Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-10-2008

Экономисты Goldman Sachs изменили свой прогноз и в настоящее время ожидают снижения ставки до отметки 2.0% к концу первого квартала будущего года и не исключают возможности того, что весной 2009 ставка может оказаться даже ниже данного уровня.Goldman ожидает снижения ставки на 50 б.п. в ноябре и декабре, после чего последует серия снижений на 25 б.п. в течение каждого месяца первого квартала будущего года. Тем не менее, эксперты отмечают "сложность оценки того, в каком именно порядке и в каком масштабе будет происходить снижение ставки до уровня 2%", однако уверены, что "процесс будет весьма быстрым и агрессивным, поскольку ЕЦБ намерен в полной мере использовать свой самый серьезный инструмент для борьбы с финансовым цунами". Конкретные шаги центрального банка будут определяться экономическими данными в период с настоящего момента и до весны будущего года. "Если потребители в Евроленде продолжат накапливать сбережения весной-летом 2009 года, ограничивая тем самым восстановление потребления, то можно ожидать, что ЕЦБ на некоторое время снизит ставку под отметку 2%", считают вGS.

Экономисты Goldman Sachs пересмотрели свой прогноз и теперь ожидают, что на ближайшей встрече MPC Банка Англии процентная ставка будет снижена на 100 б.п., до 3.50%, причем в следующем году ставка достигнет уровня 2.00%. Ранее Goldman ожидал снижения ставки на 25 б.п. в ноябре и еще на 75 б.п. в будущем году.

Аналитик Тони Крескенци из Miller, Tabak отмечает, что "предложение жилья контролируется строительными компаниями и не находится в прямой зависимости от количества закладных по которым заемщики потеряли право выкупа. Именно данный факт и объясняет тенденцию резкого снижения предложения нового жилья и сохранение роста предложения на вторичном рынке."

Иена несколько восстановилась в ходе фиксации прибыли после достижения максимальной отметки против евро и обновления 13-летнего пика против доллара США.
Тем не менее, говорить об изменении рыночных настроений в настоящее время не приходится. Разворачивающийся мировой финансовый кризис заставляет инвесторов минимизировать риски, сворачивая carry trades , и увеличивать спрос на безопасные активы, что остается главным фактором поддержки иены и доллара. В течение последнего месяца рост японской валюты против доллара составил 14%, против евро превысил 33%, а по отношению к австралийскому доллару достиг 55%.
Фондовые индексы в Азии и Европе продолжают нести потери в связи с опасениями, что кредитный кризис и рост банковских банкротств приведет к глобальной рецессии. Гонконгский индекс Hang Seng Index сегодня обвалился на 15%, а торги на фондовых рынках Филиппин и Таиланда были сегодня остановлены. Принимая во внимание сохранение тенденции падения финансовых рынков развивающихся стран можно ожидать дальнейшего укрепления иены и доллара, который в настоящее время возвращает себе статус мировой резервной валюты. Кроме того, в ходе своего сегодняшнего выступления глава ЕЦБ Жан-Клод Трише неоднозначно дал понять, что центральный банк по всей вероятности уже на ближайшей своей встрече, намеченной на 6 ноября, продолжит процесс снижения процентных ставок для оживления экономического роста в регионе.
Несколько ограничить темпы укрепления иены могли спекуляции по поводу возможной интервенции для предотвращения дальнейшего роста японской валюты, однако, как заявила сегодня министр финансов Франции Кристин Лагард, страны большой семерки не планируют проведение подобных мер.
Прежде чем начать восстановление британский фунт находился под давлением после публикации очередного отчета, свидетельствующего о дальнейшем падении цен на жилье в Великобритании.

Экономист Morgan Stanley Тед Виземан отмечает восстановление показателя продаж на рынке жилья США в сентябре и полагает, что одной из причин этого явления "стало принятие Казначейством мер по поддержке ипотечного кредитования, которые на некоторое время вызвали резкое падение процентных ставок."

