Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-12-2008

«Иена ослабеет против евро в будущем году, поскольку инвесторы возобновят покупки высокорисковых активов», полагает Марк Чандлер из Brown Brothers Harriman & Co. Он полагает, что евро может достичь Y130.

Доллар отступает на этой неделе в свете выхода ряда слабых статистических данных, а также по причине закрытия инвесторами позиций в преддверии Рождественских праздников.

Выход в среду слабых данных по экономике США не оказали такого негативного влияния на доллар, как ожидалось. После публикации разочаровывающих показателей во вторник участники рынка опасались увидеть худшие показатели. Накануне, отчеты из жилищного сектора показали сокращение продаж жилья на первичном и вторичном рынке США. Отдельный отчет показал падение роста ВВП в III квартале на 0.5% кв/кв.
В среду Министерство Труда США опубликовало отчет, который показал, что на прошлой неделе количество новых заявок на получение пособия по безработице выросло до 586,000 (+30К), что выше прогноза аналитиков в 556,000. Отдельный отчет по заказам на товары длительного пользования показал падение 4-й месяц подряд – заказы сократились на 1% до $1.9 млрд. в ноябре. Однако падение оказалось меньшим, нежели прогнозировали экономисты. Средний прогноз сводился к -3.1% после -6.2% в октябре. Статистика также показала, что личные доходы американцев в ноябре снизились на 0.2% после +0.3% в октябре. Расходы упали на 0.6% против -1.0% месяцем ранее.
На прошлой неделе доллар упал до минимального уровня за последние почти 3 месяца против евро после того, как Федеральный Резерв понизил базовую ставку рефинансирования до диапазона 0-0.25%.
Иена выросла против доллара впервые за последние 3 дня на фоне снижения спроса инвесторов на carry trades. В этом году пена выросла на 29% против евро и на 23% по отношению к доллару.
Евро приближается к паритету по отношению к британскому фунту стерлингов после того, как отчет показал, что в будущем году цены на жилье в Британии могут упасть примерно на 10%.

EUR/USD увеличил потери до $1.3955, при этом трейдеры не отмечают что-либо особенное, что могло спровоцировать это движение вниз. Некоторые трейдеры отмечают, что кто-то зашел на рынок с контрактом в 50 млн. евро, что в условиях тонкого рынка могло спровоцировать текущее движение. Курс остается выше утренних минимумов на $1.3916.

USD/JPY торгуется в области Y90.66, восстанавливаясь на американской сессии в условиях тонкого рынка. Курс протестировал ордера на продажу на $90.70. Теперь продажи возможны на подходе к Y91.00.

EUR/USD торгуется немногим ниже ранее установленного максимума на $1.4020. Европейские участники рынка уже покинули торговые площадки, а в СМША сегодня короткий рабочий день в связи с празднованием завтра Рождества. Сейчас курс торгуется на $1.3996.

Фьючерсные и рынок акций закроются в 1800 GMT, а рынок долговых обязательств с фиксированной доходностью, в 1900 GMT.

В соответствии с обзором, проведенным Platt's ожидается рост
- запасов нефти на 1.5 млн. баррелей;
- запасов бензина на 900,000 баррелей;
- запасов дистиллированного топлива на 1.4 млн. баррелей.
Коэффициент использования НПЗ снизится на 0.3 п.п., до 83.8%

Экономисты JPM отмечают, что показатель количества обращений за пособием по безработице (weekly jobless claims) оказался по итогам прошлой недели на максимальной отметке с ноября 1982, причем выросли как первичные, так и повторные обращения, что свидетельствует в пользу еще одного серьезного падения payrolls. Эксперты отмечают, что в течение трех последних месяцев снижение показателя количества новых рабочих мест (payrolls ) составляло в среднем 419,000, а декабрьский отчет может оказаться еще слабее "и наверняка может снова превысить отметку 500,000."

PCE -0.6% (-0.7% прогноз), цепной PCE +0.6%. Базовое значение индекса (core PCE price index) бз изменений (+1.9% г/г).

