Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-09-2005

Уже третий квартал подряд доллар завершает ростом против евро и йены, что является наиболее продолжительным укреплением американской валюты с 2001 года. К концу минувшей недели американская ваюта подорожала до 2-месячного максимума против евро и 10-недельного против японской йены. Основной причиной удорожания доллара с начала года служили ожидания продолжения повышения ставок ФРС "умеренными" темпами (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). С конца июня доллар вырос более чем на 2.3% против йены и на 0.8% против евровалюты.
Уходящая неделя принесла рынку дополнительные подтверждения того, что ФРС продолжит повышать ставки после того, как некоторые представители Федерального Резерва заявили, что имевшие место стихийные бедствия окажут влияние на экономику страны лишь в краткосрочной перспективе. Президент федерального резервного банка Чикаго Майкл Москоу в своем выступлении в понедельник заявил, что экономика "сильна" несмотря на последствия ураганов, а инфляция "находится у верхней границы зоны комфорта". Кроме того, президент федерального банка Канзас Сити Томас Хениг сказал, что последствия ураганов "Рита" и "Катрина" могут стать причиной замедления темпов роста экономики страны в текущем году на 0.5%, однако, основной акцент сделал на росте инфляционного давления. "В настоящее время трудно привести какие-либо аргументы против укрепления курса доллара," говорит Gavin Friend, валютный стратег лондонского отделения Commerzbank AG. "ФРС достаточно ясно дал понять, что продолжит повышать процентные ставки до конца текущего года."
Временную поддержку евро в начале недели оказал выход неожиданно более сильного по сравнению с ожиданиями отчета о состоянии деловой уверенности в Германии экономическим институтом Ifo (IFO диаграмма). Согласно оценкам института, индекс вырос до 96.0 с 94.6. Нерешенность политического вопроса в Германии продолжает ограничивать попытки роста евро. Доллар продолжил удерживать свои позиции даже после того, как опубликованный отчет показал падение индекса потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма) до 86.6 с 105.6. Весомую поддержку доллару оказала публикация сильного отчета по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма) в августе на 3.3% против резкого падения в прошлом месяце на 5.3%. Не смогло разочаровать рынок и снижение итогового индекса потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) до 76.9 (15-летний минимум), которое было несколько компенсировано ростом Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма) до 60.5. Кроме того, рынок оставался под позитивным влиянием данных министерства труда по заявкам на получение пособия по безработице, которые сократились до августовского минимума 1992 года. Итоговый показатель роста ВВП в США (GDP q/q диаграмма) был практически проигнорирован рынком - он оказался таким же. как и предварительные оценки правительства: 3.3%.
Фунт оказался под давлением после того, как член МРС Банка Англии Ричард Ламбер заявил, что рост ВВП в Великобритании может оказаться ниже прогноза Банка Англии, а потребительские расходы не демонстрируют роста. Инвесторы восприняли слова Ламберта, который голосовал с большинством за снижение учетной ставки до 4.50% в августе, как возможный намек на то, что он снова будет призывать предпринимать подобные шаги. После ряда неблагоприятных данных по Великобритании рынки склоняются к прогнозированию очередного снижения ставки до 4.25% в ноябре. Йена также теряла позиции против доллара, несмотря на то, что представители Член комитета по монетарной политике Банка Японии Мияко Суда заявила, что пора ужесточить мягкую монетарную политику. Также другие представители центрального банка также отметили, что инфляция заменляется.

Основным событием предстоящей недели будет сентябрьский отчет по ситуации на рынке труда в США (Payrolls (К) диаграмма), который традиционно выходит в пятницу. Аналитики не солидарны в своих прогнозах, причем это расхождение вызвано различными ожиданиями последствий ураганов Рита и Катрина. По мнению ведущих брокерских фирм, в результате стихийных бедствий от 100К до 400К американцев лишились работы. В связи с этим средний прогноз составляет -150К. В августе занятость выросла на 169К. Кроме того, аналитики не исключают вероятность роста уровня безработицы (Unemployment диаграмма) до 5% с текущего 4.9%.
Неделя же начнется с не менее важного отчета института ISM (ISM manuf. диаграмма). О ситуации в сфере услуг (ISM service диаграмма) этот же институт опубликует свой отчет в среду.
Во вторник в распоряжении рынка будет августовский отчет Factory orders. Однако свое внимание инвесторы, вероятно, сосредоточат на выступлении представителей Федерального Резерва: управляющего ФРБ Сент-Луиса Пула и управляющего ФРБ Филадельфии Сантомеро.
В четверг министерство труда США традиционно опубликует свои статистические данные относительно количества требований на получение пособий по безработице.

Предстоящая неделя также принесет довольно плотный блок данных по Европе. Будут опубликованы производственный и сервисный PMI Италии, Франции, Великобритании, Германии и в целом по Еврозоне. Однако наиболее громкими событиями станут заседания Банка Англии и ЕЦБ в вопросах по ставкам. Учитывая тот факт, что на минувшей неделе ФРС дала четко понять о том, что ставки в США продолжат увеличиваться, решение ЕЦБ о неизменности учетной ставки Европы окажет существенное давление на евровалюту. Хотя такое развитие сценария наиболее вероятно. Более интересным станет заседание Банка Англии, поскольку среди недели член МРС Ричард Ламбер намекнул на то, что на предстоящем заседании снова будет голосовать за понижение ставки до 4.25%.

05:00 GMT Япония, Auto Sales (сентябрь), г/г - -1.5%
06:45 GMT Италия, Mfg PMI (сентябрь)
06:50 GMT Франция, Mfg PMI (сентябрь)
07:55 GMT Германия, Mfg PMI (сентябрь)
14:00 GMT США, ISM Mfg Index (сентябрь) - 53.6
14:00 GMT США, Construction Spending (август)

Основные индексы Европы выросли к закрытию до максимумов, не наблюдающихся за последние 3,4 года благодаря положительной динамике в акциях компаний высокотехнологического сектора, включая Infineon и STMicroelectronics, после того, как Wall Street ответил ростом на сильные данные, несмотря на то, что инфляционные показатели нескольку удручили.
Сектор технологий вырос вслед за тем, как голландская группа Philips сообщила, что в следующем году рост в мировой индустрии полупроводников останется стабильным на уровне 5-6 %. Акции Philips выросли на 0.5 %, STM - на 3.3 %, Infineon - на 2.5 %, получив также стимул в виде решения Smith Barney повысить рейтинг по акциям компании.
Акции химических компаний дорожают на фоне снижения стоимости нефти впервые за три дня. Согласно оценке аналитиков Credit Suisse First Boston, до 60% всех издержек компаний химического сектора приходится на топливные ресурсы. Акции голландского химического концерна Akzo Nobel выросли в цене с начала торговой сессии на 1.3%. Акции его немецкого конкурента Bayer подорожали на 0.6%.
Акции швейцарской фармацевтической компании Novartis выросли в цене на 0.5%. В пятницу компания заявила, что советники регулирующих органов США рекомендовали одобрить препарат Exjade для лечения избытка железа в крови после переливания крови.

