Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-03-2013

Как заявил американский нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман, единственное правильное решение, которое правительство Кипра может принять в сложившейся ситуации, это немедленный выход из зоны евро. Кроме того, он добавил, что если этого не будет сделано, Кипр попадет в невероятно тяжелую депрессию, которая будет длиться многие годы.

Напомним, что ранее на этой неделе Министр финансов Кипра заявил, Кипр не собирается покидать валютный союз, потому что это будет означать выход из Евросоюза.

В то же время Кругман отмечает, что это необходимо сделать по простой причине: сохранение членства в еврозоне для Кипра означает невероятно тяжелую депрессию, которая будет длиться многие годы — до тех пор, пока островное государство будет пытаться построить новый экспортный сектор экономики. Также он считает, что оставить евро и позволить новой валюте резко упасть означает значительно ускорить восстановление.

Эксперт предупреждает, что в ближайшее время Кипр понесет огромный ущерб; по его словам, это можно понять, изучив структуру внешней торговли страны. Он объясняет, что у этой очень открытой экономики есть всего две основные статьи экспорта: банковские услуги и туризм, и одна из них просто исчезла. Сам по себе коллапс банковского сектора Кипра, по мнению нобелевского лауреата, приведет к серьезному спаду. Вдобавок к этому «тройка» требует принять новые масштабные меры экономии притом, что у Кипра есть первичный профицит бюджета.

Экономист уверен, что у Кипра есть возможность выйти из сложившегося положения. Он отмечает, что Кипр должен создать туристический бум, а также обеспечить стремительный рост экспорта еще одной отрасли. По мнению эксперта, вторым важнейшим сектором экономики островного государства может стать сельское хозяйство. Кругман также заявляет, что очевидный путь добраться до этого будущего лежит через сильную девальвацию, что в итоге приведет к дешевым путевкам, которые привлекут туристов из Великобритании. В то же время, он добавляет, что, на то, чтобы достигнуть этой же точки за счет сокращения номинальной заработной платы, уйдет гораздо больше времени, и будет причинен гораздо больший ущерб населению и экономике.

Кругман задается вопросом, возможен ли вообще выход из еврозоны. Эксперт утверждает, что точка зрения, согласно которой даже намек на выход из еврозоны может вызвать паническое бегство капитала и изъятие вкладов из банков, уже потеряла актуальность. Ведь кипрские банки закрыты, а потоки капитала взяты под жесткий контроль.

Экономист предполагает, что ничего из того, что он предложил, не будет воплощено, и уточняет, что, по крайней мере, не сразу. Кругман уверен, что руководство Кипра из страха не сделает прыжок в неизвестность, которым является выход из еврозоны, притом, что ужас сохранения членства в еврозоне очевиден.

• Но внешние риски все еще перевешивают внутренние факторы Ирландии
  
• Специфичные для Ирландии риски снижаются
  
• Я впечатлен достижениями Ирландии
  
• Банкам Ирландии не потребуется дополнительная помощь
  
• Программа доступа на рынок для Ирландии хорошо спланирована
  
• Ирландия стоит на пути к отказу от программы помощи
  
• Доступ к средствам ESM не является фактором, влияющим на рейтинг Ирландии в краткосрочной перспективе
  
• Нет никаких определенных сроков для изменения негативного прогноза по рейтингу Ирландии
  

Курс евро вырос против доллара, продемонстрировав при этом первый прирост за эту неделю, что было связано с падением доходности по испанским и итальянским государственным облигациям, что является сигнал того, что банковский кризис Кипра может быть сдержанным.

Также укреплению евро способствовало благополучное возвращение к работе банков Кипра после ужесточения контроля за движением банковского капитала.

Добавим, что росту европейской валюты также помогли слабые данные по США. Согласно отчет Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 17-23 марта увеличилось на 16 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 357 000. Это выше прогноза экономистов, ожидавших, что число заявок составит 340 000. Число первичных заявок служит индикатором увольнений. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю 10-16 марта было пересмотрено до 341 000 с 334 00. Опубликованные данные, возможно, являются признаком того, что рынок труда в какой-то мере утратил импульс.

Кроме того, свои данные представило и Министерство торговли США, которые показали, что ВВП вырос в годовом исчислении на 0,4% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим отчетным 0,1% роста. Министерство труда подчеркнуло, что экономическая активность в США в течение последних трех месяцев 2012 года увеличилась более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Но, несмотря на пересмотр в сторону повышения, темпы роста ВВП по-прежнему оказались ниже оценок экономистов, ожидавших рост на 0,5%. Прирост ВВП обеспечили сильные бизнес-расходы, свидетельствующие о том, что компании наращивают активность, несмотря на неопределенность в Вашингтоне. Несмотря на рост в последнем квартале 2012 года, темпы роста ВВП являются самым  слабым показателем с начала текущего восстановления во второй половине 2009 года. Экономика к настоящему времени показывает рост в течение 14 кварталов подряд, и за весь прошлый год ВВП вырос на 2,2%. Но, в то же время, есть признаки того, что экономика начла 2013 год с укрепления – хорошие знаки приходят с рынка жилья, который показывает дальнейшее улучшение, в то время как уровень безработицы в стране падает.

Британский фунт вырос по отношению к доллару на фоне смешанной статистики. Активность в сфере услуг Великобритании в январе росла самыми быстрыми темпами с августа. Индекс сферы услуг Великобритании в январе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Росту активности в сфере услуг способствовали деловые услуги, а также финансовые и государственные услуги. Другой отчет показал, что цены на жилье в Великобритании продолжили расти в марте. По словам одного из крупнейших в стране ипотечных кредиторов, увеличение доступности кредитов наряду с ограниченным предложением жилья позволило ценам вырасти по сравнению с тем же периодом предыдущего года впервые более чем за 12 месяцев. Индекс цен на жилье Nationwide в марте не изменился по сравнению с февралем, но вырос на 0,8% по сравнению с мартом 2012 года. Это первый годовой рост с февраля прошлого года, когда индекс поднялся на 0,9%.

