Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-04-2015

Уровень безработицы в Италии вырос второй месяц подряд в марте, показали в четверг предварительные данные статистического бюро ISTAT.

С учетом сезонных колебаний уровень безработицы вырос до 13,0 процента в марте с 12,7 процента в предыдущем месяце. В январе уровень безработицы составил 12,6 процента.

Уровень безработицы среди молодежи, которая относится к возрастной группе от 15 до 24 лет, также увеличился до 43,1 процента с 42,8 процента в феврале.

Количество безработных поднялось на 1,6 процента за месяц до 3 302 000 в марте.

В то же время, уровень занятости упал на 0,1 процента до 55,5 процентов в марте.

МВФ по-прежнему не ожидает выхода Греции из еврозоны, сообщил журналистам официальный представитель фонда Джерри Райс.

"Наш базовый сценарий, наши ожидания сводятся к тому, что ухода Греции из еврозоны не будет", - сказал он.

В то же время Райс отметил, что МВФ изучает и другие сценарии развития событий.

"Мы всегда рассматриваем разные сценарии для разных стран. Такова наша работа", - подчеркнул он

Райс подтвердил, что сегодня в Брюсселе возобновляются консультации МВФ и других партнеров Греции с ее новым правительством по антикризисной программе страны.

По его словам, эти дискуссии перенесены из Афин в Брюссель "для консолидации" обсуждения всех тем как технических, так и политически содержательных.

Ранее сегодня брюссельская группа переговорщиков по Греции под руководством замглавы ЕК Валдиса Домбровскиса начала консультации по разблокированию помощи Афинам в размере до 3 млрд евро.

По словам представителя Еврокомиссии Анники Брейдхардт, на прошлой неделе Греции уже были перечислены от 200 до 300 мдн евро технической помощи.

Эти деньги не относятся к макрофинансовой помощи Греции, а входят в трансферты Афинам из европейского бюджета по различным общеевропейским программам.

Доллар укрепился против большинства валют на фоне сильных данных по рынку труда США. Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, уменьшилось на прошлой неделе, достигнув самого низкого уровня за последние 15 лет, что указывает на неуклонное восстановление рынка труда. Об этом сообщалось в отчете Министерства труда США. Количество первичных обращений за пособием по безработице уменьшилось на 34 000 с учетом сезонных колебаний и достигло 262 000 на неделе, завершившейся 25 апреля. Экономисты ожидали 300 000 новых заявок. Также добавим, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения - до 296 тыс. с 295 тыс. Между тем, стало известно, что скользящая средняя за 4 недели, которая сглаживает волатильные еженедельные данные, снизилась на 1250 - до 283 750. Тем временем, количество людей, которые по-прежнему получают пособия по безработице, уменьшилось на 74 000 - до 2,253 млн. за неделю, завершившуюся 18 апреля. Напомним, данные по повторным обращениям выходят с недельной задержкой.

В то же время, данные, представленные Министерством торговли США, показали: объем потребительских расходов умеренно вырос в марте, восстановившись после слабости, отмечавшейся зимой. Однако, последний отчет предполагает, что американцы по-прежнему проявляют осторожность, несмотря на дешевый бензин и рост доверия.

Согласно докладу, личные расходы увеличились с учетом сезонных колебаний на 0,4% по сравнению с повышением на 0,2% в феврале (пересмотрено с +0,1%). Эксперты ожидали, что расходы вырастут на 0,3%. С учетом инфляции, потребительские расходы выросли в марте на 0,3%. Тем временем, объем личных доходов не изменился в прошлом месяце после роста на 0,4% в феврале. Стоит отметить, мартовский показатель оказался самым слабым с декабря 2013 году. Прогнозировалось, что доходы вырастут на 0,2%.

Напомним, потребительские расходы генерирует более двух третей экономики США, поэтому являются ключевым фактором роста. Расходы заметно выросли прошлой осенью, прежде чем замедлится во время суровой зимней погоды на большей части территории страны. Оттепель в марте подтолкнула потребителей обратно в магазины, что и способствовало росту экономику, несмотря на другие факторы, сдерживающие расширение. Расходы на услуги, в частности, добавили 0,61 процентного пункта до ВВП. Тем не менее, общие расходы снизили темпы роста в первом квартале на 1,9%, по сравнению с ростом на 4,4% в четвертом квартале.

Ранее сегодня евро вырос почти на 180 пунктов против доллара, обновив при этом 2-месячный максимум. Эта динамика преимущественно была спровоцирована взлетом доходности немецких облигаций (бундов) к 7-недельным максимумам и возобновлением продаж доллара после нейтрального заявления FOMC.

Вышедшая статистика по еврозоне не впечатлила инвесторов и евро начал снижение. Статистическое бюро сообщило: годовая инфляция среди стран еврозоны составила 0,0% в апреле по сравнению с -0,1% в марте. Напомним, в марте 2014 года данный показатель был на уровне +0,7%. Из главных составляющих инфляции в зоне евро, наибольший рост цен был замечен в секторе услуг (+0,9% по сравнению с +1,0% в марте), на продукты питания, алкоголь и табак (+0,9% по сравнению с +0,6% в марте). Повышение цен было также зафиксировано на неэнергетические промтовары (+0,1% по сравнению с 0,0% в марте). Тем временем, стоимость энергии упала на 5,8%.

Между тем, данные, представленные Eurostat, показали: по итогам марта уровень безработицы в еврозоне составил 11,3% (с учетом сезонных колебаний), не изменившись по сравнению с февралем и подтвердив прогнозы. Также добавим, что последнее значение является самым низким с мая 2012 года. Тем временем, среди стран ЕС уровень безработицы составил 9,8%, так как и в феврале. Напомним, в марте 2014 года безработица составляла 10,4%. По оценкам Eurostat, 23,748 млн. мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 18,105 млн. человек жили в еврозоне, были безработных в марте. По сравнению с февралем, число безработных снизилась на 75 тыс. в ЕС и на 36 тыс. в зоне евро. По сравнению с мартом 2014 года, количество безработных уменьшилось на 1,523 млн. в ЕС и на 679 тыс. в еврозоне.

Иена в начале дня заметно выросла против доллара США, достигнув максимума с 26 марта, но затем снизилась на фоне укрепления доллара. Подорожание иены было вызвано решением Банка Японии оставить прежним текущий курс монетарной политики. Один из членов управляющего совета, Киучи, выступил за сокращение размера покупок облигаций до 45 трлн., но подавляющее большинство отвергло это предложение. Давление на валюту оказал полугодовой отчет ЦБ Японии, в котором он понизил прогнозы по экономике и инфляции на текущий и следующий финансовые годы. В докладе было сказано, что целевой уровень инфляции, вероятно, будет достигнут примерно в первой половине финансового года, начинающегося в апреле 2016 года. Это примерно на шесть месяцев позднее, чем банк обещал два года назад, запуская беспрецедентную программу стимулирования. По прогнозу Банка Японии, базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырастет в этом финансовом году, который начался в апреле, на 0,8%. В январе банк прогнозировал рост на 1,0%, а год назад - на 1,9%. Между тем, в ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода заявил, что ЦБ не обсуждал сегодня сценарий отхода от политики QQE. Он заверил, что делается все возможное для достижения инфляционной цели 2%, обвинив низкое потребление в том, что сроки достижения этой цели пришлось передвинуть на более позднее время. Курода также отметил, что сейчас не отмечается необходимости в дальнейшем смягчении политики, поскольку инфляционные ожидания в целом растут в долгосрочной перспективе.