В первой половине дня макроэкономические новости не публиковались. Однако стоит обратить внимание на сообщение Reuters, о том, что правительство Японии одобрило крупнейший в истории годовой бюджет. Бюджет на следующий год, достигающий $980,6 миллиардов, предполагает увеличение расходов на 6,6% по сравнению с первоначальным бюджетом на текущий год. Поможет ли это поддержать вторую по величине экономику мира пока остается под вопросом, так как это означает увеличение дефицита бюджета почти в три раза.
USDJPY пара укрепилась до 90.19 с 90.98. Укреплению йены против доллара также способствовало сообщение агентства Moody’s Investors Service, что компания Black Rock Inc., которая инвестирует в высокодоходные активы, может не выполнить своих обязательств. «Инвесторы не расположены к рискам во времена столь глубокого экономического спада», - сказал Yuji Saito глава группы специалистов по рынку ФОРЕКС японского отделения Societe Generale SA, - «Чаша весов склоняется за покупку йены».

Финансовые аналитики банка Bank of New York считают, что падение евро и кабеля во второй половине текущего года связано с сокращением валютных резервов в России, Китае и Индии.
GBPUSD участники рынка негативно отнеслись к данным отчета RICS по ценам на жилье. По прогнозам , стоимость жилья в 2009 году понизится еще на 10-15%. В результате кабель снизился на 1.4657 от максимума сессии на 1.4808. Но от минимума сессии пара смогла оттолкнутся и пройти к 1.4781. В целом торговля носит консолидационный характер в краткосрочном диапазоне 1.4670 - 1.4819.
EURUSD пара пользуется ограниченным спросом в установленном диапазоне 1.3925 – 1.4017. « У доллара нет никакого преимущества в отношении процентных ставок перед евро и это особенно усиливает позиции евро», - считает Tetsu Aikawa, заместитель генерального директора Shinsei Bank Ltd. «Перед США стоят серьезные экономические вопросы, которые предстоит решать в 2009 году».
Несмотря на ожидания большой волатильности в предпраздничные дни стоит отметить что торговля на рынках протекает достаточно мягко в краткосрочных диапазонах. Сегодня уже некоторые специалисты считают, что тон торговли сохранится вплоть до января 2009 года.
Во второй половине дня будет опубликован плотный блок американских данных. На следующей недели данные по количеству обращений за пособиями по безработице будут опубликованы в следу в 13:30 GMT. В это же время выйдет базовой средневзвешенный цепной индекс цен расходов на потребление за ноябрь. В 13:30 GMT также стоит обратить внимание на публикацию данных по заказам на товары длительного пользования (аналитики прогнозируют снижение показателя в октябре на 3,0% , в сентябре показатель упал на упали на 6,2%).
Не маловажными данными среды также является информация о личных расходах/доходах в США за ноябрь (ожидается, что личные доходы остались на неизменном уровне в то время как личные расходы упали на 0,7%).
В 13:30 GMT ожидается также выход данных по ВВП Канады за октябрь.
Завершиться среда публикацией протокола заседания Банка Японии в 23:50 GMT.

Стивен Иен из Morgan Stanley заявляет, что инвестиционный банк "будет покупать доллар и иену в первом полугодии 2009 года, однако, собирается развернуть свои позиции во втором квартале в связи с ожиданиями начала восстановления мировой экономики." Эксперт отмечает, что в области исторического пика выше отметки $1.60 пара "была значительно переоценена". На текущем уровне "евро более не является дорогой валютой, однако, и назвать дешевой ее нельзя." Иен ожидает ослабления евро в начале года и возобновления ралли в течение 2009, однако не думает, что результатом укрепления станет тестирование исторического максимума.
"Фрагментированность европейского рынка суверенных долговых обязательств поможет сохранить доллару статус резервной валюты...," уверен эксперт. Кроме того, "влияние возможных проблем в Восточной Европе может стать причиной "материальных потерь для еврозоны и стать таким образом фактором давления на евро," добавляет Иен.