Как показали последние данные, которые были опубликованы сегодня Статистическим управлением Португалии, объем промышленного производства в стране продолжил снижаться в прошлом месяце, хотя и более медленными темпами, чем в январе.

Согласно отчету, в годовом выражении промышленное производство сократилось в феврале на 0,5%, по сравнению с падением на 1,6% процента, которые были зафиксированы в январе.

Заметим, что выход в производственном секторе снизился более медленными темпами - на 2,8%, по сравнению с падением на 3,5% в предыдущем месяце. Кроме того, стало известно, что выход в секторе горного производства увеличился на 9% годовых, почти полностью компенсировав снижение на 9,2%, которое было заметно в январе.

Статистическое управление также сообщило, что на ежемесячной основе, промышленное производство увеличилось в феврале только на 1,3%, что намного ниже, чем прирост на 3,8%, который был зафиксирован в предыдущем месяце.

Отдельно, агентство заявило, что объем розничных продаж увеличился в феврале более медленными темпами, на 1,3%, по сравнению с ростом на 3,6% в январе. Кроме того, стало известно, что в годовом выражении торговля в секторе розничной торговли снизилась на 5,1%, после падения на 4,2% в январе.

• Будем внимательно отслеживать осуществление контроля за капиталом на Кипре вместе с ЕЦБ
  
• Текущие условия оправдывают временный контроль за движением капитала
  
• Контроль за движениями капитала на Кипре должен носить временный характер
  

Как показали последние данные, которые были опубликованы сегодня Статистическим управлением Istat, деловое доверие в Италии неожиданно улучшилось в марте, по сравнению с предыдущим месяцем, проигнорировав при этом прогноз на небольшое ухудшение.

Согласно отчету, производственный индекс доверия увеличился в этом месяце до уровня 88,9, по сравнению с 88,6 в прошлом месяце и 88,3 в январе. Добавим, что согласно средним прогнозам экономистов, значение данного показателя должно было снизиться до отметки 88,0.

Между тем, стало известно, что производственные ожидания улучшились в течении месяца, в то время как суб-индекс новых заказов и запасов ухудшились.

Агентство также отметило, что итальянские строительные фирмы были настроены менее оптимистично в отношении своего бизнесе в марте, на фоне чего соответствующий суб-индекс снизился до уровня 80, по сравнению с 81,5 в предыдущем месяце. В то же время, суб-индекс, который отслеживает настроения на рынке услуге понизился до отметки 73,7 с 73,8.

Добавим, что настроения среди итальянских розничных торговцев, а также в отношении их бизнеса, также оказались менее оптимистичными. Соответствующий показатель снизился до уровня 75,4 с 75,8 в феврале.

Кроме того, данные показали, что экономический индикатор настроений, или композитный индекс бизнес-климата, который отслеживает настроения в секторе производства, строительства, услуг и сферы розничной торговли, увеличился в марте до уровня 78,0, по сравнению с 77,6 в феврале.

• Правительству Японии не удастся избежать налогово-бюджетной реформы
  
• Финансирование долга может повредить налогово-бюджетной дисциплине, подорвать доверие к Банку Японии
  
• Покупки иностранных облигаций Банком Японии могут быть расценены как интервенция, трудноосуществимы
  
• Не рассматриваем покупки иностранных облигаций как инструмент смягчения
  
• Не планируем финансировать госдолг
  
• Уместно использовать налогово-бюджетную политику в краткосрочной перспективе
  
• Потеря доверия к налогово-бюджетному управлению в Японии окажет негативное влияние на экономическую политику
  
• Государственный долг Японии невероятно велик, неустойчив
  
• Продолжим смягчать политику, пока не достигнем 2% инфляции
  
• Целевой уровень инфляции 2% поможет сохранить стабильными долгосрочные процентные ставки
  
• Рассмотрим возможность покупок рисковых активов для снижения премий за риск
  
• Следует также осуществлять сбалансированные покупки долгосрочных гособлигаций Японии
  
• Нет сомнений, что рост акций позитивно влияет на капитальные расходы, инвестиции в жилье, потребление
  
• Очень важно понизить как краткосрочные, так и долгосрочные процентные ставки
  
• Смягчение отчасти ставит задачу повлиять на стоимость активов с целью обеспечить подъем экономики, рост цен
  
• Слишком рано обсуждать стратегии выхода, когда до целевого уровня инфляции 2% еще далеко
  
• Важно не обмануть ожидания рынка относительно решительного смягчения
  
• Главное для Банка Японии - решимость сделать все необходимое для достижения целевого уровня инфляции 2%
  
• Правление Банка Японии обсудит наиболее эффективные шаги, приняв во внимание их влияние на рынок
  
• Сделаем все необходимое для победы над дефляцией
  

• Можем повысить рейтинг Португалии, если финансовый баланс правительства продемострирует достаточно большое положительное сальдо
  
• Понимаю сдержанность министра финансов Асо относительно возможности достичь 2% инфляции через два года
  
• Рейтинг Португалии может быть понижен, если отношения госдолга к ВВП значительно вырастет
  
• Рейтинг Ирландии подтвержден на фоне ожидания умеренного роста ирландской экономики в ближайшие годы
  
• Португалия добилась прогресса в восстановлении доступа на рынок и выхода из программы помощи ЕС/МВФ в мае 2014 г
  