Пара достигла отметки Y93.70 в ходе восстановления евро-иены по мере укрепления американских фондовых индексов (Dow после значительного падения в настоящее время торгуется на положительной территории). Кросс, тем не менее, остается ниже отметки Y117.00, поскольку комментарии Трише сдерживают энтузиазм покупателей. Ордера на продажу долларовой пары сосредоточены на подходе к Y94.50. Спрос отмечен в области сессионного минимума Y92.00.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 Германия Индекс настроений в деловых кругах института IFO Октябрь 90.2
09:00 Германия Индекс деловых ожиданий института IFO Октябрь 81.4
09:00 Е15 Денежный агрегат М3, г/г Сентябрь 8.8%

Фунт продолжил нести потери против доллара после того, как Hometrack Ltd сообщил о дальнейшем снижении цен на недвижимость в стране.
Евро снизился против доллара и йены после того, как опубликованная статистика показала ухудшение индекса настроений в деловых кругах Германии до уровня 90,2 (минимального за последние пять лет) в октябре против значения показателя за предыдущий период на уровне 92,9 и ожиданий 90,5.
Йена укрепилась больше чем на 2% второй день подряд против доллара на фоне замедления глобальной экономики и спада на основных фондовых площадках мира, что провоцирует инвесторов сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии.
Министры стран «Большой семерки» после своей встречи, которая закончилась субботу заявили о обеспокоенности относительно «недавнего укрепления йены и возможными в связи с этим неблагоприятных последствиями для экономической и финансовой стабильности». Кроме того, Премьер министр Японии сказал, что в свете сложившейся ситуации правительство страны готово к необходимым действиям, поскольку рост йены негативно отображается на экспортно ориентированной экономики Японии.
Последний раз Япония проводила интервенции в марте 2004 года.
За прошлый месяц йена укрепилась на 15% против доллара, на 35% против евро, на 58% против австралийского доллара и на 46% против новозеландского доллара.
Несмотря на укрепление против евро и фунта, американская валюта остается под давлением против йены и швейцарского франка на фоне спекуляций снижения ФРС на этой недели учетной ставки и опасений замедления самой большой экономики мира.
На данный момент фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 100% вероятность снижения учетной ставки на заседании ФРС в среду на 25 базисных пунктов. Месяц назад данная вероятность равнялась нулю.
Ожидается снижение темпов роста экономики США в третьем квартале текущего года. Согласно среднему прогнозу ВВП страны составит -0,5% против роста в предыдущем квартале на 2,8%.
Публикация данного показателя ожидается в четверг.

EUR/USD пара обновила двух летние минимумы достигнув отметки $1,2330, после чего скорректировалась в область $1,2450. Ордера на покупку $1.2325, $1.2300/10. Ордера на продажу $1.2540/45.
GBP/USD курс протестировал область пятничных минимумов на $1,5265 после чего отступил в район $1,5430. Ордера на продажу $1.5470, $1.5600. Ордера на покупку $1.5260/80.
USD/JPY показав минимумы ниже уровня Y92,00, пара вернулась в область отметки Y93,00. Ордера на продажу Y94.45/50.

Во второй половине дня будут опубликованы данные по рынку недвижимости США в 14:00GMT - данные по продажам домов на первичном рынке. Ожидается падение продаж до уровня 450К против значения показателя за прошлый месяц на уровне 460К. В конце дня ожидается выход данных по розничных продажах в Японии (23:50 GMT). Кроме того, сегодня ожидается выступление Министра финансов США Поулсона (время выступления уточняется).

