Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-03-2013

• Среди первых шагов - защита пенсионных фондов
  
• ЕЦБ гарантирует ликвидность банков
  
• Контроль над капиталами будет постепенно смягчаться
  
• Центральный банк будет осуществлять контроль над капиталами
  
• В "следующие дни" предстоит принять трудные решения
  
• Соглашение будет включать в себя закрытие банка Laiki
  
• Соглашение с Еврогруппой было лучшим, что получилось достигнуть
  

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в четверг, 28 марта в 23:50 GMT

Отметим, что после заметного замедления роста производства в середине прошлого года, промышленное производство начало восстанавливаться в конце года. Между тем, февральский опрос среди производителей показал, что рост был сильным. Таким образом, твердые данные должны способствовать достойному улучшению показателя промышленного производства за прошлым месяц.

Добавим также, что другими показателями, которые смогут представить инвесторам более полную картину состояния японской экономики в настоящее время станут февральские данные по розничным продажам, строительству нового жилья и безработице. В целом, данные, вероятно, будет показывать, что экономический рост в Японии является положительным, хотя и относительно слабым, и что экономика Японии остается в мягкой дефляции.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне +2,6%, по сравнению с +0,3% в прошлом месяце.

Курс евро упал до четырехмесячного минимума против доллара после того, как европейские лидеры заявили, что спасение Кипра может стать прецедентом, стимулируя сомнения по поводу безопасности других больших стан еврозоны.

Единая валюта упала против всех 16 наиболее торгуемых валют, после того, как голландский министр финансов и Председатель Еврогруппы Йерун Дейсселблум заявил, что важно избежать рисков в государственном секторе. Кроме того, он добавил, что соглашение по Кипру может привести к реструктуризации банковского сектора. Между тем, он считает, что после Кипра Еврозону ожидает жесткий банковский режим.

Добавим также, что комментарии председателя финансового комитета парламента Кипра Николаса Пападопулоса о вероятности выхода страны из состава еврозоны вместе со слухами о понижении рейтинга Италии в течение какого-то времени будут в фокусе внимания игроков.

Курс иены резко вырос против доллара, восстановив при этом ранее понесенные потери, так как инвесторы использовали валюту в качестве актива-убежища. Напомним, что Курода на прошлой неделе в своей инаугурационной речи в качестве главы центрального банка Японии заявил о том, что он будет делать все возможное, чтобы достичь инфляции на уровне 2%.

Фунт вырос до шестинедельного максимума против евро на фоне опасений, что политические споры за 10 млрд. евро ($ 13 млрд) для Кипра подорвали веру в финансовую систему Европы.

Британский фунт снизился против доллара США на фоне данных по одобренным заявкам на ипотеку BBA, число которых сократилось до 30,5 тыс. в феврале против прогноза 33,6 тыс. и 32 тыс. в январе. Компании и домовладельцы Великобритании в феврале выплачивали свои долги, и объем заимствований у крупных банков оставался довольно низким. Также падению валюты способствовал отчет от Hometrack, который показал, что цены на недвижимость в Англии и Уэльсе поднялись в марте на 0,3 процента по сравнению с предыдущим месяцем, показав при этом самый большой рост с марта 2010 года. В то же время стало известно, что на ежегодной основе цены остались на прежнем уровне. Кроме того, данные показали, что в Лондоне, средние цены на жилье выросли в месячном выражении на 0,7 процента, продемонстрировав при этом самый большой рост за последние 3 года. Добавим, что снижение цен было зарегистрировано только на северо-восточной территории.

По данным Hometrack, в течение последних двух месяцев спрос подскочил на 19 процентов, в то время как количество домов для продажи увеличилось на 13 процентов. Экономисты отмечают, что, поскольку спрос превысил предложение, цены на жилье заметно увеличились в марте.

ВВП

Показатель будет опубликован в четверг, 28 марта в 12:30 GMT

Отметим, что Канада является одной из немногих стран в мире, которая выпускает данные по ВВП на ежемесячной основе. Напомним, что канадская экономика вступила в 2013 году со слабым импульсом, а объем ВВП сократился в декабре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, отметим, что реальный ВВП вырос в годовом исчислении всего лишь на 0,6% в четвертом квартале. Согласно нашим прогнозам, по итогам января будет зафиксирован скромный рост реального ВВП. Кроме того, ми ожидаем, что экономический рост в Канаде будет медленно укрепляться в течение 2013 года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +0,1%, по сравнению с -0,2% в прошлом месяце.

• Кипру необходимо придерживаться согласованных мер
  
• Необходимо восстановить жизнестойкость фин системы кипра
  
• Соглашение по Кипру учитывает все ключевые моменты
  

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован во вторник, 26 марта в 12:30 GMT

Напомним, что по итогам января заказы на товары длительного пользования сократились на существенные 5,2%, что было связано с заметным падением государственных заказов. Добавим, что новые заказы на оборону упали почти на 70%, после того, как они демонстрировали увеличением в предыдущем месяце. Тем не менее, разочаровывающее значение данного показателя преувеличивает слабость в инвестициях. Заметим, что основные расходы, которые включают в себя не оборонные капитальные товары без учета воздушных судов, выросли в январе на 7,2%. Экономисты отмечают, что, хотя этот подъем, скорее всего, был преувеличен сезонными корректировками, основные бизнес расходы по-прежнему готовы к дальнейшему улучшению. Добавим также, что региональные исследования производства продолжают демонстрировать улучшение. Кроме того, последние экономические данные также указывают на дальнейшее улучшение в производственном секторе. Заметим, что занятость в сфере производства выросла в среднем на 13000 за последние три месяца.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне +3,8%, по сравнению с -4,9% в прошлом месяце.