• Понимаю, что достижение 2% инфляции будет связано с трудностями
  
• Рейтинг Ирландии подтвержден в связи с улучшением доступа к рынкам капитала
  
• Рейтинги Ирландии подтверждены в связи с прогрессом экономической реструктуризации
  
• Ирландия остается под наблюдением в связи с плохим качеством активов ирландских банков
  
• Рейтинг Португалии подтвержден в связи с "существенным" прогрессом структурных реформ
  
• Слабая экономика Португалии, вероятно, сократится в этом году более значительно, чем ожидалось
  
• В Португалии крайне высок уровень госдолга, по-прежнему большой дефицит
  
• Негативный прогноз для Португалии сохранен, так как еврозона все еще уязвима перед шоками долгового кризиса
  

Напомним, что Кипрские банки сегодня возобновили свою работу, успешно применив меры по контролю над капиталом. По данным ЕЦБ, в прошлом месяце многочисленные домохозяйства и компании страны изъяли со своих банковских счетов порядка 1,0 млрд. евро. В рамках соглашения, заключенного в Брюсселе в понедельник, Кипр должен привлечь €5.8 млрд., чтобы получить €10-миллиардный пакет помощи со стороны Тройки.

Как сообщил сегодня Европейский центральный банк, банки еврозоны на следующей неделе выплатят денежные средства на сумму чуть более 7 млрд евро (9 млрд долларов), которые они заимствовали в рамках двух трехлетних кредитных операций. Заметим, что это указывает на небольшое ускорение темпов осуществления досрочных платежей по сравнению с выплатами на сумму чуть менее 2 млрд евро на этой неделе. По данным ЕЦБ, пять банков выплатят 3,845 млрд евро по первой операции, и шесть банков выплатят 3,160 млрд евро по второй операции. Добавим, что ЕЦБ предоставил займы в общей сложности почти на 1,02 трлн евро в рамках двух кредитных операций в декабре 2011 года и феврале 2012 с целью обеспечить банки достаточной ликвидностью для преодоления сложного периода погашений облигаций и гарантировать, что они продолжают выдачу кредитов. Хотя банки достаточно легко обсуждали вопрос о погашении долга, кредитование экономики сокращалось в течение большей части прошлого года, что было вызвано нежеланием компаний и домохозяйств увеличивать свое долговое бремя. Таким образом, большая часть ликвидности, предоставленной в ходе кредитных операций, оказалась неиспользованной.

В пятницу в 12:30 GMT США опубликует основной индекс расходов на личное потребление, индекс-дефлятор личных потребительских расходов, изменение уровня расходов населения за февраль. В 20:00 GMT Канада представит годовой бюджет. В 21:00 GMT будет сделан доклад Казначейства США о валюте.

• План помощи Кипру является уникальным и сложным
  
• Было бы сложно применить модель помощи Кипру для других стран еврозоны
  

Канадские цены производителей в феврале показали крупнейший месячный прирост с июня 2008 года, оказавшись гораздо сильнее, чем ожидалось. Рост возглавили цены на нефть и угольную продукцию

Индекс цен на промышленную продукцию подскочил на 1,4% после пересмотренного 0,1% прироста в январе, сообщило Статистическое управление Канады в четверг.

Консенсус-прогноз был на уровне +0,6%. Цены за предыдущий месяц были первоначально на уровне 0,0%.

Цены на нефть и угольную продукцию выросли на 6,6%, показав самый большой прирост с марта 2011 года, а расходы на бензин и дизельное топливо увеличились.

Цены на автотранспортные средства и другое оборудование, а также транспорт выросли на 1,0%, так как канадский доллар ослаб по отношению к американской валюте.

Между тем, стоимость сырья и материалов, используемых производителями, также выросла сильнее, чем ожидалось, на 2,2%, после того, как цены на нефть выросли. Консенсус-прогноз был на уровне роста цен на 1,9%. Рост в январе на 3,8% не пересматривался.

Курс EUR/USD достиг $1.2840 после релиза статистики из США. В марте индекс PMI Чикаго снизился от 56,8 до 52,4 против прогноза 56.5. В 4-м квартале ВВП США вырос на 1,0% против прогноза 0,9%, тогда как годовой показатель остался на уровне 0,4%.

Данные по рынку труда показали, что на прошлой неделе число первичных обращений за пособием по безработице выросло с 341 тыс. до 375 тыс. против ожиданий 340 тыс. Число повторных обращений сократилось с 3.077 млн. (пересм. от 3.053 млн.) до 3.050 млн., однако аналитики ожидали увидеть результат 3.043 млн. В 4-м квартале расходы на личное потребление в США выросли на 1.6%, тогда как аналитики ожидали, что показатель останется без изменений, на уровне 1,5%.

Отметим, что планы о введении налога на депозиты появились только в средине марта. Так что планы властей Кипра были не такими уж и неожиданными...

Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что многие наблюдатели, включая некоторые банки, делают акцент на явном противоречии между мерами по контролю за капиталом на Кипре и валютным союзом.

Эксперты пишут: «Мы не думаем, что кости уже брошены, равно как не считаем, что меры по контролю за капиталом разрывают еврозону на клочки или предшествуют выходу Кипра из состава региона». Обладатель Нобелевской премии экономист Пол Кругман призвал к выходу Кипра, тогда как эксперты не уверены в правильности такого решения. Что еще более важно, как показывают результаты опросов общественного мнения, киприоты не считают, что выход улучшит ситуацию. Аналитики пишут: "Кипрский кризис – это не традиционная проблема баланса выплат, которую можно решить при помощи валютной девальвации. У страны нет достаточной производственной мощности для увеличения экспорта с целью финансирования обслуживания долга. А попытки разработки месторождений газа и нефти выглядят нереалистичными, учитывая разобщенность острова и неразрешенный конфликт с Турцией".

