Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-10-2014

Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле с удовлетворением отозвался об итогах стресс-теста, проведенного Европейским ЦБ.

"Результаты подтвердили мое мнение об основательном планировании немецких банков", - заявил политик. По его словам, во всех 24 банках Германии, прошедших проверку ЕЦБ, нет необходимости принимать меры по устранению нехватки капитала.

В свою очередь, эксперт по финансовым вопросам фракции ХДС/ХСС Ханс Михельбах предупредил, что позитивные для Германии результаты теста ЕЦБ - не повод для самодовольства. "Это лишь промежуточная цель, но не сигнал для преждевременного отбоя тревоги", - указал он.

Курс доллара резко снизился против евро, утратив при этом все ранее завоеванные позиции, что было связано с публикацией ЕЦБ результатов покупки ипотечных облигаций, а также выходом слабых данных по США. Сегодня Европейский Центробанк объявил о покупке ипотечных облигаций на сумму EUR1.704 млрд. на прошлой неделе. Объём покупок превысил ожидания, и данные за прошлую неделю показали, что глава ЦБ Драги решительно настроен расширить баланс Банка на 1 трлн. евро. Напомним, результаты по покупкам бондов будут объявляться еженедельно. Позднее в этом квартале ЕЦБ начнёт покупки облигаций, обеспеченных активами (ABS)/

Что касается данных, то они показали: предварительный индекс деловой активности в секторе услуг США достиг 57,3 в октябре по сравнению с 58,9 в сентябре. Он сигнализирует о самом медленном темпе роста активности в течение шести месяцев. Индекс остается значительно выше отметки 50,0, отделяющей расширение от сокращения, но последнее чтение свидетельствует о дальнейшем замедлении роста общей активности от посткризисного максимума в июне.

Между тем, еще один отчет показал: количество незавершенных сделок по продаже жилья выросло незначительно в сентябре и теперь выше по сравнению с аналогичным уровнем прошлого года в первый раз за 11 месяцев. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что индекс незавершенных сделок по продаже жилья (PHSI) - прогнозный индикатор на основе подписанных договоров - слегка вырос на 0,3 процента до 105,0 в сентябре с 104,7 в августе, и в настоящее время на 1,0 процента выше, чем в сентябре 2013 года (104,0).

Фунт продолжил свое повышение против доллара, приблизившись при этом к недельному максимуму на фоне публикации разочаровывающих отчетов по США. Немного подняли рыночные настроения результаты стресс-тестов европейских банков, опубликованные в минувшие выходные. Между тем, поддержку фунту по-прежнему оказывают позитивные данные по экономическому росту Великобритании представленные в пятницу. Напомним, ВВП Великобритании вырос в третьем квартале на 0,7% (в соответствии с прогнозами) после 0,9% за три месяца по июнь. В годовом исчислении ВВП вырос на 3%, как и прогнозировалось, по сравнению с годовым ростом во втором квартале на 3,2%. Доминирующий сектор услуг Великобритании по-прежнему оказывает максимальную поддержку росту, за которым следует производственный сектор. Данные подчеркнули ожидания, что уверенное восстановление может вынудить Банк Англии повысить ставки в начале 2015 года.

Небольшое давление оказали сегодняшние данные по индексу розничных продаж. Результаты исследований, представленные Конфедерацией британской промышленности (CBI), показали, что британские ритейлеры ожидают заметного роста объема продаж в следующем месяце. Баланс розничных продаж за октябрь не изменился и составил 31 процентов в октябре, что ниже прогнозных 35 процентов. Около 48 процентов предприятий розничной торговли ожидают, что объем продаж увеличится в ноябре, в то время как 15 процентов прогнозировали снижение, давая баланс 31%.

Аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ли Хардман отмечает, что позитивные результаты проведенного ЕЦБ стресс-тестирования банковского сектора еврозоны и анализа качества банковских активов помогли укрепить доверие инвесторов к банкам Европы.

Как сообщалась ранее, 25 из 130 банков не удовлетворяют требованиям о необходимом размере капитала, и на случай развития неблагоприятного сценария событий им потребуются дополнительные 24.6 млрд. евро. Впрочем, многие из этих несоответствий требуемому уровню обусловлены техническими факторами, поскольку с декабря 2013 года, когда проводилась оценка, банки успели привлечь дополнительный капитал.

Хардман заявил, что наибольшие проблемы были замечены в банковском секторе Италии, где, как выяснилось, 4 из 13-ти банков по-прежнему нуждаются в дополнительном капитале.

Заместитель главы ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что теперь банки будут охотнее предоставлять кредиты, однако при этом он предупредил, что спрос на кредитование оживляется очень медленными темпами.