Иена укрепила свои позиции против доллара и евро в связи со спекуляциями, что возобновившееся ослабление фондовых рынков приведет к сворачиванию инвесторами carry trades и увеличению спроса на иену как валюту-убежище.
“Принимая во внимание рецессию мировой экономики, инвесторы все еще предпочитают минимизировать риски,” говорит Юджи Саито из токийского представительства Societe Generale SA. “Таким образом, тенденция укрепления японской валюты остается в силе и иену следует покупать."
По мнению эксперта иена может сегодня вырасти до Y90 против доллара и Y126 за евро.
Незначительное давление на доллар, который несет потери против европейских валют, может быть вызвано ожиданиями публикации слабых экономических данных, которые, как предполагают экономисты, станут очередным подтверждением углубление рецессии крупнейшей мировой экономики.
В частности, прогнозируется снижение показателя личных расходов и заказов на товары долговременного использования.

EUR/USD $1.4350
USD/JPY Y90.00, Y88.00
EUR/JPY Y125.70
USD/CAD C$1.2190, C$1.2640

Пара стабилизировалась в области Y90.40. Объемы торгов в настоящее время невелики. Ордера на продажу отмечены в области Y90.60 и усиливаются с приближением к Y91.00 и Y91.30. Стопы по некоторым данным находятся выше последней отметки. Их поглощение откроет дорогу на Y91.50/85 (50% восстановления снижения из области Y95.70 и 21-DMA).

Уровень сопротивления 3: ¥92.65

Уровень сопротивления 2: ¥91.90

Уровень сопротивления 1: ¥91.00

Текущая цена: ¥ 90.35

Уровень поддержки 1: ¥90.30

Уровень поддержки 2: ¥89.90

Уровень поддержки 3: ¥89.10

Комментарий: Поддержка находится в области ¥90.30 (вчерашнее сопротивление). Ниже возможно снижение к вчерашнему минимуму на ¥89.90 и далее к минимуму понедельника на ¥89.10. В случае восстановления курс встретит сопротивление в области сессионного максимума на ¥91.00. Успешное преодоление данной отметки откроет дорогу к линии сопротивления (¥91.90), которая ограничивает рост пары в течении падения с августа. Выше возможен рост к уровню 23,6%FIBO снижения Y110,70-Y87,10 на ¥92.65.

Уровень сопротивления 3: chf 1.1540

Уровень сопротивления 2: chf 1.1330

Уровень сопротивления 1: chf 1.1115

Текущая цена: chf 1.0800

Уровень поддержки 1: chf 1.0750

Уровень поддержки 2 :chf 1.0660

Уровень поддержки 3: chf 1.0425

Комментарий: Пара консолидируется в узком диапазоне со слабо выраженной тенденцией к понижению. Ближайшей поддержкой является область пятничного минимума на Сhf1.0750 Преодоление данного уровня откроет дорогу к 61,8% FIBO роста Chf0,9640-Chf1,2300 на Chf1,0660. Ниже расположена минимум 18 декабря на Сhf1,0425. Ближайшим сопротивлением выступает Сhf1.1115 (область пятничного максимума и 38,2% FIBO падения с 5 декабря. Выше возможен рост к Сhf1.1330 (50,%) и далее к Сhf1.1540 (61,8%).

Уровень сопротивления 3: $ 1.5080

Уровень сопротивления 2: $ 1.4985

Уровень сопротивления 1: $ 1.4850

Текущая цена: $ 1.4682

Уровень поддержки 1: $ 1.4670

Уровень поддержки 2: $ 1.4520

Уровень поддержки 3: $ 1.4470

Комментарий: Стерлинг остается под давлением. Преодоление парой ближайшей поддержки на $1.4670 (вчерашний минимум) открывает дорогу к $1.4520 (минимум ноября). Ниже возможны потери к $1.4470 (шестилетний минимум). В начале дня пара встретила сопротивление в области $1.4800. (нижняя граница ценового разрыва от 24.11.08). Преодоление данного уровня открывает дорогу к $1.4850 (цена закрытия прошлой недели). Выше возможен рост к $1.4985 (вчерашний максимум). Далее возможно укрепление в область $1.5080 (38,2%FIBO снижения с 17 декабря).