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго с коррекцией за март упал до 52,4 против 56,8 в феврале. Экономисты ожидали значения индекса на уровне 56,5.

Позитивный момент заключается в том, что индикатор остался на положительной территории, выше водораздела 50, пятый месяц подряд.

Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики.

3 из 4 компонентов индекса показали снижение. Вырос только индекс поставок, который в марте достиг 58,0 против 50,3 в феврале.

Наибольший спад показал индекс новых заказов, который в март упал до 53,0 против 60,2 в феврале.

В то же время, индексы закупочных цен и занятости показали незначительное снижение – 61,0 против 61,8, и 55,1 против 55,7 соответственно.

EUR/USD $1.2700, $1.2750, $1.2780, $1.2850, $1.2875, $1.2900

USD/JPY Y93.50, Y93.75, Y94.10, Y94.15, Y94.25, Y94.75, Y95.00, Y95.20, Y96.00, Y96.50

GBP/USD $1.4900, $1.5100, $1.5150, $1.5195, $1.5300

AUD/USD $1.0375, $1.0450, $1.0480, $1.0500

Экономический рост Канады в январе был сильнее, чем ожидалось, так как производство и оптовая торговля восстановились, а индустрия искусства и развлечений показала самые высокие темпы роста в течение трех лет на фоне возобновления работы профессиональной хоккейной лиги.

Валовой внутренний продукт, сумма товаров и услуг, произведенных в стране, вырос в январе на 0,2% до 1560 миллиардов канадских долларов ($ 1,53 трлн), стирая снижение предыдущего месяца такой же величины. Консенсус-прогноз был на уровне 0,1% роста. На ежегодной основе ВВП ускорился до 1,0% с 0,7% в декабре.

Сектор производства товаров вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, благодаря 1,2% прироста в производстве и 0,2% прироста в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров и добыче нефти и газа.

Производство в секторе услуг выросло на 0,2%, максимум с июня 2012 года, так как оптовая торговля выросла на 0,7%. Компонент сферы искусства, развлечения и отдыха прекратил шестимесячное снижение и вырос на 4,1% - это самый большой прирост с февраля 2010 года – из-за прекращения локаута в Национальной хоккейной лиге.

Согласно третьей, окончательной оценке Министерства торговли США, ВВП вырос в годовом исчислении на 0,4% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим отчетным 0,1% роста.

Министерство труда подчеркнуло, что экономическая активность в США в течение последних трех месяцев 2012 года увеличилась более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Но, несмотря на пересмотр в сторону повышения, темпы роста ВВП по-прежнему оказались ниже оценок экономистов, ожидавших рост на 0,5%.

Прирост ВВП обеспечили сильные бизнес-расходы, свидетельствующие о том, что компании наращивают активность, несмотря на неопределенность в Вашингтоне.

Несмотря на рост в последнем квартале 2012 года, темпы роста ВВП являются самым  слабым показателем с начала текущего восстановления во второй половине 2009 года. Экономика к настоящему времени показывает рост в течение 14 кварталов подряд, и за весь прошлый год ВВП вырос на 2,2%.

Но в то де время есть признаки того, что экономика начла 2013 год с укрепления – хорошие знаки приходят с рынка жилья, который показывает дальнейшее улучшение, в то время как уровень безработицы в стране падает.

Наиболее значительное изменение в общем ВВП пришло от фиксированных бизнес-инвестиций, объем которых вырос на 13,2% в четвертом квартале, в основном из-за сильных расходов на строительство.

В то же время, торговля была большим стимулом для экономики США, чем сообщалось ранее. Пересмотр также отражает более высокие оценки иностранных военных продаж и оборонных контрактов.

Эти достижения помогли компенсировать более низкий уровень потребительских покупок, что произошло в первую очередь из-за сокращения расходов некоммерческими организациями и расходов домашних хозяйств на рекреационные услуги.

При этом федеральное сокращение государственных расходов было пересмотрено незначительно, но все же они оказало влияние на общий ВВП. Федеральные расходы снизились на 14,8%, в то время как расходы на оборону упали на 22,1%, показав самое большое снижение с 1972 года. Государственные и местные расходы также сократились.

Согласно представленным данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 17-23 марта увеличилось на 16 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 357 000. Это выше прогноза экономистов, ожидавших, что число заявок составит 340 000. Число первичных заявок служит индикатором увольнений.

Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю 10-16 марта было пересмотрено до 341 000 с 334 00.

Опубликованные данные, возможно, являются признаком того, что рынок труда в какой-то мере утратил импульс.

Скользящая средняя заявок за четыре недели, которая сглаживает волатильность еженедельных данных, повысилась на 2250 до 343 000. Несмотря на небольшой рост, этот показатель остается ниже значения 400 000, которое, по мнению экономистов, сигнализирует об улучшении ситуации на рынке труда.

Пара USD/CAD упала до нового внутридневного минимума после релиза данных по ВВП Канады, согласно которым в январе канадская экономика выросла на 0,2% м/м, превысив прогноз +0.1%, о чем сообщило Агентство статистики. В декабре ВВП снизился на 0,2%.

Тем временем экономика США выросла в 4-м квартале на 1,0% против прогноза 0,9%. Годовой показатель остался на уровне 0,4%, не дотянув до прогнозов в +0.4%.

