Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-08-2004

Основные индексы смогли наконец, выйти из узких торговых коридоров (три часа Nasdaq Comp торговался в пятипунктовом диапазоне). Наблюдатели называют закрытие позиций основной причиной укрепления Dow и S&P 500 выше уровней открытия сессии. Стоит отметить, что рост носит достаточно широкий характер, и коснулся большинства секторов, так индекс полупроводникового сектора SOX вырос на 1.7% с минимумов сессии, хотя по итогам дня снижение составляет около 1%. Лидеры торгов не изменились - энергетический сектор, коммунальный, жилищного строительства и здравоохранения.

B Sanders Morris Harris понизил рейтинг Viacom с Buy до Hold
FTN Midwest понизил рейтинг Intel с Buy до Neutral
Jefferies & Co понизил рейтинг United Rentals с Buy до Hold
Janney Mntgmy Scott понизил рейтинг First Commonwealth с Buy до Hold
UBS понизил рейтинг Mesa Air с Buy до Neutral
Friedman Billings понизил рейтинг LNR Property с Outperform до Mkt Perform
Bear Stearns Peer понизил рейтинг America West с Perform до Underperform
Piper Jaffray понизил рейтинг Guidant с Outperform до Market Perform

Октябрьские фьючерсы на сырую нефть завершили торги на отметке $42.12 за баррель. Это минимальная цена закрытия дня за последний месяц. Снижение с максимумов двухнедельной давности составило 2.2%.

Avondale Partners повысил рейтинг ProxyMed с Mkt Underperform до Mkt Perform
JP Morgan повысил рейтинг Ultra Petroleum с Neutral до Overweight
Merrill Lynch повысил рейтинг Transocean с Neutral до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг Noble Drilling с Neutral до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг GlobalSantaFe с Neutral до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг Kohl's с Neutral до Buy
Wachovia повысил рейтинг Juniper Networks с Mkt Perform до Outperform

За последние несколько часов основные индексы установили новые минимумы, которые, однако, незначительно ниже предыдущих значений. Однако активность как продавцов, так и покупателей остается очень низкой. Некоторый рост показывают энергетический, табачный сектора, а также сектор жилищного строительства, и здравоохранения. Наибольший интерес у инвесторов вызывает рынок казначейских облигаций. Данный факт можно объяснить желанием участников рынка застраховаться перед публикацией данных по рынку труда которые намечены на пятницу.

Dycom Industries, Inc. Компания по производству и обслуживанию сетевого оборудования для провайдеров телекоммуникационных услуг сообщает о росте прибыли и доходов по итогам прошлого квартала, однако предупредила, что доходы в текущем квартале останутся на уровне предыдущего периода. Акции компании торгуются на отметке 25.39 -0.49 / -1.89%

Bayer AG фармацевтическая компания сообщает о чистой прибыли на уровне предыдущего периода по причине единовременных расходов. Однако доходы до налогообложения и выплаты процентов выросли на 44%, что значительно превысило ожидания аналитиков. Акции компании торгуются на отметке 25.58 -0.41 / -1.58%

Ata Holdings Corp , материнская компания ATA Airlines, может быть исключена из списка торгующихся на Nasdaq по причине того, что рыночная стоимость акций компании не достигла минимально необходимых $15 млн. Акции компании торгуются на отметке 1.95 -0.14 / -6.70%

Advanced Micro Devices, Inc. Сообщает о демонстрации нового процессора, поступление в продажу которого запланировано на середину 2005 года. Особенностью нового процессора является разделение микросхемы на два раздельных процессора с целью повышения производительности без увеличения потребления энергии, и перегрева. Акции компании торгуются на отметке 11.30 -0.29 / -2.50%

Apple Computer, Inc. Представил новую модель настольного компьютера iMac desktop на выставке Apple Expo в Париже. Особенностью новинки является интеграция всего оборудования -процессора, дисководов, др., в плоский экран толщиной менее двух дюймов (5 см). Акции компании торгуются на отметке 34.17 0.05 / 0.13%

Европейские фондовые рынки закрылись с потерями во вторник. Продажи в секторе высокотехнологических компаний вызваны опасениями инвесторов тем, что Intel Corp. может понизить прогноз по продажам в текущем квартале. Аналитики ожидают, что Intel объявит, что выручка будет находиться в середине прежнего прогноза в $8.6-9.2 млрд., хотя некоторые готовятся к худшему. Эти опасения уже привели к резкому снижению индекса Nasdaq. Бумаги Infineon упали на 3.9%, ASML - на 3.5%. Акции Bayer AG подешевели на 2.3%, так как прибыль химического концерна во втором квартале не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что не оправдал ожиданий аналитиков. Акции UBS AG упали на 1.4%. Банк согласился купить торгово-исследовательское подразделение Charles Schwab за $265 млн

Горячие акции Консалтинговая компания Sm&A , предупредила, что доходы, как в текущем квартале, так и по итогам всего года не оправдают ожиданий. Акции компании торгуются на отметке 6.58 -1.67 / -20.25%

Merck & Co., Inc. Исследования показали, что высокие дозы понижающего уровень холестирола препарата компании Zocor, не дают гарантии повторных проблем с сердцем у пациентов, перенесших инфаркт. Акции компании торгуются на отметке 44.64 -0.29 / -0.65%

Intel Corporation. Morgan Stanley снизил целевой уровень акций крупнейшего производителя процессоров до $28 с $32 по причине возможного пересмотра компанией прогнозов финансовых результатов по итогам текущего квартала ниже объявленных ранее $8.9 млрд. Публикация прогноза состоится в четверг перед открытием торгов. Акции компании торгуются на отметке 20.91 -0.69 / -3.19%

В середине торгового дня индексы достигли новых минимумов сессии. Акции Intel упали на 3.1%, до минимальных значений за последние 52 недели после осторожных комментариев по поводу прогнозов на текущий квартал. Незначительный рост показывают энергетический, табачный сектора, а также сектор жилищного строительства, и здравоохранения.