Индикатор уверенности потребителей

Показатель будет опубликован во вторник, 26 марта в 14:00 GMT

Отметим, что уровень потребительского доверия был переменчивым в последнее время, так как политические и экономические события держали потребителей в напряжении. Напомним, что падение уверенности среди потребителей в январе было связано с опасениями в отношении налога на заработную плату, что последовало после заметного падения в декабре на опасения по поводу «финансового обрыва». Тем не менее, доверие потребителей выросло в феврале, восстановив почти все позиции, которые были потеряны в течение предыдущих двух месяцев. Между тем, экономисты отмечают, улучшение в феврале, скорее всего, было преувеличено сезонной корректировкой. Мы ожидаем, что потребительское доверие немного снизиться в марте, что станет расплатой на существенный прирост в феврале. Но, не смотря на это, что базовая сила в уверенности останется, и, скорее всего, продолжит улучшаться в ближайшие месяцы. Но, некоторые факторы, все-таки, будут оказывать давление на доверие, в том числе рост цен на бензин и обеспокоенность в отношении Европы.

Согласно средним прогнозам, показатель в марте ожидается на уровне 69,3, по сравнению с 69,6 в прошлом месяце.

Личные доходы

Показатель будет опубликован в пятницу, 29 марта в 12:30 GMT

Отметим, что истечение срока законопроекта о сокращении налогов на заработную плату отрицательно повлияло на уровень личных доходов в начале года. Напомним, что по итогам января личные доходы упали на 3,6%, после рост на 2,6% в декабре. Экономисты также отмечают, что январское ухудшение являлось результатом сочетания налогов на заработную плату и отдачи от выплаты дивидендов в ноябре и декабре. Мы ожидаем, что объем личных доходов вырастет в феврале, так как заработная плата среди рабочих выросла, а цены на акции взлетели в течение месяца. Кроме того, также будет представлен отчет и личным расходам, который, как ожидается, так же продемонстрирует улучшение на 0,6%, после роста на 0,2% в январе. Добавим также, увеличение инфляции потребительских цен также будет оказывать положительное воздействие на данный показатель.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне +1,0%, по сравнению с -3,6% в прошлом месяце.

• Мягкая политика, интегрированность стран с развитой экономикой обеспечивают рост
  
• Ситуация с развивающимися странами более сложная
  
• Среди стран с развитой экономикой очевидна выгода мягкой монетарной политики
  
• Мягкая монетарная политика выгодна соседним странам
  

- Основной движущей силой этой недели, которая может существенно повлиять на итоги торгов станет Кипр, где во вторник будет  снова решаться вопрос о финансовой помощи для страны.

- Европейский центральный банк, как ожидается, оставит свою политику без изменений, но слабые данные увеличивают шансы на снижение ставки

- Важным американским событием станет отчет по рынку труда, который, согласно прогнозам, снова продемонстрирует свою силу

- Банк Японии, как ожидается, объявит об еще одном раунде агрессивного смягчения уже с новым главой Куродой

• Обеспокоенность относительно ситуации в Еврозоне снизилась
  
• Экономики Китая демонстрирует рост, Япония делает новые попытки обеспечения роста
  
• Снижение неопредленности, улучшение прогнозов роста обеспечит увеличение инвестиций
  
• Перспективы роста на мировых финансовых рынках улучшаются
  
• Задолженность домохозяйств снижается
  
• Дальнейшая покупка активов проводится с целью достижения финансовой стабильности
  
• Еще слишком рано обсуждать стратегии выхода ФРС из текущий программы покупок активов
  
• Инфляционные прогнозы остаются сдержанными
  
• Рынок жилья демонстрирует рост
  
• Экономика продолжит усиливаться со второй половины 2013г
  
• Сохраняются риски замедления роста уровня занятости в 2013г
  
• ФРС сложно решить проблемы занятости в одночасье
  
• Ожидается медленное улучшение условий, отчасти из-за фискальных трудностей
  
• Монетарная политика набирает обороты
  
• Ситуация на рынке труда продолжит постепенно улучшаться
  
• Необходимо продолжение мягкой монетарной политики
  

• Предельный минимальный уровень 1,20 для пары евро/франк неизбежен и необходим
  
• Скорость восстановления рынка жилья неприемлема
  
• Фискальные трудности сдерживают рост экономики
  

• Если программа помощи работает, прямая рекапитализация через ЕSM не нужна
  
• Соглашение по Кипру может привести к реструктуризации банковского сектора
  
• После Кипра Еврозону ожидает жесткий банковский режим
  

Стоимость нефтяных фьючерсов сильно выросла, после того, как Кипр в последний момент достиг соглашения, которое поможет предотвратить усугубление кризиса в еврозоне, и повысить прогноз спроса на топливо в неспокойном регионе.