Фунт продолжил нести потери против доллара после того, как Hometrack Ltd сообщил о дальнейшем снижении цен на недвижимость в стране.
Евро снизился против доллара и йены после того, как опубликованная статистика показала ухудшение индекса настроений в деловых кругах Германии до уровня 90,2 (минимального за последние пять лет) в октябре против значения показателя за предыдущий период на уровне 92,9 и ожиданий 90,5.
Йена укрепилась больше чем на 2% второй день подряд против доллара на фоне замедления глобальной экономики и спада на основных фондовых площадках мира, что провоцирует инвесторов сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии.
Министры стран «Большой семерки» после своей встречи, которая закончилась субботу заявили о обеспокоенности относительно «недавнего укрепления йены и возможными в связи с этим неблагоприятных последствиями для экономической и финансовой стабильности». Кроме того, Премьер министр Японии сказал, что в свете сложившейся ситуации правительство страны готово к необходимым действиям, поскольку рост йены негативно отображается на экспортно ориентированной экономики Японии.
Последний раз Япония проводила интервенции в марте 2004 года.
"Причиной данных движений йены является чрезмерного непринятие риска." - сказал Lee Hardman, валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. - "Крах кредитного рынка видим посеял панику продаж рисковых активов, которые были профинансированных йеной."
За прошлый месяц йена укрепилась на 15% против доллара, на 35% против евро, на 58% против австралийского доллара и на 46% против новозеландского доллара.
Несмотря на укрепление против евро и фунта, американская валюта остается под давлением против йены и швейцарского франка на фоне спекуляций снижения ФРС на этой недели учетной ставки и опасений замедления самой большой экономики мира.
На данный момент фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 100% вероятность снижения учетной ставки на заседании ФРС в среду на 25 базисных пунктов. Месяц назад данная вероятность равнялась нулю.
Ожидается снижение темпов роста экономики США в третьем квартале текущего года. Согласно среднему прогнозу ВВП страны составит -0,5% против роста в предудущем квартале на 2,8%. Публикация данного показателя ожидается в четверг.

Аналитик Bank of America Питер Крецмер: «На заседании FOMC будут пересмотрены в сторону понижения прогнозы экономического роста и инфляции, в то время как ожидания безработицы вырастут. Не вызывает тот факт, чтоФРС продолжит снижать учетную ставку. Вероятнее всего снижение составит 25 базисных пунктов, хотя не исключен вариант -50 базисных пункта. Мы также ожидаем, что в ближайшие месяцы потребительские расходы продолжат снижаться.»

Уровень сопротивления 3: Y95.90
Уровень сопротивления 2: Y95.30
Уровень сопротивления 1: Y94.50
Текущая цена: Y93.36
Уровень поддержки 1: Y91.90
Уровень поддержки 2: Y90.90
Уровень поддержки 3: Y88.00
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Ближайшей поддержкой является область сессионного минимума на Y91,90. Ниже возможно падение к минимуму пятницы на Y90,90 и далее к Y88,00 (область минимумов августа 1995 года). Ближайшим сопротивлением является уровнями 50,0% FIBO пятничного снижения на Y94,50 (а также область сессионного максимума). Выше возможен рост к Y95,30 (61,8%) и далее к Y95,90 (область минимума четверга).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1780
Уровень сопротивления 1: Chf1.1700
Текущая цена: Chf1.1603
Уровень поддержки 1: Chf1.1580
Уровень поддержки 2: Chf1.1480
Уровень поддержки 3: Chf1.1420
Комментарий: Техническая картина по данной валютно паре не изменилась. Ближайшей поддержкой выступает область сессионного минимума на Chf1,1580. Преодоление данной отметки откроет дорогу к минимуму пятницы на Chf1,1480 и далее к области Chf1.1420 (область максимума 11 сентября). Ближайшее сопротивление расположено в области сессионного максимума, а также области максимумов 22-23 октября на Chf1.1700, выше расположен пик 21 октября 2007 года Chf1.1780. Преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1880/Chf1,1900 (область максимумов октября 2007 года).