Канадский доллар снизился против доллара США после выхода данных по ВВП Канады. Канадская экономика стагнировала в феврале, так как рост в секторе розничной торговли был компенсирован снижением производства и резким падением в секторе добычи и энергетической сфере. Об этом сообщалось в отчете Статистического ведомства Канады. Согласно данным, валовой внутренний продукт остался без изменений в феврале после снижения на 0,2 процента в январе (пересмотрено с -0,1 процента). Ожидалось, что экономика сократится на 0,1 процента. Экономисты следят за статистикой, чтобы оценить, как экономика справляется с падением цен на нефть, которая является основным экспортным компонентом Канады. Аналитики Банка Канады полагают, что по итогам первого квартала будет зафиксировано нулевое изменение ВВП на фоне эффекта от дешевой нефти. Хотя добыча нефти и газа выросла на 0,1 процента в феврале, в горнодобывающем секторе и в энергетической сфере было зафиксировано падение на 15,4 процента (максимальный темп с марта 2009 года). Также в отчете сообщалось, что в феврале производство уменьшилось на 0,8 процента, что в основном было обусловлено падением в секторе производства товаров длительного пользования. В целом, сектор производства товаров зафиксировал снижение на 0,2 процента. Сектор услуг вырос на 0,1 процента, а в сфере розничной торговли отмечалось повышение на 1,5 процента (впервые за последние три месяца).

Цены производителей во Франции продолжили снижаться в марте, показали в четверг данные статистического бюро INSEE.

Цены производителей на французском рынке снизились в марте на 2,2 процента по сравнению с прошлым годом, но медленнее, чем 2,6 процента снижения в предыдущем месяце.

На ежемесячной основе цены производителей на внутреннем рынке выросли на 0,1 процента в марте, после 0,8 процента подъема в предыдущем месяце, пересмотренного с повышением с 0,7 процентов, о котором сообщалось ранее.

Цены на продукты нефтепереработки выросли в марте на 4,3 процента, но гораздо медленнее, чем резкое увеличение в феврале на 14,0 процента, что обусловлено умеренно высокими ценами на нефть Brent в евро.

В целом цены производителей снизились на 1,5 процента годовых в марте, и увеличились на 0,7 процента по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены производителей на внешних рынках поднялись на 0,5 процента в марте по сравнению с годом назад, и выросли на 0,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены на импорт упали на 4,1 процента годовых в марте. На ежемесячной основе они увеличились более медленными темпами на 0,7 процента после 1,5 процента роста в феврале.

Розничные продажи в Германии неожиданно снизились второй месяц подряд в марте, показали в четверг предварительные данные статистического бюро Destatis.

Розничные продажи с учетом сезонных поправок упали на 2,3 процента с февраля, когда они снизились на 0,1 процента. Экономисты ожидали, что в марте продажи вырастут на 0,7 процента. Последнее снижение было самым большим более чем за год.

Продажи, однако, выросли на 3,5 процента в годовом исчислении следом за подъемом на 3,3 процента в предыдущем месяце. Увеличение было лучше, чем прирост на 3,1 процента, прогнозируемый экономистами. Годовой темп роста розничных продаж восстановился после замедления в предыдущем месяце.

Среди компонентов, продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий выросли на 2,5 процента годовых. Продажи продуктов питания выросли на 0,1 процента. Продажи непродовольственных товаров поднялись на 4,4 процента.

В первом квартале этого года, розничные продажи в Германии выросли на 3,6 процента по сравнению с аналогичным периодом год назад.

Потребительские расходы во Франции снизились впервые за пять месяцев в марте, и более быстрыми, чем ожидалось, темпами, в основном из-за спада в потреблении энергии, согласно предварительным данным статистического бюро INSEE, опубликованным в четверг.

Потребление товаров домохозяйствами снизилось на 0,6 процента с февраля, когда оно выросло на 0,2 процента, что было пересмотрено с 0,1 процента. Экономисты ожидали 0,5 процента падения.

Рост расходов за январь был пересмотрен с понижением, до 0,6 процента с 0,7 процента.

INSEE отнесло падение расходов домохозяйств в марте, главным образом, к падению на 3,2 процента потребления энергии. Расходы на товары длительного пользования подскочили с усилением на 1 процента в марте, в то время как расходы на текстильные товары и кожгалантерею снизились на 3,3 процента. Расходы на продукты питания слегка поднялись на 0,2 процента, во главе с потреблением табака.

В годовом измерении расходы домохозяйств в марте выросли на 2,1 процента.

Несмотря на падение в марте, потребительские расходы выросли на 1,6 процента последовательно в первом квартале этого года, что было обусловлено значительным ростом потребления энергии и ускорения затрат на товары длительного пользования. Квартальный рост был самым большим, начиная с четвертого квартала 2009 года, сообщает агентство.

Мера будущей экономической активности в экономике Швейцарии неожиданно снизилась в апреле после того, как отметила умеренное восстановление в предыдущем месяце, показали в четверг результаты исследования от швейцарского экономического института KOF.

Экономический барометр от KOF упал до 89,5 с 90,9 в марте, который был пересмотрен с 90,8. Экономисты ожидали улучшение показателя до 91,5.Последнее чтение было самым низким, по крайней мере, за год.

"После явного снижения показателя в феврале, в котором отразилась отмена валютного потолка франка к евро, волатильность барометра в настоящее время несколько меньше," сказал аналитический центр.

Средний недельный заработок вне сельского хозяйства в Канаде вырос в феврале на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом в четверг сообщило бюро статистики Канады.

Средняя продолжительность рабочей недели составила 32,9 часа, как и в январе, но немного снизилась по сравнению с 33 часами в феврале 2014 года.

Общее число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале выросло на 4 500 после роста на 45 100 в январе. Данные по рабочей силе за февраль, опубликованные в прошлом месяце, указали на снижение рабочих мест на 1000.

По сравнению с тем же периодом предыдущего года число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале выросло на 212 000, или на 1,4%.

Экономика Соединенных Штатов приближается к полной занятости населения и, возможно, уже так и есть. Но благоприятная тенденция занятости населения Америки, сопровождается существенным увеличением рисков финансового сектора, в связи с чрезмерно мягкой денежно-кредитной политикой, которая была использована для достижения текущего экономического восстановления, пишет Мартин Фельдштейн, профессор экономики Гарвардского университета, в статье для Project-Syndicate.

Общий уровень безработицы снизился всего до 5,5%, а уровень безработицы среди выпускников колледжей составляет всего 2,5%. Рост инфляции, как правило, происходит, когда экономика достигает таких уровней занятости, но был временно отложен из-за снижения цен на нефть и роста стоимости доллара на 20%. Укрепление доллара не только снижает стоимость импорта, но также оказывает понижающее давление на цены отечественных товаров, которые конкурируют с импортом. По мнению г-на Фельдштейна, рост инфляции, вероятно, начнется в следующем году.

Возвращение к полной занятости, отражает стратегию ФРС. Низкий уровень процентных ставок вынудили инвесторов к покупке акции и повышению цен на недвижимость. В результате, чистая стоимость домохозяйств, в 2013 году выросла на $10 трлн, что привело к увеличению потребительских расходов и бизнес-инвестиций.

После очень медленного изначального восстановления, реальный ВВП начал расти более чем на 4% во второй половине 2013 года. Потребительские расходы и бизнес-инвестиции также увеличились в 2014 году, за исключением, первого квартала, связанного с исключительно суровой зимы, что привело к росту занятости населения и принесли экономике полную занятость.

Денежно-кредитная политика ФРС, также создала опасные риски в финансовом секторе и экономики в целом. Очень низкие процентные ставки привели инвесторов к принятию на себя чрезмерных рисков, с целью достижения более высокой доходности своих портфелей.

Это достижение доходов привело к росту цен на все долгосрочные облигации до неприемлемых уровней, сузило кредитные спрэды по корпоративным облигациям и задолженности развивающихся рынков, подняло относительные цены коммерческой недвижимости, и толкнуло вверх соотношение цены и прибыли фондового рынка, более чем на 25% от его исторического среднего показателя.

Кроме того, низкие процентные ставки создали новую проблему: несоответствие ликвидности. Благоприятные затраты по займам вызвали огромное увеличение выпуска корпоративных облигаций, многими из которых владеют фонды взаимных инвестиции или биржевые фонды.