Индекс производственной активности PMI

Показатель будет опубликован в субботу, 1 ноября в 01:00 GMT

После публикации данных по росту ВВП Китая за третий квартал участники рынка переключают свое внимание на индекс производственной активности PMI, который будет представлен уже в эту субботу. Эксперты отмечают, что данный показатель должен предоставить рынку новые подсказки относительно состояния китайской экономики в последнем квартале года. Напомним, в августе и в сентябре индекс PMI оставался неизменным - на уровне 51,1 пункта. Любое улучшение производственного индекса будет хорошей новостью, поскольку год подходит к концу, и рынки продолжают спекулировать, что ждет дальше вторую по величине экономику в мире. Напомним, китайское правительство изо всех сил пытается сбалансировать экономику, предпринимая при этом новые и новые меры в попытке ускорить расширение.

Однако у остальной части мира могут возникнуть некоторые проблемы в попытке приспособиться к «новой норме» в китайской экономике.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября вырос до 51,3 пункта с 51,1 пункта в предыдущем месяце.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован во вторник, 28 октября в 12:30 GMT

Напомним, по итогам августа объем заказов на товары длительного пользования существенно снизился (на 18,4%), компенсировав при этом большую часть июльского повышения. Но, несмотря на недавнюю волатильность, связанную с заказами на самолеты, производство улучшается стабильными темпами. Добавим также, что без учета транспорта заказы выросли в течение месяца и оказались почти на 7 процентов выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, основные заказы на капитальные товары тоже повысились в августе. Аналитики также отмечают, что суб-индексы заказов в других ключевых производственных отчетах, выпущенные в течение месяца (производственный индекс ISM, региональный индекс менеджеров по закупкам от Markit и ISM), в целом указывают на постоянное улучшение. Компонент невыполненных заказов, который является перспективным показателем поставок, также продолжает укрепляться. Основные заказы, входящие в расчет реального ВВП, указывают на то, что заказы на оборудование и программное обеспечение могут помочь зафиксировать еще одно повышение.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября вырос на 0,4% по сравнению с -18,4% в предыдущем месяце.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в четверг, 30 октября в 12:30 GMT

Реальный рост ВВП, как ожидается, превысит 3 процента годовых в 3-м квартале и, скорее всего, в среднем будет на этом же уровне в течение ближайших двух лет. В соответствии с цифрами, зарегистрированными во втором квартале, рост должен быть на широкой основе. Основываясь на тенденции, потребительские расходы, как ожидается, продолжат улучшаться, несмотря на разочаровывающие показатели по розничным продажам за сентябрь. Добавим, что базовый индекс розничных продаж за последний трехмесячный период указал на заметное повышение. Более сильный рост числа рабочих мест помог повысить объем личных доходов, а более низкие розничные цены на бензин предоставили потребителем возможность потратить еще больше в других сферах. Эксперты ожидают, что бизнес-расходы и жилищное строительство, которые по-прежнему растут, должны сделать еще один позитивный вклад в ВВП. На фоне улучшения государственных и местных налоговых поступлений государственные расходы также помогут росту экономики. Тем не менее, после ощутимого вклада в рост реального ВВП во 2 квартале, компонент запасов, как ожидается, окажет давление на показатель за 3 квартал.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам третьего квартала вырос на 3,1% после увеличения на 4,6% в предыдущем квартале.

ЕЦБ долго думал и наконец-то в понедельник начал программу количественного смягчения. Но эта программа оказалась не такой, какую использовали США и Великобритания для стимуляции своих экономик. ЕЦБ пошёл по пути частного количественного смягчения, т.е. действия ЕЦБ концентрируются на активах частного сектора, а не на суверенном долге государств. Теоретически такая программа может работать так же хорошо, как и традиционные покупки государственных облигаций. Однако данные действия участниками рынка были проигнорированы, т.к. для еврозоны на данный момент существуют более серьёзные проблемы экономической рецессии и дефляции. В среду Европарламент одобрил новый состав Еврокомиссии (493 «за» при 209 «против»).

Еврозона. В понедельник статистика по еврозоне показала, что чистый экспорт еврозоны достаточно высок, и Европа продолжает зарабатывать деньги на экспорте. В среду представитель ЕЦБ сообщил, что экономика еврозоны всё ещё в опасности и света в конце туннеля пока не видно. Вышедший в четверг предварительный составной индекс менеджеров по снабжению в отдельности и для сферы услуг и производственной зоны в частности показал неожиданный рост, что позволило евро притормозить своё падение.

США. В понедельник представитель ФРС Фишер заявил, что экономика США находится в хорошем состоянии и нет необходимости продолжать программу количественного смягчения. Во вторник продажи на вторичном рынке жилья достигли самого высокого уровня в текущем году - 5.17 млн. домов (рост на 2.4% по сравнению с августом). В среду вышедшие данные по уровню потребительских цен показали рост в сентябре на 0.1%. В четверг новые экономические данные показали небольшой рост числа первичных заявок на пособие по безработице, однако в любом случае этот уровень остаётся на очень низком уровне. Число вторичных заявок по безработице также уменьшилось. Кроме того, опережающие индикаторы показали свой рост, что говорит о позитивных настроениях в экономике США. В пятницу статистика по продажам первичного жилья в США показала рост на 0.2%.