"Йена сейчас относительно недооценена", говорит Ashley Davies, валютный стратег UBS AG. "Фукуи дал понять о грядущих переменах в монетарной политике Банка Японии". Йена может вырасти до Y109 против доллара в следующем месяце, добавил Davies.

"Федеральный Резерв четко дал понять, что цикл роста ставок продолжится", заявил Tim Mazanec, ведущий валютный стратег Investors Bank & Trust Co. "Это продолжает поддерживать интерес инвесторов к доллару".

Основные индексы продолжают демонстрировать смешанную картину - на плаву остается Nasdaq на фоне роста технологического сектора (+0.2). Также среди лидеров можно отметить сектор полупроводников, программного обеспечения. Кроме того, спросом пользуются акции компаний розничного сектора и сектора жилищного строительства.

Прибыль Arrow International Inc не оправдала прогнозов аналитиков.

Рейтинг Callaway Golf Company был повышен Wedbush Morgan до buy с hold.

В четверг после закрытия Micron Technology Inc. удивил инвесторов, показав квартальную прибыль.

Технические аналитики Citigroup предупреждают об опасности бычьего месячного разворота в USD/JPY, если пара закроется в пятницу выше Y112.77. Одновременно, медвежий месячный разворот возможен в евро при закрытии ниже $1.2119. В этом случае можно было бы ожидать сильный рост доллара. "Бычье движение доллара во главе с USD/JPY? Мы не думаем, что рынок ожидал бы такого", - говорят аналитики. Начальная цель снижения у Citigroup в евро составляет $1.1760-$1.1868, но они видят возможности для движения до 200-недельного МА ( $ 1.1342 в настоящее время, она повышается на 15 пунктов в неделю). По USD/JPY 200-недельный МА находится на Y114.95.

"Высокодоходные валюты растут и доллар относится к таким валютам", говорит Hans Guenter Redeker из BNP Paribas SA. "Важную роль в этой истории играет продолжающийся рост дифференциала процентных ставок". По словам Redeker доллар укрепится до Y115 против йены и $1.17 против евро.

Трейдеры говорят, что USD/JPY показал максимум на Y113.69, что тремя пунктами ниже максимума 20 июля на Y113.72. В области июльских вершин ранее отмечались ордера на продажу.

"Йена выглядит слишком дешевой, если учесть комментарии представителей Банка Японии на этой неделе", говорит James McCormick из Lehman. "Фундаментальные данные говорят в пользу роста йены".

EUR/USD упал ниже $1.2020 после закрытия европейских торгов. Трейдеры говорят, что на рынке еще достаточное количество длинных позиций против евро, поэтому не стоит исключать вероятности закрытия этих позиций в последний день месяца и квартала. Ниже $1.2000 находятся ордера на покупку.

USD/JPY переписал максимумы:

Уже третий квартал подряд доллар может завершить ростом против евро и йены, что является наиболее продолжительным ростом американской валюты с 2001 года. Основной причиной укрепления доллара с начала года служили ожидания продолжения повышения ставок "умеренными" темпами. С конца июня доллар вырос более чем на 2% против йены и на 0.5% против евровалюты. В пятницу динами доллара определялась выходом экономических данных, причем снижение итогового индекса потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) до 76.9 было несколько компенсировано ростом Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма) до 60.5. Отдельные отчеты показали снижение рersonal income в августе на 0.1% после июльского роста на 0.3%. Personal spending упали на 0.5% после увеличения месяцем ранее на 0.1%.
Несмотря на то, что йена сейчас находится в области годовых минимумов против доллара, поддержку курсу могут оказать выступления представителей Банка Японии, которые дали понять, что центральный банк готов к переменам в направлении монетарной политики. Они также отметили, что 7-летний период дефляции приближается к завершению. Стремительный рост иностранных инвестиций оказал в последнем квартале существенную поддержку фондовому рынку Японии. Правительство прогнозирует продолжение этой тенденции, поскольку ситуация на фондовом рынке является отражение восстановления экономики страны.
Акции на Wall Street продолжают торговаться смешанно. Нефтяные фьючерсы снижаются в цене, торгуясь ниже $60 за баррель. Из корпоративных данных стоит отметить, что Liberty Global заявила о намерении купить Cablecom Holdings AG за $2.19 млрд. наличными. Micron Technology неожиданно обрадовал инвесторов квартальной прибылью, в то время как аналитики прогнозировали, что компания покажет убытки. Дорожают акции домостроительных компаний, оказывая поддержку индексу Dow Jones Home Construction, который вырос на 1.1%.

1.ISM: 52,0.
2.Auto sales: 13.3 млн.
3.Рayrolls -135k.

В ближайшие полтора года европейская авиастроительная компании Airbus примет на работу дополнительно 1200 инженеров-конструкторов. Об этом в пятницу сообщил новый глава фирмы Густав Хумберт. Однако найти такое количество опытных специалистов в Германии весьма нелегко. Поэтому европейский авиастроитель уже создал конструкторские бюро в США, России и Китае, а сейчас планирует открытие аналогичного центра в Индии.

EUR/USD снова показал новый максимум на $1.2090 и резко откатил к текущим уровням в области $1.2055/60. По словам трейдеров, этот тычок был вызван закрытием коротких позиций, открытых в начале недели. Ордера на продажу по-прежнему находятся на подходе к $1.2100.

Ситуация на Wall Street продолжает оставаться неоднозначной в свете слабых экономических отчетов и снижения цен на нефть.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-8.76 до 10544.02) терпел потери, в то время как Standard & Poor's 500 (+0.06 до 1227.74) и Nasdaq composite (+3.28 до 2144.50) торговались выше нулевой отметки.
Из экономических новостей: итоговый индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) в сентябре снизился до 76.9 по сравнению с августовским показателем в 89. Аналитики объясняют снижение настроений среди американцев последствиями двух ураганов и высокими ценами на бензин.
Негативный эффект от вышеднего индекса был несколько компенсирован сильным отчетом Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма), который показал рост активности в промышленном секторе региона до 60.5 в сентябре против 49.2 в августе.
Отдельные отчеты показали снижение рersonal income в августе на 0.1% после июльского роста на 0.3%. Personal spending упали на 0.5% после увеличения месяцем ранее на 0.1%. Нефтяные фьючерсы снижаются в цене, торгуясь ниже $60 за баррель.
На корпоративном фронте: Liberty Global заявила о намерении купить Cablecom Holdings AG за $2.19 млрд. наличными.
Micron Technology неожиданно обрадовал инвесторов квартальной прибылью, в то время как аналитики прогнозировали, что компания покажет убытки.
Дорожают акции домостроительных компаний, оказывая поддержку индексу Dow Jones Home Construction, который вырос на 1.1%.
Цены на казначейские облигации падают, при этом их доходность составляет 4.33%. Золото подешевело до $475.20 за унцию.