Так что, вся эта ситуация, в которой сейчас находится США считается, "нормализующей" денежно-кредитной политикой ФРС. Некоторые члены FOMC, боятся, что повышение ставки по краткосрочным федеральным фондам, инициирует значительный рост долгосрочных ставок, создав убытки для инвесторов и кредиторов, с дальнейшими неблагоприятными эффектами на экономику. Другие опасаются, что даже без таких финансовых потрясений, текущая мощная производительность экономики не будет продолжаться, когда процентные ставки повышаются. И еще другие члены FOMC хотят, удерживать процентные ставки для того, чтобы привести уровень безработицы еще ниже, несмотря на перспективы ускорения инфляции и другие риски финансового сектора. "В конце концов, члены FOMC должны признать, что они не могут откладывать увеличение процентных ставок на неопределенный срок, и как только начнут повышать цены, они должны как можно быстее получить реальную процентную ставку по федеральным фондам до 2%, - пишет Мартин Фельдштейн. - Моя собственная догадка, что они начнут повышать ставки в сентябре и ставка по федеральным фондам достигнет 3% к 2017 году.

Расходы на оплату труда в США в начале 2015 года ускорили рост, сигнализируя об укреплении на рынке труда, показали данные Министерства труда США. Индекс расходов на оплату труда в США - индикатор зарплат и расходов на дополнительные выплаты, в 1 квартале вырос на 0,7%. Экономисты ожидали повышения индекса на 0,6%.

Зарплата госслужащих повысились в 1 квартале с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,7% против +0,6% в 4-м квартале. Другие выплаты увеличились на 0,6%, как и год назад. За год заработные платы и пособия в первом квартале выросли на 2,6%, увеличившись с 2,2% г/г в третьем и четвертом кварталах прошлого года.

"Низкий уровень роста заработной платы, по-моему, еще один признак, что работа ФРС еще не сделана", - сказала председатель Федеральной резервной Джанет Йеллен.

Самым весомым событием завтрашнего дня станет выход данных США по производственному индексу Института управления поставками (ISM) (14:00 GMT). Напомним, индекс PMI для производственной сферы США упал в марте до 51,5 пункта против 52,9 пункта в феврале. Последнее значение было ниже оценок экспертов - ожидалось уменьшение до 52,5 пункта. В отчете сообщалось, что на показатель повлияло множество факторов, и некоторые из них носили временный характер, например, зимние штормы и закрытие портов на западном побережье. Тем не менее, часть ослабления в основном была связана с долгосрочными факторами, такими как постоянно низкие цены на нефть и укрепление доллара, что способствует снижению экспорта. Ожидается, что в апреле индекс незначительно улучшился. Между тем, эксперты отмечают, что хотя показатель по-прежнему выше нейтральной отметки 50 пунктов, появляется все больше признаков замедления в секторе производства. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам апреля вырос до 51,61 пункта, по сравнению с 51,5 пункта в предыдущем месяце.

В фокусе внимания инвесторов будут данные Китая по индексу производственной активности PMI (01:00 GMT). Застой - это слово, вероятно, лучше всего отражает состояние китайского производственного сектора и сферы услуг (если смотреть на официальные данные по PMI). Оба индекса колеблются в районе 50 пунктов (уровень, разделяющий расширение от сокращения) уже более двух лет. Как и в случае с апрельским показателем по частному сектору от Markit, который снизился до 49,2 с 49,6 в марте, правительственные данные, скорее всего, покажут, что индекс остался вблизи нейтральной отметки. Конечно, это не то, что рынки хотели бы видеть от китайской экономики, но такова реальность. Это также означает, что китайцы будут продолжать приспосабливаться к новому, более низкому экономическому росту. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам апреля вырос до 50,04, по сравнению с 50,1 в предыдущем месяце.

Данные по индексу производственной активности также выйдут в Японии (01:35 GMT), Великобритании (08:30 GMT) и США (13:45 GMT).

В 14:00 GMT США опубликует расходы на строительство и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительно и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. Ожидается, что в апреле показатель составит 95,9 против 93,0 в предыдущем месяце.

В 12:30 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Местер.

Результаты исследований Bloomberg показали: индекс потребительского доверия США ухудшился по итогам прошлой недели, достигнув при этом шестинедельного минимума, что было связано с ростом пессимизма в отношении финансовой ситуации домохозяйств.

Согласно данным, за неделю, завершившуюся 26 апреля, индекс потребительского комфорта упал до 44,7 пункта против 45,4 пункта неделей ранее. Стоит подчеркнуть, снижение данного показателя фиксируется третью неделю подряд. Несмотря на то, что индекс отступил от почти восьмилетнего максимума, достигнутого ранее в этом месяце, он остается значительно выше прошлогоднего среднего значения 36,7 пункта.

Что касается компонентов данного индекса, то спад зафиксировали все три показателя. Датчик личных финансов упал до семинедельного минимума - до 55,6 пункта с 56,0 пункта неделей ранее. Датчик покупательского климата, который показывает, хорошее ли сейчас время, чтобы приобретать товары и услуги, уменьшился до 41,2 с 42,5, в то время как индекс, оценивающий мнение в отношении экономики в целом, снизился до 37,3 с 37,6.

Настроения среди мужчин ухудшились в третий раз подряд - соответствующий индекс составил 46,7 пункта против 50,3 пункта неделей ранее. Последнее падение было вторым по величине с 2011 года. В отличие от этого, доверие среди женщин улучшилось. Отчет также показал, что индекс комфорта среди американцев от 35 до 44 лет упал до восьминедельного минимума и составил 47,8 пункта.

Последние данные, представленные Ассоциацией Менеджеров в Чикаго, показали: с учетом сезонной коррекции индекс менеджеров по закупкам Чикаго вырос в апреле до уровня 52,3 с 46,3 в марте. Последнее значение оказалось самым высоким с января текущего года. Эксперты ожидали, что данный индекс составит 50,1 пункта.

Среди пяти компонентов индекса повышение зафиксировали четыре, включая двузначный рост суб-индекса новых заказов, что компенсировало две трети февральского падения. Компонент невыполненных заказов также заметно вырос, но остался ниже нейтральной отметки 50 пунктов. Отзывы участников опроса были очень смешанными: комментарии от компаний сектора услуг были более позитивными, чем со стороны производителей. В соответствии с улучшением заказов и производства, индекс числа рабочих мест увеличился до самого высокого уровня с января после спада в феврале и марте.

Напомним, индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов является индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне.

EUR/USD: $1.0900(E590mn), $1.1000(E2.3bn), $1.1050(E746mn), $1.1100(E412mn)

USD/JPY: Y118.00($886mn), Y118.50($1.3bn), Y119.00($546mn), Y119.15($326mn), Y119.55($617mn), Y120.00($2.8bn)

EUR/JPY: Y132.95(E270mn)

GBP/USD: $1.5400(Gbp395mn)

USD/CHF: Chf0.9550($242mn)

AUD/USD: $0.7950(A$605mn), $0.8050(A$398mn)

AUD/JPY: Y93.00(A$607mn)

NZD/USD: $0.7500(NZ$526mn), $0.7650(NZ$752mn), $0.7720-25(NZ$500mn)

USD/CAD: C$1.2150($420mn)

Мартин Фельдштейн - профессор экономики Гарвардского университета и почетный президент Национального бюро экономических исследований. В своей новой статье он пишет, что экономика Соединенных Штатов приближается к полной занятости населения и, возможно, уже так и есть. Но благоприятная тенденция занятости населения Америки, сопровождается существенным увеличением рисков финансового сектора, в связи с чрезмерно мягкой денежно-кредитной политикой, которая была использована для достижения текущего экономического восстановления.