В очередной раз макроэкономическая статистика показывает слабость экономики еврозоны и активные позитивные процессы в экономике США. Это означает, что рост евро возможен только в рамках технической коррекции, но фундаментально на рост евро пока не приходится надеяться.

Из наиболее интересных важных новостей на текущей неделе стоит отметить следующие:

Во вторник будет представлено минимальное число макроэкономических данных. В центре внимания будут американские данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования за сентябрь (в 12:30 GMT). Показатель отражает изменение объема заказов, которые получают производители на товары длительного пользования (срок службы которых составляет более трех лет). Показатель является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. При расчете показателя отдельно отображается изменение заказов без учета транспортных средств и заказов в оборонной промышленности, что делает его менее волатильным. По прогнозам, заказы выросли на 0,4% после снижения на 18,4% в августе (в основном из-за падения заказов на самолеты).

Затем в 13:00 GMT выйдет индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за август. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Ожидается, что индекс вырос на 5,7%, по сравнению с +6,7% в июле.

Немного позже (в 14:00 GMT) будет представлен индикатор потребительской уверенности за октябрь. Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. По прогнозам, показатель вырос до 87,4 пункта с 86,0 пункта в сентябре.

Завершится день японскими предварительными данными по объему промышленного производства за сентябрь (в 23:50 GMT). Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Первоначальное значение индекса выходит в конце месяца, через две недели выходит уточненное значение индекса. Эксперты ожидают, что производство выросло на 2,3% после снижения на 1,9% в предыдущем месяце.

- наиболее важным событием на этой неделе будет заседание ФРС США, запланированное на среду. Ожидается, что ФРС завершит программу покупки активов, а также предоставит подсказки относительно сроков повышения процентной ставки.

- внимание также будет приковано к инфляционным данным по еврозоне. По прогнозам, в октябре потребительские цены выросли на 0,4% после +0,3% в прошлом месяце.

- также участники рынка будут ждать оглашения решениz по процентной ставке Банка Японии и по целевому объему денежной базы. Эксперты отмечают, что Банк Японии, скорее всего, оставит ставку на уровне 0,1%

- в фокусе окажется и решение ЦБ Новой Зеландии по процентной ставке, которая, по прогнозам, останется на отметке 3,5%.

Индекс опережающих экономических индикаторов для еврозоны, который отражает эффективность экономики в ближайшей перспективе, остался неизменным в сентябре, показали в понедельник результаты опроса, проведенного Conference Board.

Индекс опережающих индикаторов от Conference Board был во флэте за месяц в сентябре после падения на 0,6 процента в августе.

Индекс совпадающих индикаторов от Conference Board, мера текущей хозяйственной деятельности, тоже был неизменным в сентябре, так же, как в августе.

Берт Колин, старший экономист в Conference Board, сказал, что большинство из суб-индексов для индикаторов до сих пор не вернулись в плюсовую зону, а темпы роста шестимесячного индикатора опустились ниже нуля впервые с ноября 2012 года.

" Показатели делового и потребительского доверия прекратили снижаться дальше, так что есть шанс, что недавнее ухудшение в области промышленного производства и товарооборота закончится в ближайшее время," сказал Колин.

"Тем не менее, общий рост ВВП вряд ли заметно усилится в ближайшие месяцы. В то же время, еще предстоит выяснить, повысили ли доверие инвесторов на финансовых рынках стимулирующие меры ЕЦБ, принятые на прошлой неделе".

Количество незавершенных сделок по продаже жилья выросло незначительно в сентябре и теперь выше по сравнению с аналогичным уровнем прошлого года в первый раз за 11 месяцев, в соответствии с данными Национальной ассоциацией риэлторов (NAR).

Индекс незавершенных сделок по продаже жилья (PHSI) - прогнозный индикатор на основе подписанных договоров - слегка вырос на 0,3 процента до 105,0 в сентябре с 104,7 в августе, и в настоящее время на 1,0 процента выше, чем в сентябре 2013 года (104,0). Индекс находится выше уровня 100 пятый месяц подряд и расположен на втором месте по уровню с сентября прошлого года.

Лоуренс Юн, главный экономист NAR, говорит, что умеренный рост цен и устойчивые уровни запасов создают благоприятные условия для покупателей. "Запасы домов на вторичном рынке выросли в сентябре на 6 процентов по сравнению с годом назад, что не позволяет ценам подниматься в ускоренном темпе, который видели ранее в этом году," сказал он. "Кроме того, низкие текущие ипотечные ставки должны помочь большему числу покупателей выйти на рынок."

Несмотря на улучшение условий предложения жилья и низких процентных ставок, жесткие условия кредитования по-прежнему являются препятствием для некоторых покупателей. Из перечня причин незакрытия продаж около 15 процентов риэлторов в сентябре сообщили в качестве причины незакрытия то, что клиенты не могут получить финансирование.

