Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-10-2005

09:00 Еврозона, PPI (август), м/м - 0.5%
09:00 Еврозона, PPI (август), г/г - 4.0%
09:00 Еврозона, Unemployment (август) 8.6% 8.6%
12:55 США, Redbook (01.10)
14:00 США, Factory orders (август) 1.0% -1.9%

CYB Adams Harkness понизил рейтинг Cybex International Inc. с Buy до Mkt Perform.
RBC Capital Mkts понизил рейтинг Sierra Wireless SWIR с Outperform до Sector Perform.
Prudential понизил рейтинг Kimberly-Clark KMB с Neutral до Underweight.

Susquehanna Financial повысил рейтинг American Eagle AEOS с Neutral до Positive.
Sandler O'Neill повысил рейтинг Bank of America BAC с Hold до Buy.
UBS повысил рейтинг Entergy ETR с Neutral до Buy.
JP Morgan повысил рейтинг Lexar Media LEXR с Underweight до Overweight.

Международный банк HSBC, штаб-квартира которого находится в Лондоне, близок к покупке 70% акций иракского инвестиционного банка Dar Es Salaam, имеющего 14 отделений на территории страны и 450 сотрудников.
HSBC - один из трех иностранных банков, получивших в прошлом году лицензию на работу в Ираке, однако тяжелая ситуация в сфере безопасности до сих пор не давала возможности инвесторам из-за рубежа всерьез заняться развитием финансовой инфраструктуры в этой стране.
Руководство HSBC рассчитывает приобрести пакет Dar Es Salaam, который сейчас находится в руках крупнейшего акционера иракского инвестиционного банка, семьи Худайри.
Как говорит Дэвид Ходжкинсон, руководитель отделения HSBC по Ближнему Востоку, банк "очень близок" к достижению соглашения. При помощи нового приобретения HSBC, по словам менеджера, надеется работать над развитием банковских услуг в Ираке, в частности, над компьютеризацией платежей и установкой банкоматов. При этом покупка должна будет одобрена не только советом директоров банка Dar Es Salaam, но и Центральным банком Ирака.
В годы правления Саддама Хусейна иностранным банкам в Ираке работать не разрешалось, хотя лицензии на ведение деятельности имели несколько частных финансовых институтов в стране. После свержения режима Саддама разрешение на работу в Ираке, помимо HSBC, получили Standard Chartered и Национальный банк Кувейта. У HSBC сегодня имеются отделения в Бахрейне, Иордании, Кувейте, Ливане, Омане, Катаре и на территории Палестинской автономии; этот банк утверждает, что является крупнейшим иностранным предприятием, работающим на Ближнем Востоке.

Европейские фондовые рынки выросли в понедельник до 3/5-летнего максимума на фоне активности в сфере слияний и поглощений в Великобритании и спекуляций на эту тему в других странах.
Акции голландской телекоммуникационной группы KPN подорожали на 7% после сообщения Wall Street Journal о планах испанской Telefonica приобрести конкурента. Telefonica и KPN, правда, отрицают факт переговоров.
Котировки британской компании Boots поднялись на 4% на новостях о том, что группа покупает Alliance UniChem.
Акции фармацевтических компаний выросли после того, как аналитики Deutsche Bank AG повысили прогнозы стоимости по ним. Котировки крупнейшей швейцарской фармкомпании Novartis AG выросли на 1.8%, достигнув 66,85 швейцарского франка за акцию. Специалисты из Deutsche Bank повысили рейтинг акций компании.
Росту европейских индексов также способствовала публикация статистических данных об изменении промышленной активности в сентябре. Индекс активности в производственной сфере США ISM Manufacturing в сентябре неожиданно вырос до 59.4 пункта с 53.6 пункта месяцем ранее. При этом эксперты прогнозировали снижение до 52 пунктов.

Официальное информационное агентство Турции сообщило, что Анкара приняла предложения ЕС по поводу начала переговоров о членстве страны в Европейском союзе. Документ удалось согласовать после почти суток напряженных переговоров между министрами иностранных дел стран-членов ЕС под председательством Британии. Австрия отказалась от своего первоначального требования, чтобы Турции вместо полноправного членства в ЕС было предложено ассоциативное партнерство. Кипр, который также выражал сомнения по поводу предложения полного членства, заявил о согласии с документом.
Анкара твердо стояла на своей позиции, не принимая каких-либо иных предложений, кроме полноправного членства Турции в составе Европейского союза. На меньшее турецкие дипломаты не соглашались, подчеркивая, что лучше совсем откажутся от переговоров. Они даже задержались в Анкаре, ожидая, что в Люксембурге, где встречались главы МИД стран ЕС, будет достигнута приемлемая договоренность. К попыткам разрешить ситуацию была вынуждена подключиться и государственный секретарь США Кондолиза Райс. Чтобы выполнить все условия членства в ЕС, Турция в любом случае должна проделать еще немало работы, в том числе привести свое законодательство в соответствии со сводом правил ЕС объемом в 80 тысяч печатных страниц. Как отметил министр иностранных дел Франции Филипп Дуст-Блази, от Турции требуется "очень многое".

Глава ФРБ Атланты Guynn заявил в интервью, что Федеральному резерву "еще многое предстоит сделать" в вопросе ставок. Центральный банк должен применять гибкую политику в том случае, если экономика страны вдруг начнет проявлять признаки слабости. Он также заявил, что в настоящий момент рассматривает инфляционные риски как взвешенные, однако высокие цены на энергоносители представляют опасность.

J.P. Morgan повысил рейтинг Lexar Media Inc до "overweight" с "neutral", ссылаясь на недавнюю сделку с Sony Corp.