Возвращение к полной занятости, отражает стратегию ФРС о "нетрадиционной денежно-кредитной политике" - комбинации массивных покупок долгосрочных активов, известных как количественное смягчение и ее обещание, сохранить краткосрочные процентные ставки, близкие к нулю. Низкий уровень всех процентных ставок, к которому привели эти политики, вынудили инвесторов покупать акции и повысить цены на занимаемые собственниками дома. После очень медленного изначального восстановления, реальный ВВП начал расти, с годовыми темпами более чем 4%, во второй половине 2013 года. Потребительские расходы и бизнес-инвестиции продолжили с такой же ставкой в 2014 году (за исключением, первого квартала). Этот сильный рост поднял занятость населения и принес экономике полную занятость. Но нетрадиционные денежно-кредитные политики ФРС, также создали опасные риски для финансового сектора и экономики в целом. Очень низкие процентные ставки, которые в настоящее время преобладают, привели инвесторов к принятию на себя чрезмерных рисков, с целью достижения более высокой текущей доходности своих портфелей, часто встречают обратные обязательства, которые установлены пенсионными и страховыми контрактами.

Это достижение доходов привело к росту цен на все долгосрочные облигации до неприемлемых уровней, сузились кредитные спрэды по корпоративным облигациям и задолженности развивающихся рынков, подняло относительные цены коммерческой недвижимости. Низкие процентные ставки, также спровоцировали кредиторов принять на себя дополнительные риски для поддержания прибыли. Кроме того, низкие процентные ставки создали новую проблему: несоответствие ликвидности. Благоприятные затраты по займам вызвали огромное увеличение выпуска корпоративных облигаций, многими из которых владеют фонды взаимных инвестиции или биржевые фонды (ETF). Инвесторы этих фондов верят - правильно - что они владеют полной ликвидностью. При уведомлении за день, они могут потребовать деньги. Но, в таком случае, взаимным фондам и ETF, придется продать эти корпоративные облигации. Не ясно, кто будет покупателями. Так что, это ситуация, в которой ФРС сейчас находится и считает, "нормализующей" денежно-кредитной политикой. Некоторые члены FOMC боятся, что повышение ставки по краткосрочным федеральным фондам, инициирует значительный рост долгосрочных ставок, создав убытки для инвесторов и кредиторов, с дальнейшими неблагоприятными эффектами на экономику. Другие опасаются, что даже без таких финансовых потрясений, текущая мощная производительность экономики не будет продолжаться, когда процентные ставки повышаются. Но, в конце концов, члены FOMC должны признать, что они не могут откладывать увеличение процентных ставок на неопределенный срок, и что, как только начнут повышать цены, то они должны получить реальную процентную ставку (с поправкой на инфляцию) по федеральным фондам до 2%, относительно быстро.

Источник: www.project-syndicate.org

Канадская экономика стагнировала в феврале, так как рост в секторе розничной торговли был компенсирован снижением производства и резким падением в секторе добычи и энергетической сфере. Об этом сообщалось в отчете Статистического ведомства Канады.

Согласно данным, валовой внутренний продукт остался без изменений в феврале после снижения на 0,2 процента в январе (пересмотрено с -0,1 процента). Ожидалось, что экономика сократится на 0,1 процента.

Экономисты следят за статистикой, чтобы оценить, как экономика справляется с падением цен на нефть, которая является основным экспортным компонентом Канады. Аналитики Банка Канады полагают, что по итогам первого квартала будет зафиксировано нулевое изменение ВВП на фоне эффекта от дешевой нефти. Хотя добыча нефти и газа выросла на 0,1 процента в феврале, в горнодобывающем секторе и в энергетической сфере было зафиксировано падение на 15,4 процента (максимальный темп с марта 2009 года).

Также в отчете сообщалось, что в феврале производство уменьшилось на 0,8 процента, что в основном было обусловлено падением в секторе производства товаров длительного пользования. В целом, сектор производства товаров зафиксировал снижение на 0,2 процента. Сектор услуг вырос на 0,1 процента, а в сфере розничной торговли отмечалось повышение на 1,5 процента (впервые за последние три месяца).

Данные, представленные Министерством торговли США, показали: объем потребительских расходов умеренно вырос в марте, восстановившись после слабости, отмечавшейся зимой. Однако, последний отчет предполагает, что американцы по-прежнему проявляют осторожность, несмотря на дешевый бензин и рост доверия.

Согласно докладу, личные расходы увеличились с учетом сезонных колебаний на 0,4% по сравнению с повышением на 0,2% в феврале (пересмотрено с +0,1%). Эксперты ожидали, что расходы вырастут на 0,3%. С учетом инфляции, потребительские расходы выросли в марте на 0,3%. Тем временем, объем личных доходов не изменился в прошлом месяце после роста на 0,4% в феврале. Стоит отметить, мартовский показатель оказался самым слабым с декабря 2013 году. Прогнозировалось, что доходы вырастут на 0,2%.

Напомним, потребительские расходы генерирует более двух третей экономики США, по этому являются ключевым фактором роста. Расходы заметно выросли прошлой осенью, прежде чем замедлится во время суровой зимней погоды на большей части территории страны. Оттепель в марте подтолкнула потребителей обратно в магазины, что и способствовало росту экономику, несмотря на другие факторы, сдерживающие расширение. Расходы на услуги, в частности, добавили 0,61 процентного пункта до ВВП. Тем не менее, общие расходы снизили темпы роста в первом квартале на 1,9%, по сравнению с ростом на 4,4% в четвертом квартале.

Сегодняшний отчет показал, что расходы на услуги выросли на 0,2% в марте по сравнению с предыдущим месяцем. Расходы на товары подскочили 1% после трех последовательных ежемесячных снижений, в том числе из-за увеличение покупок товаров длительного пользования на 1,8%. Коэффициент личных сбережений, который в феврале поднялся до 5,7%, снизился в марте до 5,3%. Также стало известно, что индекс цен расходов на личное потребление вырос в марте на 0,3% годовых, так как и в предыдущем месяце. Тем временем, базовый индекс цен расходов на личное потребление поднялся на 1,3% годовых в марте против +1,4% в феврале

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, уменьшилось на прошлой неделе, достигнув самого низкого уровня за последние 15 лет, что указывает на неуклонное восстановление рынка труда. Об этом сообщалось в отчете Министерства труда США.

Количество первичных обращений за пособием по безработице уменьшилось на 34 000 с учетом сезонных колебаний и достигло 262 000 на неделе, завершившейся 25 апреля. Экономисты ожидали 300 000 новых заявок. Также добавим, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения - до 296 тыс. с 295 тыс.

Между тем, стало известно, что скользящая средняя за 4 недели, которая сглаживает волатильные еженедельные данные, снизилась на 1250 - до 283 750.

Тем временем, количество людей, которые по-прежнему получают пособия по безработице, уменьшилось на 74 000 - до 2,253 млн. за неделю, завершившуюся 18 апреля. Напомним, данные по повторным обращениям выходят с недельной задержкой.

Департамент труда заявил, что данные по пособиям в Луизиане были прогнозными из-за отключения электроэнергии, вызванного штормами. Но в агентстве отметили, что это не должно повлиять на общие показатели.

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Индекс цен на импорт, кв/кв I кв 0.9% -0.2%

01:30 Австралия Индекс цен на экспорт, кв/кв I кв 0.0% -0.8%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, г/г Март 6.2% 6.2%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, м/м Март 0.5% 0.59% 0.5%

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0% 0% 0%

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 275 275

05:00 Япония Закладка новых домов, г/г Март -3.1% 1.66% 0.7%

05:00 Япония Заказы на строительство, г/г Март 1.0% 1.04% 8.2%

06:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Март 3.6% 3% 3.5%

06:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Март -0.5% 0.7% -2.3%

06:00 Япония Доклад Банка Японии о перспективах экономики и инфляции

06:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

06:45 Франция Потребительские расходы Март 0.1% -0.5% -0.6%

06:45 Франция Потребительские расходы, г/г Март 3.0% 2.1%

07:00 Швейцария Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF Апрель 90.9 89.5

07:55 Германия Изменение количества безработных Апрель -15K -13K -8

07:55 Германия Уровень безработицы с учетом сезонных поправок Апрель 6.4% 6.4% 6.4%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (предварительные данные) Апрель -0.1% 0.0% 0.0%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г (предварительные данные) Апрель 0.6% 0.68%

09:00 Еврозона Уровень безработицы Март 11.3% 11.3% 11.3%

Евро утратил часть позиций против доллара, что было связано с публикацией статистики по еврозоне, которая не впечатлила инвесторов. Напомним, ранее сегодня евро вырос почти на 180 пунктов против доллара, обновив при этом 2-месячный максимум. Эта динамика преимущественно была спровоцирована взлетом доходности немецких облигаций (бундов) к 7-недельным максимумам и возобновлением продаж доллара после нейтрального заявления FOMC.