Юн говорит, что принятое новое правило получения ипотеки должно улучшить доступ к кредитам, как только оно вступит в силу в следующем году. "Правило обеспечивает ясность для кредиторов и является победой для платежеспособных потребителей по обеспечению их доступа к безопасным и доступным кредитным продуктам без чрезмерно обременительных требований первоначального взноса", сказал он.

PHSI на Северо-востоке вырос на 1,2 процента до 87,5 в сентябре, и в настоящее время на 2,9 процента выше чем год назад. На Среднем Западе индекс снизился на 1,2 процента до 101,2 в сентябре, и в настоящее время на 4,0 процента ниже сентябре 2013.

PHSI на Юге увеличился на 1,4 процента до показателя 118,5 в сентябре, и это на 1,7 процента выше уровня сентября прошлого года. Индекс на Западе слегка снизился на 0,8 процента в сентябре до 101,3, но по-прежнему на 3,6 процента выше, чем год назад.

Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг США достиг 57,3 в октябре, по сравнению с 58,9 в сентябре. Он сигнализирует о самом медленном темпе роста активности в течение шести месяцев. Индекс, который основан на примерно 85% обычных ежемесячных ответах, остается значительно выше отметки 50,0, отделяющей расширение от сокращения. Но последнее чтение свидетельствует о дальнейшем замедлении роста общей активности от посткризисного максимума в июне. Компании сферы услуг связывают высокие уровни деловой активности с поддержкой внутренних экономических условий и, как следствие, с ростом числа занятых. Тем не менее, в соответствие с текущей тенденцией, темпы роста нового бизнеса снизились до трехмесячного минимума в октябре и были слабее, чем посткризисный максимум, зафиксированный в июне.

Октябрьские данные указывают на уверенное увеличение незаконченных заказов в сфере услуг, и отставание темпов было лишь немногим меньше, чем сентябрьский уровень. Увеличение объемов работ было связано с поддержкой роста нового бизнеса в этом году. Поставщики услуг увеличили свою численность персонала в ответ на рост объемов продаж в течение октября.

Последний опрос указал, что компании сектора услуг по-прежнему позитивно оценивают их перспективы роста активности на год вперед. Около 44% респондентов ожидают рост производства, в то время как только 7% прогнозируют снижение. Однако степень делового доверия была самой слабой с июля и одним из самых низких показаний за два года. Некоторые фирмы отметили, что рост экономической неопределенности и признаки мягких продаж в последние месяцы повлияли на их деловое доверие в октябре.

Между тем, инфляция закупочных цен в сфере услуг замедлилась в октябре и была минимальной в течение трех месяцев. Средние отпускные цены продолжили расти уверенными темпами, хотя последний рост был медленнее, чем пятимесячный максимум, зарегистрированный в сентябре.

USDJPY 107.20 (USD 505m) 107.50 (USD 454m) 108.00 (USD 885m) 108.25

EURUSD 1.2600 (EUR 452m) 1.2650 (EUR 1bln) 1.2680-90 (EUR 2.2bln) 1.2700 (EUR 1.3bln) 1.2720 (1.8bln) 1.2730 (EUR 650m) 1.2745-50 (EUR 758m)

AUDUSD 0.8770 (AUD 663m) 0.8850 ( AUD 300m)

USDCAD 1.1225

NZDUSD 0.7800 (NZD 746m) 0.8050 (NZD 422m)

EURJPY 137.00 (EUR 312m)

Аналитики Scotiabank пишут, что пара USD/JPY отступила от сессионного минимума, приблизившись при этом к уровню Y108.

«Бегство от рисков ослабло, и USD/JPY снова торгуется в соответствии с макрофундаментом, что позволило ей укрепиться. Текущая неделя будет важной для пары ввиду большого блока заявленной к релизу статистики, включающей данные по розничным продажам, промпроизводству, национальному ИПЦ, расходам домохозяйств и ставке безработицы», - заявили эксперты.

В Scotiabank по-прежнему ожидают укрепления USD/JPY, прерываемого падениями, связанными с бегством от рисков. «Наша цель на конец года выставлена на 109», - отметили аналитики.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Сентябрь +2.0% +2.2% +2.5%

09:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Сентябрь -1.5% -1.3% -1.2%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Октябрь 104.7 104.6 103.2

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Октябрь 110.5 109.5 108.4

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Октябрь 99.3 98.7 98.3

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Октябрь 31 35 31

Курс евро снизился по отношению к американскому доллару после отчета, согласно которому настроения в деловых кругах Германии ухудшились шестой месяц подряд. На это указали данные Института экономических исследований (Ifo). Согласно обнародованным данным, в октябре индекс делового климата упал до уровня 103.2 пункта с 104.7 пунктов в августе (средний прогноз подразумевал сокращение показателя до 104.6 пунктов), индекс текущих условий сократился до 108.4 пунктов с 110.5 пунктов (средний прогноз также подразумевал снижение, но более умеренное - до 109.5 пунктов), индекс ожиданий достиг отметки 98,3 пункта против 99.3 пункта месяцем ранее (средний прогноз был на уровне 98.7 пункта).

