Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-08-2004

Особых изменений во второй половине торгов не произошло - основные валютные пары продолжают торговаться в пределах дневного диапазона. Евро торгуется на $1.2105, стерлинг - на $1.7958, доллар/франк - на Chf1.2725, а доллар/йена - на Y109.59.

CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Krispy Kreme KKD с Sector Perform до Sector Underperform.
Oppenheimer понизил рейтинг StanCorp Fin SFG с Buy до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $78.
Keefe Bruyette понизил рейтинг First Bancorp FBP с Outperform до Mkt Perform, а также определил ценовой ориентир на акции в $46.
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Watson Wyatt WW с Sector Perform до Sector Underperform.
Banc of America Sec понизил рейтинг Advanced Micro AMD с Buy до Neutral.
Piper Jaffray понизил рейтинг Career Education CECO с Outperform до Market Perform.
UBS понизил рейтинг Lockheed Martin LMT с Buy до Neutral.

Goldman Sachs повысил рейтинг EDS EDS с Underperform до In-Line.
Jefferies & Co повысил рейтинг Tidewater TDW с Hold до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $31 до $37.
JMP Securities повысил рейтинг Toll Brothers TOL с Mkt Outperform до Strong Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $52 до $58.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг ARM Holdings ARMHY с Sector Perform до Outperform.

Robert P. Balan из Saxo Bank отмечает, что "йена выросла против евро и доллара на фоне роста индекса Nikkei 225, а также благодаря правительственному отчету, показавшему увеличение объемов покупок иностранными инвесторами акций японских компаний." В настоящий момент USD/JPY торгуется на Y109.57, а EUR/JPY - на Y132.60.

Richard Franulovich, ведущий валютный стратег Westpac Banking Corp пишет: "За последние 48 часов курс американской валюты вырос. Большей частью этот рост обязан ликвидации коротких позиций."

Основные индексы продолжают торговаться немногим ни же нулевой отметки на фоне низких объемов. В настоящий момент цены на нефть снизились на 32 цента. Негативом выступили слабый квартальный отчет Krispy Kreme, разочаровывающие данные о продажах Stabucks, а также пессимистичные комментарии Bank of America в адрес полупроводникового сектора. Индекс SOX снизился на 1.2%, оказывая давление на Nasdaq. Среди лидеров можно отметить сектор авиаперевозок, азартных игр, нефтедобычи. Среди аутсайдеров - сектор полупроводникового оборудования, военно-космический сектор. А также группа бытовой техники.

Как и ожидалось, сильный уровень поддержки на $1.2050 удержал сегодня евро от дальнейшего снижения. В настоящий момент наблюдается коррекционный рост - курс практически приблизился к дневным максимумам в области $1.2119. Есть вероятность роста к $1.2125/65. Сейчас курс торгуется на $1.2107.

Ron Simpson, валютный аналитик Action Economics полагает, что "теперь к торгам стоит вернуться уже в понедельник, исходя из того, что произойдет в пятницу. Я полагаю, что рынок начнет "делать ставки" на данные следующей пятницы по рынку труда США. До конца этой недели, по моему мнению, доллар будет продолжать колебаться в области текущего диапазона. Возможно, что уже в понедельник или во вторник мы увидим ожидания рынка по данным американской занятости."

Brown Brothers Harriman об IFO Германии: Chris Gothard, валютный аналитик Brown Brothers Harriman отмечает: "Индекс деловой активности Ifo оказался слегка лучше ожиданий, однако он все еще не говорит о чем-то конкретном в пользу экономического роста в Еврозоне. Снижение цен на нефть в последние дни оказывало поддержку доллару, техническая картина также пока на стороне американского конкурента. К тому же, рынок довольно оптимистичен относительно ВВП США."

Европейские индексы закрылись в четверг в плюсах вслед за дальнейшим снижением цен на нефть, которые упали до трехмесячного минимума "По сравнению с тем, что мы думали неделю назад, корпоративные прибыли, похоже, меньше подвергнутся воздействию цен на нефть", говорит Фредерик Плиссон из Financiare de L'Echiquier. Акции Air France выросли сегодня 2.4%, Deutsche Lufthansa - 4%, химической компании Clariant - на 2.6%, Bayer - на 1.1%, DaimlerChrysler - на 1.4%, Renault - на 1.2%. Акции Vivendi Universal выросли на 2.1%, поскольку французское правительство одобрило изменение налогового статуса компании, что позволит ей сэкономить на налогах около Е3.8 млрд. в ближайшие 5 -7 лет. Акции Fortis поднялись в цене на 1.6% после сообщения о росте прибыли банка во II квартале на 29% - до Е803 млн., что превысило ожидания экспертов в Е636 млн. Акции Infineon Technologies поднялись на 1.6%.

Производитель оптического оборудования Zygo Corporation заявил о чистом убытке в IV квартале в размере 10 центов из расчета на акцию по сравнению прибылью, полученной за аналогичный период прошлого года. Также компания показала объем продаж, который превысил ожидания Wall Street.

Taser Intl Inc получила 4 заказа на приобретения ее огнестр6ельного оружия с глушителями общей стоимостью в $1 млн.

Производитель свинины, компания Smithfield Foods Inc в своем квартальном отчете показала прибыль, которая более чем удвоилась до 49 центов на акцию, превысив прогнозы на 2 цента.

