Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-10-2008

Экономист HFE Ian Shepherdson "Сегодняшнее заявление ФРС является первым реалистическим утверждением за этот цикл. Мы ожидаем еще одного снижения ставки на 50 базисных пункта 16 декабря."

«Дальнейшее снижение учетной ставки возможно только в случае сохранения сильного напряжения на финансовых рынках.»

"FOMC заявил, что «риск замедления экономики сохраняется». Скорее всего, это говорит о том, что комитет ожидает дальнейшего ослабления экономики."

Отмечается «заметное замедление экономической активности». Ожидается снижение инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью».
«Риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.»
Голоса по поводу решения по процентной ставке распределились 10:0.

Доллар снижается против основных валют перед оглашением решения ФРС по учетной ставке. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на сегодняшнем заседании FOMC примет решение о снижении ставки на 50 базисных пунктов. В тоже время, фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 46% вероятность снижения ставки на 75 базисных пунктов.
ФРС за последние 13 месяцев сократил учетную ставку с уровня 5,25% до текущих 1,50% и выделил больше $1 трлн для ослабления последствий кризиса на финансовых рынках.

Индекс доллара, которые отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США, сегодня снизился на 2,2%, показав таким образом максимальное снижение с 1998 года.
Поддержку евро оказало заявление Канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что правительство страны примет «смелые» меры для поддержке экономики. Кроме того, Меркель сказала, что не поддержит «широкую» программу стимулирования, которая будет направлена только на краткосрочные эффекты.
Йена продолжает консолидироваться после вчерашнего роста, который был максимальным против доллара с 1974 года.
Канадский доллар укрепился против доллара США максимальными темпами (+3,7%) за последние 37 лет после того, как выросли в цене золото, нецть, газ и медь.
На кредитном рынке наблюдается снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Трех месячная долларовая ставка Libor упала на 0,05% до уровня 3,42%. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд.

Давление на американскую валюту оказывают спекуляции, что ФРС примет сегодня решение снизить процентную ставку на 50 б.п., до 1.00%.

Рост запасов составил на прошлой неделе 493 тысяч баррелей против ожиданий в 1.55 млн. Тем не менее, в настоящее время цена снижается, поскольку инвесторы сконцентрировались на росте запасов дистиллятов в преддверии начала отопительного сезона. Нефть WTI Nymex crude торгуется в данный момент на отметке $66.05 за баррель.

Показатель таким образом находится у верхней границы диапазона средних значений данного времени года.

"Складывается впечатление, что к концу 2008 не следует ожидать резкого роста инвестиций, который мог бы быть вызван налоговыми льготами, срок действия которых завершается в конце года. Позитивным моментом является рост базового показателя поставок капитальных товаров в сентябре на 2.0% после падения на 2.1% в августе. В результате мы пересматриваем свой прогноз темпов роста ВВП в третьем квартале до -0.4%."

Экономист HSBC Иен Моррис отмечает, что данные о заказах на товары долговременного использования оказались "не так уж плохи: в частности показатель не учитывающий заказы на товары оборонного значения и авиатранспорт ( non-defense capital goods ex-aircraft) выросли на 2% после падения на 2.1% - и данный факт окажет позитивное влияние на ВВП." Эксперт отмечает, что расходы на оборудование и программное обеспечение в третьем квартале "могут оказаться в пределах от 0.0% до -2%", а рост ВВП составит -0.5%.

Нефть WTI Nymex crude oil обновила сессионный максимум в районе отметки $66.90 за баррель, +$4.17 с начала дня. Золото на рынке спот обновило 7-дневный максимум на $768.62 за тройскую унцию.

Были опубликованы следующие данные:
09:30 Великобритания Денежное предложение М4 Сентябрь 1.5% 1.4%
09:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г Сентябрь 12.4% 12.2%
09:30 Великобритания Кредитование M4, млрд. Сентябрь +33.1 +30.6
09:30 Великобритания Потребительское кредитование, млрд Сентябрь +0.3 +1.0 +1.2