USD/JPY стабилизировался в области Y113.25 после снижения к Y113.00. Трейдеры отмечают, что резкое падение было зафиксировано перед закрытием европейских торгов.

Вслед за Porsche акциями крупнейшего в Европе автопроизводителя - немецкого концерна Volkswagen - заинтересовалась, по всей видимости, и германо-американская компания DaimlerChrysler. Volkswagen и DaimlerChrysler уже обсуждают планы на уровне членов наблюдательных советов. DaimlerChrysler желает приобрести акции, но не в таком большом объеме, как Porsche. Напомним, что этот производитель спортивных машин заявил о планах покупки 20% акций VW. В четверг пришло сообщение, что половиной этого пакета Porsche уже завладел.

Представители американских деловых кругов в Германии заявили, что результаты недавних выборов в бундестаг не будут иметь отрицательных последствий для инвестиционного и экономического климата в стране. С таким мнением на страницах газеты Rheinische Post выступили председатель немецкого отделения Торговой палаты США Фред Ирвин и руководитель инвестиционной компании Invest in Germany Герхард Майер. Фред Ирвин отметил, что на прошлой неделе состоялось заседание, в котором участвовали 80 американских предпринимателей, ведущих бизнес в Германии, в том числе, представители крупнейших американских концернов. Все они заявили, что не собираются отказываться от своих немецких проектов. Герхард Майер подчеркнул, что от нового правительства ФРГ инвесторы ожидают, в первую очередь, скорейшего осуществления реформ в налоговой сфере.

По мнению трейдеров есть подозрения, что американский инвестиционный банк покупал EUR/USD, что позволило курсу преодолеть $1.2060. Трейдеры отмечабт, что видели максимумы на $1.2085.

Равно как и евро, GBP/USD показал максимумы в области $1.7727 и резко откатил к уровням ниже фигуры. Ранее в области $1.7720/30 отмечались ордера на продажу. По словам трейдеров, эти ордера остаются в силе. Стопы располагаются выше $1.7740. Их поглощение откроет дорогу на $1.7790/00.

EUR/USD вырос до $1.2075 на поглощении стопов, переписав прежние максимумы на $1.2068. Рост курса приостановился на подходе к $1.2080. На $1.2083 находятся максимумы вторника. В этой области отмечаются ордера на продажу, более крупные - на $1.2100 со стопами выше $1.2110.

По словам экономистов, отскок от августовских цифр, когда цены на энергию уже начинали рост, говорит о том, что ураганы не повлияли на широко распространившийся спад. Чикагский отчет рассматривается как источник индикаторов более широких тенденций в обрабатывающей промышленности США, которая развивается менее активно, чем в предыдущие годы.
По словам экономистов Mizuho Securities, активность в обрабатывающей промышленности еще в порядке. Экономика, в общем, все еще продолжает движение.

Канцлер Германии Герхард Шредер и кандидат в канцлеры от блока ХДС/ХСС Ангела Меркель заявили, что в случае формирования "большой" правительственной коалиции курс реформ в Германии будет продолжен. Эти заявления политики сделали накануне довыборов в бундестаг, которые должны состояться 2 октября в Дрездене. Герхард Шредер еще раз подчеркнул свою готовность работать над осуществлением программы "Agenda 2010", начатой его правительством. Ангела Меркель, в свою очередь, отметила, что так называемая "большая коалиция" двух крупнейших партий Германии ни в коем случае не должна ограничиваться сотрудничеством на основе минимального общего знаменателя. "Люди в Германии ожидают стабильного правительства, которое возьмет на себя решение сложных задач", - заявила Ангела Меркель на предвыборном митинге в Дрездене. "Если же переговоры с социал-демократами о формировании "большой коалиции" ни к чему не приведут, христианские партии оставляют за собой возможность сформировать правительство с либералами и "зелеными"", - сказала Меркель.

В 14:00 GMT были опубликованы данные по Chicago PMI. Согласно им, в сентябре индекс неожиданно вырос до 60.5, тогда как аналитики прогнозировали его рост только до 53.0. В августе значение показателя составило 49.2.
Доллар отреагировал на новость достаточно резким повышением. Однако, важные технические уровни остались нетронутыми, поскольку однозначно трактовать индекс нельзя. Возможно такой рост индекса связан с высокими ценами на бензин, о чем говорит резкий рост ценового компонента. Компонент занятости, наоборот, снизился.
Через 7 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2031, GBP/USD – на $1.7652, USD/JPY – на Y113.34.

Статистику по этому показателю можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма

Фондовый рынок США открылся с понижением. Участники рынка ждут выхода отчета Chicago PMI, после которого можно ожидать более значительные движения.
Небольшое снижение в начале торгов можно объяснить более слабыми, чем ожидалось августовскими данными по личным доходам и потреблению. Доходы снизились на 0.1%, по сравнению с прогнозируемыми 0.3%, но это не удивило рынок. Расходы сократились на 0.5%, вследствие резкого падения автопродаж в июне-июле.

Сегодня в 14:00 GMT будут опубликованы данные по Chicago PMI. Согласно прогнозам, в сентябре показатель увеличится до 53.0, по сравнению с августовскими 49.2. Напомним, что преодоление отметки 50.0 говорит о росте производства в регионе.
Стоит отметить, что любое превышение прогнозов будет воспринято, как положительный сигнал для доллара. В случае снижения показателя следует ожидать продолжения коррекционного роста основных валют. В других случаях реакция рынка вряд ли будет значительной.