Крупнейшая в мире сеть кофе Starbucks Corp заявила о росте продаж в августе всего на 8%. Впервые за последние 9 месяцев этот показатель не оправдал прогнозов аналитиков. В октябре компания планирует повысить цены.

Телефонная компания Qwest Communications Intl Inc выплатит штраф в размере $25.9 млн. Комиссии по коммунальному обслуживанию штата Миннесота в результате признания компании виновной в фальсификации договоров с некоторыми местными телефонными компаниями-конкурентами и нарушении законодательства штата.

Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов заявило, что препарат для лечения артрита Vioxx компании Merck в результате исследований показал 50%-ю вероятность наличия сердечных приступов с возможным летальным исходом у пациентов, отдав предпочтение аналогичному препарату Celebrex компании-конкурента Pfizer.

Согласно отчету, прибыль Krispy Kreme Doughnuts Inc во II квартале резко сократилась до 12 центов из расчета на акцию против ожиданий экспертов в 22 цента на акцию.

Прибыль Dollar General Corporation во II квартале выросли до 19 центов на акцию, на 1 цент не оправдав прогнозы.

"Официальные представители Федерального Резерва в своих комментариях были довольно оптимистичными относительно экономики США," говорит Robert Lynch, валютный стратег BNP Paribas SA. "Они не меняли свое мнение со времени последнего заседания FOMC в начале этого месяца. Ожидается, что Гринспен завтра будет снова оптимистичен в своих оценках."

Особых изменений на фондовом рынке не наблюдается - индексы продолжают торговаться в очень узком коридоре. К примеру, диапазон по Dow составляет 33 пункта, являясь одним из наиболее узких с начала этого года. Говоря о Dow, компания Merck является единственным компонентом, курс акций которого изменился более чем на 1 пункт.

Американская сессия в четверг сопровождалась выходом слабого отчета Министерства Труда США по jobless claims, который оказал дополнительное давление на курс американской валюты. Так, сегодня доллар снизился с максимальной отметки за последние 3 недели, достигнутой накануне, чему также способствовало закрытие участниками торгов позиций в преддверии выступления главы Федерального Резерва Алана Гринспена.
Данные по количеству обращений за пособием по безработице показали, что на прошлой неделе количество американцев, обратившихся за социальной помощью, увеличилось на 10,000 до 343,000, в то время как средний прогноз аналитиков составлял 335,000. Тем временем, рынок уже сосредоточился на пятничных данных по пересмотру оценок ВВП США за II квартал, которые, - согласно ожиданиям экспертам, - покажут рост ВВП на 2.7%, что ниже первоначальной цифры в 3%. Однако многие аналитики склонны полагать, что пересмотр оценок ВВП в сторону снижения уже заложен рынком в ценах, поэтому вполне возможно, что особой реакции не последует. Наиболее важным событием пятницы станет выступление главы ФРС Алана Гринспена. Напомним, что в своих последних комментариях, последовавшими за слабым отчетом по ситуации в секторе занятости США в июле, глава центрального банка был оптимистичен касательно экономического развития в стране. Вслед за ним многие представители Федерального Резерва не замедлили со своими оценками текущей ситуации, практически продублировав слова Гринспена. Поэтому не удивительно, что рынок настроен услышать завтра из уст главы ФРС позитивные комментарии в пользу экономики США, что может оказать поддержку доллару. Тем не менее, сегодня участники рынка не торопятся покупать доллары, предпочитая оставаться вне торговых площадок в преддверии наиболее знаменательного события недели.
Фондовый рынок в четверг открылся в небольших минусах, несмотря на продолжающееся снижение в ценах на нефть и прекращение огня в иракском городе Неджеф, что несколько ослабило опасения относительно перебоев с поставками "черного золота". Корпоративный, как, впрочем, и фундаментальный фронт сегодня был довольно беден, тем не менее некоторые компании все же преподнесли разочарования инвесторам. Основной причиной вялых торгов аналитики называют незначительные объемы, что является характерной чертой сезона отпусков.

"Я предполагаю, что небольшое снижение оценок ВВп за II квартал уже заложено в ценах," отмечает Joseph Barnea, ведущий валютный трейдер Bank Leumi USA. "Если показатель окажется сильным - он поддержит доллар."

"Американские экономические данные последних дней оказались относительно слабыми, что оказало свое негативное влияние на курс американской валюты," говорит Enrico Caruso, ведущий валютный дилер Tempest Asset Management.

Сегодня фондовый рынок демонстрирует все признаки сезона от пусков. В связи с этим, всю первую половину сессии основные индексы провели в области нулевой отметки, при этом объемы как на NYSE (426 млн. акций), так и на Nasdaq (521 млн. акций) незначительны. Как покупатели, так и продавцы не проявляют особой активности. Некоторое давление на индексы наблюдается в результате закрытия позиций на фоне вчерашнего роста фондового рынка. Акции полупроводникового сектора снижаются в связи с тем, что Banc of America Securities понизил рейтинги и ценовые ориентиры по акциям некоторых компаний этого сектора, включая лидера Intel.

Аналитики Lehman Brothers говорят, что новое падение цен на нефть укрепило облигации и доллар США. Lehman обращает внимание, что цена сырья за баррель сейчас ниже на $50 или более чем на 10 %, уровней максимума пятницы на $ 48.40, и ожидает дальнейшего снижения котировок к первой технической цели в районе 40-дневного МА на $42.30 позднее на этой неделе. Однако динамика долгосрочного momentum, повернувшего на территории перекупленности (95 % в середине августа), не внушает им много доверия области поддержки на $42.30, что позволяет ожидать прорыв ниже этой отметки в конце августа/начале сентября. Движение ниже $42.30 откроет дорогу для снижения ниже $40 за баррель, говорит Lehman, указывая на возможность снижения к линии тренда с февраля на $38.50.

