Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-08-2004

Сессия подходит к концу, тем не менее, стерлинг вновь направился ко все тому же уровню сопротивления $1.7970. Маловероятно, что этот уровень будет взят, хотя не исключено, что попытки курса подняться выше этой трендовой линии продолжатся завтра. В настоящий момент курс торгуется на $1.7959.

JP Morgan понизил рейтинг Accredo Health ACDO с Overweight до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Performance Food PFGC с Hold до Sell.
Jefferies & Co понизил рейтинг Thornburg Mortg TMA с Buy до Hold.
Bear Stearns понизил рейтинг Webster Financial WBS с Outperform до Peer Perform, а также определил ценовой ориентир на акции в $51.
Avondale Partners понизил рейтинг SCP Pool POOL с Mkt Outperform до Mkt Perform.

Prudential повысил рейтинг BB&T Corp BBT с Underweight до Neutral.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Nextel NXTL с Sector Perform до Sector Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Anchor Glass Container AGCC с Sell до Neutral, а также повысил ценовой ориентир на акции с $9 до $8.

Опрос ведущих экономистов показал, что в среднем аналитики ожидают августовского прироста новых рабочих мест в размере 150,000 после 32,000 месяцем раннее. Стоит отметить, что диапазон прогнозов варьируется от 50,000 до 250,000. Министерство Труда США опубликует свой отчет в пятницу, 3 сентября.

За последний час торгов S&P 500 и Dow достигли новых сессионных минимумов. Nasdaq Comp, наконец, вышел за пределы своего 2.3-пунткового диапазона, в котором он был зажат последние 3 часа. Многие секторы также достигли новых минимумов, включая полупроводники, домостроительство, интернет, программное обеспечение и компьютерное оборудование.

Несмотря на отсутствие британских участников сегодня на рынке, стерлинг в понедельник укрепил свои позиции, которые значительно ослабли после неудачной попытки взять сильный уровень сопротивления $1.8010/15. На утренних торгах курс показал минимальную отметку дня на $1.7852, после чего настойчиво подошел все к той же трендовой линии, являющейся сопротивлением и которая сейчас приходится на $1.7970. Этот уровень устоял и сегодня. В настоящий момент стерлинг откатывает, торгуясь на $1.7950.

Компания Intel создала более производительный компьютерный процессор, не увеличивая его размеры. Таким образом, компания опровергла утверждения скептиков о том, что ее возможности достигли своего технологически возможного максимума. Для создания нового процессора компания уменьшила размеры своих транзисторов на 30%, что позволило разместить большее их количество на той же самой площади. Таким образом, производительность процессоров стандартного размера возросла, и в результате стоит ожидать появления новых, еще более мощных суперкомпьютеров.
Кроме того, новое достижение должно помочь Intel, крупнейшему производителю процессоров в мире, оторваться от своего ближайшего конкурента AMD. Intel заявляет, что первые компьютеры на базе новых чипов должны появиться в продаже в следующем году. Эти процессоры вполне укладываются в рамки принципа Мура, которым компьютерная индустрия руководствуется уже 40 лет. Основатель Intel Гордон Мур в конце 1960 годов предсказал, что плотность транзисторов в чипе, а значит, и мощность процессора, будет удваиваться каждые два года.
До сих пор производители процессоров вполне успешно поддерживали этот темп, но в последнее время наблюдатели начали подозревать, что удержаться в нем будет все сложнее и сложнее. Intel заявляет, что "упаковать" больше транзисторов на единицу площади удалось при помощи новой технологии, отключающей питание от неиспользуемых частей процессора и снижающей таким образом его теплоотдачу.

Как заявил сегодня Пурномо Юсгианторо, глава Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), объем добычи нефти 10 странами картеля (без Ирака) достиг в августе почти 30 млн. баррелей в сутки. При этом он заверил, что ОПЕК может увеличить добычу еще на 1 млн. баррелей в сутки до конца этого года и еще на 1 млн. - в 2005 г. Однако в увеличении производства сырья Юсгианторо видит лишь один из шагов, направленных на решение проблемы высоких цен. Вторым шагом, по его словам, должно стать устранение в цене так называемой "страховой премии", что возможно только после разрешения глобальных геополитических конфликтов.

Консолидация основных индексов на низких объемах продолжается. Дополнительный негатив торгам сегодня принесли предостережения о прибылях от компаний Accredo Health и Tyson Foods. Среди немногих лидеров сегодня сектор ипотечного кредит ования, коммунальных услуг, бытовой техники и авиаперевозок. Среди многочисленных аутсайдеров - сектор биотехнологий, интернет-услуг, полупроводникового оборудования, компьютерного оборудования, систем памяти и сектор промышленного машиностроения.

Jake Moore, валютный стратег Barclays Bank отмечает: "Доллар выглядит довольно сильным, однако я полагаю, что за всем этим стоит не что иное, как закрытие позиций."

Союз пилотов US Airways Group Inc заявили о том, что предложили новые условия контракта компании после того, как на прошлой неделе был отклонен проект об уступках служащим в размере $295 млн. Авиакомпания, которая в любой момент может стать банкротом. Сделала контрпредложение. Условия и детали не разглашались.

Крупнейшая американская мясная компания Tyson Foods Incorporated заявила о том, что по ее оценкам прибыль в 2004 году составит $1.08 - $1.15 из расчета на акцию. Wall Street прогнозировал $1.43 на акцию.

Акции фармацевтической компании MedImmune Inc упали после заявления компании о прекращении клинических исследований препарата для лечения ревматического артрита и псориаза Vitaxin.