Отметим, что законодатели на Кипре утвердили три основных пункта, в том числе реструктуризацию банков средиземноморского острова, как часть усилий по обеспечению международной помощи спасения на 10 млрд евро, или 13 миллиардов долларов. Среди основных мер, законодатели, как сообщается, проголосовали за реструктуризацию банков страны, утвердив «национальный фонд солидарности», а также план реализации контроля за движением капитала, чтобы предотвратить массовое изъятие банковских вкладов. Под реструктуризацией банков, проблемные кредиторы страны будут разделены на хорошие и плохие банки. Страна, как сообщается, готовится закрыть свой второй по величине банк , также Laiki. Этот план будет включать в себя разделение активов Laiki на хорошие и плохие , и хорошие активы будут слиты в Банк Кипра. Тем не менее, парламент не голосовал по другим ключевым показателем, включая введение налога на банковские депозиты. Кипру необходимо привлечь 5,8 млрд. евро в течение ближайших трех дней, что является предпосылкой для получения 10 млрд евро спасения от Европейского союза и Международного валютного фонда.

Стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 94,60 доллара за баррель.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 21 цент до $107,81 за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Во вторник в 05:45 GMT выступит с речью глава Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс. В 07:00 GMT Германия опубликует изменение объема розничной торговли за февраль. В 11:00 GMT Британия отчитается по розничным продажам по данным Конфедерации Британских Промышленников. Продолжит день блок статистики из США, где в 12:30 GMT выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, в т.ч. без учета транспортного оборудования за февраль, в 13:00 GMT выйдет индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller, общенациональный композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller за январь, в 14:00 GMT выйдет индикатор потребительской уверенности за март, объем продаж жилья на первичном рынке за февраль, и в 20:30 GMT выйдет изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API.

Сегодня неуверенность на рынках возросла после комментариев председателя финансового комитета парламента Кипра Николаса Пападопулоса о необходимости оценки преимуществ от выхода страны из состава еврозоны.

Так, EUR/USD ослаб ниже уровня закрытия в пятницу $1.2987. Курс продолжил нести потери на открытии в Нью-Йорке и обновил минимум ниже $1.2900 после релиза индекса производственной активности в зоне ФРБ Далласа.

В марте индекс производственной активности в зоне ФРБ Далласа вырос до 7,4 против 2,2 месяцем ранее. В феврале индекс ФРБ Чикаго составил 0,44 против -0,49 (пересмотренных от -0,32) ранее.

Парламенту Кипра не обязательно одобрять соглашение, которое правительство страны заключило с международными кредиторами в понедельник по предоставлению помощи в размере 10 млрд. евро, - заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле.

«Европейская комиссия информировала нас сегодня, что необходимое законодательное одобрение для воплощения этих мер принято.

Дополнительные законодательные меры могут быть необходимы только если налог на негарантированные депозиты будет поднят, но не для реструктуризации банков», - отметил Шойбле, отвечая на вопросы журналистов.

Он также сказал, что нижней палате парламента Германии на данном этапе принятия соглашения нет необходимости голосовать по его одобрению, но если если законодатели хотят, голосование может быть проведено на этой неделе. Шойбле уверен в том, что соглашение получит одобрение большинства Бундестага.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил о том, что Кипру предстоит долгий и трудный путь по восстановлению своей экономики. При этом Шойбле подчеркнул, что достигнутая договорённость Кипра с международными кредиторами по поводу предоставления финансовой помощи является наилучшим из возможных вариантов.

Международный валютный фонд одобрил выделение Ирландии дополнительных $1,25 млрд с целью оказания финансовой поддержки стране в рамках текущей программы кредитования. Стоит отметить, что общая сумма выделенных средств составила, таким образом, $26 млрд.

Франция продала казначейских векселей со сроком 12 недель на сумму 3,450 млрд евро

Средняя доходность французских казначейских векселей со сроком 12 недель 0,009% против 0,016% на аукционе 18 марта

Франция продала казначейских векселей со сроком 23 недели на сумму 1,494 млрд евро

Средняя доходность французских казначейских векселей со сроком 23 недели 0,032% против 0,036% на аукционе 18 марта

Франция продала казначейских векселей со сроком 49 недель на сумму 1,692 млрд евро

Средняя доходность французских казначейских векселей со сроком 49 недель 0,086% против 0,087% на аукционе 18 марта

EUR/USD $1.2800, $1.2825, $1.2900, $1.2950, $1.3000

USD/JPY Y94.00, Y94.15, Y95.00, Y95.50, Y95.60

GBP/USD $1.5100, $1.5200, $1.5225

USD/CHF Chf0.9400, Chf0.9450

EUR/CHF Chf1.2200, Chf1.2220, Chf1.2250

AUD/USD $1.0400, $1.0450

Цены на жилье в Великобритании в марте выросли на максимальную за последние три года величину в связи с укреплением спроса. Следует отметить, что наиболее заметное повышение цен имело место в Лондоне.

Так, согласно данным Hometrack, средняя цена на жилье в Англии и Уэльсе выросла на 0,3%, при этом в Лондоне повышение составило 0,7%.