Немецкая экономика, вытянувшая экономику еврозоны из последнего спада, сейчас сталкивается с существенными трудностями, ставшими следствием введения санкций против России, с которой Германия имеет очень тесные торгово-экономические связи. Негативное влияние также оказывает нестабильность на Ближнем Востоке, замедление темпов роста экономики Китая и отсутствие уверенного роста в экономике остальной части еврозоны. На этом фоне в течение последних кварталов отмечается замедление темпов роста экономики Германии и, скорее всего, такая тенденция продолжит определенное время оставаться в силе. В самом Ifo ожидают нулевого роста национальной экономики в IV квартале, отмечая при этом отсутствие каких-либо признаков улучшения ситуации.

Кроме того, согласно обнародованному отчету, в сентябре денежный агрегат М3 - показатель объема денежной массы в экономике - вырос на 2,5% г/г с 2,0%, зафиксированных в августе. Значение показателя превысило средний прогноз аналитиков, согласно которому темпы роста должны были увеличиться до 2,2%. В то же время, темпы снижения объемов кредитования частного сектора продолжили замедляться, но не так быстро, как раньше. В сентябре показатель упал на 1,2% г/г против ожидавшихся 1,3% и значения за август -1,5%.

Данные ЕЦБ указывают на завершения цикла ужесточения кредитных условий в еврозоне и дают надежду на дальнейшее улучшение. Однако об улучшении ситуации говорить еще рано, так как пока нет никаких признаков возможного восстановления кредитования в ближайшее время. Кроме того, если рассмотреть детали отчета по кредитованию, то видно сохранение неравенства в доступности данного вида финансирования внутри валютного блока: кредитование компаний в периферии еврозоны продолжает снижаться, в то время как в основных странах банки более охотно предоставляют кредиты.

Британский фунт умеренно вырос против доллара США на фоне данных от Конфедерации британских промышленников. Британские ритейлеры ожидают, что объем продаж заметно вырастет в следующем месяце. Таковы результаты исследования дистрибуции 124 фирм, проведенного Конфедерацией британской промышленности (CBI). Баланс розничных продаж за октябрь не изменился и составил 31 процентов в октябре, что ниже прогнозных 35 процентов.

Около 48 процентов предприятий розничной торговли ожидают, что объем продаж увеличится в ноябре, в то время как 15 процентов прогнозировали снижение, давая баланс 31%.

Недавнее падение инфляции может помочь поднять настроения домохозяйств, делая их бюджеты более гибкими, сказал Рейн Ньютон-Смит, директор по экономике CBI. "Но остаются риски в отношении более общего восстановления Великобритании на фоне замедления роста еврозоны, конфликта на Ближнем Востоке и напряженности в Украине."

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.2664

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6121

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y107.71

В 14:00 GMT США опубликует данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья за сентябрь. Завершится день японским отчетом по изменению объема розничной торговли за сентябрь (в 23:50 GMT).

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2720

Ордера на покупку $1.2614, $1.2605/00

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6250, $1.6200

Ордера на покупку $1.6025/20, $1.6000

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8950, $0.8900, $0.8840/50

Ордера на покупку $0.8785/80, $0.8755/50, $0.8710/00

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.00, Y137.80, Y137.45/50, Y137.00

Ордера на покупку Y136.55/50, Y136.10/00, Y135.80, Y135.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y109.00, Y108.50, Y108.05/10

Ордера на покупку Y107.55/50, Y107.20, Y107.00

EUR/GBP

Ордера на продажу

Ордера на покупку stg0.7850, stg0.7800

Британские ритейлеры ожидают, что объем продаж заметно вырастет в следующем месяце. Таковы результаты исследования дистрибуции 124 фирм, проведенного Конфедерацией британской промышленности (CBI), опубликованные в понедельник.

Баланс розничных продаж за октябрь не изменился и составил 31 процентов в октябре, что ниже прогнозных 35 процентов.

Около 48 процентов предприятий розничной торговли ожидают, что объем продаж увеличится в ноябре, в то время как 15 процентов прогнозировали снижение, давая баланс 31 процентов.

Недавнее падение инфляции может помочь поднять настроения домохозяйств, делая их бюджеты более гибкими, сказал Рейн Ньютон-Смит, директор по экономике CBI. "Но риски остаются в отношении более общего восстановления Великобритании на фоне замедления роста еврозоны, конфликта на Ближнем Востоке и напряженности в Украине."

Согласно обнародованному отчету, в сентябре денежный агрегат М3 - показатель объема денежной массы в экономике - вырос на 2,5% г/г с 2,0%, зафиксированных в августе. Значение показателя превысило средний прогноз аналитиков, согласно которому темпы роста должны были увеличиться до 2,2%.