Cerberus Capital Management LP согласился на покупку компании Lnr Ppty Corp, занимающейся управлением и инвестированием в недвижимость за $1.92 млрд. или $63.10 за акцию наличными.

Полупроводниковый гигант Intel Corporation обнародует детали своего суперпроцессора, который может создавать чипы, вмещающие 70 млн. бит информации.

Фармацевтическая розничная компания Accredo Health Inc, специализирующаяся на лечении хронических заболеваний, в понедельник опубликовала свой квартальный отчет после того, как на прошлой неделе рейтинг компании был повышен Banc of America Securities до buy с neutral.

Kunal 'Kris' Sharma из Easy Forex отмечает: "Прошедшая неделя была довольно успешной для доллара. В то время как техническая картина на коней текущего года говоритв пользу американской валюты, экономические данные не всегда это подтверждают. Небольшие объемы торгов этой недели на фоне публикаций отчетов США приведут к росту доллара, как и на прошлой неделе." В настоящий момент EURторгуется на $1.2058, GBP/USD - на $1.7965, USD/CHF - на Chf1ю2776, а USD/JPY - на Y109.91.

Jay, аналитик FBS Investment говорит, что "доллару необходима неделя сильных экономических данных для продолжения существующего ралли. Если данные окажутся слабыми, то мы увидим рост евро. Мы считаем, что укрепление доллара может продлиться до вечера вторника." Сейчас евро торгуется на $1.2064.

Рынок продолжает торговаться в минусах, оставаясь в одном и том же диапазона на протяжении последних 3 часов. Инвесторы проявляют свое неделание к решительным действиям на фоне геополитических беспокойств, опасений касательно поставок нефти, а также смешанного экономического фронта. Крупнейшим аутсайдером дня является биотехнологический сектор, при этом практически все его компоненты терпят потери. Один из крупнейших "неудачников" - компания Medimmune - заявила сегодня о прекращении 2-й фазы экспериментов с Vitaxin в связи с недостатком очевидных факторов о действенности препарата в лечении ревматического артрита и псориаза.

Европейские рынки закрылись в понедельник снижением. Сообщение о возможности забастовки на заводах Volkswagen негативно повлияло на автомобильный сектор. Цена акций самой компании упала на 2%. Более того, по мнению некоторых специалистов, акции компании могут быть исключены из расчета индекса Euro Stoxx 50 при регулярном пересмотре в среду, что является самостоятельным негативом. Результатом этого решения станет продажа акций индексными фондами. Акции DaimlerChrysler упали на 1,1%, Fiat - на 1,6%. "Автомобильный рынок выглядит очень скучным, - говорит Борис Боэм из Nordinvest. - Эти компании пытаются сократить расходы, но в Германии они находятся в руках очень сильных профсоюзов". Акции крупнейшей в Европе туристической компании TUI упали на 1.1%, поскольку WestLB намерен продать свой пакет из 31.3 % акций уже в этом году. Активность торгов в понедельник была очень низкой, поскольку в Лондоне торги не проводились из-за выходного.

Американская сессия в понедельник сопровождалась выходом данных по личным доходам и расходам американцев. Данные оказались смешанными, не оказав определенного влияния на рынок. Объемы торгов сегодня незначительны, что связано с несколькими факторами: отсутствием британских участников в связи с праздником, опасения касательно возможных терактов на партийном съезде республиканцев в США, что также удерживает трейдеров вне торговых площадок, а также преддверие Дня Труда (Labor Day).
Согласно официальным данным, личные доходы граждан США в июле выросли всего на 0.1% против +0.2% в июне, не оправдав ожиданий аналитиков в +0.5%. Первоначально этот фактор оказал негативное влияние на доллар, который несколько ослаб, дав преимущество европейским валютам. Однако, выход показателя личных расходов слегка восстановил ситуацию с американской валютой, поскольку расходы в июле выросли на 0.8%, что значительно выше показателя прошлого месяца, а также лучше прогнозов экспертов, которые полагали увидеть рост на 0.7%. Это оказало поддержку доллару, поскольку рост свидетельствует об улучшение ситуации в потребительском секторе, что всегда воспринимается участниками рынка позитивно. Вдобавок ко всему, такой результат подтверждает слова Бена Бернанке, - выступавшего на прошлой неделе, - который заявил, что ситуация в потребительском секторе восстанавливается. Напомним, что именно этот сектор отвечает за 2/3 ВВП страны.
Небольшие объемы торгов, а также ослабление технологического сектора способствовали снижению основных индексов при открытии фондового рынка в первый торговый день новой недели, при этом инвесторы сосредоточили свое внимание на национальном партийном съезде республиканцев США. Смешанные экономические данные, а также предостережения о прибыли со стороны некоторых компаний усилили негативный тон. Так, после подобных предостережений, акции Accredo Health упали на 25%, а акции Tyson Foods снизились в цене на 8%. После 5-дневного снижения, наблюдавшегося на прошлой неделе, сегодня нефть продолжила дорожать на новых опасениях с перебоями поставок из Ирака.

Европейская валюта сегодня продолжается оставаться под давлением, несмотря на довольно смешанный пакет американских данных. Курс не смог переписать утренний максимум на $1.2064, показав лишь $1.2059, после чего начал снова снижаться. Особой активности не наблюдается, поскольку объемы остаются незначительными. В настоящий момент курс торгуется на $1.2045, оставаясь ниже сильного уровня сопротивления $1.2100.