Сегодня были опубликованы данные по уверенности американских потребителей, а также индекс производственной активности Chicago PMI. Несмотря на то, что большинство участников рынка ожидали снижения показателей, что неудивительно после того, как в прошлом месяце были достигнуты максимальные значения за несколько лет, опубликованные данные оказались значительно хуже прогнозных значений.
Результатом этого стали продажи доллара против основных валют. Причиной снижения потребительской уверенности стали опасения американцев по поводу ситуации на рынке труда, а также рост цен на энергоносители. Особую тревогу вызывает рост ценовых компонент, при снижении компонент новых заказов. Данный факт говорит о начале влияния инфляции на деловую активность, что ставит ФРС перед нелегким выбором между необходимостью повышения процентной ставки с целью недопущения роста инфляции с одной стороны, и вероятным замедлением экономического роста при повышении процентной ставки. В случае если тенденция к снижению темпов восстановления рынка занятости, а также производственной активности получит подтверждение в публикации индекса ISM, который ожидается в среду, то до выхода пятничных payrolls можно ожидать ослабления американской валюты.
Фондовый рынок открыл торги на оптимистической ноте по причине продолжающегося снижения цен на нефть, однако, неутешительные новости привели к снижению котировок основных индексов. Следует отметить, что неделя, предшествующая празднику Дня труда традиционно отличается пониженными объемами торгов, а проведение в Нью-Йорке съезда Республиканской партии не добавляет количества участников рынка из-за опасений возможных терактов.

Котировки золота поднялись на торгах в Европе во вторник. Цены на золото на спотовом рынке составили к $408,00/408,75 за тройскую унцию против $407,45/408,50, зафиксированных в Нью-Йорке в понедельник. В ходе азиатских торгов "желтый металл" добрался до $408,00 после роста приблизительно на $5 в Америке накануне после открытия съезда Республиканской партии, сопровождающегося повышенными мерами безопасности.

Индексы компенсировали часть потерь, однако продолжают торговаться недалеко от сессионных минимумов. Технологический сектор пострадал в наибольшей степени, так акции компаний полупроводникового сектора торгуются на минимальных значениях сессии. В настоящий момент группа находится всего в 6 пунктах от минимумов года. SOX -2.0%.

Фьючерсы на сырую нефть понизились до $42 за баррель, и торгуются на 1-месячных минимумах. В Нью-Йорке октябрьские фьючерсы на сырую нефть понизились на 43 цента до $41.85 за баррель.
Торги на нефтяном рынке проходят как никогда вяло, что вызвано проведением съезда Республиканской партии в Нью-Йорке, а также предстоящим праздником Дня Труда.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf 1.2640
Уровень поддержки 1: Chf1. 2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2500
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Курс тестирует серьезный уровень поддержки Chf1. 2620, его пробитие может в ближайшее время привести пару в район Chf1.2500.

Основные индексы теряют достижения начала торгов, после публикации неожиданно низких данных по потребительской уверенности, и индекса Chicago PMI.
Сonsumer confidence в августе снизился до 98.2 с 106.1 в июле. Ожидания предполагали снижение индекса до отметки 103.4.
Chicago Purchasing Managers' index, который характеризует уровень производственной активности на Среднем западе США (Midwest), в августе упал до 57.0 против 62.0 в июле. Средние ожидания составляли 60.
Данные показывают, некоторый спад в экономической активности в США, который начался во втором квартале, не завершился, и может перейти в третий квартал.
Некоторую поддержку фондовому рынку оказывает продолжающееся с середины августа падение цен на нефть. Так цена фьючерсов на сырую нефть упала на 53 цента до отметки $41.75 за баррель на торгах в Нью-Йорке.
Акции Intel (INTC: - $0.44 до $21.16) продолжают снижение перед публикацией данных по пересмотру прогнозов по результатам текущего квартала, которые ожидаются перед открытием торгов в четверг. SG Cowen сообщает, что Intel снизит прогноз по прибыли в третьем квартале. Merrill Lynch порекомендовал воздержаться от покупки акций компании до выхода данных.
Цены казначейских облигаций выросли, что привело к снижению доходности 10-летних обязательств до 4.16% против 4.18% днем ранее.
Азиатские рынки закрылись со снижением, в Европе также наблюдается некоторое ослабление фондовых рынков.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y109.20
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.00
Уровень поддержки 3: Y107.00

Комментарий. Пробитие Y109.50 привело пару к тестированию сильного уровня поддержки Y109.00, где вероятно находятся ордера на покупку, что на первое время сдержит падение пары. Ближайший уровень сопротивления находится на Y110.50.

Уровень сопротивления 3: $1.8150
Уровень сопротивления 2: $1.8090
Уровень сопротивления 1: $1. 8040
Текущая цена $1.7998
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7770

Комментарий. Пара приближается к уровню сопротивления $1. 8040. В случае, если стерлингу удастся закрепиться выше данного уровня, перспективы пары улучшатся и, в ближайшее время, можно ожидать продолжения роста в район $1.8100. В противном случае пара останется в диапазоне последних дней.

Уровень сопротивления 3: $1.2280
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2150
Текущая цена $1.2170
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень сопротивления 3: $1.1950

Комментарий. Курс пробил промежуточный уровень сопротивления $1.2150, целью дальнейшего укрепления пары становится область $1.2200.