Nrg Energy Inc заявила о намерении купить Texas Genco Holdings Inc. за $5.8 млрд. наличными.

Пресса сообщила о том, что R H Donnelley Corp покупает Dex Media Inc. примерно за $4.2 млрд. наличными и в акциях.

Reliant Energy Inc планирует продать три завода в Нью-Йорке инвестиционной группе Madison Dearborn и US Power Generating Co. за $975 млн.

Vitesse Semiconductor Corp понизил прогноз по выручке на IV квартал до $48 млн. с $52 млн.

Крупнейший за всю историю торговый конфликт между Евросоюзом и США, по всей видимости, не будет разрешен в ближайшее время. Об этом было объявлено в понедельник в штаб-квартире Европейской Комиссии в Брюсселе. В пятницу Всемирная торговая организация вновь назвала экспортные субсидии США "противозаконными". Конфликт между двумя крупнейшими торговыми зонами планеты - США и ЕС - может серьезно помешать международным переговорам о либерализации мировых рынков, считают в Брюсселе.

Немецкий биржевой индекс DAX в понедельник достиг самого высокого показателя с 2002 года. DAX вырос на 0,47% и составил 5067 пунктов. MDAX увеличился на 0,09% до 7111 пунктов. Технологический индекс TecDAX вырос на 0,68% и составил 615 пунктов. Список DAX возглавил химический концерн BASF, акции которого подорожали на 2,67% до отметки 64,17 евро. Один из самых слабых показателей - у туристического концерна TUI. Вследствие терактов на острове Бали цена акций TUI снизилась на 0,45% и составила 17,64 евро.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.1905. На $1.1900 находятся ордера на покупку со стопами ниже минимумов 2005 года на $1.1865.

Технические аналитики Lehman пишут о USD/JPY: "Курс сегодня установил новый годовой максимум и теперь ближайшей целью станет Y114.90. Растущий 10-дневный SMA сейчас проходит через Y112.40 и продожит оказывать поддержку доллару".

Против йены доллар в понедельник достиг максимального уровня с мая 2004 года на фоне слабого квартального обзора Банка Японии Tankan. Доллар демонстрирует рост на протяжении последних 3 кварталов против евро и йены, что является максимальным периодом роста с 2001. Падение йены увеличилось до 10% с начала года после того, как опубликованный утром Tankan показал рост оптимизма до 19 пунктов. Это выше показателя за предыдущий квартал (18пп), однако ниже среднего прогноза в 21пп. Средний экономический рост Японии в первом полугодии составил 4.6%, что является наилучшим показателем за последние 15 лет. Согласно ожиданиям, экономика страны может показать рост 4-й год подряд, что стране наиболее продолжительным периодом экономического восстановления с 1997. На прошлой неделе Fukui дал понять, что Банк Японии готов изменить свою монетарную политику, прогнозируя рост цен на товары и продовольствие, что может стать завершением 7-летнего периода дефляции.
Кроме того, спекулятивные настроения относительно дальнейшего роста ставок в США привели доллар к максимальному с июля уровню против евро. На прошлой неделе глава федерального резервного банка Джанет Йеллен намекнула на то, что по итогам завершения цикла роста, основная ставка рефинансирования может оказаться выше, чем сейчас прогнозируется. А глава ФРБ Канзас-Сити Томас Хениг 26 сентября заявил, что "инфляция находится на достаточно высоком уровне, чтобы не привлечь внимание". Напомним, что на последнем заседании 20 сентября FOMC в 11-й раз повысил ставку на 25 пунктов до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Следующее заседание состоится 1 ноября. Опубликованные в понедельник отчеты также оказали поддержку доллару: производственный индекс ISM (ISM manuf. диаграмма ) в сентябре вырос до 59.4 против 53.6 месяцем ранее. Отдельный отчет показал рост в августе Construction spending на 0.4% против +0.3% в июле.
Новый квартал для Wall Street начался в плюсах на фоне новых сообщений о слиянии и отката в ценах на нефть. Прошлую неделю, месяц и квартал американские акции завершили с оптимизмом, несмотря на опасения, вызванные ураганами, высокие цены на нефть и продолжающийся рост процентных ставок. Из корпоративных известий стоит отметить, что R.H. Donnelley заявила о покупке конкурирующей фирмы Dex Media за $4.2 млрд. наличными и в акциях. Испанская телекоммуникационная компания Telefonica SA рассматривает вариант покупки голландской компании Royal KPN NV примерно за $24 млрд. Акции Wal-Mart Stores в начале торгов выросли на 1% после того, как сентябрьские продажи выросли на 3.8%, что оправдало наиболее оптимистические прогнозы аналитиков. Цены на ноябрьские нефтяные фьючерсы откатили от максимумов и торгуются в области $66 за баррель.

На рынке уже появились спекуляции о том, что американский миллиардер и финансовый гуру Уорен Баффет, возглавляющий фонд Berkshire Hathaway, мог бы что-то сделать со своими хорошо разрекламированными короткими позициями по доллару, если евро упадет ниже минимумов 2005 около $1.1866. Подобные спекуляции последний раз получали активное распространение в июле, когда евро торговался ниже уровня $1.1900, напоминают дилеры. Квартальный отчет Berkshire Hathaway свидетельствует о том, что открытые контракты насчитывали $21.5 миллиарда по состоянию на 30-ое июня. С ростом доллара в 2005 потери компании на валютном рынке до вычета налогов составили $71 миллион, гласит отчет. Возможно, потребуется какое-то время, для понимания ситуации с позициями Баффета, так как он уже зафиксировал некоторую прибыль.