Статистику по этому показателю можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма

Потребительские расходы США в августе показали максимальное снижение за более чем три года, в основном из-за сокращение покупок автомобилей. Вполне возможно показатели продолжат снижение, так как американцы платят рекордные цены за бензин в свете прошедших ураганов. Доходы неожиданно сократились в связи с потерями незастрахованного имущества, пострадавшего от ураганов.
Как сообщил Департамент торговли, снижение расходов на 0.5% последовало за пересмотренным ростом на 1.2% в июле. Это стало самым резким снижением с января, после роста на 0.3% за предыдущий месяц.
Департамент сказал, что потеря незастрахованного имущества после урагана "Катрина" сократила потребительские доходы на $100 миллиардов. Снижение расходов может распространить и за пределы автомобильной индустрии, так как американцы обходят несущественные покупки, такие как посещение ресторанов и покупка одежды, чтобы оплатить огромные счета за топливо. Потребительское доверие показало самое резкое падение за 15 лет в этом месяце.
По словам экономистов JPMorgan Chase Bank, в течение ближайших месяцев по реальным доходам будет нанесен серьезный удар, так как приближается отопительный сезон. Принимая во внимание такой уровень цен на энергию, существует большое беспокойство по поводу того, совершат ли отскок расходы хотя бы к первому кварталу.
Снижение расходов увеличил сберегательный процент до -0.7% против рекордного минимума на -1.1% в июле.

"Тот, кто говорит, что нынешние процентные ставки препятствуют росту, не представляет себе ситуацию... нельзя сказать, что они - препятствие для роста", - заявил сегодня член Управляющего совета ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. Он также сообщил, что в сентябрьском бюллетене ЕЦБ не говорится о влиянии высоких цен на нефть на зарплаты и другие цены. "Ни для кого не секрет, что высокие цены на нефть несут риск... риск для инфляции. Но мы не заметили каких-либо вторичных последствий". Ставка ЕЦБ, определяющая стоимость заимствований в экономике Еврозоны, находится на уровне 2.0 %

Министерство финансов Франции в неофициальном порядке оценило размер дефицита государственного бюджета страны на 2005 год в области 3.3-3.4%, несмотря на прогноз 3.0%, который был опубликован на этой неделе вместе с бюджетом.
Цифры в основном соответствуют общественному мнению среди экономистов, которые критикуют первую оценку бюджета министра финансов Тьерри Бретона за излишний оптимизм в отношении перспектив роста.
Директор европейского отдела МВФ Майкл Депплер заявил в ответ на данные по бюджету Франции "наши цифры очень отличаются". По его мнению, дефицит будет равен 3.5% от ВВП в 2005 году и 3.7% в 2006.
В отношении перспектив 2005 года, министерство сообщило, что июльская тенденция была настораживающим, но скорректирована отменой отдельных планов расходов.

Согласно показаниям фьючерсов, в последний день квартала фондовый рынок откроется с понижением.
В целом, прошедший квартал был очень хорошим. За последние три месяца Dow Jones industrial вырос на 2.7%, Nasdaq – на 4.1% и Standard & Poor's 500 – на 3.1%.

Цены на нефть не показывают единодушия в определении направления торгов.
Ноябрьские фьючерсы на нефть light подорожали на 21 цент до $67 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 6 центов до $63.78.

Основные рынки азиатского региона в пятницу завершили торги смешано. Фондовые рынки Европы демонстрируют рост.

Сегодня будут опубликованы данные University of Michigan consumer confidence. Аналитики прогнозируют рост индекса до 78, тогда как в середине месяца он составлял 76.9. Данные Chicago PMI покажут, что производственный сектор продолжает рост. Согласно прогнозам, данный показатель в августе достигнет отметки 52.0, тогда как в сентябре его значение было 49.2.

Корпоративные новости.
Согласно достигнутому соглашению, механики Boeing завершили забастовку и в четверг вышли на работу. В связи с этим, акции компании подорожали почти на 1%.

Цены на нефть немного выросли в пятницу на беспокойствах, что добыча нефти в Мексиканском заливе может полностью восстановиться еще не скоро, а также на беспокойствах, что проблемы с НПЗ в США и Франции сократят запасы топлива перед наступлением зимнего периода.
Дюжина НПЗ в США по-прежнему остается закрытыми, более того, нефтеперерабатывающие предприятия в южной Франции находятся под угрозой выхода из графика производства нефтепродуктов, если забастовка не будет прекращена до 4 октября.
Нефть light sweet подорожала на 11 центов до $66.90 за баррель. Нефть марки Brent к этому же времени подешевела на 7 центов до $63.77.

Министр финансов Японии Садакузу Танигаки призвал Банк Японии продолжать монетарную политику смягчения, чтобы действительно победить в борьбе с дефляцией, которая ведется уже 7 лет. "В целом экономика приближается к стабильному росту, но дефляция пока упорно не хочет сдаваться. Я думаю, что [правительство и центральный банк] должны продолжать сосредотачивать свои усилия на борьбе с дефляцией", - отвечает Танигаки на заявление, сделанное вчера управляющим Банка Японии Тошихико Фукуи, о том, что он не исключает возможность прекращения ультра-мягкой монетарной политики до апреля 2006 года.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Retail sales, real adjusted, август, м/м -0,8% -0,6%
06:00 DE Retail sales, real adjusted, август, г/г 2.2% -3,0%
06:00 DE Wholesale sales, real, август, м/м -0,2% 1,5%
06:00 DE Wholesale sales, real, август, г/г 2.9% 1,2%
06:40 FR Consumer confidence, сентябрь -29 -30 -30
06:45 FR Unemployment rate, август 9,9% 9,9% 9,9%
06:50 FR ВВП, II квартал, пересмотр 0,1% 0,1% 0,1%
06:50 FR ВВП, II квартал, пересмотр, г/г 1.3% 1,3% 1,3%
08:00 IT PPI, август, м/м 0,5% 0,5% 0,3%
08:00 IT PPI, август, г/г 3,7% 3,6% 3,6%
09:00 IT CPI, предварительно, сентябрь, м/м 0.0% 0,2% 0,2%
09:00 IT CPI, предварительно, сентябрь, г/г 2.0% 2,2% 2,0%
09:00 IT HICP, предварительно, сентябрь, г/г 2.2% 2,4% 2,2%
09:00 EU Harmonized CPI, сентябрь, предварительно, г/г 2.5% 2,4% 2,2%
09:00 EU Economic sentiment index, сентябрь 98.6 97,1 97,3
09:00 EU Business climate indicator, сентябрь 0.07 -0,07
09:30 UK Gfk consumer confidence, сентябрь -5 -4 -4

В начале европейских торгов доллар по отношению к основным валютам очередной раз протестировал уровни сопротивления. Однако и в этот раз попытки не удались, после чего американская валюта начала сдавать позиции. Однако, это следует рассматривать только как техническую коррекцию
Основную поддержку доллару продолжает оказывать политика «постепенного» повышения ставок, проводимая ФРС. С конца июня доллар вырос более, чем на 2% против евро и почти на 1% по отношению к иене. С начала года рост доллара по отношению к евро и иене составил 13% и 10% соответственно.
В сентябре рост инфляции в Еврозоне вследствие рекордно высоких цен на нефть стал максимальным почти за год. Для Еврозоны желательным является уровень инфляции ниже 2%. Это, в свою очередь, послужило поводом для представителей ЕЦБ в лице Yves Mersch и Axel Weber сказать, что центральный банк обеспокоен ситуацией с ценами и готов повысить ставку.
Европейская Комиссия заявила, что рост общего индикатора экономического настроения связан в основном с всеобщим улучшением в нескольких секторах, в частности в промышленности, розничной торговле и строительстве. Комиссия сообщила, что индикатор показывает рост уже четвертый месяц подряд, подтверждая, что ослабление экономики с осени 2004 года приостановилось. Она охарактеризовала улучшение, как "вызов неопределенности, созданной взлетевшими ценами на нефть, а также разрушительными ураганами в области Мексиканского Залива".