Команда технических аналитиков CitiFX обращает внимание, что евро остается выше своего 55-недельного МА (в настоящее время на $1.2045), начиная с апреля 2002. "Закрытие ниже этой поддержки (минимумы четверг - около $1.2045) указало бы на вероятность дальнейшего роста американского доллара к следующей сильной поддержке по евро в области минимумов апреля 2004 на $1.1759", говорят они. Подобная техническая картина замечена и по индексу доллара, что укрепило представление технических аналитиков банка в том, что 55-недельный МА не будет пробит вниз, в связи с чем Citigroup открыл длинную позицию по евро на $1.2075. Они советуют использовать уровень $1.1950 для установления стопа и ожидают движение к вершине диапазона на $1.2460. В наст оящий мсомент курс торгуется на $1.2085.

После вчерашнего ралли фондовый рынок открылся в четверг с некоторым снижением, при этом откат в ценах на нефть был компенсирован ростом обращений за пособиями по безработице.
Спустя около получаса после начала торгов, Dow Jones industrial average (-2.95 до 10178.79), Standard & Poor's 500 (+0.05 до 1105.01) и Nasdaq composite (-4.95 до 1855.77).
Рост Dow на 83 пункта, который можно было наблюдать накануне, в большей степени был вызван снижение цен на нефть и позволил индексу достичь 6-недельного максимума. В четверг цены на нефть-сырец продолжили дальнейшее снижение на фоне прекращения огня в иракском городе Неджеф и призыва президента ОПЕК к снижению цен на "черное золото". Он также заявил, что, возможно, картель обсудит вариант повышения квот на добычу на очередном сентябрьском заседании.
Октябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 77 центов до $42.70 за баррель. Падение в ценах на нефть в среду вызвало ралли на Wall Street, несмотря на смешанные экономические данные, опубликованные в этом день. Однако этот импульс ослаб на утренних торгах в четверг, частично по причине незначительных объемов, что является традиционным для летнего сезона.
Тем временем, на фоне позитивного эффекта от снижения цен на нефть, разочарование принесли некоторые корпоративные известия, а также отчет Министерства Труда США по jobless claims.
В свое отчете, Министерство опубликовало, что количество американцев, обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, составило 343,000, что выше пересмотренного в сторону увеличения показателя предшествующей недели в 333,000. Экономисты в среднем ожидали 335,000.
Среди корпоративных новостей: акции Krispy Kreme Doughnuts упали на 13% после того. Как компания заявила о прибыли в размере 9 центов на акцию, что ниже показателя прошлого года в 21 цент на акцию, а также ниже ожиданий аналитиков в 22 цента на акцию.
Акции Starbucks подешевели более чем на 6% после того, как в среду вечером компания сказала, что в августе продажи в магазинах, открытых не менее года выросли на 8% по сравнению с результатами прошлого года. Аналитики ожидали роста примерно на 10%.
Акции компонента Dow Merck упали более чем на 2% после того, как исследования Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов показали, что препарат компании для лечения артрита может привести к сердечным приступам.
Настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров с небольшим разрывом, при этом объемы торгов составляют 160 млн. акций. На Nasdaq ситуация аналогична с соотношением 3:2 и объемами в 220 млн. акций.
Цены на казначейские облигации выросли, способствуя снижению 10-летних бондов до 4.25%. Курс доллара слегка ослаб против евро и практически утратил прибыль вчерашнего дня против японской йены. Золото подорожало на 70 центов до $410.70 за унцию.

Стерлинг продолжает оставаться под давлением, продолжая находиться в пределах недавно сложившегося диапазона, границы которого в настоящий момент ограничены $1.7910 внизу и $1.8030 вверху. Сейчас курс находится на $1.7952.

Последовательность более высоких максимумов на дневных графиках наряду с длительным бычьим расхождением на тех же графиках говорят в пользу дальнейшего роста индекса Dow. И 10-дневный momentum, и 14-дневный RSI достигают новых максимумов и все еще находятся ниже уровней перекупленности. Кроме того, этот бычий сигнал усилен движением рынка выше 55-дневного МА, и потенциалом формирования "золотого креста" с 5-дневным МА. Ключевой уровень сопротивления - 10202, который сдержал быков в начале августа, а также 200-дневный МА на 10275, который совпадает с вершиной дневного Bollinger.

Доллар продолжает торговаться против франка в пределах диапазона последних дней, не проявляя при этом особой активности. Многие трейдеры объясняют эту "вялость" тем, что инвесторы не желают открывать новые позиции в ожидании выступления главы ФРС Алана Гринспена, которое состоится в пятницу в 14:00 GMT. Курс в очередной раз протестировал уровень сопротивления Chf1.2765 и в настоящий момент откатывает, торгуясь на Chf1.2725. Промежуточный уровень поддержки расположен на Chf1.2700.