В то же время, темпы снижения объемов кредитования частного сектора продолжили замедляться, но не так быстро, как раньше. В сентябре показатель упал на 1,2% г/г против ожидавшихся 1,3% и значения за август -1,5%.

Данные ЕЦБ указывают на завершения цикла ужесточения кредитных условий в еврозоне и дают надежду на дальнейшее улучшение. Однако об улучшении ситуации говорить еще рано, так как пока нет никаких признаков возможного восстановления кредитования в ближайшее время. Кроме того, если рассмотреть детали отчета по кредитованию, то видно сохранение неравенства в доступности данного вида финансирования внутри валютного блока: кредитование компаний в периферии еврозоны продолжает снижаться, в то время как в основных странах банки более охотно предоставляют кредиты.

На это указали данные Института экономических исследований (Ifo). Согласно обнародованным данным, в октябре индекс делового климата упал до уровня 103.2 пункта с 104.7 пунктов в августе (средний прогноз подразумевал сокращение показателя 104.6 пунктов), индекс текущих условий сократился до 108.4 пунктов с 110.5 пунктов ( средний прогноз также подразумевал снижение, но более умеренное - до 109.5 пунктов), индекс ожиданий достиг отметки 98,3 пункта против 99.3 пункта месяцем ранее (средний прогноз был на уровне 98.7 пункта).

Немецкая экономика, вытянувшая экономику еврозоны из последнего спада, сейчас сталкивается с существенными трудностями, ставшими следствием введения санкций против России, с которой Германия имеет очень тесные торгово-экономические связи. Негативное влияние также оказывает нестабильность на Ближнем Востоке, замедление темпов роста экономики Китая и отсутствие уверенного роста в экономике остальной части еврозоны. На этом фоне в последние кварталы отмечается замедление темпов роста экономики Германии и, скорее всего, эта тенденция продолжит определенное время оставаться в силе. В самом Ifo ожидают нулевого роста национальной экономики в IV квартале, отмечая при этом отсутствие каких-либо признаков улучшения ситуации.

USDJPY 107.20 (USD 505m) 107.50 (USD 454m) 108.00 (USD 885m) 108.25

EURUSD 1.2600 (EUR 452m) 1.2650 (EUR 1bln) 1.2680-90 (EUR 2.2bln) 1.2700 (EUR 1.3bln) 1.2720 (1.8bln) 1.2730 (EUR 650m) 1.2745-50 (EUR 758m)

AUDUSD 0.8770 (AUD 663m) 0.8850 ( AUD 300m)

USDCAD 1.1225

NZDUSD 0.7800 (NZD 746m) 0.8050 (NZD 422m)

EURJPY 137.00 (EUR 312m)

The Financial Times

Gunvor ищет покупателей для большой части своих российских активов

Экспортер нефти Gunvor ищет покупателей для значительной части своих российских активов, пишет The Financial Times. Это еще одна попытка трейдера диверсифицировать свои бизнес-интересы на фоне украинского кризиса, отмечает газета и добавляет, что компания уже вышла на новые рынки и рассматривает возможные приобретения в Европе, США, Южной Америке и Азии. Gunvor является одной из крупнейших в мире независимых нефтетрейдинговых компаний, в сутки она продает более 2 млн баррелей нефти, и в настоящее время 13% торгуемой Gunvor нефти идет из России, говорится в статье.

Стресс-тесты ЕЦБ не прошли 25 банков

Стресс-тесты Европейского центрального банка не прошли 25 банков. Об этом сообщает пресс-служба ЕЦБ. Тесты ЕЦБ оценивали возможность банков поддерживать достаточность капитала первого уровня в 8% при базовом финансово-экономическом сценарии и в 5,5% при смоделированной плохой экономической ситуации. Отмечается также, что оценка активов 130 крупнейших банков еврозоны обнаружила недостаток капитала в €25 млрд в 25 банках.

S&P подтвердило рейтинг России на уровне BBB- с негативным прогнозом

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило кредитный рейтинг России на уровне BВВ- с негативным прогнозом, сообщает агентство. Таким образом, рейтинг страны остался в инвестиционной категории, хотя и в самом ее низу. Рейтинг инвестиционной категории означает, что бумаги эмитента считаются надежными с точки зрения возврата вложенных инвесторами средств.

BBC

В Венгрии прошла демонстрация против налога на интернет

Тысячи человек приняли участие в массовой акции протеста в столице Венгрии Будапеште, призывая власти отказаться от планов ввести налог на пользование интернетом. Демонстранты, скандировавшие "Освободите Венгрию", прошествовали к главному офису правящей партии "Фидеш". Несмотря на присутствие спецподразделений полиции, некоторые из участников протеста стали бросать в направлении здания старые компьютерные запчасти.