Несмотря на некоторое снижение, наблюдаемое сегодня, доллар сохраняет сильные позиции, что может продлиться до отчета по занятости в пятницу. "Рынок уже оценивает восстановлении рынка труда после бедственных июльских +32,000, что является благоприятным фактором для доллара", обращает внимание Барбара Рокефеллер из Rockefeller Treasury Services. Обычный откат перед выходом данных не может быть такого размера, как в предшествующие месяцы, отчасти потому, что уже 21 сентября ставка снова, вероятно, будет повышена, даже если данные non-farm payrolls опять разочаруют, говорит она. "Поэтому ралли доллара могло бы стать реальностью даже при наступлении одного из многих возможных отрицательных факторов (терроризм, данные - ISM/PMI Chicago)", считает г-жа Рокефеллер.

Покупатели сегодня взяли "передышку" после 2-недельного роста. Опасения касательно возможных терактов на партийном съезде республиканцев, а также смешанный пакет американских данных усилили тенденцию продаж. Другие факторы, которые сегодня повлияли на настроение покупателей включают перестрелку в дипломатическом корпусе США в Саудовской Аравии, а также слухи об отсутствии большинства трейдеров с Wall Street в преддверии Дня Труда. В итоге рынков овладело негативное настроение. Что мы и имеем возможность наблюдать посредством снижения основных индексов. Наибольшие потери сегодня несут сектор технологий, биотехнологий и брокерских услуг. Среди аутсайдеров также можно отметить сектор энергоресурсов, домостроительства и розничной торговли. Среди лидеров находятся акции компаний, чувствительных к ставкам - сектор коммунальных услуг.

Продолжавшееся пять дней подряд падение мировых цен на нефть, которые не так давно достигали рекордного уровня, в пятницу приостановилось и "черное золото" слегка подорожало. В рамках падения цены на нефтяные фьючерсы на торгах в Нью-Йорке понизились на 13% после того, как достигли исторического максимума в $49,4 за баррель.
Подорожание нефти на 8 центов до $43,18 за баррель связывают с ростом мирового спроса и опасениями относительно поставок из Ирака, где не прекращаются диверсии на объектах нефтяной инфраструктуры.
На торгах в Лондоне нефть также подорожала на 0,8% до $40,64 за баррель. Однако пока нет ясности относительно особенностей ценовой динамики нефти: имеет ли место приостановка падения цен или произошла смена тенденции и цены вновь пойдут в гору, как это было в последние месяцы.
Некоторые специалисты связывают рост цен с действиями биржевых спекулянтов, что добавляет $5 - $10 к цене барреля. Точно также ранее действия ряда участников рынка не позволили ценам перейти отметку в $50 за баррель.
Однако диверсии на нефтяных объектах близ Багдада и Басры в последние дни привели к спаду поставок нефти из Ирака на 500 тыс. баррелей. В то же время спрос на нефть остается на самом высоком за последние 24 года уровне, что связано с высокой потребностью в нефти со стороны США и быстроразвивающейся китайской экономики.

Доллар сегодня несколько ослаб против франка, несмотря на сильный рост данных по личным расходам американцев. Курс ранее прошел сильный уровень сопротивления Chf1.2770, который теперь является поддержкой. В случае удержания доллара выше этой отметки есть повод предполагать его дальнейший рост, при этом стратегической целью этого потенциального ралли является Chf1.3000 и далее - Chf1.4000. В настоящий момент доллар/франк торгуется на Chf1.2791.

Небольшие объемы торгов, а также ослабление технологического сектора способствовали снижению основных индексов при открытии фондового рынка в первый торговый день новой недели, при этом инвесторы сосредоточили свое внимание на национальный партийный съезд республиканцев США (Republican National Convention).
Смешанные данные по личным доходам и расходам американцев, а также предостережения о прибыли со стороны некоторых компаний усилили негативный тон.
Спустя около полуцтора часов после открытия рынка, Nasdaq composite (-20.65 до 1841.44) терпел наибольшие потери в 1.11%. Dow Jones industrial average (-21.31 до 10173.70) потерял 0.21%, а Standard & Poor's 500 (-4.37 до 1103.40) снизился на 0.39%.
Традиционно в конце лета объемы торгов значительно ниже среднедневных, однако на этой неделе ситуация может обостриться из-за проведения партийного съезда республиканцев, который продлится с понедельника по четверг. Согласно слухам, а также некоторым источникам, многие специалисты Wall Street на этой неделе взяли отпуск или работают на дому. В прошлом месяце в Бостоне проводился съезд демократической партии. В прошлый раз все обошлось без эксцессов, тем не менее, некоторые опасения возможных терактов явно сдерживают активность торгов. Аналитики считают, что если партийный съезд и на этот раз пройдет спокойно, то, после Дня Труда (Labor Day), многие вернутся на торговые площадки Wall Street и увеличенные объемы приведут к краткосрочному росту некоторых компаний. Сегодняшние объемы, не впечатляющие своими размерами, могут привести к повышенной волатильности.
Правительственные отчеты, опубликованные до начала торгов, по личным доходам и расходам показали восстановления расходов в июле, хотя доходы американцев сократились до минимального уровня с ноября 2002 года.
Так, рersonal income выросли на 0.1% после +0.2% в июне, в то время как эксперты в среднем ожидали увидеть +0.5%. В свою очередь, рersonal spending увеличились на 0.8% после снижения в июне на 0.2%, в то время как аналитики ожидали роста на 0.7%.
Ср6еди корпоративных новостей сегодня доминировали предостережения компаний касательно прогнозов по прибыли.
Accredo Health предостерегла о том, что прибыль в финансовом 2005 году не оправдает ожиданий в связи с низким уровнем компенсаций со стороны правительственных страховщиков. Компания также опубликовала квартальный отчет, согласно которому прибыль в IV квартале выросла по сравнению с предыдущим годом, однако инвесторы сосредоточили свое внимание на предостережении компании, что привело к падению курса акций на 25%.
Tyson Foods также предостерег о том, что финансовом 2004 году при быль компании слегка не оправдает прогнозов аналитиков в связи с пониженным спросом на курятину и говядину, а также по причине дороговизны сырья. По словам компании, IV квартал будет "трудным", однако цифры при этом не указывались. Акции упали на 8%.
Общее настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange, где торгуется 120 млн. акций, аутсайдеры превосходят лидеров. Аналогичная ситуация наблюдается на Nasdaq, где объемы сегодня составляют 175 млн.
Фьючерсы на легкую американскую нефть выросли на 10 центов до $43.28.Золото также подорожало на $2.90 до $408.30 за унцию.