EUR/USD остается в области минимумов на $1.1905 после неудачных попыток восстановиться к $1.1920. В области $1.1900 по-прежнему отмечаются ордера на покупку. Также некоторые трейдеры называли ордера на покупку на $1.1875 и даже ниже $1.1865. ПО словам трейдеров, восходящий импульс по доллару значительно вырастет после того, как евро пробьет минимум 2005 года.

"Внимание рынка сосредоточено в настоящий момент на дифференциале процентных ставок", отмечает Thio Chin Loo, валютный стратег BNP Paribas SA. "Растущий дифференциал также оказывает давление на йену". По словам эксперта, йена может упасть до Y115 против доллара.

Основные индексы большую часть сессии торговались разнонаправлено и в довольно узком диапазоне. Несмотря на выхд сильных экономических отчетом (производственный ISM), которые могли бы оказать поддержку, оптимизма у инвесторов это не вызвало. Данные показали, что несмотря на два урагана, экономическая ситуация в стране остается позитивной, причем инфляционные опасения сохраняются. Все это говорит в пользу дальнейшего роста ставок ФРС.

"Слабый Tankan удивил и разочаровал рынок", говорит Sven Friebe, валютный стратег Credit Suisse Group. "Ослабление йены придало уверенности доллару против других валют."

Экономисты Bear пишут: "Ожидания роста ставок, вероятно, усилится особенно после выхода сильного отчета по производственному ISM".

Новый квартал для Wall Street начался в плюсах на фоне новых сообщений о слиянии и отката в ценах на нефть.
Спустя около двух часов после начала сессии, Dow Jones industrial average (-13.53 до 10555.17) и Standard & Poor's 500 (-0.71 до 1228.10) несколько снизились, в то время как Nasdaq composite (+6.65 до 2158.34) демонстрировал рост.
Прошлую неделю, месяц и квартал американские акции завершили с оптимизмом, несмотря на опасения, вызванные ураганами, высокие цены на нефть и продолжающийся рост процентных ставок
Среди экономических новостей: производственный индекс ISM (ISM manuf. диаграмма ) в сентябре вырос до 59.4 против 53.6 месяцем ранее. Отдельный отчет по казал рост в августе Construction spending на 0.4% против +0.3% в июле.
На корпоративном фронте: R.H. Donnelley заявила о покупку конкурирующей фирмы Dex Media за $4.2 млрд. наличными и в акциях.
Испанская телекоммуникационная компания Telefonica SA рассматривает вариант покупки голландской компании Royal KPN NV примерно за $24 млрд.
Акции Wal-Mart Stores в начале торгов выросли на 1% после того, как сентябрьские продажи выросли на 3.8%, что оправдало наиболее оптимистические прогнозы аналитиков.
Цены на ноябрьские нефтяные фьючерсы откатили под отметку в $66.00 за баррель.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом их доходность составляет 4.34%. Золото подешевело на $3.50 до $472.30 за унцию.

EUR/GBP пишет минимумы, торгуясь в настоящий момент на stg0.6780 на фоне продаж евро, в то время как американские инвестиционные банки продолжают покупать стерлинг/йену. Ордера на покупку расположены на stg0.6775 со стопами ниже. Ордера на продажу остаются в области stg0.6820/25.

Несмотря на забастовки во Франции и новых сообщениях из Центра по наблюдению за ураганами, нефтяные цены снижаются. Тропический шторм Стэн может перерасти в ураган по мере приближения к Мексиканскому заливу. Трейдеры отмечают, что важных НПЗ на пути продвижения шторма нет. Сейчас фьючерсы на легкую американскую нефть торгуются на отметке $65.82 за баррель (-$0.42).

GBP/USD продолжает торговаться в диапазоне $1.7520/70. Сейчас курс находится на $1.7542. Ордера на покупку по-прежнему расположены на подходе к $1.7520, вплоть до $1.7500 с крупными стопами ниже. В области $1.7570 - ордера на продажу.

USD/JPY установил новые максимумы на Y114.37 на фоне общего спроса на доллар. На Y114.50 отмечается опционный барьер с ордерами на продажу, выставленными в защиту.

EUR/USD продолжает падать, вплотную приблизившись к отметке $1900 в свете сильного отчета ISM. Ордера на покупку находятся на $1.1900 со стопами ниже.

"Утром на рынке наблюдалась фиксация прибыли, но думаю, в краткосрочной перспективе высокие цены на нефть и опасения усиления инфляции окажут золоту поддержку, что может поднять цены выше $460", - сказала аналитик Barclays Capital Инси Юй. По ее словам, росту цен может способствовать высокий физический спрос. Спрос со стороны Индии, крупнейшего мирового покупателя золота, увеличивается в ноябре. Спрос на Ближнем Востоке также должен усилиться на более низких ценовых уровнях, полагают трейдеры. Курс американской национальной валюты поднимается на ожиданиях дальнейшего повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США. "Золото продолжает дешеветь из-за падения евро, а также по причине менее активных торгов с началом праздников в Китае", - сказал аналитик рынка драгоценных металлов TheBullionDesk.com Джеймс Мур. Цены на золото с немедленной поставкой в Лондоне в понедельник снизились на 1.1% до $464.07 за тройскую унцию. Между тем цены на серебро с немедленной поставкой в понедельник упали на 0.8% до $7.39 за унцию, на платину - на 0.4% до $926.50 за унцию, на палладий - на 0.8% до $194.50 за унцию.