Статистическое бюро сообщило: годовая инфляция среди стран еврозоны составила 0,0% в апреле по сравнению с -0,1% в марте. Напомним, в марте 2014 года данный показатель был на уровне +0,7%. Из главных составляющих инфляции в зоне евро, наибольший рост цен был замечен в секторе услуг (+0,9% по сравнению с +1,0% в марте), на продукты питания, алкоголь и табак (+0,9% по сравнению с +0,6% в марте). Повышение цен было также зафиксировано на неэнергетические промтовары (+0,1% по сравнению с 0,0% в марте). Тем временем, стоимость энергии упала на 5,8%.

Между тем, данные, представленные Eurostat, показали: по итогам марта уровень безработицы в еврозоне составил 11,3% (с учетом сезонных колебаний), не изменившись по сравнению с февралем и подтвердив прогнозы. Также добавим, что последнее значение является самым низким с мая 2012 года. Тем временем, среди стран ЕС уровень безработицы составил 9,8%, так как и в феврале. Напомним, в марте 2014 года безработица составляла 10,4%. По оценкам Eurostat, 23,748 млн. мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 18,105 млн. человек жили в еврозоне, были безработных в марте. По сравнению с февралем, число безработных снизилась на 75 тыс. в ЕС и на 36 тыс. в зоне евро. По сравнению с мартом 2014 года, количество безработных уменьшилось на 1,523 млн. в ЕС и на 679 тыс. в еврозоне.

Иена заметно выросла против доллара США, достигнув максимума с 26 марта, но затем вернулась к уровню открытия. Подорожание иены было вызвано решением Банка Японии оставить прежним текущий курс монетарной политики. Один из членов управляющего совета, Киучи, выступил за сокращение размера покупок облигаций до 45 трлн., но подавляющее большинство отвергло это предложение. Давление на валюту оказал полугодовой отчет ЦБ Японии, в котором он понизил прогнозы по экономике и инфляции на текущий и следующий финансовые годы. В докладе было сказано, что целевой уровень инфляции, вероятно, будет достигнут примерно в первой половине финансового года, начинающегося в апреле 2016 года. Это примерно на шесть месяцев позднее, чем банк обещал два года назад, запуская беспрецедентную программу стимулирования. По прогнозу Банка Японии, базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырастет в этом финансовом году, который начался в апреле, на 0,8%. В январе банк прогнозировал рост на 1,0%, а год назад - на 1,9%. Между тем, в ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода заявил, что ЦБ не обсуждал сегодня сценарий отхода от политики QQE. Он заверил, что делается все возможное для достижения инфляционной цели 2%, обвинив низкое потребление в том, что сроки достижения этой цели пришлось передвинуть на более позднее время. Курода также отметил, что сейчас не отмечается необходимости в дальнейшем смягчении политики, поскольку инфляционные ожидания в целом растут в долгосрочной перспективе.

Фунт отступил от трехмесячного максимума против доллара, вернувшись при этом до уровня открытия сессии. Эксперты отмечают, что в целом доллар продолжает продаваться по всему спектру рынка, поскольку трейдеры предпочитают фиксировать прибыль после его недавнего роста. Также они добавили, что отмечавшийся в последнее время рост пары носит циклический характер и объясняется ростом ожиданий повышения ставки в Великобритании, который начался после релиза протокола Банка Англии 22 апреля. Кроме того, неопределенность, окружающая исход выборов в Британии также препятствует росту фунта. Экономический календарь по Британии на сегодня пуст, и трейдеры понемногу переключают внимание на завтрашний отчет по производственной активности PMI.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1248, но затем немного отступила

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5415 c $1.5491

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y118.49 после чего поднялась до Y119

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема ВВП за февраль. В это же время США опубликует основной индекс расходов на личное потребление и индекс-дефлятор личных потребительских расходов за март, а также индекс себестоимости рабочей силы за 1 квартал. В 13:45 GMT США представит индекс Chicago PMI за апрель.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1250-60 1.1280 1.1300 1.1320 1.1350 1.1385 1.1400

Ордера на покупку 1.1200 1.1180 1.1165 1.1140 1.1120 1.1100 1.1050 1.1050

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5500 1.5525 1.5560 1.5585 1.5600

Ордера на покупку 1.5420-30 1.5400 1.5380 1.5350 1.5330 1.5300

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7280 0.7300 0.7320-25 0.7350

Ордера на покупку 0.7220-30 0.7200 0.7185 0.715-60

Предварительные данные от Национального института статистики (INE) показали: экономика Испании расширилась по итогам первого квартала, зафиксировав при этом самые быстрые темпы роста ми с 2007 года, чему помогло восстановление расходов домашних хозяйств после крутого спада.

Согласно отчету, валовой внутренний продукт за первые три месяца 2015 года вырос на 0,9 процента против повышения на 0,7 процента в предыдущем квартале. Падение темпов инфляции помогло поддержать восстановление, повысив тем самым сумму семейного бюджета. Представленные сегодня данные показали, что потребительские цены, рассчитанные по методике ЕС, снизились на 0,7 процента годовых в апреле после падение на 0,8 процента в марте, что было связано с ростом цен на электроэнергию. На ежемесячной основе, гармонизированный ИПЦ вырос на 0,7 процента, как и ожидалось экономистами, что оказалось медленнее, чем 2-процентный рост в прошлом месяце.

Испания оставила позади две рецессии и банковской кризис, и сейчас демонстрирует один из самых высоких темпов роста в еврозоне, однако, высокий уровень безработицы продолжает негативное влиять на восстановление. Между тем, эксперты отмечают, что умеренный рост кредитования и слабый курс евро должны помогать росту экономики в этом году. В начале этой недели премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил, что экономика Испании, скорее всего, расширится на 2,9 процента в 2015 году по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне +2 процента.

Данные, представленные Статистическим управлением Eurostat, показали: по итогам марта уровень безработицы в еврозоне составил 11,3% (с учетом сезонных колебаний), не изменившись по сравнению с февралем и подтвердив прогнозы экспертов. Также добавим, что последнее значение является самым низким с мая 2012 года. Тем временем, среди стран ЕС уровень безработицы составил 9,8%, так как и в феврале. Напомним, в марте 2014 года безработица составляла 10,4%.

По оценкам Eurostat, 23,748 млн. мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 18,105 млн. человек жили в еврозоне, были безработных в марте. По сравнению с февралем, число безработных снизилась на 75 тыс. в ЕС и на 36 тыс. в зоне евро. По сравнению с мартом 2014 года, количество безработных уменьшилось на 1,523 млн. в ЕС и на 679 тыс. в еврозоне.

Среди государств-членов, самые низкие показатели безработицы в марте были зафиксированы в Германии (4,7%), а самый высокий - в Греции (25,7% в январе 2015 года) и Испании (23,0%). По сравнению с прошлым годом уровень безработицы в марте упал в двадцати двух государствах-членах и увеличился в пяти государствах. Самые значительные сокращения были замечены в Ирландии (с 12,0% до 9,8%), Испании (с 25,1% до 23,0%) и Польше (с 9,6% до 7,7%). Наибольший рост был зарегистрирован в Хорватии (с 17,3% до 18,2%), Финляндии (с 8,4% до 9,1%), Италии (с 12,4% до 13,0%), Франции (с 10,1% до 10,6%) и Бельгии (с 8,4% до 8,5%).