"После хорошей поддержки в течение многих дней сегодня позиции йены несколько ослабели на фоне роста доллара и падения японского индекса Nikkei на 25 пунктов до отметки 11,185, который не смог обеспечить валюту поддержкой, предоставляемую ей в течение последних двух недель", говорят валютные стратеги в UBS. Данные, опубликованные в пятницу (расходы домашних хозяйств, упавшие на 2.5 %, безработица, выросшая на 0.3 % в июле) усилили негативный тон, "хотя министр финансов Садаказу Танигаки стремился заверить инвесторов, в том, что восстановление японской экономики опирается на устойчивую фундаментальную базу. Но мы взволнованы тем, что положительные циклические стороны Японии могут рассеяться в ближайшие кварталы, а это может подразумевать более низкий приток капитала на японский фондовый рынок, - говорит UBS. - ... Без макроэкономической привлекательности Японии, валютный рынок вряд ли будет уделять много внимания йене", добавляют они. Учитывая свое существенно отрицательное представление по доллару, UBS ожидает лучшие уровни по EUR/JPY, чтобы открыть новые длинные позиции. "Против доллара мы видим уровни Y111-Y112 в ближайшей перспективе", добавляют стратеги.

Евро продолжает восходящее движение. Ближайший уровень сопротивления - 5-дневный МА на $1.2065 (недавний максимум на $1.2063), дальнейшая цель - уровень Фибоначчи на $1.2135. В пользу роста говорит бычья дивергенция на часовых индикаторах. Кроме того, дневные индикаторы пытаются восстановиться из области перепроданности. Сейчас курс торгуется на $1.2041.

Марк Чандлер из HSBC говорит: "Восходящий импульс доллара сегодня начал ослабевать, так как рынок переключил внимание на важные данные по рынку труда США, выходящие в ближайшую пятницу. В среднем эксперты прогнозируют рост занятости на 150,000, наш прогноз более скромный - 100,000, что может разочаровать участников рынка. Отсутствие британских трейдеров на рынке из-за праздника привело к снижению объемов торгов, что может увеличить риски падения доллара на американской сессии. До выхода данных по безработице мы не ждем пробития границ существующего диапазона доллара. Каждый раз, начиная с начала июня, когда доллар подходил в район $1.2000, происходил резкий откат. В результате, учитывая то, что сейчас мы находимся на его нижней границе, можно предположить, что доллар будет на этой неделе снижаться". В настоящий момент евро торгуется на $1.2043, доллар/франк - на Chf1.2788, доллар/йена - на Y110.01.

Индексы продолжают торговаться на негативной территории. Технологический и биотехнологический сектора продолжают нести наибольшие потери, и являются основными причинами снижения Nasdaq на 0.5%. Среди компонентов Dow спросом пользуются сектора обслуживания нефтедобычи, телекоммуникаций, а также материальный сектор. Незначительные потери понесли сектора розничных продаж, потребительских товаров, жилищного строительства, а также фармацевтический сектор. Сектор казначейских обязательств растет, так как инвесторы предпочитают стабильность.

Октябрьские фьючерсы на сырую нефть выросли в цене на 24 цента до отметки $43.42 за баррель.

Сегодня акции в Европе снижаются. Бумаги туристической компании TUI AG подешевели с открытия рынка на 1.2%. Представители германского государственного банка WestLB AG заявили, что банк ведет "серьезные переговоры" по поводу продажи 31.3% акций TUI AG. Банк намерен продать пакет акций туристической компании уже в текущем году. Акции Sanofi-Aventis прибавили 1.4%. Компания представила результаты клинических испытаний лекарственного препарата, который препятствует развитию ожирения. Акции Novartis подешевели на 0.3%. Котировки бумаг крупнейших германских коммунальных служб выросли с начала торгов в понедельник. Акции E.ON AG подорожали на 0.6%, RWE - на 0.4%.

Активность продавцов привела к снижению основных фондовых индексов при открытии торгов. В наибольшей степени пострадали акции компаний технологического сектора. Данный факт можно объяснить естественным желанием инвесторов зафиксировать прибыль после роста сектора на протяжении последних двух последних недель. Активности покупателей не способствует открытие сегодня съезда республиканской партии, и связанные с этим событием опасения террористических актов.