Согласно ежегодному обзору китайской экономики, обнародованному МВФ, введение плавающего курса юаня отвечает интересам Китая. "Гибкость валютного курса позволит повысить эффективность денежно- кредитной политики и увеличить способность экономики приспосабливаться к потрясениям", - указывает фонд. По прогнозам МВФ, ВВП Китая вырастет в текущем году на 9%, а в 2005 году - на 7.5%. С 1995 года Китай сохраняет жесткую привязку юаня к доллару на уровне 8.3 юаня за один доллар, что позволяет стране увеличивать объемы экспорта. Инфляция в Китае в августе стала максимальной за последние семь лет, что повышает давление на центральный банк, заставляя его руководство задумываться над повышением процентных ставок. Потребительские цены в стране выросли в августе на 5.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Безработица также растет.

По мнению наблюдателей 5- и 21-дневные МА могут сформировать "мертвое пересечение" на уровне 133.20, кроме того, 10-дневный моментум показывает новые минимумы. Все это предполагает снижение к ключевому уровню поддержки 132.00. Откуда возможен откат, однако исключить пробитие этой поддержки нельзя. В настоящий момент пара торгуется на отметке 132.40.

Как и можно было предположить из динамики фьючерсов, основные фондовые индексы начали торги небольшим снижением. Данный факт можно объяснить фиксацией прибыли после роста последних дней. Продолжающееся падение цен на нефть (-$0.56 до $42.91) последовавшее после сообщения о прекращении огня в Наджафе, окажет поддержку фондовому рынку в ходе дальнейших торгов.

Чистая прибыль Swiss Re в 1 полугодии выросла более чем в 2 раза и составила 1.44 млрд. швейцарских франков ($1.1 млрд.), или 4.56 франка в расчете на акцию против 691 млн. франков, и 2.21 франка на акцию в прошлом году. Аналитики оценивали прибыль в среднем на уровне 1.09 млрд. франков. Улучшение финансовых показателей компании связано со снижением выплат по страховым случаям, а также высоким уровнем страховых взносов. Компания прогнозирует высокие показатели по итогам текущего года.

Фьючерсы на Nasdaq (-3.0), и S&P(-1.2), говорят, что открытие фондового рынка сегодня вероятно будет смешанным. Это мнение подтверждают и разнонаправленные новости. Так продолжающееся вот уже четвертый день снижение цен на нефть, как показывает практика торгов последних дней, окажет поддержку фондовым индексам при открытии сегодняшних торгов, однако рост требований по безработице несколько настораживает.
В Азии торги закончились смешанно. Авропейские индексы а середине торгового дня показывают рост.
Среди американских акций, торгующихся в Европе бумаги General Motors выросли в цене на 1%.
Акции Starbucks упали почти на 4% после сообщения сети кофеен, что продажи снизились до минимального за 14 месяцев уровня.
Цены на казначейские облигации ало изменились, доходность 10-летних обязательств остается на отметке 4.26%. Цена золота несколько снизилась.

Фьючерсы на сырую нефть снижаются в цене после роста, вызванного сообщениями о повреждении иракскими повстанцами нефтепроводов на юге страны. На электронных торгах цена сырой нефти с поставкой в сентябре снизилась на 57 центов до отметки $42.90 за баррель. По мнению наблюдателей причиной этого стало объявление о прекращении огня в районе боевых действий в Наджафе.

Первичные заявки по безработице выросли по сравнению с прошлым периодом на 10 000 до отметки 343 000. Четырехнедельное среднее значение снизилось до 336000. Причиной роста требований называют последствия урагана, который пронесся над территорией США на прошлой неделе. Валютный рынок практически не отреагировал на новости. EUR/USD в настоящий момент торгуется на 1.2105, GBP/USD на 1.7977. Исключение составляет курс USD/JPY, который снизился на 40 пунктов до отметки 109.65.

Были опубликованы следующие данные:
11:00 Germany IFO business climate index (июль) 95.3 95.1 95.6
11:00 EU(12) M3 money supply (июль) adjusted Y/Y 5.5% 5.1% 5.4%
11:00 EU(12) M3 money supply (3 месяца до июля) adjusted Y/Y 5.2% - 5.2%
11:00 UK CBI industrial order books balance (август) 2% - -7%

В ходе торговой сессии валюты продолжили консолидацию в узких диапазонах. Валюты продолжают коррекцию после значительного подорожания доллара. Вышедший обзор немецкого исследовательского института IFO, который показал некоторое снижение индекса деловых настроений в крупнейшей экономике Европы был практически проигнорирован участниками рынка. Оптимизм по поводу доллара остается в силе. Подобное настроение может усилится после выступления Алана Гринспена, которое ожидается в пятницу. До этого валюты продолжат торговаться в диапазонах последних дней.

EUR/USD большую часть сессии находился в середине диапазона 1.2050/90. После неудачного тестирования нижней границы торгового диапазона пара вернулась в район 1.2080, после чего курс продолжил укрепляться и достиг максимумов сессии на 1.2110, где и торгуется в настоящий момент. Для продолжения роста паре необходимо преодолеть зону сопротивления 1.2120/30.
GBP/USD почти всю сессию торговался в узком диапазоне 1.7930/85, поочередно тестируя верхнюю и нижнюю его границы. В настоящий момент пара торгуется на отметке 1.7980.
USD/JPY после выхода новостей по торговому балансу Японии снизился к 109.86. Однако реакция на новости была недолговременной. Общие настроения на покупку доллара победили, и курс повысился в район сессионных максимумов 110.30, после чего снова последовало снижение, и в настоящий момент пара торгуется на отметке 110.00.