Технические аналитики Citibank сегодня пишут, что «достаточно долгий период времени нашей целью по EURUSD была область апрельских минимумов 2004 $1.1760, тем не менее, до недавнего времени, принимая во внимание важность данной поддержки с точки зрения исторической перспективы, мы занимали достаточно осторожную позицию по поводу дальнейших целей евро. Принимая во внимание пятничное закрытие, которое сформировало на месячных графиках «медвежий разворот», риск пробития $1.1760 резко вырос и первой целью снижения евро представляется область 200-недельного МА $1.1357 (которая повышается на 15 пунктов в неделю), однако, целью потенциальной фигуры «голова-плечи» является область $1.10.»

Публикация более сильного по сравнению с ожиданиями обзора состояния производственного сектора экономики ISM (ISM manuf. диаграмма), основные компоненты которого, включая подиндексы занятости, производства, и ценовые составляющие, продемонстрировали серьезный рост, вызвала незначительное укрепление курса доллара. EURUSD снизился в область сессионных минимумов $1.1920. В случае пробития данной отметки откроется дорога в область минимальных значений 2005 года $1.1869, однако, в районе $1.1900 отмечается сосредоточение ордеров на покупку, которые могут сдержать падение пары. Ордера на продажу находятся на $1.1970.

Как и прогнозировалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Wal-Mart (WMT 44.31 +0.49) опубликовал прогноз роста объемов продаж в сентябре (+3.8%), который снижает опасения резкого снижения потребительской активности после урагана «Катрина» и оказывает определенную поддержку рынку. Тем не менее, до выхода обзора состояния производственного сектора экономики ISM инвесторы предпочитают проявлять осторожность.

Экономисты Morgan Stanley прогнозируют сентябрьский ISM на уровне 50 по сравнению с 53.6 в августе. Они отмечают, что большая часть публиковавшихся сильных экономических данных территориально поступала с севера страны, и «резонно предположить, что если бы ФРБ Атланты, в сферу ответственности которого входят Луизиана и Миссисипи, или ФРБ Далласа публиковали свои обзоры производственного сектора, данные выглядели бы гораздо хуже.»

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма), который состоится в 1400GMT. Ожидается некоторое снижение показателя в сентябре до 52.0 против 53.6 в прошлом месяце. Ввиду озабоченности в последнее время ФРС проблемой растущей инфляции особое внимание следует обратить на ценовую компоненту индекса, которая, как ожидается, вырастет до 75.0 по сравнению с 62.5 в августе. Несмотря на то, что укрепление показателя станет дополнительным свидетельством роста инфляции и, в среднесрочной перспективе, окажет поддержку доллару, принимая во внимание тот факт, что укрепление доллара в последнее время проходило без серьезных откатов не следует исключать некоторой коррекции, прежде чем рост американской валюты возобновится. Кроме того, в 1400 GMT будут опубликованы данные о затратах на строительство за август. Ожидается рост показателя на 0.5%.

EURUSD торгуется вокруг отметки $1.1930, восстановившись из области $1.1919/20. Наблюдатели отмечают, что в ближайшее время вероятна консолидация, прежде чем снижение пары возобновится. Область минимальных значений 2005 года $1.1869 представляется в качестве ближайшей цели, однако, в районе $1.1900 отмечается сосредоточение ордеров на покупку. Ордера на продажу находятся на $1.1970.

Экономисты BOA Securities отмечают, что «несмотря на потрясения конца августа-начала сентября, мы прогнозируем, что в 3Q 2005 темпы роста составят от 4% до 4.5%. В 4Q ожидается снижение показателя под отметку 3%. До конца года процентная ставка достигнет уровня 4%, а в 1Q 2006 вырастет до 4.5%.

Оптимизм по поводу ряда слияний по обе стороны Атлантики может стать причиной открытия фондового рынка США с повышением, несмотря на рост цен на нефть.
Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы говорит в пользу данного сценария: S&P +1.4, Nasdaq +2.0. NRG Energy согласился купить энерго генерирующую компанию Texas Genco за $5.8 млрд.
Цены на нефть растут в связи с опасениями, что недостаточные темпы ввода в строй мощностей в пострадавших от ураганов районах побережья Мексиканского залива и возможная забастовка во Франции, могут стать причиной перебоев с поставками топлива.
Ноябрьский контракт на NYMEX вырос в цене на 26 центов до $66.50 за баррель на электронных торгах, а ноябрьский контракт на нефть марки Brent подорожал на 36 центов до $63.84.
Цена казначейских облигаций выросла, а доходность 10-летних обязательств снижается и в настоящее время составляет 4.32% против 4.33% вечером в пятницу.
Экономисты ожидают снижение сентябрьского индекса ISM (ISM manuf. диаграмма) до 52.0 по сравнению с 53.6 в прошлом месяце. Кроме того, будут опубликованы данные о затратах на строительство за август. Ожидается рост показателя на 0.5%. Новости будут опубликованы в 1400 GMT.
В ходе торгов будут выходить данные о сентябрьских продажах американских автопроизводителей.

В долгосрочном периоде позиции доллара остаются сильными. Главная поддержка - продолжающаяся политика повышения ставок ФРС, хотя рано или поздно центральный банк начнет обращать внимание на данные (сейчас многие отчеты по экономики малоинформативны из-за влияния на них последствий ураганов), так что они не должны разочаровать. Краткосрочная картина также говорит в пользу доллара. Начальная поддержка по евро/доллару расположена на $1.1918 (минимум сегодня), далее - $1.1898 (пробитая верхняя граница канала от $1.2589), $1.1883/66 (линия шеи и минимум года). Сопротивление - $1.2032 (краткосрочный максимум), $1.2071 (вершина дневного конверта), $1.2089/95 (пятничный максимум и среднесрочная МА), 1.2125 (линия шеи двойной вершины).