Иена укрепила свои позиции против доллара после самого серьезного падения с 1974 года, поскольку снижение американских индексных фьючерсов послужило причиной снижения активности в сфереcarry trades.
Декабрьский фьючерсный контракт на индекс Standard & Poor's 500 упал на 2.1% до 919.70 после ралли на 12% во вторник.
"Иена интенсивно реагирует на стремление инвесторов к минимизации рисков и по всей вероятности давление на японскую валюту в ближайшем времени не будет значительным, поскольку ожидать быстрого возвращения уверенности на финансовых рынках в настоящее время не приходится," говоритЛутц Карповиц, валютный стратег франкфуртского представительства Commerzbank AG.
Кроме того, мы полагаем, что определяющее влияние на укрепление иены оказывает репатриация японскими инвесторами своих капиталов, и, таким образом, говорить о завершении тенденции укрепления иены пока преждевременно.
В тоже время доллар упал по отношению к евро в связи с возможностью радикального снижения процентных ставок ФРС, а также из-за опасений самого серьезного с 2001 года падения темпов роста крупнейшей мировой экономики.
Напомним, что в соответствии с опубликованным во вторник отчетом уровень потребительских настроений в США упал до рекордно низкой отметки. Как ожидается темпы роста ВВП США в третьем квартале снизились на 0.5%, что может стать самым значительным падением показателя с рецессии 2001 года. Отчет будет опубликован в четверг.


EUR/USD получил поддержку на $1.2620, после чего вернулся в район сессионного максимума $1.2844 прежде чем откатить к $1.2780. Ордера на продажу сосредоточены на $1.2845/50. Спрос отмечается в районе $1.2680/00 и $1.2600/10.

В 12:30 GMТ ожидается публикация данных по заказам на товары длительного пользования. Прогнозируется снижение заказов в сентябре на 1,0% против падения на 4,5% в предыдущем периоде.
Основным же событием дня станет решение по процентным ставкам ФРС, которое будет опубликовано в 1815GMT. Фьючерсами на федеральные фонды в данное время полностью учтена вероятность снижения основной ставки на 50 б.п, а шансы снижения на 75 б.п. оцениваются в 44%. В настоящее время основная процентная ставка ФРС составляет 1.50%

-- монетарная политика может способствовать поддержанию спроса;
-- инфляционное давление в еврозоне в настоящее время снижается.

-- отмечаются признаки распространения кризиса на развивающиеся рынки;
-- не следует использовать кризис в качестве оправдания протекционизма;
-- евро защищает еврозону от худших проявлений финансового кризиса.

BAS прогнозирует, что по итогам встречи FOMC снизит ставку до 1%. GS размышляет над тем как низко может упасть ставка по федеральным фондам и увеличивает шансы снижения ее на 75 б.п., отмечая при этом, что даже еще более низкий уровень ставки будет означать трудности покрытия расходов денежных фондов.

Евро-доллар следует вслед за ростом евро-иены, причем обе пары в настоящее время поддержаны ожиданиями снижения процентных ставок ФРС и Банком Японии. Ордера на продажу EUR/USD находятся на $1.2790/10, а более серьезные в области $1.2845/50. Спрос сосредоточен на подходе к сессионному минимуму $1.2600.

Годовая депозитная ставка (1-year deposit rate) также снижена на27 б.п.

Резкий взлет акций на Wall Street накануне (+10.9%), спекуляции по поводу возможности новых сокращений объемов добычи сырья странами-членами OPEC, а также ожидания снижения процентных ставок крупнейшими центральными банками оказывают поддержку цене "черного золота". WTI Nymex crude oil достигла на данный момент отметки $66.45 за баррель, +$3.72 с начала дня.

Уровень сопротивления 3: Y102.35
Уровень сопротивления 2: Y100.55
Уровень сопротивления 1: Y97.95
Текущая цена: Y97.17
Уровень поддержки 1: Y96.30
Уровень поддержки 2: Y94.30
Уровень поддержки 3: Y90.90

Комментарий: Рост мировых фондовых индексовоказывает давление на японскую йену. USD/JPY корректируется после вчерашнего роста и данный момент тестирует поддержку в области Y96,30 (38.2% FIBO вчерашнего роста). Ниже возможно падение в область Y94,30 (61,8%) и далее к 13 летнему минимуму на Y90,90. Сопротивлением является область 200 периодной МА (для Н1) на Y97,95/Y98,00.Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y100,55 (минимум 17 октября и максимум 22 октября). Выше возможен возврат к максимуму 20 октября на Y102,35.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1780
Уровень сопротивления 1: Chf1.1655
Текущая цена: Chf1.1485
Уровень поддержки 1: Chf1.1420
Уровень поддержки 2: Chf1.1280
Уровень поддержки 3: Chf1.1130

Комментарий: Пара тестирует ближайшую поддержку Chf 1.1420 (область максимума 11 сентября). Преодоление данной отметки откроет дорогу на Chf1.1280 и далее к Chf1.1140/30. Ближайшее сопротивление расположено в области вчерашнего максимума на Chf1.1655, выше расположен пик 21 октября 2007 года Chf1.1780. Преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1880/Chf1,1900 (область максимумов октября 2007 года).