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки $1.2000, после чего быстро вернулся в область $1.2020. После недолгой консолидации в данном районе курс продолжил повышение. В результате перед началом американской сессии евро торгуется вблизи $1.2060.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.7560 начал повышаться. В результате был пройден промежуточный уровень сопротивления $1.7640 и протестирована область сопротивления $1.7680/1.7700. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.
USD/JPY в ходе европейских торгов оставался в диапазоне Y112.90/113.40.

Сегодня будут опубликованы данные Chicago PMI (статистику по этому показателю можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма). Согласно прогнозам, в сентябре индекс вырастет до 52 с 49.2 в августе. Напомним, что преодоление отметки 50 говорит о росте производства в регионе. Это может оказать дополнительную поддержку доллару.

Фунт продолжает повышение и сейчас тестирует область $1.7680/1.7700, в которой расположены ордера на продажу. Ордера на покупку находятся в районе $1.7630/20. Участники рынка говорят об исполнении сегодня опционов на $1.7730, что может спровоцировать продолжение роста курса.

По мнению аналитиков CALYON, индекс университета Мичигана может выйти сильным, поскольку предварительные данные были получены в первые дни после "Катрины". К тому же, цены на бензин также поднялись в то время, но вскоре упали. Хотя воздействие приближавшегося тогда урагана "Рита", также, вероятно, будет отражено в сегодняшнем обзоре. "Данные должны помочь поддержать устойчивый тон доллара краткосрочно, но будут недостаточны, чтобы вынудить евро упасть ниже $ 1.20".

Европейская Комиссия сообщила, что индикатор экономического настроения в Еврозоне в сентябре вырос до 98.6 против 97.8 в августе. Аналитики прогнозировали 97.4.
Компонент индикатора по доверию в промышленном секторе вырос до -7 против -8, в то время как потребительское доверие осталось неизменным на -15.
Экономисты прогнозировали -9 по промышленному секторе и -15 по потребительскому доверию.
Комиссия заявила, что рост общего индикатора экономического настроения связан в основном с всеобщим улучшением в нескольких секторах, в частности в промышленности, розничной торговле и строительстве. Комиссия сообщила, что индикатор показывает рост уже четвертый месяц подряд, подтверждая, что ослабление экономики с осени 2004 года приостановилось.
Она охарактеризовала улучшение, как "вызов неопределенности, созданной взлетевшими ценами на нефть, а также разрушительными ураганами в области Мексиканского Залива".

В пятницу фондовые рынки Европы демонстрируют рост. CAC-40 & Xetra-DAX в завершение квартала установили новые 40-месячные максимумы.
Лидерами являются акции технологического сектора. Этому способствуют хорошие квартальные результаты американской компании Micron. Акции Infinеоn подорожали после того, как Citigroup повысил рейтинг компании до "buy" с "hold", а ценовой ориентир – до E10 с E8.3.
FTSE-100 остается нейтральным после того, как не смог пробить уровень 5,500. CAC-40 повысился на 20 пунктов (+0.4%), Xetra-DAX – на 17 пунктов (+0.3%).

Фунт торгуется в районе $1.7650. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.7670/80, более значительные объемы – в районе $1.7700/15.

Правительство Германии существенно снизило прогноз экономического роста на 2005-й год. В четверг с официальным заявлением об этом выступил министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент (СДПГ). Согласно новым данным, прогнозируемый рост экономики составит от 0,75% до 1,25%. До сих пор эксперты "красно-зеленой" коалиции ожидали, что в 2005 году ВВП Германии увеличится на 1,6%. В качестве причин, приведших к пересмотру прогноза, Клемент назвал высокие цены на нефть и спад конъюнктуры в конце прошлого года.

Доллар уже третий квартал завершает ростом по отношению к евро и иене. Это самый продолжительный период удорожания американской валюты с 2001 года. Основную поддержку доллару оказала политика «постепенного» повышения ставок, проводимая ФРС. С конца июня доллар вырос более, чем на 2% против евро и почти на 1% по отношению к иене. С начала года рост доллара по отношению к евро и иене составил 13% и 10% соответственно.
В сентябре рост инфляции в Еврозоне вследствие рекордно высоких цен на нефть стал максимальным почти за год.
Удорожание нефти на 53% спровоцировало рост инфляции выше уровня, желаемого ЕЦБ. Напомним, что для Еврозоны желательным является уровень инфляции ниже 2%. Это, в свою очередь, послужило поводом для представителей ЕЦБ в лице Yves Mersch и Axel Weber сказать, что центральный банк обеспокоен ситуацией с ценами и готов повысить ставку.
«Заявления представителей ЕЦБ становится более агрессивными, поскольку они пытаются остановить рост инфляции», - говорит Silvia Pepino, JPMorgan Chase & Co. Ставка ЕЦБ с июня 2003 года остается на уровне 2%. На следующем заседании, которое состоится 6 октября, ставка, вероятнее всего, снова останется без изменений.
Иене могут оказать поддержку прозвучавшие вчера высказывания главы Банка Японии Toshihiko Fukui о том, что банк может перестать следовать политике нулевой ставки уже в апреле, поскольку страна почти преодолела 7-летнюю дефляцию.
«Иена относительно недооценена», - считает Ashley Davies, UBS AG. Уже в следующем месяце иена по отношению к доллару может подорожать до Y109.00.
Сегодня будут опубликованы данные Chicago PMI (статистику по этому показателю можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма). Согласно прогнозам, в сентябре индекс вырастет до 52 с 49.2 в августе. Напомним, что преодоление отметки 50 говорит о росте производства в регионе. Это может оказать дополнительную поддержку доллару.

Вслед за Porsche акциями крупнейшего в Европе автопроизводителя - немецкого концерна Volkswagen - заинтересовалась, по всей видимости, и германо-американская компания DaimlerChrysler. C таким предположением выступил еженедельник Fokus. Он сообщает о том, что Volkswagen и DaimlerChrysler уже обсуждают планы на уровне членов наблюдательных советов. По информации журнала, DaimlerChrysler желает приобрести акции, но не в таком большом объеме, как Porsche. Напомним, что этот производитель спортивных машин заявил о планах покупки 20% акций VW. В четверг пришло сообщение, что половиной этого пакета Porsche уже завладел.