Бывший премьер-министр Италии Сильвио Берлускони заявил в понедельник, 25 марта, о том, что левоцентристский лидер Пьер Луиджи Берсани должен создать коалицию с его правоцентристкой группой, в противном случае в Италии должны пройти перевыборы.

Стоит отметить, что Демократическая партия под предводительством Берсани, получившая первое место на выборах в нижнюю палату парламента, но проигравшая партии Берлускони в ходе выборов в Сенат, ведёт переговоры с другими партиями по поводу формирования правительства. Напомним, что Берсани отверг идею о создании коалиции с партией Берлускони.

В феврале индекс производственной активности ФРБ Чикаго вырос до 0,44 против -0,49 (пересмотренных от -0,32) ранее. А 3-месячная скользящая средняя индекса национальной активности в феврале выросла на 0,09 против +0,28 в январе. Данные от ФРС-Чикаго показали, что производственный индекс Среднего Запада в январе вырос на 0,1% м/м (+6,4% г/г).

Среди компонентов индекса спад показали индекс производства в ресурсных отраслях, который в январе упал на 0,3% м/м, но в годовом измерении вырос на 1,5%, а также индекс производства стали (-0,5% м/м; +3,1% г/г).

Региональный индекс производства машин и оборудования в январе вырос на 0,4% м/м (+2,8% г/г), в то время как индекс автомобильного производства в январе показа прирост на 0,7% м/м (+15,2% г/г).

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, тыс. Февраль 32.3 33.6 30.5

Курс евро упал против доллара, растеряв набранные в начале торгов позиции, не получив достаточных стимулов для дальнейшего роста. Данных в экономическом календаре мало и Еврогруппа все еще работает над деталями соглашения с Кипром. Ранее доверие инвесторов поддержало соглашение по программе спасения для Кипра, заключённое овернайт. Соглашение подразумевает реструктуризацию крупнейшего кредитора страны, Банка Кипра, закрытие крупного банка Laiki, обложение налогом депозитов, размер которых превышает 100 тыс. евро, в обмен на пакет помощи 10 млрд. евро. Вполне возможно, что вкладчики Банка Кипра, депозиты которых превышают 100 тыс. евро, понесут убытки в размере 30%, однако по-прежнему нет информации о том, сколько потеряют клиенты Laiki. Минфин Германии Шойбле, выступивший сегодня на пресс-конференции в Берлине, одобрил достижение соглашения о спасении Кипра, заявив, что наложение более высоких налогов на крупных вкладчиков было верным решением. Он также призвал к возобновлению работы кипрских банков, отметив, что национальные парламенты ЕС должны провести окончательное голосование по пакету спасения в течение третьей недели апреля.

Но евро остается под давлением, так как инвесторы остаются осторожными на фоне опасений, что соглашение по спасению может создать прецедент для возможного будущего спасения больших государств еврозоны с проблемными банковскими секторами. Между тем, опасения по поводу экономических перспектив еврозоны и политической неопределенности в Италии также продолжают оказывать давление.

Инвесторы ждут выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке в конце торгового дня. На прошлой неделе центральный банк США сообщил, что он оставит денежно-кредитную политику без изменений, несмотря на недавние признаки восстановления экономики США.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до нового минимума $1.2949

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до нового минимума $1.5191

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y94.58, но позже выросла до Y94.93

В 15:45 GMT выступит с речью вице-управляющий НБШ Жан-Пьер Дантин. В 17:15 выступят с речью председатель совета управляющих ФРС Бен Бернанке и глава Банка Англии Мервин Кинг. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует сальдо торгового баланса (за 12 мес, от начала года) и сальдо баланса внешней торговли за февраль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3100/10, $1.3075/85, $1.3050

Ордера на покупку $1.2985/80, $1.2885/75, $1.2840

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5350, $1.5315/30, $1.5280, $1.5250

Ордера на покупку $1.5190, $1.5165/60, $1.5125/20, $1.5100/090

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0595/00, $1.0550, $1.0520/30, $1.0490/00

Ордера на покупку $1.0420/15, $1.0410/00, $1.0385/80, $1.0365/60, $1.0355/50

USD/JPY

Ордера на продажу Y95.95/00, Y95.75/80, Y95.50, Y95.15/20, Y94.95/00

Ордера на покупку Y94.40/35, Y94.25/20, Y94.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8695/700, stg0.8680/85, stg0.8650, stg0.8615/20, stg0.8570/80

Ордера на покупку stg0.8485/80, stg0.8450/40, stg0.8410/00

EUR/JPY

Ордера на продажу Y124.80, Y124.45/50, Y123.95/00, Y123.80/85

Ордера на покупку Y122.75, Y122.55/50, Y122.05/00, Y121.85/80

Британские компании и домовладельцы выплачивали свои долги в феврале, в то время как объем заимствований у крупных банков оставался пониженным. Данные от Британской банковской ассоциации (BBA) показали, что нефинансовые предприятия Великобритании погасили 1,8 млрд фунтов в феврале. В январе фирмы заимствовали 0,1 млрд. фунтов.

Чистое ипотечное кредитование снизилось до 65 млн. фунтов в феврале, что больше, чем ипотечные выплаты по новым выданным кредитам. В январе объем чистых выплат по ипотеке домовладельцами составил 417 млн. фунтов. Валовое ипотечное кредитование составило 7,8 млрд. в феврале, по сравнению с 7,7 млрд. в январе.