Основные фондовые индексы снизились на отрицательную территорию. Причиной этого стало разочарование участников рынка данными по потребительской уверенности, и индексом Chicago PMI, 98.2 и 57.3, соответственно. Данные оказались значительно ниже прогнозных значений. Consumer Confidence снизился на 7.5 пункта с пересмотренного ниже максимального значения за два года, показанного в июле. Это первое снижение индекса с февраля текущего года. Chicago PMI потерял 7.4, с 16-летнего максимума, установленного в мае. Ценовые компоненты выросли, а компоненты новых заказов снизились, что говорит о начале влияния инфляции на деловую активность.

"После того. Как количество новых рабочих мест в прошлом месяце составило всего 32,000 мы были уверены в том, что доверие потребителей значительно ослабнет," отмечает Delos Smith, экономист Conference Board. "Если Вы не уверены в своей работе, никто не заставит Вас думать, что дела в стране обстоят хорошо," добавил он.

Безусловно, на настроение потребителей оказало сильное влияние рост цен на бензин, а также слабые данные по рынку труда за прошлый месяц," говорит Bill Natcher, экономист National City Corp. "Вдобавок ко всему, продолжающиеся беспокойства в Ираке и предвыборные беспокойства."

Под натиском слабых фундаментальных данных, доллар переписал пятничный минимум на Chf1.2690 и достиг Chf1.2674. Теперь целью курс является Chf1.2620, далее - Chf1.2560 и Chf1.2450. Сейчас курс торгуется на Chf1.2679.

Похоже на то, что евро только и ожидал подобного момента, чтобы воспользоваться ситуацией и пройти сопротивление $1.2135, которое в последние дни ограничивало любые попытки курса к восстановлению. Сейчас евро тестирует следующий уровень сопротивления $1.2150, прохождение которого откроет дорогу на $1.2200. Многие трейдеры полагают, что пока курс торгуется ниже этого уровня, евро стоит продавать. Однако, если единая валюта сможет настойчиво пройти путь до $1.2290 - это заставит многих задуматься…

Столь ожидавшиеся данные по Consumer confidence и Chicago PMI не принесли рынку утешения, оказавшись не только ниже предыдущих цифр, но также значительно хуже ожиданий. Это стало дополнительным толчком для дальнейшего снижения доллара и базой для новых попыток евро достичь важного уровня сопротивления $1.2135, где единая валюта находится в настоящий момент. Стерлинг также восстанавливается ($1.7932). USD/CHF снижается к Chf1.2710, а USD/JPY торгуется на Y109.79.

Средний прогноз аналитиков по Chicago PMI склоняется в пользу снижения показателя до 60.0 против 64.7 в июле. Тем не менее, любое значение выше отметки в 50 говорит о продолжении восстановления ситуации в секторе.

Согласно опросу 56 экономистов, индекс потребительского доверия Conference Board снизился до 103.5 с 106.1 в июле. Отчет будет опубликован в 14:00 GMT.

Фондовый рынок открылся сегодня в плюсах, пользуясь последним откатом в ценах на нефть, которые сейчас находятся ниже отметки в $42 за баррель. Это снижение связано с возобновлением добычи нефти в Ираке (практически в нормальных размерах). Позднее будут опубликованы два экономических отчета - августовский Consumer Confidence (прогноз 103.4) и Chicago PMI Index (прогноз 60.0). Отчеты могут повлиять на направление рынка в первой половине торговой сессии.

Доллар продолжает консолидироваться. Некоторые трейдеры говорят, что в случае выхода слабых данных по США есть вероятность, что евро достигнет первоначально $1.2135, а далее - $1.2150. Если курс снизится под $1.2040, этот вернет в центр внимания медвежий сценарий. Кстати, по словам все тех же трейдеров. Этот сценарий не отменяется пока евро не взял $1.2200. Единой валюте необходимо будет уверенно пройти вплоть до $1.2290, пока рынок однозначно будет настроен к евро позитивно. Сейчас курс торгуется на $1.2107.

Основные валютные пары "замерли" в ожидании выхода важных американских данных, которые будут опубликованы в 14:00 GMT. В настоящий момент EUR торгуется на $1.2110, GBP - на $1.7919, USD/CHF - на Chf1.2742, а USD/JPY - на Y109.94.

Последние данные по потребительскому доверию, а также Chicago PMI являются важными отчетами дня, которые будут опубликованы после начала торгов. Фьючерсы на S&P и Nasdaq указывают на смешанное открытие фондового рынка во вторник, следуя за слабым снижением основных индексов в понедельник.
Опрос экономистов показал, что средний прогноз по индексу потребительского доверия говорит в пользу снижения до 103.4, что ниже июльского показателя в 106.1. Этот индекс тщательно отслеживается инвесторами, поскольку потребительские расходы составляют около 2/3 национальной экономики. В свою очередь, Chicago PMI ожидается также со снижением до 60.0 с 64.7, хотя показатель выше 50 говорит в пользу восстановления в секторе. Единственным фактором, который может привести к росту обоих показателей, может стать снижение цен на нефть после достижения рекордной отметки в середине августа.
Октябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 26 центов до $42.02 за баррель, в то время как нефть марки Brent упала в цене ниже $40 за баррель, снизившись на $1.04 до $39.60.
В понедельник фондовый рынок слегка ослабел, при этом объемы торгов были одними из наиболее низких в этом году. Причиной тому являлось отсутствие многих инвесторов на рынке в связи с обычными выходными перед Днем Труда, а также по причине начала партийного съезда республиканцев и возможными терактами.
Во вторник также ожидается, что объемы будут значительно ниже среднедневных, что может привести к повышенной волатильности некоторых акций. Dow Jones industrial average и S&P 500 потеряли менее 1% в понедельник, в то время как Nasdaq composite упал более чем на 1%.
Азиатский фондовый рынок во вторник закрылся в минусах в ответ на слабые экономические данные Японии. Европейские рынки сегодня также не демонстрируют особого оптимизма.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции фармацевтической компании Merck & Co., компонента Dow, упали в цене более чем на 2%. Препарат компании для понижения уровня холестерина в крови потерпел неудачу после публикации в газете Journal of the American Medical Association статьи, в которой говорится о том. Что большие дозы препарата не избавили пациентов от новых кардиологических проблем. Однако это известие может "сыграть на руку" конкуренту компании, Pfizer, другому компоненту Dow, у которого есть аналогичный препарат.
Прибыль Albertson во II квартале составила $125 млн. или 34 цента на акцию, что на цент выше прогнозов аналитиков, но ниже результата прошлого года в 44 цента на акцию. Компания также ожидает по итогам года заработать прибыль в размере $1.40 - $1.50 на акцию, что совпадает с предыдущим прогнозом, но ниже текущего прогноза экспертов в $1.51 на акцию.
Операторы казино Harrah's Entertainment и Caesars Entertainment близки к продаже двух казино от каждой компании Лос-анжелесской компании Colony Capital за $1.2 млрд.