Были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Auto Sales (сентябрь), г/г -1.5%
07:45 IT PMI (сентябрь) 50.0
07:50 FR PMI (сентябрь) 52.7 52.5
07:55 DE PMI (сентябрь) 51.0 48.7
08:00 EU PMI (сентябрь) 51.7 50.4
08:30 UK CIPS manufacturing index (сентябрь) 51.5 50.1

Президент Европейского центрального банка Жан-Клода Трише в своем сегодняшнем выступлении заявил, что удерживаемая на историческом минимуме ставка рефинансирования поддерживает восстановление экономики европы, темпы которого, однако, являются недостаточными. Он также отметил, что денежно-кредитная политика ЕЦБ нацелена на достижение ценовой стабильности и ограничение опасений усиления инфляции. Трише сказал, что потенциал роста Еврозоны близок к 2.0 %, а не к 2.5 %, как это прогнозировалось ранее и снова отметил крайнюю необходимость проведения структурных реформ европейской экономики. Данный факт не прибавил оптимизма по поводу перспектив единой валюты курс которой продолжил снижаться против доллара.
Некоторый рост показателя уровня деловой активности в Великобритании не смог оказать поддержки стерлингу, который несет потери против основных валют.

EUR/USD открыл сессию в районе $1.1960, который стал целью восстановления после установления сессионного минимума на $1.1927, последовавшего после пробития в начале азиатской сессии важной поддержки $1.2000. Возобновившиеся продажи привели к продолжению снижения пары, которая перед открытием американских торгов находится в районе $1.1920, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку, которые простираются до $1.1900. Предложение находится уже на $1.1970.
GBP/USD открыл европейскую сессию в районе $1.7580. Попытка восстановления не увенчалась успехом и продажи пары возобновились в области $1.7585/90. В результате стерлинг вернулся в район сессионных минимумов $1.7515/20. Ордера на покупку сосредоточены в области $1.7520, предложение отмечено на $1.7580/00.
USD/JPY протестировал промежуточную поддержку Y113.80, после чего консолидировался в диапазоне Y113.80/114.10. Ордера на покупку отмечаются на Y113.70/80, а предложение сосредоточено в области Y114.25 и Y114.50.

Сегодня в 1400GMT состоится публикация отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Ожидается некоторое снижение показателя в сентябре до 52.0 против 53.6 в прошлом месяце. Ввиду озабоченности в последнее время ФРС проблемой растущей инфляции особое внимание следует обратить на ценовую компоненту индекса, которая, как ожидается, вырастет до 75.0 по сравнению с 62.5 в августе. Несмотря на то, что укрепление показателя станет дополнительным свидетельством роста инфляции и, в среднесрочной перспективе, окажет поддержку доллару, принимая во внимание тот факт, что укрепление доллара в последнее время проходило без серьезных откатов не следует исключать некоторой коррекции, прежде чем рост американской валюты возобновится. Кроме того, в 1400 GMT будут опубликованы данные о затратах на строительство за август. Ожидается рост показателя на 0.5%.

Попытка восстановления не увенчалась успехом и продажи пары возобновились уже в области $1.7550. В настоящее время стерлинг снизился в область сосредоточения ордеров на покупку $1.7515/20, где ранее получил поддержку. Более серьезный спрос отмечается в районе $1.7600/05. Ордера на продажу сосредоточены на $1.7580.

Европейские акции сегодня растут, в лидерах - бумаги Boots Group Plc, которая намерена приобрести Alliance Unichem Plc для создания международной фармацевтической компании. "Слияния и поглощения - мощнейшая движущая сила фондового рынка, - считает управляющий активами в Kepler Equities Кристоф Донэй. - Сейчас на рынке благоприятные условия для увеличения числа слияний и поглощений". Акции Boots, владельца крупнейшей сети аптек в Великобритании, подскочили в цене на 6.9%, акции Allied Unichem - на 4.1%.

CAC-40 +30 пунктов (+0.6%), Xetra-DAX + 24 пункта (+0.5%), FTSE-100 +27 пунктов (+0.5%).

Кросс нашел поддержку в районе stg0.6790 -- 38.2% от движения stg0.6840-stg0.6715. Часовые индикаторы в настоящее время выходят из зоны перепроданности, что свидетельствует о вероятности преодоления дневного сопротивления stg0.6810. Более серьезным уровнем представляется зона stg0.6850/55, которая представляет собой 50.0% движения stg0.6715-stg0.6990. Кроме того, в данном районе находится 200-дневное МА, преодоление и закрепление кросса выше которого станет катализатором продолжения роста.