Уровень сопротивления 3: $1.6350
Уровень сопротивления 2: $1.6040
Уровень сопротивления 1: $1.5920
Текущая цена: $1.5395
Уровень поддержки 1: $1.5260
Уровень поддержки 2: $1.5150
Уровень поддержки 3: $1.4850
Комментарий: Фунт приблизился к области 6 летних минимумов, которые на данный момент выступают ближайшей поддержкой ($1,5260). Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1,5150 (область минимумов июля 2002 года) и далее к $1,4850 (область максимумов октября 2001 года). Ближайшее сопротивление - $1,5920 (61,8% пятничного падения). Выше есть шанс возврата к $1,6040 (область минимума четверга) и далее к $1,6350 (область максимума четверга)

Уровень сопротивления 3: $1.2740
Уровень сопротивления 2: $1.2690
Уровень сопротивления 1: $1.2500
Текущая цена: $1.2419
Уровень поддержки 1: $1.2330
Уровень поддержки 2: $1.2200
Уровень поддержки 3: $1.2160
Комментарий: Пара протестировала уровень $1,2400. Ближайшей поддержкой на данный момент выступает область сессионного минимума на /$1,2330. Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1.2200. Ниже есть вероятность падения к $1,2160 (100% проекции снижения $1.4862/1.3258). Промежуточным сопротивлением является уровень $1,2500 (область пятничного минимума). Выше расположена отметка $1,2690 (область сессионного максимума), преодоление которой откроет дорогу к $1,2740 (область минимумов 22 и 23 октября).

Йена укрепилась пятый день подряд против доллара на фоне замедления глобальной экономики и спада на основных фондовых площадках мира, что провоцирует инвесторов сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии.
Министры стран «Большой семерки » проявили обеспокоенность относительно чрезмерного укрепления йены в последние время. Так, Премьер министр Японии сказал, что в свете сложившейся ситуации правительство страны готово к действиям. Ростйены негативно отображается на экспортно ориентированной экономики Японии.
Последний раз Япония проводила интервенции в марте 2004 года.
Несмотря на укрепление против евро и фунта, американская валюта остается под давлением против йены и швейцарского франка на фоне спекуляций снижения ФРС на этой недели учетной ставки и опасений замедления самой большой экономики мира.
На данный момент фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 100% вероятность снижения учетной ставки на заседании ФРС в среду на 25 базисных пунктов. Месяц назад данная вероятность равнялась нулю.
Ожидается снижение темпов роста экономики США в третьем квартале текущего года. Согласно среднему прогнозу ВВП страны составит -0,5% против роста в предыдущем квартале на 2,8%. Публикация данного показателя ожидается в четверг.

EUR/USD показав сессионные максимумы в области $1,2680, пара обновила двух летние минимумы достигнув отметки $1,2330.
GBP/USD открывшись в области $1,5730, курс протестировал область пятничных минимумов на $1,5265.
USD/JPY показав максимумы на Y94,45, пара упала в область Y92,00.

Основными данными понедельника будет публикация индекса делового климата немецкого экономического института IFO. Также в этот день стоит обратить внимание на публикацию данных по рынку недвижимости США в 14:00GMT - данные по продажам домов на первичном рынке. Закончится день выходом данных по розничных продажах в Японии (23:50 GMT). Кроме того, сегодня ожидается выступление Министра финансов США Поулсона (время выступления уточняется).

Индекс деловых ожиданий института IFO Октябрь 81.4 против 86,5

Deutsche Welle
Меркель: Саммит в США реформирует мировые финансы
25 октября в китайской столице завершил работу двухдневный азиатско-европейский саммит. Канцлер Германии высоко оценила итоги его работы и участие лидеров 40 стран. Следующий мировой кризисный форум пройдет в США.

Россия построит новый нефтепровод в Китай
После многомесячных споров по поводу цен Россия и Китай договорились о новых крупных поставках нефти. Государственные концерны "Роснефть" и CNPC намерены в ближайшие дни подписать официальный договор на 15 лет.

BBC
Японский индекс упал до 16-летнего минимума
В первый день новой недели азиатский фондовый рынок открылся глубоким спадом, виной чему называют опасения в замедлении мировой экономики.
Японский индекс Nikkei опустился еще на 6,36% - до уровня 1982 года.