Курс доллара приостановил свое падение после неудачного тестирования единой валютой сопротивления, расположенного выше $1.2110. Там же отмечались ордера на продажу. Ситуация на рынке продолжает оставаться смешанной и подобная тенденция, вероятнее всего, продлиться вплоть до выхода американских данных. EUR торгуется на $1.2111, GBP - на $1.7929, USD/CHF - на Chf1.2738, а USD/JPY - на Y109.87.

"Компонент занятости сегодня будет тщательно отслеживаться в качестве показателя того. Какими стоит ожидать payrolls," говорит Kamal Sharma из Dresdner Kleinwort Wasserstein. "После стольких разочаровывающих отчетов рынок склонен ожидать снижения показателей, что негативно отражается на курсе доллара," добавил он.

Ордера на покупку стерлинга, расположенные на подходе к $1.7900 оказали поддержку курсу, который в настоящий момент торгуется на $1.7928. Ближайшие ордера на продажу отмечены на $1.7960 и $1.8000. Стопы находятся выше $1.8010.

"Если уровень занятости начнет восстанавливаться, то настроение по доллару, вероятнее всего, улучшиться," говорит Steven A. Wood, президент Insight Economics. "Более быстрое создание новых рабочих мест приведет не только к росту потребительского доверия, но также к росту личных доходов и расходов американцев."

"Незначительно снижение в индексе потребительского доверия будет говорить о том, что потребители не были "напуганы" высокими ценами на нефть," полагает Michael Moran, ведущий экономист Daiwa Securities America Inc. "Мы продолжаем верить, что домохозяйства окажут поддержки потребительским расходам, поскольку фундаментальные данные говорят в пользу этого."

Были опубликованы следующие данные:
06:45 Франция, Unemployment rate (июль) 9.8% 9.9% 9.9%
07:30 Италия, CPI (август) preliminary, м/м 0.2% - 0.1%
07:30 Италия, CPI (август) preliminary, г/г 2.3% - 2.3%
07:30 Италия, HICP (август) preliminary, г/г 2.3% - 2.2%
08:30 Британия, M4 money supply (июль), итог, м/м 1.0% 1.0% 1.0%
08:30 Британия, M4 money supply (июль), итог, г/г 8.8% 8.9% 8.9%
08:30 Британия, M4 lending (июль), итог, млрд. 15.2 15.6 15.6
08:30 Британия, Consumer credit (июль), млрд. 1.8 1.6 2.2 (2.1)
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (август) preliminary, г/г 2.3% 2.4% 2.3%
10:00 Британия, CBI retail sales volume balance (август) +2% +30% +24%

Несмотря на то, что Европейская сессия была вполне насыщена экономическими отчетами, они не оказали влияния на рынок. Основной причиной тому являются ожидание инвесторами важных данных по США, которые будут публиковаться сегодня и завтра (Consumer confidence, Chicago PMI, ISM). Именно эти настроения, сформированные пессимистичными прогнозами, способствуют снижению доллара, который в последнее время демонстрировал довольно устойчивый рост. Тем не менее, многие склонны полагать, что особых изменений на рынке не произойдет до выхода данных. Однако, даже в случае оправданий слабых прогнозов снижение американской валюты, по мнению аналитиков, будет ограничено оптимистическими настроениями рынка касательно пятничного отчета по сектору труда США. Ожидается, что в августе было создано 150,000 новых рабочих мест против 32,000 в июле.

EUR/USD продолжил корректировать свое недавнее снижение в область $1.1985. Прорыв выше зоны ордеров на продажу, расположенных $1.2090 привел к росту курса до $1.2111, но импульс быстро исчез при первоначальном подходе к $1.2110. Однако бычье давление весьма упорное, и если курс сможет сломать вышеупомянутый уровень, он поднимется к ордерам на продажу в районе $1.2130/40. Стоит отметить, что движение выше спровоцировано хорошим спросом на EUR/GBP, поскольку кросс сломал ключевое сопротивление на stg0.6735. Ордера на покупку отмечены на $1.2045/50 со стопами ниже $1.2040. Более сильные покупки могут возникнуть на $1.2000/10.
GBP/USD продолжает оставаться ниже важного уровня сопротивления, который сегодня сместился на $1.7990 и достиг минимума в области $1.7910. Пока курс остается ниже этого уровня негативное давление сохраняется.
USD/JPY сегодня слегка укрепился, однако ничего радикального не произошло - курс продолжает торговаться немногим выше поддержки на Y109.50. Ордера на продажу расположены на Y110.20/30 со стопами выше Y110.50. Ордера на покупку - на Y109.50 со стопами ниже Y109.40, далее - на Y109.00/05. Уровни Y110.70, Y110.00 и Y109.50 являются опционными и истекают сегодня на американских торгах.