На европейской сессии доллар продолжил укрепляться против основных валют. Курс иены снизился против доллара до минимального уровня с мая 2004 года после того, как рост деловых настроений оказался не таким значительным, как можно было ожидать. Индекс Tankan вырос до 19 за квартал, завершившийся в конце сентября по сравнению с ростом на 18 пунктов в прошлом периоде. Прогнозы экономистов, которые основывались на недавних оптимистических заявлениях официальных лиц Японии, отмечавших признаки начала устойчивого восстановления экономики, предполагали более серьезный рост показателя, - на 21 пункта.
Поддержку американской валюте оказывают ожидания продолжения повышения процентной ставки, которые усилились на прошлой неделе после выступления президента ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, которая дала понять, что ставка будет расти и дальше, причем даже выше прогнозируемых ныне уровней, а президент Федерального резервного банка Канзас Сити Томас Хенинг 26 сентября заявил, что инфляция в настоящее время «достаточно высока для того, чтобы привлечь внимание», что лишний раз показывает озабоченность ФРС ростом ценового давления и дает дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения процентных ставок.
Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма), который состоится в 1400GMT. Ожидается некоторое снижение показателя в сентябре до 52.0 против 53.6 в прошлом месяце. Ввиду озабоченности в последнее время ФРС проблемой растущей инфляции особое внимание следует обратить на ценовую компоненту индекса, которая, как ожидается, вырастет до 75.0 по сравнению с 62.5 в августе. Несмотря на то, что укрепление показателя станет дополнительным свидетельством роста инфляции и, в среднесрочной перспективе, окажет поддержку доллару, принимая во внимание тот факт, что укрепление доллара в последнее время проходило без серьезных откатов не следует исключать некоторой коррекции, прежде чем рост американской валюты возобновится.

Кросс продолжает оказывать давление на зону сосредоточения ордеров на покупку Y136.00. Пробитие данной отметки откроет дорогу в район Y135.80/70. В данной области отмечается спрос, который простирается вплоть до Y135.50. Ниже данного уровня находятся стопы.

Уровень сопротивления 3: Y115.70
Уровень сопротивления 2: Y114.90
Уровень сопротивления 1: Y114.20
Текущая цена Y114.08
Уровень поддержки 1: Y113.50
Уровень поддержки 2: Y112.50
Уровень поддержки 3: Y112.00

Комментарий. Курс пробил уровень сопротивления Y113.70, который в настоящее время превратился в промежуточную поддержку. В настоящее время пара тестирует промежуточное сопротивление – Y114.20. Пробитие данного уровня сделает целью роста район Y114.90. Более значимой поддержкой представляется Y113.50. Далее – Y112.50, который в данное время является ключевым. Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y112.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3150
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3040
Текущая цена Chf1.3029
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2780

Комментарий. Курс преодолел уровень сопротивления Chf1.3000 и протестировал промежуточный в районе Chf1.3040. В случае, если пара сможет удержаться выше данной отметки вероятно продолжение роста в направлении серьезного сопротивления Chf1.3080 (максимумы 5 и 19 июля). Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2980, более серьезным – Chf1.2880. Более важный уровень – на Chf1.2770/80 (зона консолидации 22-23 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.7960
Уровень сопротивления 2: $1.7780
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7540
Уровень поддержки 1: $1.7520
Уровень поддержки 2: $1.7460
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Стерлинг снижается в направлении ближайшей поддержки $1.7520. В случае преодоления данной отметки следует ожидать продолжение снижения в район $1.7460. Ближайшим сопротивлением остается $1.7720, а ключевым является $1.7780 (линия поддержки с 21 апреля). Преодоление $1.7780 откроет дорогу на $1.7880 и далее – к $1.7960.

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2080
Уровень сопротивления 1: $1.2020
Текущая цена $1.1933
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1.1850
Уровень поддержки 3: $1.1760

Комментарий. Давление на пару после пробития поддержки $1.2000 не снижается. Пара в настоящее время снова тестирует верхнюю границу зоны поддержки $1.1900/20. В случае пробития данной отметки вероятно продолжение снижения в область $1.1850. Его преодоление значительно ухудшит перспективы евро и откроет дорогу к $1.1760 (минимум 17 мая 2004 года). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2020, затем - $1.2080.

Кое-как удалось
Выжить. А на дворе уже -
Осенние сумерки.

EURO
Ордера на покупку: 1.1900
Ордера на продажу: 1.2030/40

YEN
Ордера на покупку: 113.50
Ордера на продажу: 114.25

STERLING
Ордера на покупку: 1.7530
Ордера на продажу: 1.7650

По словам экономистов, отскок от августовских цифр, когда цены на энергию уже начинали рост, говорит о том, что ураганы не повлияли на широко распространившийся спад. Чикагский отчет рассматривается как источник индикаторов более широких тенденций в обрабатывающей промышленности США, которая развивается менее активно, чем в предыдущие годы.
По словам экономистов Mizuho Securities, активность в обрабатывающей промышленности еще в порядке. Экономика, в общем, все еще продолжает движение.

В понедельник на азиатских торгах доллар обновил годовые максимумы по отношению к иене. Причиной стало то, что ключевой квартальный отчет Банка Японии Tankan не оправдал ожиданий рынка.
Хотя деловое доверие в Японии и показало некоторое улучшение за последние 3 месяца, в целом прогнозы были смешанными, а настроения компаний - по-прежнему осторожными. В итоге это привело к продажам иены.
"Отчет подтверждает, что компании оказались под ударом растущих цен на нефть и другое сырье", - отметили аналитики Daiwa SB Investments Ltd.. "В то время как экономика продолжает восстановление, цены на нефть заставляют ее тормозить".
Европейские валюты подешевели вслед за иеной. Однако во торой половине сессии участники торгов предпочли зафиксировать прибыль, что привело к коррекции доллара.

EUR/USD в ходе торгов резко снизился в район $1.1920, пробив промежуточную поддержку на $1.1960. Однако закрытие позиций привело к некоторой коррекции курса. Перед началом европейской сессии евро вновь вернулся к $1.1960.
GBP/USD протестировал уровень поддержки $1.7520, после чего вернулся в район $1.7590. Оставшуюся часть сессии курс провел в узком диапазоне $1.7560/85.
USD/JPY в ходе торгов резко вырос до Y114.20. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной снижения к Y113.80. Позже курс стабилизировался в диапазоне Y113.90/114.00.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Однако вряд ли эта новость сможет переломить сложившиеся на рынке настроения, которые остаются в пользу доллара. Торги будут определяться технической картиной.