Также данные показали, что в ЕС число безработных среди молодежи (до 25 лет) в марте составило 4,804 млн. человек, из которых 3,215 млн. человек были в зоне евро. По сравнению с мартом 2014 года, число безработных среди молодежи снизилось на 520 тыс. человек в ЕС и на 276 тыс. в еврозоне. В марте уровень 2015 года уровень безработицы среди молодежи составил 20,9% в ЕС и 22,7% в зоне евро, по сравнению с 22,8% и 24,2% соответственно в марте 2014 года. Самые низкие показатели наблюдались в Германии (7,2%), Австрии (10,5%), Дании и Нидерландах (по 10,8%), а самый высокий уровень был зафиксирован в Греции (50,1% в январе 2015 года), Испании (50,1%), Хорватии (45,5% в первом квартале 2015 года) и Италии (43,1%).

Предварительные данные, опубликованные Статистическим бюро Европейского Союза, показали: годовая инфляция среди стран еврозоны составила 0,0% в апреле по сравнению с -0,1% в марте. Напомним, в марте 2014 года данный показатель был на уровне +0,7%.

Из главных составляющих инфляции в зоне евро, наибольший рост цен был замечен в секторе услуг (+0,9% по сравнению с +1,0% в марте), на продукты питания, алкоголь и табак (+0,9% по сравнению с +0,6% в марте). Повышение цен было также зафиксировано на неэнергетические промышленные товары (+0,1% по сравнению с 0,0% в марте). Между тем, стоимость энергии упала на 5,8% по сравнению с -6.0% в марте.

Базовый ИПЦ вышел на отметке 0.6% г/г, против прогноза +0,68%.

Команда аналитиков Danske Bank отмечает, что с учетом ожидаемого повышения ставки ФРС в сентябре, пара EUR/USD будет демонстрировать снижение в среднесрочной перспективе.

"Доллар колеблется после вчерашнего заявления FOMC, не содержавшего никакой новой информации. На наш взгляд, такое заявление предполагает, что ФРС продолжает следовать прежним курсом, намереваясь повысить ставки позднее в этом году. Мы считаем текущее ослабление макропоказателей США временным явлением и ожидаем, что в этом году темпы роста экономики ускорятся, и ЦБ повысит ставку в сентябре", - заявили в Danske Bank.

По прогнозам экспертов, в ближайшие 3-6 месяцев пара EUR/USD ослабнет ввиду ожиданий расхождения монетарной политики ФРС и ЕЦБ (ожидается, что программа QE ЕЦБ будет работать, как минимум, до сентября 2016 года). Также в Danske Bank напомнили, что исторически доллар США имеет тенденцию укрепляться в периоды между прекращением смягчения ФРС и началом ужесточения.

Федеральный институт труда Германии сообщил: количество безработных снизилось в апреле меньше, чем ожидалось, но уровень безработицы остался на рекордно низкой отметке, что делает рынок труда Германии наиболее стабильным в еврозоне.

Согласно отчету, в апреле количество людей, зарегистрированных в качестве безработных в Германии, сократилось с учетом сезонной коррекции на 8000, до 2,792 млн. Многие аналитики ожидали, что число безработных уменьшится более существенно - на 13 тыс. после -14 тыс. в марте.

Также стало известно, что уровень безработицы составил 6,4 процента в апреле, не изменившись по сравнению с мартом. Последнее значение является самым низким со временем воссоединения западной и восточной Германии в 1990 году.

Без учета сезонной коррекции общее число безработных упало на 88 660 до 2,843 млн. человек, а уровень безработицы снизился до 6,5 процента с 6,8 процента в марте, сказали в бюро труда. Как правило, уровень безработицы снижается весной, так как теплая погода позволяет компаниям в таких секторах, как строительство, нанять больше работников. Но в настоящее время причиной такого улучшения также является продолжающееся восстановление экономики Германии.

"Ранние индикаторы указывают на продолжение позитивного развития в 2015 году. Немецкий валовой внутренний продукт увеличился на 0,7 процента в четвертом квартале прошлого года, чему в первую очередь помогло повышение потребительских расходов, экспорта и инвестиции в строительство. Эксперты ожидают, что восстановление будет набирать обороты в этом году", - заявили в Федеральном институте труда.

EUR/USD: $1.0900(E590mn), $1.1000(E2.3bn), $1.1050(E746mn), $1.1100(E412mn)

USD/JPY: Y118.00($886mn), Y118.50($1.3bn), Y119.00($546mn), Y119.15($326mn), Y119.55($617mn), Y120.00($2.8bn)

EUR/JPY: Y132.95(E270mn)

GBP/USD: $1.5400(Gbp395mn)

USD/CHF: Chf0.9550($242mn)

AUD/USD: $0.7950(A$605mn), $0.8050(A$398mn)

AUD/JPY: Y93.00(A$607mn)

NZD/USD: $0.7500(NZ$526mn), $0.7650(NZ$752mn), $0.7720-25(NZ$500mn)

USD/CAD: C$1.2150($420mn)

Евро вырос к $1.1247, обновив сессионный максимум после выхода позитивных данных по занятости в Германии. В апреле уровень безработицы в Германии снизился на 8 тыс. против прогноза -13 тыс. Предыдущий показатель был пересмотрен до 14 тыс. Ставка безработицы осталась на прежнем уровне 6.4%. Незначительное снижение безработицы в Германии усилило бычий импульс в паре.

РБК-Daily

Moody's понизило рейтинг гособлигаций Греции до уровня «Caa2»

Рейтинг облигаций правительства Греции был понижен агентством Moody's с уровня «Caa1» до «Caa2», говорится в пресс-релизе организации. Прогноз по рейтингу негативный, отмечается в пресс-релизе международного агентства. Как отмечается, ключевыми факторами понижения являются высокая неопределенность в сроках достижения правительством Греции соглашения с официальными кредиторами.

ФРС США оставила базовую ставку на рекордно низком уровне 0-0,25%

Федеральная резервная система США (ФРС) оставила базовую процентную ставку по федеральным кредитным средствам на уровне 0-0,25%. Об этом говорится в пресс-релизе ведомства. Из документа следует, что ослабление роста ВВП США в зимний период является временным и ожидается восстановление экономики в ближайшее время.

Скончался экс-глава компании Michelin

На 89-м году жизни скончался бывший глава компании Michelin Франсуа Мишлен. Об этом сообщается на сайте компании. Франсуа Мишлен возглавлял компанию в течение 47 лет, после чего передал полномочия своему сыну Эдуарду Мишлену. «От имени сотрудников компании, я бы хотел выразить особую признательность этому исключительному человеку, который был всеми уважаем за свои ценности, убеждения и взгляды на жизнь», - отметил исполнительный директор Michelin Group Жан-Доминик Сенард.

Прибыль MasterCard по итогам I квартала выросла на 17%

Прибыль международной платежной системы MasterCard по итогам первого квартала выросла на 17%, до $1,02 млрд. Об этом говорится в отчете компании. При этом дивиденды по акциям оказались выше прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Аналитики ожидали прибыли в $0,8 с одной акции, а она составила $0,89.

ВВП США по итогам первого квартала вырос на 0,2%

Рост ВВП США составил только 0,2%. Об этом сообщает Бюро экономического анализа министерства торговли США. Экономисты ожидали, что рост составит около 1%. Аналитики связывают низкие показатели роста американской экономики с дополнительными расходами американских энергетических компаний, которые страдают из-за низких цен на нефть.

В США несколько десятков рейсов было задержано из-за сбоя в бортовых iPad

По данным Quartz, неполадки в системе American Airlines произошли вечером во вторник, 28 апреля. «Пилот рассказал нам, что когда самолет уже был готов к взлету, у него и его помощника погасли экраны планшетов, так что они оказались без плана полета», - заявил изданию один из пассажиров рейса, совершавшего перелет внутри штата Техас из Далласа в Остин. Другой пассажир этого самолета добавил, что пилот поведал им об аналогичных проблемах на всех других Boeing 737 этой авиакомпании. В результате инцидента десятки самолетов American Airlines оказались задержаны в аэропорту.