Consumer confidence, а также Chicago PMI будут опубликованы в 14:00 GMT. Ожидается, что индекс потребительского доверия вырастет до 103.0, поскольку условия занятости не были столь сильными, как предполагалось ранее, а цены на энергию продолжили повышаться. Тем временем, Chicago PMI, согласно прогнозу, упадет до 60.0 в августе после большого скачка в июле. Другие производственные индексы показали в августе существенное замедление. Сегодняшние данные по доверию потребителей будут пристально отслеживаться, хотя рынок, вероятно, останется в диапазоне до пятничных новостей по рынку труда.

EUR/JPY торгуется в области 133-й фигуры, при этом свой максимум кросс показал в районе Y133.20, где ранее отмечались ордера на продажу. В настоящий момент кросс снижается. Следующие ордера на продажу расположены на Y133.60/75. Ордера на покупку - на Y132.80, Y132.50.

Курс довольно активно подошел к $1.2115, что немногим ниже сильного уровня сопротивления $1.2135. В настоящий момент курс откатывает, торгуясь на $1.2107.

Быки нацелились на прорыв 200-дневного МА на stg0.6760, который может удержаться при первом тестировании, поскольку часовые графики находятся на уровнях перекупленности. Кроме того, на дневных графиках отмечено медвежье расхождение, что является хорошим предостережением для покупателей. Возврат к поддержке на stg0.6705 не исключен. Сейчас кросс находится на stg0.6763.

Robert P. Balan из Saxo Bank говорит: "Мы решили продавать USD/JPY из технических соображений, но также по той причине, что, по нашему мнению, наиболее вероятно укрепление именно JPY против доллара, а не наоборот в условиях позитивных американских данных, что связано с важностью устойчивости американского рынка экспорта для японской экономики."

Boris Schlossberg, фундаментальный аналитик Forex Capital Markets LLC. отмечает: "Как обычно происходит на валютном рынке, ралли JPY, имевшее место 2 недели назад, происходило на фоне роста цен на нефть. При этом инвесторы сделали ставку на то, чт о экономические данные Японии будут оставаться сильными. Однако, если цены на нефть все же снизились, что фундаменталии Японии оказались значительно хуже ожиданий, не оставляя йене другого выбора, как уступить позиции доллару." Сейчас USD/JPY торгуется на Y109.85.

Доллар продолжает снижаться на фоне слабых ожиданий выхода американских данных, при этом трейдеры объясняют текущую ситуацию закрытием позиций. Евро торгуется на $1.2115, при этом сильный уровень сопротивления находится на $1.2135. Маловероятно, что этот уровень будет взят до публикации данных. Доллар против йены наиболее стабилен, оставаясь на уровне Y109.80 на протяжении последних 3-х часов. Доллар/франк прошел промежуточный уровень поддержки Chf1.2742, при этом дополнительным негативом выступает также прогноз возможного повышения ставки Банком Швейцарии на сентябрьском заседании, что может увеличить привлекательность франка против американского конкурента.

Marc Chandler, валютный стратег HSBC Bank USA считает, что "восходящий импульс доллара, наблюдавшийся на прошлой неделе, сейчас угасает, поскольку рынок начинает концентрировать свое внимание на пятничных данных по сектору труда США."

Robert P. Balan из Saxo Bank говорит: "Вчера рынок не проявлял особого желания открывать новые позиции по доллару и достигать новые минимумы в преддверии столь важных экономических данных. Поэтому, наиболее простой сценарий на сегодняшний день сводится к консолидации курса вплоть до выхода данных, при этом сильные данные имеют потенциальную возможность способствовать росту американской валюты. В свою очередь, слабые показатели могут быть рассмотрены нейтрально."

Доллар держится в пределах облака Ishimoku, параметры которого определены как Y109.40/Y110.90. Наиболее вероятно пробитие нижней границы диапазона, так как пара по-прежнему держится ниже 21-дневного МА. Это сопротивление преграждало путь доллару с 17 августа. В настоящий момент курс торгуется на Y109.81.

Steve Pearson, валютный стратег HBOS отмечает, что для "продолжения ралли доллара на этой неделе как промышленный ISM, так и пятничный отчет по занятости должны подавить опасения инвесторов относительно того, что лучшие времена в США уже прошли, при этом цены на нефть должны продолжить свое снижение."

Фунт держится выше $1.7855 и, учитывая, что дневной медленный stochastic подает признаки роста, вероятен подъем к $1.8035. Восстановление может продлиться до линии шеи фигуры голова-плечи на $1.8180, однако, пока этот уровень не пробит, среднесрочные риски направлены в сторону снижения к $1.7460. Сейчас курс торгуется на $1.7950.

Позиции доллара во вторник продолжили ослабевать, находясь под давлением пессимистичных ожиданий по американским данным, выход которых запланирован на сегодня и среду. Тем не менее, многие аналитики склонны полагать, что в любом случае снижение американской валюты будет ограничено сильными прогнозами по пятничному отчету о ситуации в секторе занятости США, который может показать значительно больший прирост новых рабочих мест в августе, нежели в предыдущем месяце.
Европейская сессия была насыщена экономическими данными Италии, Франции, Британии и Еврозоны. Однако, показатели совпали с ожиданиями аналитиков и поэтому не оказали ровным счетом никакого влияния на валютный рынок, который продолжает торговаться в рамках технической картины. Напомним, что накануне на рынке наблюдалась относительное спокойствие, что было связано с многими факторами: во-первых, в связи с праздником торговые площадки Британии в понедельник были пусты; во-вторых, начало партийного съезда республиканской партии в США породило некоторые опасения касательно возможных терактов, что также удерживало значительную часть трейдеров вне рынка; в-третьих, эта неделя сопровождается плотным пакетом американских данных, в частности non-farm payrolls, что также в некоторой степени ограничивает чрезмерную активность торгов.
Публикация американских данных, запланированная на сегодня, может способствовать повышенной волатильности. Несмотря на слабые ожидания не стоит забывать, что на прошлой неделе управляющий ФРС Бен Бернанке заявил, что ситуация в потребительском секторе восстанавливается и сегодняшний отчет может стать подтверждением его слов или, наоборот, внести некоторые сомнения касательно настроений американских потребителей. Chicago PMI также может привести к колебаниям. В случае радикальных показателей возможно резкое изменение курсов основных валютных пар с последующим прохождением важных технических уровней.