Министерство финансов Франции в неофициальном порядке оценило размер дефицита государственного бюджета страны на 2005 год в области 3.3-3.4%, несмотря на прогноз 3.0%, который был опубликован на этой неделе вместе с бюджетом.
Цифры в основном соответствуют общественному мнению среди экономистов, которые критикуют первую оценку бюджета министра финансов Тьерри Бретона за излишний оптимизм в отношении перспектив роста.
Директор европейского отдела МВФ Майкл Депплер заявил в ответ на данные по бюджету Франции "наши цифры очень отличаются". По его мнению, дефицит будет равен 3.5% от ВВП в 2005 году и 3.7% в 2006.
В отношении перспектив 2005 года, министерство сообщило, что июльская тенденция была настораживающим, но скорректирована отменой отдельных планов расходов.

Формально, 2 октября закончилось слияние двух японских банков - Mitsubishi Tokyo и UFJ Holdings Inc., активы которых были объединены и составляют на текущий момент 1,68 трлн долларов.
Ранее крупнейшим в мире банком являлся американский Citigroup Inc., чьи активы составляют 1,55 трлн долларов.
Между тем, фактическое окончательное слияние двух банков состоится лишь 1 января будущего года, когда будут объединены их коммерческие банковские операции. Данная задержка объясняется техническими трудностями объединения электронных систем банков.
Напомним, что в августе 2004 года японский банковский гигант Mitsubishi Tokyo Financial Group и четвертый по величине банк Японии UFJ Holdings сообщили о планах по слиянию своих операций к 1 октября 2005 года. Mitsubishi Tokyo Financial Group приобрел UFJ Holdings за 30 млрд долларов.
В текущем финансовом году, который закончится 31 марта 2006г., Mitsubishi Tokyo Financial Group и UFJ Holdings рассчитывают получить совместную чистую прибыль в размере 540 млрд иен (4,92 млрд долларов).

В понедельник японский рынок акций закрылся с понижением. В ходе торгов Nikkei 225 смог частично компенсировать потери начала сессии, но к закрытию снова снизился. Основные индексы подешевели, поскольку инвесторы оказались разочарованы не оправдавшим прогнозы отчетом Tankan.
Nikkei 225 снизился на 49.01 пунктов, или 0.36%, до 13525.28. В свою очередь TOPIX подешевел на 1.00 пункт, или 0.07%, до 1411.28.

The Observer
Ходорковский ведет борьбу и пытается приостановить 13-миллиардную сделку Абрамовича
Роман Абрамович, владелец футбольного клуба "Челси", столкнулся с тем, что другой российский олигарх, заключенный в тюрьму Михаил Ходорковский, бросил ему вызов и пытается оспорить сделку по продаже акций его компании за 13 млрд долларов.
Юристы Ходорковского, который в настоящее время отбывает срок – восемь лет тюремного заключения – в Москве, планируют подать иск в суд в попытке помешать Абрамовичу продать российскому энергетическому гиганту "Газпром" его контрольный пакет акций компании "Сибнефть".

Financial Times
Потерянные миллиарды России
Российское государство сделало катастрофическую ошибку в середине 1990-х годов, передав компаниям контроль за богатыми природными ресурсами за бесценок. Сейчас государство исправляет ситуацию, выкупив обратно ключевую часть портфеля ценных бумаг – 72% нефтяной компании "Сибнефть" – за 13 млрд долларов.
У бывшего президента Бориса Ельцина по крайней мере есть оправдывающие обстоятельства для тех решений, которые он принимал десять лет назад: Кремль был слаб, и правительство стояло на грани банкротства. Более того, реформаторы считали, и на то были некоторые основания, что вывод активов из-под государственного контроля и передача их частным собственникам являлись первостепенными задачами, чтобы усиливающиеся коммунисты не смогли повернуть вспять рыночные реформы и восстановить централизованное планирование.
У президента Владимира Путина нет таких оправдывающих обстоятельств. Экономика растет быстрыми темпами, Кремль возвращает себе утраченную ранее власть, коммунисты побеждены, а казна полна деньгами. Так почему же "Газпром", контролируемая государством газовая компания, выплачивает такую большую сумму олигарху Роману Абрамовичу?

Deutsche Welle
Инфляция в еврозоне набирает обороты
В сентябре 2005 года рост цен в странах еврозоны в годовом исчислении составил два с половиной процента. И это первый сигнал руководству Европейского центрального банка к разработке и принятию неотложных мер.
Рост цен в государствах, входящих в зону обращения единой европейской валюты, на 2,5 процента является самым высоким показателем в период с июня 2004 года. Об этом сообщило в пятницу 30 сентября Европейское статистическое ведомство в Люксембурге. Основная причина инфляционных тенденций – резкое удорожание нефти и бензина.

ВВС
Евросоюз оказался в турецком тупике
Главы внешнеполитических ведомств стран-членов Европейского союза не сумели договориться о начале официальных переговоров с Анкарой, которые могли бы стать первым шагом на пути к вступлению Турции в состав ЕС.
Анкара твердо стоит на своей позиции, отказываясь от любых предложений, не предполагающих полноправного членства Турции в составе Европейского союза. На меньшее турецкие дипломаты не соглашаются, подчеркивая, что лучше совсем откажутся от переговоров.
США запретили ввоз каспийской икры
Власти США с пятницы вводят запрет на импорт белужьей икры из каспийского региона.
Запрет коснется икры, поставляемой из России, Ирана, Казахстана, Туркмении и Азербайджана, которые вместе поставляют около 90% белужьей икры на рынок. США обвиняют эти страны в бесконтрольном уничтожении осетровых.
Американская Служба по защите природы заявила, что прикаспийские страны не предоставили к назначенному сроку - 6 сентября - информацию о принимаемых мерах по защите поголовья рыбы.