"Большую семерку" беспокоит курс иены
Министры финансов семи ведущих промышленно развитых стран мира серьезно обеспокоены чрезмерными колебаниями курса японской иены по отношению к доллару США.
В заявлении "Большой семерки" отмечается, что этот фактор может привести к неблагоприятным последствиям для экономической и финансовой стабильности в мире.

МВФ предоставил Украине кредит $16,5 млрд
Международный валютный фонд (МВФ) предложил Украине кредит в размере 16,5 млрд. долларов "на поддержание экономической и финансовой стабильности".

Рынки падают на фоне опасений по поводу рецессии
Мировые фондовые рынки пережили в пятницу очередной обвал в связи с негативными ожиданиями по поводу спада экономики.
Уолл-стрит пережил в пятницу резкое падение индексов вслед за пикированием котировок на биржах Европы и Азии.

По итогам недели доллар укрепился против всех основных валют кроме йены. Против евро американская валюта подорожала на 6,3%, и на 8,1% против фунта. Поддержку доллару в начале недели оказало заявление Председателя ФРС Бернанке, который в своем выступлении перед бюджетным комитетом Сената сказал, что американской экономике может потребоваться дополнительное вливание средств со стороны государства, поскольку темпы развития экономики находятся не на должном уровне. В своем выступлении глава ФРС впервые открыто призывал к принятию второго пакета экономических стимулов. Также позитивное влияние на доллара оказал обвала на мировых рынках акций, что провоцировало инвесторов искать мение рискованные направления вложения капитала, которыми на данный момент являются казначейские облигации США. Экономическая статистика также поддержала американскую валюту. Индекса лидирующих индикаторов в сентябре неожиданно вырос на 0,3%. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,3%. Данные по рынку недвижимости также оказались достаточно оптимистичными: продажи домов на вторичном рыке в сентябре выросли до уровня 5,18 млн против значения за предыдущий месяц на уровне 4,91 млн и ожиданий 4,92 млн.

Негативное влияние на европейские валюты оказали ожидания участников рынка того, что в условиях ослабления темпов экономического роста и для оживления кредитных рынков ЕЦБ и Банк Англии будут вынуждены продолжить процесс снижения процентных ставок.
Факт замедления экономики Великобритании признали на этой недели Премьер министр Браун и Глава Банка Англии Кинг. Опубликованный на этой недели протокол последней встречи национального банка Великобритании в частности показал, что "существенное ухудшение экономической ситуации приведет к дальнейшему ослаблению инфляционного давления", а по мнению управляющего центральным банком Мервина Кинга снижение цен на энергоносители может привести CPI к целевому уровню уже в 2009 году, что фактически дает зеленый свет для продолжения процесса снижения ставки.
Иена укрепилась за неделю против основных валют (+14,7% против фунта, +12,6% против евро, +7,0% против доллара) поскольку спекуляции относительно дальнейшего снижения центральными банками крупнейших стран учетных ставок с целью с целью ограничения резкого спада глобальной экономики и дальнейшее падение основных фондовых индексов мира спровоцировали инвесторов продолжить сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии.