Уровень сопротивления 3: $1.6670
Уровень сопротивления 2: $1.6350
Уровень сопротивления 1: $1.6200
Текущая цена: $1.6018
Уровень поддержки 1: $1.5940
Уровень поддержки 2: $1.5870
Уровень поддержки 3: $1.5750

Комментарий: Фунт консолидируется после того, как протестировал сопротивление в области $1.6120 (50% снижения из района $1.7180 к $1.5270). Выше возможен рост к $1.6350 (область максимумов 23 октября) и далее к $1.6670 (61,8%FIBO падения $1,7515-$1,5270). Ближайшая поддержка - область сессионного минимума на $1.5940 (а также уровень 23.6% FIBO роста $1.5265-$1.6110). Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1.5870 (50% сегодняшнего роста) и далее к $1.5750 (бывшее сопротивление и линия поддержки с 27 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.3275
Уровень сопротивления 2: $1.3000
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена: $1.2741
Уровень поддержки 1: $1.2585
Уровень поддержки 2: $1.2475
Уровень поддержки 3: $1.2330

Комментарий: Курс корректируется после вчерашнего роста. Ближайшей поддержкой выступает область вчерашнего сопротивления на $1,2585. Преодоление данной отметки откроет дорогу к уровню 76,4% FIBO вчерашнего роста на $1,2475. Ниже расположена область 2-х летних минимумов на $1,2330. При возобновлении роста промежуточным сопротивлением будет область сессионного максимума на $1,2850. Выше расположен максимум 23 октября на $1,3000. Далее вероятен рост в область $1,3275 (минимум 20 октября).

--потребительское кредитование + stg251 млн. против stg1.106 млрд. в августе
--чистое ипотечное кредитование в сентябре stg2.167 млрд. против -stg691 млн. в августе

EUR/GBP
Ордера на продажу stg0.8125, stg0.8050, stg0.7960/75
Ордера на покупку stg0.7900/10

EUR/JPY
Ордера на продажу Y127.20/30, Y124.00/10
Ордера на покупку Y121.45, Y116.90/10, Y114.50/60

USD/JPY
Ордера на продажу Y100.00/20, Y90.00/00
Ордера на покупку Y96.00/20, Y92.00/10, Y90.90/00

EUR/USD
Ордера на продажу $1.2845/50, $1.2790/00
Ордера на покупку $1.2600/10, $1.2450, $1.2335, $1.2300/10

Йена укрепилась против доллара после вчерашнего падения, которое было максимальным с 1974 года. Поддержку йене оказало снижение фьючерсов на основные индексы США в связи с опасениями дальнейшего замедления экономики страны. Как результат инвестора продолжили сокращатьобъемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии. Фьючерс S&P упал на электронных торгах на 2%.
Кроме того, поддержку йене оказывают спекуляции относительно того, что ни интервенций Банка Японии ни снижения учетной ставки страны не будет достаточно для ослабления национальной валюты страны.
Доллар ослаб против евро на фоне спекуляций о возможном сокращении на сегодняшнем заседании ФРС основной учетной ставки. Кроме того, на доллар оказывают давления опасения участников рынка относительно замедления крупнейшей экономики мира в третьем квартале. Данные поВВП США ожидаются завтра и согласно средним прогнозам экономистов в третьем квартале значение показателя будет на уровне -0,5%. Что касается ожиданий по отношению изменений учетной ставки, то большинство аналитиков сходятся во мнении снижения на 25 базисных пунктов. В тоже время,фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 46% вероятность снижения ставки на 75 базисных пунктов.

EUR/USD показав сессионные минимумы в области $1,2630, пара отступила в область $1,2750.

GBP/USD показав максимумы на $1,6225, пара вернулась в область $1,6040.