Данные также показали более низкий уровень одобренных ипотечных кредитов, так как британские банки не в состоянии значительно увеличить объемы кредитования, несмотря на продолжающееся финансирование кредитования, которое поощряет их доступ к более дешевому финансированию в случае, если они увеличивают свои кредитования потребителей и бизнеса.

Экономика Британии все еще остается слабой. Управление по бюджетной ответственности на прошлой неделе сократило свой прогноз роста валового внутреннего продукта на 2013 год в два раза до 0,6%, в то время как рейтинговое агентство Fitch на прошлой неделе объявило негативный прогноз для рейтинга ААА Великобритании.

• Кипр не может полагаться лишь на поддержку ЕС
  
• Я призываю Кипр проявить ответственность в плане реализации соглашения
  
• Призываю другие страны проявить солидарность
  
• Экономическая модель Кипра больше не являлась жизнеспособной
  
• Необходимо думать не только о финансовой стабильности Кипра, но также о восстановлении экономики
  
• Невозможно сделать какой-либо экономический прогноз для Кипра
  
• Я уверен, что программа помощи Кипру будет эффективной, но не могу точно оценить ее влияние
  

Германия разместила 12-мес облигации Bubill с погашением на сумму 2,915 млрд евро

Средняя доходность 12-мес облигаций Германии Bubill 0,0166% против 0,0353% на аукционе 25 фев

Отношение заявок к покрытию на аукционе 12-мес облигаций Германии Bubill 1,5 против 2,2 на аукционе 25 фев

Италия разместила облигации CTZ с погашением в дек 2014 года на сумму 2,825 млрд евро

Доходность итальянских облигаций CTZ с погашением в дек 2014 года 1,746% против1,692% на аукционе 25 дек

Отношение заявок к покрытию на аукционе итальянских облигаций CTZ с погашением в дек 2014 года 1,43 против1,65% на аукционе 25 дек

Италия разместила облигации BTPei с погашением в сен 2018 года на сумму 616 млн евро

Доходность итальянских облигаций BTPei с погашением в сен 2018 года 2,16% против 1,80% на аукционе 28 янв

Отношение заявок к покрытию на аукционе итальянских облигаций BTPei с погашением в сен 2018 года 2,02 против1,38 на аукционе 28 янв

Италия разместила облигации BTPei с погашением в сен 2023 года на сумму 384 млн евро

Доходность итальянских облигаций BTPei с погашением в сен 2023 года 3,02% против 7,30% на аукционе 28 ноя 2011 г

Отношение заявок к покрытию на аукционе итальянских облигаций BTPei с погашением в сен 2023 года 2,96 против 2,16 на аукционе 28 ноя 2011 г

EUR/USD $1.2800, $1.2825, $1.2900, $1.2950, $1.3000, $1.3125

USD/JPY Y94.00, Y94.15, Y95.00, Y95.50, Y95.60, Y96.25

GBP/USD $1.5000, $1.5100, $1.5200

AUD/USD $1.0350, $1.0360, $1.0400, $1.0450

Эксперты международного рейтингового агентства Moody's Investors Service считают, что финансовый кризис на Кипре в настоящее время является негативным фактором для суверенных рейтингов всех стран еврозоны. По мнению аналитиков, Кипру по-прежнему угрожает дефолт и выход из еврозоны, несмотря на разрешение проблемы с финансированием. Намерение кредиторов привлечь к спасению Кипра вкладчиков банков представляет собой негативный фактор для банков еврозоны. Как говорится в сообщении агентства, "последние решения властей повысили риск оттока депозитов и капитала, увеличили стоимость заимствования для банков и стран и обусловили изменения в равновесии финансовых рынков в еврозоне, которые произойдут в будущем".

РБК-Daily

Представители ЕС подтвердили выделение Кипру 10 млрд евро

Министры финансов стран Евросоюза подтвердили выделение Кипру стабилизационного кредита в 10 млрд евро. Об этом стало известно после заседания в ночь на понедельник, передает Reuters. Согласованная договоренность между Кипром и Евросоюзом даст возможность республике избежать плачевных экономических последствий, которых можно было ожидать.

Жителям Кипра запретили снимать в банкоматах больше 100 евро в день

Центральный банк Кипра установил лимит на сумму, которую можно снять в банкомате. Теперь больше ста евро в сутки банкоматы выдавать не будут. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник в правительстве. Эта мера была введена властями в целях установления контроля над выведением наличности киприотами со своих счетов. Отметим, что кредитные учреждения республики до сих пор остаются закрытыми.

Агентство Moody's понизило рейтинг крупнейших банков Кипра

Международное рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг трех крупнейших банков Кипра - Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank . Показатель доверия к кредитным организациям опустили с позиции Саа2 до Саа3. Все три банка понесли серьезные потери после решения Евросоюза о массовом списании долговых обязательств Греции, банковский сектор которой тесно связан с кипрским.