Уровень сопротивления 3: $ 1.4270

Уровень сопротивления 2: $ 1.4200

Уровень сопротивления 1: $ 1.4120

Текущая цена: $ 1.3987

Уровень поддержки 1: $ 1.3920

Уровень поддержки 2: $ 1.3830

Уровень поддержки 3: $ 1.3740

Комментарий: пара консолидируется в узком диапазоне. Ближайшее сопротивление находится на $1.4120 (максимум вчерашнего дня), закрепление за уровнем открывает дорогу к $1.4200 (нижняя граница ценового разрыва 15.09.08). Стратегическое сопротивление находится в области $1.4270 (23.6% FIBO роста с 01.02.02 по 15.07.08). На уровне $1.3920 (144 экспоненциальная средняя, часовой интервал, а также область сегодняшнего и вчерашнего минимумов) расположена ближайшая поддержка. Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1.3830 (50.0% FIBO роста с 04.12.05 по 15.07.08), ниже расположен уровень $1.3740 (38.2% FIBO снижения с 15.07.08 по 27.10.08).

Падение фондовых рынков США вчера и Японии сегодня стало причиной укрепления йены против основных валют поскольку вместе с снижением фондовых индексов снизилась склонность инвесторов к риску, а следовательно упала активность в сфереcarry trade.
В свете отсутствия макроэкономической статистики негативно на динамике японской валюты против основных конкурентов сказываются отрицательные торги на основных европейских фондовых площадках.
Внимание участников рынка сосредоточено на выходящих во второй половине дня экономических данных США, которые, по мнению многих аналитиков, лишний раз подтвердят то, что крупнейшая экономика мира находится в состоянии глубокойрецессии, что может оказать давление на доллара.
Учитывая наличие низкой ликвидности на рынках в преддверии рождественских праздников и степени важности ожидаемых показателей во второй половине дня на рынках возможно повышение волатильности, которая в последние сессии находится на относительно низком уровне.
Также стоит отметить, что сегодня, в канун Рождества, финансовые рынки Европы и США работают в сокращенном режиме.

EUR/USD в течении азиатской сессии сессии пара оставалась в рамках $1,3900-$1,3990

GBP/USD торговался в рамках $1,4710-$1,4810

USD/JPY начав торги в районе отметки Y91,00, пара снизилась в область Y90,30, где продолжает торговаться в текущий момент.

Сегодня отсутствуют публикации экономической статистики ЕС и Великобритании.
Во второй половине дня будет опубликован плотный блок американских данных. На текущей неделе данные по количеству обращений за пособиями по безработице будут опубликованы в среду в 13:30 GMT. В это же время выйдет базовой средневзвешенный цепной индекс цен расходов на потребление за ноябрь. В 13:30 GMT также стоит обратить внимание на публикацию данных по заказам на товары длительного пользования (аналитики прогнозируют снижение показателя в октябре на 3,0% , в сентябре показатель упал на упали на 6,2%).
Не маловажными данными среды также является информация о личных расходах/доходах в США за ноябрь (ожидается, что личные доходы остались на неизменном уровне в то время как личные расходы упали на 0,7%).
В 13:30 GMT ожидается также выход данных по ВВП Канады за октябрь.
Завершится среда публикацией протокола заседания Банка Японии в 23:50 GMT.

Steven Ricchiuto, экономист Mizuho: «Данные по продажам домов на рынке недвижимости свидетельствуют о том, что снижение цен на недвижимость продолжится.»

Die Presse
Ограниченная власть "газовой не-ОПЕК"
Форум стран - экспортеров газа (ФСЭГ) принял во вторник в Москве решение стать картелем, стремясь положить конец "эре дешевого газа", пишет сегодняшняя Die Presse, добавляя, что штаб-квартиру новой организации российский премьер-министр Владимир Путин предложил разместить в Санкт-Петербурге.

La Repubblica
Путин стал крестным отцом газовой ОПЕК
Официально объявлено о рождении клуба экспортеров газа, сообщается в статье Андреа Греко, опубликованной сегодня в газете La Repubblica.

BBC
ВВП Британии сокращается все быстрее
В период с июля по сентябрь этого года сокращение объема валового внутреннего продукта в Британии достигло большего показателя, чем считалось ранее.
Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что в этот период объем ВВП уменьшился не на 0,5%, а на 0,6%.

Газовый форум оформился в официальную структуру
По итогам встречи представителей газодобывающих государств в Москве Форум стран-экспортеров газа получил статус международной организации.
В качестве штаб-квартиры "газовой ОПЕК" путем тайного голосования был выбран город Доха в Катаре.