Динамика фьючерсов на фондовые индексы говорит о том, что неделя откроется незначительным снижением основных индексов. Так фьючерсы на S&P(-2.9), Nasdaq (-9.0).
Неделя перед Днем труда (1 сентября), как правило, отличается пониженным объемом торгов, кроме того, открывающийся сегодня в Нью-Йорке съезд Республиканской партии, и связанные с этим опасения по поводу возможных террористических атак, не увеличивают количество участников торгов. Некоторые крупные компании порекомендовали своим сотрудникам на период проведения съезда взять отпуск, или работать дома.
Незначительные объемы торгов могут привести к резким движениям на рынке. Перед открытием торгов были опубликованы данные по личным доходам и расходам американцев в июле. Рост личных доходов (+0.1%) оказался на минимальном за последние два года уровне, а расходы вышли на уровне ожиданий (+0.8%). Несмотря на отсутствие серьезных корпоративных отчетов на текущей неделе, нас ожидает масса экономических новостей, первой из которых станет публикация во вторник данных по потребительской уверенности, а завершится неделя важнейшими данными по безработице в пятницу.
Азиатские рынки завершили торги снижением котировок, европейские фондовые рынки также снижаются в ходе торгов. Цены Обязательств Казначейства США мало изменились, доходность 10-облигаций в настоящий момент составляет 4.22%. Среди корпоративных новостей стоит внимания согласие собственников LNR Property Corp.компании по продаже коммерческой недвижимости продать компанию Cerberus Capital Management за $1.9 млрд.

Первой реакцией на публикацию данных по личным доходам и расходам стала продажа доллара против основных валют. Причиной этого стал факт выхода данных по доходам на минимальном за последние два года уровне. В результате этого евро достиг максимума дня на $1.2064, а фунт достиг уровня $1.7950, однако последовавшие затем продажи вернули валюты к уровням, на которых они находились дот выхода новостей, а новые продажи оказали дополнительное давление, в результате чего в настоящий момент EUR/USD торгуется на отметке 1.2025, GBP/USD снизился к 1.7897, а USD/JPY укрепился к 110.30.

По сообщению Департамента торговли личные доходы американцев выросли в июле на 0.1% против ожиданий в 0.4%. Это минимальное значение почти за два года. Рост личных расходов, как и предполагалось, составил 0.8% против снижения на 0.2% месяцем ранее. Последний факт особенно отраден, учитывая опасения последнего времени по поводу снижения потребительской активности американцев.

Были опубликованы следующие данные:
10:30 Italy Retail sales (июнь) 0.7% - -0.6%
10:30 Italy Retail sales (июнь) Y/Y 2.0% - -3.2%
11:30 Italy PPI (июль) 0.3% - 0.2%
11:30 Italy PPI (июль) Y/Y 3.3% - 3.2%

На европейской сессии доллар продолжил корректировать рост прошлой недели. Вышедшие сегодня данные по розничным продажам в Италии были проигнорированы рынком. Принимая во внимание, что сегодня финансовые рынки Великобритании закрыты в связи с праздником, а, также учитывая, что торги в понедельник, как правило, не отличаются значительными объемами, вероятно, что коррекция продолжится в течение большей части дня.

EUR/USD Курс протестировал серьезный уровень поддержки $1.1980. Откуда началась коррекция в область $1.2050. В случае неспособности пары закрепиться выше данного уровня сопротивления, вероятно повторное тестирование отметки $1.1980. Ее побитие может привести к продолжению снижения в район $1.1950, и далее к $1.1900.
GBP/USD достигнув минимальной отметки на 1.7851, курс начал повышаться. Фунт прошел бывший уровень поддержки, а теперь промежуточное сопротивление $1.7880, и вырос к $1.7915, где и торгуется в настоящий момент.
USD/JPY достиг зоны ордеров на продажу со стороны экспортеров на 110.50. После этого курс протестировал промежуточный уровень поддержки 109.85. В настоящий момент пара торгуется на отметке 109.95. Определенную поддержку иене оказывают данные о росте розничных продаж в стране.

Сегодня перед открытием американской сессии, а именно в 1230GMT, состоится публикация данных по личным доходам и расходам американских потребителей, однако маловероятно, что эти новости окажут значительное влияние на валютный рынок, те не менее, уменьшение показателя личных расходов, может вызвать закрытие частью участников рынка позиций на покупку доллара, что приведет к росту европейских валют.

Кратковременное укрепление евро натолкнется на сопротивление в районе 1.2050/65, после чего последует снижение пары в область 1.1965/50.

Снижение цены сырой нефти на прошлой неделе оказалось максимальным почти за год. Рост середины лета был практически остановлен, и в случае, если максимумы позапрошлой пятницы не будут обновлены в ближайшее время, в сентябре можно ожидать продолжения снижения ниже отметки $42 за баррель. В настоящий момент цена сырой нефти выросла на 27 центов до отметки $43.45.

Как и предполагалось, стерлинг не смог преодолеть отметку 1.8040 в пятницу, что послужило причиной снижения курса. Целью коррекции может стать район 1.7945/60, после чего вероятно продолжение ослабления пары до 1.7795/75. Промежуточная поддержка располагается в районе 1.7850/45.

Сегодня на европейской сессии не было отмечено каких-либо серьезных экономических данных. Публикация индекса цен производителей, а также данных по розничным продажам в Италии, не повлияли на рыночные настроения, которые продолжают определяться позитивным отношением к американской валюте.
Рынок продолжает коррекцию роста доллара, начатую на азиатской сессии. Принимая во внимание выходной день в Британии, и связанные с этим низкие объемы торгов можно ожидать, что коррекция продолжится в течение всего дня. Определенное внимание участников рынка могут привлечь данные по личным доходам и расходам американских потребителей, публикация которых намечена на 1230GMT.
На текущей неделе нас ожидает солидный массив данных, среди которых наиболее серьезными, конечно являются данные по количеству созданных новых рабочих мест (Nonfarm payrolls). Данный индикатор определит направление движения доллара в ближайшей перспективе. До того внимание рынка привлекут данные по потребительской уверенности, а также индексы ISM, особенно компоненты занятости, по которым инвесторы будут пытаться спрогнозировать значения Nonfarm payrolls.