DW

Глава Минфина ФРГ доволен соглашением о спасении Кипра от дефолта

Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schuble) выразил чувство облечения в связи с компромиссом, который был достигнут относительно пакета мер, призванных спасти Кипр от банкротства. "Я рад, что мы добились того, что всегда соответствовало нашей позиции", - заявил Шойбле по окончании встречи глав финансовых ведомств стран Еврогруппы в ночь на понедельник, 25 марта, в Брюсселе, сообщает агентство AFP. Без привлечения к урегулированию кризиса двух крупнейших банков Кипра спасение этой страны от дефолта было бы невозможно, подчеркнул немецкий министр. Комментируя метания в поиске выхода из кризисной ситуации, Вольфганг Шойбле отметил, что "время, безусловно, было потеряно, и ситуация на Кипре не улучшилась". Одновременно он выразил уверенность в том, что германский бундестаг поддержит план спасения банковской системы Кипра.

Глава Кипрской церкви: Кипр должен выйти из еврозоны

Как сообщил Клаус Реглинг, глава фонда поддержки еврозоны (ESM), Кипр получит первый транш из 10 млрд. евро средств поддержки в начале мая, после того как все формальности будут завершены в апреле.

Глава МВФ Кристин Лагард, после встречи министров финансов стран еврозоны, которые одобрили соглашение с Кипром, сообщила что она будет рекомендовать совету директоров МВФ принять участие в программе, однако не сообщила о сумме средств.

Основные валютные пары завершили неделю разнонаправленной динамикой. Аутсайдером стала единая европейская валюта на фоне драматических переговоров по налогам на банковские депозиты Кипра, в результате чего пара EUR/USD открылась гэпом более чем в 150 пкт и по итогам недели снизилась на 0,67%. Проблемы еврозоны подтолкнули инвесторов искать спасение в традиционной валюте-убежище японской иене и в альтернативной “спасительной гавани” - британском фунте. Пара USD/JPY за неделю выросла на 0,83%, а курс GBP/USD за неделю поднялся на 0,77%. Лидером роста среди основных валют стал новозеландский доллар (+0,98%), получивший поддержку от сильных данных по ВВП.

Тема Кипра стала ключевым драйвером для курса единой европейской валюты. Толчком к падению евро на открытии в понедельник стало противоречивое решение Еврогруппы, принятое в прошедшие выходные и предполагающее обложение единовременным налогом всех банковских депозитов на Кипре в качестве условия оказания страны помощи в размере 10 млрд. евро, что вызвало существенное бегство от рисков на рынках. Растущая общественная оппозиция в отношении этих мер и отчаянные попытки снять деньги в выходной побудили правительство Кипра искать альтернативные варианты получения помощи. Кипрские банки были закрыты все это время, и вся неделя сопровождалась повышенным вниманием к событиям, связанных с беспрецендетным введением налога. Информационные источники изобиловали слухами об отставке минфина страны, скорым принятием решений кипрским парламентом, которые позже опровергались, но успели оказывать влияние на курс евро. Во вторник кипрские законодатели высказались против введения депозитарного налога (36 голосов «против» и 19 воздержавшихся), после чего президент Кипра и правительство занялись разработкой «плана Б», который предусматривал освобождение от обложения налогом депозитов менее 20 тыс. евро. В среду евро вырос по отношению к доллару, так как участники рынка позитивно оценили попытки кипрских политиков достичь договоренности по альтернативным предложениям, которые в меньшей степени повредят частным вкладчикам, в частности, сообщалось о возможности использования фондов социального обеспечения или ресурсов Православной церкви. Тем временем, министр финансов Кипра посетил Москву, где провел переговоры по вопросу продления сроков займа в 2.5 млрд. евро и, возможно, получения дополнительного финансирования, так как Россия хочет защитить свои депозиты в кипрских банках. Однако в четверг стало известно, что переговоры с Россией не принесло желаемых результатов, и курс евро опять пошел вниз. В то же время ЕЦБ заявил о том, что поддержка экстренной ликвидностью (Emergency Liquidity Assistance, ELA) кредитных организаций Кипра прекратится после 25 марта. Дальнейшая реализация программы ELA возможно только в случае, если будет принята программа МВФ/ЕС и будет гарантирована платежеспособность банков Кипра. Дополнительное давление в четверг на единую валюту оказали данные от Markit Economics, которые сигнализировали о сокращении темпов рост в частном секторе Германии, отражая сокращение производства и замедление роста в сфере услуг. Согласно отчету, индекс, который оценивает активность в производственном секторе, снизился в марте до уровня 48,9 пункта по сравнению с февральским значением 50,3 пункта. Снижение показателя в марте было максимальным за последние полгода. Кроме того, стало известно, что индекс деловой активности в сфере услуг неожиданно упал до уровня 51,6 с 54,7 в феврале, а согласно прогнозам индексы должны были вырасти до уровня 50,8 и 54,9 пунктов соответственно. В пятницу евро смог частично компенсировать понесенные потери на оптимизме, что Кипр приближается к сделке, чтобы предотвратить финансовый крах. Единая валюта  выросла против всех 16 основных валют после того, как заместитель председателя правящей партии Кипра заявил, что законодатели приблизились к соглашению. Однако позже появилось сообщение о том, что ЕЦБ отверг изменения в программе помощи, предложенные Парламентским комитетом Кипра, которое впрочем не смогло оказать существенное влияние на курс евро, росту которого не помешали даже данные о том, что индекс настроения в деловых кругах Германии, экономика которой является крупнейшей в еврозоне, неожиданно снизился в марте после резкого роста в феврале. Индекс делового климата в марте снизился впервые за пять месяцев, достигнув отметки 106,7 пункта против 107,4 пункта в феврале. Средние прогнозы подразумевали повышение индекса до уровня 107,8 пункта.