Сегодня ожидается выход данных по первичным заявкам по безработице, а также индекс количества требуемых работников, однако вряд ли они вызовут на рынке значительную реакцию. Вероятнее всего до конца дня продолжится консолидация.

Toshiaki Kimura, главный менеджер отдела валютных операций Mitsubishi Trust and Banking, полагает, что после оптимистических комментариев управляющего ФРС Bernanke, вероятно подтверждение позитивного настроения по поводу американской экономики главой ФРС Аланом Гринспеном на выступлении, намеченном на пятницу. В этом случае доллар, по крайней мере в краткосрочном периоде, получит дополнительную поддержку.

Цена на американскую сырую марки light выросла на 30 центов до $43.77 за баррель. Цена на сырую нефть марки Brent повысилась на 26 центов до $40.94 за баррель после того, как в среду потеряла $1.64. После падения на протяжении четырех дней цены на американскую сырую нефть в целом на $5.70, или 11%, ниже рекордных максимумов прошлой недели, однако все еще на $7, или 18%, выше, чем в конце июня. Накануне были совершены атаки на восемь нефтепроводов на юге Ирака, в результате чего экспорт нефти из страны, который недавно достиг 2 млн. баррелей в день, снизился до 1.1 млн. баррелей. По мнению некоторых специалистов, сейчас может повториться июльская ситуация, когда цены на сырую нефть резко понизились, но в ходе серии терактов на нефтепроводах снова выросли. Президент ОРЕС Пурномо Ясгинторо заявил, что снижение мировых цен на нефть идет недостаточно быстрыми темпами. ОРЕС планирует обсудить вопрос об увеличении поставок нефти на встрече 15 сентября в Вене. Президент ОРЕС надеется, что снижение цен будет продолжаться и в дальнейшем и достигнет отметки $30 за баррель.

Акции в Европе сегодня растут в начале торгов. Цена бумаг Swiss Re увеличилась на 1.3%. Одна из крупнейших мировых перестраховочных компаний объявила о двукратном росте прибыли в первом полугодии. Акции Fortis подорожали на 1.6%. Чистая прибыль бельгийской финансовой компании во втором квартале снизилась на 29% - до 803 млн. евро, что также превысило ожидания аналитиков, прогнозировавших снижение прибыли в среднем до 636 млн. евро. Цена бумаг медиа-компании Vivendi Universal выросла на 3.2% с открытия рынка в четверг. Французское правительство одобрило изменение налогового статуса Vivendi, что позволит компании сэкономить на налогах.

Сегодня на европейской сессии был опубликован обзор немецкого исследовательского института IFO, который показал некоторое снижение индекса деловых настроений в крупнейшей экономике Европы.
Данный факт, однако, не смог повлиять на рыночные настроения, и основные валюты продолжили консолидироваться узких диапазонах. Следует отметить, что в настоящий момент сохраняется позитивное настроение по поводу американской валюты, однако о продолжении тенденции ее укрепления можно будет говорить после публикации экономических данных по США, которые ожидаются в конце текущей недели.
Первыми из них станут данные по первичным заявкам о получении пособия по безработице, выход которых традиционно намечен на сегодня в 1230GMT, однако, большее внимание привлекут пересмотренные значения ВВП США за второй квартал, ценовой индекс РСЕ, а также августовское значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета, публикация которых состоится в пятницу. Кроме того, несмотря на то, что никто не ожидает каких-либо сюрпризов, выступление Алана Гринспена в пятницу, как всегда, будет внимательно анализироваться участниками рынка с целью выяснения видения перспектив американской экономики главой ФРС. До этих сбытий вероятно продолжение консолидации.

На встрече в следующем месяце, ОРЕС планирует найти сторонников среди организаций, не входящих в организацию, которые присоединились бы к процессу стабилизации цен на нефть. Глава ОРЕС Пурномо Ясгинторо заявил, что на встрече будут обсуждаться вопросы возможного увеличения поставок. "Мы встречаемся с организациями, не принадлежащими к нефтяному картелю, и представителями нефтяных компаний, т.к. хотим выяснить их точку зрения на вопрос о стабилизации цен на нефть. Для начала необходимо выяснить, сколько свободных мощностей находиться в распоряжении ОРЕС, и только после этого будет обсуждаться возможность увеличения поставок."

Steve Pearson, валютный аналитик HBOS полегает, что только сильный отчет по безработице на следующей неделе сможет дать импульс продолжению роста американской валюты.

Неспособность пары преодолеть зону сопротивления $1.8000/1.8035 приведет к продолжению ослабления в область $1.7795/75. В настоящий момент пара торгуется на отметке $1.7950.

Курс не смог преодолеть зону сопротивления 1.2100-1.2120, и в ближайшее время стоит ожидать тестирования поддержки в районе 1.2025. После этого вероятнее всего последует укрепление пары до, как минимум, 1.2160. Закрепление курса выше 1.2115 стабилизирует ситуацию. Снижение к критической поддержке 1.1950 выглядит на сегодняшний момент маловероятным.

Уровень сопротивления 3: Y111.60
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y110.25
Уровень поддержки 1: Y109.60
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Пара торгуется узком диапазоне 110.00/25. Важное сопротивление расположено на Y111.60. Уровень поддержки находится на Y111.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf 1.2770
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Франк тестирует важный уровень сопротивления Chf1.2780. В случае его пробития восходящее движение продолжится в район максимума 4 августа Chf1.2850. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2720.