Не смотря на наличие низкой ликвидности на рынках в преддверии рождественских праздников вчерашнюю сессию основные валютные пары провели без существенной волатильности.
В первой половине дня спокойные торги возможно было =объяснить ожиданием блока американских экономических данных, но после выхода данных, которые оказались достаточно смешанными, существенных изменений ситуации не произошло.
Окончательное значение ВВП США вышло без изменений на уровне предварительного ожидания: г/г 3 кв. -0,5%. Значение ценового индекса расходов на личное потребление за 3 кв. составило 5,0% против предыдущего 5,2%. Значительноухудшилась ситуация на рынке недвижимости США. Продажи домов на первичном рынке в ноябре сократились до 407K против ожиданий 418К и значения за октябрь 433К. Продажи домов на вторичном рынке также упали в ноябре до 4.49 млн против ожиданий 4,93 и значения за ноябрь 4,98.
Однако порадовало инвесторов неожиданное повышение индекса доверия потребителей в США, который рассчитывается Университетом Мичигана. Показатель вырос в декабре до уровня 60,1 по сравнению с 55,3 месяцем ранее. Это смягчило опасения рынка относительно того, что потребительские расходы, которые составляют львиную долю в экономике страны, через месяц после окончания праздников будут понижаться.
Вышедшая экономическая статистика по Великобритании негативно повлияла на фунт. Согласно опубликованным данным, окончательное значение ВВП за третий квартал оказалось на уровне -0,6% - максимальные темпы падения с 1990 года, поскольку ужесточение кредитной политики усугубило спад экономики.

EUR/USD в течении вчерашней сессии пара оставалась в рамках $1,3920-$1,4030

GBP/USD показав максимумы незначительно выше уровня $1,4900, пара протестировала минимумы вторника на уровне $1,4670, после чего незначительно повысилась

USD/JPY в первой половине дня движение валютной пары было ограничено рамками Y89,90-Y90,30, но во второй половине дня курс преодолел верхнюю границу данного диапазона и завершил торги недалеко от уровня Y91,00.

Сегодня отсутствуют публикации экономической статистики ЕС и Великобритании.
Во второй половине дня будет опубликован плотный блок американских данных. На следующей недели данные по количеству обращений за пособиями по безработице будут опубликованы в следу в 13:30 GMT. В это же время выйдет базовой средневзвешенный цепной индекс цен расходов на потребление за ноябрь. В 13:30 GMT также стоит обратить внимание на публикацию данных по заказам на товары длительного пользования (аналитики прогнозируют снижение показателя в октябре на 3,0% , в сентябре показатель упал на упали на 6,2%).
Не маловажными данными среды также является информация о личных расходах/доходах в США за ноябрь (ожидается, что личные доходы остались на неизменном уровне в то время как личные расходы упали на 0,7%).
В 13:30 GMT ожидается также выход данных по ВВП Канады за октябрь.
Завершиться среда публикацией протокола заседания Банка Японии в 23:50 GMT.

Показав максимумы в районе отметки Y91,00 пара снизилась. Возможной причиной снижения являются продажи доллара со стороны японских экспортеров. В данный момент курс торгуется в области Y90,40. На уровне Y90,10 отмечается незначительное скопление ордеров на покупку. Ордера на продажувыставлены в районе Y90,95/Y91,00.

Уровень сопротивления 3: ¥92.65
Уровень сопротивления 2: ¥91.90
Уровень сопротивления 1: ¥91.00
Текущая цена: ¥ 90.35
Уровень поддержки 1: ¥90.30
Уровень поддержки 2: ¥89.90
Уровень поддержки 3: ¥89.10
Комментарий: USD/JPY начала торговую сессию среды снижением. На данный момент пара тестирует поддержку в области ¥90.30 (вчерашнее сопротивление). Ниже возможно снижение к вчерашнему минимуму на ¥89.90 и далее к минимуму понедельника на ¥89.10. В случае восстановления курс встретит сопротивление в области сессионного максимума на ¥91.00. Успешное преодоление данной отметки откроет дорогу к линии сопротивления (¥91.90), которая ограничивает рост пары в течении падения с августа. Выше возможен рост к уровню 23,6%FIBO снижения Y110,70-Y87,10 на ¥92.65.