USD/JPY протестировав поддержку в области 38,2% FIBO вчерашнего роста на Y96,30, пара повысилась в район Y97,40.
Самым важным событием сегодняшнего дня будет оглашение решения ФРС по учетной ставки в среду в 18:15 GMT. Не вызывает сомнений факт снижения учетной ставки на сегодняшнем заседании. Большинство аналитиков ожидают снижения учетной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1,25%. В первой половине дня стоит ожидать плотного блока экономических данных Великобритании (09:30 GMT), а именно: потребительское кредитование, кредитование M4 и денежное предложение М4. С американских данных также стоит отметить публикацию данных по заказам на товары длительного пользования в 12:30 GMТ. Ожидается снижение заказов на 1,0% против значения за предыдущий месяц на уровне -4,5%.

--монетарная политика ЕЦБ и в дальнейшем будет основываться на поддержании ценовой стабильности;
--жесткость рынка труда представляет собой риск активизации инфляционных ожиданий;
--инфляция в секторе услуг не соответствует ценовой стабильности в среднесрочном периоде;
--монетарная политика ЕЦБ осложняется недостаточной эластичностью рынка труда;
--попытки увеличения производительности могут стать причиной усиления инфляционного давления;
--Европа должна стремиться к экономическому росту, увеличению рабочих мест и низкой инфляции.

Financial Times
Америка должна взять на себя инициативу по спасению развивающихся экономик
Соединенные Штаты должны взять на себя инициативу по спасению развивающихся экономик, призывает Джордж Сорос на страницах The Financial Times.

The Guardian
Нас ждет нехватка природных ресурсов, а это пострашнее, чем финансовый кризис
При нынешних темпах потребления к 2030 году человечеству потребуется еще одна планета, поскольку оно использует ресурсов на 30% больше допустимого

Deutsche Welle
Франкфуртская биржа потеснила Volkswagen
Во Франкфурте-на-Майне принято решение снизить влияние скачкообразного роста стоимости акций концерна Volkswagen на биржевой индекс DAX. Вес акций автогиганта в индексе не должен будет превышать планки в 10 процентов.

Эксперт: Альянс Москвы и Пекина носит декларативный характер
Россия и Китай подписали 28 октября ряд экономических соглашений. Эксперт по Китаю медиакомпании Deutsche Welle оценил перспективы сотрудничества в нефтяной сфере.

BBC
Исландия повышает учетную ставку до 18%
Центробанк Исландии повысил учетную ставку с 12% до 18%, пытаясь справиться с финансовым кризисом, охватившим страну.
Повышение произошло спустя всего две недели, после того как ставка рефинансирования была понижена с уровня 15,5%.

Мировые фондовые рынки пошли в рост
Мировые рынки ценных бумаг во вторник немного подросли, частично отыграв падение, не прекращавшееся в течение последних дней.

Иена продолжила нести потери против доллара и евро в ходе активизации роста на мировых фондовых рынках, а также в связи со спекуляциями по поводу возможной интервенции Банка Японии с целью ограничения неконтролируемого укрепления национальной валюты. Кроме того, на рынке появились слухи о том, что центральный банк страны может прибегнуть к снижению процентной ставки на встрече, которая состоится в ближайшую пятницу.
Поддержку рынкам оказывали свидетельства того, что предпринятые правительством меры по оживлению кредитных рынков начинают давать определенные результаты. В частности, по данным Британской ассоциации банкиров трехмесячная долларовая ставкаLibor вчера снизилась на 0.04 процентных пункта, до 3.47%. Тенденция снижения основного индикатора стоимости кредитных ресурсов отмечается уже 12 дней подряд и может свидетельствовать о некотором спаде напряженности на мировых кредитных рынках.
Доллар сохраняет свои позиции против основных валют несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных.
Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду. Поддержку американской валюте продолжают оказывать опасения того, что дела в Европе обстоят не лучшим образом, а также ожидания масштабныхcнижений процентных ставок в регионе.
В своем выступлении в понедельник президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что на будущей неделе центральный банк может снова снизить процентные ставки.

EUR/USD протестировав 2-х летние минимумы на $1,2330, пара смогла по итогам сессии укрепится в выше уровня $1,2800.

GBP/USD пара по итогам сессии укрепилась более чем на 600 пунктов.

USD/JPY за вчерашнюю сессию йена потеряла против доллара более 600 пунктов.

Самым важным событием сегодняшнего дня будет оглашение решения ФРС по учетной ставки в среду в 18:00 GMT. Не вызывает сомнений факт снижения учетной ставки на сегодняшнем заседании. Большинство аналитиков ожидают снижения учетной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1,25%. В первой половине дня стоит ожидать плотного блока экономических данных Великобритании (09:30GMT ), а именно: потребительское кредитование, кредитование M4 и денежное предложение М4. С американских данных также стоит отметить публикацию данных по заказам на товары длительного пользования в 12:30GMТ. Ожидается снижение заказов на 1,0% против значения за предыдущий месяц на уровне -4,5%.