Уровень инфляции в Еврозоне в сентябре показал самые максимальные темпы роста за более чем год, после того как цены на нефть выросли до рекордных.
Как сообщило агентство статистики "Eurostat", потребительские цены выросли на 2.5% против прошлого года, после того как показали рост в августе на 2.2%. Это был самый высокий годовой рост с мая 2004 года, и он превысил прогноз экономистов 2.4%. Отдельный отчет из Еврокомиссии показал, что потребители и руководители ожидают рост цен.
Увеличение цен на сырую нефть на 53% в этом году привели к росту инфляции выше целевого уровня ЕЦБ. Это заставляет членов комитета валютной политики ЕЦБ начать беспокоиться по поводу цен, предполагая, что следующим изменением процентных ставок будет повышение.
Экономист "JPMorgan Chase & Co.", Сильвия Пепино считает, что риторика представителей ЕЦБ, вероятно, приобретет большее напряжение, так как они пытаются ограничить инфляционные ожидания.

Уровень сопротивления 3: Y114.90
Уровень сопротивления 2: Y114.20
Уровень сопротивления 1: Y113.70
Текущая цена Y113.26
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.20
Уровень поддержки 3: Y110.70

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшим важным сопротивлением является Y113.70 (максимум 20 июля). Пробитие данного уровня поставит целью роста район Y114.90. Ближайшей поддержкой остается Y112.00, более важной – Y111.20 (спроецированная линия поддержки от 16 августа). Далее целью снижения станет Y110.70 (максимумы 9 сентября и 24 августа).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3150
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2932
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2780

Комментарий. Курс протестировал верхнюю границу диапазона. Ближайший уровень сопротивления остается в районе Chf1.3000 (линия сопротивления с 5 июля). Более серьезное сопротивление расположено на Chf1.3080 (максимумы 5 и 19 июля). В случае возобновления снижения доллара и прохождения Chf1.2880 вероятно продолжение снижения в область Chf1.2820. Более важный уровень – на Chf1.2770/80 (зона консолидации 22-23 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.7960
Уровень сопротивления 2: $1.7780
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7581
Уровень поддержки 1: $1.7550
Уровень поддержки 2: $1.7520
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. Давление на фунт не снижается. В настоящее время пара тестирует ключевой уровень поддержки $1.7560 (ранее пройденная линия сопротивления от 20 февраля 2004 года и 76.4% от $1.8500 - $1.7270). Промежуточное сопротивление находится на $1.7635, более серьезным сопротивлением представляется $1.7720, а ключевым является $1.7780 (линия поддержки с 21 апреля). Преодоление $1.7780 откроет дорогу на $1.7880 и далее – к $1.7960. В случае преодоления $1.7560 вероятно продолжение снижения в область $1.7500.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2140
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2019
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Евро протестировал нижнюю границу диапазона последних дней и ключевую поддержку $1.2000. В случае сохранения настроений на продажу и пробития данного уровня, целью снижения станет район $1.1950. Ключевым уровнем представляется $1.1850. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.2080, затем - $1.2130/40 (зона консолидации 22-23 сентября) и $1.2180.

Аналитики UBS отмечают сосредоточение серьезных объемов ордеров на продажу в районе $1.2080/$1.2100 причем стопы размещены выше $1.2120. UBS рекомендует продавать евро от $1.2090/$1.2100 со стопом выше $1.2130 и целью $1.1980.

Спрос, размещенный в районе $1.2000 оказал поддержку евро и пара в настоящее время вернулась в район $1.2025.
Ордера на продажу остаются на подходе к $1.2060 и усиливаются с приближением к $1.2070/80. Стопы размещаются выше. Спрос остается на $1.2000/1.1995, более значительные объемы ордеров на покупку размещены в районе $1.1980. преодоление данного уровня откроет дорогу в сторону $1.1965/50.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «сочетание во Q2 отношения спроса и запасов сохранившееся при пересмотре данных, заставляют нас несколько повысить оценку ВВП на текущий квартал. Мы ожидаем теперь, что рост ВВП в Q3 составит +3.9% против предварительной оценки в +3.8%.»

EURO
Ордера на покупку: 1.2000 и $1.1980
Ордера на продажу: 1.2075/80

YEN
Ордера на покупку: 112.70 и 112.90
Ордера на продажу: 113.35/50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7570
Ордера на продажу: 1.7630

По мнению главы европейского отдела МВФ Майкла Депплера, снижение процентной ставки в Еврозоне на половину процентного пункта будет мало способствовать ускорению слабого экономического роста, основным препятствием для которого являются неудачные структурные реформы. «О снижении ставок мы думали в начале сентября. Но поскольку восстановление экономики начинает, на наш взгляд, обретать форму, появился повод для сомнений», - сказал Депплера. По его мнению темпы восстановления европейской экономики останутся слабыми, а основным риском являются высокие цены на нефть.

Курс резко снизился в район минимального значения азиатской сессии, где сосредоточены ордера на покупку $1.2015/10. В данном районе проходит трехдневная восходящая линия поддержки, которая может сдержать снижение пары. Тем не менее, в случае прорыва $1.2010 можно ожидать снижения в район $1.2005/1.1995, где также отмечается спрос на пару. Ордера на покупку отмечаются и на подходе к $1.1980. Поглощение стопов, размещенных ниже данной отметки приведет евро на $1.1965/50. В случае, если пара не сможет закрепиться ниже $1.2000 вероятен резкий возврат курса в сторону верхней границы дневного диапазона $1.2050, причем не следует исключать тестирования промежуточного сопротивления $1.2080.

Утром
Тихонько упал на землю
С дерева лист.

Hendrik Jan Davids, валютный стратег Rabobank Group Treasury говорит, что «евро незначительно укрепился в среду, что, тем не менее, не меняет нашего взгляда на отрицательные перспективы единой валюты в краткосрочном периоде времени. Графики демонстрируют снижающееся сопротивление, которое соединяет несколько пиков, сформированных в начале сентября и в настоящее время проходит на $ 1.2165. Таким образом, евро имеет достаточно места для колебаний прежде чем снижение возобновится.»