Уровень сопротивления 3: chf 1.1540
Уровень сопротивления 2: chf 1.1330
Уровень сопротивления 1: chf 1.1115
Текущая цена: chf 1.0869
Уровень поддержки 1: chf 1.0750
Уровень поддержки 2 :chf 1.0660
Уровень поддержки 3: chf 1.0425
Комментарий: Пара консолидируется в узком диапазоне. Ближайшей поддержкой является область пятничного минимума на Сhf1.0750 Преодоление данного уровня откроет дорогу к 61,8% FIBO роста Chf0,9640-Chf1,2300 на Chf1,0660. Ниже расположена минимум 18 декабря на Сhf1,0425. Ближайшим сопротивлением выступает Сhf1.1115 (область пятничного максимума и 38,2% FIBO падения с 5 декабря. Выше возможен рост к Сhf1.1330 (50,%) и далее к Сhf1.1540 (61,8%).

Уровень сопротивления 3: $ 1.5080
Уровень сопротивления 2: $ 1.4985
Уровень сопротивления 1: $ 1.4850
Текущая цена: $ 1.4772
Уровень поддержки 1: $ 1.4670
Уровень поддержки 2: $ 1.4555
Уровень поддержки 3: $ 1.4660

Комментарий: с моменты открытия пара выросла на 70 пунктов и встретила сопротивление в области $1.4800. (нижняя граница ценового разрыва от 24.11.08). Преодоления данного уровня открывает дорогу к $1.4850 (цена закрытия прошлой недели). Выше возможен рост к $1.4985 (вчерашний максимум). Далее возможно укрепление в область $1,5080 (38,2%FIBO снижения с 17 декабря). Преодоление парой ближайшей поддержки на $1.4670 (вчерашний минимум) открывает дорогу к $1.4520 (минимум ноября). Ниже возможны потери к $1,4660 (шестилетний минимум).

Уровень сопротивления 3: $ 1.4270
Уровень сопротивления 2: $ 1.4200
Уровень сопротивления 1: $ 1.4120
Текущая цена: $ 1.3957
Уровень поддержки 1: $ 1.3920
Уровень поддержки 2: $ 1.3830
Уровень поддержки 3: $ 1.3740
Комментарий: пара консолидируется в узком диапазоне. На уровне $1.3920 (144 экспоненциальная средняя (ЕМА), часовой интервал, а также область сегодняшнего и вчерашнего минимумов) расположена ближайшая поддержка. Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1.3830 (50.0% FIBO роста с 04.12.05 по 15.07.08), ниже расположен уровень $1.3740 (38.2% FIBO снижения с 15.07.08 по 27.10.08). Ближайшее сопротивление находится на $1.4120 (максимум вчерашнего дня), закрепление за уровнем открывает дорогу к $1.4200 (нижняя граница ценового разрыва от 15.09.08). Стратегическое сопротивление находится в области $1.4270 (23.6% FIBO роста с 01.02.02 по 15.07.08).

High Low Close
EUR/USD 1,4020 1,3918 1,3927
GBP/USD 1,4899 1,467 1,4722
USD/CHF 1,0938 1,0828 1,0884
USD/JPY 90,98 89,88 90,97

EUR/JPY 126,99 125,62 126,71
EUR/GBP 0,9496 0,9382 0,9457
GBP/JPY 134,39 132,88 133,93
GBP/CHF 1,6283 1,5942 1,6023

13:30 США Количество обращений за пособиями по безработице неделя до 20.12 554К
13:30 США Заказы на товары длительного пользования Ноябрь -,3,0% -6,2%
13:30 США Заказы на товары длительного пользования за исключением транспорта Ноябрь -4,4%
13:30 США Заказы на товары длительного пользования за исключением товаров оборонной отрасли Ноябрь -4,6%
13:30 США Личные доходы Ноябрь 0,0% 0,3%
13:30 США Основной индекс расходов на личное потребление, г/г Ноябрь 2,0% 2,1%
13:30 США Основной индекс расходов на личное потребление Ноябрь 0,0
13:30 США Личные расходы Ноябрь -0,7% -1,0%
13:30 Канада ВВП, м/м Октябрь 0,1%
23:50 Япония Протокол заседания Банка Японии 20-21.11