Развитие событий сегодня может стать определяющим для динамики евро в ближайшее время. В настоящий момент вероятно продолжение роста в район серьезной области сопротивления 1.2150-1.2200, однако для сохранения данного сценария необходимо, чтобы пара удержалась выше 1.1950, кроме того, не стоит забывать о промежуточных уровнях сопротивления 1.2050 и 1.2080, которые могут сдержать рост пары. В случае снижения курса к 1.1950 откат ограничится уровнем 1.2040, после чего вероятно продолжение ослабления пары в район 1.1900.

Пара по-прежнему держится в диапазоне 0.6705/45, однако, учитывая сигналы быстрого 10-дневного моментума, а также медвежью дивергенцию на дневном медленном предположить продолжение снижения кура. Пробитие поддержки 0.6705 приведет к тестированию области 0.6680/85. В настоящий момент пара торгуется на отметке 0.6725.

EUR/USD тестирует промежуточный уровень сопротивления $1.2050. В случае успеха можно ожидать продолжения коррекции в район $1.2100, в противном случае пара вернется в район $1.2020.

John Smailes, главный валютный дилер CMC Group полагает, что доллар завершил неделю на оптимистической ноте против основных валют по причине лучших по сравнению с ожиданиями данными потребительских настроений Мичиганского университета, а также подтверждения ожиданий по ВВП во втором квартале.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y110.05
Уровень поддержки 1: Y109.60
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. В отличие от других основных валютных пар, картина по доллар/иене мало изменилась. Иена торгуется немногим ниже Y110.50. На дневном графике продолжается формирование треугольника. Ближайший уровень поддержки находится на Y109.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3000
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2850
Текущая цена Chf 1.2795
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2720
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления расположенный на Chf1.2850 (максимум 4 августа). Серьезная линия сопротивления восходящего канала проходит в районе Chf1.2960. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2780, неспособность курса удержаться выше данной отметки приведет к более глубокой коррекции в район Chf1.2720.

Уровень сопротивления 3: $1.8010
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1. 7940
Текущая цена $1.7895
Уровень поддержки 1: $1.7850
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7770

Комментарий. Давление на фунт не снижается. Курс прошел уровень поддержки $1.7880, после чего последовало закрытие части позиций, что привело пару в район $1.7915. Настроение по фунту остается негативным, и вероятное продолжение снижения пары приведет к тестированию $1.7820, и далее - $1.7770. Ближайшим уровнем сопротивления является отметка $1.7940.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.2025
Уровень поддержки 1: $1.1980
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень сопротивления 3: $1.1900

Комментарий. Курс протестировал серьезный уровень поддержки $1.1980. После чего последовала коррекция в область $1.2030. В случае неспособности пары закрепиться выше промежуточного уровня сопротивления $1.2050, вероятно повторное тестирование отметки $1.1980. Ее побитие может привести к продолжению снижения в район $1.1950, и далее к $1.1900.

Индикаторы на часовых графиках находятся в зоне перепроданности. Есть вероятность восходящей коррекции, в результате которой может быть пробит 5-дневный МА на $1.7925. Однако все же это только коррекция. Медвежьи настроения ослабеют только после пробития уровня сопротивления 1.8170.

Последние данные IMM ( за неделю по 24 августа) показывают сокращение коротких позиций по доллару против евро, фунта и швейцарского франка. Тогда как по отношению к иене сократилось количество долинных позиций.
Число контрактов на покупку евро снизилось на 4% до 24,616, тогда как по иене число контрактов на продажу упало на 82% до 969, зарегистрировав тем самым уже пятую неделю этой тенденции.
Количество длинных позиций по фунту снизилось на 62% до 7,259, а по швейцарскому франку - на 11% до 7,279 контрактов.

EURO
Ордера на покупку: $1.1995/70 и $1.1940 (стопы)
Ордера на продажу: $1.2030 и $1.2060.

YEN
Ордера на покупку: Y110.00 и Y109.70.
Ордера на продажу: Y110.40/50, а также Y110.70 и Y111.00.

Европейские фондовые рынки начали неделю ростом. Так, индекс DAX при открытии -4.01 пункта. до 3,847.17, а индекс САС 40 при открытии вырос на 1.25 пункта до 3,650.49.

МВФ повысил прогноз по ВВП Германии на этот год с 1.8% до 1.9%. Кроме того, согласно МВФ повысил прогноз и на 2005 год. Теперь ВВП ожидается на уровне 2.0%, а не 1.9, как оглашалось ранее.
Также МВФ ожидает, что в 2006 году рост ВВП Германии составит 2.4%.

Аналитики DBS считают, что отчет по занятости в США, который выходит в эту пятницу, покажет прирост новых рабочих мест в августе на 150К.
По мнению аналитиков банка, в ближайшее время диапазон торгов по евро составит 1.1900-1.2200. USD/JPY будет торговаться в диапазоне 106.90-111.00.

Аналитики из UFJ Bank. Говорят: "Диапазон колебания курсов валют небольшой, и вряд ли стоит ждать резких движений со стороны спекулянтов, поскольку Лондон сегодня закрыт. Число покупателей несколько увеличилось, курс доллара поддержан спросом со стороны инвесторов, испытавших облегчение из-за данных о ВВП США на прошлой неделе, которые превзошли ожидания. Однако торги проходят в пределах установившегося диапазона, так как позиции не закрываются и не открываются в больших количествах".