В то время как графики евро предполагают потенциал формирования округлого основания, доллар/франк демонстрирует больше «долларового оптимизма» на часовых графиках, с двойными (тройными) основаниями в области Chf1.2880 (понедельник, вторник, а также четверг), говорит Andy Chaveriat, технический аналитик BNPParibas. «Снижение с Chf1.2998 (максимум вторника) похоже на коррекцию, предполагая, что следующим движением будет другое резкое повышение доллар/франка, на сей раз с высоким шансом тестирования или даже пробития Chf1.3080, июльского циклического максимума», - говорит он. «Среднесрочная перспектива все еще предполагает прорыв Chf1.3080, циклического максимума 19, с дальнейшим подъемом к Chf1.3230 (максимум 2004) и затем - в зону Chf1.33-Chf1.3600 - в следующем месяце», - говорит Chaveriat.

В пятницу на азиатской сессии доллар продолжил консолидацию против основных валют в диапазонах, сформировавшихся на текущей неделе.
Следует обратить внимание на предварительную оценку европейского СРI и индикаторы делового климата и потребительских настроений в Европе, которые будут опубликованы в 09:00 GMT.
В 09:30 GMT будет опубликован индекс потребительских настроений Gfk, который может оказать серьезное влияние на динамику стерлинга.
Следует отметить, что неспособность евро-доллара преодолеть отметку $1.20, может стать причиной закрытия части позиций на покупку американской валюты в преддверии выходных.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2010/50.
GBP/USD после тестирования ключевого уровня поддержки $1.7560 (ранее пройденная линия сопротивления от 20 февраля 2004 года) восстановился в район $1.7620. В начале европейской сессии пара торгуется в области $1.7600.
USD/JPY снизился из района Y113.30 и большую часть сессии оставался в узком диапазоне Y112.80/113.10.

Основным событием достаточно насыщенного экономическими новостями дня станет публикация в 1400GMT обзора Chicago PMI, Chicago PMI диаграмма который основывается на данных опроса руководителей региона. В соответствии с прогнозами индекс в сентябре составит 52 против 49.2 в августе. Сильные данные могут оказать дополнительную поддержку доллару и привести к тестированию ключевых технических уровней.

В пятницу японский рынок акций закрылся с потерями. По итогам торгов Nikkei 225 потерял 42.94 пункта, или 0.32%, и закрылся на отметке 13574.30. TOPIX снизился на 15.85 пунктов, или 1.11%, до 1412.28.

The Wall Street Journal
Пандемия гриппа "может унести 150 млн. жизней"
Высокопоставленный чиновник ООН предупредил, что в любой момент может начаться пандемия гриппа, которая может унести жизни 150 миллионов человек. Доктор Давид Набарро заявил, что причиной пандемии может стать мутировавший вирус азиатского птичьего гриппа, который будет быстро распространяться среди людей. Набарро был недавно назначен координатором ООН по контролю на эпидемией птичьего гриппа.

ВВС
России все труднее конкурировать
За минувший год Россия переместилась на пять позиций вниз в Глобальном рейтинге конкурентоспособности, который ежегодно публикует компания World Economic Forum, организатор знаменитых саммитов в Давосе. В списке из 117 стран Россия занимает теперь 75-е место, уступая не только развитым экономикам Запада, но и трем странам, которые в последние годы принято рассматривать, как основных конкурентов России на мировом рынке - Индии, Китаю и Бразилии.

Deutsche welle
Правительство Германии снизило прогноз на 2005 год
Правительство Германии существенно снизило прогноз экономического роста на 2005-й год. В пятницу с официальным заявлением об этом выступил министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент (СДПГ). Согласно новым данным, прогнозируемый рост экономики составит от 0,75 до 1,25 процента. До сих пор эксперты "красно-зеленой" коалиции ожидали, что в 2005 году ВВП Германии увеличится на 1,6 процента. В качестве причин, приведших к пересмотру прогноза, Клемент назвал высокие цены на нефть и спад конъюнктуры в конце прошлого года.

"Газпром" становится суперведомством
Судьба самого богатого в прошлом человека России послужила уроком Роману Абрамовичу. Путин, по мнению западных наблюдателей, может быть доволен "патриотизмом" олигарха. Абрамович не патриот, а стратег, отметила в интервью DW-WORLD.DE эксперт гамбургского центра Haus Rissen Рикарда Штайнбах (Ricarda Steinbach). По ее словам, этот бизнесмен понял, какие последствия для него может иметь курс Путина на консолидацию политических, экономических и военных ресурсов.

По мнению аналитиков Goldman, Sachs в результате урагана Катрина работу потеряли около 400-500k. Они прогнозируют сентябрьский payroll на -200k, а уровень безработицы останется неизменным – на уровне 4.9%.

Технический аналитик Дейв Солин из FX Analytics по индексу доллара обращает внимание на ближайшее сопротивление на 89.70/75, вершину 2-летнего медвежьего канала. При сохранении его прогноза, согласно которому возможно возвращение к 90.80 и выше, Солин говорит, что «может оказаться слишком опасно преследовать рост индекса с текущих уровней». Он рассматривает индекс как перекупленный в настоящее время, а близость близлежащего сопротивления приводит доводы в пользу нисходящей коррекции, к области сентябрьских минимумов на 86.05, говорит он. Солин соглашается с тем, что «да, индекс доллара может продолжить рост с текущих уровней, но указанные потенциальные сложности не позволяют покупать именно сейчас». Эксперт предлагает пока подождать. При ожидании 6-12-месячного роста в индексе, Солин предостерегает, что это может происходить с риском глубоких коррекций.

Основным первой половины дня стало укрепление иены против основных валют, последовавшее после выступления Главы Банка Японии Тошихико Фукуи, который заявил о том, что рост потребительских цен в его стране начнется в конце 2005 года, что повышает шансы отхода центробанка от политики близкой к нулю процентной ставки в 2006-2007 финансовом году, начинающемся 1 апреля.
Фукуи отметил, что при умеренном росте цен политика по-прежнему останется либеральной. При этом он подчеркнул, что не исключает возможность повышения ставок до начала нового финансового года, отметив, что ЦБ не будет искать «нейтральные» ставки в процессе изменения вектора монетарной политики. Банк Японии пообещал продолжать наращивать ликвидность банковской системы до тех пор, пока базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания, не закрепится выше уровней предыдущего года.
Напомним, что Банк Японии проводит подобную политику, целью которой является преодоление семилетнего периода дефляции, которая стала причиной снижения корпоративных прибылей и потребительских расходов, с 2001 года. Рост потребительских цен и уверенное восстановление экономики являются основными условиями ужесточения политики процентных ставок.
Поддержку ожиданиям восстановления экономики Японии оказали опубликованные в четверг данные, которые зафиксировали рост показателя розничных продаж в августе в два раза по сравнению с ожиданиями.
Член комитета по монетарной политике Банка Англии Ричард Ламбер заявил в газетном интервью сегодня, что рост ВВП в Великобритании может оказаться ниже прогноза Центробанка и потребительские расходы остаются на низком уровне.
Ламберт, который голосовал с большинством за снижение учетной ставки до 4.50% в августе, возможно намекает на то, что он снова будет голосовать за снижение ставки. После ряда неблагоприятных данных по Великобритании рынки склоняются к прогнозированию очередного снижения ставки до 4.25% в ноябре. Данный факт стал причиной давления на стерлинг.