DW

Премьер-министр Японии впервые выступил в Конгрессе США

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ в своем первом историческом выступлении перед Конгрессом США выразил "глубокое раскаяние" за военные преступления. "Наши действия принесли страдания народам азиатских стран", - заявил он в среду, 29 апреля, передает агентство AFP. "Во имя Японии и японского народа я с глубочайшим уважением выражаю мою не проходящую скорбь о душах всех американцев, что погибли во время Второй мировой войны", - сказал Синдзо Абэ под аплодисменты американских парламентариев. В сообщении агентства отмечается, что Абэ не выразил однозначного осуждения принудительной проституции, к которой склоняли женщин оккупированных Японией стран.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1228 (3001)

$1.1182 (1971)

$1.1141 (3360)

Цена на момент написания обзора: $1.1081

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1015 (1283)

$1.0953 (1842)

$1.0917 (1811)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 мая составляет 63541 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (7152);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 мая составляет 79073 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0000 (9280);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 29 апреля составило 1,24 против 1,24 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5703 (663)

$1.5606 (1038)

$1.5509 (2813)

Цена на момент написания обзора: $1.5408

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5292 (739)

$1.5195 (1018)

$1.5097 (1063)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 мая составляет 26371 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (2813);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 мая составляет 35335 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4700 (2721);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 29 апреля составило 1,34 против 1,41 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Индекс цен на импорт, кв/кв I кв 0.9% -0.2%

01:30 Австралия Индекс цен на экспорт, кв/кв I кв 0.0% -0.8%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, г/г Март 6.2% 6.2%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, м/м Март 0.5% 0.59% 0.5%

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0% 0% 0%

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 275 275

Иена выросла против доллара после решения Банка Японии ни менять ничего в параметрах монетарной политики. Заседание ЦБ прошло без каких-либо неожиданностей со стороны центрального банка, который оставил текущую политику без изменений. Банк Японии решил придерживаться политики увеличения денежной массы на 80 трлн иен в год, игнорируя призыв влиятельного законодателя к увеличению объема программы до 90 трлн иен. Читать далее ...

Банк Японии оставил свою политику без изменений, продолжая считать, что инфляция в Японии находится на пути к достижению целевого уровня в 2%, несмотря на стагнирующий рост цен и разговоры о необходимости дальнейших мер. Центральный банк решил придерживаться политики увеличения денежной массы на 80 трлн иен в год, игнорируя призыв влиятельного законодателя к увеличению объема программы до 90 трлн иен.

Кодзо Ямамото, сторонник крупномасштабного смягчения денежно-кредитных условий и близкий соратник премьер-министра Синдзо Абэ, на прошлой неделе заявил о том, что Банку Японии необходимо смягчить свою политику на этом заседании. В качестве аргумента Ямамото приводил тот факт, что экономика все еще не может преодолеть последствия увеличения налоговой нагрузки, которое произошло год назад.

Позднее в четверг будет представлен полугодовой доклад центрального банка о перспективах, в котором может быть проиллюстрирована траектория достижения целевого уровня инфляции в 2% в финансовом 2016 году и ее стабилизация в данном районе в течение следующего года. Центральный банк может снизить прогноз, предполагавший рост цен на уровне 1,0% в текущем финансовом году, который начался в этом месяце, на фоне вялости потребления и понижательных рисков для экспорта.

Комментарии представителей Банка Японии приводит агентство Dow Jones Newswires.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 12:30 GMT член FOMC Дэниэл Тарулло выступит с речью

в 14:30 GMT губернатор Банка Канады Стивен Полоз выступит с речью

в 14:30 GMT первый заместитель губернатора Банка Канады Каролин Уилкинс выступит с речью

Также сегодня в Берлине выступит представитель Бундесбанка Домбрет

По итогам сегодняшнего заседания Резервный банк Новой Зеландии сохранил процентные ставки без изменений. Тем не менее, он оставил открытой дверь для возможного понижения ставки, заявив, что любые будущие шаги будут зависеть от инфляционного давления. "Будет уместно понизить процентную ставку, если спрос ослабнет, а темпы роста зарплат и цен будут ниже уровней, соответствующих целевому уровню инфляции", - отметил управляющий РБНЗ Грэм Уилер. РБНЗ сохранил ставку на уровне 3,5%.

Согласно срединному прогнозу 12 экономистов, существовала 96-процентная вероятность того, что ставки останутся без изменений, и лишь 4-процентный шанс ее понижения в четверг. По словам Уилера, высокий курс новозеландского доллара, низкая мировая инфляция и падение цен на нефть понизило годовую инфляцию в Новой Зеландии в 1-м квартале до 0,1%. Мандатом РБНЗ является поддержание годовой инфляции в целевом диапазоне 1%-3%, при этом он стремится удерживать ее вблизи 2%. Хотя ожидается постепенное ускорение базовой инфляции, "банк намерен сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику и в настоящее время не рассматривает возможность повышения ставок", добавил Уилер.

Хотя центральный банк заявил, что внутренняя экономика остается сильной, он указал на ряд факторов, оказывающих давление на перспективы роста, включая высокий валютный курс. "В торгово-взвешенном выражении курс новозеландского доллара остается неоправданно высоким и неустойчивым с точки зрения долгосрочных фундаментальных показателей Новой Зеландии", - сказал Уилер. Он подчеркнул, что рост национальной валюты на фоне падающих цен на экспорт "нежелателен".

Комментарии представителей РБНЗ приводит агентство Dow Jones Newswires.

Курс иены немного вырос с начала сегодняшней торговой сессии, в то время как рынки ожидают решения Банка Японии по денежно-кредитной политике. Банк Японии, как ожидается, оставит политику без изменений, но участники рынка будут следить за любыми неожиданными намеками на склонность центрального банка к мягкой политике.

Пара USD/JPY испытывает давление со стороны негативного отношения рынка к доллару на фоне более слабого, чем ожидалось, роста ВВП США в 1-м квартале, а также увеличившегося потока в иену как актив-убежище на фоне ослабшего желания инвесторов рисковать. Рост экономики США резко замедлился в начале года, так как предприятия сократили инвестиции, экспорт упал, и потребители начали проявлять признаки осторожностью, отмечая возвращение к неравномерному росту, который был отличительной чертой почти шесть лет экономического роста.

Министерство торговли сообщило: по итогам первого квартала валовой внутренний продукт вырос на 0,2% с учетом сезонных колебаний. Напомним, экономика расширилась на 2.2% в четвертом квартале и на 5% в третьем квартале. Экономисты ожидали роста ВВП на 1,27% в первые три месяца этого года.

В отчете говорилось, что потребительские расходы, на долю которых приходится более двух третей объема экономики, выросли на 1,9% в первом квартале по сравнению с увеличением на 4,4% в предыдущие три месяца.

Новозеландский доллар резко упал, после того как Резервный банк Новой Зеландии сохранил процентные ставки без изменений на уровне 3,5%, однако оставил открытой дверь для возможного понижения ставки, заявив, что любые будущие шаги будут зависеть от инфляционного давления.

"Будет уместно понизить процентную ставку, если спрос ослабнет, а темпы роста зарплат и цен будут ниже уровней, соответствующих целевому уровню инфляции", - отметил управляющий РБНЗ Грэм Уилер. По словам Уилера, высокий курс новозеландского доллара, низкая мировая инфляция и падение цен на нефть понизило годовую инфляцию в Новой Зеландии в 1-м квартале до 0,1%. Мандатом РБНЗ является поддержание годовой инфляции в целевом диапазоне 1%-3%, при этом он стремится удерживать ее вблизи 2%. Хотя ожидается постепенное ускорение базовой инфляции, "банк намерен сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику и в настоящее время не рассматривает возможность повышения ставок", добавил Уилер.