Вчерашний разворот от $1.1990 и последующее пробитие 5-дневной МА предполагают дальнейший рост евро в ближайшей перспективе. Начальное сопротивление - $1.2090, его пробитие приведет к росту до $1.2135. В целом, перспективы евро позитивны, пока пара держится выше $1.2045. Сейчас курс торгуется на $1.2083.

Европейские акции сегодня дешевеют. При этом котировки акций компаний-производителей микрочипов снижаются на слухах о возможном понижении прогноза продаж крупнейшего в мире производителя чипов Intel на III квартал текущего года. Цена акций Infineon снизилась на 1.8%, STMicroelectronics - на 1.2%. Акции производителя химической и фармацевтической продукции Bayer AG подешевели с начала торгов на 2.37%. Прибыль компании во II квартале не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и не оправдала ожидания экспертов. Курс акций UBS AG опустилась с открытия рынка на 0.6%. Банк намерен купить торгово-исследовательское подразделение Charles Schwab за $265 млн.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y109.87
Уровень поддержки 1: Y109.50
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Сильный уровень поддержки Y109.50 ограничил рост йены и отбросил ее выше. На дневном графике продолжается формирование треугольника. Ближайший уровень сопротивления находится на Y110.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf 1.2767
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2620

Комментарий. Доллар постепенно восстанавливается и в настоящий момент торгуется немногим ниже уровня сопротивления Chf1.2780. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2720. Неспособность курса удержаться выше данной отметки приведет к более глубокой коррекции в район Chf1.2680.

Уровень сопротивления 3: $1.8150
Уровень сопротивления 2: $1.8090
Уровень сопротивления 1: $1. 8010
Текущая цена $1.7946
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7770

Комментарий. Техническая картина по стерлингу не изменилась. Пока курс остается ниже ключевого уровня сопротивления $1.7990 все риски смещены вниз. Ближайшим уровнем поддержки остается отметка $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2077
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень сопротивления 3: $1.1950

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться, будучи зажатым в узком диапазоне. Максимальная отметка дня находится немногим ниже важного уровня $1.2100. В случае очередного подхода к этому уровню есть небольшая вероятность его прохождения. В случае его пробития последует тестирование более важного уровня $1.2120. Пробитие уровня поддержки $1.2050, в районе которого проходит 21-дневный МА, будет говорить о возврате в район $1.1980.

Экономический подъем в Швейцарии, похоже, достиг своего пика. Участники рынка ожидают сигналов, что инфляционное давление достаточно сильно для того, чтобы SNB продолжал повышать уровень ставок.
В последнее время экономические показатели в Швейцарии соответствовали не самым оптимистичным прогнозам, однако большинство аналитиков все же рассчитывают, что 16 сентября SNB вновь сделает шаги по ужесточению монетарной политики.

Объемы торгов на рынке невысоки. Участники рынка воздерживаются от активных действий в связи с опасениями по поводу возможных нападений на участников съезда партии Республиканцев, открывшегося в США.
Аналитики Nomura Securities отмечают: "Активность такая низкая, что любая незначительная сделка может сейчас подвинуть рынок. Однако к концу дня, вероятнее всего, мы вернемся на прежние уровни в ожидании данных о занятости в Америке".

Во вторник европейские фондовые рынки открылись со снижением, повторив вчерашние "подвиги" Wall Street. Среди наиболее отстающих можно отметить немецкий химико-фармацевтический конгломерат Bayer, отчет которого совсем не порадовал инвесторов.
Что касается сегодняшних экономических отчетов, то особое внимание следует уделить выходу данных по потребительскому доверию в США и августовскому Chicago PMI.

Аналитики Saxobank рекомендуют продавать USD/JPY в районе 109.60 с целью 107.80. Стоп следует располагать на 110.30.

"Данные негативны для йены. Я полагаю, что она в течение предстоящего месяца может ослабиться до 111.00 против доллара", - говорят трейдеры из Nomura Trust and Banking Co.
Краткосрочная перспектива в паре доллар/йена пока играет на руку японской валюте, которая имеет все шансы на этой неделе оказаться ниже 109.00.

EURO
Ордера на покупку: 1.2000/10, 1.1970, 1.1940 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2090/00 и 1.2150

YEN
Ордера на покупку: 109.50 (опционный барьер)
Ордера на продажу:110.40/70 и 111.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7945/50
Ордера на продажу: 1.7995/00 и 1.8010 (стопы)

По словам дилеров, направление торгов по доллару по отношению к основным мировым валютам перед выходом ключевой экономической информации в конце недели является неоднозначным.
Многие участники рынка предпочли закрыть позиции перед пятничным выходом новостей. Дилеры считают, что рынку нужны позитивный отчет по занятости в США, чтобы поддержать точку зрения Федерального Резерва о том, что американская экономика уже миновала стадию неустойчивости и теперь вступила в зону роста.
Все еще ожидается, что к концу года ФРС повысит ставки до 2.0%, что сможет обеспечить доллару стабильную поддержку по отношению к евро, который страдает от ослабления экономики Еврозоны.

Аналитики Mellon Bank рекомендуют покупать USD/CHF на 1.2765 с целью 1.2845. В этом случае стоп следует располагать в районе 1.2720.