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.8010
Уровень сопротивления 1: $1.7980
Текущая цена $1.7935
Уровень поддержки 1: $1.7920
Уровень поддержки 2: $1.7880
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. Фунт не смог преодолеть уровень сопротивления $1.7980 (61.8% движения $1.7474-$1.8756), и в настоящий момент снижается к уровню поддержки $1.7920. Его пробитие приведет к продолжению ослабления пары в район $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2057
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.2010
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Пара продолжает торговаться в узком диапазоне $1.2150/90. В настоящий момент курс приближается к нижней его границе. Ближайший серьезный уровень сопротивления расположен на $1.2120. Прохождение этого сопротивления откроет дорогу на $1.2180. Уровень поддержки находится на $1.2050.

Конфедерация Британских Промышленников повысила прогнозы по ВВП Англии до 3.4% с 3.2% на 2004 год. На 2005 год прогноз был понижен до 2.8% с 3.0%.
Также Конфедерация считает, что цены на нефть в этом году снизятся до $36.6 за баррель, а в следующем - цена "черного золота" составит в среднем $31.3 за баррель.

Вышедшие данные по индексу деловых ожиданий Ifo показали снижение индекса в июле до 95.3, по сравнению с июньскими 95.6. Аналитики прогнозировали более серьезное снижение. По разным источникам оно должно было составить 95.0-95.1.
Рынок отреагировал снижением евро с 1.2180 до 1.2160. Однако, маловероятно, что именно эта новость станет причиной пробития уровня 1.2000.

По мнению аналитиков Citibank, сегодня диапазон торгов по евро составит 1.2020-1.2140. Вероятнее всего будет протестирован уровень поддержки 1.2000. Аналитики рекомендуют оставаться вне рынка.

Аналитики банка склонны рассматривать рост курса USD/JPY как коррекционный, который завершится в районе 110.70. В долгосрочных прогнозах изменений нет. Отсюда курс начнет снижаться и первой целью является 109.00. Его пробитие ускорит снижение курса. Основная цель расположена на 107.60.

В четверг европейские фондовые рынки могут открыться с повышением после резкого снижения цен на нефть в среду, которое способствовало подъему котировок на фондовом рынке США.
Финансовые букмекеры в Лондоне ожидают, что британский индекс FTSE 100 откроется ростом на 22 пункта, немецкий индекс DAX поднимется на 38-40 пунктов, а французский CAC-40 вырастет на 32-35 пунктов.

Евро тестирует ордера на продажу в районе 1.2080, которые принадлежат одному из швейцарских банков. Далее ордера на продажу отмечены на 1.2115/25 со стопами выше. Ордера на покупку расположены на 1.2040 со стопами на 1.2030/25, далее - на 1.1975/55.

"Падение цен на нефть благоприятно для американской валюты, - считают аналитики Nomura Trust and Banking Co. - Поскольку все опасаются, что высокие цены на нефть приведут к замедлению темпов роста мировой экономики, снижение цен стало облегчением, в первую очередь для США, которые находятся в центре мировой экономики". По мнению аналитиков банка, на этой неделе доллар по отношению к евро укрепится до $1.2.

Аналитики Mellon Bank рекомендуют покупать доллар против йены от 110.05 с целью на 110.75. Стоп следует располагать в районе 109.60.

Большую часть азиатской сессии валюты консолидировались в узких диапазонах. Вышедшие вчера данные по заказам на товары длительного пользования в США оказались лучше прогнозов, но, вопреки ожиданиям, резких колебаний на рынке не вызвали. Валюты продолжили неспешную коррекцию после значительного подорожания доллара. Однако настроения на покупку доллара пока остаются в силе.
Вышедшие данные по торговому балансу Японии продемонстрировали рост положительного сальдо. Это выглядит более впечатляющим на фоне снижения экспорта и увеличения объемов импорта. Такое развитие событий привело к росту фондового рынка Японии и некоторого укрепления иены. Однако данное подорожание японской валюты было весьма кратковременным.

EUR/USD большую часть сессии находился в диапазоне 1.2070/80. Затем последовало снижение в район 1.2040, после чего курс вернулся к 1.2170.
GBP/USD почти всю сессию торговался в узком диапазоне 1.7940/60. Под занавес азиатских торгов курс снизился к 1.7927, после чего вновь повысился к 1.7950.
USD/JPY после выхода новостей по торговому балансу Японии снизился к 109.86. Однако реакция на новости была недолговременной. Общие настроения на покупку доллара победили, и курс повысился в район сессионных максимумов 110.30. Накануне открытия европейской сессии курс торгуется на 110.18.

Сегодня ожидается выход индекса деловых ожиданий Ifo. Согласно прогнозам аналитиков, индекс покажет снижение. Это было бы не желательно, поскольку последнее время экономика Германии и так не радует успехами. Снижение оптимизма деловых кругов может оказать дополнительное давление на евро. Данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США вряд ли вызовут на рынке значительную реакцию.

Walid Salah El din, консультант по валютному рынку из FX Recommends полагает, что "рынок ожидает немецких данных IFO на фоне недавнего роста в ценах на нефть. Ожидания пессимистичны и если они оправдаются, это может оказать негативное влияние на курс единой валюты на этой неделе".