Другие отчеты показали, что на прошлой неделе число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 375 тыс. против ожиданий 340 тыс.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, м/м Март +0.2% +0.2% +0.0%

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, г/г Март 0.0% +0.9% +0.8%

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Февраль +3.1% -0.5% +0.4%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Февраль +2.4% -1.3% -2.2%

08:55 Германия Изменение количества безработных Март -3 -2 +13

08:55 Германия Уровень безработицы с учетом сезонных поправок Март 6.9% 6.9% 6.9%

09:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Февраль +3.6% +3.2% +3.3%

09:30 Великобритания Отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании  I кв

11:00 Еврозона Данные ЕЦБ по погашениям 3-х летних LTRO Март 1.936 7.01

Евро отреагировал ростом на благополучное возвращение к работе банков Кипра после ужесточения контроля за движением банковского капитала.

Ранее единая валюта снизилась после данных о росте безработных в Германии и денежной массе еврозоны. В марте число безработных в Германии увеличилось на 13 тыс., хотя рынок ожидал падения на 2 тыс. Ставка безработицы осталась на прежнем уровне 6.9%. В феврале объем розничных продаж в стране сократился на 2.2% г/г после прироста на 2.5% месяцем ранее. В месячном эквиваленте продажи выросли на 0.4% против прогноза -0.5%. Еврозона сообщила, что темпы роста агрегата денежной массы М3 составили 3.1% г/г, превысив прогноз 3.3%, но замедлившись по сравнению с пред. результатом 3.5%, а объем частного кредитования сократился на 0.9% г/г, в соответствии с прогнозом.

Сегодня Берсани проводит с президентом Италии Наполитано совещание, в ходе которого станет известно о прогрессе, достигнутом в вопросе формировании нового коалиционного правительства. В противном случае стране предстоит готовиться к новым выборам. Министр экономики Грилли опроверг слухи о возможном понижении рейтинга Италии.

Британский фунт колеблется по отношению к доллару на фоне смешанной статистики. Активность в сфере услуг Великобритании в январе росла самыми быстрыми темпами с августа. Индекс сферы услуг Великобритании в январе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Росту активности в сфере услуг способствовали деловые услуги, а также финансовые и государственные услуги. Другой отчет показал, что цены на жилье в Великобритании продолжили расти в марте. По словам одного из крупнейших в стране ипотечных кредиторов, увеличение доступности кредитов наряду с ограниченным предложением жилья позволило ценам вырасти по сравнению с тем же периодом предыдущего года впервые более чем за 12 месяцев. Индекс цен на жилье Nationwide в марте не изменился по сравнению с февралем, но вырос на 0,8% по сравнению с мартом 2012 года. Это первый годовой рост с февраля прошлого года, когда индекс поднялся на 0,9%.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2754, а затем выросла до $1.2823

GBP/USD: в течение европейской сессии пара обновила максимум $1.5176, а затем упала до нового минимума $1.5111

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до нового минимума Y93.86, а затем выросла до Y94.38

В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема ВВП за январь и индекс цен на сырье за февраль. В США в 12:30 GMT выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице за март, окончательные данные по изменению объема ВВП, ценовой индекс ВВП, индекс личных потребительских расходов, основной индекс личных потребительских расходов за 4 квартал, в 13:45 GMT выйдет индекс Chicago PMI за март. Завершит день Япония, где в 23:30 GMT выйдет изменение объема уровня расходов домохозяйств за февраль, индекс потребительских цен Токио, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за март, индекс потребительских цен, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за февраль, а в 23:50 GMT выйдут предварительные данные по объему промышленного производства за февраль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2930/50, $1.2920, $1.2880/90, $1.2840/50, $1.2820

Ордера на покупку $1.2750, $1.2735/25, $1.2700

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5300, $1.5280, $1.5240/50, $1.5220/25, $1.5200/10, $1.51080/85

Ордера на покупку $1.5100/090, $1.5070, $1.5050-40

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0550, $1.0520/30, $1.0500, $1.0485/90, $1.0450/60

Ордера на покупку $1.0420/15, $1.0410/00, $1.0385/80, $1.0365/60, $1.0355/50

USD/JPY

Ордера на продажу Y95.50, Y95.10/15, Y94.95/00, Y94.90, Y94.45/50

Ордера на покупку  Y93.85/80, Y93.55/50, Y93.45, Y93.10/05, Y93.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8555/65, stg0.8535/40, stg0.8510, stg0.8500, stg0.8475/85

Ордера на покупку stg0.8410/00, stg0.8395/90, stg0.8365/60

EUR/JPY

Ордера на продажу Y122.00, Y121.50/60, Y121.20/30, Y121.00, Y120.75/80

Ордера на покупку Y119.50, Y119.00, Y118.50

Отметим, что Канада является одной из немногих стран в мире, которая выпускает данные по ВВП на ежемесячной основе. Напомним, что канадская экономика вступила в 2013 год со слабым импульсом, а объем ВВП сократился в декабре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, отметим, что реальный ВВП вырос в годовом исчислении всего лишь на 0,6% в четвертом квартале. Согласно нашим прогнозам, по итогам января будет зафиксирован скромный рост реального ВВП. Кроме того, мы ожидаем, что экономический рост в Канаде будет медленно укрепляться в течение 2013 года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +0,1%, по сравнению с -0,2% в прошлом месяце.

Сегодня банки Кипра вернулись к работе после 12 «выходных» дней, и, невзирая на обеспокоенности многих, обстановка на данный момент выглядит спокойной. По сообщениям, клиенты выстраиваются в очереди перед банками без каких-либо признаков паники.