EUR/USD в начале дня протестировал промежуточное сопротивление $1.2070, после чего торговался в диапазоне $1.2040/60. После выхода новостей курс резко снизился в район $1.2000, однако, не смог преодолеть данную поддержку и к концу дня вернулся в середину торгового диапазона.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.7670. Публикация Общенационального обзора цен на жилье, который снова продемонстрировал отрицательную динамику, стала причиной снижения стерлинга в область $1.7630. В дальнейшем курс вернулся на $1.7670. К завершению дня давление на стерлинг усилилось и курс снизился в район $1.7600.
USD/JPY после выступления Главы Банка Японии Тошихико Фукуи, пара резко снизилась и пробила нижнюю границу торгового диапазона азиатской сессии Y112.80/113.10. В результате поглощения стопов курс достиг нижней границы часового нисходящего канала Y112.65, после чего начал восстановление в ходе которого был установлен дневной максимум на Y113.20. Остаток дня пара консолидировалась в диапазоне Y112.80/ Y113.10.

Позиции доллара несколько укрепились против евро после того, как министерство труда США заявило о неожиданно резком падении jobless claims. Данный факт увеличил оптимизм инвесторов относительно того, что последствия природных стихий будут иметь временное влияние на экономику страны. Согласно опубликованным данным, количество американцев, подавших на прошлой неделе прошение на получение пособия по безработице упало до 356,000 с пересмотренного показателя предшествующей недели в 435,000. Выход итогового показателя по росту ВВП во II квартале практически не оказал влияния на курс американской валюты, поскольку совпал с предыдущими оценками и составил 3.3% (GDP q/q диаграмма). Тем не менее, это подтверждает вероятность дальнейшего роста процентных ставок в стране, что продолжит оказывать поддержку американской валюте.

Уровень сопротивления 3: Y114.90
Уровень сопротивления 2: Y114.20
Уровень сопротивления 1: Y113.70
Текущая цена Y112.95
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.20
Уровень поддержки 3: Y110.70

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшим важным сопротивлением является Y113.70 (максимум 20 июля). Пробитие данного уровня поставит целью роста район Y114.90. Ближайшей поддержкой остается Y112.00, более важной – Y111.20 (спроецированная линия поддержки от 16 августа). Далее целью снижения станет Y110.70 (максимумы 9 сентября и 24 августа).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3150
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2918
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2780

Комментарий. Курс остается в диапазоне последних дней. В случае возобновления снижения доллара и прохождения Chf1.2880 вероятно продолжение снижения в область Chf1.2820. Более важный уровень – на Chf1.2770/80 (зона консолидации 22-23 сентября). Ближайший уровень сопротивления остается в районе Chf1.3000 (линия сопротивления с 5 июля). Более серьезное сопротивление расположено на Chf1.3080 (максимумы 5 и 19 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.7960
Уровень сопротивления 2: $1.7780
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7689
Уровень поддержки 1: $1.7550
Уровень поддержки 2: $1.7500
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. Фунт продолжает снижаться и устанавливает все новые минимумы. После тестирования ключевого уровня поддержки $1.7560 (ранее пройденная линия сопротивления от 20 февраля 2004 года) пара восстанавливается в направлении промежуточного сопротивления $1.7560 (пробитая ранее линия поддержки с 19 августа). Более серьезным серьезным сопротивлением представляется $1.7720, а ключевым является $1.7780 (линия поддержки с 21 апреля). Преодоление $1.7780 откроет дорогу на $1.7880 и далее – к $1.7960. В случае преодоления $1.7560 вероятно продолжение снижения в область $1.7500.

Техника по евро: [таб] Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2140
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2049
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних дней. Поддержка по-прежнему проходит в районе $1.2000. В случае ее прохождения целью снижения станет район $1.1950. Ключевым уровнем представляется $1.1850. Ближайшим уровнем сопротивления остается $1.2080, затем - $1.2130/40 (зона консолидации 22-23 сентября) и $1.2180.

High Low Close
EUR/USD 1.2073 1.2002 1.2033
USD/JPY 113.19 112.62 113.10
GBP/USD 1.7699 1.7588 1.7607
USD/CHF 1.2974 1.2879 1.2933

EUR/JPY 136.36 135.69 136.08
EUR/GBP 0.6831 0.6804 0.6828
GBP/JPY 199.99 198.88 199.14
GBP/CHF 2.2864 2.2764 2.2773

Nikkei 225 +181.35 (+1.35%) 13617.24
FTSE-100 -16.60 (-0.29%) 5478.20
Dow +79.69 (+0.76%) 10552.78
Nasdaq +25.82 (+1.22%) 2141.22
S&P +10.79 (+0.89%) 1227.68
10YR -8/32 4.29% 99 21/32

06:00 Германия, Retail sales (август) real adjusted, м/м - -0.6%
06:00 Германия, Retail sales (август) real unadjusted, г/г - -3.0%
06:00 Германия, Wholesale sales (август) real, м/м - 1.5%
06:00 Германия, Wholesale sales (август) real, г/г - 1.2%
06:40 Франция, Consumer confidence (сентябрь) -30 -30
06:45 Франция, Unemployment rate (август) 9.9% 9.9%
06:50 Франция, ВВП (II квартал) revised, м/м 0.1% 0.1%
06:50 Франция, ВВП (II квартал) revised, г/г 1.3% 1.3%
08:00 Италия, PPI (август), м/м 0.5% 0.3%
08:00 Италия, PPI (август), г/г 3.6% 3.6%
09:00 Италия, CPI (сентябрь) preliminary, м/м 0.2% 0.2%
09:00 Италия, CPI (сентябрь) preliminary, г/г 2.2% 2.0%
09:00 Италия, HICP (сентябрь) preliminary, г/г 2.4% 2.2%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (сентябрь) preliminary, г/г 2.4% 2.2%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (сентябрь) 97.1 97.3
09:00 Еврозона, Business climate indicator (сентябрь) - -0.07
09:30 Британия, Gfk consumer confidence (сентябрь) -4 -4
12:30 США, Personal income (август) 0.3% 0.3%
12:30 США, Personal spending (август) -0.4% 1.0%
13:45 США, Michigan sentiment index (сентябрь) final 76.9 76.9
14:00 США, Chicago PMI (сентябрь) 53.0 49.2