В среду евро восстановил часть утраченных позиций против доллара, однако, в четверг, по мнению аналитиков банка, нисходящее движение может возобновиться. Уровень поддержки 1.2065, скорее всего, будет пройден. В этом случае движение продолжится в район 1.2000. После тестирования этого уровня евро может начать восходящую коррекцию, после которой продолжит дешеветь. Пробитие уровня 1.2000 следующей целью определяет 1.1850. Сопротивление 1.2125 считается на сегодня непреодолимым.
Рекомендуется держать короткие позиции, пока не будет пробит уровень 1.2170.

Financial Times
Сильный экспорт помог фондовому рынку Японии
Фондовый рынок Японии немного вырос. Этому способствует снижение цен на нефть и сильные данные по экспорту. Возрастающий оптимизм инвесторов и спровоцировал рост рынка Nikkei повысился на 0.1% до 11,135.79.

Bloomberg
Снижение цен на нефть способствует росту фондовых рынков Азии
Азиатские фондовые рынки выросли после того, как фьючерсы на сырую нефть продемонстрировали максимальное падение за последние три месяца. Опасения по поводу неудержимого роста цен на горючее и замедления роста мировой экономики затихают. Лидерами движения стали акции компаний Toyota Motor Corp. и Samsung Electronics Co.

ВВС
Российская нефть станет дороже для самих нефтяников
Экспортная пошлина на российскую нефть может вырасти почти в 1,5 раза. По существующему механизму ставка пошлины зависит от мировых цен на нефть, которые сейчас находятся на очень высоком уровне.

Deutsche Welle
Дорогая нефть не влияет на экономику Еврозоны
Европейские финансисты убеждены, что высокие цены на нефть в настоящее время не представляют угрозы для экономики стран Еврозоны. По словам президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, нынешнюю ситуацию нельзя сравнивать с энергетическими кризисами середины 70-х или начала 80-х годов. Поэтому прогнозы банка относительно экономического роста и уровня инфляции в зоне хождения евро изменений не претерпели.
Время дешевой нефти ушло навсегда
Руководитель федерального ведомства Германии по геологии и природным ресурсам Фридрих-Вильгельм Вельмер (Friedrich-Wilhelm Wellmer) считает, что время дешевой нефти безвозвратно прошло и мечтать о возврате тех дней, когда нефть стоила 30 долларов за баррель, не следует. Уже сегодня не хватает технических ресурсов, чтобы добыть разведанную нефть. Кроме того, имеющегося в наличии флота танкеров не достаточно для обеспечения транспортировки добытого "черного золота".

Kunal 'Kris' Sharma, валютный стратег Easy Forex отмечает, что "для тех, кто руководствуется технической картиной, сценарий говорит об укреплении доллара против основных валютных пар. Хотя отсутствие стабильных сильных экономических данных, которые в большей степени были разочаровывающими, стали негативом для американской валюты. Сейчас рынком руководит техника, которая на этот год предполагает рост доллара. Дальнейшее снижение товарных цен и относительное спокойствие на геополитическом фронте также оказали поддержку доллару в последние дни".

В июле положительное сальдо торгового баланса в Японии показало неожиданный рост на фоне более активного снижения объема импорта по сравнению с экспортом.
Согласно данным Министерства Финансов Японии, положительное сальдо увеличилось 3.7% до 974 млрд. иен, по сравнению с пересмотренными данным за июнь. Тогда профицит был на уровне 940 млрд. иен, тогда как ожидалось сокращение показателя до 908 млрд. йен.
В июне объем экспорта снизился на 0.3%, тогда как объем импорта сократился на 1.2%.

В среду не было публикаций экономических данных по Европе, поэтому участники рынка продолжили наблюдать коррекционную картину по основным валютным парам. Тем временем президент ЕЦБ Жан Клод Трише заявил, что высокие цены на нефть не представляют собой большой угрозы экономике Еврозоны, чем практически повторил недавние выступления Алана Гринспена и Бена Бернанке относительно того, что ситуация на рынке нефти не отразится на экономическом росте страны. В этом году цены на нефть выросли по сравнению с прошлым на 43% на фоне растущего спроса и беспокойств, связанных с перебоями в поставках из таких стран как Ирак и Венесуэла. В своих комментариях Трише также отметил, что продолжает верить в постепенное восстановление в Европе.
В Великобритании наблюдается некоторое охлаждение рынка недвижимости, чего так добивались руководители Банка Англии, последовательно повышая процентные ставки. Принимая во внимание последний факт, а также ряд высказываний представителей Банка можно предположить, что цикл повышения процентных ставок подходит к завершению, что не может не сказаться на привлекательности стерлинга как высокодоходной валюте.
Основной новостью дня стала публикация отчета по заказам на товары длительного пользования в США. Данные продемонстрирровали рост показателя и вызвали определенный оптимизм у участников рынка. Показатель подтвердил недавние комментарии представителей ФРС, в которых отмечалось, что последние слабые данные показывали лишь временное снижение темпов экономического развития. Кроме того, вышли данные по продажам новых домов, которые, несмотря на снижение до минимумов текущего года, не смогли существенно повлиять на рыночные настроения.