Уровень сопротивления 3: Y102.35
Уровень сопротивления 2: Y100.55
Уровень сопротивления 1: Y97.95
Текущая цена: Y96.57
Уровень поддержки 1: Y96.30
Уровень поддержки 2: Y94.30
Уровень поддержки 3: Y90.90
Комментарий: Рост мировых фондовых индексовоказывает давление на японскую йену. USD/JPY корректируется после вчерашнего роста и данный момент тестирует поддержку в области Y96,30 (38.2% FIBO вчерашнего роста). Ниже возможно падение в область Y94,30 (61,8%) и далее к 13 летнему минимуму на Y90,90. Сопротивлением является область 200 периодной МА (для Н1) на Y97,95/Y98,00.Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y100,55 (минимум 17 октября и максимум 22 октября). Выше возможен возврат к максимуму 20 октября на Y102,35.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1780
Уровень сопротивления 1: Chf1.1655
Текущая цена: Chf1.1525
Уровень поддержки 1: Chf1.1520
Уровень поддержки 2: Chf1.1480
Уровень поддержки 3: Chf1.1420
Комментарий: Пара тестирует ближайшую поддержку в области минимума понедельника на Chf1,1520. Преодоление данной отметки откроет дорогу к минимуму пятницы на Chf1,1480 и далее к Chf 1.1420 (область максимума 11 сентября). Ближайшее сопротивление расположено в области вчерашнего максимума на Chf1.1655, выше расположен пик 21 октября 2007 года Chf1.1780. Преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1880/Chf1,1900 (область максимумов октября 2007 года).

Уровень сопротивления 3: $1.6670
Уровень сопротивления 2: $1.6350
Уровень сопротивления 1: $1.6110
Текущая цена: $1.6038
Уровень поддержки 1: $1.5915
Уровень поддержки 2: $1.5790
Уровень поддержки 3: $1.5600
Комментарий: Фунт консолидируется в области достигнутых вчера максимумов. Ближайшая поддержка - область сессионного минимума на $1,5915 (а также уровень 23,6% FIBO роста $1,5265-$1,6110). Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1,5790 (38,2%) и далее к $1,5600 (61,8%). Ближайшее сопротивление - область сессионного максимума на $1,6110. Выше возможен рост к $1,6350 (область максимумов 23 октября) и далее к $1,6670 (61,8%FIBO падения $1,7515-$1,5265).

Уровень сопротивления 3: $1.3275
Уровень сопротивления 2: $1.3300
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена: $1.2651
Уровень поддержки 1: $1.2585
Уровень поддержки 2: $1.2475
Уровень поддержки 3: $1.2330
Комментарий: Курс корректируется после вчерашнего роста. Ближайшей поддержкой выступает область вчерашнего сопротивления на $1,2585. Преодоление данной отметки откроет дорогу к уровню 76,4%FIBO вчерашнего роста на $1,2475. Ниже расположена область 2-х летних минимумов на $1,2330. При возобновлении роста промежуточным сопротивлением будет область сессионного максимума на $1,2850. Выше расположен максимум 23 октября на $1,3000. Далее вероятен рост в область $1,3275 (минимум 20 октября).

High Low Close
EUR/USD 1.2790 1.2327 1.2781
USD/JPY 99.38 92.62 99.31
GBP/USD 1.6004 1.5400 1.6004
USD/CHF 1.1658 1.1532 1.1544

EUR/JPY 127.06 114.42 126.98
EUR/GBP 0.8050 0.7954 0.7987
GBP/JPY 158.96 142.85 158.87
GBP/CHF 1.8476 1.7857 1.8470

09:30 Великобритания Денежное предложение М4 Сентябрь 1.4%
09:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г Сентябрь 12.2%
09:30 Великобритания Кредитование M4, млрд. Сентябрь +30.6
09:30 Великобритания Потребительское кредитование, млрд Сентябрь +1.0 +1.2
12:30 США Заказы на товары длительного пользования Сентябрь -1,0% -4,5%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования (за исключением транспорта) Сентябрь -3,0%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования (за исключением товаров для оборонной промышлености) Сентябрь -5,0%
18:15 США Решение ФРС по учетной ставке 1,00% 1,50%