Вчера в Никосии правительство обнародовало детали плана по контролю над капиталом, который будет применен к транзакциям с целью предотвращения оттока денег из страны. В программу входит ограничение на снятие наличных – не более 300 евро в день, запрет на обналичивание чеков, а также определенные ограничения в использовании кипрских кредитных карт за рубежом. Еврокомиссия поддержала этот шаг, подчеркнув, впрочем, что данная мера должна быть отменена как можно скорее.

Как пишет Der Siegel, ЕЦБ передал Кипру Е5 млрд. для того, чтобы помочь национальным банкам справиться с резко выросшим спросом на наличность.

Тем временем утром в четверг в отставку подал весь управляющий совет Cypriot Laiki Bank - банка, который, согласно условиям соглашения о спасении, подлежит ликвидации.

В марте число безработных в Германии увеличилось на 13 тыс. после снижения на 3 тыс. месяцем ранее. Рынок ожидал падения на 2 тыс.

Ставка безработицы уже шестой месяц подряд осталась на прежнем уровне 6.9%.

Федеральное статистическое ведомство ранее сегодня сообщило, что уровень безработицы в соответствии с методикой Международной организацией труда остался в феврале без изменений на уровне 5,4%. Число безработных в целом осталось неизменным на уровне около 2,3 млн. человек.

• Рейтинг Австралии отражает высокодоходную, развитую экономику этой страны
  
• Рейтинг Австралии отражает сильные политические, гражданские и социальные институты
  
• Рейтинг Австралии отражает внушающую доверие, прозрачную концепцию макроэкономической политики страны
  
• Экономика Австралии будет получать поддержку со стороны сильного спроса на природные ресурсы, инвестиций в горнодобывающую промышленность
  

• Владельцы депозитов, получающие высокий доход, идут на более высокий риск
  
• Кипрский кризис показывает, как необходим банковский союз
  

ВВП США в годовом исчислении в 1-м кв вырастет на 3,5%, а во 2-м кв - на 2%

ВВП Японии в годовом исчислении в 1-м кв вырастет на 3,2%, а во 2-м кв - на 2,2%

Денежно-кредитное стимулирование по-прежнему необходимо

Оживление на финансовом рынке обгоняет реальную активность

Снижается необходимость в дальнейших исключительных мерах со стороны США

Японии нужно более агрессивное количественное смягчение

Видит веские основания для смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ

ЕЦБ следует задуматься об увеличении количественного смягчения

EUR/USD $1.2700, $1.2750, $1.2780, $1.2850, $1.2875, $1.2900

USD/JPY Y94.10, Y94.25, Y94.75, Y95.00, Y95.20, Y96.00, Y96.50

GBP/USD $1.5100, $1.5150, $1.5195, $1.5300

AUD/USD $1.0375, $1.0450, $1.0480, $1.0500

Рбк-Daily

Германия прислала на Кипр самолет с деньгами

В аэропорту Ларнаки приземлился прибывший из Франкфурта-на-Майне самолет, доставивший на остров запас наличных евро. По данным кипрских СМИ, на борту самолета находилось 5 млрд евро из хранилищ Европейского центробанка (ЕЦБ). После приземления самолета деньги под строгой охраной были перегружены в несколько специальных контейнеров, затем грузовики доставили их в хранилище Центрального банка Кипра. Вереницу машин сопровождали броневики спецназа и полицейские вертолеты, сообщает греческая газета "Имерисия".

Moody's понизило кредитный потолок Кипра

Международное агентство Moody's Investors Service понизило кредитный потолок Кипра до уровня Caa2. Как сообщается в пресс-релизе, эксперты организации считают вероятным выход островного государства из еврозоны. Риск негативного развития событий увеличивается на фоне реструктуризации двух крупнейших банков страны. Отказ Кипра от евро принесет сильные потери инвесторам, создав новые сложности для банковской системы страны и ее экономики в целом.

Дефицит бюджета Испании за 2012г. вплотную приблизился к 7%

Дефицит бюджета Испании по итогам 2012г. составил 6,98% от ВВП страны, сообщила госсекретарь по бюджетным вопросам Марта Фернандес Куррас. Он был пересмотрен в сторону повышения - с 6,7% от ВВП - в связи с изменениями в методологии подсчета, пояснила госсекретарь. Показатель не учитывает стоимость рекапитализации банковского сектора страны (более 3% от ВВП), передает Reuters.

Moody's: План по спасению Кипра ставит под удар рейтинги других стран

Программа предоставления Кипру финансовой помощи негативно отразится на рейтингах других государств еврозоны, считают эксперты международного рейтингового агентства Moody's. Речь идет о влиянии реструктуризации банковского сектора Кипра, при которой крупные вкладчики банков республики теряют значительную часть средств на депозитах. Подобный план подрывает незыблемые основы и ставит под сомнение возможность политиков найти приемлемые инструменты для сдерживания долгового кризиса, считают в Moody's.

DW

Кипрская биржа возобновит работу не ранее 2 апреля

Биржа на Кипре возобновит работу 2 апреля, сообщило в четверг, 28 марта, агентство Reuters со ссылкой на кипрского биржевого оператора. В последний раз кипрская биржа была открыта 15 марта. Кипрские банки 28 марта возобновят работу после почти двухнедельной паузы, однако будут работать лишь с 12.00 до 18.00 по местному времени. В связи с ограничениями на свободу перемещения капиталов каждый клиент сможет снять с каждого из своих счетов не более чем по 300 евро. Чтобы предотвратить возможные инциденты, задействованы усиленные наряды полиции. Экономисты пытаются развеять опасения частных вкладчиков и предприятий в том, что денег может не хватить.