EUR/USD в начале дня слегка восстановил потери вторника, поднявшись с $1.2078 до уровня ордеров на продажу, расположенных на $1.2120, преодолев на своем пути важный уровень $1.2100. Затем курс вернулся в районе $1.2080, где и завершил день.
GBP/USD также слегка укрепился и показал максимальную отметку в районе $1.8016 после чего начал снижаться, вернувшись под $1.8000. Поскольку давление на фунт сохраняется, курс вновь вернулся в середину дневного диапазона. Торги завершились на отметке $1.7955.
USD/JPY сорвал стопы на Y110.00, а затем и ордера на продажу, находившиеся на Y110.20. В результате был достигнут уровень сопротивления на Y110.50. Ордера на продажу на данном уровне смогли остановить рост курса. В результате иена вернулась в район ранее пробитых Y110.00. До конца дня курс консолидировался в диапазоне Y110.00/20. День закрылся на отметке Y110.05.

В настоящий момент рынок настроен на покупку доллара, поскольку экономика Еврозоны, по сравнению с США, демонстрирует весьма скромный рост. Кроме того, в четверг состоится выход данных немецкого института IFO. В случае снижения показателя негативное настроение по евро может усилиться.

Tim Clayton, аналитик Investica говорит: "Цены на нефть продолжают снижаться и уже достигли $45 за баррель, что ослабило опасения относительно мирового экономического роста. Это оказало поддержку доллару. Евро в настоящий момент торгуется на $1.2068.

"Швейцарские данные по лидирующим индикаторам были несколько разочаровывающими, однако подтвердили продолжающееся восстановление экономики", - говорит Стивен Сайвел из Citigroup. "Мы по-прежнему ждем усиления роста, можно сказать, наша позиция достаточно оптимистична. Мы считаем, что Национальный банк Швейцарии будет повышать ставки на 25 базисных пунктов в квартал, хотя, возможно, политика будет менее агрессивной из-за некоторого замедления экономики. На встрече 16 сентября мы ждем повышения на 25 базисных пунктов 3-месячной целевой ставки Libor, диапазон которой в настоящее время составляет 0.0-1.0%".

Уровень сопротивления 3: Y111.60
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y110.02
Уровень поддержки 1: Y109.60
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. На дневном графике формируется треугольник. Курс достиг уровня сопротивления Y110.50. Важное сопротивление расположено на Y111.60. Уровень поддержки находится на Y111.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf 1.2741
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Франк консолидируется вблизи важного уровня сопротивления Chf1.2780. В случае его пробития восходящее движение продолжится в район максимума 4 августа Chf1.2850. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2720.

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.8010
Уровень сопротивления 1: $1.7980
Текущая цена $1.7949
Уровень поддержки 1: $1.7920
Уровень поддержки 2: $1.7880
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. Фунт смог преодолеть уровень поддержки $1.7980 (61.8% движения $1.7474-$1.8756). Теперь данный уровень исполняет роль сопротивления. Уровнем поддержки является $1.7920. Его пробитие приведет к снижению в район $1.7880.

Техника по евро: Уровень сопротивления 3: $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2076
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.2010
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Со вчерашнего дня особых изменений в технической картине не произошло. Курс консолидируется в достаточно узком диапазоне. Ближайший сильный уровень сопротивления расположен на $1.2120. Прохождение этого сопротивления откроет дорогу на $1.2180. Уровень поддержки находится на $1.2050.

Европейские финансисты убеждены, что высокие цены на нефть в настоящее время не представляют угрозы для экономики стран Еврозоны. По словам президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, нынешнюю ситуацию нельзя сравнивать с энергетическими кризисами середины 70-х или начала 80-х годов. Поэтому прогнозы банка относительно экономического роста и уровня инфляции в зоне хождения евро изменений не претерпели. В этом году прирост совокупного внутреннего валового продукта стран Еврозоны составит 1,7%, а инфляция не превысит 2,2%. Судя по всему, неизменной остается и монетарная политика банка. Большинство аналитиков считает, что учетная ставка в Еврозоне до конца этого года останется на прежнем, исторически низком уровне в 2%.

High Low Close
EUR/USD 1.2118 1.2049 1.2085
USD/JPY 110.52 109.4 110.09
GBP/USD 1.8015 1.7893 1.7955
USD/CHF 1.277 1.2695 1.2731

EUR/JPY 133.61 132.02 133.04
EUR/GBP 0.6748 0.6714 0.6728
GBP/JPY 198.55 196.07 197.66
GBP/CHF 2.2923 2.2776 2.2857

DJA +83.11 (+0.82%) 10 181.74
Nasdaq +23.83 (+1.30%) 1860.72
S&P +8.77 (+0.80%) 1104.96
US10YT +2/32 4.26% 99 27/32

08:00 DE IFO business climate index, июль 95.1 95.6
08:00 EU M3 money supply, июль, пересмотр., г/г 5.4%
08:00 EU M3 money supply (3 месяца по июль), пересмотр., г/г 5.2%
10:00 UK CBI industrial order books balance, август
12:30 US Jobless claims (неделя по 21.08) 332К 331К
14:00 US Help-wanted index, июль 39 38
20:30 US M2 money supply (16.08), млрд. -9.8
23:30 JP Tokyo-area CPI, август -0.5%
23:30 JP Tokyo-area CPI, август, г/г -0.2%
23:30 JP Tokyo-area CPI, не вкл. свежие продукты питания, август, г/г -0.1%
23:30 JP Nationwide CPI, июль 0.2%
23:30 JP Nationwide CPI, июль, г/г 0.0%
23:30 JP Nationwide CPI, не вкл. свежие продукты питания, июль, г/г -0.1%
23:30 JP Unemployment, июль 4.6% 4.6%