На азиатских торгах доллар продолжил коррекцию по отношению к основным валютам. В результате долларом были достигнуты уровни поддержки, после чего началась консолидация в достаточно узких диапазонах. Следует напомнить, что текущее снижение доллара объясняется желанием инвесторов закрыть позиции перед выходом важных данных по экономике США.
Вышедшие ночью данные по промышленному производству в Японии разочаровали рынок. Реакция фондового рынка была незамедлительной и достаточно отрицательной. Валютный рынок отреагировал более сдержанно. В целом, рынок находится в состоянии ожидания, поэтому вряд ли стоит ожидать пробитие важных технических уровней.

EUR/USD достиг сессионного максимума на отметке 1.2095. Однако ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса в район 1.2070. Позже курс стабилизировался в узком диапазоне в районе вышеуказанного максимума.
GBP/USD, по аналогии с евро, после достижения максимума на 1.7998 стабилизировался в узком диапазоне 1.7960/90.
USD/JPY после выхода слабых данных по промышленному производству Японии протестировал уровень сопротивления 110.25. Затем курс снизился в район важного уровня поддержки 109.50, который является нижней границей треугольника, формирующегося на дневном графике. Сейчас иена стабилизировалась в районе сессионных минимумов.

Сегодня выходит обширный пакет европейских и американских данных. Следует отметить, что данные по Европе вряд ли окажут на рынки заметное воздействие. В свою очередь выход индексов потребительского доверия в США и Chicago PMI может вызвать резкое повышение волатильности и агрессивное тестирование важных технических уровней.

По итогам торгов во вторник Nikkei закрылся со снижением на 0.9% до 11081.79. Topix подешевел на 0.7% до 1129.55. Снижение фондового рынка связывают с более слабыми, чем ожидалось, данными по промышленному производству Японии.

Аналитики DBS считают, что отчет по занятости в США, который выходит в эту пятницу, покажет прирост новых рабочих мест в августе на 150К.
По мнению аналитиков банка, в ближайшее время диапазон торгов по евро составит 1.1900-1.2200. USD/JPY будет торговаться в диапазоне 106.90-111.00.

Jay, аналитик FBS Investment говорит, что "доллару необходима неделя сильных экономических данных для продолжения существующего ралли. Если данные окажутся слабыми, то мы увидим рост евро. Мы считаем, что укрепление доллара может продлиться до вечера вторника".

Financial Times
Германия планирует проведение референдума
В начале следующего года Германия планирует проведение референдума по поводу ратификации конституции Евросоюза. Это произойдет в случае, если оппозиция будет препятствовать реформам, направленным на достижение вышеуказанной цели.
Данные по Японии ударили по фондовому рынку
Фондовый рынок Японии негативно отреагировал на вышедшие данные по промышленному производству. Данные еще раз подтвердили, что восстановление экономики в стране замедляется. Nikkei снизился на 1.2% до 11,052.87, тогда как Topix подешевел на 0.9% до 1,127.

Bloomberg
Цены на нефть снижаются, поскольку ситуация в Ираке стабилизировалась
На Нью-Йоркских торгах фьючерсы на сырую нефть продолжили дешеветь, несмотря на сообщение о взрыве на нефтепроводе в Ираке. Ирак не прекращает поставки "черного золота", что и способствует ослаблению опасений среди участников торгов.

ВВС
Британский банк отказал "Норникелю"
Во второй раз за две недели крупная российская компания испытала проблемы на международном кредитном рынке.
Кредитный комитет британского банка HSBC отказался от участия в кредите на 500 млн. долларов для "Норильского никеля" - компании, контролируемой Владимиром Потаниным и являющейся одним из крупнейших в мире производителей цветных металлов.
Новый прорыв Intel в чипостроении
Компания Intel создала более производительный компьютерный процессор, не увеличивая его размеры. Таким образом компания опровергла утверждения скептиков о том, что ее возможности достигли своего технологически возможного максимума.

Марк Чандлер из HSBC говорит: "Восходящий импульс доллара сегодня начал ослабевать, так как рынок переключил внимание на важные данные по рынку труда США, выходящие в ближайшую пятницу. В среднем эксперты прогнозируют рост занятости на 150,000, наш прогноз более скромный - 100,000, что может разочаровать участников рынка. Отсутствие британских трейдеров на рынке из-за праздника привело к снижению объемов торгов, что может увеличить риски падения доллара на американской сессии. До выхода данных по безработице мы не ждем пробития границ существующего диапазона доллара. Каждый раз, начиная с начала июня, когда доллар подходил в район $1.2000, происходил резкий откат. В результате, учитывая то, что сейчас мы находимся на его нижней границе, можно предположить, что доллар будет на этой неделе снижаться".

Опрос ведущих экономистов показал, что в среднем аналитики ожидают августовского прироста новых рабочих мест в размере 150,000 после 32,000 месяцем раннее. Стоит отметить, что диапазон прогнозов варьируется от 50,000 до 250,000. Министерство Труда США опубликует свой отчет в пятницу, 3 сентября.

Первый день недели не был отмечен выходом важных экономических данных. Публикация индекса цен производителей, а также данных по розничным продажам в Италии не повлияли на рыночные настроения. Рынок корректировал ралли по доллару, состоявшееся на прошлой неделе.
Американская сессия в понедельник сопровождалась выходом данных по личным доходам и расходам американцев. Данные оказались смешанными, не оказав определенного влияния на рынок. Первоначально этот фактор оказал негативное влияние на доллар, который несколько ослаб, дав преимущество европейским валютам. Однако, выход показателя личных расходов слегка восстановил ситуацию с американской валютой, поскольку расходы в июле значительно превысили показатель прошлого месяца, а также оказались лучше прогнозов экспертов. Это оказало поддержку доллару, поскольку рост свидетельствует об улучшение ситуации в потребительском секторе, что всегда воспринимается участниками рынка позитивно. Вдобавок ко всему, такой результат подтверждает слова Бена Бернанке, - выступавшего на прошлой неделе, - который заявил, что ситуация в потребительском секторе восстанавливается. Напомним, что именно этот сектор отвечает за 2/3 ВВП страны.
Объемы торгов на протяжении дня оставались незначительными, что связано с несколькими факторами: отсутствием британских участников в связи с праздником, опасения касательно возможных терактов на партийном съезде республиканцев в США, что также удерживало трейдеров вне торговых площадок, а также преддверие Дня Труда (Labor Day).