В королевских дворцах Испании объявляется забастовка

Служащие четырех королевских дворцов, в том числе официальной резиденции главы испанского государства - Восточного дворца в Мадриде, проведут забастовку 28-29 марта. Она приурочена к началу обсуждения условий нового договора с дирекцией государственного предприятия "Национальное достояние", в ведении которого находятся дворцы. Здания некогда принадлежали королевской семье, а с начала 1930-х годов являются государственной собственностью.

Вчера курс евро резко снизился против доллара, опустившись при этом ниже уровня $1,28, что произошло впервые за более чем четыре месяца, так как программа спасения для Кипра и политический тупик в Италии подорвали спрос на активы региона. Кроме того, давление на валюту оказал аукцион по продаже облигаций Италии.  Заметим, что Италия разместила новые облигации ВТР с погашением в июне 2018 года на сумму 3,910 млрд. евро против плана на уровне в 3-4 млрд евро. с доходность на отметке 3,65% и отношением заявок к покрытию на уровне 1,22.

Единая европейская валюта также ослабла против большинства других основных валют после того, как представитель  швейцарского банка Pictet & Cie. заявил, что кризис Кипра "запятнал" привлекательность региона. Заметим также, что Правительство Кипра готовится принять агрессивные меры по ограничению оттока капитала из этой страны, издав указ о контроле над движением капитала. Этот указ будет действовать в течение 7 дней, начиная с четверга, причем будут приостановлены все безналичные операции в других странах. Кипр введет запрет на вывод наличных денежных средств в другие страны на сумму свыше 3000 евро на человека за поездку или на эквивалентную сумму в другой валюте. Кипр также введет ограничение на все операции с использованием кредитных карт до 5000 евро на человека в месяц. Клиенты банка смогут расплачиваться чеками, но не смогут обналичить их. Они не смогут снять средства со срочных вкладов раньше, чем истечет оговоренный в договоре срок. Этот указ предполагает принятие беспрецедентных мер. Правила по контролю над движением капитала будут применяться ко всем банкам страны, а не только к тем, которые участвуют в спасении Кипра

Вдобавок к этому, на рынках нарастает беспокойство по поводу угрозы понижения рейтинга Италии. Инвесторы ожидают завтрашнего возобновления работы кипрских банков, а также переговоров Берсани с президентом Италии Наполитано по вопросу прогресса в формировании коалиции.

Фунт вырос до двухмесячного максимума против евро, так как финансовый кризис на Кипре и в политические проблемы в Италии стимулировали спрос на валюту Британии в качестве актива-убежища.

Тем не менее, по отношению к доллару, британский фунт снизился, чему способствовали представленные данные по Великобритании. Национальное бюро статистики сообщило, что в 2012 году ВВП вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим годом после роста на 1,0% в 2011 году. Ранее бюро оценивало рост в 2012 году в 0,3%. В 4-м квартале ВВП сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, как и сообщалось ранее. При этом рост в сфере услуг компенсировал резкое падение производства на заводах, а также нефтяных и газовых предприятиях в районе Северного моря. Квартальный рост в сфере услуг, на долю которой приходится примерно три четверти ВВП, замедлился до нулевой отметки, а промышленное производство сократилось на 2,1%, по сравнению с предыдущим кварталом, что стало самым значительным сокращением с начала 2009 года. Производство в добывающей промышленности сократилось на рекордные 10,7%. Ослабление экономики в конце прошлого года породило опасения относительно того, что Великобританию ждет третья рецессия за пять лет.

Несмотря на рецессионные тенденции во многих других странах еврозоны, опубликованные данные указывают на потенциальную устойчивость немецкой экономики.

Розничные продажи с коррекцией выросли в феврале на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем после январского роста на 3,0%. Объемы продаж превзошли ожидания экономистов, которые прогнозировали падение на 0,6%.

Средняя стоимость дома в Великобритании в марте 2013 года не изменилась по сравнению с февралем текущего года и составила 164,630 тыс. фунтов стерлингов. Относительно марта 2012 года цены на жилье выросли на 0,8%, свидетельствуют данные крупнейшего ипотечного общества страны Nationwide Building Society. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали рост первого показателя на 0,2%, второго - на 0,9%.

• В 12:00 GMT будет объявлено решение Национального Банка Румынии по основной процентной ставке

• В 12:00 GMT будет объявлено решение Национального Банка Чехии по основной процентной ставке

• В 17:00 США проведет аукцион по продаже 7-ми летних облигаций

• Берсани отчитается о результатах своих политических переговоров перед президентом Джорджо Наполитано.

  
  

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловой кругах от ANZ Январь 39.4 34.6

00:30 Австралия Отчет РБА по финансовой стабильности

Курс иены вырос против всех основных валют после выступления нового главы Банка Японии Харухико Куроды. Новый глава Банка Японии  считает преждевременным обсуждение вариантов выхода ЦБ из масштабных программ стимулирования, поскольку Банк Японии по-прежнему далек от достижения целевого уровня инфляции в 2%. Об этом Х.Курода заявил сегодня, выступая в верхней палате парламента. Глава ЦБ заявил законодателям о необходимости снижения дальнего конца кривой доходности, что, вероятно, потребует выкупа не только японских гособлигаций и других надежных бумаг, но и более рисковых активов. Кроме того, Х.Курода в очередной раз подтвердил свое обязательство сделать все возможное, чтобы положить конец дефляции в стране, которая тянется уже полтора десятилетия. Однако отсутствие дальнейшей конкретики в его выступлении подстегнуло рост курса иены и падение на японских фондовых биржах. Напомним, что ранее на этой неделе, во время обращения к нижней палате парламенте, Х.Курода пообещал выйти на инфляцию в 2% за два года. В среду его обещание подверг резкой критике экс-глава Банка Японии Кадзумаса Ивата. "Невозможно добиться инфляции в 2% за два года, - сказал он. - Даже за пять лет сделать это будет нелегко".