Основным событием этой недели будет сентябрьский отчет по ситуации на рынке труда в США (Payrolls (К) диаграмма), который традиционно выходит в пятницу. Аналитики не солидарны в своих прогнозах, причем это расхождение вызвано различными ожиданиями последствий ураганов Рита и Катрина. По мнению ведущих брокерских фирм, в результате стихийных бедствий от 100К до 400К американцев лишились работы. В связи с этим средний прогноз составляет -150К. В августе занятость выросла на 169К. Кроме того, аналитики не исключают вероятность роста уровня безработицы (Unemployment диаграмма) до 5% с текущего 4.9%.

Неделя же начнется с не менее важного отчета института ISM (ISM manuf. диаграмма). О ситуации в сфере услуг (ISM service диаграмма) этот же институт опубликует свой отчет в среду.

Во вторник в распоряжении рынка будет августовский отчет Factory orders. Однако свое внимание инвесторы, вероятно, сосредоточат на выступлении представителей Федерального Резерва: управляющего ФРБ Сент-Луиса Пула и управляющего ФРБ Филадельфии Сантомеро.

В четверг министерство труда США традиционно опубликует свои статистические данные относительно количества требований на получение пособий по безработице.

Предстоящая неделя также принесет довольно плотный блок данных по Европе. Будут опубликованы производственный и сервисный PMI Италии, Франции, Великобритании, Германии и в целом по Еврозоне. Однако наиболее громкими событиями станут заседания Банка Англии и ЕЦБ в вопросах по ставкам. Учитывая тот факт, что на минувшей неделе ФРС дала четко понять о том, что ставки в США продолжат увеличиваться, решение ЕЦБ о неизменности учетной ставки Европы окажет существенное давление на евровалюту. Хотя такое развитие сценария наиболее вероятно. Более интересным станет заседание Банка Англии, поскольку среди недели член МРС Ричард Ламбер намекнул на то, что на предстоящем заседании снова будет голосовать за понижение ставки до 4.25%.

Уровень сопротивления 3: Y115.70
Уровень сопротивления 2: Y114.90
Уровень сопротивления 1: Y114.20
Текущая цена Y113.91
Уровень поддержки 1: Y113.50
Уровень поддержки 2: Y112.50
Уровень поддержки 3: Y112.00

Комментарий. Курс пробил уровень сопротивления Y113.70 и протестировал следующий – Y114.20. Пробитие данного уровня сделает целью роста район Y114.90. Ближайшей поддержкой теперь является Y113.50. Далее – Y112.50, который в данное время является ключевым. Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y112.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3150
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3040
Текущая цена Chf1.3009
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2780

Комментарий. Курс преодолел уровень сопротивления Chf1.3000 и протестировал промежуточный в районе Chf1.3040. Более серьезное сопротивление расположено на Chf1.3080 (максимумы 5 и 19 июля). В случае возобновления снижения доллара и прохождения Chf1.2880 вероятно продолжение снижения в область Chf1.2820. Более важный уровень – на Chf1.2770/80 (зона консолидации 22-23 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.7960
Уровень сопротивления 2: $1.7780
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7582
Уровень поддержки 1: $1.7520
Уровень поддержки 2: $1.7460
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. В отличие от евро фунт снизился гораздо меньше и практически не вышел из привычного диапазона. Ближайшая поддержка находится на $1.7520. Далее - $1.7460. Ближайшим сопротивлением остается $1.7720, а ключевым является $1.7780 (линия поддержки с 21 апреля). Преодоление $1.7780 откроет дорогу на $1.7880 и далее – к $1.7960.

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2080
Уровень сопротивления 1: $1.2020
Текущая цена $1.1950
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1.1850
Уровень поддержки 3: $1.1760

Комментарий. Евро протестировал уровень поддержки $1.1920 и сейчас постепенно повышается. Ключевой поддержкой остается $1.1850. Его преодоление значительно ухудшит перспективы евро и откроет дорогу к $1.1760 (минимум 17 мая 2004 года). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2020, затем - $1.2080.

High Low Close
EUR/USD 1.2086 1.1993 1.2018
USD/JPY 113.65 112.88 113.48
GBP/USD 1.7727 1.7562 1.7634
USD/CHF 1.2975 1.2849 1.2940

EUR/JPY 136.80 135.91 136.41
EUR/GBP 0.6837 0.6804 0.6810
GBP/JPY 200.61 198.85 200.13
GBP/CHF 2.2843 2.2731 2.2822

Nikkei -42.94 (-0.32%) 13574.30
FTSE -0.50 (-0.01%) 5477.70
DJA +15.92 (+0.15%) 10568.70
Nasdaq +10.47 (+0.49%) 2151.69
S&P +1.13 (+0.09%) 1228.81
US10YT -8/32 (4.33%) 99 11/32

05:00 GMT Япония, Auto Sales (сентябрь), г/г - -1.5%
06:45 GMT Италия, Mfg PMI (сентябрь)
06:50 GMT Франция, Mfg PMI (сентябрь)
07:55 GMT Германия, Mfg PMI (сентябрь)
14:00 GMT США, ISM Mfg Index (сентябрь) - 53.6
14:00 GMT США, Construction Spending (август)