Рост объема розничных продаж на 0.8% г/г стал первым повышением показателя за 5 месяцев. Это подтвердило, что теперь к увеличившемуся объему экспорта и корпоративным расходам на средства производства добавилось оживление потребительских расходов. В результате мы имеем возможность наблюдать процесс самого устойчивого и мощного оздоровления японской экономики за последние 13 лет.
Министерство экономики, торговли и промышленности Японии объясняет рост объема как общих, так и розничных продаж в июле повышением потребительского спроса на товары, обусловленным чрезвычайно жаркой погодой, установившейся этим летом.

По итогам торгов понедельника Nikkei снизился на 0.2% до 11184.53. Topix остался практически на уровне открытия дня. Его повышение составило всего лишь 0.24% до 1138.02.

На азиатской сессии, продолжая тенденцию пятницы, доллар продолжил дорожать по отношению к основным валютам. Однако на этой неделе ожидается выход очень серьезных данных по экономике США, включая и отчет по занятости. Исходя из этого, аналитики объясняют движения в ходе азиатских торгов тем, что трейдеры пересматривают свои позиции накануне публикации важных индикаторов.
Несмотря на явное преимущество доллара в последнее время, участники рынка все же скептически настроены касательно отчета по payrolls, предполагая, что он выйдет слабее ожиданий. Однако ждать подтверждения этого мнения многие предпочтут вне рынка.

EUR/USD протестировал уровень поддержки 1.1980. Ордера на покупку в данном районе стали причиной роста курса в район 1.2015. Скорее всего, восходящая коррекция продолжится и на европейской сессии.
GBP/USD достиг минимальной отметки на 1.7851, после чего начал повышаться. К завершению азиатских торгов фунт торговался в районе 1.7880.
USD/JPY достиг зоны ордеров на продажу со стороны экспортеров на 110.50. После этого курс незначительно снизился к 110.20. Разрыв при открытии дня аналитики Sumitomo объясняют исключительно препозиционированием перед выходом важных данных по США.

Сегодня на европейской сессии объемы торгов будут невелики, поскольку рынки Британии закрыты в связи с банковским днем. Сегодня выйдут данные по Еврозоне и США, но среди них нет таких, которые значительно повлияли бы на рынок. Сохраняется вероятность нисходящей коррекции по доллару, так как участники рынка, вероятнее всего, будут фиксировать прибыль после движений последних дней.

Сегодня на азиатских торгах цены на нефть незначительно выросли после диверсий на южном нефтепроводе в Ираке в минувшие выходные. Аналитики считают, что эта незначительная коррекция будет носить временный характер, поскольку рынок ожидает возможного увеличения объема производства ОПЕК в ближайшем будущем.

Financial Times
Участники фондового рынка Японии фиксируют прибыль
В понедельник фондовый рынок Японии немного снизился, поскольку инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после ралли прошлой недели. Nikkei снизился на 0.7% до 11,131.98, тогда как снижение Topix составило 0.3% до 1,134.59.

Bloomberg
Европа не выдерживает экономической конкуренции с США
Европа не выдерживает конкуренции с США в сфере экономики. Ее крупнейшие страны, такие как германия, Италия и Франция не могут извлекать выгоду из восстановления экономики, несмотря на снижение налогов.

ВВС
Падение мировых цен на нефть приостановилось
Продолжавшееся пять дней подряд падение мировых цен на нефть, которые на прошлой неделе достигали рекордного уровня, в пятницу приостановилось и "черное золото" слегка подорожало. В рамках падения цены на нефтяные фьючерсы на торгах в Нью-Йорке понизились на 13% после того, как достигли исторического максимума в 49,4 доллара за баррель.

Deutsche Welle
Adidas заступился за свой фирменный знак
Немецкий производитель спортивной одежды и обуви Adidas-Salomon подал иск на американскую компанию Polo Ralph Lauren, специализирующуюся на модной одежде молодёжно-спортивного характера. Германский концерн требует, чтобы американцы прекратили выпускать и изъяли из продажи куртку, украшенную двумя полосами. Немецкие менеджеры решили, что эти две полосы слишком похожи на фирменный знак их компании, и покупатели могут спутать продукцию двух фирм.

Правительству необходимо принимать меры по снижению дефицита бюджета.
Выход на пенсию послевоенного поколения, заставляет делать сложный выбор.
Рост давления на финансовую систему США, вызываемый старением населения, делает жизненно необходимым быстрое приспособление системы социального к меняющимся условиям, путем увеличения возраста выхода на пенсию.
Глава ФРС практически ничего не сказал по поводу экономической ситуации в США, и был скуп на комментарии по поводу дефицита, ограничившись высказываниями о необходимости его уменьшения.

"Американские данные становятся все лучше и лучше и это действительно оказывает серьезную поддержку доллару," отмечает Robert Sinche, валютный стратег Bank of America Corp.

Пятница выдалась для доллара довольно успешной, при этом курс американской валюты закрылся в области максимальных отметок месяца, пробив сильные уровни против евро и швейцарского франка. Основной позитивный импульс был задан сильным пересмотром августовского индекса потребительского доверия Университета Мичиган, который превысил прогнозы аналитиков, хотя и оказался немногим ниже первоначальной цифры. Этот отчет имел для рынка большое значение, поскольку подтвердил слова официальных представителей ФРС касательно ситуации в потребительском секторе. Напомним, что именно этот сектор отвечает за большую часть ВВП страны. В свою очередь, ВВП США за II квартал был пересмотрен на 2.8% против 3%, как ожидалось рынком. Долгожданное выступление Алана Гринспена не принесло рынку "утешения", поскольку глава центрального банка сконцентрировал все свое выступление на пенсионной реформе, не сказав ровным счетом ничего об экономике и не намекнув на какие-либо грядущие изменения в монетарной политике. Именно это участники торгов рассчитывали услышать в преддверии публикации отчета по сектору занятости США, который выйдет в следующую пятницу.

