышена где-то в период с апреля по июнь будущего года.

США, Бернанке: потребительские расходы значительно вырастут в третьем квартале
США, Бернанке: текущий рост цен на нефть зависит от спроса и геополитического риска
США, Бернанке: ожидания по росту инфляции в обзоре Мичиганского Института "обнадеживающие"
США, Бернанке: некоторый спад в экономическом развитии обусловлен высокими ценами на нефть
США, Бернанке: второй раз рост цен на нефть такого эффекта на экономику не окажет

Экономисты банка прогнозируют, что евро до конца текущего года достигнет отметки $1.17, а в первой половине 2005 года будет торговаться в диапазоне $1.18 - $1.26.

В понедельник европейские валюты наконец-то покинули диапазоны последних дней. Однако, вопреки ожиданиям многих, этот выход оказался в пользу доллара. Последнее время экономические данные несли в себе довольно смешанную информацию, лишая трейдеров возможности однозначно склониться на сторону какой-либо валюты.
Опубликованные на европейских торгах данные по Германии не оказали никакого влияния на рынок, который продолжал находиться под воздействием технических торгов. В первый день недели доллар продолжил свой пятничный рост, который был изначально вызван некоторым откатом в рекордно высоких ценах на нефть, их неспособностью "взять" ключевой уровень в $50 за баррель. Росту американской валюты также способствовал факт ослабления единой валюты на подходе к сильному уровню $1.2400.
Американские торги продолжили дневную тенденцию, направленную на укрепление доллара. Можно предположить, что инвесторы начали учитывать ожидания данных по заказам на товары длительного пользования, которые смогли бы подтвердить пошатнувшуюся в последнее время уверенность в продолжении восстановления американской экономики.

EUR/USD показал свою максимальную отметку в области $1.2320, после чего упал ниже $1.2300. Позднее курс поглотил стопы на $1.2280 и достиг ордеров на покупку в районе $1.2250. Однако и этот уровень не смог сдержать натиск продаж евро, и курс к концу дня, практически без откатов, достиг дневного минимума на $1.2129. торги завершились на отметке $1.2140.
Восстановлению GBP/USD из области $1.8133 способствовало поглощение стопов по кроссу под stg0.6760. Изначально снижение евро оказало давление на британскую валюту, и курс протестировал зону покупок $1.8130/35, что позволило стерлингу вернуться к $ 1.8170. Однако, возрастающий оптимизм касательно американской валюты способствовал срыву стопов в вышеуказанной зоне покупок. В результате курс снизился к $1.8062 и стабилизировался вблизи этой отметки до самого окончания торгов понедельника.
USD/JPY протестировал ордера на продажу в районе Y109.80. Курс продемонстрировал восстановление на фоне общего укрепления курс американской валюты, пройдя сопротивления на Y109.40. Торги завершились в районе дневного максимума на отметке Y109.81.

Особых экономических новостей на этой неделе не ожидается, однако внимание трейдеров может быть привлечено публикацией данных по товарам длительного пользования, а также пересмотром годовой оценки ВВП США за II квартал. Эксперты не предвидят особых изменений в показателях и полагают, что основное внимание рынка будет сконцентрировано на выступлении главы Федерального Резерва Алана Гринспена, которое состоится в пятницу.

Daisuke Uno, рыночный аналитик Sumitomo Mitsui Banking Corp. говорит: "Поскольку до публикации пятничных данных по пересмотру ВВП США за II квартал особых отчетов не предвидится, трейдеры руководствуются ситуацией на фондовом рынке в торговле валютами."

В своем выступлении МакТир признал, что сейчас наблюдается временный спад экономики, однако не считает это серьезной опасностью. По мнению представителя ФРС восстановление национальной экономики идет "вполне уверенно", а политика центрального банка " не ужесточилась, а лишь стала менее мягкой".

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.88
Уровень поддержки 1: Y109.40
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Курс торгуется вблизи важного уровня сопротивления Y110.30. Его пробитие ускорит восходящее движение. В этом случае следующая цель будет находиться в районе Y111.00. Ближайший уровень поддержки расположен на Y109.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2850
Уровень сопротивления 2: Chf1.2780
Уровень сопротивления 1: Chf1.2720
Текущая цена Chf1.2683
Уровень поддержки 1: Chf1.2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2480

Комментарий. Сейчас важным уровнем сопротивления является Chf1.2780. В случае его прохождения восходящее движение ускорится и целью станет Chf1.2850 (максимум 4 августа). Ближайший уровень поддержки расположен в районе 1.2620.

Уровень сопротивления 3: $1.8270
Уровень сопротивления 2: $1.8220
Уровень сопротивления 1: $1.8140
Текущая цена $1.8049
Уровень поддержки 1: $1.8020
Уровень поддержки 2: $1.7960
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. Фунт протестировал важный уровень поддержки $1.8020. В случае пробития данного уровня следующей целью снижения станет область $1.7960 (61.8% движения 1.7475 - 1.8755) Уровень сопротивления располагается на $1.8140.

Уровень сопротивления 3: $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2150
Текущая цена $1.2124
Уровень поддержки 1: $1.2100
Уровень поддержки 2: $1.2050
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Курс вплотную подошел к промежуточному уровню поддержки $1.2100. Его пробитие приведет к продолжению снижения курса к $1.2050. Важный уровень сопротивления расположен в районе $1.2180.

High Low Close
EUR/USD 1.2316 1.2129 1.214
USD/JPY 109.94 109.09 109.81
GBP/USD 1.8191 1.8062 1.8068
USD/CHF 1.2714 1.251 1.2698

EUR/JPY 134.55 133.16 133.32
EUR/GBP 0.6784 0.6705 0.6719
GBP/JPY 199.39 198.11 198.43
GBP/CHF 2.2982 2.2728 2.294

DJA -33.19 (-0.33%) 10 076.95
Nasdaq +0.49 (+0.49%) 1838.01
S&P –2.51 (-0.23%) 1095.84
US10YT -13/32 4.28% 99 23/32

06:00 DE GDP (Q2) пересмотр. 0.5% 0.5%
06:00 DE GDP (Q2) пересмотр., г/г, непересмотр. 2.0% 2.0%
06:45 FR CPI, июль, финальный, непересмотр. -0.2% -0.2%
06:45 FR CPI, июль, финальный, непересмотр., г/г 2.3% 2.3%
06:45 FR HICP, июль, финальный, г/г 2.6% 2.6%
10:40 DE CPI, август, предв. 0.1% 0.3%
10:40 DE CPI, август, предв., г/г 1.9% 1.8%
10:40 DE HICP, август, предв., г/г 2.0%
12:55 US Redbook (21.08)
14:00 US Existing home sales, июль, млн. 6.82 6.95