Несмотря на то, что последние два дня австралийский доллар растет, аналитики американского банка Bank of America советуют продавать пару AUD/USD. По мнению экспертов банка, пара пока остается в рамках консолидационного диапазона и в любой момент может отправится к свежим минимумам. В банке рекомендуют использовать попытки роста для продаж. Стоит отметить, что Bank of America продал пару от $0.8818 с расчетом на снижение к $0.8525, а затем и к $0.8415.

Согласно мнению валютных стратегов из французского банка Credit Agricole Адама Майерса и Мануэля Оливери, в среднесрочной перспективе курс японской иены продолжит падение. Также аналитики отметили, что в краткосрочном движение динамика движения валюты будет обусловлена склонностью к риску, а не ожиданиями по поводу денежно-кредитной политики центрального банка.

Напомним, на данный момент Банка Японии расширяет денежную базы на 60 - 70 трлн. иен (674 миллиарда долларов) в год. Однако некоторые источники сообщают, что ЦБ может пересмотреть временной интервал достижения целевого уровня инфляции 2,0% в течение 2 лет, или к апрелю 2015 года.

В 08:15 GMT заместитель губернатора Банка Испании, Фернандо Рестой выступит с речью

В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-месячных облигаций Bubill

В 14:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 1-но, 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

В 18:30 GMT заместитель губернатора Банка Англии по рынкам и банкингу Немат Шафик выступит с речью

В статье, опубликованной сегодня агентством Bloomberg, приводится интервью с Фан Цзяньпин, главным экономистом государственного научно-исследовательского института в Шанхае, который работает в Государственном информационном центре при Национальной комиссии развития и реформ. Экономист считает, что если центральное правительство не запустит более сильные, чем ожидалось, меры по стимулированию, то в 2015 году экономический рост Китая составит 7%. По мнению Фан Цзяньпина, основной причиной замедления роста станет падение экспорта и рынка недвижимости страны. Стоит отметить, что около половины мировых аналитиков придерживаются подобного мнения. "Я не исключаю, что в течение нескольких отдельных кварталов следующего года рост (в годовом исчислении) будет ниже, чем 7% ", - добавил Фан Цзяньпин.

Были опубликованы следующие данные:

---

Доллар упал против большинства основных валют. Инвесторы осторожничают в преддверии заседания ФРС, запланированного на среду. Эксперты полагают, что ЦБ США завершит программу покупки активов в рамках своего 3-го раунда количественного смягчения, а также предоставит подсказки относительно сроков повышения процентной ставки. Согласно анализу проведенному на фьючерсных площадках, на данный момент существует 50% вероятность сохранения сверхнизких ставок ФРС до октября 2015 года. Напомним, еще месяц назад эта вероятность составляла 85%. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2831 (3140)

$1.2796 (3442)

$1.2741 (1669)

Цена на момент написания обзора: $1.2707

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2622 (2138)

$1.2577 (2384)

$1.2513 (4529)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 57070 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (7001);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 59630 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (6666);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 октября составило 1,04 против 1,04 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6301 (1759)

$1.6203 (2118)

$1.6107 (1490)

Цена на момент написания обзора: $1.6097

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5995 (1985)

$1.5897 (1851)

$1.5799 (1577)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 27169 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6200 (2118);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 32273 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (2350);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 октября составило 1,19 против 1,19 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Страны ЕС смогли прийти к соглашению по долгосрочной стратегии сокращения выбросов парниковых газов. Преодолеть сопротивление со стороны восточноевропейских государств удалось, пообещав им финансовую поддержку на модернизацию энергетической отрасли. К 2030 году выбросы должны быть сокращены на 40% по сравнению с уровнем 1990 года. "Лидеры ЕС пришли к соглашению о долговременных задачах в сфере энергетики и изменения климата", - сообщает корреспондент The Wall Street Journal в Брюсселе.

Двадцать восемь глав государств часами спорили, прежде чем окончательно заключить соглашение, которое, как они надеются, задаст тон перед посвященными проблемам климата переговорами на глобальном уровне в Париже в следующем году.

Более прогрессивные страны требовали сделать задачу по повышению энергетической эффективности обязательной, утверждая, что это также будет способствовать снижению зависимости ЕС от импорта российского газа в период повышенной напряженности в отношениях с Москвой. Однако Великобритания и другие страны выступили против высоких прямых затрат, необходимых для осуществления этой задачи.

Польша и альянс других государств Центральной и Восточной Европы обеспечили себе большую финансовую поддержку на том основании, что этим странам придется провести более серьезную модернизацию своих энергосистем, отмечает издание.

Евро вырос против большинства основных валют после того, как ЕЦБ и Европейское банковское управление пришли к выводу, что банковская система еврозоны и Евросоюза в целом способна выдержать новый глобальный финансовый кризис, даже если он продлится 3 года. Результаты стресс-тестов, проведенных ЕЦБ и ЕБА, являются позитивными для евро и должны помочь единой валюте стабилизироваться. 25 из 123 крупнейших банков Евросоюза не смогли пройти проверку на устойчивость и способность преодолеть новый глобальный финансовый кризис. Задача стресс-тестов состояла в том, чтобы убедиться в способности этих финансовых учреждений преодолеть новый глобальный кризис.