EUR/USD протестировал область сопротивления $1.2120/30, после чего пара снизилась к промежуточному уровню поддержки $1.2080. Далее последовало укрепление до середины дневного диапазона в район $1.2100/10, после чего курс вновь снизился. Общий рост доллара привел евро к очередному тестированию сильной зоны поддержки $1.2050/70, которая, в конечном итоге, была пройдена. Ордера на покупку, расположенные на подходе к опционному барьеру $1.2000 сдержали падение курс и он закрылся в области своих минимумов $1.2011.
GBP/USD в первоначально попытался достигнуть уровня сопротивления $1.8050, однако безуспешно. Это привело к ослаблению пары ниже пробитого ранее уровня сопротивления $1.8010, после чего вновь была сделана попытка роста к сессионным максимумам, однако очередная неудача привела к снижению курса в район $1.7990. Далее последовало снижение, связанное с ростом курса доллара против европейских валют и в конце торгового дня фунт торговался на 100 пунктов ни же у $1.7897.
USD/JPY протестировала промежуточный уровень сопротивления Y109.60, однако встретила сопротивление ордеров на продажу, в результате чего пара снизилась до отметки Y109.35. Затем торги продолжились в узком диапазоне, но к концу дня курс вновь вернулся в область утренних максимумов.

Итак, в следующую неделю американский доллар входит "с гордо поднятой головой". Стоит отметить, что грядущая неделя довольно насыщена экономическими данными, при этом главный отчет недели ожидается в пятницу - non-farm payrolls. Именно этот отчет рынок ожидает с нетерпением и надеждой на то, что на этот раз отчет Министерства Труда США покажет значительный рост после слабых данных прошлого месяца.

Резкое подорожание доллара на азиатских торгах связано с переоценкой позиций участниками рынка накануне важных экономических индикаторов, которые выйдут на этой неделе.
Наиболее важным среди них является отчет по занятости в США. Также внимание следует уделить публикации промышленного производства в Японии и августовскому ISM в США.
Аналитики Sumitomo говорят: "Рост доллара против иены сегодня утором можно объяснить только перепозиционированием. Трудно торговать перед выходом таких данных". Также они добавляют: "В долгосрочной перспективе сохраняются настроения на продажу доллара против остальных валют. Трейдеры ждут подтверждения, что оптимизм Федерального Резерва является преждевременным или вообще ошибочным". Аналитики ожидают, что отчет по занятости выйдет хуже прогнозов.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y110.25
Уровень поддержки 1: Y109.60
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. В отличие от других основных валютных пар, картина по доллар/иене мало изменилась. Иена торгуется немногим ниже Y110.50. На дневном графике продолжается формирование треугольника. Ближайший уровень поддержки находится на Y109.60.

"Несмотря на снижение общего показателя ВВП за II квартал, отчет все же подтверждает. Что экономика развивается хорошими темпами," говорит Roger Kubarych, бывший экономист Федерального Резерва, а сейчас советник в HVB Group. "Это не заставит ФРС свернуть с пути "умеренного" повышения ставок."

Уровень сопротивления 3: Chf1.3000
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2850
Текущая цена Chf 1.2826
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2720
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Есть вероятность продолжения восходящего движения. Курс закрепился выше важного уровня сопротивления Chf1.2780. Теперь ближайший уровень сопротивления расположен на Chf1.2850 ( максимум 4 августа). Однако более серьезная линия сопротивления канала проходит в районе Chf1.2960.

Уровень сопротивления 3: $1.8010
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1. 7940
Текущая цена $1.7893
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7770

Комментарий. Давление на фунт продолжается. Курс тестирует уровень поддержки $1.7880. Его прохождение значительно усилит негатив по стерлингу и может привести первоначально к $1.7820, а далее - к $1.7770. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.7940.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.2003
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень сопротивления 3: $1.1900

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень поддержки $1.2000 и показал минимум в области $1.1995. Следующий уровень поддержки расположен на $1.1980, прохождение которого может привести к более глубокому снижению к $1.1900. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.2050.

High Low Close
EUR/USD 1.2139 1.2002 1.2014
USD/JPY 109.8 109 109.67
GBP/USD 1.804 1.7885 1.7908
USD/CHF 1.2851 1.2692 1.282

EUR/JPY 132.9 131.54 131.73
EUR/GBP 0.6748 0.67 0.6708
GBP/JPY 197.38 195.98 196.32
GBP/CHF 2.3008 2.2827 2.2956

DJA +26.25 (+0.26%) 10199.66
Nasdaq +9.49 (+0.51%) 1862.41
S&P +3.19 (+0.29%) 1108.28
US10YT -3/32 4.22% 100 6/32

07:30 Italy Retail sales (June) - -0.6%
07:30 Italy Retail sales (June) Y/Y - -3.2%
08:30 Italy PPI (July) - 0.2%
08:30 Italy PPI (July) Y/Y - 3.2%
UK Summer Bank Holiday
12:30 USA Personal income (July) 0.5% 0.2%
12:30 USA Personal spending (July) 0.7% -0.7%
23:50 Japan Industrial output (July) preliminary - -1.3%
23:50 Japan Industrial output (July) preliminary Y/Y - 8.9%