Британский фунт в первой половине недели оставался стабильным по отношению к доллару, но в среду проявил высокую волатильность, при этом диапазон торгов превысил 150 пунктов, на фоне публикации протоколов заседания Банка Англии за 6-7 марта. Опубликованный отчет показал, что большинство политиков выражают мнение, что увеличение программы по покупке облигаций может подорвать их авторитет. При этом, количество членов комитета, выступающих за увеличение программы покупки облигаций, не изменилось. “За” проголосовали Кинг, Фишер и Майлз. Фунт снизился после представления бюджета Великобритании на 2013 года министром финансов Осборном, который заявил, что дефицит бюджета снижен на треть. В четверг фунт резко вырос по отношению к доллару, после данных о существенном росте объема розничных продаж, которые по итогам февраля выросли на 2,1%. При этом темпы увеличения были гораздо сильнее, чем 0,5%, которые ожидали экономисты. Напомним, что в предыдущем месяце продажи снизились на 0,6%. В пятницу фунт достиг месячного максимума против доллара, но потом снизился после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило, что может понизить рейтинг ААА Великобритании. Своё решение Fitch объясняет данными по экономическому росту и прогнозами по долгу, и собирается определиться, понижать рейтинг или нет, в течение месяца. Однако к закрытию недели пара GBP/USD компенсировала большую часть понесенных потерь.

Стоимость иены выросла, чему способствовали комментарии управляющего Банка Японии Куроды, который отметил, что стабильность валютного курса - сфера ответственности Министерства финансов. Между тем, он добавил, что покупка Банком Японии иностранных облигаций может быть воспринята как интервенция. Также он выразил убеждение в необходимости решительного качественного и количественного смягчения политики. Что касается валюты, то он добавил, что иена все еще переживает фазу коррекции после чрезмерного роста, последовавшего за финансовым кризисом, а коррекция иены после чрезмерного укрепления помогает в борьбе с дефляцией. Кроме того, он сообщил, что сейчас нет опасений относительно "мыльных пузырей" на японском рынке активов, и очень желательно достичь целевого уровня инфляции в 2% через 2 года.

• Греция празднует День Независимости

• В 10:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 12-ти месячных облигаций с нулевым купоном

• В 10:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних казначейских облигаций, индексированных по инфляции в Еврозоне

• В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-ти месячных облигаций Bubill

• В 14:00 GMT Франция  проведет аукцион по продаже  3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

• В 15:30 GMT США  проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

• В 16:15 GMT член FOMC Уильям Дадли выступит с речью

• В 17:15 GMT экономический советник и директор исследовательского департамента МВФ Оливье Бланшар выступит с речью

  
  

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3110 (3324)

$1.3089 (890)

$1.3054 (400)

Цена на момент написания обзора: $1,3025

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2985 (1131)

$1.2942 (1356)

$1.2926 (1689)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 47617 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (5217);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 48352 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (6296);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 марта составило 1,02 против 1,05 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5501 (1878)

$1.5403 (944)

$1.5306 (929)

Цена на момент написания обзора: $1,5247

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5192 (1173)

$1.5095 (1778)

$1.4998 (2312)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 15119 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (2155);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 17578 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5000 (2312);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 марта составило 1,16 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

---

Евро вырос против большинства основных валют, после того как министры финансов валютного союза одобрили план выделения кредитного транша для Кипра, что  снижает риск дефолта для страны. Однако, договоренность предусматривает, в частности, закрытие второго по величине банка страны Laiki с компенсацией потерь обладателям вкладов меньше 100 тыс. евро. Bank of Cyprus, у которого много российских клиентов, пройдет реструктуризацию и станет существенно меньше, а убытки тех, кто хранит в нем суммы свыше 100 тыс. евро, могут составить до 40%. Предполагается, что эти меры помогут Кипру собрать 5,8 млрд евро, которые позволят получить помощь в 10 млрд евро от "тройки" международных кредиторов (Еврокомиссия, Европейский Центробанк (ЕЦБ), Международный валютный фонд (МВФ) и спасти островное государство от дефолта. Как ожидается, банки Кипра возобновят работу после вынужденных каникул в ближайший вторник.

Сегодня в в 5:15 часов по Лондону запланировано выступление председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, которое организовано Лондонской школой экономики.

Также внимание участников рынка будет сосредоточенно на завтрашней публикации данных министерства торговли США по объемам продаж товаров длительного пользования. Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель, вероятно, вырастит на 3,9% в феврале, против 4,9% спада месяцем ранее.

Иена ослабла против всех своих основных валют, в ожидании завтрашнего выступления нового главы Банка Японии Харухико Куроды перед парламентом страны.

Австралийский доллар почти коснулся двухмесячного максимума против доллара США на фоне роста азиатских акции.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.3050.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.5260.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара выросла к Y95.00.