EUR/USD на протяжении дня корректировал недавнее снижение. В начале дня евро протестировал серьезный уровень поддержки $1.1980, откуда и началась коррекция в область $1.2070. После этого курс немного скорректировался и закрыл день на отметке $1.2052.
Курс GBP/USD достигнув минимальной отметки на 1.7851, начал повышаться. В результате постепенного коррекционного роста был достигнут уровень $1.7980. День завершился на отметке $1.7954.
USD/JPY открыл день с гэпом, который японские трейдеры объясняют исключительно перепозиционированием накануне выхода важных данных по экономике США. После достижения максимума на Y110.47, курс в течение дня снизился в район Y109.80, где и состоялось закрытие дня.

На текущей неделе нас ожидает солидный пакет данных, среди которых наиболее серьезными являются отчет по занятости США, который может помочь определить направление движения доллара в ближайшей перспективе. До того внимание рынка привлекут данные по потребительской уверенности, а также индексы ISM как производственного сектора, так и сектора услуг.

Несмотря на некоторое снижение доллар сохраняет сильные позиции, что может продлиться до отчета по занятости в пятницу. "Рынок уже оценивает восстановлении рынка труда после бедственных июльских +32,000, что является благоприятным фактором для доллара", обращает внимание Барбара Рокефеллер из Rockefeller Treasury Services. Обычный откат перед выходом данных не может быть такого размера, как в предшествующие месяцы, отчасти потому, что уже 21 сентября ставка снова, вероятно, будет повышена, даже если данные non-farm payrolls опять разочаруют, говорит она. "Поэтому ралли доллара могло бы стать реальностью даже при наступлении одного из многих возможных отрицательных факторов (терроризм, данные - ISM/PMI Chicago)", считает г-жа Рокфеллер.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y109.54
Уровень поддержки 1: Y109.50
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Иена торгуется в районе уровня поддержки Y109.50. На дневном графике продолжается формирование треугольника. Ближайший уровень сопротивления находится на Y110.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf 1.2742
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2620

Комментарий. Нисходящая коррекция по франку продолжается. В краткосрочной перспективе давление на курс значительно ослабеет только при пробитии 21-дневного МА, проходящего на Chf1.2780. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2720. Неспособность курса удержаться выше данной отметки приведет к более глубокой коррекции в район Chf1.2680.

Уровень сопротивления 3: $1.8150
Уровень сопротивления 2: $1.8090
Уровень сопротивления 1: $1. 8010
Текущая цена $1.7984
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7770

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления $1.8010. В случае его пробития восходящая коррекция продолжится в район $1.8090. Ближайшим уровнем поддержки является отметка $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2080
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень сопротивления 3: $1.1950

Комментарий. Курс продолжает коррекцию после тестирования серьезного уровня поддержки $1.1980. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2100. В случае его пробития последует тестирование более важного уровня $1.2120. Пробитие уровня поддержки $1.2050, в районе которого проходит 21-дневный МА, будет говорить о возврате в район $1.1980.

Kunal 'Kris' Sharma из Easy Forex отмечает: "Прошедшая неделя была довольно успешной для доллара. В то время как техническая картина на коней текущего года говорит в пользу американской валюты, экономические данные не всегда это подтверждают. Небольшие объемы торгов этой недели на фоне публикаций отчетов США приведут к росту доллара, как и на прошлой неделе".

High Low Close
EUR/USD 1.2072 1.1985 1.2052
USD/JPY 110.47 109.77 109.89
GBP/USD 1.798 1.7851 1.7954
USD/CHF 1.2852 1.2757 1.2793

EUR/JPY 132.76 131.8 132.45
EUR/GBP 0.6739 0.6698 0.671
GBP/JPY 197.66 196.51 197.3
GBP/CHF 2.299 2.2871 2.2967

DJA -67.99 (-0.67%) 10127.02
Nasdaq –24.30 (-1.30%) 1837.79
S&P –8.27 (-1.30%) 1099.50
US10YT +12/32 4.18% 100 17/32

05:00 JP Housing starts, июль, г/г -7.4%
05:00 JP Construction orders, июль, г/г 19.3%
05:50 DE Wholesale sales, июль, реал. -0.6%
05:50 DE Wholesale sales, июль, реал., г/г 1.4%
06:45 FR Unemployment rate, июль 9.9% 9.9%
07:30 IT CPI, август, предв. 0.1%
07:30 IT CPI, август, предв., г/г 2.3%
07:30 IT HICP, август, предв., г/г 2.2%
08:30 UK M4 money supply, июль, финальный 1.0%
08:30 UK M4 money supply, июль, финальный, г/г 8.9%
08:30 UK M4 lending, июль, финальный, млрд. 15.6
08:30 UK Consumer credit, июль, млрд. 1.6 2.1
09:00 EU Harmonized CPI, август, г/г, предв. 2.4% 2.3%
10:00 UK CBI retail sales volume balance, август +30% +24%
10:00 JP MOF/BOJ данные об интервенциях на Forex
12:55 US Redbook (28.08)
14:00 US Chicago PMI, август 60.0 64.7
14:00 US Consumer confidence, август 102.0 106.1