Из учреждений, не прошедших испытания, тринадцати требуется в экстренном порядке увеличить свои активы на общую сумму в €10 млрд. ЕЦБ дал им две недели, чтобы разработать и представить планы наращивания основного капитала. Остальные двенадцать банков, не прошедших тест, уже находятся в процессе разрешения своих проблем.

Евро торгуется около двухнедельного максимума против иены в ожидании позитивных данных по индексу делового климата Ifo Германии, самой крупной экономике еврозоны.

Доллар Австралии торгуется с повышением наряду с региональными акциями.

Доллар США слабеет по отношению к основным валютам. Участники рынка проявляют осторожность в преддверии заседания ФРС, запланированного на среду. Эксперты полагают, что ЦБ США завершит программу покупки активов в рамках своего 3-го раунда количественного смягчения, а также предоставит подсказки относительно сроков повышения процентной ставки.

В Morgan Stanley считают, что йена может показать дальнейший рост против уязвимых высокодоходных валют (австралийского и новозеландского долларов) и низкодоходного евро. В банке говорят: "Мы считаем, что слабость йены больше не в интересах японских властей, которые опасаются, что падение реального роста располагаемых доходов может подорвать восстановление Японии".

Правительство опасается падения реальных располагаемых доходов, и становится все менее вероятным, что Банк Японии пойдет на меры облегчения в этом месяце.

На этой неделе пройдут заседания по денежной политике у четырех центробанков стран G10. По мнению Commerzbank, ФРС, как ожидается, будет придерживаться плана нормализации, что, вероятно, поддержит доллар США. "Пара EUR/USD сделала в октябре перерыв в нисходящем тренде. Сильный доллар США и опасения относительно более слабого мирового экономического роста подстегнули ожидания, согласно которым ФРС может нормализовать денежную политику медленнее, нежели ожидалось ранее. Заседание FOMC в среду может прекратить эти ожидания на время, и это поддержит доллар. Несмотря на то, что ФРС, вероятно, оставит заявление в целом без изменений, завершение покупок облигаций будет сигнализировать рынкам, что ФРС придерживается курса на нормализацию и, в результате, мы ожидаем немного более низкого курса EUR/USD на конец года $1.25",- говорят в банке.

Двадцать пять банков Евросоюза не смогли пройти проверку на устойчивость и способность преодолеть новый глобальный финансовый кризис. Об этом объявили вчера проводившие в последние 12 месяцев соответствующую проверку Европейский центральный банк и Европейское банковское управление.

Тестам подверглись 123 крупнейших банка зоны евро и Евросоюза. Задача состояла в том, чтобы убедиться в способности этих финансовых учреждений преодолеть новый глобальный кризис.

Из учреждений, не прошедших испытания, тринадцати требуется в экстренном порядке увеличить свои активы на общую сумму в €10 млрд. ЕЦБ дал им две недели, чтобы разработать и представить планы наращивания основного капитала. Остальные двенадцать банков, не прошедшие тест, уже находятся в процессе разрешения своих проблем.

В наиболее трудном положении, по оценке ЕЦБ, находится итальянский Monte dei Paschi, которому не достает €2,1 млрд основного капитала. В перечень не прошедших тесты попали по три банка в Греции и Кипре, по два в Бельгии и Словении, по одному в Германии, Франции, Ирландии и Португалии. У не прошедших тест двадцати пяти банков недостаток собственного капитала составляет €25 млрд. В целом банкам еврозоны требуется увеличить данный показатель на €48 млрд. При этом на их балансах сейчас находится просроченных кредитов на €879 млрд.

Стресс-тесты проводились во всех 28 странах ЕС и оценивали банки, на которые приходится 80% банковских активов Евросоюза.

ЕЦБ и Европейское банковское управление пришли к выводу, что банковская система еврозоны и Евросоюза в целом способна выдержать новый глобальный финансовый кризис, даже если он продлится 3 года.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2669 +0,20%

GBP/USD $1,6087 +0,37%

USD/CHF Chf0,9518 -0,23%

USD/JPY Y108,16 -0,13%

EUR/JPY Y137,02 +0,06%

GBP/JPY Y174 +0,25%

AUD/USD $0,8789 +0,36%

NZD/USD $0,7853 +0,52%

USD/CAD C$1,1229 -0,01%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Сентябрь +2.0% +2.2%

09:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Сентябрь -1.5% -1.3%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Октябрь 104.7 104.6

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Октябрь 110.5 109.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Октябрь 99.3 98.7

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации Октябрь 31 35

13:45 США Индекс деловой активности для сферы услуг(предварительные данные) Октябрь 58.9 58.7

14:00 США Незавершенные сделки по продаже жилья, м/м Сентябрь -1.0% +1.1%

23:50 Япония Розничные продажи, г/г Сентябрь +1.2% +0.9%