Евро торговался вблизи четырех-месячного минимума против доллара на фоне политической неопределенности в Италии и сохранения опасений относительно Кипра. Италия по-прежнему остается без правительства, после проведенных безрезультатных выборов ранее. После недели переговоров с противоборствующими сторонами, лидер Демократической партии Пьер Луиджи Берсани заявил, что переговоры зашли в тупик, и у политиков практически нет никаких шансов на создание широкой коалиции. О результатах своих переговоров политик будет сегодня отчитываться перед президентом Джорджо Наполитано.

Тем временем, доходности по займам в Испании, Португалии и Италии вчера выросли к наивысшему уровню в этом году.

Ожидается, что сегодня на Кипре заработают все банки. Они откроются в полдень и будут работать до 18 часов. Напомним, что финансовые институты Республики Кипр закрыты с 16 марта, наличные деньги можно было снимать только в банкоматах.

Австралийский доллар упал на фоне снижения фондовых индексов Азии.

Также сегодняшнее внимание участников рынка будет приковано к публикации отчета по ВВП Америки от министерства торговли США. Согласно среднему прогнозу аналитиков, экономика страны в четвертом квартале, вероятно, вырастит на 0,5%, против предыдущих оценок правительства на рост в 0,1%.

Завтра в большинстве стран Европы, США и большей части Азии выходной день.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2770-90.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.5150.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара упала к Y93.95.

В четверг в 08:55 GMT в Германии выйдет изменение числа безработных, уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний), а также агентство по труду опубликует данные по безработице за март. В 09:00 GMT Еврозона опубликует изменение агрегата М3 денежной массы за февраль. В 09:30 GMT Банк Англии опубликует ежеквартальный отчет об условиях кредитования за 1 квартал. В 11:00 GMT ЕЦБ объявит данные по погашениям 3-х летних LTRO. В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема ВВП за январь и индекс цен на сырье за февраль. В США в 12:30 GMT выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице за март, окончательные данные по изменению объема ВВП, ценовой индекс ВВП, индекс личных потребительских расходов, основной индекс личных потребительских расходов за 4 квартал, в 13:45 GMT выйдет индекс Chicago PMI за март. Завершит день Япония, где в 23:30 GMT выйдет изменение объема уровня расходов домохозяйств за февраль, индекс потребительских цен Токио, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за март, индекс потребительских цен, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания и энергоносители за февраль, а в 23:50 GMT выйдут предварительные данные по объему промышленного производства за февраль.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2904 (545)

$1.2876 (772)

$1.2835 (605)

Цена на момент написания обзора: $1,2800

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2767 (2252)

$1.2745 (2745)

$1.2728 (4770)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 47664 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (4200);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 51320 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (7043);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 марта составило 1,08 против 1,08 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5400 (968)

$1.5301 (1108)

$1.5204 (2307)

Цена на момент написания обзора: $1,5147

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5094 (1846)

$1.4997 (2386)

$1.4899 (1995)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 15273 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (2307);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 17638 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5000 (2386);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 марта составило 1,15 против 1,15 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2777 -0,61%

GBP/USD $1,5126 -0,20%

USD/CHF Chf0,9538 +0,58%

USD/JPY Y94,37 -0,17%

EUR/JPY Y120,61 -0,75%

GBP/JPY Y142,74 -0,36%

AUD/USD $1,0455 -0,24%

NZD/USD $0,8365 -0,27%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:01 Великобритания Индекс потребительского доверия от Gfk Март -26 -27

00:30 Австралия Кредитование частного сектора, м/м Февраль +0.2% +0.3%

00:30 Австралия Кредитование частного сектора, г/г Февраль +3.6% +3.5%

01:00 Китай Индекс лидирующих индикаторов Февраль 100.50

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, м/м Март +0.2% +0.2%

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, г/г Март 0.0% +0.9%

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Февраль +3.1% -0.5%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Февраль +2.4% -1.3%

08:55 Германия Изменение количества безработных Март -3 -2

08:55 Германия Уровень безработицы с учетом сезонных поправок Март 6.9% 6.9%

09:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Февраль +3.5% +3.2%

09:30 Великобритания Отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании I кв

11:00 Еврозона Данные ЕЦБ по погашениям 3-х летних LTRO Март 1.936

12:30 Канада Цены на промышленные товары, м/м Февраль 0.0% +0.6%

12:30 Канада Индекс цен на сырье Февраль +3.8% +1.9%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Март 336 340

12:30 США Расходы на личное потребление, кв/кв IV кв +2.1% +2.1%

12:30 США Базовый индекс расходов на личное потребление - индекс цен, г/г IV кв +0.9% +0.9%

12:30 Канада ВВП, м/м Январь -0.2% +0.1%

12:30 США ВВП, кв/кв (окончательные данные) IV кв +0.1% +0.5%

13:45 США Индекс менеджеров по закупкам Чикаго Март 56.8 56.5

23:15 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе Март 48.5

23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г Февраль +2.4% +0.4%

23:30 Япония Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г Март -0.9% -0.9%

23:30 Япония Индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в регионе Токио, г/г Март -0.6% -0.6%

23:30 Япония Уровень безработицы Февраль 4.2% 4.2%

23:30 Япония Национальный индекс потребительских цен, г/г Февраль -0.3% -0.7%

23:30 Япония Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты, г/г Февраль -0.2% -0.4%

23:50 Япония Промышленное производство, м/м (предварительные данные) Февраль +0.3% +2.6%

23:50 Япония Промышленное производство, г/г (предварительные данные) Февраль -5.8% -8.5%