Выступления председателя ФРС Бернанке, главы Банка Англии Кинга, главы РБА Стивенса; заказы на товары длительного пользования и продажи жилья на первичном рынке в США; инфляция в Канаде и Японии; безработица в Германии и США

В понедельник в 07:00 GMT Германия опубликует опережающий индекс потребительского климата за апрель. В Британии в 07:00 GMT выйдет индекс цен на жилье от Nationwide за март, в 09:30 GMT - объем ипотечного кредитования от ВВА за февраль. В 10:30 GMT Британия размещает 10-ти летние бонды. В 15:45 GMT выступит с речью вице-управляющий НБШ Жан-Пьер Дантин. В 17:15 выступят с речью председатель совета управляющих ФРС Бен Бернанке и глава Банка Англии Мервин Кинг. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует сальдо торгового баланса (за 12 мес, от начала года) и сальдо баланса внешней торговли за февраль.

Во вторник в 05:45 GMT выступит с речью глава Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс. В 07:00 GMT Германия опубликует изменение объема розничной торговли за февраль. В 11:00 GMT Британия отчитается по розничным продажам по данным Конфедерации Британских Промышленников. Продолжит день блок статистики из США, где в 12:30 GMT выйдет изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, в т.ч. без учета транспортного оборудования за февраль, в 13:00 GMT выйдет индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller, общенациональный композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller за январь, в 14:00 GMT выйдет индикатор потребительской уверенности за март, объем продаж жилья на первичном рынке за февраль, и в 20:30 GMT выйдет изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API.

Среду начнет в 00:00 GMT Новая Зеландия данными по индикатору уверенности в деловой среде от ANZ, индикатору ожидаемой экономической активности от ANZ за январь. В 00:30 GMT Резервный Банк Австралии опубликует отчет по финансовой стабильности. В Швейцарии в 07:00 GMT выйдет индикатор потребительской активности от UBS за февраль, в 08:00 GMT выйдет индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за март. В 09:30 GMT Британия опубликует сальдо расчетного счета платежного баланса, окончательные данные по изменению объема ВВП за 4 квартал. В 10:00 GMT в Еврозоне выйдет оценка индекса потребительских цен за март. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен от Банка Канады за февраль. В США в 14:00 GMT выйдет изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья за февраль, в 14:30 GMT выйдут данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 15:00 GMT выступит с речью член FOMC Чарльз Эванс, а в 15:30 GMT выступит с речью член FOMC Эрик Розенгрен. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует изменение объема выданных разрешений на строительство за февраль. Завершит день в 23:50 GMT Япония данными по изменению объема розничной торговли за февраль.

В четверг в 00:01 GMT в Британии выйдет индикатор потребительской уверенности от GfK за март. В 00:30 GMT Австралия опубликует изменение объема кредитования частного сектора за февраль. В 08:55 GMT в Германии выйдет изменение числа безработных, уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний), а также агентство по труду опубликует данные по безработице за март. В 09:00 GMT Еврозона опубликует изменение агрегата М3 денежной массы за февраль. В 09:30 GMT Банк Англии опубликует ежеквартальный отчет об условиях кредитования за 1 квартал. В 11:00 GMT ЕЦБ объявит данные по погашениям 3-х летних LTRO. В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема ВВП за январь и индекс цен на сырье за февраль. В США в 12:30 GMT выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице за март, окончательные данные по изменению объема ВВП, ценовой индекс ВВП, индекс личных потребительских расходов, основной индекс личных потребительских расходов за 4 квартал, в 13:45 GMT выйдет индекс Chicago PMI за март. Завершит день Япония, где в 23:30 GMT выйдет изменение объема уровня расходов домохозяйств за февраль, индекс потребительских цен Токио, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за март, индекс потребительских цен, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за февраль, а в 23:50 GMT выйдут предварительные данные по объему промышленного производства за февраль.

В пятницу в 12:30 GMT США опубликует основной индекс расходов на личное потребление, индекс-дефлятор личных потребительских расходов, изменение уровня расходов населения за февраль. В 20:00 GMT Канада представит годовой бюджет. В 21:00 GMT будет сделан доклад Казначейства США о валюте.

США, Британия, Канада, Австралия, Германия, Новая Зеландия, Франция отмечают Страстную Пятницу (Good Friday).

В воскресенье в 23:50 GMT Япония опубликует индекс активности в секторе крупных производителей Tankan, индекс активности в непроизводственном секторе Tankan за 1 квартал, прогнозное значение индекса ‘Tankan’ для крупных предприятий производственной сферы, прогнозное значение индекса ‘Tankan’ для непроизводственной сферы за 2 квартал, индекс ‘Tankan’ для капитальных расходов крупных предприятий всех отраслей за 1 квартал.

Швейцария, Еврозона и Британия переходят на летнее время

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, тыс. Февраль 32.3 33.6

15:45 Швейцария Речь члена правления Национального банка Швейцарии Жана-Пьера Данти Март

17:15 США Речь председателя ФРС Бернанке Март

17:15 Великобритания Глава Банка Англии Кинг выступает с речью Март

21:45 Новая Зеландия Торговый баланс, млн Февраль -305 -15