Пара USD/JPY вряд ли существенно ослабнет, предполагая, что Банк Японии оставит свою политику без изменений по итогам заседания, в Nomura Securities. Учитывая рост индекса Nikkei на 15% за последние три месяца, Банк Японии, скорее всего, будет придерживаться своей текущей позиции, отмечают в банке. Если в этот раз будет принято решение не принимать дополнительных мер смягчения, и комментарии управляющего Куроды на пресс-конференции, которая начнется примерно в 06.30GMT, будут свидетельствовать о склонности к ужесточению политики, то это может в некоторой степени усилить покупки иены. По мнению Nomura Securities, также весьма вероятны покупки японских долгосрочных инвесторов при снижении, учитывая то, что доходность 10-летних казначейских облигаций США в настоящее время превышает 2%.

Доллар США вчера продемонстрировал самое сильное однодневное снижение против евро более чем за месяц. Слабые данные по экономическому росту в США посеяли больше сомнений относительно перспективы повышения процентных ставок в США в этом году.

Тем не менее, его продажи были ограничены заявлением Федеральной резервной системы США, в котором недавнее ослабление американской экономики отчасти объяснялось "временными факторами". В начале 2015 года многие инвесторы и экономисты прогнозировали повышение ставок к середине года. Теперь ожидаемые сроки подобного шага были отодвинуты на конце 2015 года и позже. Более высокие процентные ставки делают валюту более привлекательной для инвесторов.

Доллар упал против большинства валют еще до публикации решения ФРС, на фоне слабых данных по ВВП США. Рост экономики США резко замедлился в начале года, так как предприятия сократили инвестиции, экспорт упал, и потребители начали проявлять признаки осторожностью, отмечая возвращение к неравномерному росту, который был отличительной чертой почти шесть лет экономического роста.

Министерство торговли сообщило: по итогам первого квартала валовой внутренний продукт вырос на 0,2% с учетом сезонных колебаний. Напомним, экономика расширилась на 2.2% в четвертом квартале и на 5% в третьем квартале. Экономисты ожидали роста ВВП на 1,27% в первые три месяца этого года.

В отчете говорилось, что потребительские расходы, на долю которых приходится более двух третей объема экономики, выросли на 1,9% в первом квартале по сравнению с увеличением на 4,4% в предыдущие три месяца.

Еще одним ключевым фактором замедления экономики, были бизнес-расходов. Нежилые инвестиции в основной капитал, которые отражают расходы на программное обеспечение, исследования и разработки, оборудование и сооружения, упали на 3,4% по сравнению с ростом на 4,7% в четвертом квартале. Энергетические компании также почувствовали на себе последствия дешевой нефти. Бизнес инвестиции в данные сектор упали на 23,1%, во главе с 48,7-процентным сокращением инвестиций в горнодобывающие отрасли и скважины.

Укрепление доллара, тем временем, сделало товары американского производства более дорогими за рубежом, но перебои в работе в портах западного побережья привели к снижению поставок иностранных дешевых товаров. В первом квартале экспорт упал на 7,2%, по сравнению с ростом на 4,5% в четвертом квартале. Импорт вырос на 1,8%, по сравнению с +10,4% в четвертом квартале.

Также данные показали, что расходы федерального правительства помогли немного повысить рост ВВП - на 0,3%, по сравнению с падением на 7,3% в четвертом квартале. Рост запасов также оказал поддержку экономике - ВВП увеличился на 0,74 процентного пункта.

Индекс цен расходов на личное потребление - предпочтительный инфляционный показатель ФРС - снизился на 2% годовых. Основные цены, которые исключают продукты питания и энергетические составляющие, выросли на 0,9% (минимальный темп с 2010 года).

Фунт получил поддержку на данных по индексу цен на жилье в Британии. Отчет, представленный Nationwide Building Society, показал: цены на жилье заметно выросли в апреле, зафиксировав при этом самые быстрые темпы с июня 2014 года. Согласно отчету, в текущем месяце индекс цен на жилье увеличился на 1 процент против роста на 0,1 процента по итогам марта. Экономисты прогнозировали, что рост цен ускорится лишь незначительно - до 0,2 процента. На ежегодной основе, цены на жилье повысились в апреле на 5,2 процента, что оказалось быстрее, чем увеличение на 5.1 процента в прошлом месяце. Стоит подчеркнуть, рост цен в апреле ускорился после снижения в течение семи месяцев подряд. Экономисты прогнозировали, что рост цен замедлится до 4,1 процента.

Новозеландский доллар резко упала после того, как РБНЗ сохранил склонность к мягкой политике, а Fonterra понизила прогноз по выплатам 106000 фермерам за сухое молоко. Хотя заявление РБНЗ преимущественно соответствовало ожиданиям, оно усиливает опасения по поводу снижения расходов фермеров, а также указывает на замедление роста экономики Новой Зеландии.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/JPY $1,1116 +1,27%

GBP/USD $1,5428 +0,59%

USD/CHF Chf0,9402 -1,60%

USD/JPY Y119,09 +0,21%

EUR/JPY Y132,39 +1,48%

GBP/JPY Y183,73 +0,81%

AUD/USD $0,7992 -0,36%

NZD/USD $0,7604 -1,67%

USD/CAD C$1,2015 -0,10%

Пара NZD/USD резко упала после того, как РБНЗ сохранил склонность к мягкой политике, а Fonterra понизила прогноз по выплатам 106000 фермерам за сухое молоко, говорят в ASB. По мнению банка, хотя заявление РБНЗ преимущественно соответствовало ожиданиям, оно усиливает опасения по поводу силы восстановления в Крайстчерче и снижения расходов фермеров, а также указывает на замедление экономики Новой Зеландии. Сейчас пара NZD/USD торгуется по $0,7608 против $0,7685 до публикации заявления РБНЗ. По мнению ASB, первая поддержка для пары находится на $0,7600, а затем - на $0,7550.

Понизим ставку, если спрос ослабнет, а инфляция закрепится ниже целевого уровня

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Австралия Индекс цен на импорт, кв/кв I кв 0.9%

01:30 Австралия Индекс цен на экспорт, кв/кв I кв 0.0%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, г/г Март 6.2%

01:30 Австралия Кредитование частного сектора, м/м Март 0.5% 0.59%

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0% 0%

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 275

05:00 Япония Закладка новых домов, г/г Март -3.1% 3.66%

05:00 Япония Заказы на строительство, г/г Март 1.0% -1.04%

06:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Март 3.6% 1.89%

06:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Март -0.5% 0.7%

06:00 Япония Доклад Банка Японии о перспективах экономики и инфляции

06:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

06:45 Франция Потребительские расходы Март 0.1% -0.5%

06:45 Франция Потребительские расходы, г/г Март 3.0%

07:00 Швейцария Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF Апрель 0.5 0.7

07:55 Германия Изменение количества безработных Апрель -15 -13

07:55 Германия Уровень безработицы с учетом сезонных поправок Апрель 6.4% 6.4%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (предварительные данные) Апрель -0.1% 0.1%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г (предварительные данные) Апрель 0.6% 0.68%

09:00 Еврозона Уровень безработицы Март 11.3% 11.3%

12:30 Канада ВВП, м/м Февраль -0.1%

12:30 США Повторные заявки на пособие по безработице Апрель 2325 2406

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Апрель 295 300

12:30 США Личные расходы, м/м Март 0.1% 0.27%

12:30 США Личные доходы, м/м Март 0.4% 0.2%

12:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление, г/г Март 1.4%

12:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление, м/м Март 0.1%

13:45 США Индекс менеджеров по закупкам Чикаго Апрель 46.3

14:30 Канада Речь главы банка Канады Стивена Полоза

23:30 Австралия Индекс деловой активности в производственном секторе от AiG Апрель 46.3

23:30 Япония Уровень безработицы Март 3.5% 3.5%

23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г Март -2.9% -11.7%

23:30 Япония Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г Апрель 2.3%

23:30 Япония Индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в регионе Токио, г/г Апрель 2.2%

23:30 Япония Национальный индекс потребительских цен, г/г Март 2.2%

23:30 Япония Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты, г/г Март 2.0% 2.0%