Уровень сопротивления 3: Y95.90
Уровень сопротивления 2: Y95.30
Уровень сопротивления 1: Y94.50
Текущая цена: Y93.06
Уровень поддержки 1: Y91.90
Уровень поддержки 2: Y90.90
Уровень поддержки 3: Y88.00
Комментарий: Йена продолжает укрепляться против доллара. Ближайшей поддержкой является область сессионного минимума на Y91,90. Ниже возможно падение к минимуму пятницы на Y90,90 и далее к Y88,00 (область минимумов августа 1995 года). Ближайшим сопротивлением является уровнями 50,0% FIBO пятничного снижения на Y94,50 (а также область сессионного максимума). Выше возможен рост к Y95,30 (61,8%) и далее к Y95,90 (область минимума четверга).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1780
Уровень сопротивления 1: Chf1.1700
Текущая цена: Chf1.1621
Уровень поддержки 1: Chf1.1580
Уровень поддержки 2: Chf1.1480
Уровень поддержки 3: Chf1.1420
Комментарий: Доллар остается под давлением в преддверии выхода данных по ВВП США, которые будут опубликованы в четверг. Ожидается, что темпы роста крупнейшей экономики мира в третьем квартале будут отрицательными (-0,5%) против роста на 2,8% в предыдущем отчетном периоде. Ближайшей поддержкой выступает область сессионного минимума наChf1,1580. Преодоление данной отметки откроет дорогу к минимуму пятницы на Chf1,1480 и далее к области Chf 1.1420 (область максимума 11 сентября). Ближайшее сопротивление расположено в области сессионного максимума, а также области максимумов 22-23 октября наChf1.1700, выше расположен пик 21 октября 2007 года Chf1.1780. Преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1880/Chf1,1900 (область максимумов октября 2007 года).

Уровень сопротивления 3: $1.6350
Уровень сопротивления 2: $1.6040
Уровень сопротивления 1: $1.5920
Текущая цена: $1.5705
Уровень поддержки 1: $1.5600
Уровень поддержки 2: $1.5260
Уровень поддержки 3: $1.5150
Комментарий: Фунт корректируется после пятничного обвала, который был вызван ожиданиями, что для недопущения продолжительной рецессии в стране Банк Англии будет вынужден продолжить процесс снижения процентных ставок. Также в пятницу стало известно, что темпы ростаВВП Великобритании в третьем квартале составили -0.3%. Ближайшая поддержка представлена областью сессионного минимума на $1,5600/05. Преодоление данного уровня откроет дорогу к пятничному минимуму на $1,5260. Ниже возможны потери до $1,5150 (область минимумов июля 2002 года). Сопротивление представленоуровнем FIBO падения пятницы $1,5920 (61,8%). Выше есть шанс возврата к $1,6040 (область минимума четверга) и далее к $1,6350 (область максимума четверга)

Уровень сопротивления 3: $1.2810
Уровень сопротивления 2: $1.2740
Уровень сопротивления 1: $1.2690
Текущая цена: $1.2547
Уровень поддержки 1: $1.2500
Уровень поддержки 2: $1.2460
Уровень поддержки 3: $1.2160
Комментарий: Пара консолидируется после пятничного падения. Ближайшей поддержкой является область сессионного и пятничного минимумов на $1,2495/$1,2500. Преодоление данной отметки откроет дорогу к области минимумов второй половины 2006 года $1.2480/60, которая, по нашему мнению, является конечной целью текущего движения. Но тем немение не исключена вероятность падения к $1,2160 (100% проекции снижения $1.4862/1.3258). Промежуточным сопротивлением является уровень 38,2%FIBO пятничного падения на $1,2690 (а также область сессионного максимума). Выше расположена отметка 50,0% на $1,2740 (а также область минимумов среды-четверга), преодоление которой откроет дорогу к $1,2810 (61,8%).

High Low Close
EUR/USD 1.2973 1.2494 1.2583
USD/JPY 98.00 90.88 94.71
GBP/USD 1.6303 1.5264 1.5906
USD/CHF 1.1750 1.1481 1.1697

EUR/JPY 127.05 113.77 119.33
EUR/GBP 0.8193 0.7912 0.7915
GBP/JPY 159.67 139.05 150.59
GBP/CHF 1.8866 1.7593 1.8602

09:00 Германия Индекс настроений в деловых кругах института IFO Октябрь 90,5 92,9
09:00 Германия Индекс деловых ожиданий института IFO Октябрь 84,8 86,5
09:00 Е15 Денежный агрегат М3, г/г Сентябрь 8,5% 8,8%
14:00 США Продажи домов на первичном рынке Сентябрь 450К 460К
23:50 Япония Розничные продажи Сентябрь 0,7%